導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇金融危機(jī)的后果，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類號(hào)：F832.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào):1003－9031(2011)12－0053－02 DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2011.12.14

一、歐盟金融監(jiān)管體制改革的動(dòng)因與演進(jìn)

2008年，起源于美國(guó)的次貸危機(jī)演變?yōu)槿蛐?a href="http://m.ljhrchangan.com/haowen/44466.html" target="_blank">金融危機(jī)，金融危機(jī)充分暴露出了歐盟金融監(jiān)管各國(guó)條塊分割的弊端，由此造成的后果是歐盟對(duì)于在歐洲金融市場(chǎng)上不斷蔓延的風(fēng)險(xiǎn)缺乏全面認(rèn)識(shí)、反應(yīng)遲鈍，等到危機(jī)爆發(fā)時(shí)又各自為戰(zhàn)，幾乎沒有統(tǒng)一應(yīng)對(duì)的有效手段。因此，對(duì)歐盟金融監(jiān)管體制進(jìn)行改革，加強(qiáng)宏觀審慎性管理、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，將危機(jī)遏制于萌芽階段成為金融危機(jī)后歐盟金融監(jiān)管體制改革的主要方向。2009年5月，歐盟委員會(huì)《歐洲金融監(jiān)管》草案，該草案就建立新的歐洲金融監(jiān)管體系提出了一個(gè)平衡、務(wù)實(shí)的設(shè)想。這一設(shè)想的核心是加強(qiáng)各國(guó)監(jiān)管者的合作和協(xié)調(diào)，包括建立新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)并首次建立一個(gè)歐洲層面的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)監(jiān)測(cè)整個(gè)金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。2009年9月22日，歐洲議會(huì)通過(guò)歐盟金融改革法案，決定建立一系列新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)替換之前的各種委員會(huì)以監(jiān)管各類金融機(jī)構(gòu)，并成立歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)控和預(yù)警歐洲經(jīng)濟(jì)中的各種風(fēng)險(xiǎn)。2011年，歐盟三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)（歐洲銀行業(yè)監(jiān)管局、歐洲保險(xiǎn)與職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局和歐洲證券與市場(chǎng)監(jiān)管局）正式開始運(yùn)轉(zhuǎn)，加上此前已成立的歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)，由金融危機(jī)催生的新歐盟金融監(jiān)管體系已基本建立并開始履行職責(zé)。該新體系旨在為歐洲金融業(yè)的有序復(fù)蘇提供更優(yōu)良的監(jiān)管環(huán)境，并避免再次發(fā)生大規(guī)模的深度金融危機(jī)[1]。

二、歐盟金融監(jiān)管體制改革的主要框架

（一）歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)（ESRC）

長(zhǎng)期以來(lái)，歐洲的宏觀審慎分析是分離的，由不同國(guó)家、不同層次的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行，這使歐洲金融市場(chǎng)積累了很多風(fēng)險(xiǎn)因素。為此，歐盟委員會(huì)決定建立一個(gè)單獨(dú)機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)對(duì)整個(gè)歐盟金融體系的宏觀審慎監(jiān)管。它能夠識(shí)別金融穩(wěn)定面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，提前風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，并提出風(fēng)險(xiǎn)處置方案。這個(gè)單獨(dú)的機(jī)構(gòu)就是歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)（ESRC），新設(shè)立的ESRC負(fù)責(zé)在歐洲層面實(shí)施宏觀審慎監(jiān)管，并維護(hù)金融穩(wěn)定。其主要職責(zé)是在宏觀經(jīng)濟(jì)和金融市場(chǎng)發(fā)展背景下評(píng)估歐盟金融體系的穩(wěn)定性。如果可以預(yù)見顯著的金融風(fēng)險(xiǎn)，ESRC會(huì)提供早期預(yù)警，必要時(shí)將建議采取怎樣的補(bǔ)救措施。ESRC提出的預(yù)警和建議是普遍性的，也可能針對(duì)某個(gè)成員國(guó)，而且將為相關(guān)應(yīng)對(duì)政策提出具體時(shí)間表，這些預(yù)警和建議將通過(guò)經(jīng)濟(jì)與財(cái)政部長(zhǎng)委員會(huì)（ECOFIN）或者新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)。ESRC還會(huì)依據(jù)建議對(duì)象的報(bào)告負(fù)責(zé)監(jiān)督其建議的落實(shí)。

（二）歐洲金融監(jiān)管者體系（ESFS）

2009年，歐盟理事會(huì)通過(guò)關(guān)于建立歐洲金融監(jiān)管系統(tǒng)（簡(jiǎn)稱ESFS）的決議。作為歐洲監(jiān)管的操作系統(tǒng)，其旨在通過(guò)建立更強(qiáng)大、一致性更高的趨同規(guī)則來(lái)提高各國(guó)的監(jiān)管能力，實(shí)現(xiàn)對(duì)跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)管。ESFS由各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局組成，與新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)一起確保單個(gè)金融機(jī)構(gòu)層面的金融穩(wěn)定，并保護(hù)金融服務(wù)消費(fèi)者的利益。新的歐洲監(jiān)管體系一方面建立在平均分?jǐn)偤拖嗷?qiáng)化的職責(zé)基礎(chǔ)上，將各國(guó)監(jiān)管與整個(gè)歐洲層面的集中監(jiān)管結(jié)合起來(lái)，以促進(jìn)規(guī)則統(tǒng)一以及監(jiān)管實(shí)踐和執(zhí)法的一致性；另一方面則建立在伙伴關(guān)系基礎(chǔ)上，靈活而有效，主要目的是要增進(jìn)各國(guó)監(jiān)管者的相互信任，確保東道國(guó)監(jiān)管者有合適的權(quán)力來(lái)制定有關(guān)金融穩(wěn)定和消費(fèi)者保護(hù)的政策，從而使跨境風(fēng)險(xiǎn)得到更有效的管理和防范。在歐盟層面上，歐洲金融監(jiān)管者體系下設(shè)三個(gè)新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即歐洲銀行業(yè)管理局（EBA）、歐洲保險(xiǎn)和職業(yè)年金管理局（EIOPA）、歐洲證券業(yè)管理局（ESA）。

（三）宏觀監(jiān)管與微觀監(jiān)管的協(xié)調(diào)統(tǒng)一

歐洲金融監(jiān)管改革的目標(biāo)是要確保宏觀審慎監(jiān)管（ESRC的管理）與微觀審慎監(jiān)管（ESFE的管理）的有效性及其良性互動(dòng)，ESRC在履行宏觀審慎監(jiān)管機(jī)構(gòu)職責(zé)時(shí)，需要微觀層面提供統(tǒng)一的、及時(shí)的數(shù)據(jù)流。同時(shí)，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的微觀審慎監(jiān)管也將受益于ESRC對(duì)宏觀審慎環(huán)境的洞察。只有ESRC與ESFS充分合作、加強(qiáng)溝通、協(xié)調(diào)行動(dòng)，在“微觀”和“宏觀”層面之間實(shí)行有約束性的合作和信息交流程序，歐洲金融監(jiān)管的新框架才能真正發(fā)揮作用。為識(shí)別歐盟金融體系所面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)并確定其嚴(yán)重程度等級(jí)，ESRC不僅可以從ESFS那里獲取微觀審慎監(jiān)管有關(guān)數(shù)據(jù)――尤其是大型和復(fù)雜跨國(guó)集團(tuán)的數(shù)據(jù)，而且有權(quán)就特定問(wèn)題直接對(duì)各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)者開展特別調(diào)查。根據(jù)新的歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立所適用的相關(guān)法規(guī)，各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)需向歐洲監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交必要信息。ESFE同時(shí)也需定期向ESRC提供關(guān)于所有金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)、尤其是大型和復(fù)雜跨國(guó)集團(tuán)的匯總和匿名分類數(shù)據(jù)[2]。

三、歐盟金融監(jiān)管體制改革的特點(diǎn)

（一）新體系的監(jiān)管層次和監(jiān)管對(duì)象更加全面

一方面，歐盟的監(jiān)管權(quán)限得到擴(kuò)大。除了專門設(shè)置履行宏觀監(jiān)管職能的歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員（ESFS）會(huì)外，更將歐盟層面的直接監(jiān)管權(quán)限擴(kuò)展至包括銀行、保險(xiǎn)、職業(yè)養(yǎng)老金在內(nèi)的幾乎整個(gè)金融服務(wù)領(lǐng)域。另一方面，全面加強(qiáng)以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理。歐盟認(rèn)為金融業(yè)應(yīng)當(dāng)遵循實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律，而非脫離實(shí)際地自我膨脹。國(guó)際金融危機(jī)之后，歐盟開始致力于金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的改革。其不僅強(qiáng)化了對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)約束和關(guān)于銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的要求，而且通過(guò)了關(guān)于加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)公司權(quán)威性和監(jiān)管的提案。為了增強(qiáng)對(duì)沖基金和私人股權(quán)基金透明度的監(jiān)管，歐盟委員會(huì)還通過(guò)了關(guān)于包括對(duì)沖基金和私人股權(quán)基金在內(nèi)的投資基金管理人的歐盟監(jiān)管框架指令的相關(guān)提案。

（二）歐洲中央銀行在金融監(jiān)管體系中的職能和地位明顯加強(qiáng)

首先，從歐盟金融監(jiān)管體系的組織機(jī)構(gòu)來(lái)看，歐洲中央銀行的地位舉足輕重。在宏觀審慎監(jiān)管方面，歐洲中央銀行行長(zhǎng)擔(dān)任ESRC的主席，ESRC的成員還包括歐盟各國(guó)中央銀行的行長(zhǎng)、三個(gè)歐盟金融監(jiān)管當(dāng)局的主席和歐洲委員會(huì)的委員。其次，從歐盟金融監(jiān)管體系的運(yùn)作來(lái)看，歐洲中央銀行將為歐洲系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)委員會(huì)提供包括信息搜集分析和行政執(zhí)行管理等多方面的支持，以便對(duì)歐盟整個(gè)金融系統(tǒng)履行宏觀審慎的金融監(jiān)管。第三，歐洲中央銀行與各金融監(jiān)管當(dāng)局之間的溝通與協(xié)調(diào)大大加強(qiáng)，因?yàn)镋SRC對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的分析、監(jiān)測(cè)和評(píng)估需要將中央銀行的宏觀經(jīng)濟(jì)信息和監(jiān)管當(dāng)局的微觀監(jiān)管信息有機(jī)結(jié)合。

（三）歐盟層面的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)地位大大提升，并擁有一定的超國(guó)家權(quán)利

在以往的監(jiān)管體系中，歐盟名義上的金融監(jiān)管委員會(huì)只是負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)成員國(guó)的金融監(jiān)管政策、促進(jìn)成員國(guó)金融監(jiān)管部門的合作等，并沒有直接的監(jiān)管權(quán)和實(shí)際的執(zhí)行權(quán)。改革后的泛歐金融監(jiān)管體系突破了歐盟成員國(guó)的“防線”，部分制度在設(shè)計(jì)上帶有明顯的超國(guó)家性質(zhì)。新成立的三大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在某些領(lǐng)域和某些特殊情況下可擁有超國(guó)家權(quán)力，如對(duì)歐盟境內(nèi)注冊(cè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接監(jiān)管，在緊急狀態(tài)下可臨時(shí)禁止或限制某項(xiàng)金融交易活動(dòng)等。此外，歐盟委員會(huì)每隔三年都要提交一份評(píng)議報(bào)告，內(nèi)容包括是否需要授予泛歐金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)新權(quán)力，此舉意味著這套體系正在為歐盟未來(lái)統(tǒng)一的金融監(jiān)管打好基礎(chǔ)。

四、對(duì)深化我國(guó)金融管理體制改革的啟示

（一）建立中央銀行主導(dǎo)的宏觀審慎管理體系

我國(guó)中央銀行在法律上擁有防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的義務(wù)和評(píng)估系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的職責(zé)。在未來(lái)金融改革中，應(yīng)完善中央銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)義務(wù)與權(quán)利的對(duì)稱性，確立中央銀行在宏觀審慎管理中的主導(dǎo)性作用，進(jìn)一步強(qiáng)化中央銀行作為金融穩(wěn)定和金融維護(hù)者的地位與作用。首先，宏觀審慎管理具有宏觀溢出效應(yīng)，逆周期監(jiān)管與貨幣政策調(diào)控在維護(hù) （下轉(zhuǎn)第68頁(yè)）

（上接第54頁(yè)）金融穩(wěn)定方面具有較高的一致性。其次，中央銀行作為支付手段和金融市場(chǎng)即時(shí)流動(dòng)性的唯一提供者決定了其在維護(hù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中可發(fā)揮決定性的作用。第三，中央銀行在維護(hù)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)中具有先天性便利條件，而實(shí)施宏觀審慎管理所必需的分析，可以部分借助中央銀行為制定貨幣政策而進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)或貨幣形勢(shì)分析，同時(shí)中央銀行擁有支付、清算、結(jié)算和信息的優(yōu)勢(shì)和資本則有利于發(fā)揮自身的優(yōu)勢(shì)作用。第四，賦予中央銀行宏觀審慎管理權(quán)利同中央銀行維護(hù)金融穩(wěn)定職能的權(quán)責(zé)是對(duì)稱的[3]。

（二）加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的防范

充分重視對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管和防范是金融危機(jī)留給人們的重要啟示。金融危機(jī)之后，歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體開始對(duì)傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系進(jìn)行大規(guī)模改革，主要目的是要預(yù)防和抑制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)金融體系乃至宏觀經(jīng)濟(jì)的巨大威脅。我國(guó)金融體系脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，金融市場(chǎng)化改革時(shí)間較短，其在抑制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的制度建設(shè)方面較為欠缺?，F(xiàn)有的金融監(jiān)管體系不僅缺失在維護(hù)金融體系穩(wěn)定方面極為重要的存款保險(xiǎn)制度，而且資本充足率監(jiān)管框架設(shè)計(jì)和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)等微觀審慎性監(jiān)管制度建設(shè)方面也存在很大缺陷和不足。隨著我國(guó)金融市場(chǎng)化程度和對(duì)外開放程度不斷加深，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)金融體系的影響將會(huì)越來(lái)越明顯。未來(lái)一旦經(jīng)濟(jì)減速或金融創(chuàng)新活動(dòng)過(guò)度，金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就有全面爆發(fā)的可能。因此，應(yīng)充分利用我國(guó)在制度創(chuàng)新方面的后發(fā)優(yōu)勢(shì)，提前設(shè)計(jì)和規(guī)劃有助于防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)沖擊的金融管理體系。

