導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇金融風(fēng)控業(yè)務(wù)，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

引言

小微企業(yè)的概念由著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家郎咸平教授提出，指?jìng)€(gè)體工商戶(hù)、家庭式作坊、微型企業(yè)及小型企業(yè)的統(tǒng)稱(chēng)。目前，我國(guó)小微企業(yè)規(guī)模接近5000萬(wàn)家，占全國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，貢獻(xiàn)了近三分值二的所得稅和60%的GDP，并創(chuàng)造了超過(guò)80%的就業(yè)機(jī)會(huì)，對(duì)國(guó)名經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐作用越來(lái)越大。然而，小微企業(yè)仍然普遍存在著管理不規(guī)范、缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力、風(fēng)險(xiǎn)管理能力低能問(wèn)題，從而影響企業(yè)有效地利用金融服務(wù)來(lái)發(fā)展壯大。根據(jù)2012年，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院與阿里巴巴集團(tuán)聯(lián)合的《中西部小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資現(xiàn)狀調(diào)研報(bào)告》顯示：72.92%的小微企業(yè)需要融資，但銀行貸款難以滿(mǎn)足企業(yè)需求，近七成的企業(yè)融資主要途徑為向親戚朋友借款，小微企業(yè)中的95%沒(méi)有與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生任何借貸關(guān)系。

盡管小微企業(yè)的金融服務(wù)存在較大風(fēng)險(xiǎn)，但這僅僅是對(duì)比現(xiàn)有的服務(wù)模式來(lái)而言的。小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控和服務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)與銀行的其他服務(wù)對(duì)象有較大差異，因此需要銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新。只要能找到適合小微企業(yè)的服務(wù)模式，便一定能將風(fēng)險(xiǎn)控制在可接受的范圍內(nèi)。

一、小微企業(yè)的特點(diǎn)及其金融服務(wù)需求

小微企業(yè)的特點(diǎn)主要有規(guī)模小、同質(zhì)性強(qiáng)、業(yè)務(wù)變化大、管理簡(jiǎn)單、風(fēng)險(xiǎn)抵御能力差等。小微企業(yè)的特點(diǎn)決定了其獲得金融服務(wù)難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大中型企業(yè)，同時(shí)也決定了小微企業(yè)的金融服務(wù)需求具有自身的特點(diǎn)。因此，銀行在開(kāi)展小微企業(yè)金融服務(wù)業(yè)務(wù)時(shí)，必須對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)有深入了解：

第一、小微企業(yè)最顯著的特點(diǎn)是規(guī)模小，出了小型企業(yè)以外，以家庭作坊、個(gè)體工商戶(hù)等形式存在的小微企業(yè)的人數(shù)規(guī)模不超過(guò)50人，如小型服裝店、飯店、家庭加工作坊等。規(guī)模小不僅體現(xiàn)在人數(shù)上，還體現(xiàn)在資本和業(yè)務(wù)規(guī)模上。大部分小微企業(yè)的注冊(cè)資本從幾萬(wàn)到幾十萬(wàn)、上百萬(wàn)不等，年?duì)I業(yè)規(guī)模也在幾十萬(wàn)到百萬(wàn)之間。

第二、主營(yíng)業(yè)務(wù)同質(zhì)程度高。小微企業(yè)數(shù)量龐大切分布密度較大，因此在同一區(qū)域內(nèi)會(huì)集中眾多經(jīng)營(yíng)相同業(yè)務(wù)的企業(yè)。以浙江家庭作坊為例，村鎮(zhèn)具有特有的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，而在村鎮(zhèn)內(nèi)部，幾乎所有住戶(hù)都對(duì)同類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行代加工。再如飯店和小超市，在產(chǎn)品和服務(wù)上具有高度的同質(zhì)性，同時(shí)分布密度也很大。

第三，管理簡(jiǎn)單、業(yè)務(wù)變化大。小微企業(yè)的管理簡(jiǎn)單粗放，生產(chǎn)計(jì)劃、銷(xiāo)售管理、財(cái)務(wù)管理等工作基本都有企業(yè)主一人控制。簡(jiǎn)單快捷的管理模式適應(yīng)與小微企業(yè)的特性，有利于企業(yè)快速做出決策，或?qū)?jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。因此，從這個(gè)角度看，小微企業(yè)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和應(yīng)對(duì)具有一定的優(yōu)勢(shì)。但也正由于缺乏規(guī)范的財(cái)務(wù)管理及人為因素的影響，使得小微企業(yè)無(wú)法獲得外部較高的資信評(píng)價(jià)。

第四，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱。由于主營(yíng)業(yè)務(wù)，資金來(lái)源單一，在面臨較大市場(chǎng)波動(dòng)或擴(kuò)大再生產(chǎn)時(shí)，小微企業(yè)很有可能會(huì)因?yàn)榻?jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑，或錯(cuò)誤的決策導(dǎo)致盲目的擴(kuò)大規(guī)模而資金鏈斷裂。因此，對(duì)于小微企業(yè)而言，需要通過(guò)不斷地調(diào)整業(yè)務(wù)方向、規(guī)模等來(lái)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的波動(dòng)。

二、小微企業(yè)金融服務(wù)需求及其風(fēng)險(xiǎn)

（1）小微企業(yè)的金融服務(wù)需求

從上文對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)分析可以看出，小微企業(yè)對(duì)于金融服務(wù)的需求一方面是為了適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大再生產(chǎn)，但更重要是利用金融服務(wù)來(lái)實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)調(diào)整，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。小微企業(yè)的金融服務(wù)需求特點(diǎn)可以概括為“短、小、頻、急”四個(gè)字：

首先，小微企業(yè)的融資需求周期較短。小微企業(yè)的生產(chǎn)計(jì)劃大多按照月度來(lái)進(jìn)行制定，且不同年份的同一個(gè)月的市場(chǎng)預(yù)測(cè)也具有較大差異。因此，小微企業(yè)不會(huì)持有大量的閑置資金。大部分企業(yè)主會(huì)通過(guò)兩種方式來(lái)融資：一是以公司名義，向有過(guò)合作或是交易的公司借錢(qián)；二是以個(gè)人名義向朋友借錢(qián)。這兩種方式不僅能夠快速獲得資金，還能形成良好的互助關(guān)系，任意一方的閑置資金都可以隨時(shí)進(jìn)行其他方的需要進(jìn)行流動(dòng)。

其次，資金需求緊急。小微企業(yè)會(huì)由于市場(chǎng)的突然變化而發(fā)生資金進(jìn)出的短期大幅波動(dòng)，例如服裝店會(huì)由于“爆款”而帶來(lái)意外的市場(chǎng)需求，此時(shí)企業(yè)需要在最短的時(shí)間內(nèi)獲得資金，并投入生產(chǎn)。因?yàn)槿绻趲滋旎驇字軆?nèi)無(wú)法到貨，那么顧客的需求會(huì)很快被其他店鋪消化?；蛘哂捎谕顿Y失誤，庫(kù)存大量積壓導(dǎo)致資金鏈斷裂，此時(shí)企業(yè)就需要有小額資金來(lái)進(jìn)行調(diào)整。

最后，融資規(guī)模小、頻率高。小微企業(yè)本身的總體業(yè)務(wù)規(guī)模較小，且資金周轉(zhuǎn)較短，因此其融資規(guī)模小且頻率高。例如個(gè)體工商戶(hù)或家庭作坊，可能在一個(gè)季度內(nèi)會(huì)產(chǎn)生多次幾萬(wàn)元的融資需求。大部分融資需求能夠通過(guò)坊間借貸來(lái)滿(mǎn)足，但如前文提到的小微企業(yè)的業(yè)務(wù)同質(zhì)性較強(qiáng)，因此市場(chǎng)變化對(duì)相關(guān)企業(yè)會(huì)有一致的影響。因此在出現(xiàn)資金短缺的情況下，小微企業(yè)主可能很難在同行那里獲得資金。此外，具有一定規(guī)模的小微企業(yè)，資金需求可能有十幾萬(wàn)甚至幾十萬(wàn)，這樣規(guī)模的借貸很難從親戚朋友那里獲得。此時(shí)就需要商業(yè)銀行進(jìn)行支持。

（2）小微企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

小微企業(yè)金融服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于小微企業(yè)，如企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理缺失或能力不足、缺乏抵押品等等。大部分小微企業(yè)制度不完善，管理不規(guī)范。盡管小微企業(yè)不適用過(guò)于復(fù)雜的制度和流程，但對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理，是小微企業(yè)必須具備的能力。而大多數(shù)小微企業(yè)在投資決策、生產(chǎn)銷(xiāo)售管理等都由企業(yè)主決定，具有較大的隨意性。此外，小微企業(yè)應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)時(shí)不夠?qū)I(yè)，缺乏銀行考核時(shí)所需要的報(bào)表資料。這都給銀行提供金融服務(wù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)管理帶來(lái)巨大的挑戰(zhàn)。

在我國(guó)，抵押是向銀行貸款的前提條件。然而許多小微企業(yè)沒(méi)有抵押品，或抵押品的貶值風(fēng)險(xiǎn)較大，因此很難從銀行獲得貸款。一些通過(guò)項(xiàng)目來(lái)進(jìn)行申請(qǐng)的企業(yè)，由于項(xiàng)目不具有核心競(jìng)爭(zhēng)力或樂(lè)觀的市場(chǎng)預(yù)期，這樣也很難獲得銀行的支持。此外，小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。小微企業(yè)的資本構(gòu)成簡(jiǎn)單，絕大多數(shù)是由企業(yè)主全資出資，因此在業(yè)務(wù)惡化時(shí)，缺乏后續(xù)有力的自有資本支撐，如果依靠銀行貸款進(jìn)行維持，一旦發(fā)生宏觀經(jīng)濟(jì)較大波動(dòng)或行業(yè)形勢(shì)突變，總會(huì)最先倒下，從而給銀行造成壞賬。

商業(yè)銀行對(duì)于小微企業(yè)的價(jià)值僅僅體現(xiàn)在資金的融通，而更要有綜合性的金融服務(wù)。銀行需要針對(duì)小微企業(yè)定制服務(wù)產(chǎn)品、設(shè)計(jì)符合小微企業(yè)金融服務(wù)需求的業(yè)務(wù)流程和政策。使用正確的方法，讓專(zhuān)業(yè)的人做專(zhuān)業(yè)的市，才能保證效率和管控風(fēng)險(xiǎn)。

三、小微企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控創(chuàng)新

（1）打包金融服務(wù)，有效分散風(fēng)險(xiǎn)

為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，首先應(yīng)對(duì)客戶(hù)群進(jìn)行整合打包。將單個(gè)服務(wù)變成團(tuán)體服務(wù)，能夠有效降低服務(wù)成本。銀行分支機(jī)構(gòu)可以將服務(wù)范圍內(nèi)的小微企業(yè)進(jìn)行分類(lèi)，并確定最小的服務(wù)對(duì)象包，如一個(gè)客戶(hù)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)某一個(gè)或幾個(gè)街區(qū)的小微企業(yè)，每個(gè)客戶(hù)經(jīng)理負(fù)責(zé)其中的某一行業(yè)的所有企業(yè)。由于同一街區(qū)具有類(lèi)似的經(jīng)營(yíng)環(huán)境和人際關(guān)系，因此能夠進(jìn)行批量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)等分析。例如某商業(yè)銀行了解到某區(qū)域內(nèi)的物流公司運(yùn)輸車(chē)輛保險(xiǎn)理賠十分麻煩，因此便由銀行出面，將這一區(qū)域所有物流小微企業(yè)的需求進(jìn)行打包，并與保險(xiǎn)公司進(jìn)行談判，達(dá)成協(xié)議后保險(xiǎn)公司成立對(duì)口團(tuán)隊(duì)來(lái)對(duì)接。這樣一來(lái)保險(xiǎn)公司得到了團(tuán)隊(duì)客戶(hù)，銀行也降低了客戶(hù)不確定性，客戶(hù)也獲得了優(yōu)惠的價(jià)格和服務(wù)。

（2）簡(jiǎn)化服務(wù)流程與標(biāo)準(zhǔn)

在將客戶(hù)進(jìn)行分區(qū)、組團(tuán)以后，客戶(hù)經(jīng)理就能專(zhuān)注于特定區(qū)域特定行業(yè)的客戶(hù)?？蛻?hù)經(jīng)理與客戶(hù)的溝通交流增加，從而獲得了大量的經(jīng)營(yíng)和資信的信息，銀行就能從業(yè)務(wù)流程上節(jié)省許多手續(xù)和環(huán)節(jié)，從而定制簡(jiǎn)便快捷的服務(wù)流程和標(biāo)準(zhǔn)。首先，減少貸款申請(qǐng)是的手續(xù)和流程。例如重慶的部分商業(yè)銀行通過(guò)“一次調(diào)查、一張表通用、簽一份合同”，就能完成微企貸款的申請(qǐng)、審查、審批。在資料齊全的情況下，貸款資金最快1個(gè)工作日就能到賬。同時(shí)，開(kāi)辟小微企業(yè)貸款“網(wǎng)上快速通道”，由對(duì)口的客戶(hù)經(jīng)理和辦理人員進(jìn)行服務(wù)。

（3）主動(dòng)服務(wù)，匹配需求

從銀行服務(wù)角度看，小微企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的原因在于：商業(yè)銀行沒(méi)有對(duì)小微企業(yè)的特點(diǎn)和金融服務(wù)需求進(jìn)行深入分析，更沒(méi)有針對(duì)這些特點(diǎn)對(duì)業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品和服務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，而僅僅只看到了風(fēng)險(xiǎn)和成本。實(shí)質(zhì)上，小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和其金融服務(wù)需求之間是匹配的。只要銀行能夠主動(dòng)投入到小微企業(yè)的金融服務(wù)市場(chǎng)中，一定能夠達(dá)到共贏的局面。在對(duì)業(yè)務(wù)模式進(jìn)行上述創(chuàng)新后，銀行應(yīng)將金融服務(wù)“送貨上門(mén)”，與企業(yè)群體進(jìn)行研討，通過(guò)交流來(lái)了解小微企業(yè)的行業(yè)發(fā)展規(guī)律及企業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，從而提高授信方案、產(chǎn)品和服務(wù)的匹配度。

（4）助力企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力

管控小微企業(yè)金融服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本途徑，還是應(yīng)幫助提高小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。例如，很大一部分小微企業(yè)的融資需求來(lái)自于創(chuàng)業(yè)期，即在企業(yè)成立初期，自由資金無(wú)法滿(mǎn)足項(xiàng)目啟動(dòng)要求或在業(yè)務(wù)起步時(shí)需要的支撐。對(duì)于這類(lèi)融資需求，銀行應(yīng)當(dāng)幫助小微企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目的可行性研究，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)控制方法、退出機(jī)制的制定，從而使風(fēng)險(xiǎn)在最前端就得到有效控制。而擴(kuò)大再生產(chǎn)是小微企業(yè)金融服務(wù)的又一動(dòng)因，隨著小微企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，企業(yè)的分工更加明細(xì)、業(yè)務(wù)管理也更加復(fù)雜。因此，銀行應(yīng)持續(xù)跟蹤企業(yè)的發(fā)展，幫助企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，建立規(guī)范的管理制度，才能保證企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)處于銀行的監(jiān)控之下。（作者單位：貴州仁懷市農(nóng)村信用合作聯(lián)社）

參考文獻(xiàn)

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[2]李恩，劉立新，小微企業(yè)信用評(píng)價(jià)指標(biāo)體系研究綜述[J]，征信，2013（1）

[3]齊巍巍，小微企業(yè)金融服務(wù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)分析及啟示[J]，農(nóng)村金融研究，2012（4）

