導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇公司財務風險及對策，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

關(guān)鍵詞上市公司財務風險風險識別對策

一、引言

財務風險是經(jīng)濟活動中客觀存在的一種現(xiàn)象。在各項財務活動過程中,由于受各種難以預料或控制的因素影響,造成財務狀況不確定而使企業(yè)存在蒙受損失的可能性。對企業(yè)財務風險進行管理，就要分析企業(yè)產(chǎn)生財務風險的原因，并對財務風險進行識別和度量，并在此基礎上提出合理有效的控制策略，規(guī)避和分散風險。因此研究企業(yè)存在的財務風險并采取一定措施進行防范成為一個重要課題。

二、財務風險的概念及特征

（一）財務風險的定義

財務風險是指在財務活動的整個過程中，由于各種難以或無法預計、控制的企業(yè)外部經(jīng)營環(huán)境和內(nèi)部經(jīng)營條件等不確定性因素的作用，導致公司的實際收益與預期效益發(fā)生偏離，從而造成損失的可能性。在我們企業(yè)財務活動中經(jīng)營戰(zhàn)略的決策、資金的籌集運用、資金的積累分配均會產(chǎn)生財務風險。

（二）財務風險的主要具體表現(xiàn):

1.資金結(jié)構(gòu)不合理

資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高，導致企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險。

2.固定資產(chǎn)投資

固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性，使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務風險。

3.對外投資

對外投資決策時由于貨幣時間價值、資金成本等因素的變化，影響投資報酬率達不到預期目標而發(fā)生的財務風險。

4.應收賬款

應收賬款缺乏控制，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財務風險。

5.存貨

存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失，由此產(chǎn)生財務風險。

6.企業(yè)重組

企業(yè)為了求得生存和發(fā)展，在對現(xiàn)有規(guī)模和組織機構(gòu)進行內(nèi)外調(diào)整過程中，在重組內(nèi)容和方式上出現(xiàn)重組和改造的風險。

三、上市公司財務風險的識別與分析

在目前嚴峻的經(jīng)濟形勢下,如果能夠盡早識別企業(yè)財務管理中隱藏的風險,無疑將會對企業(yè)防范經(jīng)濟危機和財務風險起著重要作用。

（一）財務報表識別法

財務報表識別法是以企業(yè)的資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表等財務報表為依據(jù)，對企業(yè)的固定資產(chǎn)、流動資產(chǎn)等狀況進行風險分析,以便從財務的角度發(fā)現(xiàn)企業(yè)面臨的潛在風險。由于報表集中反映了企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，通過報表分析，可以為發(fā)現(xiàn)風險因素提供線索和指示。在財務報表識別方法中，不僅要進行靜態(tài)分析,如比率分析、比例分析等，還要進行動態(tài)分析，如比較分析、趨勢分析等。

分析資產(chǎn)負債表，由于資金結(jié)構(gòu)不合理，負債資金比例過高，導致企業(yè)財務負擔沉重,償付能力嚴重不足，由此產(chǎn)生財務風險；固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學性，決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，為企業(yè)帶來巨大的財務風險；對外投資決策失誤，盲目投資導致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財務風險；賒銷比重大，應收賬款缺乏控制，相當比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬，由此產(chǎn)生財務風險；存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理，存貨周轉(zhuǎn)率不高，占用了企業(yè)大量資金。

分析現(xiàn)金流量表上經(jīng)營環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，因為銷售方式的改變，采用賒銷等方式交易，雖然獲得融資，但賒銷交易的直接后果是增大了企業(yè)的賒銷風險；分析現(xiàn)金流量表上籌資環(huán)節(jié)現(xiàn)金流量的變化，如債務性籌資風險，負債籌資導致公司所有者收益下降的風險以及負債籌資可能導致公司財務困難甚至破產(chǎn)的風險。

（二）指標識別法

指標識別法是指根據(jù)企業(yè)財務核算、業(yè)務核算資料和其他方面提供的數(shù)據(jù)，對企業(yè)財務風險的相關(guān)指標數(shù)值進行計算、對比和分析，并從分析結(jié)果中尋找、辨認和發(fā)現(xiàn)財務風險的技術(shù)方法。分析上市公司的償債能力、資產(chǎn)管理能力及獲利能力是財務風險識別分析的核心指標。償債能力反映企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營能力，一般情況下資產(chǎn)負債率為首要指標，負債比率越大，企業(yè)面臨的財務風險越大，資產(chǎn)負債率在60%―70%比較穩(wěn)健合理。而對企業(yè)債務清償真正有壓力的是那些到期的債務，企業(yè)能否清償?shù)狡趥鶆帐墙⒃谧銐蛸Y產(chǎn)或資本基礎之上，要以足夠的現(xiàn)金流入量為保證。流動比率過低企業(yè)可能面臨清償?shù)狡趥鶆盏睦щy。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。如果速動比率偏低，則可能造成企業(yè)急需出售存貨帶來削價損失或舉新債形成利息負擔。

盈利能力體現(xiàn)了企業(yè)的出發(fā)點和歸宿。如果企業(yè)缺乏改善財務狀況的原動力，既使目前財務狀況尚可，但最終還是避免不了陷入財務困境的境地。盈利能力主要包括產(chǎn)品獲利能力及資產(chǎn)獲利能力。如總資產(chǎn)報酬率表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果，該指標越低，表明資產(chǎn)的利用效率越差，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面效果很差。經(jīng)營指數(shù)，該指標直接反映企業(yè)收益的質(zhì)量，如果比率小于1，說明凈利潤中存在尚未變現(xiàn)的收入。此時即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴重時會導致企業(yè)破產(chǎn)。

四、上市公司財務風險的對策

（一）提高財務管理水平

正確分析財務管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，企業(yè)應對不斷變化的財務管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究，把握其變化趨勢及規(guī)律，并制定多種應變措施，適時調(diào)整財務管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對財務管理環(huán)境變化的適應能力和應變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務風險。

（二）建立完善財務管理系統(tǒng)建立和不斷完善財務管理系統(tǒng)，以適應不斷變化的財務管理環(huán)境 面對不斷變化的財務管理環(huán)境，企業(yè)應設置高效的財務管理機構(gòu)，配備高素質(zhì)的財務管理人員，健全財務管理規(guī)章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業(yè)財務管理系統(tǒng)有效運行，以防范因財務管理系統(tǒng)不適應環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務風險。