（三）構(gòu)建有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

目前我國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管的模式，雖然這有利于監(jiān)管的專業(yè)化分工、提高監(jiān)管效率，但隨著金融全球化、自由化和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，分業(yè)監(jiān)管體制已無(wú)法有效實(shí)現(xiàn)混業(yè)趨勢(shì)下的監(jiān)管協(xié)調(diào)和對(duì)系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的管理，從而難以有效防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，應(yīng)構(gòu)建有效的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的管理[4]。一是要強(qiáng)化各專業(yè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的內(nèi)部協(xié)調(diào)合作，這是保證金融監(jiān)管體系穩(wěn)健運(yùn)作、防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)金融穩(wěn)定的基礎(chǔ)。二是完善中央銀行和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享機(jī)制，應(yīng)建立包括國(guó)務(wù)院、中央銀行、國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部和各金融監(jiān)管部門在內(nèi)的金融監(jiān)管信息共享機(jī)制，促進(jìn)宏觀與微觀監(jiān)管信息及時(shí)、全面的共享和交流。三是加強(qiáng)中央銀行與國(guó)際監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)合作，授權(quán)中央銀行在國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作和維護(hù)金融中發(fā)揮主導(dǎo)作用，防范國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)溢出效應(yīng)和新一輪國(guó)際金融監(jiān)管規(guī)則變化對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定的沖擊和金融發(fā)展的不利影響[5]。

參考文獻(xiàn)：

[1]湯柳.歐盟金融監(jiān)管一體化的演變與發(fā)展[J].上海金融,2010（3）．

[2]焦莉莉，高飛，曹穎琦．歐盟金融監(jiān)管改革有效性的微觀基礎(chǔ)[J].上海金融，2010（11）．

篇2

    所謂“次貸”,即“次級(jí)按揭貸款”,明確地說(shuō),主要是指那些信用低、還貸能力差的住房抵押貸款。既然如此,為什么這些客戶還能取得貸款?這是因?yàn)?次級(jí)貸款雖然是一種具有高風(fēng)險(xiǎn)的貸款,但同時(shí)也是一種具有高收益的貸款。次級(jí)貸款生意興隆的前提是房?jī)r(jià)持續(xù)攀升。因?yàn)橹挥羞@樣,即使貸款人現(xiàn)金流不足以償還貸款,也可以通過(guò)房產(chǎn)增值獲得再貸款來(lái)填補(bǔ)缺口。盡管如此,銀行對(duì)貸款客戶仍然是有嚴(yán)格要求的,例如,需要提供個(gè)人財(cái)產(chǎn)證明和個(gè)人收入證明等等,以防不測(cè)。于是,就有一些中介機(jī)構(gòu)為了賺大錢,專門從事提供假證明的活動(dòng)。而銀行明明知道這些證明是假的,但是,為了賺大錢,還是要賭一把。然而,事態(tài)的發(fā)展并不總是如愿以償。

    同時(shí),由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)占全球比重近30%,其進(jìn)口占世界貿(mào)易的15%,而且,美國(guó)有許多外國(guó)經(jīng)濟(jì),外國(guó)也有許多美國(guó)經(jīng)濟(jì),所以,從美國(guó)引發(fā)的次貸金融危機(jī)就能夠非常迅速地?cái)U(kuò)展到世界許多國(guó)家。

    2008年雷曼公司倒閉以后,美、英、法、德等發(fā)達(dá)國(guó)家分別出現(xiàn)了不同程度的負(fù)增長(zhǎng)。直到目前,許多發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然前景暗淡,從而延伸為后國(guó)際金融危機(jī),并突出體現(xiàn)為主權(quán)債務(wù)危機(jī)。歐盟國(guó)家的主權(quán)債務(wù)危機(jī)不斷蔓延,先是希臘和愛爾蘭,緊隨其后的是葡萄牙、西班牙和意大利。特別是希臘、意大利等國(guó),經(jīng)濟(jì)問(wèn)題嚴(yán)重。人們普遍預(yù)測(cè),由于歐債危機(jī)久拖不決,歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)將在2012年重陷衰退。日本自從發(fā)生大地震以來(lái),經(jīng)濟(jì)一直疲軟。特別是最發(fā)達(dá)的美國(guó),在2011年全年經(jīng)濟(jì)一直延續(xù)了低迷的走勢(shì),失業(yè)率居高不下,信用評(píng)級(jí)遭降低。

    那么,2012年美國(guó)的經(jīng)濟(jì)將會(huì)如何呢?經(jīng)濟(jì)學(xué)家們普遍預(yù)測(cè),2012年與2011年相比,美國(guó)將面臨更為嚴(yán)重的挑戰(zhàn)。而且,美國(guó)的債務(wù)負(fù)擔(dān)特別沉重。目前,美國(guó)政府的債務(wù)已接近15萬(wàn)億美元,相當(dāng)于美國(guó)一年的GDP,超過(guò)歐元區(qū)債務(wù)的總和,為全球第一。面對(duì)沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)以及嚴(yán)重超出警戒線水平的財(cái)政赤字,美國(guó)政府卻苦無(wú)對(duì)策。因?yàn)榇碳そ?jīng)濟(jì)復(fù)蘇需要錢,而削減財(cái)政赤字卻又沒了錢。

    那么,美國(guó)作為世界上最發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家,為什么會(huì)是最大的負(fù)債國(guó)呢?因?yàn)殚L(zhǎng)期以來(lái),美國(guó)政府為了刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),極力推行自由主義經(jīng)濟(jì)政策,鼓勵(lì)人們過(guò)度消費(fèi)、提前消費(fèi),錢不夠了,就向國(guó)內(nèi)外大量舉債。美國(guó)為什么這樣做呢?因?yàn)槊绹?guó)人堅(jiān)信錢能生錢的信條,只要人們肯花錢買東西,資本家賺錢就會(huì)更多,國(guó)家的稅收也會(huì)增多,國(guó)家就會(huì)更有錢去支持資本家賺錢。然而,他們沒有想到的是,正是這種泡沫經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重后果,才最終導(dǎo)致了金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的全面爆發(fā)。

    美國(guó)政府為了轉(zhuǎn)嫁危機(jī)造成的損失,正在緊鑼密鼓地調(diào)整內(nèi)外政策。為了擺脫金融危機(jī)造成的困境,美國(guó)政府一反常態(tài),競(jìng)動(dòng)用8500億美元的資金進(jìn)行政府干預(yù),也就是用國(guó)家的錢去救助資本家。

    國(guó)家的錢由何而來(lái)?是財(cái)政、是稅收。名義上,稅收主要是向企業(yè)征收的,實(shí)際上都是從老百姓身上收來(lái)的。因?yàn)槿藗冎灰I了商品,就給國(guó)家交了稅。正如美國(guó)世界研究所主席米歇爾·烏克所說(shuō):“金融危機(jī)后,政府采取的救助措施有效制止了華爾街大規(guī)模破產(chǎn),卻未能讓普通美國(guó)人受益,美國(guó)社會(huì)正在分化?！?/p>

    在金融危機(jī)之前的2007年,美國(guó)最富有的1%的富人占有25%的財(cái)富,而當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)正嚴(yán)重的2009年,這些1%的富人的財(cái)富卻猛增到40%。目前,在美國(guó),中等以下收入的大多數(shù)人的收入越來(lái)越少,有14.3%的美國(guó)人生活在貧困線以下,其中,有6.3%的美國(guó)人極度貧困,收入達(dá)不到政府規(guī)定的貧困線的一半。與此同時(shí),依靠政府援助渡過(guò)難關(guān)的華爾街高管們的收入?yún)s不斷攀升,巨大的貧富反差,成為“占領(lǐng)華爾街”運(yùn)動(dòng)風(fēng)起云涌的主要原因。

    除了采取種種不合理、不平等的對(duì)外貿(mào)易-政策以實(shí)行貿(mào)易保護(hù)主義以外,美國(guó)還在匯率問(wèn)題上大做文章。2011年10月11日,美國(guó)國(guó)會(huì)參議院以63票贊成、35票反對(duì)的投票結(jié)果,通過(guò)了《2011年貨幣匯率監(jiān)督改革法案》。該法案的主要內(nèi)容是要求美國(guó)政府對(duì)“匯率被低估”的主要貿(mào)易伙伴征收懲罰性關(guān)稅。此舉的目的是逼迫中國(guó)的人民幣加速升值。在法案通過(guò)后,中方提出嚴(yán)正抗議。然而,“謊言重復(fù)多了,就好像變成真理了”。由于美國(guó)一再要求人民幣升值,于是,目前國(guó)際上就有一些國(guó)家跟著起哄。那么,美國(guó)把自己的經(jīng)濟(jì)疲軟、企業(yè)破產(chǎn)、中美貿(mào)易失衡以及高失業(yè)率歸之于低估了人民幣匯率,實(shí)際情況如何?

篇3

一、公允價(jià)值的定義及應(yīng)用現(xiàn)狀

公允價(jià)值也被稱為公允市價(jià)、公允價(jià)格，是指熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債結(jié)算的金額，即無(wú)關(guān)聯(lián)的雙方在公平交易的條件下一項(xiàng)資產(chǎn)可以被買賣或者一項(xiàng)負(fù)債可以被清償?shù)某山粌r(jià)格。公允價(jià)值的時(shí)態(tài)觀是動(dòng)態(tài)的，能使企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表信息更加相關(guān)、更有利于報(bào)表使用者正確的決策，這就是其優(yōu)點(diǎn)所在。公允價(jià)值的引入能夠及時(shí)揭示企業(yè)由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化產(chǎn)生的收益或損失，向投資者提供不偏不倚、透明化的會(huì)計(jì)信息。這種屬性備受FASB和IASB的推崇，也是很多國(guó)家引入公允價(jià)值的原因。但是經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生使公允價(jià)值的運(yùn)用受到了質(zhì)疑。2007年4月美國(guó)開始發(fā)生次貸危機(jī)，至2008年9月下旬危機(jī)開始蔓延，隨著一些國(guó)際化的投資銀行相繼倒閉，此次金融危機(jī)已經(jīng)開始轉(zhuǎn)化為一場(chǎng)全球性的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。災(zāi)難中，美國(guó)經(jīng)濟(jì)首當(dāng)其沖，遭遇到巨大的打擊：美國(guó)財(cái)政部托管“兩房”；摩根大通并購(gòu)貝爾斯登；美國(guó)第一大保險(xiǎn)公司美國(guó)國(guó)際集團(tuán)(AIG)陷入融資困境；美國(guó)第三大證券公司美林證券被美國(guó)銀行收購(gòu)；美國(guó)第四大投資銀行雷曼兄弟公司宣布破產(chǎn)。美國(guó)五大投資銀行中有三個(gè)已經(jīng)不復(fù)存在，相當(dāng)多的中小銀行開始出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，美國(guó)第十大抵押貸款放款行Indy Mac Bancorp Inc也進(jìn)入破產(chǎn)程序，被聯(lián)邦機(jī)構(gòu)接管。隨后危機(jī)迅速向世界各國(guó)蔓延，相繼爆出冰島國(guó)家破產(chǎn)、韓國(guó)股市崩盤、花旗拍賣等一系列事件，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)面臨上世紀(jì)90年代初以來(lái)最嚴(yán)重的衰退。是什么導(dǎo)致了這場(chǎng)危機(jī)呢？除了金融泡沫的破滅外，有眾多人認(rèn)為公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則加重了金融風(fēng)險(xiǎn)，他們認(rèn)為公允價(jià)值使經(jīng)濟(jì)周期不斷放大，從而導(dǎo)致一些金融負(fù)債和不容易變現(xiàn)資產(chǎn)的判斷出現(xiàn)偏差。有些人認(rèn)為如果公允價(jià)值繼續(xù)實(shí)行，那么金融危機(jī)就無(wú)法消除。但是會(huì)計(jì)界的人士對(duì)此卻持有不同意見，認(rèn)為采用公允價(jià)值計(jì)量仍然是大勢(shì)所趨，其理由是公允價(jià)值在應(yīng)用上更能夠適應(yīng)金融創(chuàng)新的需要。

公允價(jià)值計(jì)量具備很多優(yōu)點(diǎn)。傳統(tǒng)意義的成本計(jì)量需要等到合約實(shí)質(zhì)性的履行或者取消時(shí)，才能夠一次性地計(jì)算出來(lái)，企業(yè)在金融衍生工具上面的損益，實(shí)質(zhì)上只是揭發(fā)了一個(gè)累積的數(shù)字而已，而公允價(jià)值卻能夠很好地解決這個(gè)問(wèn)題。在公允價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)下，衍生工具價(jià)值的確定并不取決于業(yè)務(wù)是否發(fā)生，而是取決于交易雙方是否能夠協(xié)商一致形成一個(gè)對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的判斷。所以說(shuō)，公允價(jià)值能夠計(jì)量、反映出金融衍生工具產(chǎn)生的權(quán)利和義務(wù)，能夠?qū)π畔⑹褂谜咛峁└袃r(jià)值的信息。還能夠把金融衍生工具的到期累計(jì)風(fēng)險(xiǎn)分散到合約的各個(gè)存續(xù)期間內(nèi)，符合穩(wěn)健性原則。更重要的是公允價(jià)值能夠更加全面、真實(shí)的反映會(huì)計(jì)收益。會(huì)計(jì)收益主要來(lái)自于交易期間內(nèi)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的收入和相應(yīng)費(fèi)用之間的差額。在經(jīng)濟(jì)學(xué)定義中，收益的概念不僅僅包括會(huì)計(jì)收益，還包括非交易以及未實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)價(jià)值變現(xiàn)所形成的利益或者損失，比會(huì)計(jì)收益在內(nèi)容上的表達(dá)更加全面。公允價(jià)值會(huì)計(jì)計(jì)量要求既要計(jì)量資產(chǎn)和負(fù)債在資產(chǎn)負(fù)債表中的公允價(jià)值，也要計(jì)量公允價(jià)值變動(dòng)所造成的利益和損失，這樣不僅可以彌補(bǔ)單純會(huì)計(jì)收益計(jì)算的不足，向經(jīng)濟(jì)收益的方向看齊，能更加準(zhǔn)確地披露企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流量，更能確切地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力、償債能力以及所應(yīng)承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還能更加合理地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和收益狀況，全面的評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。與非貨幣性資產(chǎn)相比，公允價(jià)值計(jì)量的主要目標(biāo)更加側(cè)重于計(jì)算企業(yè)本期的收益狀況。如今企業(yè)計(jì)算收益的時(shí)侯，收入是按照現(xiàn)行的市價(jià)計(jì)量，但是成本、費(fèi)用則按歷史成本計(jì)量，收益主要包括勞動(dòng)者創(chuàng)造的純利潤(rùn)以及由于經(jīng)濟(jì)因素產(chǎn)生的價(jià)格正差額。而現(xiàn)在使用的的利潤(rùn)分配制度對(duì)這兩者不加區(qū)分，于是就出現(xiàn)了收益超分配、虛利實(shí)分的現(xiàn)象。如果采用公允價(jià)值來(lái)計(jì)量，這種矛盾就可得到很好地解決，因?yàn)樵诠蕛r(jià)值計(jì)量下，收益是現(xiàn)時(shí)收入與按公允價(jià)值計(jì)算的成本費(fèi)用相配比的結(jié)果，這樣更能體現(xiàn)出會(huì)計(jì)制度中的配比原則。