篇2

中圖分類(lèi)號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年10月11日

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)致使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中肯定會(huì)面臨的財(cái)務(wù)問(wèn)題。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)。由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛性和復(fù)雜性，我們通常對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行以下分類(lèi)：

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)債務(wù)到期無(wú)法償還本金和償付資金成本的風(fēng)險(xiǎn)。通常，企業(yè)為了獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益而籌資，這就有可能會(huì)導(dǎo)致增加按期還本付息的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，然而企業(yè)資金利潤(rùn)率和借款利息率都是不確定的，因此企業(yè)資金利潤(rùn)率有可能低于借款利息率從而產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)分為兩類(lèi)：投資和借入資金。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，是企業(yè)自有資產(chǎn)，這類(lèi)籌入資金的風(fēng)險(xiǎn)，存在于其使用效益的不確定上。嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款期限、還款方式和還款金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，企業(yè)不能按期還本付息，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)付出更高的代價(jià)，甚至宣告破產(chǎn)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于投資決策與執(zhí)行過(guò)程中出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致投資的實(shí)際收益與預(yù)期投資收益目標(biāo)發(fā)生偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)以實(shí)物、現(xiàn)金、無(wú)形資產(chǎn)或者購(gòu)買(mǎi)債券、股票等方式向被投資者進(jìn)行投資的行為，由于與投資有關(guān)的各種因素產(chǎn)生變化，致使投資產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失，而未能達(dá)到預(yù)期投資收益的風(fēng)險(xiǎn)就是我們所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)由于沒(méi)有優(yōu)化配置資金資源，導(dǎo)致現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時(shí)間上不一致，致使資金在企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)不暢，資金鏈有可能斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。存貨是資產(chǎn)中變現(xiàn)能力比較差的，所以在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，要承擔(dān)存貨貶值、損毀和滯銷(xiāo)等風(fēng)險(xiǎn)。

二、大唐公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析

（一）大唐公司基本概況。大唐集團(tuán)是2002年在原國(guó)家電力公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的特大型發(fā)電企業(yè)集團(tuán)，注冊(cè)資本金為人民幣153.9億元。中國(guó)大唐集團(tuán)公司實(shí)施以集團(tuán)公司、分（子）公司、基層企業(yè)三級(jí)責(zé)任主體為基礎(chǔ)的集團(tuán)化管理體制和運(yùn)行模式。集團(tuán)公司相繼成立了大唐甘肅發(fā)電有限公司、大唐陜西發(fā)電有限公司、大唐黑龍江發(fā)電有限公司、大唐吉林發(fā)電有限公司、大唐河北發(fā)電有限公司、大唐貴州發(fā)電有限公司、大唐山東發(fā)電有限公司7個(gè)省發(fā)電公司，成立了湖南分公司、安徽分公司、河南分公司、山西分公司、江蘇分公司、四川分公司、云南分公司、廣西分公司8個(gè)分支機(jī)構(gòu)和大唐電力燃料有限公司、中國(guó)大唐集團(tuán)科技工程有限公司等專(zhuān)業(yè)公司。中國(guó)大唐集團(tuán)公司擁有4家上市公司。它們分別是大唐國(guó)際發(fā)電股份有限公司，大唐華銀電力股份有限公司，廣西桂冠電力股份有限公司和中國(guó)大唐集團(tuán)新能源股份有限公司。

（二）大唐公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)分析?；I資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于兩個(gè)方面：一是償債風(fēng)險(xiǎn)。由于借入的資金嚴(yán)格規(guī)定了借款方式、還款金額和還款期限，如果企業(yè)負(fù)債較多，再加上現(xiàn)金管理和經(jīng)營(yíng)管理不善，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)支付本息，就會(huì)引發(fā)償債風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)如果不能通過(guò)重整財(cái)務(wù)等方式及時(shí)得以化解，則可能進(jìn)一步引發(fā)破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn);二是收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于資金的使用效益不確定性（即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在），不確定性將會(huì)通過(guò)負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用發(fā)生放大效應(yīng)。在一定條件的資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)在息稅前的利潤(rùn)里支付出來(lái)的債務(wù)利息是相對(duì)固定的，在息稅前利潤(rùn)升高時(shí)，就會(huì)相應(yīng)地降低每一元息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息，從而給企業(yè)所有者帶來(lái)額外的收益，即財(cái)務(wù)杠桿利益。反之，在稅前利潤(rùn)降低時(shí)，就會(huì)給所有者收益造成更大的損失。

（1）短期償還債務(wù)能力分析。大唐集團(tuán)2009～2012年這4年的流動(dòng)比率都不到1，說(shuō)明該公司的流動(dòng)比率過(guò)低。速動(dòng)比率一般維持在1以上為好。大唐集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率數(shù)值接近，這說(shuō)明該公司的存貨較少。現(xiàn)金比率是衡量公司短期償債能力的一個(gè)極端保守和最為可靠的指標(biāo)，表明在最壞情況下的短期償債能力。可以看出該公司的這種償債能力非常弱，表現(xiàn)出一種現(xiàn)金缺乏，支付困難的現(xiàn)象。大唐集團(tuán)從2009～2012年這4年應(yīng)付賬款的金額都很大，存在短期償債困難的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在短期籌資方面將存在比較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）長(zhǎng)期償還債務(wù)能力分析。資產(chǎn)負(fù)債率均在參考值0.6左右，說(shuō)明該公司的長(zhǎng)期償債能力一般。資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重的是分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，而產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于提示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度（過(guò)高，反映財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)?。┮约百Y金對(duì)償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受力度。該公司近四年的產(chǎn)權(quán)比率為0.75、1.57、1.53、1.61，略高于參考值1.2，說(shuō)明該公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，利用資金對(duì)債務(wù)的償還的能力良好。利息保障倍數(shù)不僅反映企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對(duì)償還到期債務(wù)的保證程度。一般情況下，利息保障倍數(shù)越高，表明企業(yè)長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。從公司的利息保障倍數(shù)來(lái)看，公司的獲得能力很差。從以上這三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)可以看出，資本結(jié)構(gòu)合理，自有資金對(duì)長(zhǎng)期債務(wù)的償還能力較好，但獲利能力較弱。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)分析。企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后，將進(jìn)行項(xiàng)目投資，項(xiàng)目投資不能保證一定達(dá)到預(yù)期收益，這種投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。與項(xiàng)目投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營(yíng)方面的問(wèn)題所導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使用經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。

（1）經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)，是指息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)率的倍數(shù)，它反映了項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越大，投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大;反之，越小。大唐集團(tuán)2009～2012年的經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)分別為5.09、3.23、4.65、2.32，經(jīng)營(yíng)杠桿效應(yīng)都較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也偏高。經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)較大可能存在兩個(gè)原因：一是固定資產(chǎn)的折舊計(jì)提較大;二是息稅前利潤(rùn)較小。但到底是大唐集團(tuán)的固定資產(chǎn)成本較高的原因，還是該公司缺乏市場(chǎng)開(kāi)拓能力，盈利能力不強(qiáng)的原因，或者是兩者皆有之，那還得結(jié)合大唐集團(tuán)的獲利能力進(jìn)行詳細(xì)分析。

（2）獲利能力評(píng)估。首先利潤(rùn)率是反映公司獲得能力最直接的一個(gè)指標(biāo)，是凈利潤(rùn)與營(yíng)業(yè)收入的一個(gè)比率，該指標(biāo)反映了公司的綜合獲得能力。大唐集團(tuán)的利潤(rùn)率2009～2012年分別為-1，472.07%、-11.74%、-5.59%、-1.65%，這四年連續(xù)虧損，其實(shí)大唐集團(tuán)2009年以來(lái)一直是特別處理的股票。成本費(fèi)用率是指公司在一定時(shí)期利潤(rùn)與成本費(fèi)用總額的比率，是對(duì)利潤(rùn)率的進(jìn)一步修正，大唐集團(tuán)從2009年到2012年的成本費(fèi)用率分別為-19，143.53%、-13.23%、-6.40%、-1.84%，我們同樣可以得出上述結(jié)論，其中2009年的虧損很大。

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率與三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率是相對(duì)于上一年的一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo)，這兩個(gè)指標(biāo)越高說(shuō)明公司獲利能力在增強(qiáng)。大唐集團(tuán)的總資產(chǎn)增長(zhǎng)率雖然有波動(dòng)，但趨勢(shì)是向好的，2012年大唐集團(tuán)的業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展中，投資業(yè)務(wù)的獲利能力在逐漸發(fā)展。

通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)的分析發(fā)現(xiàn)，該公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大。又經(jīng)過(guò)上述獲利能力的分析，我們發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)較高的原因有兩個(gè)方面的原因，一是固定成本較高;二是利潤(rùn)低下，盈利能力弱。

3、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源在財(cái)務(wù)指標(biāo)上可以表示為：一個(gè)是體現(xiàn)生產(chǎn)、供銷(xiāo)等方面的生產(chǎn)資料營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo);另一個(gè)是應(yīng)收賬款回收方面的資金回收指標(biāo)。

存貨周轉(zhuǎn)率反映公司經(jīng)營(yíng)能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各個(gè)環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營(yíng)效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢與管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率高表明收賬速度快，賬齡較短，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng);反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力;反之，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

三、大唐公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法與途徑

（一）加強(qiáng)企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控。公司外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的操控主要是對(duì)于公司外部環(huán)境改動(dòng)致使公司發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，追究其外部環(huán)境發(fā)生改動(dòng)的緣由及對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，然后操控公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生改動(dòng)的進(jìn)程及發(fā)生財(cái)務(wù)損失的程度。為防備外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)對(duì)不斷改動(dòng)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行仔細(xì)分析研究，掌握其改動(dòng)趨勢(shì)及規(guī)則并擬定多種應(yīng)變措施。當(dāng)今應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)管理方針和改動(dòng)管理方法，樹(shù)立和完善財(cái)務(wù)管理體系，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，裝備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)作業(yè)，使公司財(cái)務(wù)管理體系有效運(yùn)轉(zhuǎn)，然后提高公司對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境改動(dòng)的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以防備因財(cái)務(wù)管理體系不適應(yīng)環(huán)境改動(dòng)而發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）規(guī)范內(nèi)部控制制度，建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司經(jīng)營(yíng)進(jìn)程中因?yàn)閮?nèi)部不確定風(fēng)險(xiǎn)要素的影響，而發(fā)生實(shí)踐財(cái)務(wù)情況與財(cái)務(wù)方針發(fā)生負(fù)面違背的可能性。公司可經(jīng)過(guò)規(guī)范內(nèi)部準(zhǔn)則，完善法人管理布局，描繪合理的鼓勵(lì)和束縛機(jī)制來(lái)削減風(fēng)險(xiǎn)。公司應(yīng)根據(jù)本身的風(fēng)險(xiǎn)情況，選用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，在進(jìn)行計(jì)劃決議時(shí)，既要思考能夠取得的收益，又要重視潛在的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過(guò)運(yùn)用概率剖析法等辦法，對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及變化進(jìn)程進(jìn)行剖析，擬定辦法，有效應(yīng)對(duì)。

（三）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。要樹(shù)立完善的風(fēng)險(xiǎn)防備體系，就要按標(biāo)準(zhǔn)公司內(nèi)部控制準(zhǔn)則建設(shè)，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控準(zhǔn)則健全有效地運(yùn)轉(zhuǎn)。這就需求清晰公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任，執(zhí)行好分級(jí)負(fù)責(zé)制。要樹(shù)立和標(biāo)準(zhǔn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表剖析準(zhǔn)則，做好月份流動(dòng)性剖析、季度財(cái)物質(zhì)量和負(fù)債率剖析及年度管賬、審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

公司需求樹(shù)立實(shí)時(shí)、全部、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，對(duì)公司在運(yùn)營(yíng)辦理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警體系貫穿于公司運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及財(cái)物評(píng)價(jià)事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用，以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、運(yùn)營(yíng)方案及其他關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)資料為根據(jù)，使用財(cái)會(huì)、金融、公司辦理、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)等理論，選用份額剖析、數(shù)學(xué)模型等辦法，發(fā)現(xiàn)公司存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向運(yùn)營(yíng)者示警。該體系不只應(yīng)包含流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、財(cái)務(wù)負(fù)債率等財(cái)務(wù)目標(biāo)，還應(yīng)包含公司運(yùn)營(yíng)中比如產(chǎn)品合格率、市場(chǎng)占有率等目標(biāo)，一旦發(fā)現(xiàn)某種反常預(yù)兆，及時(shí)采納應(yīng)變措施，以防止和削減風(fēng)險(xiǎn)?？傊?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司平常辦理工作中不能忽視的問(wèn)題。公司的運(yùn)營(yíng)分析者應(yīng)全面剖析各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的緣由，增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而提高公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）樹(shù)立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。在金融危機(jī)影響下，收益與風(fēng)險(xiǎn)是一起存在且成正比聯(lián)系的。高收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。因而，公司應(yīng)恪守風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的準(zhǔn)則，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能只管收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。公司應(yīng)立足于市場(chǎng)，樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對(duì)機(jī)制，樹(shù)立一套完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，及時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和防范。另外，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作中，在財(cái)務(wù)活動(dòng)中采用科學(xué)的決策辦法。

在財(cái)務(wù)決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量選用定量核算及剖析辦法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型。如，在籌資決策過(guò)程中，公司首先要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況合理預(yù)測(cè)資金需要量，然后經(jīng)過(guò)對(duì)資金的核算剖析及各種籌資辦法的風(fēng)險(xiǎn)剖析，挑選最佳的籌資辦法，設(shè)計(jì)合理的資金布局，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決議計(jì)劃。再如，公司資金活動(dòng)是循環(huán)往復(fù)地進(jìn)行的。依照以上辦法做出的財(cái)務(wù)決策，發(fā)生失誤的可能性大大下降，一定程度上能夠防止財(cái)務(wù)決策失誤所帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部企業(yè)司.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2012.

