導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融危機(jī)的思考與啟示，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

金融危機(jī)使人們更加認(rèn)識到金融知識的重要性，引發(fā)了人們對金融教育的關(guān)注。但我國公民的金融知識比較匱乏，金融意識相對來說比較淡薄。這種情況非常不利于我國金融業(yè)的發(fā)展，對我國居民生活水平的提高會形成一定的制約。因此，在當(dāng)前的情況下，加強對公眾金融教育，使公眾了解和掌握必要的金融知識顯得尤為迫切。

一、我國金融教育現(xiàn)狀存在的問題

1.我國居民金融知識存在欠缺

金融的深化發(fā)展離不開理性的金融活動參與者。而我國居民的金融素質(zhì)不足，表現(xiàn)在許多層面：一是持卡人用卡知識有限，特別是在信用卡的使用方面知識不足；二是對銀行可提供的金融產(chǎn)品認(rèn)識不足而影響了日常生活決策、抑制了財產(chǎn)性收入的增長，如對房子、存單等抵、質(zhì)押品認(rèn)識不足，沒能辦理貸款業(yè)務(wù)，而受到資金面的困擾；部分居民資產(chǎn)配置不盡合理。居民金融知識的不足不僅不利于銀行開發(fā)理財產(chǎn)品，拓展銀行的生存盈利空間，也不利于居民提高財產(chǎn)性收入，放慢了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐。

2.目前普通高校金融教育的存在些主要問題

（1）金融專業(yè)課程的設(shè)置缺乏合理性。對于我國多數(shù)高校金融專業(yè)本科生的學(xué)生而言, 多數(shù)大學(xué)生缺乏基本的金融知識，進(jìn)大學(xué)后．所學(xué)習(xí)的課程并未擺脫以貨幣、銀行為核心的舊的教材內(nèi)容。并不能反映近些年來我國金融業(yè)高速發(fā)展的現(xiàn)狀。以被稱為社會精英的大學(xué)生為例，在筆者的教育實踐中深切感受到。實際上，現(xiàn)代金融學(xué)的核心內(nèi)容是公司財務(wù)與資本市場的研究。按照國際的主流觀點，貨幣銀行學(xué)被看作宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的一部分，國際金融則僅屬于國際經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇，顯然很多高校并沒有將金融學(xué)作為一門獨立的應(yīng)用型學(xué)科來看待。因而也就造成對微觀金融活動缺乏研究．缺乏微戲經(jīng)濟(jì)主體與金融市場的實證分析,培養(yǎng)的金融人才理論與實際相脫節(jié),無法解決金融發(fā)展中的實際問題。

（2）金融英語教學(xué)嚴(yán)重滯后。金融人才國際化的基本條件是金融人才必須擁有良好的英語水平。然而目前我國高校英語教育整體滯后，學(xué)生在英語學(xué)習(xí)上完全是被動學(xué)習(xí)，莢語應(yīng)用能力極差，多數(shù)學(xué)生甚至直到畢業(yè)也無法掌握一些基本的金融英語詞匯。從金融學(xué)科本身分析，目前國內(nèi)學(xué)界與英美學(xué)界相比在理論水平上還存在較大差距．諸如《Journal of Financial Economiics》在英美等國出版的金融學(xué)刊物代表了整個金融學(xué)科的發(fā)展最前沿，而從國內(nèi)高校在這些國際頂尖期刊的情況分析，能者多數(shù)都其有海外學(xué)習(xí)經(jīng)歷，而在國內(nèi)的一些學(xué)者雖然金融研究水平較高，但出于英語能力不足而無法在這些國際期刊上發(fā)表中國學(xué)者的聲音．這不能不說是一種遺憾。

（3）學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中存在重知識輕能力的問題。一些學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中，以考試為中心。事實上，金融學(xué)是一門具有高度實踐性的社會科學(xué)，也是與社會乃至每個人的生活聯(lián)系最緊密的一門科學(xué)。存款取款、住房按揭、投資股票、購買保險、刷卡消費這些金融活動與社會中的每一個人息息相關(guān)．而諸如銀行卡里的存款不翼而飛、參與“高息”集資血本元歸、股市暴跌使資金頃刻化為烏有、惡性通貨膨脹加劇貧富差距等現(xiàn)象又會直接威脅到每一個人的切身利益。學(xué)生課外閱讀積極性不高，期末考試乃至研究生專業(yè)考試的指揮棒依然起著極大的作用。

（4）科研與教學(xué)相脫節(jié)。近年來．我國各高校的金融學(xué)科的科研水平都有較大提高：具體表現(xiàn)在很多金融專業(yè)教師在高級別的期刊發(fā)表文章。承擔(dān)一些重大研究課題，出版了較多學(xué)術(shù)著作等。由于客觀上受職稱考核等因素的影響，金融學(xué)專業(yè)教師的科研方向多與教學(xué)相脫節(jié)。很多教師為了多出快出成果，其研究方向與教學(xué)內(nèi)容幾乎毫無關(guān)系，如此下去的結(jié)果是教學(xué)與科研相割裂。

（5）金融道德教育幾乎為空白。金融學(xué)的基礎(chǔ)不是“聰明和勤勞”。而是“誠實和正直”。與其他行業(yè)相比，金融專業(yè)工作者更需要有較高的職業(yè)道德素養(yǎng)與良好的職業(yè)操守，而現(xiàn)實情況卻是。我國高校金融專業(yè)的學(xué)生在高校巾缺乏職業(yè)道德教育，很多大學(xué)生不僅職業(yè)道德無從說起，而且就是一些基本做人準(zhǔn)則也很難遵守。例如。一些學(xué)生平時學(xué)習(xí)不努力，在考試中卻利用各種手段作弊以獲得通過：還有少數(shù)學(xué)生靠造假獲得貧困生待遇，這些行為從根本上違背了“誠實和正直”。以這種心態(tài)從事未來的金融工作也是非常危險的。

二、金融教育的國際借鑒

近年來，針對備國居民掌握金融知識情況的一系列調(diào)查研究都印證了，不論在發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，金融教育的投入都需要進(jìn)一步加大，研究結(jié)果顯示，人們傾向于高估自己的金融理財能力和知識水平，相當(dāng)比例的人對基本的金融產(chǎn)品和常識缺乏正確認(rèn)知，在校學(xué)生、低收入人群與其他人相比在金融知識方面更加欠缺，國際性組織在推動金融教育方面做了很多工作。經(jīng)合組織在2003年啟動了一項金融教育計劃，呼吁各國政府提高對金融教育重要性的認(rèn)識，并每年召開會議研究討論金融教育領(lǐng)域的重點議題。在美國，眾多機(jī)構(gòu)都在開展各種形式的金融教育、指導(dǎo)和宣傳。2003年，根據(jù)《公平信用交易法》，美國議會通過了金融知識與教育促進(jìn)法，并據(jù)此成立了由近20家相關(guān)部門組成的金融知識與教育委員會。將金融教育上升為一項國家戰(zhàn)略。從1957年到1985年．美國累計有29個州立法要求中學(xué)必須設(shè)立針對金融教育的課程．其中有14個州對這些課程應(yīng)該涉及的范圍有明確規(guī)定。在英國，英國金融服務(wù)監(jiān)管局承擔(dān)了對消費者給予金融權(quán)益保護(hù)和金融教育指導(dǎo)的職責(zé)。其下設(shè)有專門進(jìn)行金融教育的部門，牽頭制定了國民金融素質(zhì)規(guī)劃,提出了在5年間將金融教育覆蓋至1000萬人的目標(biāo)。同時，金融服務(wù)監(jiān)管局專門啟動了一項名為“錢博士”的計劃，通過培育“錢顧問”，對大學(xué)在校學(xué)生進(jìn)行金融知識輔導(dǎo)。總的來說，發(fā)達(dá)國家全民金融教育的經(jīng)驗或做法可以概括為四個多元化、三個相結(jié)合與兩個側(cè)重點。主體多元化、手段多元化、受眾多元化、內(nèi)容多元化，將金融教育與消費者權(quán)益保護(hù)相結(jié)合，與金融機(jī)構(gòu)信息披露、公司治理、社會責(zé)任相結(jié)合，與金融監(jiān)營相結(jié)合。同時．側(cè)重于對培訓(xùn)者的培訓(xùn)，側(cè)重于對兒童、青年、婦女和老人群體的教育。發(fā)展中國家也在著手開始加大對金融教育的投入力度。印度央行在其網(wǎng)站上專門開設(shè)了針對兒童的金融啟蒙教育，以非常形象的方式．向孩子們介紹各類基本金融知識。巴西證監(jiān)會下屬金融教育咨詢委員會，啟動了一項針對大學(xué)老師的一周金融知識培訓(xùn)計劃，并設(shè)立基金，獎勵對投資者進(jìn)行即時、合理風(fēng)險揭示的報紙雜志等媒體。

三、群策群力有針對性地開展金融教育

由于金融知識具有較強的實踐性、受教育的群體的素質(zhì)參差不齊、金融知識點多面廣、許多知識點容易混淆，因此需要采取多種形式、多管齊下，共同促進(jìn)國民金融知識更上一層樓。

1.針對宣傳對象細(xì)分宣傳的內(nèi)容

（1）重視中小學(xué)生的金融教育。中小學(xué)階段對一個人一生習(xí)慣的培養(yǎng)具有不可忽視的影響。金融教育應(yīng)從根基抓起，結(jié)合中小學(xué)生的認(rèn)知特點，編制相應(yīng)的課程、音像資料，使金融知識成為常識，促使中小學(xué)生從小具有理財?shù)乃枷?，認(rèn)識到金融對生活的影響。中小學(xué)生有一定的接受能力，通過適合中小學(xué)生的教育方式，如漫畫書、學(xué)校專題演出等形式，進(jìn)行少年理財教育以及灌輸對金錢的正確觀念，生動形象地宣傳儲蓄、財務(wù)、證券等金融知識，對他們成年以后的理財能力具有積極的影響。

（2）多方位對大學(xué)生進(jìn)行金融教育。大學(xué)生群體理解能力、接受能力強，易于試用和接受銀行推出的新產(chǎn)品，善于使用網(wǎng)上銀行產(chǎn)品。針對大學(xué)生群體的金融教育有多種方式可供選擇，如利用軟件在電腦上播放教育，利用大學(xué)的講堂開辦講座、開辦金融方面的公共課程等形式。在內(nèi)容方面可以以助學(xué)貸款、信用卡知識、信貸融資、證券市場等為重點，一方面結(jié)合大學(xué)生在校期間的金融需求，一方面結(jié)合他們畢業(yè)工作后的金融需求，讓學(xué)生學(xué)以致用。在對大學(xué)生的金融教育方面．國家應(yīng)當(dāng)鼓勵金融機(jī)構(gòu)參與，對金融機(jī)構(gòu)而言，發(fā)展大學(xué)生群體具有潛在效益，不僅可以培養(yǎng)大批體驗銀行產(chǎn)品的零售群體，而且在每年都有一批大學(xué)生畢業(yè)走上工作崗位，可能成為有關(guān)金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)質(zhì)客戶。

（3）結(jié)合中國國情廣泛開展對農(nóng)民的金融素質(zhì)教育。對農(nóng)民的金融素質(zhì)教育不僅包括教會農(nóng)民關(guān)于金融方面的基本知識，還包括教會農(nóng)民在其現(xiàn)有的財力、資產(chǎn)的條件下如何進(jìn)行家庭理財，創(chuàng)造和積累家庭財富，幫助貧困的農(nóng)民走出惡性循環(huán)的貧困陷阱。對農(nóng)民群體的宣傳，需要主題突出，形式多樣，內(nèi)容富有針對性，融展示、服務(wù)、宣傳、咨詢等多種形式于一體，針對具體類型的金融產(chǎn)品，制作電視短片、相聲、小品等節(jié)目，有機(jī)地將金融產(chǎn)品與日常生活充分融合，提高金融知識宣傳教育的效果。

（4）重視城市里的中低收入群體的金融教育。城市中低收人群體風(fēng)險承擔(dān)能力有限，資金量有限，可以著重進(jìn)行基本金融常識的教育，如證券投資知識、網(wǎng)銀業(yè)務(wù)、銀行自助終端的使用、異地存取款和轉(zhuǎn)賬業(yè)務(wù)、辦理住房按揭貸款、存單質(zhì)押貸款等信貸融資業(yè)務(wù)，重點介紹一些保本理財產(chǎn)品。在中低收入群體教育中，充分利用附近金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點的輻射作用，發(fā)揮社區(qū)、學(xué)校的作用，共同服務(wù)群眾，介紹與生活密切相關(guān)的金融知識，免費贈閱有關(guān)金融知識宣傳手冊與宣傳資料，重視現(xiàn)場宣傳解疑釋惑，培養(yǎng)大批合格投資理財人。