（三）提高財務人員的風險意識不斷提高財務管理人員的風險意識要使財務管理人員明白，財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

（四）提高財務決策的科學化水平提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財務風險，財務決策的正確與否直接關(guān)系到財務管理工作的成敗，經(jīng)驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法，在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案要認真進行分析評價，從中選擇最優(yōu)的決策方案，切忌主觀臆斷。按照以上方法做出的決策，產(chǎn)生失誤的可能性大大降低，從而可以避免因財務決策失誤而帶來的財務風險。

（五）理順企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系理順企業(yè)內(nèi)部財務關(guān)系，做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一。為防范財務風險，企業(yè)必須理順內(nèi)部的各種財務關(guān)系。首先，要明確各部門在企業(yè)財務管理中的地位、作用及應承擔的職責，并賦予其相應的權(quán)力，真正做到權(quán)責分明，各負其責。另外，在利益分配方面，應兼顧企業(yè)各方利益，以調(diào)動各方面參與企業(yè)財務管理的積極性，從而真正做到責、權(quán)、利相統(tǒng)一，使企業(yè)內(nèi)部各種財務關(guān)系清晰明了。

（六）優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)，降低風險

篇2

一、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務風險表現(xiàn)

我國A股上市公司中有不少以環(huán)境保護為主營業(yè)務的企業(yè)。我國環(huán)保產(chǎn)業(yè)的分類主要依靠“三廢”來劃分，包括四類即污水處理產(chǎn)業(yè)、固體廢棄物處理產(chǎn)業(yè)、脫硫脫銷產(chǎn)業(yè)、治污設備產(chǎn)業(yè)。然而高速發(fā)展的同時也潛伏著許多財務風險。鑒于很多上市公司還未披露年報，所以數(shù)據(jù)采用2011年三季度的，資料主要來源于中原證券行情軟件和金融界網(wǎng)站，同時剔除了ST股和一些主營業(yè)務不是環(huán)保行業(yè)的個股。

（一）負債比重較大

由于環(huán)保行業(yè)投資量大，資金回收期較長，所以環(huán)保行業(yè)上市公司普遍負債較大?？梢酝ㄟ^短長期償債能力指標，速動比率和資產(chǎn)負債率來表現(xiàn)，如圖1和圖2所示：

圖1 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司速動比率分析示意圖

圖2 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司資產(chǎn)負債率分析示意圖

由圖1和圖2可看出2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均速動比率為3.2，較高的為鐵漢生態(tài)這一批新上市的公司，而老字輩上市公司如錢江水利、城投控股、中山公用的速動比率遠低于1。新上市的環(huán)保行業(yè)上市公司短期償債能力很強，原因只是剛上市資金充足。大部分公司的資產(chǎn)負債率遠超50%，而且龍凈環(huán)保、洪城水業(yè)、錢江水利等負債較高，達到60%左右。不論是短期償債能力還是長期償債能力，我國環(huán)保行業(yè)上市公司都面臨嚴峻的負債風險。

（二）壞賬風險較高

我國環(huán)保行業(yè)上市公司壞賬風險較高，存在顯著的財務風險，可通過應收賬款周轉(zhuǎn)率看出來，如圖3所示：

圖3 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司應收賬款周轉(zhuǎn)率分析示意圖

由上圖可看出2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均應收賬款周轉(zhuǎn)率是3.3，處于合理水平，然而相當大部分公司應收賬款周轉(zhuǎn)率低于3，只有6個公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率很高。如公司采取的收款措施不力或客戶資信情況發(fā)生變化，發(fā)生壞賬的可能性將會相應加大。

（三）對外擔保比率較高

對外擔保比率過高會產(chǎn)生較高的財務風險，然而我國環(huán)保行業(yè)上市公司對外擔保比率就過高，如圖4所示：

圖4 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司對外擔保比率分析示意圖

對外擔保比率越高，財務風險越大。由上圖可看出2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均對外擔保比率為17.58%，但是剔除異常的中電環(huán)保后，平均對外擔保比率是8.34%。細數(shù)這21家上市公司有12家對外擔保比率為0，但是其余的8家公司對外擔保比率較高，存在著比較大的財務風險。

（四）營運資金不足

我國環(huán)保行業(yè)上市公司普遍存在營運資金不足的情況，一旦資金鏈斷裂就將陷入嚴重的財務危機，可以通過現(xiàn)金流量分析看出，如圖5所示：

圖5 2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量分析示意圖

在日益崇尚“現(xiàn)金為王”的現(xiàn)財環(huán)境中，現(xiàn)金流量能力更加能揭示公司資產(chǎn)流動性和財務狀況。由上圖可知2011年三季度我國環(huán)保行業(yè)上市公司平均每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為-0.18，說明每股收益支付缺乏保障，全部21家公司中有8家公司每股收益經(jīng)營活動現(xiàn)金流量小于0，其中鐵漢生態(tài)、維爾利等最近剛上市的公司尤其的低。雖然大多數(shù)公司的每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流還是大于0的，但是數(shù)值也不高。

二、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務風險控制現(xiàn)狀

目前我國環(huán)保行業(yè)上市公司已普遍采取措施控制企業(yè)財務風險，部分公司還構(gòu)建了財務風險控制體系。在大的方面，我國該類公司已普遍有了風險控制意識，但是意識不強，控制不到位；在小的方面，我國該類公司財務風險控制連貫性和針對性不夠細致，往往都是就問題論問題，發(fā)現(xiàn)問題了才去解決，而并不能夠從根本上預防和解決問題。近來國家要求上市公司都要進行內(nèi)部控制，以風險為導向的COSO內(nèi)部控制框架逐漸受到推廣。2008年6月28日，我國五部委聯(lián)合了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，這為中國企業(yè)首次構(gòu)建了一個企業(yè)財務風險內(nèi)部控制的標準框架，有效解決了企業(yè)無所適從的問題。目前我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務風險控制框架以控制環(huán)境、目標設定、風險評估、控制活動、信息與溝通和監(jiān)察六個要素構(gòu)成，但是由于是剛剛建立和實施，在技術(shù)上操作上，思想改變上還存在許多問題?？偟膩碚f，我國環(huán)保行業(yè)上市公司針對財務風險都采取了控制措施，可是體系上還不夠完善，控制效果不是太好。