篇3

［作者簡(jiǎn)介］蔣亞利，廣西工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院財(cái)會(huì)系，研究方向：銀行管理，廣西南寧，530004

［中圖分類(lèi)號(hào)］ F832.33 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A ［文章編號(hào)］ 1007-7723（2012）01-0006-0004

一、關(guān)于個(gè)人金融業(yè)務(wù)的界定

目前，普遍認(rèn)可的個(gè)人金融業(yè)務(wù)定義是：商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)中按客戶(hù)對(duì)象劃分出的以個(gè)人或家庭為服務(wù)對(duì)象的金融業(yè)務(wù)，是對(duì)居民個(gè)人或家庭提供的銀行及其他金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的總稱(chēng)。任碧云（2001）進(jìn)行了詳細(xì)列舉：個(gè)人金融業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以個(gè)人客戶(hù)為服務(wù)對(duì)象，為客戶(hù)提供儲(chǔ)蓄、消費(fèi)貸款、咨詢(xún)、等全方位、多層次的金融品種和金融服務(wù)，以滿(mǎn)足其融資理財(cái)需要的一種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。它具有業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性好、業(yè)務(wù)活動(dòng)涉及范圍廣、客戶(hù)數(shù)量穩(wěn)中有升、業(yè)務(wù)量日益增長(zhǎng)的特點(diǎn)，而且還具有業(yè)務(wù)對(duì)象分散、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、收益相對(duì)穩(wěn)定、與市場(chǎng)狀況的依存度相對(duì)較低的特性[1]。

個(gè)人金融業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)種類(lèi)可分為：個(gè)人負(fù)債業(yè)務(wù)、個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)、個(gè)人中間業(yè)務(wù)；按服務(wù)的對(duì)象或服務(wù)的方式又可分為：零售銀行業(yè)務(wù)、私人銀行業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)等。其中，個(gè)人負(fù)債業(yè)務(wù)是指?jìng)鹘y(tǒng)的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，包括各類(lèi)活期儲(chǔ)蓄和定期儲(chǔ)蓄。個(gè)人資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指面向個(gè)人客戶(hù)的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，主要由個(gè)人住房貸款、消費(fèi)貸款（如汽車(chē)貸款）、綜合授信等業(yè)務(wù)構(gòu)成。個(gè)人中間業(yè)務(wù)分為四類(lèi)：個(gè)人結(jié)算業(yè)務(wù)、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)、個(gè)人電子銀行業(yè)務(wù)、信用卡業(yè)務(wù)[2]。

二、關(guān)于商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)的研究

風(fēng)險(xiǎn)，是指損失發(fā)生的可能性或不確定性 ，它包括“損失”和“不確定性”兩大基本要素。商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要分為三個(gè)層次：第一層是銀行難以控制、難以對(duì)其施加影響的風(fēng)險(xiǎn)，主要指系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；第二層是銀行難以控制但可以施加影響的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括商譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)；第三層是銀行可以控制和施加影響的風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾委員會(huì)將第三層風(fēng)險(xiǎn)歸集為三類(lèi)：信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。其中，操作風(fēng)險(xiǎn)主要是指人的因素、技術(shù)因素、過(guò)程因素或其他因素給銀行帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)[3]。

（一）商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)界定

操作風(fēng)險(xiǎn)的定義至今仍未有一個(gè)全球統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。2004年6月，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（Basel Committee On Banking Supervision）公布了《巴塞爾新資本協(xié)議》，將操作風(fēng)險(xiǎn)界定為“由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)”，并指出，這一定義包括法律風(fēng)險(xiǎn)，但不包含策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。該定義主要從引起操作風(fēng)險(xiǎn)的潛在因素出發(fā)，試圖辨別為什么損失會(huì)發(fā)生，并從最廣泛的角度分析原因。同時(shí)，出于量化操作風(fēng)險(xiǎn)的考慮，排除了難以進(jìn)行量化的策略風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，可以說(shuō)這個(gè)定義兼顧了操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和量化操作風(fēng)險(xiǎn)的可能性，更偏重于狹義。這一定義隨著西方商業(yè)銀行對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)和管理實(shí)踐逐步深入而被廣泛接受[3]。

就國(guó)內(nèi)而言，在2005年中國(guó)銀行業(yè)連續(xù)發(fā)生金融大案后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)相繼大量出臺(tái)操作風(fēng)險(xiǎn)管理若干文件。這表明銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管重點(diǎn)從以信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范為主，逐步轉(zhuǎn)變到信用、市場(chǎng)、操作風(fēng)險(xiǎn)防范并重的階段。2007年6月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)了《商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了定義，闡述了操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，提供了與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)相匹配的操作風(fēng)險(xiǎn)管理做法。

通過(guò)上述分析，筆者認(rèn)為巴塞爾委員會(huì)的定義最合適。對(duì)于操作風(fēng)險(xiǎn)的定義，關(guān)鍵不在于定義是否精確，而在于商業(yè)銀行應(yīng)該清楚明白什么是操作風(fēng)險(xiǎn)，它的形成機(jī)理是什么，并針對(duì)其進(jìn)行有效地防控。在我國(guó)的商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管控的起步階段，可以參照巴賽爾委員會(huì)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的定義，將人員、流程、制度、系統(tǒng)和外部事件作為操作風(fēng)險(xiǎn)的生成因素和防控突破點(diǎn)，形成能體現(xiàn)商業(yè)銀行個(gè)人金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)防控方向的操作風(fēng)險(xiǎn)定義。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)的特征及種類(lèi)

作為一個(gè)涵蓋多種風(fēng)險(xiǎn)的集合概念，操作風(fēng)險(xiǎn)具有與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)不同的特征：內(nèi)生性、廣泛性和普遍性、難以度量性和不對(duì)稱(chēng)性。國(guó)內(nèi)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)的研究觀點(diǎn)有以下幾種：溫紅梅（2008）認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)主要以損失事件發(fā)生情況為基礎(chǔ)分類(lèi)，以便于運(yùn)用不同工具和方法對(duì)損失進(jìn)行計(jì)量、測(cè)評(píng)和控制[4]。巴塞爾委員會(huì)將操作風(fēng)險(xiǎn)分為七大類(lèi)型：（1）內(nèi)部欺詐風(fēng)險(xiǎn)；（2）外部欺詐風(fēng)險(xiǎn)；（3）客戶(hù)、產(chǎn)品以及經(jīng)營(yíng)行為風(fēng)險(xiǎn)；（4）雇用合同及工作狀況風(fēng)險(xiǎn)；（5）有形資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)；（6）經(jīng)營(yíng)中斷和系統(tǒng)錯(cuò)誤風(fēng)險(xiǎn)；（7）執(zhí)行、交割及交易過(guò)程管理風(fēng)險(xiǎn)[5]。

個(gè)人金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)可以借鑒于以上分類(lèi)。

三、個(gè)人金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

（一）個(gè)人房貸業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

對(duì)于個(gè)人房貸業(yè)務(wù)，學(xué)者基本上都從國(guó)際基本共識(shí)的流程、人以及系統(tǒng)三個(gè)方面進(jìn)行分析。徐盡宇（2008）從“內(nèi)部人和外部人的欺詐風(fēng)險(xiǎn)”及“系統(tǒng)本身容量以及處理能力的問(wèn)題和系統(tǒng)操作不當(dāng)”兩個(gè)角度來(lái)剖析操作風(fēng)險(xiǎn)流程制度的設(shè)計(jì)是否完善以及流程執(zhí)行是否到位[6]。孫德春，田淑華（2006）認(rèn)為住房貸款分為現(xiàn)房貸款和期房貸款兩種[7]。陳兵（2005）認(rèn)為個(gè)人創(chuàng)業(yè)貸款比消費(fèi)貸款蘊(yùn)涵更大的風(fēng)險(xiǎn)[8]。

對(duì)于個(gè)人住房貸款操作風(fēng)險(xiǎn)的防范措施，徐盡宇（2008）分別從制度建設(shè)、貸后管理、案例培訓(xùn)、系統(tǒng)建設(shè)等方面分析了業(yè)務(wù)失真風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)、人員整體素質(zhì)和業(yè)務(wù)整體性風(fēng)險(xiǎn)[6]；張吉光（2007）提出了形成操作風(fēng)險(xiǎn)文化、完善績(jī)效考評(píng)機(jī)制、優(yōu)化業(yè)務(wù)流程、健全操作風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)、加強(qiáng)監(jiān)督檢查、建立黑名單制度等建議[9]；孫德春，田淑華（2006）分別從現(xiàn)房貸款和期房貸款兩方面分析系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范要點(diǎn)[8]。

（二）個(gè)人網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

隨著電子渠道客戶(hù)信息系統(tǒng)（CIF）成功上線后，商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了個(gè)人網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)（或稱(chēng)電子銀行業(yè)務(wù)）全部移植到柜臺(tái)辦理。個(gè)人網(wǎng)上銀行操作風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)新的變化趨勢(shì)。趙筱平等（2005）認(rèn)為：一是操作風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄。二是內(nèi)控制度執(zhí)行不嚴(yán)。三是金融機(jī)構(gòu)檢查監(jiān)督力度不夠。四是存在管理真空[10]。李劍銘（2005）認(rèn)為我國(guó)網(wǎng)上銀行操作風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題主要包括：管理流程和體系尚未建立、信息技術(shù)落后、法律框架不盡完善、社會(huì)信用機(jī)制不健全、專(zhuān)業(yè)管理人才的匱乏[11]。

應(yīng)對(duì)網(wǎng)上銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)，李劍銘（2005）分析了國(guó)際銀行界操作風(fēng)險(xiǎn)管理的主要做法[11]；趙筱平（2005）提出了加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)、內(nèi)控制約機(jī)制建設(shè)、金融機(jī)構(gòu)自查、人民銀行檢查監(jiān)督力度的建議[10]；鐘艷（2008）分別對(duì)個(gè)人網(wǎng)上銀行注冊(cè)操作、企業(yè)網(wǎng)上銀行注冊(cè)操作、銀行證書(shū)管理操作及其各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)注意的問(wèn)題進(jìn)行了分析[12]。

就個(gè)人金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展中存在的操作風(fēng)險(xiǎn)，謝麗瓊（2005）主要從信息技術(shù)應(yīng)用、產(chǎn)品創(chuàng)新和業(yè)務(wù)執(zhí)行的角度分析，并提出了相應(yīng)管理策略取向[13]。

（三）個(gè)人汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

對(duì)于個(gè)人汽車(chē)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)行市分行個(gè)人業(yè)務(wù)處（2005）認(rèn)為其主要表現(xiàn)在合作經(jīng)銷(xiāo)商、借款人、內(nèi)部管理、法制不健全幾方面，并從經(jīng)銷(xiāo)商準(zhǔn)入和退出機(jī)制、借款人的準(zhǔn)入條件、中介專(zhuān)業(yè)擔(dān)保公司的擔(dān)保、不良貸款的清收方面來(lái)防范個(gè)人汽車(chē)貸款風(fēng)險(xiǎn)[14]。余琪，潘蔚勤（2005）提出從交易審查、信用評(píng)價(jià)、授信執(zhí)行和貸后管理四個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制[15]。王小蘭（2007）從征信體系、銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)以及擔(dān)保人等方面分析，提出了引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制、構(gòu)建統(tǒng)一征信體系、轉(zhuǎn)變貸款模式、建立“汽車(chē)貸款保證金”制度、實(shí)行“客戶(hù)經(jīng)理承諾”制度等防范措施[16]。孫瑋，何漢藝（2004）提出建立對(duì)汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、預(yù)警、退出制度[17]。

（四）票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

周菊芬（2004）認(rèn)為票據(jù)貼現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)主要由審查不嚴(yán)、查詢(xún)辦法落后、委托收款背書(shū)時(shí)間差異引起[18]。對(duì)于商業(yè)銀行承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，費(fèi)倫蘇（2008）從處理過(guò)程中存在的操作風(fēng)險(xiǎn)的信息傳導(dǎo)、人員傳導(dǎo)、技術(shù)性傳導(dǎo)、業(yè)務(wù)流程等問(wèn)題的傳導(dǎo)機(jī)制分別進(jìn)行研究[19]。胡祖柏（2006）建議在數(shù)據(jù)集中的基礎(chǔ)上上移匯票簽發(fā)和查詢(xún)的部分關(guān)鍵控制環(huán)節(jié)，降低操作風(fēng)險(xiǎn)，有效遏止違法違規(guī)案件的發(fā)生。具體措施為：匯票密押編押和核押工作集中在全行數(shù)據(jù)中心進(jìn)行、建立匯票業(yè)務(wù)信息數(shù)據(jù)庫(kù)、匯票查詢(xún)由數(shù)據(jù)中心自動(dòng)反饋查詢(xún)結(jié)果[20]。

（五）個(gè)人業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

《業(yè)務(wù)需防范操作風(fēng)險(xiǎn)――對(duì)河北省分行營(yíng)業(yè)部工資及養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的調(diào)查》調(diào)研發(fā)現(xiàn)工資及養(yǎng)老金業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患主要有：協(xié)議簽訂不規(guī)范、初始密碼設(shè)置簡(jiǎn)單、崗位制約不到位、排隊(duì)問(wèn)題。提出了優(yōu)化客戶(hù)結(jié)構(gòu)、規(guī)范運(yùn)作、嚴(yán)格執(zhí)行崗位分離、加強(qiáng)配套設(shè)施建設(shè)、加強(qiáng)行業(yè)自律等來(lái)規(guī)范操作程序等解決方案[21]。

（六）信用卡業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

防范信用卡操作風(fēng)險(xiǎn)，崔素芳（2006）認(rèn)為一是目標(biāo)管理定位準(zhǔn)確，風(fēng)險(xiǎn)要從源頭控制；二是完善系統(tǒng)建設(shè)，剛性控制風(fēng)險(xiǎn)；三是建立制度的后評(píng)價(jià)機(jī)制[22]。吳春林（（2008）認(rèn)為應(yīng)倡導(dǎo)“法治”和“以人為本”的風(fēng)險(xiǎn)管理理念；構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)管理模式；培養(yǎng)合格的風(fēng)險(xiǎn)管理人才；運(yùn)用系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方法[23]。鄭和平（2006）認(rèn)為銀行卡業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)分為可控性風(fēng)險(xiǎn)和不可控性風(fēng)險(xiǎn)[24]。

（七）柜面業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

關(guān)于我國(guó)銀行業(yè)柜面業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題，張紅革（2008）認(rèn)為主要包括：柜員能力風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)控設(shè)施及出納機(jī)具存在的問(wèn)題、業(yè)務(wù)授權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、匯票承兌、貼現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)、柜員道德風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)用程序風(fēng)險(xiǎn)[25]。辛欣，朱春雷，趙霞（2008）認(rèn)為從風(fēng)險(xiǎn)控制組織體系看，柜面業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控力量整合能力亟待提高；從風(fēng)險(xiǎn)控制的對(duì)象看，銀行缺乏對(duì)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)的必要關(guān)注和有效防范；從風(fēng)險(xiǎn)控制流程看，銀行的事前事后控制不足，過(guò)度依賴(lài)事中控制；從風(fēng)險(xiǎn)控制依據(jù)看，銀行對(duì)規(guī)章制度缺陷和影響認(rèn)識(shí)不足；從風(fēng)險(xiǎn)控制主體看，柜員控制風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)力、能力、精力、條件等未被充分關(guān)注，柜員“知”與“行”的矛盾沒(méi)有很好解決；從風(fēng)險(xiǎn)控制的手段看，風(fēng)險(xiǎn)控制的科技含量和技術(shù)水平亟待提高[26]。泰英忠（2006）認(rèn)為會(huì)計(jì)人員特別是會(huì)計(jì)主管人員的管理水平和風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)有待于進(jìn)一步提高，會(huì)計(jì)監(jiān)督檢查力度仍不夠[27]。

關(guān)于綜合柜員制的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，張紅革（2008）認(rèn)為應(yīng)完善規(guī)章制度，狠抓制度落實(shí)；加強(qiáng)稽核監(jiān)督，強(qiáng)化內(nèi)部控制；加強(qiáng)崗位輪換和強(qiáng)制休假制度；加強(qiáng)人員培訓(xùn)，提高綜合柜員的素質(zhì)，適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展要求；牢固樹(shù)立穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的指導(dǎo)思想，正確處理安全和效益的關(guān)系[25]。辛欣，朱春雷，趙霞（2008）認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)控制的著力點(diǎn)是營(yíng)造經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健、內(nèi)控優(yōu)先的風(fēng)險(xiǎn)文化，構(gòu)筑一個(gè)“防、堵、查”長(zhǎng)期有效的內(nèi)部監(jiān)督控制機(jī)制[26]。苑廣霞（2005）將柜臺(tái)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型歸結(jié)為操作失誤型、主觀違規(guī)型、內(nèi)部欺詐型、外部欺詐型，操作風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策包括樹(shù)立正確理念，加強(qiáng)隊(duì)伍建設(shè)，完善管理制度，加大檢查力度[28] 。于成，饒海琴（2008）從行為科學(xué)的角度對(duì)商業(yè)銀行員工操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并相應(yīng)地提出了改善員工操作風(fēng)險(xiǎn)管理的建議[29]。

（八）個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

李云（2008）針對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)中的政策風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和復(fù)核風(fēng)險(xiǎn)，提出嚴(yán)格控制個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)中的會(huì)計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)措施：堅(jiān)持審售分離制度，落實(shí)外匯業(yè)務(wù)中的會(huì)計(jì)復(fù)核制度，加大外匯會(huì)計(jì)人員的外匯業(yè)務(wù)知識(shí)和外匯政策的培訓(xùn)力度[30]。柳建民，龔德亮，鮑其富（2008）從審計(jì)監(jiān)督的角度，客觀反映了基層行柜面業(yè)務(wù)操作存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，分析了產(chǎn)生問(wèn)題的根源。同時(shí)從風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)樹(shù)立、基本制度落實(shí)、監(jiān)管手段創(chuàng)新以及違規(guī)行為處理等方面，提出了可資借鑒的具體建議[31]。