（5）高收入群體是金融企業(yè)零售業(yè)務(wù)的重點發(fā)展對象。在金融領(lǐng)域里存在帕累托法則，也稱二八法則――即金融機(jī)構(gòu)80％的利潤來自20%的重要客戶，其余20％的利潤則來自80％的普通客戶。高收入群體是金融公司零售業(yè)務(wù)利潤的重要來源，金融企業(yè)從自身的利益出發(fā)，是重視高收入群體的，許多金融企業(yè)還專門開發(fā)了一些產(chǎn)品，為高收人群體量體裁衣。高收人群體風(fēng)險承受能力比較強，適合接觸高端的金融產(chǎn)品，是銀行高端理財?shù)膶ο?。國外金融機(jī)構(gòu)針對高端群體，往往配備了各種專業(yè)的理財顧問，如針對球星、影星客戶，金融企業(yè)專門配備懂這方面業(yè)務(wù)的員工，在為該群體服務(wù)的時候，能夠更加順利地交談。對高收人群體的金融教育，涉及的內(nèi)容也較為廣泛，如各種基金產(chǎn)品、跨國投資、外匯買賣、黃金交易、期貨期權(quán)、資產(chǎn)的全球配置、保值、增值、避險等內(nèi)容。

2.發(fā)揮有關(guān)各方的力量，提高國民金融素質(zhì)

（1）提高國民金融素質(zhì)需要政府、金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)、學(xué)校聯(lián)手協(xié)作。各級政府、金融機(jī)構(gòu)需要加大投入力度，金融機(jī)構(gòu)與學(xué)校、社區(qū)應(yīng)加強合作。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)起社會責(zé)任?；ㄆ煦y行在金融教育方面的實踐值得借鑒：花旗銀行與中國許多重點大學(xué)和學(xué)院及非政府盈利機(jī)構(gòu)建立了長期合作的關(guān)系；同時還通過捐贈等方式，與一些著名非政府機(jī)構(gòu)和非盈利性組織建立了良好的合作關(guān)系。

（2）發(fā)揮特定群體中一部分先行者的帶頭作用。金融產(chǎn)品是為經(jīng)濟(jì)生活服務(wù)的，操作性強，一些知識點需要不斷通過實踐才能領(lǐng)悟。金融機(jī)構(gòu)可以重點發(fā)展部分客戶體驗有關(guān)金融產(chǎn)品，具有積極的作用：一方面，能夠反饋金融產(chǎn)品的使用情況、存在的問題，不斷改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品的適用性；另一方面，通過這部分客戶在親朋好友和同事中起到宣傳示范作用，金融機(jī)構(gòu)還可以進(jìn)一步拓展優(yōu)質(zhì)客戶群體，彌補金融機(jī)構(gòu)員工難以辦到的“空白”地帶，不僅能夠提高特定群體的金融常識，還可以提高特定群體在金融方面的實際操作能力，提升運用金融產(chǎn)品為經(jīng)濟(jì)生活服務(wù)的能力。

參考文獻(xiàn)：

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篇3

3、我國銀行業(yè)信貸資產(chǎn)證券化研究

4、經(jīng)濟(jì)全球化條件下中國保險監(jiān)管制度創(chuàng)新

5、我國私募基金的發(fā)展問題研究

6、我國農(nóng)民養(yǎng)老保險體系的研究

7、河南省小額信貸業(yè)務(wù)開展情況調(diào)查分析

8、中國的金融開放與金融危機(jī)傳導(dǎo)的防范

9、中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融支持研究

10、論我國外匯儲備高速增長的危害和對策

11、小額農(nóng)貸在運行中存在的問題與建議

12、不完全對稱信息條件下小額貸款需求者的行為選擇問題研究

13、保險銷售誤導(dǎo)現(xiàn)象研究

14、論保險業(yè)與銀行業(yè)的滲透、競爭與合作

15、我國保險資金運用的風(fēng)險分析及對策

16、我國金融風(fēng)險的防范與化解研究

17、基于次貸危機(jī)啟示的我國金融風(fēng)險防范機(jī)制研究

18、中國企業(yè)債券市場發(fā)展問題研究

19、積極財政政策與擴(kuò)大內(nèi)需的關(guān)系探討

20、積極財政政策的國內(nèi)外比較研究

21、財政政策與貨幣政策的配合規(guī)律研究

22、關(guān)于增值稅轉(zhuǎn)型改革的思考

23、利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響

24、我國金融監(jiān)管體系存在的問題及完善對策

25、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀與成因分析

26、我國建立存款保險制度的思考

27、我國住房抵押貸款證券化的思考

28、論轉(zhuǎn)軌時期中國貨幣政策的特點

29、我國中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀、問題及對策

30、我國中小企業(yè)發(fā)展的金融支持研究

31、我國股票市場的投資者結(jié)構(gòu)研究

32、大小非解禁對我國股票市場影響的實證分析

33、我國中央銀行金融監(jiān)管的模式及運作分析

34、金融危機(jī)下我國中小企業(yè)的應(yīng)對策略

35、股指期貨交易制度對中國股票市場的影響研究

36、新農(nóng)村建設(shè)下河南省小額信貸的發(fā)展問題研究

37、完善農(nóng)村金融服務(wù)體系的思考——基于某一地區(qū)的實際調(diào)查與分析

38、金融全球化對中國金融發(fā)展的影響與對策

39、全球金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響及對策

40、中國的金融開放與金融危機(jī)傳導(dǎo)的防范

41、家族企業(yè)融資的制度變遷與路徑依賴

42、關(guān)于金融創(chuàng)新與金融風(fēng)險關(guān)系的探討

43、支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融政策研究

44、寬松的貨幣政策對商業(yè)銀行經(jīng)營模式的影響分析

45、我國信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢分析

46、我國中小銀行競爭力探討--以××銀行為例

47、銀行并購與中國銀行業(yè)的應(yīng)對策略

48、我國商業(yè)銀行市場風(fēng)險初探

49、我國金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險管理問題研究

50、中國風(fēng)險投資業(yè)的問題與對策研究

51、開放經(jīng)濟(jì)條件下金融風(fēng)險傳導(dǎo)機(jī)制研究

52、美國金融危機(jī)對我國保險業(yè)的影響和啟示

53、農(nóng)民工的社會保險問題研究

54、汽車保險欺詐及其防范對策研究

55、我國機(jī)動車輛保險市場的競爭特點及對策

56、保險欺詐行為的博弈分析

57、綜合經(jīng)營趨勢下我國銀行保險的創(chuàng)新發(fā)展

58、金融監(jiān)管的發(fā)展趨勢與理性選擇

59、中國證券市場監(jiān)管問題研究

60、中小企業(yè)融資機(jī)制研究

61、新時期農(nóng)村金融業(yè)發(fā)展策略研究

62、創(chuàng)新和完善農(nóng)村社會保障體系研究

63、美國次貸危機(jī)對中國的影響與啟示

64、論通貨膨脹的危害與治理對策

65、金融危機(jī)下我國貨幣政策轉(zhuǎn)變的效應(yīng)研究

66、我國股票市場大幅波動的成因及對策

67、關(guān)于完善農(nóng)村信用社體系改革和強化管理的思考

68、我國保險市場發(fā)展趨勢研究

69、我國金融監(jiān)管體系存在的問題及完善對策

70、國有企業(yè)的資產(chǎn)重組與資本市場的發(fā)展

71、中國上市公司過度擴(kuò)張問題研究

72、保險資金運用問題研究

73、我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀及成因分析

74、混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險分析

75、跨國公司戰(zhàn)略聯(lián)盟的跨文化風(fēng)險及對策

76、新形勢下我國外匯儲備規(guī)模的探討

77、跨國公司投資對我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響

78、巴菲特投資管理策略研究

79、我國票據(jù)市場的現(xiàn)狀及完善措施

80、企業(yè)并購的風(fēng)險及防范

81、金融市場的內(nèi)在經(jīng)濟(jì)特征與金融危機(jī)

82、商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展

83、我國壟斷性行業(yè)暴利的來源、影響及治理對策

84、我國證券投資基金的運作風(fēng)險研究

85、銀行并購后的整合問題探析

86、農(nóng)村信用社風(fēng)險的形成及防范措施

87、西方國家金融監(jiān)管的新趨勢及對我國的啟示

88、利率市場化后企業(yè)投融資策略的調(diào)整

89、如何看待我國資本項目的開放與管制

90、對我國人民幣匯率制度變動的認(rèn)識

91、論農(nóng)村信用社制度創(chuàng)新

92、銀行業(yè)并購對貨幣政策的影響

93、中小企業(yè)發(fā)展的金融思考

94、人民幣匯率的歷史回顧與現(xiàn)狀分析

95、我國社會保障制度目前存在的問題及對策

96、論我國貨幣政策最終目標(biāo)與財政政策目標(biāo)的協(xié)調(diào)

97、商業(yè)銀行信貸風(fēng)險的成因及防范

篇4

中圖分類號：F831.59 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2012）08-000-01

金融危機(jī)是指一個國家或幾個國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)的急劇、短暫和超周期的惡化，其可分為貨幣危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)等類型。隨著經(jīng)濟(jì)全球化成為目前世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要趨勢之一，跨國商品、服務(wù)商貿(mào)、流動資本在世界范圍內(nèi)的流通規(guī)模和形式增加，國與國之間的經(jīng)貿(mào)往來頻繁，相互依賴性不斷增強，這也使得金融危機(jī)在全世界或多地區(qū)爆發(fā)的可能性大大增加，而且近年來金融危機(jī)呈現(xiàn)出多種形式混合的趨勢。1997年的東南亞金融危機(jī)和2007年開始的美國次貸危機(jī)，給世界經(jīng)濟(jì)和金融秩序造成了極大地沖擊，許多發(fā)展中國家的金融秩序在這兩次金融危機(jī)中遭到重創(chuàng)。因此，分析金融危機(jī)產(chǎn)生的原因、影響和危害，從中得到一些借鑒和啟示，適當(dāng)調(diào)整國家的經(jīng)濟(jì)政策和金融秩序，對減弱因金融危機(jī)產(chǎn)生的危害，維護(hù)發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和健康發(fā)展是非常重要的。

一、金融危機(jī)與發(fā)展中國家金融開放

（一）金融危機(jī)對發(fā)展中國家金融運行的影響

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，發(fā)展中國家既有機(jī)遇，又有挑戰(zhàn)。2007年美國次貸危機(jī)以來，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)陷入衰退，發(fā)展中國家也遭受影響。由于發(fā)展中國家對外資本依賴性很高，對外幣市場的依賴性也很大，金融危機(jī)的爆發(fā)促使發(fā)達(dá)國家銀行和金融機(jī)構(gòu)從發(fā)展中國家撤回資金，從而使許多發(fā)展中國家陷入流動性緊張。此外，發(fā)展中國家是國際市場的主要原材料和能源供給國，世界經(jīng)濟(jì)的不景氣使得這些大宗商品的價格下滑，外匯收入縮水。此外，發(fā)達(dá)國家對發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)援助也因金融危機(jī)的原因減少或擱淺。這些原因造成了2009世界經(jīng)濟(jì)首次出現(xiàn)自二戰(zhàn)以來負(fù)增長的一年。為了應(yīng)對全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，發(fā)展中國家及時調(diào)整國內(nèi)財政政策，刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國際貿(mào)易。金融危機(jī)也促使了國家經(jīng)濟(jì)實力的相對變化，一段時期內(nèi)，發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展將成為世界經(jīng)濟(jì)增長的主要動力，其中亞洲發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增長速度最快，發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)也會出現(xiàn)增長，但是增速不會太快。

（二）金融危機(jī)對發(fā)展中國家外資、投資等方面的影響

發(fā)展中國家普遍存在經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、科技創(chuàng)新能力不高、經(jīng)濟(jì)和金融實力不強的問題，對外資的依賴程度較高。目前，發(fā)展中國家已然成為世界發(fā)達(dá)國家的加工廠和原材料供應(yīng)地，出口商品主要為勞動密集型，產(chǎn)品附加值低。金融危機(jī)后，發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增速變緩，受到直接影響的是國際貿(mào)易，主要原因可以歸結(jié)為影響經(jīng)濟(jì)增長的收入效應(yīng)和影響相對匯率水平的價格效應(yīng)。

二、金融危機(jī)與我國國家金融開放現(xiàn)狀

我國的金融開放有著自己鮮明的特點，在金融服務(wù)貿(mào)易方面，自2001年加入世界貿(mào)易組織之后，我國遵守《服務(wù)貿(mào)易總協(xié)定》以及申貿(mào)之前的承諾，逐步對銀行、保險和證券業(yè)采取市場準(zhǔn)入，但是還存在著金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)則層面開放度較高，實際開放度較低的現(xiàn)狀。在資本賬戶方面，總體上看我國資本賬戶管制的程度還很高，導(dǎo)致了我國金融市場效率較低和金融機(jī)構(gòu)缺乏真正的活力和競爭力。此外，在持續(xù)的人民幣升值預(yù)期，出口產(chǎn)品只是產(chǎn)權(quán)和科技含量較低以及人民幣離岸市場不發(fā)達(dá)的情況下，人民幣的國際使用尚存在眾多的限制因素。

三、金融危機(jī)對我國金融危機(jī)開放的啟示

（一）加強、改善國家宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管，擴(kuò)內(nèi)需、保增長