二、金融危機(jī)背景下現(xiàn)行公允價(jià)值計(jì)量存在的問(wèn)題

金融危機(jī)狀態(tài)下，市場(chǎng)價(jià)格并不能完全代表其公允價(jià)值，在這種狀態(tài)下，以市場(chǎng)價(jià)格作為公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量，會(huì)引發(fā)一系列嚴(yán)重后果，使危機(jī)進(jìn)一步加深。而且在金融危機(jī)狀態(tài)下，許多金融工具失去了活躍的市場(chǎng)，例如，石油由150多美元一桶降至不到30美元一桶，花旗銀行的股價(jià)跌至不到1美元。在市場(chǎng)不活躍的情況下，其公允價(jià)值難以確定。在目前金融危機(jī)狀態(tài)下，現(xiàn)行公允價(jià)值計(jì)量方式確實(shí)存在著一些需要解決的問(wèn)題。

首先，使用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)一些重要的數(shù)據(jù)較難獲得。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在確定公允價(jià)值時(shí)，要求公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)能夠可靠的計(jì)量，但我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)如何審慎使用公允價(jià)值計(jì)量未做比較詳細(xì)的解釋說(shuō)明，容易讓會(huì)計(jì)人員在具體會(huì)計(jì)操作時(shí)不好準(zhǔn)確把握。

其次，公允價(jià)值計(jì)量有可能會(huì)降低會(huì)計(jì)信息的可靠性程度。公允價(jià)值是參與交易的雙方對(duì)市場(chǎng)價(jià)值的一種判斷，但是市場(chǎng)環(huán)境并不是一成不變的，有的會(huì)計(jì)事項(xiàng)可以確認(rèn)或估計(jì)市場(chǎng)同等商品的交易價(jià)格，有的則由于存在商業(yè)秘密或信息阻斷等因素而無(wú)法估計(jì)。由于公允價(jià)值的取得和公允價(jià)值的判斷難度比較大，在一定程度上會(huì)影響了會(huì)計(jì)信息的客觀性，也導(dǎo)致其可靠性大大降低。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的估價(jià)并沒有給出具體的方法，并且沒有嚴(yán)格區(qū)分不同公允價(jià)值的公允性等級(jí)。在我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定在運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，應(yīng)當(dāng)保證會(huì)計(jì)要素金額能夠得到并且能夠可靠的計(jì)量，但是在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中并沒有對(duì)怎樣保證公允價(jià)值的可靠性做出詳細(xì)的表述。

再次，公允價(jià)值計(jì)量對(duì)于會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)有著很高的要求。公允價(jià)值計(jì)量的可靠性并不是完全的準(zhǔn)確，在實(shí)際的操作中很大程度上受到會(huì)計(jì)人員主觀因素的影響。會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)如果較低就會(huì)導(dǎo)致公允價(jià)值的計(jì)量出現(xiàn)偏差。會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)包括道德素質(zhì)和業(yè)務(wù)素質(zhì)。當(dāng)今社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度比較快，在經(jīng)濟(jì)利益的的巨大誘惑面前，有些會(huì)計(jì)人員可能會(huì)喪失道德水準(zhǔn)和職業(yè)良知，對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行虛假的評(píng)估，出現(xiàn)低估損失高估收益等現(xiàn)象，使會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性出現(xiàn)偏差，無(wú)法確切的反映經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和會(huì)計(jì)事項(xiàng)的原貌。所以說(shuō)會(huì)計(jì)人員的職業(yè)素質(zhì)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量息息相關(guān)。從06年出臺(tái)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來(lái)看，部分準(zhǔn)則中存在著一些高難度的要求，比如購(gòu)買法、計(jì)稅基礎(chǔ)、資產(chǎn)重組等，除了計(jì)稅基礎(chǔ)外，大部分都是與公允價(jià)值相關(guān)。公允價(jià)值計(jì)量的本質(zhì)就是估計(jì)產(chǎn)品的價(jià)值，會(huì)計(jì)人員不僅僅是報(bào)表的編制者，在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下還應(yīng)是資產(chǎn)估價(jià)人員，但是在我國(guó)現(xiàn)階段這種高素質(zhì)的會(huì)計(jì)人員數(shù)量并不是很多，這就導(dǎo)致了公允價(jià)值的合理運(yùn)用出現(xiàn)瓶頸。

三、如何完善后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)公允價(jià)值的計(jì)量

每次金融危機(jī)過(guò)后，都會(huì)出現(xiàn)很多需要解決的問(wèn)題，如何采取有效的方法，防范或避免因市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量的干擾和影響，公允地反映資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力，是擺在會(huì)計(jì)界面前一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面入手。

1.建立活躍的市場(chǎng)機(jī)制

建立活躍的市場(chǎng)機(jī)制，首先需要有公開的市場(chǎng)價(jià)格體系，使每日的市場(chǎng)交易價(jià)格公開。要建立全國(guó)聯(lián)網(wǎng)的價(jià)格查詢平臺(tái)，能夠很容易的查詢到各種商品的價(jià)格。要優(yōu)化市場(chǎng)資產(chǎn)的估價(jià)系統(tǒng)，使各種商品的市場(chǎng)價(jià)格能夠很好地反映出真實(shí)的商品價(jià)值。與此同時(shí)，必須充分發(fā)揮資產(chǎn)評(píng)估、物價(jià)評(píng)估等中介機(jī)構(gòu)應(yīng)有的監(jiān)管作用，建立完善的市場(chǎng)監(jiān)督、制約和平衡機(jī)制，從而防止利用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行造假的現(xiàn)象。在健全的的市場(chǎng)機(jī)制下，各項(xiàng)交易才能公平公正的進(jìn)行，各種資產(chǎn)或負(fù)債的市價(jià)才能很好地反映出資產(chǎn)真實(shí)的價(jià)值，這種反映出的真實(shí)的價(jià)值才能完全符合公允價(jià)值的定義。由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在逐步建立與完善的過(guò)程當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)不斷健全和完善市場(chǎng)機(jī)制，活躍市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，創(chuàng)造一個(gè)有利于公允價(jià)值計(jì)量全面推廣的良好環(huán)境。

2.加大對(duì)公允價(jià)值計(jì)量的監(jiān)督審計(jì)力度

公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)發(fā)展中的地位越來(lái)越高，我國(guó)應(yīng)盡早建立和完善公允價(jià)值審計(jì)制度，從而更好的監(jiān)督企業(yè)做好公允價(jià)值的計(jì)量和披露工作，加大對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和企業(yè)的監(jiān)督力度。審計(jì)該事項(xiàng)的人員應(yīng)當(dāng)熟悉公允價(jià)值審計(jì)的相關(guān)知識(shí)，在實(shí)施審計(jì)過(guò)程中，專家的評(píng)估結(jié)果也可以作為審計(jì)證據(jù)的一部分，但是審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)對(duì)專家的專業(yè)水準(zhǔn)做出客觀的評(píng)估，以確定其是否有進(jìn)行公允價(jià)值估價(jià)工作的能力，并且還應(yīng)該對(duì)其估價(jià)的結(jié)果進(jìn)行恰當(dāng)?shù)膶?shí)質(zhì)性測(cè)試。

3.建立建全公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)法律規(guī)范

建立建全公允價(jià)值計(jì)量的法律法規(guī)要從制度和程序上入手，防止人為的利用公允價(jià)值操作利潤(rùn)等舞弊行為的發(fā)生。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不斷規(guī)范和完善使得沒有客觀依據(jù)的商品信息無(wú)法進(jìn)入到會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)，降低了舞弊事件的可能性。對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量屬性，由于公允價(jià)值在理論上代表著會(huì)計(jì)制度未來(lái)的發(fā)展方向，因此應(yīng)當(dāng)不斷發(fā)展和完善其在我國(guó)的適用程度。但是公允價(jià)值也是存在著缺點(diǎn)，所以必須參考國(guó)際先進(jìn)的會(huì)計(jì)理念，及時(shí)解決運(yùn)用中出現(xiàn)的問(wèn)題。

4.增強(qiáng)公允價(jià)值計(jì)量的可操作性

增加公允價(jià)值的操作性需要加強(qiáng)國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)人員對(duì)公允價(jià)值的培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，提高實(shí)際技術(shù)操作水平及職業(yè)判斷能力，增強(qiáng)職業(yè)道德意識(shí)，從而為公允價(jià)值的全面運(yùn)用提供保障。應(yīng)推廣先進(jìn)的電子計(jì)算機(jī)技術(shù)進(jìn)行實(shí)際的業(yè)務(wù)操作，從而有利于公允價(jià)值在實(shí)際操作層面上的推廣。我國(guó)除了應(yīng)加強(qiáng)會(huì)計(jì)計(jì)量外部環(huán)境外，還應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度上及有關(guān)法律法規(guī)上給予明確的有利于具體實(shí)務(wù)操作的規(guī)范要求。比如應(yīng)制定出關(guān)于如何采用現(xiàn)值技術(shù)來(lái)估計(jì)公允價(jià)值的操作指南。在操作指南中應(yīng)盡可能詳盡地規(guī)定出有關(guān)現(xiàn)值的確認(rèn)、計(jì)量以及報(bào)告等問(wèn)題，促使會(huì)計(jì)人員對(duì)于公允價(jià)值的使用更加規(guī)范、合理。

四、公允價(jià)值在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的發(fā)展方向

在上世紀(jì)末期，公允價(jià)值計(jì)量是會(huì)計(jì)界爭(zhēng)議不斷的話題。當(dāng)存在著同類商品或類似商品活躍市場(chǎng)的時(shí)候，商品的成本、市價(jià)和短期可變現(xiàn)凈值可以作為公允價(jià)值，在這種情況下公允價(jià)值計(jì)量的難度不會(huì)很大。但是對(duì)于所有資產(chǎn)或負(fù)債的活躍的市場(chǎng)并不可能處處存在，此時(shí)的公允價(jià)值計(jì)量必須要采用現(xiàn)值技術(shù)。由于特定的個(gè)體對(duì)于與特定的資產(chǎn)相關(guān)的未來(lái)現(xiàn)金流量的估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)和折現(xiàn)率的選擇一般來(lái)說(shuō)是不一致的，從而導(dǎo)致現(xiàn)值技術(shù)運(yùn)用的主觀判斷因素比較大，但是驗(yàn)證性卻相對(duì)較低，從而使公允價(jià)值在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用倍受挫折。

雖然公允價(jià)值存在著很多的不足，而且還有不少經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)公允價(jià)值計(jì)量仍存在著種種疑慮，但是公允價(jià)值計(jì)量在國(guó)內(nèi)外經(jīng)過(guò)十多年的運(yùn)用，已經(jīng)得到了長(zhǎng)足發(fā)展，其運(yùn)用領(lǐng)域已經(jīng)從簡(jiǎn)單的金融工具擴(kuò)展至其他領(lǐng)域，大有取代歷史成本計(jì)量模式之趨勢(shì)。會(huì)計(jì)的發(fā)展必須要針對(duì)現(xiàn)實(shí)的環(huán)境作出變革，公允價(jià)值計(jì)量在會(huì)計(jì)工作中的應(yīng)用還需要適宜的市場(chǎng)環(huán)境。但是在我國(guó)現(xiàn)階段，市場(chǎng)化程度和監(jiān)管水平不高，公允價(jià)值計(jì)量所依存的市場(chǎng)環(huán)境還不完善，公允價(jià)值可能難以達(dá)到公允，并有可能成為利潤(rùn)操縱的工具。未來(lái)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的發(fā)展方向，不僅需要吸收現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則公允價(jià)值計(jì)量的理念，還要解決采用公允價(jià)值計(jì)量的弊端，建立歷史成本與公允價(jià)值結(jié)合的會(huì)計(jì)計(jì)量模式。本世紀(jì)初，由于我國(guó)加入WTO后經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化程度越來(lái)越高、公允價(jià)值有了越來(lái)越容易取得的趨勢(shì)，財(cái)政部提出了要在更多的準(zhǔn)則中采用公允價(jià)值計(jì)量的指導(dǎo)思想。這一指導(dǎo)思想深入地貫徹在2006年初的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則當(dāng)中，于是公允價(jià)值的概念和計(jì)量得到了全面的發(fā)展推廣。