（九）衍生品交易操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

關(guān)于衍生品交易涉及的操作風(fēng)險(xiǎn)，（2005）認(rèn)為主要有兩種類(lèi)型：第一類(lèi)指由各種自然災(zāi)害或者意外事故帶來(lái)巨額損失的風(fēng)險(xiǎn)；第二類(lèi)指由衍生交易制度上的漏洞和管理上的缺位，使交易員在交易決策中出現(xiàn)故意的錯(cuò)誤或者非故意的失誤，從而給整個(gè)銀行帶來(lái)巨額損失的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于第一類(lèi)操作風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和人身保險(xiǎn)等方式轉(zhuǎn)嫁出去，而對(duì)于第二類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，則應(yīng)當(dāng)通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部控制，減少交易員操作失誤；采用正確的會(huì)計(jì)處理方法；加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)警戒等措施來(lái)進(jìn)行有效的管理[32]。

（十）其他個(gè)人金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控研究

銀行客戶(hù)關(guān)系管理（CRM，Customer Relationship Management），是運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)和市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)理論，對(duì)銀行和客戶(hù)關(guān)系進(jìn)行重新界定和管理的一種理論和實(shí)踐活動(dòng)。營(yíng)銷(xiāo)學(xué)之父――菲利普?科特勒把企業(yè)與客戶(hù)之間的關(guān)系按程度不同分為五種類(lèi)型：基本型、被動(dòng)性、負(fù)責(zé)型、能動(dòng)型、伙伴型[33]。李輝（2004）根據(jù)美國(guó)的銀行業(yè)個(gè)人金融業(yè)務(wù)的客戶(hù)關(guān)系：密切聯(lián)系顧客型（類(lèi)似于負(fù)責(zé)型）、特定業(yè)務(wù)集中型（類(lèi)似于能動(dòng)型，典型代表是梅隆銀行、威爾士?伐哥等銀行、個(gè)人金融客戶(hù)主辦銀行型類(lèi)似于伙伴型，代表是花旗集團(tuán)，典型代表有合并后的美洲銀行、第一銀行以及第一聯(lián)合銀行等，得出了美國(guó)的發(fā)展戰(zhàn)略類(lèi)型結(jié)論：一是我國(guó)個(gè)人金融業(yè)務(wù)客戶(hù)關(guān)系類(lèi)型選擇；二是建立與能動(dòng)型的特定業(yè)務(wù)，三是中長(zhǎng)期策略展望[34]。

交叉銷(xiāo)售是花旗銀行等國(guó)際先進(jìn)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重要組成，也是“以客戶(hù)為中心”的經(jīng)營(yíng)理念的具體體現(xiàn)。工商銀行在向先進(jìn)的國(guó)際化零售銀行方向邁進(jìn)的過(guò)程中，應(yīng)重視通過(guò)交叉銷(xiāo)售來(lái)提升客戶(hù)對(duì)銀行的滿(mǎn)意度、忠誠(chéng)度和貢獻(xiàn)度，增強(qiáng)銀行持續(xù)盈利的能力[35]。

四、結(jié)論

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于個(gè)人金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的研究多集中在單個(gè)具體業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策探討方面，對(duì)于個(gè)人金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、形成機(jī)理、造成的損失情況以及整體個(gè)人金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的防控機(jī)制方面尚未作出較深入的、系統(tǒng)的研究。事實(shí)上，由于我國(guó)商業(yè)銀行在發(fā)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)方面的經(jīng)驗(yàn)不足以及與發(fā)展個(gè)人金融業(yè)務(wù)相配套的法律監(jiān)管、金融市場(chǎng)等外部環(huán)境未成熟等等的條件所限，個(gè)人金融業(yè)務(wù)作為我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的一項(xiàng)金融創(chuàng)新必然隱藏著一系列的操作風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為，可以從分析研究個(gè)人金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)、形成機(jī)理為突破口，從制度流程、系統(tǒng)、人員、組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)控五方面對(duì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制進(jìn)行系統(tǒng)深入的探討，并且設(shè)計(jì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)關(guān)鍵操作風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、監(jiān)測(cè)指標(biāo)。

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篇4

1 利用財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)和現(xiàn)金預(yù)算制度

1.1 建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的根源是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不當(dāng)處理，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物，尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的情況下更是不可避免，因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，建立和完善財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)尤其必要。

1.2 編制現(xiàn)金流量預(yù)算 就短期而言，企業(yè)理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其流動(dòng)性，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)有利潤(rùn)是預(yù)警的前提，對(duì)于經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定的企業(yè)，由于其應(yīng)收，應(yīng)付賬款及存貨等一般保持穩(wěn)定，因此經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~一般應(yīng)大于凈利潤(rùn)。準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠盡早采取措施。

1.3 結(jié)合實(shí)際采取適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)策略 建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)后，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)，如出現(xiàn)產(chǎn)品積壓，應(yīng)收帳款增大，質(zhì)量下降，成本上升，要根據(jù)其形成原因及過(guò)程，指定相應(yīng)切實(shí)可行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，降低危害程度。

2 加強(qiáng)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，籌資活動(dòng)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的起點(diǎn)，管理措施失當(dāng)導(dǎo)致籌集資金的使用效益有很大的不確定性，由此產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。此外，還有資金組織和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后，在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，基本原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資，獲取超額利潤(rùn)，又要克服盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義，盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的第三個(gè)環(huán)節(jié)是資金回收。造成資金回收風(fēng)險(xiǎn)的重要方面是應(yīng)收賬款，有必要降低它的成本。

收益分配是企業(yè)一次財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收益分配包括留存收益和分配股息兩方面，留存收益是擴(kuò)大規(guī)模來(lái)源，分配股息是股東財(cái)產(chǎn)擴(kuò)大的要求，二者既相互聯(lián)系又相互矛盾。

2.1 企業(yè)籌資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制 在提高借入資金對(duì)自有資金的比例時(shí)要充分考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。所以要通過(guò)各種途徑努力搞好籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制，即確定最佳資本結(jié)構(gòu)。

2.1.1 進(jìn)行籌資效益的預(yù)側(cè)分析 企業(yè)在籌資前必須針對(duì)各種方案進(jìn)行籌資效益預(yù)測(cè)分析，以最小的籌資資本實(shí)現(xiàn)最大的綜合經(jīng)濟(jì)效益。投資收益和籌集資金的資金成本是決定應(yīng)否籌資和籌資多少的重要因素，因此必須事先做好籌資效益分析。不同的資金來(lái)源有不同的資金方式，企業(yè)為了減少支出，需要分析各種籌資方式的資金成本，進(jìn)行合理配置，具體方法可以計(jì)算綜合資金成本率指標(biāo)（即不同資金來(lái)源所占比重乘以該項(xiàng)資金來(lái)源的資金成本之和）。

2.1.2 確定合適的籌資方式、資金結(jié)構(gòu)和還款期限 確定合適的籌資方式，企業(yè)應(yīng)比較各種籌資條件和籌資機(jī)會(huì)，確定合適的籌資方式。企業(yè)籌資的每種方式都有優(yōu)缺點(diǎn)，并與金融市場(chǎng)密切相關(guān)，企業(yè)籌資時(shí)機(jī)的把握，籌資對(duì)象的確定，證券發(fā)行的價(jià)格，發(fā)行期限，發(fā)行方式以及利率的確定，付款方式和回收期限等的設(shè)立，都會(huì)對(duì)企業(yè)籌資成功與否，籌資成本大小，籌資風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)弱產(chǎn)生不同程度的影響。所以必須對(duì)各種籌資機(jī)會(huì)進(jìn)行比較研究，通過(guò)計(jì)算其相關(guān)因素進(jìn)行比較，以降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。

確定合理的資金結(jié)構(gòu)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)本企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，確定一個(gè)合理的資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)可以通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債率、各種籌集資金所占比例及各種資金成本比率等因素來(lái)確定最佳籌資結(jié)構(gòu)比率，從而控制企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。

確定合理的還款期限，企業(yè)應(yīng)采用還款期限稍長(zhǎng)于項(xiàng)目投資回收期的籌資方式，還款期限太長(zhǎng)，可能造成長(zhǎng)期借款短期使用，利率太高，增加資金成本；反之會(huì)造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難，無(wú)力償還負(fù)債。因此企業(yè)必須做好預(yù)期的核算工作，來(lái)確定還款期限，降低企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)。比如企業(yè)通過(guò)對(duì)預(yù)期資產(chǎn)回報(bào)率的計(jì)算企業(yè)可以更好的確定回款數(shù)額和日期，從而更好的確定還款期限，以減少損失。

2.1.3 確定合理的借款額度，確保借款償還能力 負(fù)債能否償還是建立在投資未來(lái)的收益上，只要未來(lái)的收益大于資金成本，應(yīng)該說(shuō)，舉債是安全的。財(cái)務(wù)管理上用稅息前盈余和每股收益分析法來(lái)確定企業(yè)合理的負(fù)債資本比例，這種分析法實(shí)際上說(shuō)明企業(yè)收益能力對(duì)負(fù)債規(guī)模的影響。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在確定合理的負(fù)債規(guī)模時(shí)，還要考慮企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)、企業(yè)銷(xiāo)售的穩(wěn)定性、企業(yè)籌資能力和資產(chǎn)變現(xiàn)能力等因素.對(duì)于經(jīng)營(yíng)周期性波動(dòng)小、預(yù)期收入樂(lè)觀、籌資能力強(qiáng)的企業(yè)可適當(dāng)擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金使用期限、預(yù)期現(xiàn)金流量狀況，確定借款期限，并要運(yùn)用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、負(fù)債資產(chǎn)比率、長(zhǎng)期適合率等因素指標(biāo)的計(jì)算來(lái)衡量。

2.2 企業(yè)投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制 市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，投資風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的、必然的。一個(gè)企業(yè)要在市場(chǎng)中生存、發(fā)展并取得收益，就必須敢于冒風(fēng)險(xiǎn)，富于開(kāi)拓精神，善于捕捉時(shí)機(jī)，以便掌握主動(dòng)權(quán)，取得較高的收益，但同時(shí)要學(xué)會(huì)控制風(fēng)險(xiǎn)，以最低的風(fēng)險(xiǎn)或代價(jià)，取得最高的收益。相反，不去冒險(xiǎn)，過(guò)于謹(jǐn)慎小心，反而會(huì)使企業(yè)失去更多的機(jī)遇，從而抑制了企業(yè)的發(fā)展。

所以，在實(shí)際工作中，必須在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間合理取舍并加以適當(dāng)控制，才能增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平，增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

2.3 企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)控制

2.3.1 合法經(jīng)營(yíng)，規(guī)避資金使用風(fēng)險(xiǎn) 合法經(jīng)營(yíng)是確保資金安全的前提，也是規(guī)避資金使用風(fēng)險(xiǎn)的第一要素。企業(yè)必須知道和明確界定哪些業(yè)務(wù)活動(dòng)是合法的、可以進(jìn)行的，哪些是被禁止的。像有些公司，在做進(jìn)口時(shí)，不了解整個(gè)業(yè)務(wù)的全過(guò)程，對(duì)于客戶(hù)只收取費(fèi)，而報(bào)關(guān)、對(duì)外付款等手續(xù)都沒(méi)有真正了解，這樣由于企業(yè)對(duì)所做行業(yè)沒(méi)有真正了解，企業(yè)不僅應(yīng)該獲得的收入沒(méi)有獲得，甚至還可能虧本經(jīng)營(yíng)，使企業(yè)資金使用風(fēng)險(xiǎn)增大。再比如對(duì)于創(chuàng)業(yè)投資公司，國(guó)家明文規(guī)定其不能從事房地產(chǎn)投資，那么即使房地產(chǎn)行業(yè)的利潤(rùn)再高，企業(yè)也不應(yīng)該直接涉及。同時(shí)企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)以及貨物賒銷(xiāo)時(shí)，應(yīng)該充分考慮資金回收及回收期限問(wèn)題。因?yàn)榛厥掌谙拊介L(zhǎng)，企業(yè)所承受的利息負(fù)擔(dān)越大，利潤(rùn)越低，并且企業(yè)要對(duì)賬款計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，這樣企業(yè)又損失了所計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金的機(jī)會(huì)成本。

2.3.2 加強(qiáng)資金運(yùn)作的程序化、規(guī)范化管理，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn) 對(duì)嚴(yán)禁從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)及財(cái)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)各部門(mén)要嚴(yán)格把關(guān)，不得從事。對(duì)于那些可以從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)，企業(yè)則一定要按規(guī)定章程辦事，這也是防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)的最重要、最具體的措施。業(yè)務(wù)部門(mén)，要由業(yè)務(wù)員和主管部門(mén)的會(huì)計(jì)人員對(duì)客戶(hù)的資信情況進(jìn)行了解，并按照還款情況進(jìn)行信用等級(jí)評(píng)定。根據(jù)不同的信用等級(jí)，來(lái)核定出與各客戶(hù)的貿(mào)易條件、發(fā)貨限額和還款賬期，制定相應(yīng)的監(jiān)控程序和政策。

2.3.3 全過(guò)程監(jiān)控資金使用，防范資金使用風(fēng)險(xiǎn) 付款以后，要對(duì)資金的活動(dòng)情況進(jìn)行全過(guò)程的監(jiān)控，這是有效地防范資金使用風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié).對(duì)資金使用情況進(jìn)行全過(guò)程監(jiān)控，要有業(yè)務(wù)部門(mén)的主管會(huì)計(jì)對(duì)客戶(hù)的應(yīng)收款項(xiàng)做好原始記錄，隨時(shí)了解客戶(hù)的回款情況。同時(shí)可以通過(guò)相關(guān)因素分析，監(jiān)督資金使用情況。如進(jìn)行存貨周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等因素指標(biāo)的計(jì)算分析，查看資金使用情況。

篇5

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1000-8772-（2016）05-0101-03

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制概述

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生因素在金融危機(jī)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生因素可以通過(guò)兩個(gè)方面進(jìn)行闡述，一方面是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因，金融危機(jī)會(huì)間接影響銀行的放貸行為，從而導(dǎo)致企業(yè)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，資金短缺，甚至?xí)斐善髽I(yè)破產(chǎn)的嚴(yán)重后果。同時(shí)金融危機(jī)有可能影響到企業(yè)的投資項(xiàng)目，隨著國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，整體上影響了經(jīng)濟(jì)體系的架構(gòu)，使企業(yè)在投資的時(shí)候更加謹(jǐn)慎、保守，這有可能導(dǎo)致投資者無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期，進(jìn)而蒙受一定的損失。另一方面可以通過(guò)對(duì)企業(yè)內(nèi)部原因進(jìn)行分析，掌握企業(yè)在金融危機(jī)下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成的原因。企業(yè)的管理模式對(duì)投資活動(dòng)有所限制，某些企業(yè)內(nèi)部管理人員的素質(zhì)并不是很高，還沒(méi)有形成一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，當(dāng)金融危機(jī)到來(lái)的時(shí)候才能意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨，但為時(shí)已晚，如果企業(yè)沒(méi)有完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避機(jī)制，將會(huì)直接地受到風(fēng)險(xiǎn)的影響，以致企業(yè)管理人員出現(xiàn)盲目投資、盲目管理等現(xiàn)象，阻礙企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對(duì)企業(yè)效益產(chǎn)生不良影響。2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要特性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)發(fā)展和經(jīng)營(yíng)中，應(yīng)當(dāng)被管理經(jīng)營(yíng)者重視，這樣才能使企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷變化中，逐步實(shí)現(xiàn)發(fā)展和增長(zhǎng)企業(yè)效益。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)工作是一項(xiàng)重要的內(nèi)部綜合型活動(dòng)，因此，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因的也是十分復(fù)雜的，企業(yè)的每一個(gè)環(huán)節(jié)的運(yùn)營(yíng)，企業(yè)管理的每一個(gè)過(guò)程，都有可能是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的誘因，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性的特點(diǎn)，是企業(yè)各種風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象的綜合表現(xiàn)。同時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)還具有客觀性的特點(diǎn)，企業(yè)所有的財(cái)務(wù)活動(dòng)都是客觀存在的，企業(yè)要想正常經(jīng)營(yíng)，想要生存下去，每時(shí)每刻都有風(fēng)險(xiǎn)存在，只有處理好企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)與各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，才能使企業(yè)更好地生存下去。此外，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性的特點(diǎn)，企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的同時(shí)，每一個(gè)發(fā)展的環(huán)節(jié)都具有不確定性，無(wú)法保證企業(yè)是否盈利，所以正是因?yàn)槠髽I(yè)運(yùn)營(yíng)的不確定性，才導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般都會(huì)給企業(yè)造成一定的損失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有可能會(huì)影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的增長(zhǎng)，也可能會(huì)影響企業(yè)發(fā)展的速度，甚至是造成企業(yè)的虧損和倒閉。