三、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務風險控制存在的問題及原因

盡管我國環(huán)保行業(yè)上市公司對財務風險都進行了控制，但是由于體系構(gòu)建上的滯后，公司財務風險控制意識淡薄和措施實施困難，致使我國該類行業(yè)上市公司財務風險控制上存在許多問題。

（一）控制環(huán)境不完善

我國環(huán)保行業(yè)上市公司建立了股東大會、董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理四個基本機構(gòu)，并在成員構(gòu)成上引入了獨立董事制度，但是也僅此而已。在董事會的獨立性和有效性，獨立董事提名，審計委員會、財務部的成員構(gòu)成方面還有待完善。獨立董事對公司并沒有起到多大作用，顯得不太積極。存在這樣的原因是在我國獨立董事基本上都是消極作為，其并沒有在公司任職，沒有工資和權(quán)利，當然任公司任之。大部分環(huán)保行業(yè)上市公司為國有企業(yè)改制后上市的，在人力資源方面還存在一些靠裙帶關(guān)系的。

（二）目標設定過高，資金緊張

我國環(huán)保行業(yè)目前處于高速發(fā)展時期，然而高利潤帶來了更多的競爭者，一些公司盲目樂觀，對未來利潤率預期過高，動輒40%以上，盲目建廠，造成資金一度緊張，整體目標不合理。例如處于環(huán)保產(chǎn)業(yè)的首選投資品種――水務，就有9家上市公司涉獵其中，而2011年末就有30家水務企業(yè)欲上市。大刀闊斧建設水廠的興蓉投資，也不得不降低投資收益率。正如前文所說，市場前景的高度看好使得越來越多的企業(yè)扎堆其中，這必然會降低盈利預期。

（三）風險意識不夠，風險管理能力較差

我國環(huán)保行業(yè)上市公司風險評估目前還不到位。我國該行業(yè)許多上市公司對于風險的認識態(tài)度較差，總是朝著樂觀的角度出發(fā)，沒有意識到潛伏的風險。比如龍凈環(huán)保和開能環(huán)保產(chǎn)品銷售到海外，貨款以外幣結(jié)算，并沒有進行套期保值和銀行簽訂遠期合約等，在美元貶值的情況下，受到了損失。另外我國該行業(yè)上市公司對于風險的管理能力較低。因為在我國環(huán)保行業(yè)屬于新興行業(yè)，處理危機的經(jīng)驗不足。當金融危機爆發(fā)之后，我國很多企業(yè)都瀕臨停業(yè)甚至破產(chǎn)，我國環(huán)保行業(yè)雖然并未處在風口浪尖，但是金融危機也使政府沒有太多余力關(guān)注環(huán)保，而保持經(jīng)濟的增長又被提上日程，這使得環(huán)保行業(yè)發(fā)展蒙上了一層陰影。

（四）控制活動復雜，執(zhí)行困難

評估風險只是整個財務風險控制程序的一部分，管理層必須確定處理風險所需的行動，并付諸執(zhí)行，但是控制活動包括多種政策和程序，執(zhí)行起來相當有困難，對于我國環(huán)保行業(yè)上市公司而言當然也是薄弱環(huán)節(jié)。授權(quán)和批準方面，該行業(yè)上市公司也存在問題，存在出納與會計未分開等現(xiàn)象。例如中原環(huán)保公司財務部對其主要業(yè)務活動并沒有制定必要和恰當?shù)恼吆统绦?，比如說為白鴿集團借款提供擔保，但是白鴿集團逾期未歸還，導致中國長城資產(chǎn)管理公司狀告白鴿集團，公司負連帶責任，其原因就在于公司控制活動做的并不到位，對于擔保事項的檢查程序過于簡單了。

（五）信息傳輸與上下溝通不暢

我國環(huán)保行業(yè)上市公司存在信息傳輸與上下溝通不暢的問題。雖然該行業(yè)上市公司都建立了自己的信息系統(tǒng)，但是信息的獲取仍然是不足的。財務風險信息系統(tǒng)的構(gòu)建和運行較為嚴格、繁雜、工作量大，加上一些財務人員工作散漫，能力不足導致財務信息傳遞緩慢以及少數(shù)企業(yè)的信息資源還停留在某個部門。另外會計軟件的更新升級對公司財務信息的及時性、準確性和有效性也產(chǎn)生了影響。

（六）監(jiān)察手段單一，反應緩慢

監(jiān)察可以確保財務風險控制得以有效的持續(xù)運作，我國環(huán)保行業(yè)上市公司對此并沒有做到位。財務控制體系所設定的目標評估方法單一，不能從多角度評估；起初設定的程序并沒有按期執(zhí)行，而且隨著環(huán)境的變化也沒能夠改善。有的控制程序是需要記錄在案的，而一些公司只是口頭或者一個通告而已。產(chǎn)生這些問題的原因一方面是程序制定的不合理，達不到目標，相關(guān)操作人員積極意識較差，另一方面是新的財務控制體系剛剛實行幾年，還不熟悉和熟練。

四、我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務風險控制對策

上述我國環(huán)保行業(yè)上市公司在控制環(huán)境、目標設定、風險評估、控制活動、信息溝通、監(jiān)察方面存在的財務風險控制問題，嚴重制約了環(huán)保行業(yè)上市公司的可持續(xù)發(fā)展，因此必須采取相應的對策加以解決，我認為可以采取以下方法。

（一）完善控制環(huán)境

控制環(huán)境在很大程度上受董事會和審計委員會的行為影響，因此完善控制環(huán)境必須使董事會和審計委員會起到足夠作用。我國環(huán)保行業(yè)上市公司，首先在董事會獨立性方面，不僅需要公司管理人員，同樣需要不少外部董事，使董事會有效性提高。再者審計委員會獨立董事的提名方面必須公開公正公平，以確保組成成員能夠發(fā)揮有效作用，不能請一些只對公司冷眼相看的獨立董事而且財務方面的專家要居多。在人力資源方面，財務部門應當確保有專人員工，確保公司財務安全高效運轉(zhuǎn)。同時根據(jù)公司實際狀況采用分散與集中的財務職能，可以集中權(quán)利也可下方權(quán)利。