2008年第四季度開始，為應(yīng)對金融危機(jī)的影響，我國實行穩(wěn)健的財政政策和從緊的貨幣政策，將保證我國經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)較快增長作為當(dāng)前宏觀調(diào)控的首要任務(wù)。在需求結(jié)構(gòu)上，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長由主要依靠投資、出口拉動向依靠消費、投資、出口協(xié)調(diào)拉動轉(zhuǎn)變。其中包括擴(kuò)大投資規(guī)模、增加財政支出、增加貨幣信貸投放，同時實行結(jié)構(gòu)性減稅政策，增加國內(nèi)居民的消費能力，依靠國內(nèi)需求的增長來拉動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。在積極利用外資的同時，確定國家金融觀念，保證銀行、證券、保險業(yè)在金融開放中中資金融機(jī)構(gòu)處于主體地位，加強金融監(jiān)督力度，使金融在政府的宏觀調(diào)控下實行有限度的競爭。

（二）實行金融業(yè)務(wù)為主、自營業(yè)務(wù)為輔的模式

金融業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)作為中介為實體經(jīng)濟(jì)提供并購、融資和理財?shù)确?wù)，而自營業(yè)務(wù)則是金融機(jī)構(gòu)依靠自有資本金從事業(yè)務(wù)經(jīng)營的模式。金融行業(yè)誕生之初就是為了適應(yīng)和滿足實體經(jīng)濟(jì)的客觀需求，為實體經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)。目前，我國金融業(yè)的綜合經(jīng)營還處于起步階段，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對金融風(fēng)險管理和控制的水平還不高，這就要求我國金融業(yè)應(yīng)該以業(yè)務(wù)為主，避免以自營業(yè)務(wù)為主時出現(xiàn)的行業(yè)內(nèi)部逐利而舍棄金融業(yè)服務(wù)宗旨的本質(zhì)，防止虛擬經(jīng)濟(jì)過度反應(yīng)和經(jīng)濟(jì)泡沫現(xiàn)象的出現(xiàn)。

（三）加快金融服務(wù)業(yè)對外開放，促進(jìn)金融業(yè)的國際化和金融體系效率的提高

金融體系效率直接影響經(jīng)濟(jì)活動的總量和規(guī)模，間接影響經(jīng)濟(jì)活動的結(jié)構(gòu)和效率，進(jìn)而影響到一個國家整體的國際競爭力。我國金融體系效率不高，金融服務(wù)業(yè)和國外相比存在很大差距。當(dāng)前，我國應(yīng)該加快金融業(yè)開放程度，轉(zhuǎn)變和深化我國同世界各國的貿(mào)易投資關(guān)系，提高我國金融服務(wù)業(yè)的國際競爭力。

四、結(jié)論

綜上所述，在經(jīng)濟(jì)高度全球化的時代，國際金融危機(jī)對發(fā)展中國家的負(fù)面影響越來越大。中國作為最大的發(fā)展中國家，在應(yīng)對金融危機(jī)時如何進(jìn)一步改革和開放金融市場，在創(chuàng)新和開放中保證金融體系的安全性，即開放和保護(hù)的問題，是目前亟待解決的問題。我們應(yīng)該能夠在應(yīng)對金融危機(jī)中得到一些啟示，在不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新的同時加強對金融行業(yè)的監(jiān)管力度，發(fā)揮金融行業(yè)為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的功能，促進(jìn)我國金融行業(yè)健康有序發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫素華，胡勝德.對金融危機(jī)下我國金融自由化的思考.商業(yè)經(jīng)濟(jì)，2011（04）.

[2]吳浩.金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)政策的借鑒意義.科技信息，2011（29）.

篇5

對話徐諾金:投資中國優(yōu)勢

從AH價差看股票“二象性”

股市健康發(fā)展需要處理好兩個關(guān)系

存款保險制度起航正當(dāng)時

當(dāng)前金融形勢與貨幣政策思考

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將如何再造農(nóng)村金融

新三板是資本市場最大的創(chuàng)新

我國顯性存款保險制度呼之欲出

“一帶一路”的戰(zhàn)略背景與實踐機(jī)遇

國際存款保險制度進(jìn)展的簡要述評

存款保險后金融業(yè)迎四大積極變革

存款保險:歷史、制度與中國的選擇

新三板對中國多層次資本市場的意義

吉林省農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境分析與研究

我國信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場的規(guī)范與發(fā)展

以開發(fā)性金融服務(wù)“一帶一路”戰(zhàn)略

臺灣農(nóng)業(yè)金融改革的發(fā)展經(jīng)驗與特色

提升金融服務(wù)“三農(nóng)”質(zhì)量的經(jīng)驗與思考

發(fā)揮政策性金融力量支持“一帶一路”建設(shè)

“一帶一路”戰(zhàn)略中的金融支持與合作

“一帶一路”戰(zhàn)略認(rèn)識與中國企業(yè)“走出去”

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易制度變遷

人民幣加入SDR是金融體系變革重要動力

大變革時代下中國銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型思考

金融新常態(tài)下商業(yè)銀行風(fēng)險、機(jī)遇與出路

我國海外經(jīng)濟(jì)發(fā)展的格局、風(fēng)險和安全保障

投資者適當(dāng)性制度為金融期貨保駕護(hù)航

亞洲金融危機(jī)下香港房地產(chǎn)市場發(fā)展及啟示(下)

臺灣場外市場發(fā)展對大陸新三板市場的經(jīng)驗啟示

關(guān)于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)引入“老股轉(zhuǎn)讓”機(jī)制的思考

建立存款保險制度完善金融安全網(wǎng)的里程碑

存款保險制度是完善我國金融體系的重要一環(huán)

建立存款保險制度引領(lǐng)金融業(yè)改革全面推進(jìn)

我國《存款保險條例》符合激勵相容原理

利率市場化、銀行危機(jī)與存款保險制度

“新常態(tài)”下如何繼續(xù)推進(jìn)中國的金融改革

理解A股博弈:流動性、供給約束和故事題材

關(guān)于基本養(yǎng)老基金市場化運作的幾點思考

直銷銀行實踐探索與思考以江蘇銀行為例

直銷銀行在我國的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢預(yù)判

發(fā)展我國證券場外市場需要新思路和大戰(zhàn)略

亞洲金融危機(jī)下香港房地產(chǎn)市場發(fā)展及啟示(上)

結(jié)構(gòu)性通縮與高杠桿問題背景下的貨幣政策挑戰(zhàn)

經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型對銀行傳統(tǒng)風(fēng)險緩釋手段的挑戰(zhàn)

關(guān)于開展掛牌股票質(zhì)押回購交易業(yè)務(wù)的思考(下)

篇6

關(guān)鍵詞： 金融危機(jī)；財會工作；研究

Key words： financial crisis；accounting；study

中圖分類號：F830.99 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2013）25-0115-02

0 引言

從我國目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展所呈現(xiàn)的局勢來看，嚴(yán)峻多于寬松，平淡多于旺盛已經(jīng)成為了一個主要特點。在這種局勢下，企業(yè)的發(fā)展必然會受到不同程度的沖擊，為了將這種沖擊給企業(yè)帶來的影響降到最低，全面加強對財會工作的管理工作，從根本上提高企業(yè)競爭力已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展中的一件頭等大事，企業(yè)相關(guān)的管理部門一定要對此項工作給予高度的重視。

1 金融危機(jī)產(chǎn)生的原因

自從金融危機(jī)發(fā)生以來，相關(guān)學(xué)者便對其產(chǎn)生的原因做了全面系統(tǒng)的分析，可以說，根據(jù)時間的不同，金融危機(jī)產(chǎn)生的原因也不盡相同，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.1 過度消費和超前消費 從美國人的消費觀念來看，過度消費和超前消費已經(jīng)成為了他們的習(xí)慣，因此，為了確保資金能夠滿足這種消費方式，就必須進(jìn)行借債和撈錢。就借債而言，美國人目前的負(fù)債水平已經(jīng)相當(dāng)高。據(jù)統(tǒng)計，目前已經(jīng)高達(dá)10多萬億美元，也就是70萬億人民幣。再說撈錢，隨著美國人經(jīng)濟(jì)意識的改變，更多人認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長要依靠制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等，以便撈錢。在這種形勢下，必然會滋生許多人的投機(jī)心理，使經(jīng)濟(jì)市場喪失穩(wěn)定的基礎(chǔ)，導(dǎo)致金融危機(jī)的

產(chǎn)生。

1.2 金融創(chuàng)新過度和不恰當(dāng)使用 金融創(chuàng)新對于市場經(jīng)濟(jì)體制來說是一把雙刃劍，推動國際金融發(fā)展的時候，也會將其所面臨的風(fēng)險放大。因此，一定要重視金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險。美國是一個推崇金融創(chuàng)新的國家，隨著經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展，越來越多的金融工具衍生出來，但是國家卻不能對這些金融工具進(jìn)行合理使用，助長和推動了極度的短期投機(jī)趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場危機(jī)，給國家經(jīng)濟(jì)帶來重大的災(zāi)害。

1.3 對經(jīng)濟(jì)疏于監(jiān)管 從多年來市場經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的情況來看，對市場經(jīng)濟(jì)進(jìn)行科學(xué)的監(jiān)管是確保市場正常運行的基礎(chǔ)。如果市場缺乏監(jiān)管制度的約束，那么勢必會造成市場混亂的現(xiàn)象發(fā)生，金融危機(jī)也就會趁虛而入。然而，就美國當(dāng)時的市場運行現(xiàn)狀來看，已經(jīng)將自由金融主義模式發(fā)展到了極致，市場經(jīng)濟(jì)運行過程中，一味的放任自由，不具備任何相關(guān)的監(jiān)管制度和規(guī)則。這種情況，必然會造成社會分配不公和市場經(jīng)濟(jì)混亂，金融危機(jī)的出現(xiàn)也是毋庸置疑的。由此可見，在市場經(jīng)濟(jì)運行過程中，對其進(jìn)行必要的監(jiān)管工作是不容忽視的。

1.4 不合理的高薪激勵 隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，國際競爭也日趨激烈。國家為了能夠保持持久競爭力，便會采用高薪激勵的方式留住高端人才。具有關(guān)資料顯示，2007年美國部分企業(yè)高層管理人的薪資水平相對于普通員工來說，居然高出275倍之多，而在35年前，二者的比例僅僅是35：1。這種不合理的高薪激勵政策在一定程度上也促使了金融危機(jī)的產(chǎn)生，究其原因，是因為這種激勵政策往往與短期的證券交易收益掛鉤，而被激勵的高層管理人為了追求巨額的短期回報，便會借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險，從而給國家經(jīng)濟(jì)帶來潛在的風(fēng)險。

1.5 數(shù)學(xué)模型的濫用 就數(shù)學(xué)模型本身來說，其不僅具有科學(xué)性和嚴(yán)密性，而且還是靜止的。利用數(shù)學(xué)模型對市場體制進(jìn)行分析和決策，只是簡單的就一些相關(guān)歷史數(shù)據(jù)和資料對現(xiàn)實市場做出一些假設(shè)，從而得出一些具有參考價值的結(jié)果。然而，由于經(jīng)濟(jì)市場是瞬息萬變的，因此，利用數(shù)學(xué)模型分析出來的結(jié)果，并不一定具有絕對的科學(xué)性，相關(guān)人員只能夠以數(shù)學(xué)模型分析的結(jié)果作為依據(jù)，結(jié)合經(jīng)濟(jì)市場的實際情況來給予決策。但是就美國對于市場的分析來看，卻有些過分依賴于數(shù)學(xué)模型的假設(shè)結(jié)果，缺乏對實際情況的分析，從而導(dǎo)致金融危機(jī)的產(chǎn)生。

2 金融危機(jī)對企業(yè)財務(wù)管理和會計工作的啟示

在金融危機(jī)的影響下，企業(yè)財務(wù)管理和會計工作也面臨著巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)如果想在市場競爭中獲得絕對的主動權(quán)，就必須對目前企業(yè)財務(wù)管理和會計工作進(jìn)行調(diào)整，主要可以從以下幾個方面著手：

2.1 加強財務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè) 財務(wù)管理在企業(yè)發(fā)展過程中占據(jù)著重要的作用，在金融危機(jī)的影響下，企業(yè)應(yīng)該采取什么樣的財務(wù)管理戰(zhàn)略也成為了相關(guān)部門所面臨的一項重大課題。根據(jù)金融危機(jī)的影響情況，企業(yè)加強財務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)可以從兩個方面著手，一方面，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營要著重于實業(yè)。金融危機(jī)看似可怕，但是也并非沒有解決辦法，政府應(yīng)該立足于科學(xué)發(fā)展，在能夠保證生產(chǎn)速度和質(zhì)量的同時，重視企業(yè)的發(fā)展。盡量做到自主創(chuàng)新，促進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。另一方面，要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品，對于這種產(chǎn)品的使用應(yīng)該嚴(yán)格遵循三個原則，即總量適度的原則、程控的原則和穩(wěn)步推行原則。只有這樣，才能夠有效控制風(fēng)險的發(fā)生。

2.2 加強風(fēng)險導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度和建設(shè) 加強風(fēng)險導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度建設(shè)是提高企業(yè)風(fēng)險管理的重要的手段，為了確保該制度能夠在風(fēng)險管理中起到良好的效果，相關(guān)工作人員應(yīng)該做好以下兩個方面。一方面，要建立科學(xué)的權(quán)利制衡機(jī)制。目前，大部分企業(yè)對于財務(wù)的管理只有內(nèi)部人員控制和外部人員控制兩種形式，無論何種形式，都缺乏一定的監(jiān)督體系，從而導(dǎo)致風(fēng)險的產(chǎn)生。另一方面，要加強企業(yè)的文化建設(shè)，這樣不僅能夠提高每位員工對于風(fēng)險的重視，而且還能夠大大增強員工的責(zé)任感。