（二）企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制現(xiàn)狀

在金融危機(jī)的影響下，很多的企業(yè)采取自認(rèn)為有效的方式解決風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為只要在資金上進(jìn)行長(zhǎng)期的投入和支持，就會(huì)讓企業(yè)順利的度過(guò)。但是企業(yè)忽視了一個(gè)很重要的問(wèn)題，就是我國(guó)現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)發(fā)展已經(jīng)和國(guó)際社會(huì)接軌，不再是原先的“閉關(guān)鎖國(guó)”，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和市場(chǎng)環(huán)境的關(guān)系越來(lái)越密切，市場(chǎng)環(huán)境的改變會(huì)嚴(yán)重地影響企業(yè)合理地發(fā)展，所以雖然企業(yè)內(nèi)部能夠進(jìn)行有效控制，但是沒(méi)有辦法改變企業(yè)外部環(huán)境給企業(yè)造成的影響，在這種情況下，金融危機(jī)會(huì)使企業(yè)深陷于泥潭，從這點(diǎn)可以看出，目前我國(guó)企業(yè)仍對(duì)外部環(huán)境有過(guò)分的依賴(lài)問(wèn)題。此外，企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)還存在不完善的問(wèn)題。一個(gè)企業(yè)完善的治理結(jié)構(gòu)是需要決策權(quán)，監(jiān)督權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)相互協(xié)作，相互促進(jìn)的狀態(tài)，但是在我國(guó)的企業(yè)中，三者并沒(méi)有很好的結(jié)合，各自為政的現(xiàn)象依然嚴(yán)重。即使目前國(guó)內(nèi)的某些企業(yè)開(kāi)始模仿國(guó)外治理結(jié)構(gòu)，開(kāi)始建立監(jiān)事會(huì)，但是監(jiān)事會(huì)的真實(shí)作用并不是很大，形同虛設(shè)。治理結(jié)構(gòu)的不完整，會(huì)使企業(yè)外部監(jiān)督和內(nèi)部控制不穩(wěn)定，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾率大，企業(yè)損失率較高。

二、金融危機(jī)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的影響

（一）加劇籌資風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是因?yàn)榻鹑谖C(jī)影響了銀行的放貸行為，由此造成了企業(yè)在資金方面很緊張。當(dāng)企業(yè)面對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，沒(méi)有足夠的資金進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)，嚴(yán)重的會(huì)造成企業(yè)倒閉。當(dāng)金融危機(jī)過(guò)后，每個(gè)企業(yè)都開(kāi)始認(rèn)識(shí)到流動(dòng)資金的重要性，在企業(yè)日常的管理中，企業(yè)也開(kāi)始對(duì)企業(yè)各項(xiàng)資金作出一些必要性的使用制度等，保證企業(yè)資金充足。造成美國(guó)次貸危機(jī)主要的原因就是企業(yè)資金流動(dòng)性問(wèn)題，著名的雷曼公司破產(chǎn)是代表性的例子。同時(shí)在金融危機(jī)下，會(huì)影響央行的有關(guān)政策，不斷地調(diào)整利息利率，進(jìn)而使企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地變化。國(guó)際金融危機(jī)會(huì)將國(guó)外的支付能力拉低，這就會(huì)間接影響到國(guó)內(nèi)的出口貿(mào)易經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)飽和。當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境一直得不到改善的時(shí)候，籌資風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)進(jìn)一步的加深，影響企業(yè)今后的發(fā)展。每次金融危機(jī)的覆蓋面都十分廣闊，幾乎每個(gè)國(guó)家都會(huì)有所波及，我國(guó)企業(yè)也不例外，直接影響了我國(guó)的進(jìn)出口貿(mào)易，國(guó)內(nèi)企業(yè)也很受其影響，所以企業(yè)和政府都應(yīng)當(dāng)時(shí)刻的避免由金融危機(jī)所帶來(lái)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）金融危機(jī)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響

所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，由于財(cái)務(wù)投資的原因，市場(chǎng)環(huán)境在不斷地變化，風(fēng)險(xiǎn)也隨之而來(lái)，這種風(fēng)險(xiǎn)就被稱(chēng)為投資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不斷變化，就會(huì)造成企業(yè)投資的過(guò)程中，需要承受投資風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)造成企業(yè)一定的損失。同時(shí)，企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)會(huì)帶來(lái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最后導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。所以對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的投資者需要以謹(jǐn)慎的態(tài)度進(jìn)行相關(guān)的投資活動(dòng)。此外，金融危機(jī)的到來(lái)，會(huì)直接影響到國(guó)際房地產(chǎn)，原油，股票等一系列的金融問(wèn)題。由此看來(lái)，金融危機(jī)會(huì)影響到投資者本身的判斷能力，這樣會(huì)讓企業(yè)在投資的過(guò)程中，加劇投資風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)沒(méi)有辦法承受風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，企業(yè)就會(huì)面臨破產(chǎn)的可能。更需要注意的是，金融危機(jī)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的影響也十分大，國(guó)內(nèi)的證券市場(chǎng)受到國(guó)際金融危機(jī)影響，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)環(huán)境極不穩(wěn)定，造成了許多企業(yè)的倒閉。所以，在金融危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，要十分的注重企業(yè)的投資項(xiàng)目，不能進(jìn)行盲目，沒(méi)有預(yù)期的投資，這樣會(huì)盡可能的減少企業(yè)的損失。同時(shí)企業(yè)的管理者還要認(rèn)真的思考金融危機(jī)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的影響，有計(jì)劃的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。

（三）金融危機(jī)對(duì)企業(yè)資金流的影響

金融危機(jī)的出現(xiàn)，讓企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，沒(méi)有辦法保證正常的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，銀行，社會(huì)和企業(yè)的客戶(hù)等也會(huì)無(wú)法保障資金的流入和流出，進(jìn)而影響企業(yè)整個(gè)的運(yùn)營(yíng)生產(chǎn)計(jì)劃。企業(yè)在有計(jì)劃的經(jīng)營(yíng)時(shí)，在遭遇金融危機(jī)的過(guò)程中，如果沒(méi)有較好的方法進(jìn)行解決，就會(huì)使企業(yè)的資金鏈條斷裂，沒(méi)有辦法讓企業(yè)獲得更加充足的資金流運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)金融危機(jī)也會(huì)導(dǎo)致其他相關(guān)聯(lián)企業(yè)的資金鏈條斷裂。所以，金融危機(jī)影響了整個(gè)行業(yè)圈子，致使企業(yè)不能將結(jié)算資本轉(zhuǎn)化為貨幣資本。目前我們國(guó)家企業(yè)的應(yīng)收賬款已經(jīng)達(dá)到6萬(wàn)億人民幣，接近于總企業(yè)資產(chǎn)的30%，對(duì)于我國(guó)的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款所占的比例更大，已經(jīng)超過(guò)了60%。這就說(shuō)明，當(dāng)金融危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，企業(yè)對(duì)資金流的控制力較低，使得企業(yè)受到資金流影響較大，進(jìn)而導(dǎo)致壞賬損失，這對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，是致命的打擊，對(duì)大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，也會(huì)影響其生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。金融危機(jī)還會(huì)導(dǎo)致原材料，產(chǎn)品價(jià)格的不斷變動(dòng)，會(huì)使企業(yè)沒(méi)有辦法做好預(yù)算，在短時(shí)間內(nèi)，企業(yè)的融資能力較低，這些問(wèn)題都會(huì)造成企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流的控制力減弱，因此，金融危機(jī)會(huì)影響企業(yè)資金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（四）金融危機(jī)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響

金融危機(jī)不僅能夠使企業(yè)內(nèi)部環(huán)境產(chǎn)生影響，同時(shí)也改變了外部環(huán)境，如國(guó)際匯率問(wèn)題，就會(huì)使企業(yè)在國(guó)際交易中，產(chǎn)生不必要的損失。金融危機(jī)會(huì)使各個(gè)國(guó)家的產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生不同程度的浮動(dòng)，使企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，沒(méi)有辦法做出很好的判斷，嚴(yán)重的可以導(dǎo)致企業(yè)在業(yè)務(wù)操作時(shí)，發(fā)生巨額虧損或者是破產(chǎn)。某些公司在國(guó)際交易的時(shí)候，由于匯率改變的問(wèn)題，原本獲利的交易，由于金融危機(jī)的原因，美元等貨幣受到了極大的影響，致使企業(yè)在交易時(shí)發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失。1929年世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)，1998年亞洲金融危機(jī)，2008年全球金融危機(jī)，從這三次金融危機(jī)中，可以看出，每一次金融危機(jī)的出現(xiàn)，都會(huì)改變當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)體系，匯率的上下浮動(dòng)較大，同時(shí)還具有不穩(wěn)定性，很多的公司在匯率問(wèn)題上都沒(méi)有產(chǎn)生足夠的重視，使企業(yè)在國(guó)際交易中損失過(guò)多地資金，造成不可估量的后果。當(dāng)金融危機(jī)來(lái)臨的時(shí)候，國(guó)際性企業(yè)要十分注意匯率問(wèn)題，盡可能的較少損失。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理方面針對(duì)金融危機(jī)的對(duì)策

（一）建立財(cái)務(wù)預(yù)警管理機(jī)制

為了能夠使企業(yè)有足夠的能力對(duì)金融危機(jī)進(jìn)行規(guī)避，在企業(yè)中應(yīng)當(dāng)建立合理的財(cái)務(wù)預(yù)警管理機(jī)制，以便于及時(shí)有效地預(yù)警金融危機(jī)。財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制指的是以企業(yè)的信息化為基礎(chǔ)，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，并給與一定的解決方案，使企業(yè)提前處理危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，能夠使企業(yè)有更長(zhǎng)的時(shí)間對(duì)金融危機(jī)作出應(yīng)有的準(zhǔn)備和處理，并能夠在財(cái)務(wù)問(wèn)題處理方面實(shí)現(xiàn)更加合理有效的效果。金融危機(jī)的本質(zhì)屬于一種貨幣危機(jī)，同時(shí)也可以理解為企業(yè)過(guò)度的負(fù)債，致使企業(yè)沒(méi)有更多的流動(dòng)資金維持運(yùn)轉(zhuǎn)，進(jìn)而造成企業(yè)損失或破產(chǎn)。合理的建立企業(yè)財(cái)務(wù)管理機(jī)制，能夠讓企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)，解決企業(yè)較差的支付能力。這樣才能使企業(yè)能好的完成業(yè)務(wù)流程。企業(yè)在運(yùn)作的時(shí)候，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)時(shí)無(wú)刻都存在于企業(yè)中，對(duì)企業(yè)發(fā)展進(jìn)行監(jiān)測(cè)和預(yù)警，必要的時(shí)候也可以進(jìn)行相關(guān)的財(cái)務(wù)處理，這是對(duì)企業(yè)良好發(fā)展的保證。因此企業(yè)建立財(cái)務(wù)預(yù)警管理機(jī)制勢(shì)在必行，而且迫在眉睫，當(dāng)今國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系隨時(shí)都在變化，企業(yè)間的合作和競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增多，建立一個(gè)及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制十分必要，同時(shí)也是企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

（二）推動(dòng)流動(dòng)性資產(chǎn)的流通

企業(yè)能夠不斷地發(fā)展，就是因?yàn)橘Y金能夠在企業(yè)中不斷的循環(huán)和流動(dòng)，這個(gè)過(guò)程中，貨款回收就是企業(yè)發(fā)展的基本，只有控制資金流動(dòng)線的通暢，在推動(dòng)流動(dòng)性資產(chǎn)的流通，這樣才能保障企業(yè)正常的運(yùn)營(yíng)。金融危機(jī)時(shí)期，市場(chǎng)環(huán)境不斷地變化，所有的商品沒(méi)有很好的貿(mào)易流通，使得企業(yè)面臨著資金不流通的困境，沒(méi)有資金的周轉(zhuǎn)，企業(yè)是沒(méi)有辦法進(jìn)行正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的。所以，在金融危機(jī)時(shí)期，企業(yè)要重點(diǎn)把握各類(lèi)關(guān)鍵信息的收集，時(shí)刻對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)測(cè)和觀察，進(jìn)而及時(shí)作出反應(yīng)。同時(shí)企業(yè)還可以在內(nèi)部建立資金控制機(jī)制，時(shí)刻對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金進(jìn)行監(jiān)控并加以管理，保證企業(yè)內(nèi)部資金充足，防止資金流失或不通暢。

（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，控制資產(chǎn)負(fù)債率

負(fù)債對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，既是一種好事，在某種情況下同時(shí)也是企業(yè)的累贅，所以負(fù)債是企業(yè)發(fā)展的一把雙刃劍，一方面，它能促進(jìn)企業(yè)凈資產(chǎn)收益率或每股收益的提高，但是另一方面，當(dāng)金融危機(jī)或是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，很容易造成資產(chǎn)的負(fù)債率過(guò)高，使企業(yè)凈資產(chǎn)收益降低，所以當(dāng)企業(yè)的負(fù)債率過(guò)高時(shí)，企業(yè)基本就處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中，如果不能及時(shí)地處理，就會(huì)使企業(yè)的盈利能力迅速下降。因此，企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)下，一定要注意負(fù)債率問(wèn)題，將企業(yè)負(fù)債控制在一定的范圍內(nèi)。進(jìn)行合理的計(jì)算，設(shè)置企業(yè)負(fù)債底線，企業(yè)運(yùn)營(yíng)無(wú)論出現(xiàn)什么狀況，都不能低于這個(gè)底線。同時(shí)還要注重企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，并進(jìn)行合理優(yōu)化，當(dāng)企業(yè)的資本回報(bào)率降低的時(shí)候，能夠及時(shí)的調(diào)整，降低負(fù)債比率，進(jìn)而降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)資本回報(bào)率升高的時(shí)候，可以有效的增高負(fù)債比率。所以企業(yè)想要穩(wěn)定的發(fā)展，就需要及時(shí)的優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，這樣才能使企業(yè)在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，有效的控制資產(chǎn)負(fù)債率，讓企業(yè)快速提高凈資產(chǎn)收益率或每股收益。