（二）設定適當目標

我國環(huán)保行業(yè)上市公司應該設定合理的目標，公司利潤應當設定為行業(yè)平均水平。公司資產(chǎn)規(guī)模，不能急速擴張，如果擴張過快會至資金鏈跟不上，到最后負債高企，將對公司產(chǎn)生重大影響。同時該行業(yè)公司應該看到?jīng)]有一個行業(yè)永遠是朝陽產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)在雖然利潤率很高，但是進入門檻低，競爭力度大，高調(diào)冒進，必然會在競爭大軍中逐漸消退下去。當然目標設定合理了，還要制定與整體目標相適應的計劃和預算。計算得知整個環(huán)保行業(yè)上市公司的平均凈利潤增長率為15%左右，最好目標設定在15%左右。

（三）增強風險意識，提高風險管理能力

公司時時刻刻都有風險的存在，對于我國環(huán)保行業(yè)上市公司來說，必須提高風險評估能力，要用嚴肅的態(tài)度來對待風險。風險識別上可以采用集體討論的方法，定期召開大會，分析存在那些風險，并把那些經(jīng)常發(fā)生的，對公司影響較大的風險列出來。財務風險評估的方法可以定性與定量結(jié)合。比如說制作風險評估系圖、敏感性分析、決策樹。風險應對方面，財務風險控制體系應貫穿于企業(yè)財務活動的始終，可以把財務風險控制分為事前控制、事中控制、事后控制。事后控制，比如說運用沃爾比重分析法和杜邦分析法對公司財務報表進行分析，發(fā)現(xiàn)問題。按財務風險控制的策略劃分可以劃分為五種，即財務風險規(guī)避策略、財務風險預防策略、財務風險分散策略、財務風險轉(zhuǎn)移策略、財務風險自留策略。該行業(yè)上市公司對于這五種策略在實際中可以綜合運用。比如說可以采用套期保值的方法轉(zhuǎn)移風險，投資在環(huán)保領(lǐng)域的其他方面分散風險，建立行業(yè)風險基金預防風險的發(fā)生等。

（四）制定完備程序，堅決執(zhí)行

財務政策制定的相當完好，但是執(zhí)行不力，財務風險控制等于零，因此控制活動相當重要。當需要財務決策的時候需要經(jīng)理決策，同時審計委員會應及時跟進，審查其是否違規(guī)，如果是特別重大的還要提交股東大會審核。授權(quán)和批準方面，遵循專人負責、職責獨立的原則。比如說記賬會計應與出納分開不能為同一個人，實行批準制度，比如用到公司財務專用章時，需要大量提現(xiàn)時，必須提交申請。例如我國環(huán)保行業(yè)上市公司對外擔保比率較高，就要加強控制。該行業(yè)公司應依據(jù)《擔保法》的有關(guān)規(guī)定，制定嚴格的內(nèi)部管理制度和責任追究制度，嚴格審查被擔保單位的償債能力和信用程度，最大限度地減少對外擔保的或有負債風險。

（五）不斷的對財務控制系統(tǒng)的表現(xiàn)進行評估

監(jiān)察是不斷對財務控制系統(tǒng)的表現(xiàn)進行評估的過程，完善的監(jiān)察可以保持財務控制系統(tǒng)不斷更新，從而提高發(fā)現(xiàn)、應對風險的水平。對于財務控制系統(tǒng)設定的目標的評估，應該采用多種績效計量衡量方式，比如可以用財務的與非財務的方式衡量，卡普蘭和諾頓的平衡計分卡就可以運用。建立審計職能部門監(jiān)督程序，并且為財務風險控制而制定的政策和程序需要正式的記錄下來。通過培訓，告知等方式使雇員有意識的把發(fā)現(xiàn)的問題上報，并且建立公開的上報方式。

五、結(jié)束語

總之，我國環(huán)保行業(yè)方興未艾，在環(huán)保行業(yè)快速發(fā)展的時候急需財務風險控制為其提供保障。本文先寫我國環(huán)保行業(yè)上市公司財務風險表現(xiàn)，再提出該行業(yè)目前的財務風險控制現(xiàn)狀，接下來分析起其存在的控制問題和原因，最后提出了相應的對策。文章突破了類似文章就問題論問題的模式，不僅對財務風險問題提出了解決之道，而且對財務風險控制體系進行了重點分析和給出一些漏洞的解決方法，實現(xiàn)了對于財務風險問題的整體性考慮。另外本文對財務風險控制體系分析時也少量考慮到了非財務方面的影響，因為非財務原因最終也會體現(xiàn)在財務方面。

參考文獻：

[1] 李秉成.企業(yè)財務困境研究[M].中國財政經(jīng)濟出版社，2004.

[2] 洪樂平.對我國上市公司資本結(jié)構(gòu)與財務風險的反思[D].當代財經(jīng)，2004.

[3] 汪平.財務理論[M].經(jīng)濟管理出版社，2003.

篇3

中圖分類號：F275.2 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）027-000-02

一、前言

通常來說，集團公司中存在的財務風險是指由于公司內(nèi)部財務結(jié)構(gòu)的不合理，或者由于決策者的融資不當而引起公司可能喪失償還債務的能力，進而導致預期收益下降的一種風險。任何一個集團公司所面臨的財務風險既包括損失的不確定性，還包括盈利的不確定性，因此能否掌握這兩部分內(nèi)容在財務管理過程中的發(fā)展規(guī)律直接決定著一個公司的生死。既然財務在運作中有風險存在，在公司實際運行過程中就要想辦法管理這種風險。雖然每個集團公司所采用的財務管理方法都不盡相同，但相同的是在財務管理的每個環(huán)節(jié)都有可能存在財務的損失與收益，只有牢牢把握財務風險管理的含義與特征，集團公司才能盡量多的為自己創(chuàng)造更多的收益，也避免更多不必要的損失。

財務風險管理就是指運用各種方法對理財過程中所存在的財務風險進行識別、分析、管理和控制的過程。通過對財務風險的管理，最終能夠為集團公司創(chuàng)造出更大的價值。一般來說，財務風險的管理具有識別風險、度量風險、控制風險這三種作用，正好將財務的風險范圍包括其中，在實際運作過程中應該多加注意。