2.3 樹立“現(xiàn)金為王”的觀念 我們都知道，企業(yè)的發(fā)展需要大量資金的維持，如果企業(yè)現(xiàn)金的流動性不足，那么就很有可能出現(xiàn)由于無法償還欠款而被迫停止運行的情況。因此，企業(yè)一定要樹立“現(xiàn)金為主”的觀念，盡可能在企業(yè)運行過程中，儲備大量資金，以此來預(yù)防不確定事件的發(fā)生。同時，在此基礎(chǔ)上，企業(yè)還應(yīng)該重視現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首要位置。

2.4 對企業(yè)會計準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識和提出新的認(rèn)識 對企業(yè)會計準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識和提出新的認(rèn)識也是金融危機(jī)下企業(yè)財會的一項重要工作。隨著經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革，企業(yè)會計準(zhǔn)則必然也會得到不斷優(yōu)化與完善，不僅要主要對其進(jìn)行流動性管理，而且還要將與投資者的關(guān)系重視起來。其次，在思想方法論上，不能簡單化，而是要根據(jù)問題的實際情況，全面系統(tǒng)的分析，在實踐中對企業(yè)會計準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識并提出新的認(rèn)識，只有這樣，才能夠確保企業(yè)的發(fā)展。

3 結(jié)語

綜上所述，金融危機(jī)下科學(xué)合理的構(gòu)建企業(yè)財務(wù)工作管理體系是確保企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的一項重要途徑，同樣也直接關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。因此，企業(yè)如果想在市場競爭中獲得絕對的主動權(quán)，在迎接挑戰(zhàn)的過程中處于有利的位置，必須對企業(yè)財會工作的管理機(jī)制進(jìn)行合理改善，從而達(dá)到從根本上提高企業(yè)的管理水平，確保企業(yè)安全穩(wěn)定的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳水澎.金融危機(jī)形勢及其對財會工作的啟示[J].會計之友，2009（34）.

篇7

一、引言

從2008年3月16日，美國第五大投資銀行貝爾斯登公司為摩根大通公司收購；2008年7月11日，加利福尼亞州印地麥克銀行由政府接管；到2008年9月16日，美國聯(lián)邦儲備委員會宣布，授權(quán)紐約聯(lián)邦儲備銀行向美國國際集團(tuán)(AIG)提供850億美元緊急貸款，正式接管這家全球最大保險機(jī)構(gòu)。美國聯(lián)邦儲備委員會前主席艾倫?格林斯潘說：“美國正陷于‘百年一遇’的金融危機(jī)中，這場危機(jī)引發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退的可能性正在增大，美國躲過經(jīng)濟(jì)衰退的幾率小于50％。這場危機(jī)將誘發(fā)全球一系列經(jīng)濟(jì)動蕩，將有更多大型金融機(jī)構(gòu)在這場危機(jī)中倒下?！?/p>

二、美國金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)的影響

中國經(jīng)濟(jì)在過去若干年快速的成長依賴于世界經(jīng)濟(jì)快速和穩(wěn)定的發(fā)展，依賴于國際金融市場寬松和穩(wěn)定的環(huán)境，世界經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境的變化，必然對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大影響。

1、對中國經(jīng)濟(jì)的影響

美國對中國的貿(mào)易總量高達(dá)中國出口貿(mào)易總量近50％。當(dāng)因美國經(jīng)濟(jì)增長乏力導(dǎo)致的國內(nèi)需求下降發(fā)生后，其對中國商品需求的增速也將下降，這將對中國的出口貿(mào)易增長造成抑制作用，從而影響國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。此外，從全球市場的角度看，在次級債的影響下，發(fā)達(dá)地區(qū)受到打擊最大，在美國對中國商品需求下降的同時，歐洲以及日本對中國商品的需求也會相應(yīng)下降，這對于中國經(jīng)濟(jì)無疑是雪上加霜。美國的需求下降時，歐盟和日本的需求也跟隨下降，歐盟與日本沒有能成為美國份額下降的替代區(qū)域。因此，外向型經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)下的中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能過剩的問題將會越來越突出。

2、對國內(nèi)企業(yè)的影響

由于所處的行業(yè)和環(huán)境不同，因此各企業(yè)所受的影響也是不同的。由于出口受到抑制，所以對外貿(mào)型企業(yè)影響較大。而對以內(nèi)銷為主滿足內(nèi)部需求的企業(yè)來說，影響則有限。隨著美國經(jīng)濟(jì)增速放緩，我國對美國出口增幅下滑趨勢明顯。據(jù)統(tǒng)計，自次貸危機(jī)爆發(fā)以來，中國2008年第三季度對美出口增幅已出現(xiàn)較大幅度的回落一第一季度，中國對美出口同比增幅達(dá)20.4％，第二季度下降到15.6％，第三季度更是降至12.4％。同時，中國的出口企業(yè)在美元貶值的趨勢下，出口產(chǎn)品的利潤將被侵蝕，出口企業(yè)將面臨更加嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，有相當(dāng)一部分利潤率低、抗風(fēng)險能力不強的出口主導(dǎo)企業(yè)有可能無法生存。從內(nèi)銷型企業(yè)方面來看，由于其產(chǎn)品主要是為了滿足內(nèi)部需求，從而較少受到出口下降的影響。基于此，很多在國外市場受挫的外貿(mào)型企業(yè)也正在積極的開拓國內(nèi)市場，進(jìn)行艱難的轉(zhuǎn)型。外貿(mào)型企業(yè)能否成功轉(zhuǎn)型，以避免金融危機(jī)帶來的影響，從而求得一個新的發(fā)展平臺，這將是一個值得期待的問題。不過，總體來看，外貿(mào)不景氣主要沖擊民營企業(yè)，對國有企業(yè)的影響不大，即便有也是間接的。

3、對國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的影響

目前全球金融動蕩的主線在發(fā)達(dá)國家。由于中國金融市場相對封閉，到目前為止，此次危機(jī)對我國金融體系的影響仍然有限，整體看，次級債投資在中國金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)中的比重小于1％。其中，工商銀行與建設(shè)銀行持有數(shù)量小，次級債投資占權(quán)益比例為超過2％；中國銀行持有數(shù)量相對較大，次級債投資占權(quán)益比例約為13％。從目前的情況看，國內(nèi)銀行相關(guān)投資的總頭寸還是非常有限的，因此即便完全損失也不會給公司的業(yè)績帶來太大的直接影響。

三、美國金融危機(jī)對中國的啟示

此次美國金融危機(jī)對全球造成的影響是巨大的，給我們帶來的思考也是深刻的。在一些國家，包括東南亞國家，長期依賴出口，由于其不可持續(xù)性，致使受影響非常之大。而中國爭取要越過這個發(fā)展陷阱。因為從某種意義上來說，我們現(xiàn)在已經(jīng)掉入了這個陷阱。因此，找出一種新的增長模式，一種共享式經(jīng)濟(jì)增長模式，在經(jīng)濟(jì)增長過程中，使收入分配差距不斷改善，這應(yīng)該是中國所追求的。在危機(jī)面前，中國的企業(yè)該如何應(yīng)對，以盡量減少損失，將是我們一直需要探討的問題。當(dāng)然，美國的經(jīng)驗也給了我們一些重要啟示。

1、防止房地產(chǎn)市場的過熱與崩塌

美國金融危機(jī)的導(dǎo)火線是房地產(chǎn)市場的過熱與崩塌，中國同樣：年在這樣的隱憂。所以，中國政府要嚴(yán)防國內(nèi)房地產(chǎn)市場出現(xiàn)比類情況。在國內(nèi)，居民的住房按揭貸款一直被認(rèn)為是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，其實不然。中國的住房按揭貸款風(fēng)險可能比美國次級債券風(fēng)險還要高。因為，從住房按揭的對象來看，美國次級債券的次級貸款人信用還有等級之分(即“次級信用”)，但對中國的按揭貸款者來說，估計其中很大部分人甚至連“次級信用”都沒有。這是因為近幾年來，凡是個人要申請住房按揭貸款，沒有誰是不能夠從銀行獲得貸款的，住房按揭貸款者基本上是沒有什么信用等級可分的。這樣，一部分信用欠佳的貸款人就必然會進(jìn)入到房地產(chǎn)按揭貸款市場中。盡管目前國內(nèi)不少個人的住房按揭貸款信用不好，但在房地產(chǎn)市場價格一直上漲時，過高的房價會把這類缺乏信用的住房按揭貸款的潛在風(fēng)險掩蓋起來。一旦中國房地產(chǎn)市場價格出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，其潛在風(fēng)險就必然會暴露出來。這些潛在風(fēng)險一旦暴露出來，國內(nèi)銀行將面臨類似美國次貸危機(jī)的風(fēng)險。

2、注重金融機(jī)構(gòu)的審慎經(jīng)營

篇8

中央銀行作為國家的貨幣當(dāng)局,履行國家賦予的職能,中央銀行構(gòu)成了國家權(quán)力的一部分。它的獨立性是指獨立于國家的權(quán)力。同時,中央銀行的獨立性問題也是世界性的問題,建立中央銀行體制的國家大都未能解決好中央獨立性問題。美聯(lián)儲作為根據(jù)有關(guān)法令由政府直接組建的中央銀行的典型代表,通過對其在世界金融危機(jī)中采取的措施進(jìn)行研究,對于解決中央銀行保持獨立性困難的問題有著重要的作用。本文將從美聯(lián)儲的救援行為,銀監(jiān)會的監(jiān)管狀況入手,分析保持獨立性的必要性,同時得出對我國中央銀行的啟示。

一、分析美聯(lián)儲在金融危機(jī)中的救援行為

美國次貸危機(jī)爆發(fā)于2007年4月,征兆有商業(yè)銀行開始出現(xiàn)巨額虧損甚至倒閉;信貸市場出現(xiàn)萎縮;資本市場流動性告急,大量員工下崗等征兆,從而次貸危機(jī)轉(zhuǎn)化為金融危機(jī)乃至經(jīng)濟(jì)危機(jī)。此次危機(jī)使美國經(jīng)濟(jì)增長速度放緩,世界經(jīng)濟(jì)顯現(xiàn)停滯甚至倒退的情景。美聯(lián)儲作為美國的中央銀行,其中央銀行制度頗具特色,除個別情況下總統(tǒng)可對其發(fā)號施令外,任何機(jī)構(gòu)或部門均無權(quán)干涉。另外美聯(lián)儲享有資金和財務(wù)獨立權(quán)并且獨立自主制定和執(zhí)行貨幣政策進(jìn)行金融監(jiān)管具有極大的權(quán)威性。

從2007年夏天開始,美聯(lián)儲采取了積極的政策來應(yīng)對這場金融危機(jī)。2007年8月,美聯(lián)儲下調(diào)了貼現(xiàn)率,9月開始放松貨幣政策,把聯(lián)邦基金利率降低了50個基點。到2008年春天為止,聯(lián)邦基金利率一共下降了325個基點。從歷史角度來看,采取這些政策是極為迅速而有前瞻性的。其目的一方面是為了緩解金融危機(jī)對于經(jīng)濟(jì)的直接影響,另一方面是為了減輕所謂的“逆向反饋圈”所帶來的負(fù)面影響。

這些政策在危機(jī)的第一年在就業(yè)率和收入方面產(chǎn)生了積極的效果。但是隨著金融危機(jī)的加劇,前景進(jìn)一步惡化。委員會繼續(xù)采取措施,在去年10月又將聯(lián)邦基金利率下調(diào)了100個基點,其中的50個基點是為了配合全球六大央行在10月8日采取的前所未有的一致降息行動。委員會在12月又繼續(xù)下調(diào)聯(lián)邦基金利率,把利率限定在0到25個基點的范圍內(nèi)。

政府觀察員一度擔(dān)心這種做法是否會推動國家的通貨膨脹率。但是美聯(lián)儲委員會認(rèn)為2008年的原油和其他商品的價格上升是由于需求過大,原材料不足。當(dāng)經(jīng)濟(jì)放緩后,需求自然下降,價格就會走穩(wěn)。美聯(lián)儲的做法使通貨膨脹的壓力減小,緩解了處境。

美聯(lián)儲在執(zhí)行寬松的貨幣政策同時,還增加了一些政策工具來協(xié)助緩解金融危機(jī)。比如向金融機(jī)構(gòu)提供貸款、直接向關(guān)鍵的信貸市場提供流動性、購買長期證券等。政策溝通為其中一項比較重要的工具。美聯(lián)儲發(fā)表聲明時將政策預(yù)期同經(jīng)濟(jì)變化聯(lián)系起來。在隔夜利率幾乎接近為零時,美聯(lián)儲仍采取通過告知公眾對未來貨幣走勢來影響長期利率。