（四）加強(qiáng)對(duì)衍生金融工具的內(nèi)部控制

企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，想要做大做強(qiáng)，需要不斷地完善企業(yè)機(jī)制。所以，為了能夠有效地控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就需要在企業(yè)內(nèi)部不斷建立健全組織結(jié)構(gòu)。在企業(yè)組織結(jié)構(gòu)中，要以權(quán)力機(jī)構(gòu)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)為主，保證每個(gè)工作人員對(duì)自身職責(zé)做到明確和了解，在衍生金融工具的操作方面，要做到盡職盡責(zé)，明確企業(yè)衍生金融工具內(nèi)部控制機(jī)制，保證企業(yè)工作人員在業(yè)務(wù)操作等環(huán)節(jié)上，不斷降低出錯(cuò)率，并明確其責(zé)任，從內(nèi)部逐漸形成監(jiān)管體系。加強(qiáng)企業(yè)對(duì)衍生金融工具的內(nèi)部控制，會(huì)有效的較少企業(yè)衍生金融工具操作風(fēng)險(xiǎn)，間接地減少企業(yè)的損失。

（五）謹(jǐn)慎投資，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

隨著社會(huì)的發(fā)展，不同國(guó)家間的經(jīng)濟(jì)往來(lái)越來(lái)越多，經(jīng)濟(jì)全球化是各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，所以企業(yè)間的合作也會(huì)越來(lái)越多，同時(shí)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也勢(shì)必會(huì)隨之增加，變得更加的激烈。同時(shí)現(xiàn)如今的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)呈現(xiàn)出了不穩(wěn)定的發(fā)展態(tài)勢(shì)，在一些領(lǐng)域甚至是下跌的狀態(tài)，所以企業(yè)在這種市場(chǎng)環(huán)境中，要保持平常心，不能沖動(dòng)和盲目，在投資的時(shí)候，以一顆謹(jǐn)慎小心的心去面對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷變化，可以肯定的是，風(fēng)險(xiǎn)是時(shí)刻存在的，并且是與機(jī)遇并存的，所以，企業(yè)要嚴(yán)格對(duì)內(nèi)部進(jìn)行控制，同時(shí)保持當(dāng)前良好的狀態(tài)，尋求和抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模和業(yè)務(wù)上的突破。企業(yè)在經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，也要時(shí)刻地注意資金問(wèn)題，將企業(yè)負(fù)債控制在一定的范圍內(nèi)，讓企業(yè)的經(jīng)營(yíng)更加得順暢。總而言之，金融危機(jī)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)都是企業(yè)發(fā)展的潛在隱患，只有及時(shí)地發(fā)現(xiàn)，并加以控制和規(guī)避，才能使企業(yè)順利地度過(guò)危險(xiǎn)時(shí)期，并進(jìn)入很好地發(fā)展?fàn)顟B(tài)。本文就金融危機(jī)條件下對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的思考，進(jìn)行簡(jiǎn)要的敘述，說(shuō)明了目前企業(yè)在金融危機(jī)狀態(tài)下存在的問(wèn)題，同時(shí)還給予了幾點(diǎn)應(yīng)對(duì)策略，保證企業(yè)在金融危機(jī)時(shí)期，得以生存，并能良好的發(fā)展。希望本文的研究能夠起到拋磚引玉的作用，引起更多學(xué)者的關(guān)注和研究。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞:金融危機(jī) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念的認(rèn)知

(一)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知

筆者認(rèn)為要明確“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”的概念,首先要認(rèn)識(shí)什么是風(fēng)險(xiǎn)?而關(guān)于風(fēng)險(xiǎn),說(shuō)法也不統(tǒng)一。有的學(xué)者認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)是損害或損失的機(jī)會(huì)。在保險(xiǎn)學(xué)的研究中,風(fēng)險(xiǎn)通常被解釋為“損失的不確定性”。這些觀點(diǎn)都只是將風(fēng)險(xiǎn)和損失相聯(lián)系,而并沒(méi)有將風(fēng)險(xiǎn)與積極的結(jié)果相聯(lián)系,如盈利。日本學(xué)者龜井利明認(rèn)為,風(fēng)險(xiǎn)不只是指損失的不確定性,而且還包括盈利的不確定性。在本研究中,筆者更傾向于后者的認(rèn)識(shí),即風(fēng)險(xiǎn)指未來(lái)的不確定性,這種不確定性既包括損失的不確定性,也包括盈利的不確定性。

(二)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知

在企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在,但對(duì)于“財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”的概念,目前有代表性的觀點(diǎn)有兩種:第一種觀點(diǎn)認(rèn)為,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是由企業(yè)負(fù)債引起的,企業(yè)因?yàn)榻枞胭Y金而增加到期不能償還債務(wù)的可能性和企業(yè)利潤(rùn)的可變性。第二種觀點(diǎn)認(rèn)為,企業(yè)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)中客觀存在著各種難以預(yù)料和控制的因素作用,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離,因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。這種風(fēng)險(xiǎn)不僅包括負(fù)債所帶來(lái)的償債風(fēng)險(xiǎn),還包括信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、證券投資風(fēng)險(xiǎn)等。以上兩種觀點(diǎn)有其相同之處,即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)同是一致的。不同之處主要在于所表述的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵和外延不同,第一種觀點(diǎn)從財(cái)務(wù)本質(zhì)角度出發(fā)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),第二種觀點(diǎn)理解的財(cái)務(wù)是從財(cái)務(wù)的中心出發(fā)來(lái)界定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。筆者比較贊同第二種觀點(diǎn),從內(nèi)容上看比較全面又利于研究者站在積極的角度來(lái)研究問(wèn)題,同時(shí)也與財(cái)務(wù)管理學(xué)科所研究的內(nèi)容相統(tǒng)一。

金融危機(jī)下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀分析

(一)融資渠道受阻且籌資成本上升

企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)和投資所需的資金,大部分依賴(lài)于銀行信貸或資本市場(chǎng)等渠道。受金融危機(jī)和前期緊縮貨幣政策的影響,企業(yè)向銀行借款難度加大,而到資本市場(chǎng)融資的可能也越來(lái)越小,企業(yè)正常融資嚴(yán)重受阻,籌資成本加大。

(二)資金占用規(guī)模增大且營(yíng)運(yùn)資金緊張

面對(duì)激烈的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),企業(yè)為了增加產(chǎn)品銷(xiāo)售,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,不得不采用賒銷(xiāo)方式。而相當(dāng)多的企業(yè)在信用銷(xiāo)售過(guò)程中對(duì)客戶(hù)的信用程度了解不夠,盲目賒銷(xiāo),導(dǎo)致相當(dāng)比例的應(yīng)收賬款長(zhǎng)期無(wú)法收回,直至成為壞賬。同樣,在國(guó)際市場(chǎng)上,隨著金融危機(jī)的蔓延,國(guó)際金融市場(chǎng)流動(dòng)性不足,而我國(guó)企業(yè)出口80%以上采用信用銷(xiāo)售形式,因此形成的應(yīng)收賬款,發(fā)生壞賬損失的可能性也越來(lái)越大。另外,在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,存貨所占比重相對(duì)較大,也占用了大量的資金,使得企業(yè)缺少足夠的流動(dòng)資金進(jìn)行再投資或歸還到期債務(wù),嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性。

(三)投資風(fēng)險(xiǎn)加劇

企業(yè)進(jìn)行投資的類(lèi)型主要有兩種:一是直接投資;二是間接投資。在金融危機(jī)背景下,全球投資性需求已經(jīng)在萎縮,而股市也正在走向價(jià)值的回歸之路。這兩種投資的風(fēng)險(xiǎn)都在加劇。

間接投資中具有普遍性的證券投資,其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在 :利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通貨膨脹等。金融危機(jī)背景下,因資本市場(chǎng)的不利變化加劇收益獲取和本金收回的風(fēng)險(xiǎn),如交易性金融投資、可供出售的金融資產(chǎn)投資和持有至到期日投資而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這兩年股市的跌宕使許多上市公司的盈虧隨之起伏,這充分說(shuō)明交易性金融投資收益的高度不確定性。

(四)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)突出

企業(yè)維持日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和償還債務(wù)本息,需要足夠的現(xiàn)金流。金融危機(jī)背景下,企業(yè)面臨巨大的資金周轉(zhuǎn)壓力。資金鏈一旦斷裂,企業(yè)難免陷入倒閉破產(chǎn)的境地。

(五)衍生工具運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)加大

金融危機(jī)背景下,企業(yè)運(yùn)用期貨、期權(quán)、互換、遠(yuǎn)期進(jìn)行投機(jī)或套期保值而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)加大。例如最近國(guó)航、東航、上航的航油套期保值巨虧就屬于運(yùn)用衍生工具產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略分析

(一)充分利用政府推出的一攬子政策所帶來(lái)的契機(jī)

我國(guó)政府為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的沖擊,采取了一系列積極的財(cái)政政策和寬松的貨幣政策,比如四萬(wàn)億“拉內(nèi)需、促經(jīng)濟(jì)、保增長(zhǎng)”的戰(zhàn)略目標(biāo),作為企業(yè)應(yīng)該抓住契機(jī),調(diào)整戰(zhàn)略,度過(guò)危機(jī)。

(二)加強(qiáng)籌資風(fēng)險(xiǎn)的控制并優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

從理論上講,只要企業(yè)總資產(chǎn)的報(bào)酬率超過(guò)債務(wù)資本的利率,就能為股東創(chuàng)造價(jià)值。企業(yè)應(yīng)充分權(quán)衡債務(wù)資本和股權(quán)資本的利弊,根據(jù)自身行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)測(cè)算出資產(chǎn)負(fù)債率的安全邊界,將資產(chǎn)負(fù)債率控制在安全區(qū)域內(nèi),作為風(fēng)險(xiǎn)控制的底線,在此基礎(chǔ)上,進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。

(三) 既不能固步自封又不能盲目投資

金融危機(jī)對(duì)企業(yè)而言,既是風(fēng)險(xiǎn),更是機(jī)遇。在進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí),要兼顧收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性,其重要原則是既要敢于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資,以獲取超額利潤(rùn),又要克服盲目樂(lè)觀和冒險(xiǎn)主義,盡可能避免或降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

(四)加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理并提高營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性

對(duì)于應(yīng)收賬款的管理,首先是了解對(duì)方企業(yè)的資信狀況,包括未來(lái)客戶(hù)的付款能力、誠(chéng)實(shí)程度、財(cái)務(wù)實(shí)力和抵押擔(dān)保能力;其次是制定合理的信用政策,就客戶(hù)資信狀況分別制定不同的信用期限、信用標(biāo)準(zhǔn);同時(shí)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理,包括定期編制賬齡分析表,動(dòng)態(tài)掌握應(yīng)收賬款的回收情況;最后是建立應(yīng)收賬款回收責(zé)任制,就是把售貨和收款結(jié)合起來(lái)確定銷(xiāo)售人員工作業(yè)績(jī)的一種考核制度。

對(duì)于庫(kù)存管理就是制定最優(yōu)化的庫(kù)存投資政策。各企業(yè)針對(duì)自身不同的特點(diǎn)制定最優(yōu)庫(kù)存水平。成功的庫(kù)存管理在保證生產(chǎn)正常進(jìn)行的同時(shí),庫(kù)存量達(dá)到最低,這不僅能提高企業(yè)收益而且可改善現(xiàn)金流量,增加營(yíng)運(yùn)資金的流動(dòng)性。

(五) 確定以現(xiàn)金流為核心的財(cái)務(wù)管理

此次金融危機(jī)波及的企業(yè),即使處于同一個(gè)行業(yè)也有著明顯的差別,有的陷入破產(chǎn),有的卻能化“?！睘椤皺C(jī)”,其中最大差異就在于現(xiàn)金流是否充足。如果企業(yè)還有更多的現(xiàn)金流,就能通過(guò)加大技術(shù)和品牌建設(shè)的投入、并購(gòu)重組等手段,實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型和擴(kuò)張,真正地化危機(jī)為發(fā)展的契機(jī)。而這要求企業(yè)具備財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)和能力,及時(shí)總結(jié)分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的典型案例,加強(qiáng)以現(xiàn)金流為核心的企業(yè)財(cái)務(wù)管理,增強(qiáng)企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)“免疫”能力。

(六)收益分配的管理

正確的收益分配政策所達(dá)到的效果應(yīng)該是既有利于企業(yè)長(zhǎng)期、穩(wěn)定的發(fā)展,又有利于保護(hù)所有者的合法權(quán)益,它的基本原則應(yīng)該是有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的股利分配政策,切不可盲目地任意提高分配標(biāo)準(zhǔn),而減少企業(yè)積累,也不可盲目地降低分配標(biāo)準(zhǔn),而損害投資者的積極性。

(七)重視財(cái)務(wù)管理人才建設(shè)并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)管理

我國(guó)有相當(dāng)大比例的企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)管理粗放的問(wèn)題,究其原因是企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識(shí)仍停留于會(huì)計(jì)核算層面,因而這些企業(yè)對(duì)外部條件變化所引發(fā)的財(cái)務(wù)問(wèn)題缺乏分析和應(yīng)對(duì)能力。事實(shí)上,企業(yè)財(cái)務(wù)管理涵蓋資金籌集、應(yīng)用、控制、收益分配等方方面面,因此,企業(yè)一方面要完善內(nèi)部財(cái)務(wù)制度,健全財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)激勵(lì)與財(cái)務(wù)運(yùn)行監(jiān)督機(jī)制,有效控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);另一方面要加大力度培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人才,提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。財(cái)務(wù)管理工作的專(zhuān)業(yè)性要求財(cái)務(wù)管理人員要熟悉企業(yè)的業(yè)務(wù)流程,具備豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和敬業(yè)精神;而財(cái)務(wù)管理工作的政策性,則要求財(cái)務(wù)管理人員要掌握國(guó)家相關(guān)財(cái)政、財(cái)務(wù)、金融、稅收、資產(chǎn)管理等政策法規(guī)。面對(duì)金融危機(jī)企業(yè)應(yīng)當(dāng)分析產(chǎn)業(yè)狀態(tài),結(jié)合近年來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展和財(cái)務(wù)管理情況,理清經(jīng)營(yíng)思路,明確企業(yè)發(fā)展方向,加強(qiáng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理。

參考文獻(xiàn):

1.孟祥霞.關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論研究的思考[J]會(huì)計(jì)研究,2007(7)

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所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指在一定的時(shí)期或范圍內(nèi)，因?yàn)橐恍┎豢煽氐囊蛩厥沟秘?cái)務(wù)活動(dòng)的成果和預(yù)期所希望達(dá)到的結(jié)果不一致，導(dǎo)致金融企業(yè)無(wú)法獲得最大的收益，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)產(chǎn)生巨大的經(jīng)濟(jì)損失，對(duì)企業(yè)的影響不可估量。因?yàn)閷?dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因有很多，有其企業(yè)本身的內(nèi)部問(wèn)題，也有外部環(huán)境產(chǎn)生的影響。針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，從以下幾個(gè)方面進(jìn)行介紹： 

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)知識(shí)匱乏。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一定會(huì)存在并不可避免的，一旦進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)，那么風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)隨之而來(lái)。但在實(shí)際工作中大多數(shù)財(cái)務(wù)人員欠缺對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)，這也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)原因。 

2.財(cái)務(wù)管理的復(fù)雜性。金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理是一個(gè)企業(yè)能否合理發(fā)展的關(guān)鍵，但是企業(yè)管理的環(huán)境往往很復(fù)雜，而我國(guó)企業(yè)的管理系統(tǒng)又很難和其相融合，以至于很大程度上影響了金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作。 

3.財(cái)務(wù)決策不科學(xué)。我國(guó)金融企業(yè)在做決策時(shí)往往會(huì)發(fā)生失誤，這也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致這一現(xiàn)象的原因往往是金融企業(yè)在做決策時(shí)不夠科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)。所以科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)決策至關(guān)重要。 