從我國(guó)會(huì)計(jì)制度改革的方向看，公允價(jià)值計(jì)量結(jié)合歷史成本法的新型會(huì)計(jì)計(jì)量模式將會(huì)得到很好的運(yùn)用。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來(lái)看，公允價(jià)值計(jì)量是大勢(shì)所趨。處理好金融危機(jī)下公允價(jià)值的使用，能夠?yàn)橥苿?dòng)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步完善提供必要的方法和保障，也能夠使會(huì)計(jì)信息在資本市場(chǎng)的發(fā)展過(guò)程中起到基礎(chǔ)設(shè)施的作用。所以說(shuō)，我們需要進(jìn)一步研究完善我國(guó)公允價(jià)值計(jì)量的諸多相關(guān)因素，使其能夠更好地為我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康發(fā)展發(fā)揮作用。

參考文獻(xiàn)：

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篇4

一、引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展，金融創(chuàng)新日新月異。金融創(chuàng)新在提高行業(yè)效率的同時(shí)，也給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了許多不穩(wěn)定因素。金融危機(jī)頻繁爆發(fā)及其嚴(yán)重后果，使得各國(guó)央行把防范金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定作為一項(xiàng)重要目標(biāo)。金融創(chuàng)新是為了滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要而對(duì)金融產(chǎn)品、金融技術(shù)、金融工具、金融市場(chǎng)、金融體制、金融機(jī)構(gòu)等金融要素進(jìn)行重新組合的過(guò)程。金融創(chuàng)新使非銀行金融機(jī)構(gòu)異軍突起，隨著央行以公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)行貨幣政策操作，非銀行金融機(jī)構(gòu)在金融業(yè)中的地位日益突出。金融創(chuàng)新的不斷涌現(xiàn)和迅速擴(kuò)散，改變了金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾的行為，使貨幣需求和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)更加復(fù)雜多變，從而加重了傳導(dǎo)時(shí)滯的不確定性，給貨幣政策效應(yīng)的判定帶來(lái)較大困難。

近年來(lái)，中國(guó)金融改革不斷深化，金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)取得了較大進(jìn)展。中國(guó)已經(jīng)形成了以現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心的支付體系，尤其是在金融創(chuàng)新取得了顯著成績(jī)。但與中國(guó)龐大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模相比，中國(guó)金融業(yè)發(fā)展滯后，金融創(chuàng)新不足，導(dǎo)致金融產(chǎn)品種類單一，市場(chǎng)創(chuàng)新機(jī)制不健全，金融市場(chǎng)缺乏彈性，資源配置效率低下，已成為制約中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的瓶頸。

二、中國(guó)金融創(chuàng)新存在的主要問(wèn)題

（一）金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性矛盾突出，且尚未形成良好的金融創(chuàng)新環(huán)境

1900年，我國(guó)開始對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行體制改革，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的快速發(fā)展。在20多年的改革發(fā)展過(guò)程中，我國(guó)金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化。雖然我國(guó)一改過(guò)去單一的銀行體系，發(fā)展成為銀行、證券、保險(xiǎn)、租賃等種類齊全的多元化金融體系，但各種產(chǎn)業(yè)之間的比例不協(xié)調(diào)，主要表現(xiàn)為銀行業(yè)比重較大，而金融業(yè)比重太小，保險(xiǎn)和租賃業(yè)發(fā)展十分緩慢，各產(chǎn)業(yè)之間難以協(xié)同發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)溢出效應(yīng)不明顯。

我國(guó)金融創(chuàng)新環(huán)境較差，制約了金融創(chuàng)新的拓展空間。一方面我國(guó)四大國(guó)有商業(yè)銀行幾乎壟斷了國(guó)內(nèi)的金融業(yè)，它們無(wú)論在銀行數(shù)量和規(guī)模上，還是在從業(yè)人員和資產(chǎn)負(fù)債等方面都處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位，這在一定程度上不利于金融創(chuàng)新的發(fā)展。另一方面，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，政府對(duì)金融業(yè)的過(guò)度干預(yù)，制約了金融創(chuàng)新的發(fā)展。改革開放后，我國(guó)開始對(duì)金融體制進(jìn)行多次調(diào)整和改革，大大放松了金融管制，給金融創(chuàng)新更多的發(fā)展空間。但與西方國(guó)家相比，我國(guó)對(duì)利率、金融業(yè)務(wù)和資本市場(chǎng)的管制還是比較嚴(yán)格的，這會(huì)在一定程度上影響金融創(chuàng)新的進(jìn)程。

（二）金融技術(shù)創(chuàng)新相對(duì)落后，人才缺乏

技術(shù)創(chuàng)新是推動(dòng)金融業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?。就?dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和發(fā)展階段來(lái)看，金融技術(shù)創(chuàng)新難以滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，成為我國(guó)金融創(chuàng)新的薄弱環(huán)節(jié)。此外，我國(guó)金融創(chuàng)新缺乏相應(yīng)的優(yōu)秀人才，主要表現(xiàn)為金融從業(yè)人員整體素質(zhì)不高，金融創(chuàng)新領(lǐng)域缺乏優(yōu)秀人才。金融技術(shù)落后和金融人才缺乏成為我國(guó)金融創(chuàng)新落后的重要原因。

（三）金融監(jiān)管效率較低

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期，我國(guó)實(shí)行高度集中的金融監(jiān)管機(jī)制。改革開放以來(lái)，隨著我國(guó)對(duì)外開放程度的日益擴(kuò)大和深化，尤其是在分業(yè)監(jiān)管體制下，我國(guó)金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)增加，監(jiān)管效率低。分業(yè)監(jiān)管是建立在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)成為世界趨勢(shì)的情況下，我國(guó)仍然實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)監(jiān)管，就會(huì)出現(xiàn)制度落后于市場(chǎng)的弊端，導(dǎo)致監(jiān)管失靈和低效。在后金融危機(jī)時(shí)代，中國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管體制已難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。因此，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)下，實(shí)施統(tǒng)一的監(jiān)管及跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的監(jiān)管及功能性監(jiān)管，也將成為我國(guó)金融監(jiān)管體制最終的選擇。

三、促進(jìn)中國(guó)金融創(chuàng)新發(fā)展的對(duì)策

（一）加快金融制度創(chuàng)新

金融制度是促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)和保障。當(dāng)前我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的深化發(fā)展階段，在金融制度方面要以市場(chǎng)金融制度取代計(jì)劃金融制度。在以往的金融改革過(guò)程中，我國(guó)的金融制度變遷是政府主導(dǎo)型變遷，這一模式對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和中國(guó)漸進(jìn)式改革的順利推進(jìn)做出了巨大貢獻(xiàn)，奠定了我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的金融制度框架。但是這種制度創(chuàng)新模式使我國(guó)金融制度處于失衡狀態(tài)，因此需要通過(guò)金融制度創(chuàng)新推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展。我國(guó)金融制度創(chuàng)新的路徑選擇是：由改革之初的供給主導(dǎo)型制度變遷逐步向中間擴(kuò)散型制度變遷方式轉(zhuǎn)變，最終過(guò)渡到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的需求誘致型制度變遷方式。

（二）優(yōu)化金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

經(jīng)濟(jì)全球化和金融自由化的發(fā)展，使得金融機(jī)構(gòu)面臨更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，為了在競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)需要不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍和規(guī)模。隨著我國(guó)金融業(yè)的日益開放，特別是我國(guó)加入WTO后，越來(lái)越多的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入我國(guó)金融市場(chǎng)，它們中的大部分實(shí)現(xiàn)了混業(yè)經(jīng)營(yíng)，不僅對(duì)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)的國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)造成了巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力，也對(duì)金融創(chuàng)新提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化主要包括：一是通過(guò)深化金融體制改革，建立與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。金融市場(chǎng)具有融通資金和資源配置的基本功能，一方面，金融市場(chǎng)通過(guò)供給影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；另一方面，金融市場(chǎng)通過(guò)需求影響產(chǎn)業(yè)需求結(jié)構(gòu)，從而影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。二是深化貨幣市場(chǎng)建設(shè)，強(qiáng)化銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)發(fā)展。通過(guò)改善貨幣市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、拓寬企業(yè)融資渠道、提高金融服務(wù)質(zhì)量、完善社會(huì)信用制度等途徑加強(qiáng)貨幣市場(chǎng)建設(shè)。三是完善債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴(kuò)大證券市場(chǎng)規(guī)模。力求在證券市場(chǎng)的組織形式和市場(chǎng)體系、債券發(fā)行方式和交易方式的創(chuàng)新方面有新的突破。

（三）加快金融技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化人力結(jié)構(gòu)

技術(shù)創(chuàng)新與金融創(chuàng)新相互影響，相互促進(jìn)。我國(guó)應(yīng)根據(jù)金融發(fā)展現(xiàn)狀，立足自身國(guó)情探索不同于發(fā)達(dá)國(guó)家的金融創(chuàng)新模式。第一，加大對(duì)金融技術(shù)創(chuàng)新的投資力度，實(shí)施一系列優(yōu)惠政策，引導(dǎo)和鼓勵(lì)金融企業(yè)增加研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入。第二，調(diào)整和優(yōu)化人力資源結(jié)構(gòu)，吸引和培養(yǎng)高素質(zhì)的金融管理人才。同時(shí)，建立有效的金融創(chuàng)新人才激勵(lì)機(jī)制，努力營(yíng)造一個(gè)吸引人才、留住人才的企業(yè)氛圍。

（四）強(qiáng)化金融監(jiān)管，提高監(jiān)管效率

金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，是調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿。金融業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的資金樞紐和神經(jīng)中樞，關(guān)系到國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。金融業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的核心地位，決定了金融監(jiān)管的必要性。金融監(jiān)管是實(shí)行金融創(chuàng)新的制度保障，可以切實(shí)提高金融監(jiān)管效率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)性。在金融創(chuàng)新層出不窮的情況下，各國(guó)對(duì)各類新的金融業(yè)務(wù)和金融工具的監(jiān)管，對(duì)跨國(guó)銀行、各類金融創(chuàng)新型非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)資本充足性、資本質(zhì)量及風(fēng)險(xiǎn)集中度的監(jiān)管。一方面，建立金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管、預(yù)警機(jī)制，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融安全。央行應(yīng)針對(duì)預(yù)警系統(tǒng)識(shí)別出的不同狀態(tài)，如穩(wěn)定狀態(tài)、警戒狀態(tài)和危機(jī)狀態(tài)等，采取不同的措施；另一方面，完善金融監(jiān)管的法律體系，為金融監(jiān)管提供可靠的法律保障。

參考文獻(xiàn)

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篇5

中圖分類號(hào)：D9 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2013年6月3日

一、金融監(jiān)管的一般理論

（一）金融監(jiān)管的定義。金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。金融監(jiān)督是指金融主管當(dāng)局對(duì)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施的全面性的檢查和督促，并以此促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。金融管理是指金融主管當(dāng)局依法對(duì)金融機(jī)構(gòu)及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)實(shí)施的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動(dòng)。

金融監(jiān)管有狹義和廣義之分。狹義的金融監(jiān)管是指中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律規(guī)定對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。廣義上的金融監(jiān)管在狹義的基礎(chǔ)上還包括了金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)督、社會(huì)中介組織的監(jiān)督等內(nèi)容。

（二）金融監(jiān)管的目的及原則。金融監(jiān)管的目的是維持金融業(yè)健康運(yùn)行，最大限度地減少銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，保障存款人和投資者的利益，促進(jìn)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展；金融監(jiān)管可以確保金融服務(wù)達(dá)到一定水平，從而提高社會(huì)福利；金融監(jiān)管可以保證實(shí)現(xiàn)銀行在執(zhí)行貨幣政策時(shí)的傳導(dǎo)機(jī)制；金融監(jiān)管可以提供交易賬戶，向金融市場(chǎng)傳遞違約風(fēng)險(xiǎn)信息。

所謂金融監(jiān)管原則，即在政府金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管活動(dòng)中，始終應(yīng)當(dāng)遵循的價(jià)值追求和最低行為準(zhǔn)則。金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持以下基本原則：依法監(jiān)管原則；公開、公正原則；效率原則；獨(dú)立性原則；協(xié)調(diào)性原則。

二、我國(guó)金融監(jiān)管存在的問(wèn)題

（一）相關(guān)金融法規(guī)規(guī)則不清、供給滯后。1990年后我國(guó)相繼出臺(tái)了《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《擔(dān)保法》、《票據(jù)法》、《證券法》、《保險(xiǎn)法》、《信托法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等金融法律，在一定程度上緩解了金融監(jiān)管無(wú)法可依的狀態(tài)。但這些法律卻存在原則性和包容性太強(qiáng)，部分概念界定不清或相互抵觸，部分內(nèi)容與實(shí)際不符等問(wèn)題。此外，法律作為上層建筑的一部分，相對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，總有一定的滯后性。往往是某種社會(huì)現(xiàn)象累計(jì)到一定程度時(shí)才會(huì)啟動(dòng)立法程序。我國(guó)金融監(jiān)管中的很多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題目前還處于立法空白，比如存款保險(xiǎn)制度的建立問(wèn)題，私募基金、產(chǎn)業(yè)基金的法律地位問(wèn)題，金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出制度等，亟待出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)進(jìn)行調(diào)整。

（二）金融監(jiān)管理念落后。1993年底，國(guó)務(wù)院出臺(tái)《金融體制改革的決定》規(guī)定了金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，從那時(shí)開始，金融業(yè)逐漸進(jìn)入分業(yè)經(jīng)營(yíng)的時(shí)代。然而，隨著商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司進(jìn)入全國(guó)銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)，隨著銀行與券商之間的合作不斷展開，隨著保險(xiǎn)公司資金進(jìn)入證券市場(chǎng)，這種分業(yè)經(jīng)營(yíng)的界限早已被悄然逾越。在傳統(tǒng)的行業(yè)監(jiān)管理念指導(dǎo)下，出現(xiàn)了大量監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管空白的問(wèn)題。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)實(shí)情況，要求一種全新的金融監(jiān)管理念。