二、集團公司財務風險的特點

財務風險在不同的公司種類中有不同的表現(xiàn)形式，針對不同的風險形式應該進行具體的分析，掌握每種風險的特點，這樣才能更好地應對各種風險帶來的問題。而在集團公司中，財務風險主要體現(xiàn)出以下幾種特點：（一）財務風險的發(fā)展過程緩慢，不易被人察覺。財務風險一般在公司建立之初就存在于管理制度之中，這是任何一個管理制度都不可避免的。加上隨著公司的發(fā)展，部分暴露出來的小財務問題沒有引起決策人員足夠的重視，日積月累，當財務問題的累積達到一個臨界點，變以極具破壞力的方式爆發(fā)出來。（二）財務風險的存在具有客觀性、全面性。財務風險并不是只存在于某一個部門或者某一項決策之中，它廣泛的存在于公司的各個部分，并且在發(fā)展的過程中不以人的意志為轉(zhuǎn)移，所以通過采用技術(shù)手段是無法去回避它的，只能借助技術(shù)手段來應對各種各樣的風險。（三）財務風險造成的后果嚴重，破壞性強。當財務風險成為一個大的問題暴露出來時，伴隨它的往往是超強的破壞力，嚴重的情況下會直接導致集團公司破產(chǎn)，或者背上高額負債。

三、實例分析及集團公司存在財務風險的原因

1.實例概述

眾所周知，摩托羅拉曾經(jīng)是全球數(shù)一數(shù)二的通信設備公司，但是在當今的市面上卻很難再見到這所公司的產(chǎn)品。在十年之前，摩托羅拉公司還是業(yè)界頂尖技術(shù)的代表詞，在中國擁有著60%的市場占有率。而這樣的一所公司，卻由于財務投資等問題，在短短幾年時間里就退出了中國市場，變成一個負債累累的公司。

首先發(fā)生問題的是公司高層錯誤的投資了“銥星計劃”這一項目。這個項目早在上個世紀八十年代就由摩托羅拉公司領(lǐng)頭開始實施，但是最后的結(jié)果卻是大不如意。由于事先對于產(chǎn)品的成本估計失誤，最后造成依靠這個項目制造出來的手機價格高達3000美元，這無疑斷絕了這些手機與大眾消費者之間的聯(lián)系。其次是在營銷投資上也存在嚴重的失誤。在摩托羅拉的V3手機為其獲得超高的手機市場份額之后，公司卻停止研發(fā)的腳步，將公司的運營全部寄希望于這一款手機的售賣之上，這就造成在隨后的幾年時間里這款手機逐漸跟不上市場發(fā)展的步伐而逐漸被淘汰。最后是公司內(nèi)部福利的濫用。濫用福利對于一個市場份額逐漸下降的公司來說無疑是致命的，它會直接榨干集團公司的最后一分錢。決策人員在自身公司市場份額下降時沒有適當降低公司員工福利，直接使得公司能夠用于自救的資產(chǎn)越來越有限，當公司沒有能夠調(diào)動以用于自救的資產(chǎn)時，財務風險就全面開始爆發(fā)了。最終的結(jié)果，就是集團公司失去絕大部分曾經(jīng)擁有的市場份額，公司從一流大型公司變?yōu)樾⌒凸尽?/p>

2.集團公司存在財務風險的原因

（1）子公司與母公司之間的信息不對等

一般來說，各大公司下屬的子公司所擁有的信息量和主公司是不一致的，子公司所擁有的市場信息量往往大于母公司，但集團的主要決策部門卻是存在于母公司中。這就造成了一個矛盾，好比決定汽車走向的人卻坐在汽車后面一排，由前面的一排人告訴他路面狀況。這樣的決策方式在如今各大集團公司中依然在使用，雖然這樣能夠?qū)⒐敬蟮那斑M方向決策權(quán)牢牢抓在自己手中，但是卻有一個非常嚴重的問題，就是子公司在向母公司反應市場情況時并不一定會將整個情況完全的反映出來。多數(shù)子公司在面臨問題時，更加傾向于自己解決，而不是將問題上報讓大家都看到自己公司糟糕的財務狀況。這在很大程度上會阻礙母公司進行正確的適合市場發(fā)展的決策，從而使公司內(nèi)部的財務風險越來越大。

（2）公司運營中賒銷的存在

部分子公司在運營中為了擴大自身的銷量，往往會采取賒銷的形式，將產(chǎn)品先大量賒出去以占據(jù)市場份額，這樣做的后果就是逐漸增加了公司應收的賬款數(shù)額。當這部分應收賬款數(shù)額越來越大時，會直接影響公司的正常運營，使得新產(chǎn)品的研發(fā)速度下降，甚至某些賬目成為壞賬，收不回來，從而為公司造成不可估計的損失。在適當?shù)臅r候采取賒銷的方式無疑會對自身產(chǎn)品的售賣產(chǎn)生積極地作用，但是賒銷的對象與數(shù)額卻是值得好好考慮的。

（3）財務監(jiān)控出現(xiàn)漏洞

部分母公司對子公司的監(jiān)管不到位，也是造成公司財務問題爆發(fā)的重要原因之一。母公司在對子公司進行財務管理時，往往由于管理的成本過大而放棄或者放松對子公司的財務管理，這就導致子公司在運營的過程中財務情況一團糟，沒有一套完整的財務管理辦法。其次，部分公司在運營過程中財務風險決策權(quán)限存在不清楚的情況。由于決策權(quán)限劃分不明確，使得部分子公司的權(quán)限超出了自身能夠掌握的權(quán)限范圍，在面臨較大的問題時，子公司的決策失誤將會直接引起整個公司的投資混亂，使得公司財務信息失真，國有資產(chǎn)大量流失。

四、集團公司對財務風險的預警對策

既然財務風險無法通過技術(shù)手段去避免，那就應該建立健全的預警對策，將財務風險的影響盡量降低。通過對上訴案例的分析，結(jié)合財務風險的特征，可以得出以下幾點適于集團公司的財務風險預警對策，這些對策在實際運用過程中還需要決策人員針對自設情況進行適當?shù)母淖儯苑献约汗景l(fā)展的實際情況。

1.將現(xiàn)金流量作為財務風險分析的要點

考慮到部分子公司在面臨財務問題時傾向于自己解決，母公司的決策人員可以將各子公司的現(xiàn)金流量作為進行財務分析時的基本數(shù)據(jù)。這樣一來，當子公司在隱瞞了部分實際情況時，可以從現(xiàn)金流量上獲得更多的信息。采用這一指標來進行財務風險分析還有一個好處是可以對子公司的財務部門進行管理，杜絕財務管理上出現(xiàn)的漏洞。