4.財(cái)務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。調(diào)查研究顯示，在部分金融企業(yè)中各部門(mén)之間的財(cái)務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜。資金管理以及利益分配方面不夠清晰明確，推卸責(zé)任、管理松懈等等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，這也加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上的發(fā)生。 

二、金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度建立的原則 

只有加強(qiáng)融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作，才能有效控制金融企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度主要遵循以下幾個(gè)原則：（1）合法性。合法是建立財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度的必要前提，必須做到有法必依，要在我國(guó)法律規(guī)章的允許范圍內(nèi)制定相應(yīng)的財(cái)務(wù)控制制度。（2）整體性。金融企業(yè)是一個(gè)整體，要促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，金融企業(yè)財(cái)務(wù)工作的方方面面都不可忽視，要以長(zhǎng)期的發(fā)展目標(biāo)為準(zhǔn)則，注重細(xì)節(jié)，緊密聯(lián)系企業(yè)相關(guān)的規(guī)章制度。促進(jìn)企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展。（3）適應(yīng)性。企業(yè)制定財(cái)務(wù)控制制度要跟上企業(yè)的發(fā)展，最大化制度的長(zhǎng)處，使其最大程度幫助企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。除上述原則外，另外還有如針對(duì)性、一貫性、經(jīng)濟(jì)性等等原則也需要遵守。 

三、我國(guó)金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制方面的不足 

目前我國(guó)金融企業(yè)在財(cái)務(wù)內(nèi)部控制方面存在的問(wèn)題主要包括三個(gè)方面：（1）內(nèi)部控制因素薄弱。目前，我國(guó)金融企業(yè)存在的一個(gè)嚴(yán)重問(wèn)題就是對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制因素的認(rèn)識(shí)不夠。企業(yè)為了使自身經(jīng)濟(jì)利益最大化，為了讓公司擴(kuò)大規(guī)模，只注重短暫的利益，卻忽略了資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)控制因素的影響。無(wú)法正確認(rèn)識(shí)長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)對(duì)公司發(fā)展的重要性，認(rèn)識(shí)不到資本覆蓋下的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。近年來(lái)，我國(guó)金融行業(yè)發(fā)展迅速，金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制工作也具有了較高的技術(shù)性。但是在實(shí)際的管理工作過(guò)程中，很多工作人員沒(méi)有達(dá)到知識(shí)儲(chǔ)備要求。對(duì)一些基本的學(xué)科比如，管理學(xué)、金融學(xué)理解不到位。所以我國(guó)的財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)步緩慢，比起國(guó)外金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員，不僅知識(shí)儲(chǔ)備落后，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)也極度匱乏。（3）財(cái)務(wù)內(nèi)部控制信息溝通困難。金融企業(yè)內(nèi)部各層次之間的信息傳遞十分重要?！镀髽I(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》也對(duì)這一點(diǎn)做出了明確的規(guī)定。但是一旦到了實(shí)際的工作當(dāng)中，信息溝通卻成為了一大難題，信息溝通困難或者不暢，導(dǎo)致管理效率低下，影響了金融企業(yè)的發(fā)展。 

四、金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的策略 

1.內(nèi)部控制制度。21世紀(jì)信息技術(shù)發(fā)展迅速，計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的普及也會(huì)對(duì)金融企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生有利的影響。要充分利用信息技術(shù)的優(yōu)勢(shì)改善金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的方法，提升業(yè)務(wù)能力，完善財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，也可以對(duì)其進(jìn)行預(yù)防和檢查。 

2.財(cái)務(wù)管理職務(wù)分配。目前，很多金融企業(yè)內(nèi)部存在不相容職務(wù)的問(wèn)題，不相容職務(wù)分離控制是加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理的有效辦法。進(jìn)行不相容職務(wù)分離必須遵守以下原則：經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)人員與執(zhí)行人員分離、現(xiàn)金盤(pán)點(diǎn)出納和銀行對(duì)賬出納分離、首付貨幣資金人與專(zhuān)制出納分離等等。除了上述情況還有很多，在此就不進(jìn)行一一論述。 

篇8

二、物流金融基本模式

目前，比較典型的物流金融主要有倉(cāng)單質(zhì)押，保兌倉(cāng)，融通倉(cāng)三種模式。

（一）倉(cāng)單質(zhì)押模式

倉(cāng)單質(zhì)押模式是物流金融最傳統(tǒng)的模式。早在1916年，美國(guó)就頒布了美國(guó)倉(cāng)庫(kù)存貯法案，并建立起一整套關(guān)于倉(cāng)單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則1。

所謂倉(cāng)單質(zhì)押，是指企業(yè)將其擁有的貨物存放于金融機(jī)構(gòu)指定的物流企業(yè)的倉(cāng)庫(kù)，以其為貨物做為融資擔(dān)保，憑借物流企業(yè)出具的倉(cāng)單向金融企業(yè)申請(qǐng)短期融資。短期融資的額度通常不超過(guò)貨物價(jià)值的70%，融資的形式主要流動(dòng)資金短期貸款、銀行承兌匯票、銀行付款保函等。在倉(cāng)單質(zhì)押過(guò)程中，物流企業(yè)對(duì)貨物實(shí)施監(jiān)管，主要扮演中間人及擔(dān)保人角色。

（二）保?恫幟J?

在保兌倉(cāng)模式下，買(mǎi)方、賣(mài)方、物流企業(yè)（保兌倉(cāng)）、金融機(jī)構(gòu)四方簽訂“保兌倉(cāng)”業(yè)務(wù)合作協(xié)議。買(mǎi)方依據(jù)其與賣(mài)方簽訂的《購(gòu)銷(xiāo)合同》，向金融機(jī)構(gòu)繳納一定比例的保證金后，由金融機(jī)構(gòu)開(kāi)具承兌匯票，專(zhuān)門(mén)用于支付賣(mài)方貨款。該承兌匯票由物流企業(yè)提供擔(dān)保，同時(shí)，買(mǎi)方又以貨物向物流企業(yè)提供反擔(dān)保。賣(mài)方收到銀行承兌匯票后，向保兌倉(cāng)庫(kù)交貨，此時(shí)業(yè)務(wù)流程轉(zhuǎn)為倉(cāng)單質(zhì)押。

（三）融通倉(cāng)模式

所謂融通倉(cāng)模式，是一種物流與金融相結(jié)合的創(chuàng)新性綜合服務(wù)模式。在這種模式下，融通倉(cāng)做為一個(gè)綜合性的服務(wù)平臺(tái)，將物流、信息流、現(xiàn)金流有機(jī)的結(jié)合起來(lái)，在為資金需求方提供高質(zhì)量、高附加值的服務(wù)的同時(shí)，提供直接或間接的金融服務(wù)，從而架起資金需求方和金融機(jī)構(gòu)之間的橋梁，提升服務(wù)質(zhì)量，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低運(yùn)營(yíng)資本，從而優(yōu)化資源配置，提升供應(yīng)鏈整體效益。

在融通倉(cāng)模式下，金融機(jī)構(gòu)對(duì)物流企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)信用、擔(dān)保措施等多種指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)，充分考慮物流企業(yè)的管理水平及風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力，將信用額度直接授予物流企業(yè)。物流企業(yè)在授信額度范圍內(nèi)，以融資企業(yè)存放在其倉(cāng)庫(kù)內(nèi)的貨物作為質(zhì)押品或反擔(dān)保品，直接向融資企業(yè)提供結(jié)算或融資服務(wù)。

三、物流金融的風(fēng)險(xiǎn)

在物流金融的實(shí)際操作過(guò)程中，物流企業(yè)可以將面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為外部風(fēng)險(xiǎn)與內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)兩大類(lèi)。

（一）外部風(fēng)險(xiǎn)

受外部條件變化影響，物流企業(yè)主要面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：國(guó)內(nèi)外政局的穩(wěn)定性、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性、法律環(huán)境的變化、質(zhì)物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)等都會(huì)給物流金融帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。其中，質(zhì)押產(chǎn)品的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是最重要的一類(lèi)。在物流金融業(yè)務(wù)中，質(zhì)押產(chǎn)品的價(jià)格在融資周期內(nèi)并不是一成不變的，而是隨著市場(chǎng)環(huán)境的變化而不斷波動(dòng)。當(dāng)質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)格上升時(shí)，質(zhì)物本身風(fēng)險(xiǎn)較低；而當(dāng)質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)格下降，其變現(xiàn)金額小于融資額度時(shí)，就會(huì)給業(yè)務(wù)帶來(lái)很高的風(fēng)險(xiǎn)。

客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)：客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)是由于融資企業(yè)無(wú)法履行物流金融協(xié)議中的各種責(zé)任、信用缺失而給物流企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。在物流金融業(yè)務(wù)中，融資企業(yè)可能不誠(chéng)信，企圖用較少的質(zhì)押產(chǎn)品獲得較多的融資，用以次充好、以少充多、滾動(dòng)提貨時(shí)提好補(bǔ)壞等手段來(lái)欺騙物流企業(yè)，給物流企業(yè)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，當(dāng)市場(chǎng)環(huán)境出現(xiàn)變化，銷(xiāo)售停滯，融資企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境，可能無(wú)力償還貸款?；蚴苁袌?chǎng)因素影響，質(zhì)押產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌、變現(xiàn)能力變差等，都可能使得融資企業(yè)出現(xiàn)違約行為，加大客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

在物流企業(yè)內(nèi)部，經(jīng)營(yíng)物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，主要面臨管理風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、合同風(fēng)險(xiǎn)等多方面風(fēng)險(xiǎn)。

管理風(fēng)險(xiǎn)：物流企業(yè)的管理風(fēng)險(xiǎn)主要包括組織管理風(fēng)險(xiǎn)及員工管理風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)方面。組織管理風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在機(jī)構(gòu)設(shè)置是否合理、權(quán)責(zé)分配是否明確、企業(yè)管理體制和監(jiān)督機(jī)制是否健全、業(yè)務(wù)規(guī)劃是否與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略一致等。員工管理風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在企業(yè)員工是否適應(yīng)物流金融業(yè)務(wù)的管理需求，是否具備操作物流金融業(yè)務(wù)的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)。人員是否誠(chéng)信，是否具備較高的職業(yè)道德素養(yǎng)。在物流金融業(yè)務(wù)過(guò)程中，物流企業(yè)人員，特別是監(jiān)管人員與質(zhì)押產(chǎn)品及融資企業(yè)直接接觸，如果人員素質(zhì)不夠，在操作過(guò)程中粗心大意，交割手續(xù)不完善，甚至內(nèi)外勾結(jié)，徇私舞弊，將質(zhì)押產(chǎn)品非法轉(zhuǎn)移或挪用，必然會(huì)給物流企業(yè)帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)和損失。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：由于物流金融業(yè)務(wù)涉及的中間環(huán)節(jié)較多，業(yè)務(wù)模式復(fù)雜，物流企業(yè)不僅要熟悉相關(guān)金融業(yè)務(wù)，還要對(duì)融資企業(yè)提供的質(zhì)押產(chǎn)品及其行業(yè)特點(diǎn)有深刻的了解和認(rèn)識(shí)，對(duì)質(zhì)押產(chǎn)品的市場(chǎng)走勢(shì)有準(zhǔn)確的判斷。如果出現(xiàn)判斷失誤，可能出現(xiàn)抵押價(jià)值不足，帶來(lái)較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：在物流金融活動(dòng)中，物流企業(yè)作為監(jiān)管方，可能未設(shè)計(jì)合理的監(jiān)管制度、或設(shè)計(jì)監(jiān)管制度但未嚴(yán)格履行，造成貨物在入庫(kù)過(guò)程中發(fā)生錯(cuò)漏，出現(xiàn)質(zhì)量、數(shù)量問(wèn)題，或存儲(chǔ)不當(dāng)，造成質(zhì)押產(chǎn)品變質(zhì)損壞，或錯(cuò)誤釋放貨物，造成倉(cāng)庫(kù)安全性缺失，導(dǎo)致負(fù)有賠償責(zé)任。

合同風(fēng)險(xiǎn)：合同風(fēng)險(xiǎn)主要存在于合同條款的正確性、完整性；合同簽章的真實(shí)性、合法性、有效性，有沒(méi)有惡意添加一些無(wú)法完成的條款，或者設(shè)置一些陷阱造成物流企業(yè)無(wú)法履行監(jiān)管責(zé)任等。

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2008年,一場(chǎng)由美國(guó)金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)席卷全球,美國(guó)經(jīng)濟(jì)全面衰退,全球經(jīng)濟(jì)大蕭條,中國(guó)經(jīng)濟(jì)同樣遭受了巨大沖擊,尤其是中小企業(yè)。據(jù)艾瑞咨詢(xún)統(tǒng)計(jì),2007年中國(guó)中小企業(yè)的總數(shù)為3 453萬(wàn)家,較2006年增長(zhǎng)9.6%,經(jīng)過(guò)2008年的金融危機(jī),中國(guó)中小企業(yè)的總數(shù)要降到3 400萬(wàn)家。這說(shuō)明我國(guó)的中小企業(yè)應(yīng)變能力差,因而迫切需要中小企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營(yíng)管理理念,加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),建立和健全中小企業(yè)的內(nèi)部控制體系,建立中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系,形成一個(gè)可以遵循的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng),將近期利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益結(jié)合起來(lái),努力提升可持續(xù)發(fā)展能力和創(chuàng)造長(zhǎng)久價(jià)值的能力。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內(nèi),在企業(yè)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作過(guò)程中,由于各種難以或無(wú)法預(yù)料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營(yíng)條件等不確定性因素的作用,使得企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)(資金流)的效益性降低和連續(xù)性中斷,進(jìn)而使得企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)績(jī)效與預(yù)計(jì)目標(biāo)發(fā)生背離,從而對(duì)企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標(biāo)產(chǎn)生負(fù)面影響或不利結(jié)果的可能性。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可演變?yōu)樨?cái)務(wù)危機(jī),財(cái)務(wù)危機(jī)是由企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的不斷惡化而產(chǎn)生的、將會(huì)危及企業(yè)生存的一種狀態(tài)。它有一個(gè)逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過(guò)程。因此企業(yè)管理者應(yīng)當(dāng)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)過(guò)程進(jìn)行跟蹤、監(jiān)控,建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)警系統(tǒng),及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生,避免或減少危機(jī)所造成的損失。

一、引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素

(一)外部環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、法律環(huán)境、社會(huì)因素和科學(xué)技術(shù)因素。這些因素存在于企業(yè)之外,它對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的巨大風(fēng)險(xiǎn)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的。如當(dāng)前國(guó)際金融危機(jī)對(duì)中國(guó)中小企業(yè)產(chǎn)生的沖擊,許多中小企業(yè)面臨財(cái)務(wù)癱瘓?zhí)幘?威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。又如我國(guó)的經(jīng)濟(jì)體制明顯偏向于國(guó)有企業(yè),國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)調(diào)整政策市場(chǎng)環(huán)境、法律環(huán)境都是引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。再如2008年年初國(guó)家從穩(wěn)健的貨幣財(cái)政政策變?yōu)閷?shí)施從緊的財(cái)政貨幣政策,至5月份已經(jīng)四次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率,從年初的13.5%提高到16.5%,使得中小企業(yè)面臨貸款難、利息高、成本費(fèi)用上升、無(wú)力償還貸款本息的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)由于受經(jīng)營(yíng)理念、財(cái)力、物力、人力的限制,其財(cái)務(wù)管理不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境,必定會(huì)給中小企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至財(cái)務(wù)危機(jī)。

(二)內(nèi)部因素引發(fā)中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.管理層風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)缺乏導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在現(xiàn)實(shí)工作中,我國(guó)許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、管理層和財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),認(rèn)為只要把生產(chǎn)搞好了有生產(chǎn)訂單,有經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),只要管好用好資金就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