（三）金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不協(xié)調(diào)。我國(guó)處在分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的模式下，中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)宏觀方面的調(diào)控和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范，“三會(huì)”則分別對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理。一方面這種分業(yè)監(jiān)管的模式有利于各自發(fā)揮其專業(yè)優(yōu)勢(shì)；另一方面“三會(huì)”之間屬于平級(jí)關(guān)系，互不隸屬造成信息的分割和不對(duì)稱，一旦監(jiān)管理念出現(xiàn)差異，就陷入“誰(shuí)也不聽誰(shuí)”的僵局，會(huì)議不具備決策職能，也無(wú)法使各方統(tǒng)一意見，往往各自以部門利益為導(dǎo)向，進(jìn)而導(dǎo)致監(jiān)管效率低下、資源浪費(fèi)等現(xiàn)象。此外，各個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間信息不暢通、分工協(xié)作效率低下。這些狀況已無(wú)法滿足金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的需要。

三、我國(guó)金融監(jiān)管建設(shè)的法律思考

（一）加強(qiáng)金融監(jiān)管的立法工作。在借鑒其他國(guó)家成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)我國(guó)金融監(jiān)管的目標(biāo)和方向，統(tǒng)籌規(guī)劃我國(guó)金融監(jiān)管的法律體系建設(shè)。當(dāng)前我們的工作是：第一，加快金融立法的步伐，把金融業(yè)務(wù)納入法制化的軌道上。要盡快填補(bǔ)法律監(jiān)管的空白領(lǐng)域，比如金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)的退出機(jī)制；分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管方面的法律法規(guī)建設(shè)。第二，對(duì)我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管法律、法規(guī)進(jìn)行系統(tǒng)性清理，修訂不夠完善的法律，廢止不能適應(yīng)時(shí)展的法律，同時(shí)協(xié)調(diào)新舊法律間的矛盾之處。

（二）引入新型的金融監(jiān)管理念。功能性金融監(jiān)管的概念最先是由哈佛商學(xué)院羅伯特·默頓提出來(lái)的，它是一種基于金融體系基本功能而設(shè)計(jì)的更具連續(xù)性和一致性，并能實(shí)施跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)協(xié)調(diào)的監(jiān)管。相對(duì)于行業(yè)監(jiān)管理念，功能監(jiān)管理念的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在：功能性金融監(jiān)管體制更適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)監(jiān)管體制的要求：功能性金融監(jiān)管以金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能為依據(jù)確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，從而能有效地解決混業(yè)經(jīng)營(yíng)條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問(wèn)題，避免監(jiān)管“真空”和多重監(jiān)管現(xiàn)象的出現(xiàn)；功能性金融監(jiān)管體制能夠更有效地防范金融風(fēng)險(xiǎn)：功能性金融監(jiān)管針對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)下金融業(yè)務(wù)交叉現(xiàn)象頻出的趨勢(shì)，強(qiáng)調(diào)要實(shí)施跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場(chǎng)的監(jiān)管，主張?jiān)O(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)來(lái)對(duì)金融業(yè)實(shí)施整體監(jiān)管，可使監(jiān)管機(jī)構(gòu)不局限于各自行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)，以達(dá)到維護(hù)金融業(yè)安全的目標(biāo)；功能性金融監(jiān)管體制更有利于促進(jìn)我國(guó)金融創(chuàng)新。

（三）加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)機(jī)制

1、設(shè)立金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)。在“一行三會(huì)”的基礎(chǔ)上，根據(jù)2008年國(guó)務(wù)院下達(dá)相關(guān)文件精神，我國(guó)已經(jīng)建立了金融監(jiān)管的部級(jí)聯(lián)席會(huì)議制度。但由于實(shí)施細(xì)則尚未頒布，詳細(xì)的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制的運(yùn)作與職責(zé)分工并不明確，因此該方案只是確立了我國(guó)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)工作的基本方向。

在目前的框架下，筆者認(rèn)為，可以在中國(guó)人民銀行下設(shè)金融管理協(xié)調(diào)委員會(huì)，以應(yīng)對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間分工不清、責(zé)任不明的現(xiàn)實(shí)困境。主要做法是由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)貨幣政策的制定和執(zhí)行，維護(hù)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，由金融管理協(xié)調(diào)委員會(huì)，協(xié)調(diào)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)之間關(guān)系，以實(shí)現(xiàn)信息資源的共享。

2、加強(qiáng)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管力度。金融控股公司的監(jiān)管是金融監(jiān)管中的重要問(wèn)題。2004年國(guó)務(wù)院通過(guò)了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》，針對(duì)金融控股公司給出如下規(guī)定：“對(duì)金融控股機(jī)構(gòu)實(shí)行主監(jiān)管制度，即對(duì)集團(tuán)層面按其主業(yè)性質(zhì)歸屬相應(yīng)的監(jiān)管部門監(jiān)管；對(duì)于子公司按業(yè)務(wù)性質(zhì)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管”。由于金融控股公司業(yè)務(wù)難以界定，跨行業(yè)的產(chǎn)品和交易頻繁且復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)難以察覺，監(jiān)管難度較大，我們可以借鑒美國(guó)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，將金融控股公司的母公司劃為金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)監(jiān)管，對(duì)于交叉性金融業(yè)務(wù)及創(chuàng)新產(chǎn)品納入金融監(jiān)管協(xié)調(diào)委員會(huì)的監(jiān)管范圍，將子公司按其業(yè)務(wù)性質(zhì)劃歸相應(yīng)的行業(yè)監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)金融監(jiān)管的全方位覆蓋。

主要參考文獻(xiàn)：

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中圖分類號(hào)：D51　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1004-1605(2009)07-0032-04

從理論上看，紙幣作為貨幣符號(hào)，之所以有信用，就在于紙幣背后對(duì)應(yīng)著一定的實(shí)物財(cái)富；但從實(shí)際上看，人們?yōu)楹尉拖嘈胚@些紙具有和黃金一樣的功能，則又是因?yàn)橛袊?guó)家強(qiáng)制力在背后作支撐，紙幣信用又源于一定的強(qiáng)制。因此，從邏輯和歷史統(tǒng)一的視角審視，紙幣的信用實(shí)際上是源于抵押和強(qiáng)制的復(fù)合。一般說(shuō)來(lái)，一個(gè)國(guó)家要保證紙幣有信用，就必須保證抵押和強(qiáng)制二者之間的復(fù)合關(guān)系及其合理程度，既不能僅僅強(qiáng)調(diào)完全抵押，這既不可能也不現(xiàn)實(shí)，任何一個(gè)國(guó)家在技術(shù)層面都做不到；同時(shí)，也不能僅僅強(qiáng)調(diào)強(qiáng)制，這會(huì)帶來(lái)通脹和信用的最終喪失。在這個(gè)意義上，我們說(shuō)，紙幣的信用來(lái)源于抵押和強(qiáng)制的有機(jī)統(tǒng)一，這是觀察紙幣信用來(lái)源的一般框架。在此基礎(chǔ)上，我們分析美元信用的來(lái)源問(wèn)題。

美元本位的現(xiàn)實(shí)危機(jī)與“美元非儲(chǔ)備”的戰(zhàn)略意義

在應(yīng)該意義上，美元作為一種特定國(guó)的紙幣，要想充當(dāng)世界貨幣，就必須與黃金具有同等價(jià)值。這就意味著，美元與黃金之間必須掛鉤，至于如何掛鉤則是一個(gè)技術(shù)問(wèn)題，這是美元充當(dāng)世界貨幣必須的，也是核心的條件。而從實(shí)際上看，一開始，美元也確實(shí)是與黃金掛鉤的，問(wèn)題出現(xiàn)是在后來(lái)的二者脫鉤。美元與黃金脫鉤，意味著美元發(fā)行缺乏技術(shù)上的參照和約束，會(huì)造成美元的濫發(fā)，但這僅是表象，美元通脹背后還有更嚴(yán)峻的問(wèn)題，即脫鉤意味著美元信用的來(lái)源在發(fā)生轉(zhuǎn)換。如果說(shuō)，掛鉤時(shí)期，美元對(duì)應(yīng)著黃金，其信用來(lái)源于抵押，是一種以抵押為主要基礎(chǔ)的信用模式，那么，脫鉤之后，美元失去黃金的約束，抵押因素下降，強(qiáng)制性增強(qiáng)，實(shí)際上形成一種以強(qiáng)制為主導(dǎo)的信用模式。也就是說(shuō)，美元與黃金的脫鉤，深層體現(xiàn)的是美元信用基礎(chǔ)從“抵押為主”向“強(qiáng)制主導(dǎo)”的轉(zhuǎn)換。這種轉(zhuǎn)換帶來(lái)了嚴(yán)重的后果，該后果可以參照兩個(gè)簡(jiǎn)單的故事予以評(píng)估：

故事1：一個(gè)裁縫做了一條褲子，這個(gè)裁縫拿一張紙，上面寫著“憑此紙條可到本裁縫處換一條褲子”。裁縫用這張紙條換了大米，賣大米的用紙條換了豬肉，賣豬肉的換了其它生活用品。只要在該紙條流通的過(guò)程中，裁縫始終保留這條褲子不挪作他用，這個(gè)紙條就可稱為紙幣，在這里，紙條的信用來(lái)源于實(shí)際財(cái)富抵押。

故事2：張三，黑社會(huì)，有一天宣布裁縫的紙條作廢，用他寫的紙條，他的紙條也寫著“憑此紙條可到張三處換一條褲子”。紙條開始流通，賣大米的明知道張三沒有褲子，但害怕張三，被迫接受紙條，賣大米的用紙條換肉，與此類似，賣肉的又用此紙條換了其他商品。這個(gè)紙條也叫紙幣，在這里，紙條信用來(lái)源于強(qiáng)制。

比較這兩個(gè)故事中的紙條功能及其意義，二者的共同點(diǎn)是都具有流通、支付功能，都可以當(dāng)作錢來(lái)用。不同點(diǎn)是：基于抵押信用的紙幣同時(shí)還具有儲(chǔ)備價(jià)值，存錢一存財(cái)富；基于強(qiáng)制信用的紙幣可以用來(lái)交易，也可以在交易中實(shí)現(xiàn)交易目的，但惟獨(dú)不能存儲(chǔ)，即不具備儲(chǔ)備價(jià)值，否則，存錢一買單。由此可見，美元信用基礎(chǔ)轉(zhuǎn)換的背后實(shí)際上反映的是財(cái)富內(nèi)涵與尺度的變化。它意味著，在美元與黃金掛鉤背景下，美元儲(chǔ)備就是財(cái)富積累；在美元與黃金脫鉤條件下，儲(chǔ)備美元就是財(cái)富買單。

實(shí)際情況如何呢?到20世紀(jì)60－70年代，美元爆發(fā)多次危機(jī)。1971年8月15日，尼克松宣布實(shí)行“新經(jīng)濟(jì)政策”，停止按照35美元每盎司的價(jià)格兌換非儲(chǔ)備貨幣國(guó)家的美元；其后，以1971年12月《史密森協(xié)定》為標(biāo)志，美元對(duì)黃金貶值，同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)拒絕向國(guó)外中央銀行出售黃金，美元與黃金掛鉤的體制名存實(shí)亡；1973年2月，美元進(jìn)一步貶值，世界各主要貨幣由于受投機(jī)商沖擊被迫實(shí)行浮動(dòng)匯率制，至此，布雷頓森林體系完全崩潰。這預(yù)示著，自此以后的美元信用不再是“抵押主導(dǎo)”，而轉(zhuǎn)換為“強(qiáng)制為主”。那么，美元這種“強(qiáng)制為主”的信用基礎(chǔ)意味著什么呢?它將會(huì)給世界帶來(lái)怎樣的影響呢?

首先，美元“強(qiáng)制為主”的信用基礎(chǔ)意味著，在世界貨幣體系中，美元具有支付流通功能，但不具備儲(chǔ)備價(jià)值。如同上述故事2所言，不具有儲(chǔ)備價(jià)值的美元在世界這個(gè)大村落中就像張三的紙條，無(wú)論是賣米的、賣肉的還是賣其他什么的，只要大家相互交易，不最后去兌換那個(gè)張三所許諾的“褲子”，大家都能各得其所、相安無(wú)事。但問(wèn)題在于，張三的這個(gè)紙條(美元)在邏輯上必須有最后的接手者，即它必須找到紙幣對(duì)應(yīng)的貨幣。也就是說(shuō)，紙條傳來(lái)傳去，最終必有接單人，而接單人是找不到“褲子”的。因此，從理論上看，以強(qiáng)制為信用的美元貨幣在其流通中必然形成一種“擊鼓傳花”式的演進(jìn)邏輯和路徑。該邏輯意味著，美元不能用來(lái)儲(chǔ)備，否則，就是最后的接“花”者；該路徑預(yù)示著，只有不斷地把手中的美元之“花”傳遞出去，才能避免接單，才能在傳中獲利。由此可見，美元的強(qiáng)制信用帶來(lái)的是世界金融活動(dòng)中的“擊鼓傳花”游戲理路。

其次，“擊鼓傳花”金融游戲格局會(huì)給世界帶來(lái)什么?從理論上看，美元的不能儲(chǔ)備(儲(chǔ)備一買單)和惡意流通(支付一獲利一轉(zhuǎn)到下家)，必然使得人們?cè)诶娌┺牡倪^(guò)程中逐漸意識(shí)到“美元非儲(chǔ)備”原則的重要性和“重大資源儲(chǔ)備”(美元非財(cái)富)原則的戰(zhàn)略價(jià)值。因此，一方面，人們會(huì)盡力主動(dòng)加快美元在自己手中的流通速度，爭(zhēng)取盡快轉(zhuǎn)手；另一方面，盡可能用美元獲取財(cái)富，最大可能把手中的美元兌現(xiàn)。這樣，在世界范圍內(nèi)，爭(zhēng)取盡快轉(zhuǎn)手的意愿使得美元的擴(kuò)散變得迅速，最大可能兌現(xiàn)的需求使得美元不斷向下家積壓，美元本位的危害處于一種不斷的積累和膨脹狀態(tài)中。而實(shí)際上，隨著美國(guó)債務(wù)的不斷擴(kuò)大，自2006年起，其總體債務(wù)規(guī)模僅還利息就需要美國(guó)聯(lián)邦政府一年的財(cái)政收入，這種還債能力的不足(即美元紙條背后的財(cái)富不足)已經(jīng)預(yù)示著美元本位危害的出現(xiàn)。尤其是此次國(guó)際金融危機(jī)，更是把美元本位的有害性推向了極致。