此外,美聯(lián)儲還通過一系列的活動來保證金融機(jī)構(gòu)能得到充足的短期貸款。比如為信貸拍賣提供新的安排;使得證券交易商從聯(lián)邦貼現(xiàn)窗口獲得貸款的資格。美國中央銀行在履行自己職能的同時,如何協(xié)調(diào)與宏觀政策的關(guān)系也是引起中央銀行獨立性爭論的原因之一。

政府和中央銀行之間是相會獨立的。因為在現(xiàn)代社會中,政府的社會職能范圍廣,政府承擔(dān)著政治、經(jīng)濟(jì)、國防等各個方面平衡的職能。在美聯(lián)儲作出自己的應(yīng)對的措施后,美國政府也采取了一系列舉措以維護(hù)金融體系的穩(wěn)定,包括財政部向銀行機(jī)構(gòu)注資2500億美元。政府的措施,美聯(lián)儲的措施以及其他國家的各項政策一起,阻止了可能在去年秋天發(fā)生的金融體系的大崩盤。

二、給我國中央銀行獨立性的啟示

經(jīng)以上分析可以看出,中央銀行保持獨立性十分有必要。貨幣政策有別于其他公共政策,且政府的目標(biāo)是多元的,不僅要考慮經(jīng)濟(jì),還要考慮社會因素,經(jīng)濟(jì)目標(biāo)不僅僅是物價穩(wěn)定,如果中央銀行不受政治因素干擾,依賴于市場機(jī)制對宏觀經(jīng)濟(jì)形勢作出必要的判斷,更符合市場的要求,更易取得政策的成功。

目前我國中央銀行的獨立性問題的具體實施受到一些原因的制約。中國人民銀行并非是獨立制定貨幣政策,而是在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下獨立執(zhí)行貨幣政策。這就難免受到政治因素的影響。同時,中國人民銀行的獨立性多指中央政府內(nèi)部與地方政府內(nèi)部的獨立,而沒有獨立于所有的政府。這就使中央銀行的決策受到政府經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)的影響。

我國的金融監(jiān)管的時間短,方法不成熟,困難也較大。這體現(xiàn)在金融政策的一致性與地方執(zhí)行的差異性。美聯(lián)儲在金融危機(jī)中作出的迅速的政策回應(yīng),得益于美國中央銀行一直重視相對獨立性,不受政府的牽連,完全從市場經(jīng)濟(jì)的角度考慮。這對我國的啟示有以下三點:

(1)我國中央銀行應(yīng)該被賦予更大的靈活性。我國在出臺貨幣政策是時滯過長,中央銀行沒有獨立的發(fā)言權(quán)。這對于我國來說是一個隱患。中央銀行至少應(yīng)能獨立選擇和制定貨幣證測,決定銀行貼現(xiàn)率、政策工具。

(2)建立新型的監(jiān)管模式。我國是公有制國家,中央銀行體制是按市場經(jīng)濟(jì)要求設(shè)計的,商業(yè)銀行又處于高度壟斷的模式。這就要求我們在公有制的基礎(chǔ)上找到?jīng)_破國有銀行的壟斷局面,為中央銀行的監(jiān)管營造良好的體制環(huán)境。我們可以采取建立信息共享機(jī)制來加強金融監(jiān)管?；蛘咴O(shè)立定期會議,這不僅能提高貨幣政策決策的科學(xué)性,也可以增強監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效性。

(3)合理看待中央銀行和政府的關(guān)系。我國中央銀行不可能完全脫離中國政府,但是中央銀行的獨立性應(yīng)獨立于政府的短期經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)。

總之,我國要切實加強中央銀行的獨立性。避免中央銀行受地方政府干預(yù),確保中央銀行獨立制定貨幣政策的權(quán)力,加強金融監(jiān)管的力度。在適定的情況下,我國可以通過立法來加強中央銀行的獨立性,以保證我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

篇9

中圖分類號：F123 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi:10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2011.11.42 文章編號：1672-3309（2011）11-92-02

一、凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)的核心理論

凱恩斯于1936年出版了其著作《就業(yè)、利息和貨幣通論》，這本著作的出版奠定了凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的基礎(chǔ)。凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)主張增加國內(nèi)需求來帶動經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，即采取擴(kuò)張性的經(jīng)濟(jì)政策。就業(yè)理論是凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心理論，就業(yè)理論提出的起點就是有效需求理論，即通過有效需求帶動就業(yè)的增長，因而激活整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。凱恩斯認(rèn)為影響有效需求的主要因素有三點，一是人們的消費傾向,二是人們對未來預(yù)期收益的期望，三是消費者對貨幣靈活性的偏好。凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論在西方各國政府經(jīng)濟(jì)政策中得到了充分的應(yīng)用，形成了獨特的凱恩斯經(jīng)濟(jì)政策觀點，該經(jīng)濟(jì)政策的核心觀點是強調(diào)政府對市場經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。凱恩斯認(rèn)為自由放任的市場經(jīng)濟(jì)無法通過自身的調(diào)節(jié)達(dá)到理想狀態(tài)，而且在沒有外部干預(yù)的情況下，資本邊際效率下降比較快，影響整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，就業(yè)和生活標(biāo)準(zhǔn)無法達(dá)到生產(chǎn)技術(shù)本應(yīng)該達(dá)到的水平。

二、金融危機(jī)下凱恩斯主義在各國救市政策中的運用

2008年，美國金融危機(jī)的全面爆發(fā)，波及到了很多國家。各國政府都采取了相應(yīng)的救市政策。在各國的救市政策中，凱恩斯主義得到了充分體現(xiàn)。

1、美國。從2007年次貸危機(jī)出現(xiàn)苗頭到最后全面爆發(fā)，美國政府都在盡力采取措施應(yīng)對危機(jī)。2007年8月，美聯(lián)儲利用3天的時間向金融系統(tǒng)注資14725 億美元；2008 年4月，美聯(lián)儲和美國國會再次聯(lián)手向市場注入900 億美元資金。這兩次資金的注入對于市場有一定的緩解作用，但是美國的失業(yè)狀況并沒有得到緩解。2008年9月，美國政府開始接手“兩房”，在接下來的過程中，美國的汽車業(yè)的狀況不容樂觀，2008年12月20日，布什政府出臺了汽車行業(yè)救助方案。奧巴馬上臺以后，美國的經(jīng)濟(jì)狀況沒有得到很大的改善，在這期間奧巴馬政府也出臺了房貸利息補貼、政府提供救助資金等方案。總的來說，金融危機(jī)爆發(fā)以后，整個美國的救市政策都從政府干預(yù)角度出發(fā)，很多政策的制定都有著凱恩斯經(jīng)濟(jì)學(xué)主義色彩。

2、歐州各國。由美國次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)波及整個世界，歐洲的金融系統(tǒng)也遭遇到了困境。為了穩(wěn)定整個歐洲的金融系統(tǒng)，各國政府也積極出臺救市政策。2008年10月7日，冰島政府宣布接管陷入財政困難的當(dāng)?shù)氐诙筱y行Landsbanki；同年10月9日，冰島最大的商業(yè)銀行Kaupthing被國家金融監(jiān)管委員會接管。西班牙政府采取的對策是成立基金。英國政府采取的對策是向銀行注資。德國的救市政策是提供救市計劃，并為該國的銀行間接貸款提供擔(dān)保，此外，還建立基金組織，幫助銀行擺脫困境。2008年10月20日，荷蘭政府向荷蘭國際集團(tuán)大規(guī)模注資100億歐元，以強化其核心資產(chǎn)，抵御金融危機(jī)沖擊。

3、中國。金融危機(jī)對我國的經(jīng)濟(jì)也造成了一定的沖擊，其中受害最重的要數(shù)中小企業(yè)和外貿(mào)出口類企業(yè)。為了應(yīng)對危機(jī)，中國政府也采取了一系列的應(yīng)對措施。2008年9月16日至12月23日，央行5次降息，共下調(diào)一年期人民幣貸款基準(zhǔn)利率2.16個百分點；3次下調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率共計2.5 個百分點。針對中小企業(yè)的狀況和我國出口貿(mào)易額度較大的實況，中國政府估計金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)的貸款額度，并為中小企業(yè)開拓了更多融資渠道。此外，中國政府還對證券印花交易稅、存款利息所得稅、糧食最低收購價格、部分商品出口退稅率進(jìn)行了調(diào)整，旨在激活整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，緩解金融危機(jī)對我國經(jīng)濟(jì)的沖擊。金融危機(jī)期間，中國政府最重要的政策措施便是投資總額達(dá)4萬億元擴(kuò)大內(nèi)需政策，其中280億元用于交通基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。這也是凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)原理在救市政策中的運用，即通過充足有效需求，帶動就業(yè)，進(jìn)而拉動經(jīng)濟(jì)增長。

三、由金融危機(jī)和凱恩斯主義分析看對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示

1、我國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)有利于政府的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。自從金融危機(jī)全面爆發(fā)以來，美國和西方各國紛紛出臺救市政策，但從目前的發(fā)展情況來看，這些救市政策對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效果并不明顯。究其原因，主要在于各國的國民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。凱恩斯認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)蕭條的情況下，由于流動性陷阱的存在，貨幣政策是不起作用的。以美國為例，居民的消費支出占據(jù)了美國總GDP的70%左右，美國的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀已經(jīng)是典型的消費拉動型經(jīng)濟(jì)。因此，消費者心理和行為會嚴(yán)重影響美國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。金融危機(jī)爆發(fā)以后，挫傷了居民的消費心理，因而美聯(lián)儲的降息對于整個國家的經(jīng)濟(jì)影響比較小。中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與美國完全不同，中國是典型的投資驅(qū)動型經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。因此，在金融危機(jī)爆發(fā)以后，中國政府出臺了總額為4萬億人民幣的投資計劃，對經(jīng)濟(jì)的影響效果比較明顯。這也是我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不同于西方的地方，也是我國宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的優(yōu)勢。

2、我國需要建立和健全社會保障制度。對外出口一直是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要動力之一，金融危機(jī)導(dǎo)致國外的市場迅速萎縮，尤其是西方發(fā)達(dá)國家的消費市場迅速萎縮，這給我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展造成了很大的沖擊。最近兩年以來，國家對房地產(chǎn)市場不斷出臺調(diào)控政策，房地產(chǎn)市場對經(jīng)濟(jì)的拉動作用也會下降。拉動內(nèi)需是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中必須面對的一個問題。由于我國社會保障制度不健全，所以居民消費占我國總GDP的比重比較低。金融危機(jī)爆發(fā)以后，影響最大的是低收入群體和窮人，居民消費占總GDP的比重進(jìn)一步降低。只有建立社會保障制度，為人們樹立消費信心，才能拉動內(nèi)需的增長。此外，由于居民消費需求的多樣化轉(zhuǎn)變，消費需求的彈性會越來越大，這樣導(dǎo)致生產(chǎn)過剩的可能性也會越來越大。因此，從此次金融危機(jī)中可以看出，建立和健全社會保障制度，縮小居民收入差距，是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中面臨的重要問題之一。

3、在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，需要保持虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的合理比例。隨著金融市場的發(fā)展，我國的實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)都得到了很大的發(fā)展。實體經(jīng)濟(jì)是建立在實際的生產(chǎn)活動之上，整個實體經(jīng)濟(jì)部門的價格以及產(chǎn)品的價值都比較穩(wěn)定。虛擬經(jīng)濟(jì)是以資本化的定價作為基礎(chǔ)，所以整個虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的價格體系以及整個系統(tǒng)的運行都不穩(wěn)定。次貸危機(jī)爆發(fā)以后，很多人都將責(zé)任歸于華爾街的貪婪以及美國政府的監(jiān)管不力。實際上，次貸危機(jī)的爆發(fā)在很大程度上是由于美國實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的比例已經(jīng)失調(diào)。從事實業(yè)的企業(yè)家少了，具有投資心理的金融企業(yè)家數(shù)量上升，人們都預(yù)期房地產(chǎn)以及各類證券和金融衍生品的價格都會上漲。但一旦整個虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)產(chǎn)生動蕩，價格會大幅下降，大多數(shù)人的財務(wù)縮水，進(jìn)而影響整個國家的經(jīng)濟(jì)，因為虛擬經(jīng)濟(jì)在整個經(jīng)濟(jì)體系中占據(jù)了很大的比重。

從美國的次貸危機(jī)中可以看出虛擬經(jīng)濟(jì)有其自身的優(yōu)勢，但也有其潛在的風(fēng)險。虛擬經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)生的宗旨是為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)脫離實體經(jīng)濟(jì)部門而獨立出來。我國虛擬經(jīng)濟(jì)體系也在不斷發(fā)展壯大，但在發(fā)展的過程中，政府需要把握好虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)的合理比例。避免因為虛擬經(jīng)濟(jì)的過度膨脹而影響到整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。