2.經(jīng)營(yíng)決策失誤導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目前,我國(guó)許多中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象,財(cái)務(wù)決策失誤的主要原因是缺乏科學(xué)合理的可行性分析,主觀臆測(cè)嚴(yán)重,重大事項(xiàng)不經(jīng)集體決策審批而個(gè)人單獨(dú)決策。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。

3.資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)普遍存在負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高,資金運(yùn)動(dòng)各階段、各種形態(tài)的資金占全部資金的比例不合理,導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重、償付能力嚴(yán)重不足,甚至發(fā)生資不抵債。

4.財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落后導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

由于長(zhǎng)期以來(lái)在思想上受財(cái)務(wù)制度的束縛,財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)落后,尚未樹(shù)立時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際機(jī)會(huì)成本等科學(xué)概念,反映在財(cái)務(wù)管理目標(biāo)上,就是未能確立起最優(yōu)化思想;在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中,不權(quán)衡資本成本,不考慮資本結(jié)構(gòu),投資時(shí)不測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬,不分析現(xiàn)金流量。中小企業(yè)往往將會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)職能劃分不清,沒(méi)有建立對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、識(shí)別、分析與控制的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu),簡(jiǎn)單地要求會(huì)計(jì)部門(mén)承擔(dān)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、分析職責(zé),有的會(huì)計(jì)部門(mén)也沒(méi)有健全的會(huì)計(jì)核算體系,會(huì)計(jì)資料不齊全、不規(guī)范,因而使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、評(píng)價(jià)與控制所依賴(lài)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息不全,從而無(wú)法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)、評(píng)價(jià)與防范。

5.企業(yè)內(nèi)部控制、監(jiān)管體系不健全導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全,管理部門(mén)的約束機(jī)制不到位,審計(jì)監(jiān)督乏力,甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度,在資金管理、使用及利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象,使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴(yán)重,資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生既有外部環(huán)境影響,也有內(nèi)部原因。據(jù)對(duì)當(dāng)前金融危機(jī)形勢(shì)下中小企業(yè)的調(diào)查,大凡企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理好的,重風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)防范建設(shè)的企業(yè)遇到的風(fēng)險(xiǎn)就小,財(cái)務(wù)損失少,企業(yè)倒閉的也少。風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的,但企業(yè)可以充分利用自身資源,使自身內(nèi)部環(huán)境處于最佳狀態(tài),并且適應(yīng)外部環(huán)境,堅(jiān)持用財(cái)務(wù)核心指標(biāo)來(lái)衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,明確自身的財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)與財(cái)務(wù)劣勢(shì),揚(yáng)長(zhǎng)避短,以充分實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo),確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

二、防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是指企業(yè)在充分認(rèn)識(shí)其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上采取各種科學(xué)、有效的手段和方法,對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)、識(shí)別、分析、控制和處理,以最低成本確保企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項(xiàng)理財(cái)活動(dòng)。加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有利于保證企業(yè)安全、穩(wěn)健的發(fā)展;有利于企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的連續(xù)進(jìn)行;有利于增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力,實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)。

(一)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注國(guó)家宏觀政策的變化,關(guān)注國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、投資政策、金融政策、財(cái)稅政策的變化,管理層應(yīng)對(duì)企業(yè)投資項(xiàng)目、經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營(yíng)成本等方面可能產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)進(jìn)行提早預(yù)測(cè),以便及時(shí)采取措施。管理層要關(guān)注市場(chǎng)供需關(guān)系的變化,防止企業(yè)成本費(fèi)用和資金需求增加使財(cái)務(wù)成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損或資不抵債的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要根據(jù)政策因素變化及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略和投資方向,避免企業(yè)步入財(cái)務(wù)危機(jī)。在物資采購(gòu)方面,應(yīng)與供應(yīng)商建立長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系,保證原材料穩(wěn)定供應(yīng),在生產(chǎn)組織方面,依靠科技創(chuàng)新,管理創(chuàng)新降低成本活動(dòng),開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品,優(yōu)化品種結(jié)構(gòu),生產(chǎn)高附加值產(chǎn)品。在銷(xiāo)售方面注重產(chǎn)銷(xiāo)銜接,以銷(xiāo)定產(chǎn),及時(shí)調(diào)整營(yíng)銷(xiāo)策略,積極開(kāi)拓新渠道,培育新用戶(hù),加速貨款回籠,加強(qiáng)業(yè)務(wù)整合,提高企業(yè)整體抵抗風(fēng)險(xiǎn)的水平。

(二)建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng),防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng),作為一種成本低廉的診斷工具可以預(yù)知財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆,當(dāng)可能危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵因素出現(xiàn)時(shí),財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)能發(fā)出警告,以提醒經(jīng)營(yíng)者早作準(zhǔn)備或采取對(duì)策以減少財(cái)務(wù)損失,控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步擴(kuò)大。中小企業(yè)要建立企業(yè)的交易記錄,控制企業(yè)貸款規(guī)模,及時(shí)公布企業(yè)的財(cái)務(wù)信息,了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化,分析會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)的比率關(guān)系,以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,分析問(wèn)題,采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。中小企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)主要有:現(xiàn)金流量不足;企業(yè)不能及時(shí)支付到期債務(wù);銷(xiāo)售額非正常下降;現(xiàn)金大幅度下降而應(yīng)收賬款大幅度上升;一些比率出現(xiàn)異常(如總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率,資產(chǎn)負(fù)債率,流動(dòng)比率等指標(biāo)大幅度下降)。中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、管理者應(yīng)隨時(shí)加強(qiáng)對(duì)以上指標(biāo)的分析,適時(shí)調(diào)整企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)策略,合理處置不良資產(chǎn),有效控制存貸結(jié)構(gòu),適度控制資金投放量,減少資金占用,還應(yīng)注意加速存貨和應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度,使其盡快轉(zhuǎn)化為貨幣資產(chǎn),減少甚至杜絕壞賬損失,加速企業(yè)變現(xiàn)能力,提高資金使用率。

(三)建立內(nèi)部控制制度,防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)內(nèi)部控制體系不健全,管理部門(mén)的約束機(jī)制不到位,審計(jì)監(jiān)督乏力,甚至缺少必要的內(nèi)部監(jiān)控體系及制度。因此要建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和會(huì)計(jì)控制制度,如對(duì)企業(yè)的貨幣資金控制、采購(gòu)與付款控制、銷(xiāo)售與收款控制、對(duì)外投資控制、成本費(fèi)用控制、固定資產(chǎn)存貨控制等。實(shí)施內(nèi)部牽制制度,對(duì)不相容的崗位實(shí)行相互分離、相互制約,如會(huì)計(jì)與出納不得由一人監(jiān)管;建立回避制度;會(huì)計(jì)負(fù)責(zé)人的直系親屬不得擔(dān)任出納人員;嚴(yán)禁擅自挪用、借出貨幣資金;嚴(yán)禁收入不入賬;嚴(yán)禁一人保管支付款項(xiàng)所需的全部印章;不得由同一部門(mén)或個(gè)人辦理采購(gòu)與付款、銷(xiāo)售與收款業(yè)務(wù)的全過(guò)程;銷(xiāo)售收入要及時(shí)入賬;不得賬外設(shè)賬;避免銷(xiāo)售人員直接接觸現(xiàn)金;對(duì)投資、貸款項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究;對(duì)重大投資、貸款實(shí)行集體決策審議聯(lián)簽制度;建立成本費(fèi)用預(yù)算制度,實(shí)施成本費(fèi)用責(zé)任追究制度;加強(qiáng)存貨管理,對(duì)固定資產(chǎn)、存貨要專(zhuān)人保管,建立資產(chǎn)管理賬簿,壓縮過(guò)時(shí)的庫(kù)存物資,避免資金呆滯,并以科學(xué)的方法來(lái)確保存貨資金的最佳結(jié)構(gòu);加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理,對(duì)賒銷(xiāo)客戶(hù)的信用進(jìn)行調(diào)研評(píng)定,定期核對(duì)應(yīng)收賬款,制定完善的收款管理辦法,嚴(yán)格控制賬齡;對(duì)死賬、呆賬,要在取得確鑿證據(jù)后,進(jìn)行妥善的會(huì)計(jì)處理;保持財(cái)務(wù)資料完整。要選用具有專(zhuān)業(yè)技術(shù)資格的財(cái)務(wù)人員,避免任人唯親,健全會(huì)計(jì)核算體系。

(四)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu),防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)大多靠舉債經(jīng)營(yíng),企業(yè)經(jīng)營(yíng)者就必須使企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率不低于2:1,流動(dòng)比率的數(shù)值越大,資產(chǎn)的流動(dòng)性就越強(qiáng)。此外,企業(yè)經(jīng)營(yíng)者還可把速動(dòng)資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨和待攤費(fèi)用之后的資產(chǎn))與流動(dòng)負(fù)債的比率調(diào)整到不低于1:1的安全區(qū)域內(nèi),企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力就會(huì)增強(qiáng)。中小企業(yè)要根據(jù)自己的實(shí)際情況,選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的籌資方式,制定科學(xué)的融資策略,充分利用資本市場(chǎng)尋求低成本的資金運(yùn)營(yíng),降低財(cái)務(wù)費(fèi)用,防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。負(fù)債結(jié)構(gòu)是指企業(yè)負(fù)債數(shù)量的比例關(guān)系尤其是短期負(fù)債資金的比例。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中僅僅盯住資產(chǎn)負(fù)債是不夠的,更要關(guān)注和優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)保持長(zhǎng)短期債務(wù)的匹配,規(guī)避短期不能支付、償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn),這樣才能發(fā)揮債務(wù)的最大經(jīng)濟(jì)效用。相反,如果負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理,就有可能引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。我國(guó)現(xiàn)行的銀行貸款執(zhí)行的是期限利率即根據(jù)占用貸款的時(shí)間長(zhǎng)短確定貸款利率的高低,同時(shí)不同的幣種實(shí)行不同的利率。因此,企業(yè)根據(jù)利率變動(dòng),調(diào)整貸款期限和不同幣種貸款結(jié)構(gòu)就可以降低資金持有成本。通過(guò)調(diào)整長(zhǎng)短期貸款期限,本幣與外幣負(fù)債比例以及控制貸款逾期,可確保資金的安全。

(五)建立企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督制度,防范中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

內(nèi)部審計(jì)控制是一個(gè)企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨(dú)立評(píng)價(jià)系統(tǒng),在某種意義上講是對(duì)其他控制的再控制。內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)應(yīng)保持相對(duì)獨(dú)立性,應(yīng)獨(dú)立于其他經(jīng)營(yíng)管理部門(mén),確保審計(jì)部門(mén)發(fā)現(xiàn)的重要問(wèn)題能送達(dá)治理層和管理層。對(duì)于不具備條件的中小企業(yè)可以聘請(qǐng)外部審計(jì)機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié),任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者、管理者、財(cái)務(wù)人員必須將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終。及時(shí)了解企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)的真實(shí)情況,優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),改善不良經(jīng)營(yíng)狀況,實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo),確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

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篇10

金融危機(jī)下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)該以現(xiàn)金流為核心,增強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)抵抗能力。在現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理中,現(xiàn)金流量是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)狀況最重要的指標(biāo)之一?，F(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間,按照收付實(shí)現(xiàn)制,通過(guò)一定的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其差量的總稱(chēng)。這里,經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)等?，F(xiàn)金流量管理是圍繞企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)構(gòu)筑的管理體系,是對(duì)當(dāng)前或未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)的現(xiàn)金流動(dòng)在數(shù)量和時(shí)間安排方面所作的預(yù)測(cè)、計(jì)劃、執(zhí)行、控制、報(bào)告、分析、評(píng)價(jià)。充足的現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)很重要,它可以促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展、實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化?，F(xiàn)金流始終貫穿于企業(yè)運(yùn)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節(jié),就像人體里的血液一樣,現(xiàn)金流可謂企業(yè)的生命之流。任何環(huán)節(jié)的現(xiàn)金流中斷,就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法運(yùn)轉(zhuǎn)、停滯不前,甚至負(fù)債累累、破產(chǎn)倒閉。因此經(jīng)濟(jì)危機(jī)中企業(yè)生存和發(fā)展的關(guān)鍵,是保證足夠的現(xiàn)金流量以維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。在金融危機(jī)下,所有企業(yè)面臨同樣的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,結(jié)果卻不同,有的企業(yè)破產(chǎn)倒閉,有的企業(yè)安然無(wú)恙,其根本區(qū)別就是現(xiàn)金流是否充足。在現(xiàn)金流充足的前提下,企業(yè)就能進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新,實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型和擴(kuò)張,從而化“?！睘椤皺C(jī)”。但企業(yè)必須有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力。在金融危機(jī)導(dǎo)致的全球經(jīng)濟(jì)低迷、企業(yè)效益普遍下滑的情況下,企業(yè)更要樹(shù)立現(xiàn)金為王的理念,時(shí)刻注意現(xiàn)金的流向、流量和周轉(zhuǎn)率,避免資金鏈斷裂。企業(yè)各級(jí)管理人員及一線員工均應(yīng)強(qiáng)化現(xiàn)金意識(shí),在工作中時(shí)刻考慮到每項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)現(xiàn)金流量的影響。企業(yè)應(yīng)建立健全現(xiàn)金流量?jī)?nèi)部控制系統(tǒng)、定期編制現(xiàn)金預(yù)算,最大限度地提高資金使用效率,防控現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),建立對(duì)現(xiàn)金流量實(shí)施動(dòng)態(tài)監(jiān)控的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)也是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。

二、加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部、外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控機(jī)制

從來(lái)源上看,企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)和外部風(fēng)險(xiǎn)兩種。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于內(nèi)部不確定風(fēng)險(xiǎn)因素的影響而產(chǎn)生的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生負(fù)面偏離的可能性;企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由于企業(yè)外部環(huán)境變化導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),是指企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中由于外部不確定風(fēng)險(xiǎn)因素的影響,而產(chǎn)生實(shí)際財(cái)務(wù)狀況與財(cái)務(wù)目標(biāo)發(fā)生負(fù)面偏離的可能性。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制可以通過(guò)完善法人治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范內(nèi)控制度、設(shè)計(jì)合理的激勵(lì)和約束機(jī)制等進(jìn)行。很多大型國(guó)有企業(yè)多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu)隱藏著很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),一個(gè)數(shù)百億規(guī)模的集團(tuán)母子公司,財(cái)務(wù)危機(jī)的出現(xiàn)可以使其頃刻破產(chǎn)。外國(guó)大型跨國(guó)公司資產(chǎn)規(guī)模越大,資產(chǎn)收益率就越高,一般在15%左右,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越低,但我國(guó)很多大型國(guó)有企業(yè)恰恰相反,公司資產(chǎn)規(guī)模越大,資產(chǎn)收益率反而越低,財(cái)務(wù)危機(jī)反而越大。因此,要采取措施完善多級(jí)法人治理結(jié)構(gòu);目前我過(guò)很多企業(yè)內(nèi)控制度不健全,也隱藏著極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);國(guó)內(nèi)企業(yè)的激勵(lì)和約束機(jī)制也不合理,基本上沒(méi)有擺脫“人治”狀態(tài)。企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是研究企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,分析變化的原因極其對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的具體影響,進(jìn)而控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生及財(cái)務(wù)損失的程度。目前全球蔓延的國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)的全球經(jīng)濟(jì)低迷就是最直接的財(cái)務(wù)管理環(huán)境,對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)最直接的影響就是主要財(cái)務(wù)指標(biāo)下滑、現(xiàn)金短缺、企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)不力。因此,要采取轉(zhuǎn)移市場(chǎng)、增加收入、增加現(xiàn)金存量、減少應(yīng)收賬款、避免壞賬等措施。

三、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)