美元本位背后的“擊鼓傳花”博弈新規(guī)則

從表面看，此次危機(jī)發(fā)端于美國(guó)的次級(jí)房貸違約。但深層次分析，事情更復(fù)雜。這是因?yàn)?，次?jí)房貸危機(jī)形成具有幾個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)背后的因素很特殊。這幾個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)是：沒有錢的人如何能買上房(怎樣注入信用)一沒有錢的人的房屋抵押如何能獲得金融認(rèn)可(誰(shuí)保證了信用)一機(jī)構(gòu)、公眾為什么買這些債券(通過(guò)什么刺激投

資)一危機(jī)規(guī)模有多大(能否救得起)。

第一，沒有錢的人如何能買上房?現(xiàn)在來(lái)看是銀行體系創(chuàng)造了“零首付”和“低利率”金融產(chǎn)品，吸引和支持沒有錢的人買房子。比如，銀行告訴窮人，房?jī)r(jià)連續(xù)上漲，買時(shí)30萬(wàn)，翌年升為50萬(wàn)，升值的20萬(wàn)可以用來(lái)還利息；而且為了鼓勵(lì)窮人，銀行把頭幾年的還貸利率定得低于房屋升值的比率，這樣，窮人不僅能還得起，還可以用升值的剩余的錢消費(fèi)其他。從表面上看，銀行通過(guò)“零首付”和“低利率”金融創(chuàng)新，讓窮人具有了信用。但深入看，這種信用注入的方式違背了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基本的“信托責(zé)任”原則(必須是真實(shí)信用而非虛擬信用)，即：該信用建立在假設(shè)的前提下一一必須保證房?jī)r(jià)持續(xù)升值，否則，信用不再?？梢?，第一個(gè)環(huán)節(jié)就是一個(gè)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，該風(fēng)險(xiǎn)是一種經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，沒有錢的人的房屋抵押如何能獲得金融認(rèn)可?資料顯示，是美國(guó)政府通過(guò)一定程度的國(guó)家行為把上述風(fēng)險(xiǎn)予以分解，保證了金融體系對(duì)房屋抵押債券的信任。例如，具有美國(guó)政府信用支持的Ginnie Mae和另外兩家機(jī)構(gòu)房地美、房利美對(duì)證券的評(píng)級(jí)和發(fā)行帶來(lái)一定影響，客觀上造成對(duì)市場(chǎng)信息的干擾。尤其是房利美和房地美兩家房貸公司承擔(dān)房屋抵押債券的大部分業(yè)務(wù)，更是嚴(yán)重扭曲了證券的市場(chǎng)性。也就是說(shuō)，由于這兩家房貸公司擁有政府授權(quán)(稱為美國(guó)政府資助企業(yè)GSE，Government Sponsored Enter―prise)，具有一定的國(guó)家信用，因此，其所經(jīng)營(yíng)的債券被評(píng)估為較高的信用等級(jí)。數(shù)據(jù)顯示，在所有的次級(jí)貸款債券中，大約有75％得到了AAA的評(píng)級(jí)，10％得了AA，另外8％得了A，僅有7％被評(píng)為BBB或更低。這就是次級(jí)債(Sub-prime Market)背后的實(shí)際內(nèi)涵。在這個(gè)環(huán)節(jié)中，次級(jí)債的背后是美國(guó)國(guó)家信用的加入，雖然不是直接參與，但畢竟是政府授權(quán)，具有政府信用抵押的色彩，因此，在一定程度上緩解了原先信用不足(人們視為垃圾債券)的風(fēng)險(xiǎn)。但從性質(zhì)上看，這種緩解只是一種信用風(fēng)險(xiǎn)從個(gè)體向政府的轉(zhuǎn)移，不是對(duì)信用本身的修正，因?yàn)樵鹊募僭O(shè)前提依然沒有變(需要房?jī)r(jià)持續(xù)升值)，在這個(gè)意義上，該環(huán)節(jié)只不過(guò)是一種心理上的打氣。這種心理打氣，因?yàn)椴⑽唇鉀Q假設(shè)前提問(wèn)題，從根本上說(shuō)，并沒有消除風(fēng)險(xiǎn)，反而因?yàn)檎庞玫膿?dān)保會(huì)讓更多的人參與這種風(fēng)險(xiǎn)游戲，從而在客觀上放大了該風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重性。僅就此而言，該環(huán)節(jié)實(shí)際上增加了政府信用面臨貶值的新風(fēng)險(xiǎn)。

第三，機(jī)構(gòu)、公眾為什么買這些債券?因?yàn)檫@些證券在政府信用的包裝下，具有高利率、高回報(bào)的特征，誰(shuí)投資誰(shuí)就可能獲得高回報(bào)。加之，一個(gè)時(shí)期以來(lái)，美國(guó)房?jī)r(jià)持續(xù)走高，基本上看不到下跌趨向，這樣，高利潤(rùn)激發(fā)了人們的投資欲望，大環(huán)境增加了人們的良好預(yù)期。所以，次級(jí)債經(jīng)過(guò)投行、保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、基金以及個(gè)人投資的層層購(gòu)買，規(guī)模越來(lái)越大。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，由于上述金融活動(dòng)的層層放大，現(xiàn)在因次級(jí)債而形成的金融資產(chǎn)規(guī)模在世界金融市場(chǎng)上已經(jīng)超過(guò)600多萬(wàn)億美元。不僅如此，因?yàn)樵撎煳臄?shù)字般的金融價(jià)格涉及到金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)、基金機(jī)構(gòu)以及個(gè)人，幾乎涵蓋了社會(huì)經(jīng)濟(jì)體系的全部，因此，該危機(jī)雖然是從金融領(lǐng)域開始，但演進(jìn)卻指向經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面。在這個(gè)意義上，危機(jī)的歷程還很長(zhǎng)?？梢灶A(yù)見的是，“次貸危機(jī)一信用危機(jī)一利率危機(jī)一實(shí)體危機(jī)一財(cái)富分化組合”，這將是危機(jī)演進(jìn)基本路徑。

綜合上述幾個(gè)環(huán)節(jié)，筆者判斷：

首先，危機(jī)的根源是信用不足。次級(jí)房貸抵押的信用建立于對(duì)“房?jī)r(jià)持續(xù)走高”的假設(shè)和預(yù)期上，本質(zhì)上是一種虛擬信用，違背市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)“真實(shí)信用”的原則，具有經(jīng)濟(jì)上的病根。而從性質(zhì)上看，虛擬信用危機(jī)是一種無(wú)法克服的危機(jī)(觀念的假設(shè))，這意味著，對(duì)任何國(guó)家來(lái)說(shuō)，只能分散、稀釋其危害性，分散、稀釋程度越高，風(fēng)險(xiǎn)危害對(duì)起始國(guó)家來(lái)說(shuō)就越小。在這個(gè)意義上，美國(guó)擴(kuò)散該危機(jī)情有可原，本質(zhì)上是一種經(jīng)濟(jì)行為，但問(wèn)題并沒有到此為止。

其次，危機(jī)的致命處是美國(guó)政府信用的濫用。這種濫用使得擴(kuò)散行為不僅沒有達(dá)到原先的分散、稀釋目的，反而演變?yōu)椴粩嗉又氐倪^(guò)程。具體說(shuō)，在政府支持下，次級(jí)債信用具有了政府擔(dān)保底蘊(yùn)，但這種擔(dān)保從性質(zhì)上看，不是對(duì)“信托責(zé)任”的實(shí)體性保證，而只是一種虛擬的心理打氣。該打氣效應(yīng)帶來(lái)了嚴(yán)重后果，使得次級(jí)債危害擴(kuò)散至全球。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：美國(guó)次貸占美國(guó)整個(gè)房地產(chǎn)貸款的14.1％，大約在1.1萬(wàn)億到1.2萬(wàn)億美元，而其中的壞賬，據(jù)高盛的測(cè)算是4000億美元，但經(jīng)過(guò)一系列的金融創(chuàng)新和政府支持，全球約600萬(wàn)億美元的金融資產(chǎn)價(jià)格與次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)聯(lián)，可見危害性多大。那么，一個(gè)深層次的問(wèn)題是，為何美國(guó)政府信用打氣就能使得風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散到這么大的規(guī)模呢?這就是此次危機(jī)最核心的東西所在。

最后，此次危機(jī)的核心是美元信用基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)換及其所帶來(lái)的世界利益博弈新規(guī)則。美國(guó)能擴(kuò)散危機(jī)，當(dāng)然首先是由美元作為世界貨幣體系的地位決定的，但這并不是全部，決定美元能充當(dāng)擴(kuò)散機(jī)制的核心因素是美元信用基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)換。也就是說(shuō)，基于美元信用由“抵押為主”向“強(qiáng)制主導(dǎo)”這一轉(zhuǎn)換，世界經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域發(fā)生了兩大變化：一是“美元不能儲(chǔ)備”成為多數(shù)國(guó)家認(rèn)同的事實(shí)(現(xiàn)在只有四個(gè)國(guó)家把美元作為儲(chǔ)備)；二是“存錢≠存財(cái)富”的金融新規(guī)則普遍被人們認(rèn)識(shí)和接受。這兩點(diǎn)使得美元在實(shí)際經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中僅僅具有符號(hào)意義，功能僅局限在支付和流通上。這就意味著，對(duì)于任何一個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)，只要不是符號(hào)最后的接受人或者儲(chǔ)備者，都能在流通中獲得財(cái)富，都能在交易中達(dá)到目的，只有儲(chǔ)備者和最后接收人才是最大的買單者。換言之，美元作為世界貨幣其運(yùn)行表現(xiàn)出一種“擊鼓傳花”的特征，其中，“花”一美元，“鼓”一危機(jī)，危機(jī)沒來(lái)，“花”可以照傳，危機(jī)一到，“花”落誰(shuí)家誰(shuí)就吃虧。這就是今天在美元本位時(shí)代下全球金融利益博弈的本質(zhì)所在。也正是在這個(gè)意義上，筆者以為，此次危機(jī)的本質(zhì)是美元本位的危機(jī)，是在美元本位出現(xiàn)危害條件下各個(gè)國(guó)家利用新規(guī)則有意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的一場(chǎng)利益大博弈，此次危機(jī)既可以說(shuō)是前一階段博弈的結(jié)果，也可以說(shuō)是未來(lái)階段繼續(xù)博弈的開端。

篇7

【關(guān)鍵詞】

中小企業(yè)；內(nèi)部控制；存在的缺陷；對(duì)策

我國(guó)中小企業(yè)的內(nèi)部控制相比外國(guó)企業(yè)發(fā)展較晚，在08年金融危機(jī)爆發(fā)后，我國(guó)中小企業(yè)受到了很大的沖擊，不僅生產(chǎn)成本大幅上升，國(guó)外需求萎縮，且融資難的矛盾更加突出，特別是一些勞動(dòng)密集型、出口導(dǎo)向型的中小企業(yè)瀕臨破產(chǎn)的困境。在企業(yè)內(nèi)部控制方面反映出不少的問(wèn)題。在后金融危機(jī)時(shí)代，怎樣促進(jìn)中小企業(yè)的良性發(fā)展，建立和完善中小企業(yè)的內(nèi)部控制制度尤為重要。

一、金融危機(jī)背景下，我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部控制存在的缺陷

我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部控制正處在發(fā)展階段，由于自身因素和外部環(huán)境的影響，其抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱，一旦外部環(huán)境發(fā)生突變，中小企業(yè)的生存和發(fā)展將受到嚴(yán)峻的考驗(yàn)。金融危機(jī)背景下，我國(guó)中小企業(yè)內(nèi)部控制不能正常運(yùn)作，存在不少的問(wèn)題。

1. 企業(yè)內(nèi)部控制不能及時(shí)適應(yīng)外部環(huán)境的變化

2008年金融危機(jī)爆發(fā)后，企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境急劇變化，如生產(chǎn)成本不斷提高，訂單不斷減少，企業(yè)為了謀求自身安全，企業(yè)管理者依舊依靠傳統(tǒng)降低成本的方法來(lái)減少損失，以縮小生產(chǎn)規(guī)模來(lái)減少生產(chǎn)成本，而內(nèi)部控制的一系列費(fèi)用無(wú)法在生產(chǎn)過(guò)程中被控制，使內(nèi)部控制不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用，具體原因如下：

首先，企業(yè)的組織機(jī)構(gòu)設(shè)置不科學(xué)，機(jī)構(gòu)職能模糊。在企業(yè)管理中，由于中小企業(yè)財(cái)力、物力等因素有限，不能具體劃分每個(gè)部門的具體職能，導(dǎo)致權(quán)責(zé)不分明，而且依靠信任管理，各個(gè)環(huán)節(jié)沒有定期核對(duì)和相互牽制，出了問(wèn)題也無(wú)法及時(shí)調(diào)查。

其次，企業(yè)管理者內(nèi)部控制意識(shí)淡薄?，F(xiàn)在我國(guó)很多中小企業(yè)都處于發(fā)展階段，管理層更關(guān)注企業(yè)的擴(kuò)張、擴(kuò)大，重生產(chǎn)、輕管理，重開發(fā)、輕內(nèi)部控制的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，對(duì)內(nèi)部控制的重要性認(rèn)識(shí)不足，反而會(huì)認(rèn)為內(nèi)部控制束縛了自己的手腳。

另外，中小企業(yè)管理者自身素質(zhì)有限。目前，我國(guó)許多私營(yíng)中小企業(yè)主是從手工作坊起家，生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)豐富，但缺乏豐富的經(jīng)濟(jì)管理和行政管理的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)內(nèi)部控制重要性的認(rèn)知能力更是缺乏，也不可能意識(shí)到內(nèi)部控制對(duì)防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要作用。

2. 風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)淡薄，缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制

我國(guó)大部分中小企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制，在金融危機(jī)爆發(fā)后，公司運(yùn)作出現(xiàn)各種問(wèn)題，尤其是資金鏈短缺，由于企業(yè)之前未做好風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對(duì)措施，使得企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)不能及時(shí)籌集資金，最終導(dǎo)致企業(yè)倒閉。主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)管理層的自身綜合素質(zhì)有限，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估意識(shí)淡薄，管理者在決策時(shí)往往靠個(gè)人主觀判斷和經(jīng)驗(yàn)積累，追逐短期利益而忽視長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃，缺乏暢通的信息溝通、科學(xué)規(guī)范的決策機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，使管理中的錯(cuò)誤越積越多，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生破壞作用，阻礙企業(yè)的發(fā)展。