4、需合理界定政府與市場的邊界。市場和政府的關(guān)系界定是一個永無止境的政策議題。金融危機(jī)爆發(fā)以后，外界很多人士都開始質(zhì)疑美國政府對于本國的金融監(jiān)管不力，進(jìn)而導(dǎo)致了金融危機(jī)的爆發(fā)。但更重要的原因在于美國政府沒有對政府與市場的邊界進(jìn)行合理的界定?？肆诸D政府和布什政府都一直主張?zhí)岣呔用竦淖杂凶》柯剩@也是拉動經(jīng)濟(jì)增長的動力之一。但是由于政府過分強調(diào)這一政策，因而導(dǎo)致銀行一再提供不良貸款，進(jìn)而促使次貸危機(jī)的發(fā)生。所以沒有合理界定政府與市場的邊界，也是美國政府在政策推行過程中的失誤之一。因此，對于市場的監(jiān)管，應(yīng)該回到凱恩斯主義的道路上來。我國是典型的社會主義市場經(jīng)濟(jì)，政府對整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的宏觀調(diào)控比較多。政府調(diào)控過多，是否會影響市場經(jīng)濟(jì)的效率，也是目前學(xué)術(shù)界爭議比較多的問題。因此，我國政府也需要合理界定市場和政府的邊界問題，避免經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)失去活力狀況的發(fā)生。

四、總結(jié)

2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)以后，我國采取的一系列措施表明凱恩斯主義經(jīng)濟(jì)學(xué)對于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有很大的借鑒作用。本文通過對凱恩斯主義在西方各國救市政策中的運用分析，指出了對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幾點啟示。這幾點啟示主要是基于對美國和西方各國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際情況分析，雖然我國是社會主義市場經(jīng)濟(jì)，但市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有很多共性，所以這些啟示也能夠為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供借鑒。

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篇10

引言

如果從2007年底美國發(fā)生“次級貸款”危機(jī)算起，被稱為世界性百年一遇的金融危機(jī)至今已近兩年了，現(xiàn)在還再探討這個題目，似乎有炒冷飯之嫌，但在筆者看來，理由有：

理由之一：有人說，金融危機(jī)使我們失去了很多，但不應(yīng)失去思考；它摧毀了我們許多，但不應(yīng)摧毀價值。還有人說金融危機(jī)百年一遇，但要充分認(rèn)識到它給我們上了生動而又深刻的一課，是年輕人鍛煉成長的好機(jī)會。它給我們多了一種經(jīng)歷、一種見識、一種歷練、一種本事。不論從哪個角度，都必須通過思考，認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗，不能輕易地放棄金融危機(jī)給人類思考的價值。

理由之二：人們經(jīng)常說形勢決定任務(wù)。當(dāng)前各國共同面臨的問題是，對世界經(jīng)濟(jì)寒潮何時消退的形勢做出科學(xué)的判斷，以便確定當(dāng)前任務(wù)。

就我國而言，在經(jīng)濟(jì)寒潮何時消退中存在多種意見，其中有兩種代表性意見：一種意見認(rèn)為，我國經(jīng)濟(jì)2008年底就觸底，2009年第三季度就能走出低谷看到曙光；另一種意見則認(rèn)為，這次經(jīng)濟(jì)寒潮2009年才能見底，2010年才能有起色。應(yīng)當(dāng)說，這兩種意見都有各自的道理。

主張2009年下半年就能見到曙光的理由，媒體已有許多的披露，這里從略。下面主要講主張2010年才能有起色的理由。

信息時代，世界雖大也只不過是個地球村，誰也不能獨善其身。這里先關(guān)注世界多數(shù)經(jīng)濟(jì)專家的看法。他們認(rèn)為，這場經(jīng)濟(jì)危機(jī)目前仍見不到底，也很難預(yù)測什么時候能見底。因為政府救市方案只能緩解，而不能根治；實體經(jīng)濟(jì)深層次矛盾依然在激化，經(jīng)濟(jì)調(diào)整還將進(jìn)一步展開。有的專家還預(yù)言會出現(xiàn)第二波金融危機(jī)。拿超級大國——美國的經(jīng)濟(jì)來說，經(jīng)濟(jì)危機(jī)還在繼續(xù)，其經(jīng)濟(jì)仍然在惡化，失業(yè)在增加，消費率(占GDP的比重)從70％降到60％等。這是因為，美國生產(chǎn)要素已缺乏增長動力，不知道用什么方式能夠填平金融海嘯造成的巨大窟窿，更不知如何維持美元穩(wěn)固的世界地位?諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼(因預(yù)測到這次金融危機(jī)而得獎)日前表示：到2011年世界經(jīng)濟(jì)將真正進(jìn)入蕭條期，人們將看到零利息、通貨膨脹和無復(fù)蘇景象，這種情況還將延續(xù)很長時間。前不久，新加坡宣布一年期存款利率是百萬分之一，也就是一百萬存款的利息是1元。這不是零利息又是什么?

我國的狀況又是如何呢?由于這次金融危機(jī)是通過美元和五花八門衍生金融工具向世界各國擴(kuò)散，并滲透到世界各國經(jīng)濟(jì)中。既要看到我國經(jīng)濟(jì)基本面及發(fā)展優(yōu)勢和潛力，也要看到我國所面對的外部嚴(yán)峻環(huán)境和自身的困難。而對于后者。主要有四點判斷：

第一。經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑。2009年一季度GDP同比只增長61％；全國財政收入1.46萬億元，同比下降8.3％。用電量和運輸量一般是研究宏觀經(jīng)濟(jì)走勢的風(fēng)向標(biāo)，而一季度用電量還在下降，說明經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出仍是下降趨勢。有人具體指出，2009年我國經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)投資、消費和出口三大需求同時減速的險情。先說投資。投資增長的原因，是經(jīng)濟(jì)增速的拉動?，F(xiàn)在經(jīng)濟(jì)下滑，投資自然就沒有積極性。再說消費，這幾年主要是靠汽車、房地產(chǎn)拉動，而這兩個產(chǎn)業(yè)又是靠消費信貸刺激起來的，然而百姓的消費力已經(jīng)被透支了。

第二，以城市化提高消費率并不理想。三十年城市化人口要有9億，而現(xiàn)在只有4億多。而今又有1000多萬的農(nóng)民工返鄉(xiāng)，農(nóng)村的消費很難拉動，目前又很難找出新的經(jīng)濟(jì)增長點。類似于家電下鄉(xiāng)這樣的策略并不理想。東部不想買，西部又買不起。有的還說，家電是因為不能出口，才轉(zhuǎn)銷到農(nóng)村的，而價格優(yōu)惠13％，只等于出口的退稅而已。

第三，央行認(rèn)為，房地產(chǎn)目前仍有回調(diào)的危險。商品房開工面積還在下降。其調(diào)整時間約需要3年，仍要引起——系列行業(yè)的調(diào)整。

第四，伴隨著改革開放以及全球化產(chǎn)業(yè)的分工，中國經(jīng)濟(jì)的增長對對外貿(mào)易的高依存度，短期內(nèi)難以逆轉(zhuǎn)。如我國與美國的年貿(mào)易額高達(dá)3000多億美元。而我國出口卻在下降，2009年一季度進(jìn)出口總額同比降24.9％。我國經(jīng)濟(jì)面臨美歐經(jīng)濟(jì)衰退及貿(mào)易保護(hù)主義抬頭的巨大考驗。

綜上所述，金融危機(jī)已到盡頭的說法并不可靠，現(xiàn)在僅是進(jìn)入止穩(wěn)狀態(tài)。因此，如何從認(rèn)識危機(jī)產(chǎn)生原因和怎樣科學(xué)認(rèn)識危機(jī)的問題出發(fā)，進(jìn)而總結(jié)經(jīng)驗、豐富知識、提振信心、沉著應(yīng)對、認(rèn)真地做好本職工作、共克時艱這些問題，今天仍然嚴(yán)肅地擺在面前，需要我們做出響亮的回答。

因此，今天來探討這個題目并沒有過時，更不是炒冷飯，仍然具有理論與現(xiàn)實的針對性。

基于此，根據(jù)有關(guān)文獻(xiàn)及筆者學(xué)習(xí)的體會，這里先講金融危機(jī)及其產(chǎn)生的原因，即根源；再講當(dāng)前人們對金融危機(jī)的幾種認(rèn)識；接著討論一下怎樣科學(xué)與辯證地看待金融危機(jī)；最后，根據(jù)上述金融危機(jī)產(chǎn)生的原因和發(fā)展的形勢，談一談金融危機(jī)給財務(wù)管理和會計工作帶來的思考和啟示。

一、經(jīng)濟(jì)危機(jī)產(chǎn)生的原因

至今，有些人仍然感到這場危機(jī)來得莫名其妙。在談原因之前，先通俗地說一下什么是經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

一個國家的經(jīng)濟(jì)，由過熱到停滯，再走向衰退，達(dá)到一定程度時，就發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)。從其表面現(xiàn)象來說，就是你所生產(chǎn)的東西，有錢的人不需要，而需要的人又買不起；或者說，大家需要的東西無人生產(chǎn)，不需要的東西卻還在大量制造。嚴(yán)重而又全面的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，是以下述7種現(xiàn)象為其主要特征的：一是經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重泡沫化(商品價格嚴(yán)重脫離價值)；二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，生產(chǎn)相對過剩；三是銀行嚴(yán)重虧損，有的倒閉；四是很多企業(yè)破產(chǎn)，大量員工失業(yè)；五是發(fā)生通貨膨脹或是通貨緊縮；六是經(jīng)濟(jì)下滑；七是經(jīng)濟(jì)秩序混亂。當(dāng)人類被動地接受懲罰后，又會回到價值規(guī)律上來，使經(jīng)濟(jì)得以恢復(fù)。但以后又會再出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，使經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)周期性、螺旋式上升。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)既有始，也會有終，所以稱其為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的周期性。

那么，產(chǎn)生金融危機(jī)的原因是什么?應(yīng)當(dāng)說，各個時期產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的具體原因不盡相同。更為重要的是，金融危機(jī)至今還在繼續(xù)。此時，要對這場金融危機(jī)做出全面的尋根究源還不是時候。下面根據(jù)有關(guān)資料，講五個主要原因。

(一)過度消費和超前消費

美國人有過度消費和超前消費的習(xí)慣，今天敢花明天或是后天的錢。然而。天上掉不下餡餅。這就要碰到一個問題，怎樣才能有錢保證過度消費和超前消費?常規(guī)的做法是借債和撈錢。

先說借債。美國人在世紀(jì)之交，儲蓄率已是0，且敢于借錢花，負(fù)債的水平相當(dāng)高，據(jù)說已達(dá)10多萬億美元。這是什么概念呢?拿我們的人民幣來說，10多萬億美元，相當(dāng)于70萬億人民幣。而我國2008年的財政收入約6萬多億人民幣。即使什么錢都不花，12年左右才能還清債務(wù)。從這個意義上說，美國也是世界上最窮的國家。有人說過。美國是太多的人花了還不起的錢，世界太多的人又把錢借給了不該借的人。如很多國家都買

美國的國債，我國到2008年底總共持有美國的國債7274億美元，占美國國債的23.6％，已經(jīng)超過日本，是美國國債第一大持有國?，F(xiàn)在，我們還在買美國的國債。

再說撈錢。多年來，他們揮舞著美元的大棒，認(rèn)為經(jīng)濟(jì)的增長已不是依靠主要的生產(chǎn)要素，而是熱心地去制造科技網(wǎng)絡(luò)泡沫、房地產(chǎn)泡沫和衍生產(chǎn)品泡沫等等，以便撈錢。有這樣的社會存在，就很容易養(yǎng)成投機(jī)的心理。投機(jī)雖是市場的劑，但漠視風(fēng)險的過度投機(jī)所制造的泡沫總是要破的，也就是必然要受到價值規(guī)律的懲罰，使市場失去穩(wěn)定的基礎(chǔ)，引發(fā)金融危機(jī)。例如，近年來，在高利潤的誘惑和激烈競爭的壓力下，投資銀行逐步地放棄需要資本金很少、以賺取傭金的主業(yè)務(wù)，而是不務(wù)正業(yè)和本末倒置地大量介入“次級貸款”市場和復(fù)雜衍生金融產(chǎn)品投資。而衍生金融產(chǎn)品又具有眾所周知的杠桿效應(yīng)，可以放大收益和風(fēng)險，交易主體只要交少量的保證金就可以完成高回報的交易。高杠桿率使得投資銀行對融資依賴增強，一旦投資銀行不能通過融資維持流動性時，就容易引起投資銀行的破產(chǎn)。美國五大投資銀行就是教訓(xùn)。

(二)金融創(chuàng)新過度和不恰當(dāng)使用

雖然金融創(chuàng)新對金融的發(fā)展具有推進(jìn)器的作用，但又有放大風(fēng)險的一面，是把雙刃劍。因此，必須把金融創(chuàng)新風(fēng)險置于可控的范圍內(nèi)。美國是推崇金融創(chuàng)新的國度，現(xiàn)在究竟有多少衍生金融工具，誰也無法搞清楚。它們又是如何創(chuàng)新和使用金融創(chuàng)新工具的呢?如美國的房貸機(jī)構(gòu)——房利美和房地美購買商業(yè)銀行和房貸公司流動性差的貸款，通過資產(chǎn)證券化，將其轉(zhuǎn)換成債券在市場上發(fā)售，投資銀行又利用其金融工程技術(shù)，通過創(chuàng)新再將“次債”進(jìn)行分割、打包、組合并在市場上分別出售。由此衍生層次變迭加，信用鏈條拉長。其結(jié)果是沒有人去關(guān)心這些衍生金融產(chǎn)品的真正基礎(chǔ)價值。從而助長和推動了極度的短期投機(jī)趨利化，最終釀成了嚴(yán)重的金融市場危機(jī)?？梢哉f，美國本輪金融危機(jī)就是“次貸”危機(jī)所蔓延的結(jié)果，“次貸”危機(jī)是美國金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新過度和不恰當(dāng)使用金融衍生品的產(chǎn)物。