子公司的現(xiàn)金流是最能直接反應公司運營狀況的數(shù)據(jù)，通過分析這一數(shù)據(jù)，可以讓母公司的決策人員較為直觀的看到子公司的運營狀況。如果子公司存在期滿的情況，勢必會在現(xiàn)金流上留下各種蛛絲馬跡，而如果子公司的財務部門出現(xiàn)問題，也勢必會通過現(xiàn)金流較為直觀的反應出來。所以，集團公司應該以這一指標為核心建立完整的財務風險分析系統(tǒng)，使母公司對子公司的財務管理更加到位，使子公司財務部門出現(xiàn)問題的概率降低。

2.完善公司財務管理制度

集團公司最大的一個特征就是存在子公司與母公司。整個公司的運轉(zhuǎn)無疑需要子公司與母公司的高度統(tǒng)一，不僅是在決策上的統(tǒng)一，更是在財務問題上的統(tǒng)一。那么，要讓子公司的發(fā)展步伐與母公司想適應，就應該建立健全的財務管理制度。有了健全的管理制度，可以減少子公司對母公司在財務上的依賴，也可以將成本控制這一意識牢牢植入子公司決策人員心中，從而減少大量賒銷的發(fā)生，降低財務問題爆發(fā)的可能性。另一方面，健全的管理制度，還可以方便母公司決策人員更好地加入到對子公司的財務管理問題上來，使得整個公司在面臨財務問題時的反應更加迅速，從而大大降低因為反應周期過長而引起的財務問題爆發(fā)的可能性。具體來說，定期對財務管理人員進行教育工作，對子公司決策人員進行風險決策能力的訓練都是很好地辦法。母公司不能因為對子公司進行財務風險管理的成本過高而放棄或者放松管理，要知道對子公司的財務風險進行管理可以將財務問題出現(xiàn)的概率大大降低，這是保證公司健康長久發(fā)展的關(guān)鍵要素。

五、總結(jié)

財務風險是每個公司在發(fā)展過程中所不可避免的一個問題，在集團公司中，這一問題的凸顯更盛。財務風險不能通過技術(shù)的手段去進行規(guī)避，只能采取手段來降低問題爆發(fā)的概率，所以，集團公司要更好地發(fā)展，就應該深刻了解財務風險的特性及發(fā)展規(guī)律。處理財務風險不是一天兩天就能解決的問題，它需要決策人員在公司發(fā)展的過程中不斷的對方法進行修正，并且建立多種有效的預警方法，深入研究分析數(shù)據(jù)指標，將各種可能存在的不安定因素及早消滅。

參考文獻：

篇4

文章編號：ISSN1006―656X（2014）01-0011-01

一、 財務管理風險的含義

在公司中，財務管理是在一定的整體目標下，關(guān)于資產(chǎn)的購置，資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的管理。財務管理是公司降低成本和提高資金運用效率的有效途徑，是根據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，按照財務管理的原價，組織公司的財務活動，處理財務關(guān)系的一項經(jīng)濟管理工作，旨在增加公司價值。

財務管理風險是指公司在各項財務活動中由于各種難以預料和無法控制的因素，例如政治因素、法律因素、利率因素、市場競爭因素等，使公司在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務成果與預期的經(jīng)營目標發(fā)生偏差，從而造成公司利潤降低或減少取得更大收益的可能性。公司的財務活動貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，籌措資金、長短期投資、分配利潤等都可能產(chǎn)生風險。

二、財產(chǎn)保險公司財務管理風險的內(nèi)涵及表現(xiàn)形式

財產(chǎn)保險公司主營負債業(yè)務，管理風險因素，要從其自身特點出發(fā)進行財務管理風險分析。在資金的組成上，負債占大多數(shù)，現(xiàn)金流不足。負債和成本制約公司的利潤并影響風險的大小。因此科學的財務管理模式、高效率的資金運營模式和充分發(fā)揮財務的杠桿作用可以更好的預防公司的財務風險。

從財產(chǎn)保險公司的特殊性出發(fā)，在資產(chǎn)的購置，資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的各個方面管理控制風險，具體到財務保險公司主要是開發(fā)新保險產(chǎn)品、拓展業(yè)務、受理賠付、資產(chǎn)保值增值、提高公司的盈利能力和吸引優(yōu)質(zhì)客戶群資源等環(huán)節(jié)進行風險控制。

三、構(gòu)成財產(chǎn)保險公司財務管理風險的原因探析

現(xiàn)階段我國財務保險公司的競爭還停留在價格競爭階段，承保費率低而運營成本高，這種粗放型的經(jīng)營模式在很多方面存在風險，亟需在資產(chǎn)的購置，資本的融通和經(jīng)營中現(xiàn)金流量，以及利潤分配的管理中進行財務風險分析，來提高公司的盈利能力和化解風險。

（一）籌資結(jié)構(gòu)不合理必然造成財務管理風險

財產(chǎn)保險公司資金融通的結(jié)構(gòu)多元化，可以出售股票、債券，還可以吸收外資。如果公司從自身的營業(yè)狀況出發(fā)，選擇了正確的融資方式，就會減少公司的融資成本，為企業(yè)創(chuàng)造更多的價值。反之，如果公司在融資策略上偏好風險高的方式，一旦不確定因素干擾融資效果，就會影響公司的平穩(wěn)健康發(fā)展，甚至造成經(jīng)濟損失。

（二）投資失誤也是造成財務管理風險的重要原因

財產(chǎn)保險公司要在盡可能保證安全的情況下使用資金，以此來保障相關(guān)方的利益。在資金的增值保值方面， 財產(chǎn)保險公司也有很大的選擇空間。在投資中也要實行差異化策略，不仔細評估投資產(chǎn)品的收益率和風險而盲目投資，極易造成投資失誤。為了獲得最高的收益，在投資中一般會進行調(diào)研評估等，如果出現(xiàn)盲目擴張、追求高速度等非理性投資，就會減少投資收益，引發(fā)公司的財務風險。