3. 內(nèi)部控制執(zhí)行不力，缺乏有效監(jiān)督

企業(yè)的良好發(fā)展需要有效的內(nèi)部控制作為保障。但是，我國(guó)中小企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，對(duì)于資金活動(dòng)、采購(gòu)業(yè)務(wù)、銷售業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)報(bào)告等活動(dòng)缺乏有效的監(jiān)督，使企業(yè)發(fā)展過(guò)程中存在的問(wèn)題越積越多。在金融危機(jī)爆發(fā)后，大多數(shù)企業(yè)都出現(xiàn)融資困難、訂單銳減、生產(chǎn)規(guī)模大幅度減少等問(wèn)題，這是企業(yè)缺乏有效的內(nèi)部監(jiān)督的后果。

二、完善中小企業(yè)內(nèi)部控制的對(duì)策分析

隨著金融危機(jī)的影響逐漸消弱，全球經(jīng)濟(jì)正處在復(fù)蘇階段，中小企業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)中最活躍的因素，在其國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中都具有不可忽視、不可替代的作用。在后金融危機(jī)時(shí)代，進(jìn)一步促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展義不容緩，但首先需要完善中小企業(yè)的內(nèi)部控制。

1. 優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境

企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的高低取決于企業(yè)內(nèi)部控制環(huán)境是否良好。首先，中小企業(yè)在設(shè)置內(nèi)部控制機(jī)制時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)行業(yè)規(guī)模以及行業(yè)特點(diǎn)等因素，完善公司的組織機(jī)構(gòu)及職能，明確各級(jí)層的責(zé)任和權(quán)利，做到權(quán)責(zé)分明。其次，企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變觀念，重新認(rèn)識(shí)內(nèi)部控制的作用，增強(qiáng)責(zé)任感，營(yíng)造良好的企業(yè)文化和價(jià)值觀，在公正透明的企業(yè)環(huán)境下建立內(nèi)控程序、議事規(guī)則、業(yè)務(wù)執(zhí)行系統(tǒng)、以及監(jiān)督反饋系統(tǒng)，做到健全、高效、嚴(yán)謹(jǐn)。另外，從企業(yè)最高層入手，提高企業(yè)治理層的管理水平，轉(zhuǎn)變管理思想，使內(nèi)部控制的最大阻力轉(zhuǎn)化為推動(dòng)內(nèi)部控制發(fā)展的助力，進(jìn)一步優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境。

2. 強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估系統(tǒng)

企業(yè)賴以存在的環(huán)境及內(nèi)部各種風(fēng)險(xiǎn)要素是研究?jī)?nèi)部控制的重點(diǎn)，企業(yè)必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理。企業(yè)必須制定與生產(chǎn)、銷售、財(cái)務(wù)等業(yè)務(wù)相關(guān)的目標(biāo)，設(shè)立可辨認(rèn)、分析和管理相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，以了解企業(yè)所面臨的來(lái)自內(nèi)部和外部的各種不同風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)管理層在評(píng)估了相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和后果，以及成本效益之后選擇一系列策略使剩余風(fēng)險(xiǎn)處于期望的風(fēng)險(xiǎn)承受之內(nèi)。

3. 加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督力度，完善內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

（1）完善內(nèi)部審計(jì)。企業(yè)管理者應(yīng)該重視內(nèi)部審計(jì)，強(qiáng)調(diào)內(nèi)部審計(jì)在企業(yè)管理和公司治理方面的重要性，在公司內(nèi)部設(shè)置內(nèi)部審計(jì)職能部門，同時(shí)選擇專業(yè)能力較強(qiáng)的人員作為內(nèi)部審計(jì)人員，充分發(fā)揮其價(jià)值增值功能。

（2）加強(qiáng)外部監(jiān)督控制。外部監(jiān)督力量包括政府社會(huì)兩方面，只有內(nèi)外結(jié)合，才能使企業(yè)的內(nèi)部控制更加完善有效。通過(guò)國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)的權(quán)威性和監(jiān)督作用，可以有效的規(guī)范中小企業(yè)內(nèi)部控制制度的建立，督促中小企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行內(nèi)部控制制度。外部條件中，中小企業(yè)可以委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)內(nèi)部控制制度的有效性進(jìn)行指導(dǎo)和監(jiān)督，這樣會(huì)加大公司管理層制定內(nèi)部控制制度的壓力，從而可以完善內(nèi)部控制的建設(shè)，加強(qiáng)內(nèi)部控制的執(zhí)行力度。

參考文獻(xiàn)：

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[2]李冀飛.淺談中小企業(yè)的內(nèi)部控制問(wèn)題[J].中國(guó)經(jīng)貿(mào)，2009（22）

篇8

引言 

此次發(fā)源于美國(guó)的國(guó)際金融危機(jī)無(wú)異于一場(chǎng)發(fā)生在世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)大地震，給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了極其嚴(yán)重的損失。人們?cè)诙笸髧@息的同時(shí)，也在反思：一向自詡擁有世界最健全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的美國(guó)為何會(huì)發(fā)生如此嚴(yán)重的金融危機(jī)？時(shí)至今日，國(guó)際社會(huì)已經(jīng)達(dá)成共識(shí)，那就是金融監(jiān)管的缺失為此次金融危機(jī)埋下了禍根。而美國(guó)的監(jiān)管體系在此次金融危機(jī)中所暴露出來(lái)的問(wèn)題，無(wú)疑為我國(guó)金融監(jiān)管再次敲響了警鐘。 

一、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融監(jiān)管所存在的問(wèn)題 

從目前來(lái)看，我國(guó)金融體系在此次金融危機(jī)受到的影響相對(duì)較小，一方面是因?yàn)槲覈?guó)金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新方面的能力相對(duì)較弱，全球化程度也相對(duì)較低，尚未能夠深入地參與國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)，從而僥幸躲過(guò)一劫。另一方面是因?yàn)橹袊?guó)人民銀行一直很重視金融監(jiān)管，并取得了一定的成績(jī)。但是，我們也應(yīng)清醒地看到，隨著金融全球化進(jìn)程的不斷加快，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展和中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，我國(guó)在金融監(jiān)管上所暴露出來(lái)的問(wèn)題也將越來(lái)越明顯。當(dāng)前，中國(guó)金融監(jiān)管存在的主要問(wèn)題可以概括為以下幾個(gè)方面。 

(一)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制導(dǎo)致國(guó)有資本為市場(chǎng)主導(dǎo)的局面 

市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是金融業(yè)監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)之一，是確保金融業(yè)安全的第一道關(guān)口。在我國(guó)，一個(gè)穩(wěn)健有序的金融體系應(yīng)是以國(guó)有金融機(jī)構(gòu)為主，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)相互競(jìng)爭(zhēng)共同發(fā)展的格局。但是在我國(guó)，不管是開拓相關(guān)金融新業(yè)務(wù)，還是設(shè)計(jì)新金融機(jī)構(gòu)等，都必須要經(jīng)由相關(guān)主管部門的審批。執(zhí)政部門擔(dān)心機(jī)構(gòu)的過(guò)度準(zhǔn)入會(huì)導(dǎo)致無(wú)序和失控，從而不斷提高金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行的金融壟斷地位不斷加強(qiáng)。 

(二)退出機(jī)制不完善使得金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)不斷積累 

一個(gè)完善的金融市場(chǎng)，應(yīng)是準(zhǔn)入機(jī)制與退出機(jī)制并重的市場(chǎng)。目前，我國(guó)在金融法規(guī)方面日趨完善，并且出臺(tái)了多不的金融法規(guī)，但是在某些方面還存在著一些缺陷，尤其是在對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理上，還缺乏相應(yīng)的推出機(jī)制。所以，當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)候，金融監(jiān)管部門職能通過(guò)行政手段強(qiáng)制關(guān)鋁來(lái)解除金融風(fēng)險(xiǎn)，而在救助和關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)過(guò)程中的個(gè)人債權(quán)也通常由政府墊付，這種舉措不僅加劇了主要債務(wù)人的道德風(fēng)險(xiǎn)，還有可能誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)的盲目擴(kuò)張，累積金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)。 

(三)監(jiān)管手段落后 

目前我國(guó)金融監(jiān)管在綜合運(yùn)用法律手段、經(jīng)濟(jì)手段上的能力存在明顯的不足；在監(jiān)管制度上的可操作性還存在著一定的不足，并且相應(yīng)的懲罰措施單一；在存款保險(xiǎn)制度，信息披露制度，銀行評(píng)價(jià)制度上還存在著明顯的缺位現(xiàn)象，并且監(jiān)管的透明度相對(duì)較低；監(jiān)管的信息化程度低，監(jiān)管軟件開發(fā)不足的現(xiàn)象也非常突出。 

二、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融監(jiān)管的完善 

(一)加快建立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的腳步 

(1)建立正確的合規(guī)性監(jiān)管理念和方法。金融監(jiān)管部門應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管的方法與理念，充分發(fā)揮監(jiān)管的導(dǎo)向作用，積極音帶和督促中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制與機(jī)制的建設(shè)，促使監(jiān)管與合規(guī)產(chǎn)生有效的互動(dòng)。首先要明確重點(diǎn)，將監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)向外部督促和外部評(píng)價(jià)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)狀況，引導(dǎo)銀行積極的參與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)。二是對(duì)檢查中所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，要進(jìn)行深入的分析，并且及時(shí)的向銀行提出改建意見，督促銀行進(jìn)行改進(jìn)。 

(2)制定出臺(tái)“銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指導(dǎo)手冊(cè)”。相關(guān)監(jiān)管部門要根據(jù)中資銀行的實(shí)際情況，在借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法的基礎(chǔ)上，制定出臺(tái)《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指導(dǎo)手冊(cè)》，以進(jìn)一步明確銀行內(nèi)部的合規(guī)責(zé)任，以及相關(guān)合規(guī)部門的地位、作用、職能結(jié)構(gòu)等等，從根本上保證銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。 

(二)完善并實(shí)施金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制 

首先是，完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以便為商業(yè)銀行的退出奠定相關(guān)基礎(chǔ)。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該在借鑒國(guó)際銀行相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，完善我國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)預(yù)警體系，要確定問(wèn)題銀行和重點(diǎn)的銀行監(jiān)控對(duì)象，并且建立這些問(wèn)題銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理檔案，以強(qiáng)化對(duì)整個(gè)銀行體系的監(jiān)管。 

其次，要充分發(fā)揮市場(chǎng)手段在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的過(guò)程中的作用，改變現(xiàn)有的行政強(qiáng)制干預(yù)。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該積極創(chuàng)造條件完善市場(chǎng)為基礎(chǔ)的處理手段在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中的作用，逐步減少政府在這個(gè)過(guò)程中的直接干預(yù)。 

(三)完善金融監(jiān)管方式和多樣化監(jiān)管手段 

(1)由合規(guī)性監(jiān)管為主轉(zhuǎn)為合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制不能適應(yīng)金融創(chuàng)新發(fā)展的要求是引發(fā)金融危機(jī)的重要原因之一。而風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是中國(guó)金融體制不斷進(jìn)行市場(chǎng)化和國(guó)際化前進(jìn)的要求，也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)的金融穩(wěn)定以及持續(xù)發(fā)展的迫切需要。根據(jù)當(dāng)前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的具體情況，此種金融監(jiān)管轉(zhuǎn)移的過(guò)渡，可以從完善金融法規(guī)制度，填補(bǔ)法律漏洞，通過(guò)行政手段規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)著手，并逐步通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)預(yù)防，分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。 

(2)提高銀行監(jiān)管手段技術(shù)含量。改變現(xiàn)階段計(jì)算機(jī)僅運(yùn)用在辦公自動(dòng)化和支付清算系統(tǒng)，要加大對(duì)監(jiān)管操作方面運(yùn)用的投入；重視監(jiān)管軟件在監(jiān)管工作中的運(yùn)用，并加強(qiáng)監(jiān)管軟件開發(fā)；加大投入，提高跨地區(qū)、跨國(guó)境共享監(jiān)管信息的電子化程度。 

三、總結(jié) 

對(duì)金融金球化的發(fā)展未來(lái)和金融監(jiān)管創(chuàng)新還存在很多不確定性，我們尚不清楚未來(lái)的正確方向。但是，只要充分尊重金融發(fā)展規(guī)律，形成以金融創(chuàng)新為主導(dǎo)的金融監(jiān)管理念，按照金融創(chuàng)新的發(fā)展規(guī)律，完善各種對(duì)策，就能夠有效地促進(jìn)我國(guó)金融體系的健康快速發(fā)展，確保我國(guó)在這次金融危機(jī)中受到的影響降到最低，從而更穩(wěn)更快的良好發(fā)展。 

篇9

金融監(jiān)管是指是指為了經(jīng)濟(jì)金融體系的穩(wěn)定、有效運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)主體的共同利益，金融管理局及其他監(jiān)督部門依據(jù)相關(guān)的金融法律、法規(guī)準(zhǔn)則或職責(zé)要求，以一定的法規(guī)程序，對(duì)金融機(jī)構(gòu)和其他金融活動(dòng)的參與者，實(shí)行監(jiān)督、檢查、稽核和協(xié)調(diào)。調(diào)整金融監(jiān)管關(guān)系的法律規(guī)范為金融監(jiān)管法，當(dāng)其參加整個(gè)國(guó)際社會(huì)金融活動(dòng)時(shí)，國(guó)際組織與國(guó)際條約也直接或間接地成為該國(guó)金融法律監(jiān)管的一部分。

一、金融危機(jī)后西方金融監(jiān)管的新趨勢(shì)