總之，好大喜功和寅吃卯糧，終究是要付出慘痛代價的。同時，也使我們想到，我們黨所提出的可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略是何等的正確和有眼光。

(三)對經(jīng)濟(jì)疏于監(jiān)管

正反的經(jīng)驗均證明，市場經(jīng)濟(jì)是法制的經(jīng)濟(jì)，必須依法進(jìn)行監(jiān)管。建立在法制和監(jiān)管基礎(chǔ)上的一些市場運行的基本規(guī)則和制度，是一個健康和有序的金融體系賴以運行的基石。市場主體如果脫離監(jiān)管和法制的約束，過度追求盈利，盲目競爭，市場就可能滑向無序，金融危機(jī)就極易發(fā)生。而美國自由金融主義發(fā)展模式已經(jīng)走到了頂峰，必然導(dǎo)致金融市場的系統(tǒng)性崩潰?？偫?009年初在劍橋演講時，一針見血地指出，這場金融危機(jī)使我們看到，市場也不是萬能的，一味放任自由，勢必引起經(jīng)濟(jì)秩序的混亂和社會分配不公，最終受到懲罰?？偫磉€說，從上世紀(jì)九十年代以來，一些經(jīng)濟(jì)實體疏于監(jiān)管，一些金融機(jī)構(gòu)受利益驅(qū)動，利用數(shù)十倍金融杠桿進(jìn)行超額融資，在獲取高額利潤同時，把巨大的風(fēng)險留給整個世界。這充分說明，不受管理的市場經(jīng)濟(jì)是行不通的。

(四)不合理的高薪激勵

有關(guān)機(jī)構(gòu)的研究資料表明，2007年美國大企業(yè)高管薪水水平是普通員工的275倍，而大約30年前，則是35比1。在中國，據(jù)媒體的披露，中國銀行董事長是150萬，相當(dāng)于美國30年前的水平。金融機(jī)構(gòu)對高管激勵措施，往往與短期證券交易收益掛鉤。在誘人的高薪軀動下，華爾街的精英們?yōu)榱俗非缶揞~短期回報，紛紛試水“有毒證券”，借助于金融創(chuàng)新從事金融冒險。如前所說，美國的房貸機(jī)構(gòu)、經(jīng)紀(jì)公司將貸款發(fā)放給沒有還貸能力的借款人，商業(yè)銀行、投資銀行則將房貸資產(chǎn)打包賣給投資者，重獎之下放棄授信標(biāo)準(zhǔn)。離開合理邊界的高薪激勵，是這場金融危機(jī)的始作俑者和罪魁禍?zhǔn)字弧?/p>

(五)數(shù)學(xué)模型的濫用

數(shù)學(xué)模型本身是科學(xué)與嚴(yán)密的，但卻是靜止的，而資本市場則是生動活潑和瞬息萬變的。數(shù)學(xué)模型依賴一些脫離現(xiàn)實市場條件的抽象假設(shè)和歷史數(shù)據(jù)，因而只能在一定范圍內(nèi)作為投資決策參考，不能作為投資決策的依據(jù)。過分依賴模型進(jìn)行投資決策是不科學(xué)的，必須對模型計算結(jié)果給予科學(xué)判斷。恰恰是不準(zhǔn)確的投資模型，使得華爾街分析師、精算師忽略系統(tǒng)性錯誤，并在證券化分析、系統(tǒng)風(fēng)險估算，甚至違約率計算上出現(xiàn)預(yù)測失誤，最終成為這次美國系統(tǒng)性金融危機(jī)的一個重要誘因。

存在決定意識。金融危機(jī)，既然發(fā)生了，人們會有怎樣的認(rèn)識呢?

二、對這場金融危機(jī)現(xiàn)有的幾種認(rèn)識

下面列舉現(xiàn)有的三種認(rèn)識。

(一)巴不得一夜之間就能告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)

據(jù)有的媒體披露，1998年東南亞發(fā)生了金融危機(jī)，泰國人一夜醒來，每個家庭的財富縮水了20％。本次金融危機(jī)已造成世界4萬億美元損失，大體上每人平均約3萬元人民幣。這對非洲絕大多數(shù)的國家和我國有些地區(qū)來說，都是天文數(shù)字。對我國來說，尚未見到這樣的指針和數(shù)字。盡管我國經(jīng)濟(jì)基本面還是好的，但無論是國家還是個人，都蒙受了損失，其程度估計不會亞于泰國人。根據(jù)媒體的披露，給我們留下較深印象的有：

第一，經(jīng)濟(jì)下滑。如2008年國家的GDP和財政收入增幅都比上一年下降。

第二，股市滬A從六千一百多點跌到一千六百多點，降了72％左右。2008年A股的市值減少了20多萬億元，創(chuàng)證券市場開張侶年以來的記錄。因市值減少，中國經(jīng)濟(jì)證券化比率也從2007年157.5％回歸到2008年的53.87％。

第三，就業(yè)面縮小，失業(yè)增加。畢業(yè)大學(xué)生就業(yè)難，有一千多萬農(nóng)民工返鄉(xiāng)，使許多家庭的收入縮水，生活陷入了困境。

第四，企業(yè)的業(yè)績下滑，職工的工資和獎金減少。

不難想象，上述的這些情況給生活帶來了壓力，又給精神上帶來煩惱。甚至使人容易產(chǎn)生悲觀失望情緒，對經(jīng)濟(jì)和生活失去應(yīng)有信心。例如，由于金融危機(jī)的發(fā)生，美國人比7年前還窮，歷史倒退了7年。世界上已有4位億萬富翁自殺。4月22日，美國住房抵押貸款的主要來源之一——房利美的CFO也在家中自殺。鄰居都講他是好人，同事講他的能力出眾，去年還獲85萬美元獎金。自殺原因可能是壓力太大。俄羅斯的億萬富翁因金融危機(jī)也少了一半。香港的百萬富豪在2008年減少了6.6萬人，平均流動資產(chǎn)(基金、股票、外匯、債券及其它流動資產(chǎn))減少120萬港元。因此，許多人巴不得在一夜之間就能揮手告別經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

(二)盼望房價能越低越好

我國房地產(chǎn)的價格時有上漲過快的情況，很多低收入家庭買不起房子。政府根據(jù)這一現(xiàn)象，采取了如運用稅收和利率杠桿等調(diào)控的措施，鼓勵買房。有的人希望政府能進(jìn)一步運用行政手段，打壓房價，價格越低越好，使大家都能買得起房子。

(三)希望天天有便宜貨

為了促進(jìn)消費，刺激經(jīng)濟(jì)，政府采取了包括發(fā)放消費券在內(nèi)的許多措施，幫助困難群眾。許多企業(yè)也為了使自己手頭有真金白銀，以便在危機(jī)中取得主動，采取了包括降價在內(nèi)的許多促銷策略，有許多商品的價格低于成本。這種策略使得部分人認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)危機(jī)沒有什么不好，工資一分也沒少，而衣食住行樂都在降價，天天有便宜貨可買。有的人一買東西，就可以用好幾年。

上述這三種比較有代表性的想法，是否全面與科學(xué)?

三、必須以科學(xué)、辯證的眼光看待這一場金融危機(jī)

針對上述三種想法，相應(yīng)地講三點：

(一)應(yīng)充分認(rèn)識到金融危機(jī)的客觀性和不可抗拒性

當(dāng)今，世界絕大多數(shù)的國家放棄了計劃經(jīng)濟(jì)的模式，實行市場經(jīng)濟(jì)體制。市場經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是競爭，價值規(guī)律必然要起作用。所謂的價值規(guī)律，講的是商品的價值量取決于社會平均必要勞動時間。目前還無法加以直接計算，只能借助于價格(貨幣)加以表現(xiàn)。由于供求關(guān)系，價格會隨價值上下波動，但最終決定價格的是價值。市場經(jīng)濟(jì)正是通過價值規(guī)律的價格機(jī)制進(jìn)行調(diào)節(jié)。即通過價格信號知道要生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么。所以，價值規(guī)律是一所偉大的學(xué)校。

市場經(jīng)濟(jì)同樣存在著許多問題。最重要的問題是在追逐利潤的競爭中，由于信息不對稱和生產(chǎn)的無政府主義，會使生產(chǎn)具有很大盲目性，進(jìn)而引發(fā)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡，從而出現(xiàn)開頭所講的那些經(jīng)濟(jì)危機(jī)現(xiàn)象。這些現(xiàn)象，不是買賣雙方或是某個人特意安排的，而是在價值規(guī)律作用下，受到懲罰后才能知道的，屬于事后的懲罰，當(dāng)發(fā)現(xiàn)并要糾正時已經(jīng)來不及了。因此，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是無法阻擋也逃脫不了的。換言之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)不是那種招之即來、揮之即去的東西，而是具有客觀性質(zhì)和不可抗拒性，并成為市場經(jīng)濟(jì)條件下的另一條經(jīng)濟(jì)規(guī)律，叫做經(jīng)濟(jì)周期規(guī)律。這也是實行市場經(jīng)濟(jì)這一資源配置形式，在創(chuàng)造高速生產(chǎn)力同時，必須付出的代價，或是不可克服的弊端。正因為如此，認(rèn)識并深入理解金融危機(jī)應(yīng)成為人生的必修課。

(二)商品房價格并非越低越好

商品房價格問題，是一個比較復(fù)雜的問題，思維上往往會出現(xiàn)“剪不斷，理還亂”的狀況。

首先，從理論上看，商品房價格不是由主觀愿望決定的，它最終是被商品房的價值所決定的。也就是價格太高了，背離其價值，很多人買不起，這當(dāng)然不行，也不可能長久下去；反之，如果太低了，虧本生意沒有人會做。其價格問題，只能由市場決定，由價值規(guī)律進(jìn)行調(diào)節(jié)。決不能倒退到商品價格均由政府規(guī)定的計劃經(jīng)濟(jì)體制時代。況且，據(jù)統(tǒng)計，房地產(chǎn)行業(yè)牽涉到五十幾個行業(yè)，如鋼鐵和水泥等行業(yè)，是國民經(jīng)濟(jì)支柱產(chǎn)業(yè)，占到GDP的比重10％，與相關(guān)的56個行業(yè)加起來占到GDP的40％。這里有個如何照顧到更多人利益的問題。

其次，商品房價格問題，同很多經(jīng)濟(jì)問題一樣，是一個兩難選擇的問題。溫總理2009年2月28日與網(wǎng)友在線交流時說，住房人均不足10平方米的要超過千萬戶以上。但是。筆者認(rèn)為實際比這要多。因為每年的大學(xué)生有600萬人，不久就要結(jié)婚，這需要多少房子?總理這里想說的是，商品房目前還存在著很大的需求?？煽偫頉]有講另一方面，也就是現(xiàn)在居民手中有錢，光儲蓄就有25萬億多元，這還沒有包括基金、股票、債券、外匯等?？蔀槭裁蠢习傩帐种杏绣X。又有需求，而商房卻大量積壓?其癥結(jié)是開發(fā)商與消費方想法不一致，沒有找到合理的價格。從政府的角度來說，處于究竟是傾向老百姓還是傾向開發(fā)商這種兩難選擇的境地。十個行業(yè)的振興計劃只有房地產(chǎn)行業(yè)可能與此有關(guān)。如何解決需要與價格的均沖性問題，這正是企業(yè)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家的任務(wù)。最近中央發(fā)表了房地產(chǎn)白皮書，稱由于需求的剛性，再降房價的可能性很少。

最后，關(guān)于是不是必須讓每個人都能買得起房子的問題，號稱世界上收入最高的美國，也只有30％左右的人有房子，其它的人都是租房子住，很多人租住政府的廉租房。其實，經(jīng)濟(jì)高度商品化后，人力資源也高度地在流動，買個房子會感到很拖累。

總之，商品房價格要降到合理的價位，并非越低越好，也不是越高越好。商品房價格不能嚴(yán)重背離價值。

(三)商品低價促銷問題只能治標(biāo)不能治本

經(jīng)濟(jì)學(xué)中有個基本常識，只有投入小于產(chǎn)出時，社會不僅能生存，而且能發(fā)展。因此，任何社會都要節(jié)約，力爭以盡可能少的投入來取得盡可能大的產(chǎn)出。這里講的節(jié)約，歸根到底是時間節(jié)約，時間節(jié)約規(guī)律被稱為是最高級的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。社會對節(jié)約要求的強制性，也適用于企業(yè)?，F(xiàn)在用時間節(jié)約規(guī)律來看促銷的現(xiàn)象，企業(yè)能長期用低于成本的價格出售商品嗎?如果是這樣，企業(yè)一定不能生存。現(xiàn)在的促銷只是一種戰(zhàn)略，而且他們失去的也希望能在今后得到補償。促銷對于經(jīng)濟(jì)危機(jī)來說，只能治標(biāo)不能治本，更不是長遠(yuǎn)之計。