（三）承保和理賠漏洞會導致嚴重的財務管理風險

財產(chǎn)保險公司主要進行承保和理賠活動，其中保費的計算及收取，理賠金額的界定和發(fā)放是否合理也是引發(fā)公司財務風險的重要因素。財產(chǎn)保險公司面臨著著逆向選擇和道德風險，需要根據(jù)不同層級風險的客戶，制定最優(yōu)的定價策略來減少成本，增加公司的盈利能力。有效的控制公司的主要風險可以降低財務保險公司的風險概率。

（四）制度不健全，執(zhí)行不嚴格也是產(chǎn)生財務管理風險的重要原因

公司的內(nèi)部制度設計不完善，存在很大的漏洞，比如現(xiàn)金流沒有高效利用，不同職能部門權(quán)力交叉，沒有建立科學清晰的財務制度等，都會增加公司的財務管理風險。公司財務信息不透明容易誘發(fā)高風險的資金運轉(zhuǎn)，缺乏有效的監(jiān)督和管理。有效的內(nèi)部管理制度需要嚴格的執(zhí)行才能提高公司的盈利能力，降低公司成本。執(zhí)行要想達到好的效果需要監(jiān)督管理機制的配合，一旦有違規(guī)行為的發(fā)生要執(zhí)行嚴格的懲處。

四、 財產(chǎn)保險公司財務管理風險管控對策研究

當前，在經(jīng)濟全球化的大環(huán)境下，面對國際化競爭財產(chǎn)保險公司生存發(fā)展環(huán)境日益嚴峻，其財務管理對公司的長遠經(jīng)營發(fā)展具有更深刻的現(xiàn)實意義。為了更好的管理風險因素，財產(chǎn)保險公司要根據(jù)自身特點積極應對財務管理風險。

（一）籌資風險控制

融資時要在最小花公司成本的前提下進行，合理處理公司的委托問題，加強對公司現(xiàn)金流的控制，加強資金的統(tǒng)籌規(guī)劃，在綜合考慮公司的經(jīng)營狀況和支付能力的前提下，盡可能降低利息，減少籌資的風險。

（二）投資風險控制

財務管理公司要預防公司規(guī)模擴張、現(xiàn)金流短缺、合理定價問題所帶來的風險。要合理配置資金在不同理財產(chǎn)品中的構(gòu)成比例，差異化投資來分散風險，理性對待不同投資品的風險和收益，選擇正確的投資方向。同時要保留部分現(xiàn)金來維持公司的運營周轉(zhuǎn)所需。要堅持穩(wěn)健投資經(jīng)營的理念，在投資策略的選擇上要慎重。

（三）承保和理賠環(huán)節(jié)的風險控制

在承保和理賠環(huán)節(jié)，財務保險公司要做好保險產(chǎn)品的定價策略，采用集約型的科學定價模式，不斷提高自身的競爭力，提高防范化解風險的能力。在業(yè)務選擇上要增強風險意識，推出有自身特色滿足不同消費者的產(chǎn)品，提高自身的議價能力，吸引更優(yōu)質(zhì)的客戶。同時要不斷更新公司業(yè)務，及時停止盈利少的業(yè)務，把公司的主要資源放在高盈利的部門中。

（四）強化制度建設，增強風險管理手段

在制度建設上，要建立健全公司的財務管理制度，完善公司的獎勵制度，制定更能激發(fā)員工積極性和主動性的政策來加強資金管理。只有在制度上對權(quán)利、責任進行明確的界定，才能保證公司高效運行。建立完善的現(xiàn)代企業(yè)制度，建立科學規(guī)范的財務管理制度，才能在應對財務風險時明確責任，更好的防范和化解風險。

篇5

1前言

保險公司財務風險管理是公司穩(wěn)定經(jīng)營的重要保障，關(guān)系到保險公司在市場競爭中的地位與存亡。隨著國家保險投資渠道的逐步開放與保險資金總量的持續(xù)增長，財務管理迎來新的機遇與挑戰(zhàn)。在市場經(jīng)濟的作用下，保險公司財務管理在籌資，投資方面的決策，資本結(jié)構(gòu)的組成決定了保險公司抗風險的能力與市場競爭力。

2保險公司財務管理風險現(xiàn)狀分析

保險公司財務管理主要包括了資金籌備、資金投放，資金運作與分配，在資金循環(huán)的過程中，從產(chǎn)品的研發(fā)，到業(yè)務員成功將產(chǎn)品推銷到市場收取保費，理賠，提取賠款備用金額，最后再進行產(chǎn)品開發(fā)，從而形成貨幣資金。在資金流動的過程中，如遇資金緊缺則要從內(nèi)、外部進行融資，如果資金有結(jié)余則可以進行系列的投資活動等。在整個資金流動的過程中，主要的風險表現(xiàn)在籌資結(jié)構(gòu)、資金使用等不合理現(xiàn)象，業(yè)務量與收費標準不合理現(xiàn)象，理賠管理與控制不嚴格，理賠備用金計提不準確等方面：

2.1不合理的資本結(jié)構(gòu)影響保險公司償付能力。資本結(jié)構(gòu)合理性與資本額的多少體現(xiàn)保險公司的承擔風險能力與財務能力，然而融資決策又決定保險公司的資本結(jié)構(gòu)，決策性的失誤會引發(fā)融資風險，比如公司的自有資金與借貸資的比例，公司債務歸還期限安排不合理或銀行利率與匯率變動，將直接影響公司權(quán)益，公司不能如期償還債務等風險，從而不能保證保險公司財務管理穩(wěn)定性，加大了財務管理的風險性。

2.2資金使用缺乏合性性，加大投資風險。保險公司向客戶收取保費匯聚龐大的資金，根據(jù)我國的《保險法》規(guī)定，保險公司資金使用必須具有穩(wěn)定性與安全性的原則。由于保險公司的性質(zhì)均屬于負債經(jīng)營，保費最終都要返還給被保受益人。因而保險資的使用要以安全為主要原則，只有建立在安全的基礎之上，還能有效的保障保險公司資金的流動性與收益性。

2.3費率的厘定不合理，至使保費處于不飽合狀態(tài)。在日益激烈的市場競爭中，為了爭取更多的客戶資源，通常采用價格戰(zhàn)術(shù)，因而保險公司在對產(chǎn)品定價過程中，出現(xiàn)費率厘定不合理，定價不合理，對保費的收取缺乏有力的管控，為搶奪客戶資源一味的降低價格，承諾高返還等優(yōu)惠政策，導致保費充足率嚴重不足，從而降低保險公司的賠付能力，引發(fā)財務管理的風險。