1．監(jiān)管目標(biāo)的新趨勢(shì)——安全優(yōu)先并兼顧效率。由于各國(guó)的歷史、經(jīng)濟(jì)、文化背景和發(fā)展水平不一樣，一國(guó)在不同的發(fā)展時(shí)期經(jīng)濟(jì)和金融體系發(fā)展?fàn)顩r不一樣，金融監(jiān)管的具體目標(biāo)會(huì)有所不同。2O世紀(jì)70年代末到90年代，金融監(jiān)管的目標(biāo)更注重效率，主張放松對(duì)金融的監(jiān)管。2O世紀(jì)90年代以來(lái)，關(guān)于金融監(jiān)管的目標(biāo)，有些學(xué)者認(rèn)為是“安全和效率并重”，事實(shí)上安全和效率一般存在替代性效應(yīng)，這樣的表述在實(shí)踐中往往難以把握監(jiān)管的重點(diǎn)。這一時(shí)期金融監(jiān)管的目標(biāo)是以安全優(yōu)先并兼顧效率，這是因?yàn)槊绹?guó)暴發(fā)的次貸金融危機(jī)已經(jīng)清楚地揭示出：就經(jīng)濟(jì)與金融的長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)說(shuō)，金融體系的安全與穩(wěn)定和效益與效率相比是更具根本性的問(wèn)題。

2．監(jiān)管主體的新趨勢(shì)——主體的全面性。戰(zhàn)后，由于中央銀行越來(lái)越多承擔(dān)制定和實(shí)施貨幣政策、執(zhí)行宏觀調(diào)控職能的加強(qiáng)，以及20世紀(jì)六七十年代新興金融市場(chǎng)的不斷涌現(xiàn)，金融監(jiān)管主體出現(xiàn)了分散化、多元化的趨勢(shì)。其主要表現(xiàn)是：中央銀行專門對(duì)銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督，證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)等則由政府專門機(jī)構(gòu)，如證券市場(chǎng)委員會(huì)、期貨市場(chǎng)委員會(huì)等行使管理職能，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管也由專門的政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行。

美國(guó)1999年《金融現(xiàn)代服務(wù)法案》掀起了金融綜合化的浪潮，金融監(jiān)管的主體得到了一定的擴(kuò)大，在新的金融危機(jī)下，美國(guó)新的改革方案中，財(cái)政部建議設(shè)立按揭貸款監(jiān)督委員會(huì)、聯(lián)邦保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、審慎金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及商業(yè)行為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，這說(shuō)明美國(guó)金融監(jiān)管的范圍是在不斷地?cái)U(kuò)張，力圖填補(bǔ)過(guò)去監(jiān)管部門之間銜接的空白。需要注意的是，這些機(jī)構(gòu)的建立需要專門的知識(shí)和資源，必須在確保此要求的基礎(chǔ)上才能建立一個(gè)相對(duì)全面的監(jiān)管體系。其他的一些西方國(guó)家也不同的對(duì)本國(guó)的金融監(jiān)管法律體系進(jìn)行了一系列的改革，希望能在新的金融危機(jī)中全身而退。

3．監(jiān)管對(duì)象的新趨勢(shì)——加強(qiáng)對(duì)非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。在美國(guó)，非銀行金融機(jī)構(gòu)除了證券機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和信托機(jī)構(gòu)外，還有各類投資基金公司、投資顧問(wèn)公司、消費(fèi)信用機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時(shí)間里，非銀行金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)比重由42．3％上升到62．2％，銀行金融機(jī)構(gòu)的總資產(chǎn)比重由58．7％下降到37．8％。美國(guó)在加強(qiáng)對(duì)非金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中擬采取一些列的政策：擴(kuò)大總統(tǒng)金融市場(chǎng)工作組，成立按揭發(fā)放委員會(huì)，擴(kuò)大美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)權(quán)力，撤銷存貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)督支付與結(jié)算，合并期貨與證券監(jiān)管等等。

二、西方新趨勢(shì)對(duì)我國(guó)的啟示

1．加強(qiáng)金融立法．完善金融監(jiān)管法律體系。依法監(jiān)管是監(jiān)管有效性的前提和保障。嚴(yán)格的金融立法是銀監(jiān)會(huì)行使金融監(jiān)管職能的法律保證，是金融監(jiān)管的法律基礎(chǔ)和必要依據(jù)，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監(jiān)管法律能面支持未來(lái)金融監(jiān)管的需要。我國(guó)現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系主要由《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》兩部基本法律和國(guó)務(wù)院制定的金融監(jiān)管行政法規(guī)以及國(guó)務(wù)院各部委、中央銀行制定的部門規(guī)章，包括“規(guī)定”、“辦法”、“通知”等文件形式構(gòu)成。這些法律法規(guī)之間有諸多重疊、不協(xié)調(diào)甚至直接抵觸的地方，銀行業(yè)務(wù)管理規(guī)章之間的內(nèi)容重疊更為嚴(yán)重，還有部分法規(guī)和規(guī)章因未及時(shí)修訂己明顯過(guò)時(shí)的內(nèi)容，有的內(nèi)容甚至與現(xiàn)行的法律相矛盾。

另一方面從世界范圍來(lái)看，我國(guó)在努力構(gòu)建金融分業(yè)監(jiān)管體制的同時(shí)，世界各國(guó)已經(jīng)從分業(yè)監(jiān)管體制轉(zhuǎn)向混業(yè)監(jiān)管體制。在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和金融自由化的背景下，我國(guó)金融傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)方式上在悄悄地向混業(yè)經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變，外資金融構(gòu)大量地涌入我國(guó)，又加快了金融經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)軌地速度，改革和完善我國(guó)金融監(jiān)管立法就具有重要意義。

2．完善監(jiān)管主體制度。監(jiān)管當(dāng)局由銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)“三駕馬車”組成，由于現(xiàn)代金融業(yè)的迅猛發(fā)展，各金融領(lǐng)域的邊界越來(lái)越模糊，根本不可能做到?jīng)芪挤置?，一些業(yè)務(wù)難免會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管交叉和監(jiān)管真空?，F(xiàn)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分行監(jiān)管”的監(jiān)管體制雖然在一定時(shí)期發(fā)揮了很巨大的作用，在全球化的今天此種模式也存在相應(yīng)的局限性，既不利于金融創(chuàng)新、不利于金融業(yè)的全面發(fā)展，也與國(guó)際上混業(yè)經(jīng)營(yíng)、混業(yè)監(jiān)管的趨勢(shì)不相適應(yīng)，如保險(xiǎn)基金進(jìn)入證券市場(chǎng)時(shí)，保監(jiān)會(huì)對(duì)流入證券市場(chǎng)的資金風(fēng)險(xiǎn)就無(wú)法監(jiān)管。

篇10

此次發(fā)源于美國(guó)的國(guó)際金融危機(jī)無(wú)異于一場(chǎng)發(fā)生在世界范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)大地震,給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了極其嚴(yán)重的損失。人們?cè)诙笸髧@息的同時(shí),也在反思:一向自詡擁有世界最健全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)制度的美國(guó)為何會(huì)發(fā)生如此嚴(yán)重的金融危機(jī)?時(shí)至今日,國(guó)際社會(huì)已經(jīng)達(dá)成共識(shí),那就是金融監(jiān)管的缺失為此次金融危機(jī)埋下了禍根。而美國(guó)的監(jiān)管體系在此次金融危機(jī)中所暴露出來(lái)的問(wèn)題,無(wú)疑為我國(guó)金融監(jiān)管再次敲響了警鐘。

一、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融監(jiān)管所存在的問(wèn)題

從目前來(lái)看,我國(guó)金融體系在此次金融危機(jī)受到的影響相對(duì)較小,一方面是因?yàn)槲覈?guó)金融機(jī)構(gòu)在金融創(chuàng)新方面的能力相對(duì)較弱,全球化程度也相對(duì)較低,尚未能夠深入地參與國(guó)際金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng),從而僥幸躲過(guò)一劫。另一方面是因?yàn)橹袊?guó)人民銀行一直很重視金融監(jiān)管,并取得了一定的成績(jī)。但是,我們也應(yīng)清醒地看到,隨著金融全球化進(jìn)程的不斷加快,隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)金融的快速發(fā)展和中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快,我國(guó)在金融監(jiān)管上所暴露出來(lái)的問(wèn)題也將越來(lái)越明顯。當(dāng)前,中國(guó)金融監(jiān)管存在的主要問(wèn)題可以概括為以下幾個(gè)方面。

(一)對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入的限制導(dǎo)致國(guó)有資本為市場(chǎng)主導(dǎo)的局面

市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管是金融業(yè)監(jiān)管的重要環(huán)節(jié)之一,是確保金融業(yè)安全的第一道關(guān)口。在我國(guó),一個(gè)穩(wěn)健有序的金融體系應(yīng)是以國(guó)有金融機(jī)構(gòu)為主,國(guó)有金融機(jī)構(gòu)、民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)和外資金融機(jī)構(gòu)相互競(jìng)爭(zhēng)共同發(fā)展的格局。但是在我國(guó),不管是開拓相關(guān)金融新業(yè)務(wù),還是設(shè)計(jì)新金融機(jī)構(gòu)等,都必須要經(jīng)由相關(guān)主管部門的審批。執(zhí)政部門擔(dān)心機(jī)構(gòu)的過(guò)度準(zhǔn)入會(huì)導(dǎo)致無(wú)序和失控,從而不斷提高金融市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻,導(dǎo)致國(guó)有商業(yè)銀行的金融壟斷地位不斷加強(qiáng)。

(二)退出機(jī)制不完善使得金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)不斷積累

一個(gè)完善的金融市場(chǎng),應(yīng)是準(zhǔn)入機(jī)制與退出機(jī)制并重的市場(chǎng)。目前,我國(guó)在金融法規(guī)方面日趨完善,并且出臺(tái)了多不的金融法規(guī),但是在某些方面還存在著一些缺陷,尤其是在對(duì)問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的處理上,還缺乏相應(yīng)的推出機(jī)制。所以,當(dāng)金融風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)候,金融監(jiān)管部門職能通過(guò)行政手段強(qiáng)制關(guān)鋁來(lái)解除金融風(fēng)險(xiǎn),而在救助和關(guān)閉金融機(jī)構(gòu)過(guò)程中的個(gè)人債權(quán)也通常由政府墊付,這種舉措不僅加劇了主要債務(wù)人的道德風(fēng)險(xiǎn),還有可能誘發(fā)金融機(jī)構(gòu)的盲目擴(kuò)張,累積金融機(jī)構(gòu)“大而不倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)。

(三)監(jiān)管手段落后

目前我國(guó)金融監(jiān)管在綜合運(yùn)用法律手段、經(jīng)濟(jì)手段上的能力存在明顯的不足;在監(jiān)管制度上的可操作性還存在著一定的不足,并且相應(yīng)的懲罰措施單一;在存款保險(xiǎn)制度,信息披露制度,銀行評(píng)價(jià)制度上還存在著明顯的缺位現(xiàn)象,并且監(jiān)管的透明度相對(duì)較低;監(jiān)管的信息化程度低,監(jiān)管軟件開發(fā)不足的現(xiàn)象也非常突出。二、后金融危機(jī)時(shí)代我國(guó)金融監(jiān)管的完善

(一)加快建立合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的腳步

(1)建立正確的合規(guī)性監(jiān)管理念和方法。金融監(jiān)管部門應(yīng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的合規(guī)性監(jiān)管的方法與理念,充分發(fā)揮監(jiān)管的導(dǎo)向作用,積極音帶和督促中資銀行風(fēng)險(xiǎn)管理體制與機(jī)制的建設(shè),促使監(jiān)管與合規(guī)產(chǎn)生有效的互動(dòng)。首先要明確重點(diǎn),將監(jiān)管重點(diǎn)轉(zhuǎn)向外部督促和外部評(píng)價(jià)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)狀況,引導(dǎo)銀行積極的參與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建設(shè)。二是對(duì)檢查中所發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題,要進(jìn)行深入的分析,并且及時(shí)的向銀行提出改建意見,督促銀行進(jìn)行改進(jìn)。

(2)制定出臺(tái)“銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指導(dǎo)手冊(cè)”。相關(guān)監(jiān)管部門要根據(jù)中資銀行的實(shí)際情況,在借鑒國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和做法的基礎(chǔ)上,制定出臺(tái)《商業(yè)銀行合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制建設(shè)指導(dǎo)手冊(cè)》,以進(jìn)一步明確銀行內(nèi)部的合規(guī)責(zé)任,以及相關(guān)合規(guī)部門的地位、作用、職能結(jié)構(gòu)等等,從根本上保證銀行合規(guī)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(二)完善并實(shí)施金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出機(jī)制

首先是,完善銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制,以便為商業(yè)銀行的退出奠定相關(guān)基礎(chǔ)。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該在借鑒國(guó)際銀行相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況,完善我國(guó)銀行的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)預(yù)警體系,要確定問(wèn)題銀行和重點(diǎn)的銀行監(jiān)控對(duì)象,并且建立這些問(wèn)題銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理檔案,以強(qiáng)化對(duì)整個(gè)銀行體系的監(jiān)管。

其次,要充分發(fā)揮市場(chǎng)手段在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的過(guò)程中的作用,改變現(xiàn)有的行政強(qiáng)制干預(yù)。銀監(jiān)會(huì)應(yīng)該積極創(chuàng)造條件完善市場(chǎng)為基礎(chǔ)的處理手段在金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出中的作用,逐步減少政府在這個(gè)過(guò)程中的直接干預(yù)。

(三)完善金融監(jiān)管方式和多樣化監(jiān)管手段

(1)由合規(guī)性監(jiān)管為主轉(zhuǎn)為合規(guī)性監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管并重。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管與風(fēng)險(xiǎn)控制不能適應(yīng)金融創(chuàng)新發(fā)展的要求是引發(fā)金融危機(jī)的重要原因之一。而風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管是中國(guó)金融體制不斷進(jìn)行市場(chǎng)化和國(guó)際化前進(jìn)的要求,也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)的金融穩(wěn)定以及持續(xù)發(fā)展的迫切需要。根據(jù)當(dāng)前中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的具體情況,此種金融監(jiān)管轉(zhuǎn)移的過(guò)渡,可以從完善金融法規(guī)制度,填補(bǔ)法律漏洞,通過(guò)行政手段規(guī)范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)著手,并逐步通過(guò)市場(chǎng)調(diào)節(jié)預(yù)防,分散或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。