由此可見，上述的三種想法均不大科學(xué)，且存在片面性，也不符合辯證法。對于金融危機(jī)，科學(xué)的態(tài)度應(yīng)是：一方面是要承認(rèn)和尊重規(guī)律，人類在它的面前是渺小的；另一方面，要提振信心，積極地去面對。也就是說，30年前我們選擇了市場經(jīng)濟(jì)，享受了市場經(jīng)濟(jì)帶來的快速發(fā)展；今天我們也要勇敢地面對市場周期性波動。

四、金融危機(jī)對財務(wù)管理和會計工作的啟示

對財會工作者而言，這次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，可以暴露和反思以往在財務(wù)管理和會計工作上的不足，把它看成是彰顯和提升財務(wù)理念的好機(jī)會，把財務(wù)管理和會計工作提高到新的水平。當(dāng)今，每個企業(yè)都必須有針對性地加強以下的建設(shè)和管理。

(一)必須加強財務(wù)管理的戰(zhàn)略研究和建設(shè)

財務(wù)管理應(yīng)采取什么戰(zhàn)略?這是財務(wù)管理的首要問題。過去，有相當(dāng)多的企業(yè)隨波逐流，人家做什么就跟著做什么，什么賺錢就做什么。而不去研究、咨詢、分析和制訂戰(zhàn)略，確定經(jīng)營模式。根據(jù)金融危機(jī)產(chǎn)生的根源，今后應(yīng)看重考慮的問題主要有：

1企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營要著重于實業(yè)

當(dāng)前的危機(jī)是危中有機(jī)，關(guān)鍵看能否抓住機(jī)遇?，F(xiàn)在政府為應(yīng)對金融危機(jī)所投入的每一分錢，在戰(zhàn)略上都要立足于科學(xué)發(fā)展，再不能回到傳統(tǒng)發(fā)展的老路上去。也就是在保速度、保增長的同時，要做到促進(jìn)提高自主創(chuàng)新能力、促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、促進(jìn)建設(shè)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。因為只有培育符合科學(xué)發(fā)展觀要求的經(jīng)濟(jì)增長點，才能保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長的可持續(xù)性，才是應(yīng)對危機(jī)的長久及治本之策。在制訂企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)管理的戰(zhàn)略時，我國的實體經(jīng)濟(jì)應(yīng)名副其實，生產(chǎn)經(jīng)營應(yīng)重在實業(yè)。

雖然融資等問題離不開資本市場，但不能把主要精力放在資本市場上，特別是股票投資。

2要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品

本來，金融創(chuàng)新的根本目的是要規(guī)避風(fēng)險和套期保值，并非危機(jī)的根源，但如果濫用或?qū)⑵湟暈橥顿Y工具，就會成為金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)住?007年全球外匯資金和金融衍生產(chǎn)品全年交易量達(dá)3259萬億美元，相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP總和的67倍，已超過了實體經(jīng)濟(jì)的需求。俗話說“吃一塹長一智”。特別是要慎用各種理財?shù)慕鹑谘苌a(chǎn)品的創(chuàng)新，要注意掌握使用中的“度”。那么，其度如何把握呢?據(jù)數(shù)據(jù)介紹，一般可以遵循以下的原則：

第一，總量適度的原則。要以規(guī)避風(fēng)險和套期保值的需要為標(biāo)準(zhǔn)，而不是要通過投資獲利。否則又將演變成不可抗拒的風(fēng)險。

第二，程控的原則。對金融衍生產(chǎn)品投資要有內(nèi)控機(jī)制，如果是無法控制，則不能投資。

第三，穩(wěn)步推行原則。先推行簡單、風(fēng)險低的產(chǎn)品，等待水平提高以后，再向復(fù)雜、風(fēng)險高的產(chǎn)品過渡。

說到財務(wù)戰(zhàn)略，熱門的話題是樓市和股市，卻很少有人去關(guān)心居民儲蓄以及貨幣量擴(kuò)大的問題。可把它比喻為定時炸彈、籠中虎、或是堰塞湖，也不知道什么時候會爆炸和潰堤?估計在未來GDP溫和增長下還可能發(fā)生通貨膨脹。對此，在理財戰(zhàn)略上怎么應(yīng)對?

(二)加強風(fēng)險導(dǎo)向型內(nèi)部控制制度的建設(shè)

內(nèi)部控制隨環(huán)境變化，處于不斷的演進(jìn)之中。針對現(xiàn)代企業(yè)風(fēng)險無時不有、無處不存的這一環(huán)境，COSO委員會于2004年頒布了企業(yè)風(fēng)險管理框架(ERM)，認(rèn)為以前的內(nèi)部控制整體框架，包含在企業(yè)風(fēng)險管理框架之中，足以說明對企業(yè)風(fēng)險管理的重視。從中明白，風(fēng)險發(fā)現(xiàn)就是收益發(fā)現(xiàn)的過程。這次金融危機(jī)不知有多少企業(yè)倒下(20世紀(jì)30年代有15000多家銀行倒閉)?2009年的頭兩個月，美國又有14家銀行倒閉。盡管各個企業(yè)倒閉的原因不盡相同，但共同的原因是對風(fēng)險的管理不到位，資金的風(fēng)險管理做得不好。根據(jù)這次金融危機(jī)給我們的教育與啟示。當(dāng)前資金的風(fēng)險管理應(yīng)針對性地做好三個方面：

第一，現(xiàn)在相當(dāng)多的企業(yè)，仍然存在著不是內(nèi)部人控制就是外部人控制的局面，這是造成資金風(fēng)險管理有名無實的重要原因。在現(xiàn)代企業(yè)制度建設(shè)中，要建立科學(xué)有效的權(quán)力制衡機(jī)制和有效的授權(quán)與監(jiān)控機(jī)制。因為在風(fēng)險投機(jī)收益的誘惑面前，監(jiān)督往往無效。制衡才是最有效手段。

第二，要加強企業(yè)的文化建設(shè)，特別是要加強責(zé)任感的建設(shè)。這是因為：一方面風(fēng)險管理絕不是管理階層幾個人的事，而是要貫穿企業(yè)管理的每一個過程和每一個人；另一方面，制度不是萬能的，新的情況與問題會不斷發(fā)生，這就要求做到在授權(quán)之內(nèi)對自己的行為負(fù)責(zé)任。

第三，大國之間的摩擦或由于某個國家的金融危機(jī)，都會對收匯造成致命的打擊。還有不斷創(chuàng)新金融的工具，它們都充滿風(fēng)險，需要對此高度警惕。

(三)樹立“現(xiàn)金為王”的觀念

資金是企業(yè)“血液”。對此，人們在平日里也許不能充分領(lǐng)悟，但在金融危機(jī)的環(huán)境下，就不再難以理解了。這次的金融危機(jī)給我們的啟示之一是現(xiàn)金對于企業(yè)的重要性。事實表明。由于現(xiàn)金流動性不足，不能償還到期債務(wù)而破產(chǎn)的不在少數(shù)，甚至有的企業(yè)還是盈利性破產(chǎn)。因此，在預(yù)期融資困難時，尤其是在金融危機(jī)的背景下，企業(yè)就必須儲備盡可能多的現(xiàn)金，以保全企業(yè)的生存。盡管金融危機(jī)不是經(jīng)常爆發(fā)，但又很難預(yù)期。從這個角度看，如果希望企業(yè)的基業(yè)常青，控制負(fù)債水平，保持科學(xué)流動性，持有必要的現(xiàn)金儲備，就顯得十分必要。這就是所說的“現(xiàn)金為王”的觀念。同時，在方法上，要重視企業(yè)現(xiàn)金流量表的編制、分析和應(yīng)用，把現(xiàn)金流量表放在首位。

這并不是說持有現(xiàn)金多多益善，而是要注意收益與風(fēng)險的匹配。從理論上說，資產(chǎn)的盈利性與流動性具有替代關(guān)系。企業(yè)現(xiàn)金保持量越多，流動性就越強，但極端了會嚴(yán)重影響其盈利性；企業(yè)現(xiàn)金保持量少，盈利性就強，但極端了會嚴(yán)重影響其流動性，這就是利益與風(fēng)險的匹配。如何做好匹配，宏觀經(jīng)濟(jì)行業(yè)環(huán)境、國家貨幣政策、公司財務(wù)狀況等都是公司現(xiàn)金持有量的影響因素，有很深學(xué)問?，F(xiàn)有人對1998年世界主要國家或地區(qū)現(xiàn)金持有比率[=現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物／(總資產(chǎn)－現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物)]進(jìn)行了比較，發(fā)現(xiàn)美國企業(yè)的現(xiàn)金持有比率為6.4％、英國為6.1％、日本為15.5％、我國臺灣為11.6％。相比而言，國內(nèi)大陸上市公司現(xiàn)金持有水平比較高：中國上市公司的現(xiàn)金持有比率約為16.8％。1998～2007年中國上市公司的平均現(xiàn)金持有比率約為24％。各國比率相差的原因是什么?沒有答案。

(四)對企業(yè)會計準(zhǔn)則進(jìn)行再認(rèn)識和提出新的認(rèn)識

2007年我國上市公司實施了與世界趨同的新會計準(zhǔn)則。其最大的特點之一，是引進(jìn)公允價值這一計量屬性。經(jīng)本次金融危機(jī)實踐的檢驗，其科學(xué)性及效果如何呢?

先做簡單的回顧。1990年9月10日，美國證券交易委員會(sEC)時任主席理查德·c·布雷登，在參議院銀行、住宅及都市事務(wù)委員會作證時指出，歷史成本財務(wù)報告對防范和化解金融風(fēng)險于事無補。他首次提出應(yīng)當(dāng)以公允價值作為金融工具。但是近20年來，公允價值計量屬性一直存在爭論并不斷進(jìn)行調(diào)整、修訂與完善，經(jīng)歷了風(fēng)風(fēng)雨雨。

美國金融危機(jī)爆發(fā)后，公允價值計量與金融危機(jī)的關(guān)系問題再次成為金融界與會計界的焦點。對其看法有不同聲音：

據(jù)資料證明，歐美政治家曾經(jīng)把矛頭指向了按市價計算的所謂公允價值的會計準(zhǔn)則。他們認(rèn)為，在金融危機(jī)時，公允價值計量會令很多金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)價值被嚴(yán)重低估。為了讓資產(chǎn)負(fù)債表好看，又會被迫拋售損失比較大的資產(chǎn)，進(jìn)一步壓低了這些資產(chǎn)價格，造成惡性循環(huán)。因此認(rèn)為公允價值計量是加劇金融危機(jī)的因素之一。

現(xiàn)任財政部會計司司長劉玉廷在參加一次座談會時指出，金融危機(jī)與公允價值并沒有直接的、必然的聯(lián)系，金融危機(jī)產(chǎn)生的根源是美國超前消費及衍生金融產(chǎn)品泛濫。它原則上是經(jīng)濟(jì)問題而非會計問題，公允價值僅是一種計量工具，是一種事后反映，并不是促成危機(jī)發(fā)生的原因。用公允價值進(jìn)行計量是沒有問題的，只是計量方法上還需要研究。

對這些意見怎么看?筆者認(rèn)為，公允價值計量從表面上看來，只是一種計量的方法問題，這沒有錯。但它客觀上會導(dǎo)致利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表項目發(fā)生波動，從而會影響著經(jīng)營者與投資者行為，是有經(jīng)濟(jì)后果的。問題還在于，所謂的公允價值取得，存在著技術(shù)上的困難。同時，公允價值既有如實反映的一面，又會有各人理解不同的一面，很容易縱并運用于盈余管理等。具體到本次金融危機(jī)，其主要的表現(xiàn)是：公允價值在反映企業(yè)金融資產(chǎn)的價格上過于敏感，很多時候會成為資本市場助漲與助跌的工具。也就是在市場狂熱時，它可以加劇市場狂熱；而當(dāng)市場陷入恐慌時，則可以加劇市場陷入恐慌，這就是人們所講的推波助瀾。針對這些問題，應(yīng)該通過這次金融危機(jī)的實踐進(jìn)行分析，并得到相應(yīng)啟示?，F(xiàn)總結(jié)以下幾點：

第一，要注意流動性管理。流動性可以簡單地理解為現(xiàn)金支付能力，它是企業(yè)資產(chǎn)配置和資本結(jié)構(gòu)管理的結(jié)果。因此用公允價值計量資產(chǎn)和負(fù)債，要以流動性為目標(biāo)，要能保證企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營的前提下，有足夠現(xiàn)金頭寸。

第二，提倡交易對象的管理。交易對象使用公允價值計量，在管理上，應(yīng)運用該法獲得交易對象的情況概要，對各項財務(wù)的指標(biāo)影響進(jìn)行判斷，包括收益、資本、財務(wù)比率是否達(dá)到企業(yè)內(nèi)部控制標(biāo)準(zhǔn)。

第三，重視處理好與投資者的關(guān)系。與公允價值計量相關(guān)的，尤其是不可觀測數(shù)據(jù)的采用、管理層的判斷等，更是企業(yè)需要詳細(xì)披露的內(nèi)容。同時管理層需要重視與投資者溝通，并解釋財務(wù)指標(biāo)的變動，使投資者了解企業(yè)的價值等。