2.4死帳壞帳過多，資金風險加大。為了搶占市場，獲取更多的客戶資源，許多業(yè)務員都會采取延遲收費或代墊保費等手段，使公司產(chǎn)生大量的待收保費。如客戶信譽度好，能如約交納保費就不會有壞帳風險，但是公司如對拖欠保費收取催收不利，使得保費無法全部回收，則會產(chǎn)生壞帳，死帳現(xiàn)象，導致公司現(xiàn)金流量減少，資金回收風險加大，同時存在較大的財務管理風險。

2.5理賠管理控制不當，賠償成本居高不下。隨著保險競爭的加劇，保險公司在理賠的過程中存在大的風險隱患，如在處理賠償過程中的采取的酌情賠償或人道賠償，使得理賠存在很多的水分；更有部分業(yè)務員缺乏法律知識存在詐保、騙保的現(xiàn)象，嚴重損壞保險公司的利益；另外理賠環(huán)節(jié)缺乏規(guī)范性與一致性，與專業(yè)化管理相比還存在很大的差距。因而理賠成本不能有效控制，也是保險公司財務管理風險之一。

3保險公司財務管理風險控制策略

在激烈的市場競爭中，保險公司財務管理具有一定的不穩(wěn)定性與不確定性，財務風險管理主要從風險辨別、防范、控制與管理效果的評價等各個方面進行。

3.1籌資風險控制。保險公司在籌資過程中首先要樹立風險意識，在公司經(jīng)營的過程中，最終實現(xiàn)經(jīng)營目標和預期目標，總是存在一些偏差，導致偏差的原因是公司內(nèi)部經(jīng)營與外環(huán)境的雙重影響。因此公司必須加強風險意識的培養(yǎng)，全面了解分析內(nèi)外可能存在的各種風險，更好的識別籌資風險，并對籌資風險進行科學的評估與預防。同時做好風險應急預案，把風險降到最低限度。其次，建立風險防范機制。為了能更加有效的預測與防范財務管理風險，根據(jù)各種風險特性實施有效的風險規(guī)避策略，風險防范策略要立足市場，根據(jù)公司實際情況，建立完善有效的風險防范機制，對籌資結(jié)構(gòu)進行合理的調(diào)配，把風險進行分散，降到最低。最后，保險公司對籌資風險可以采取分段控制，更好的對籌資過程中可能出現(xiàn)的風險進行控制。也就是在財務的計劃預算的準備階段、籌資階段、籌資后的分析與分配等各個不同環(huán)節(jié)進行風險控制。

3.2投資風險控制策略。隨著我國保險資金總持有量的不斷增長，投資渠道的多元化發(fā)展，保險資產(chǎn)管理面臨巨大的風險與考驗。首先，合理的投資金額是降低投資風險的前提條件，保險公司在確定投資方向后，要對投資項目、產(chǎn)品等所需要的資金量進行合理的核算與調(diào)整其投資比例。其次，對投資風險進行合利分析，對投資風險與預期收益進行合理分析，對投放資金進行合理分配，才能有效的減小投資風險。投資風險主要包括違約風險、購買力風險、利率風險、流動性風險與期限性風險等。

3.3理賠環(huán)節(jié)風險策略。理賠風險主要包括賠償支付風險，計提金的風險控制等。公司業(yè)務發(fā)展需要與理賠運行與管理有效的結(jié)合。根據(jù)不同的業(yè)務提高理賠運行與管理水平，提高客服人員的綜合素質(zhì)與業(yè)務能力，建立適應市場需求高素質(zhì)理賠隊伍，才能有效的保障公司利益，穩(wěn)定客戶資源。

4結(jié)束語

總之，加強保險公司財務風險管理與控制，是保險行業(yè)工作之重心，風險防范與控制是一個系統(tǒng)工程，是現(xiàn)代保險公司在市場競爭中的必然趨勢，是保險業(yè)加強財務管理，實現(xiàn)利益最大化的重要工作。

參考文獻：

篇6

（一）風險控制的相關(guān)監(jiān)管機制不完善

目前，我國大部分企業(yè)財務公司風險管理工作都是由內(nèi)部稽核部門負責，幾乎很少有設立獨立風險管理部門，但稽核部門無法做到全程監(jiān)督業(yè)務流程，只能對財務公司的業(yè)務流程進行事后監(jiān)督。另外，財務公司在組建時主要由集團成員負責出資，所以在決策層之間存在的差異性相對較小，致使財務公司內(nèi)部崗位之間的相互約束和制衡機制較差，嚴重影響了各個部門和工作人員崗位職責的發(fā)揮，單純注重經(jīng)營業(yè)績的思想，加大了運行過程的風險。

（二）風險控制的手段和實施內(nèi)容過于單一

經(jīng)過調(diào)查，目前我國大部分財務公司在風險控制上采用的是內(nèi)部稽核方式，并非全過程的動態(tài)監(jiān)管，只是進行事后監(jiān)督審查，這樣就造成財務公司風險控制方式單一，缺乏靈活性與時效性。對于傳統(tǒng)的內(nèi)部稽核主要包括財務公司業(yè)務的合法合規(guī)性監(jiān)察、貸款“三查”以及風險監(jiān)管指標是否達標等方面的管控，在新的市場經(jīng)濟形勢下，已經(jīng)不能滿足實際的發(fā)展需求，所以必須要適當?shù)恼{(diào)險管理內(nèi)容，才能增強對市場的適應能力和競爭力。所以說，對于傳統(tǒng)的風險控制內(nèi)容只注重信用風險管理的模式要進行改進，要將對財務公司的市場風險、操作風險等環(huán)節(jié)提高管控水平，避免問題的發(fā)生。

（三）風險控制的經(jīng)營意識較弱

在新的經(jīng)濟形勢下，為了應對復雜的社會環(huán)境，很多財務公司雖然一直都加大了對經(jīng)營風險的控制，但還是從人員到制度等很多方面仍然不盡如人意，影響監(jiān)管效果，導致這一問題的主要原因如下：第一，企業(yè)以追求利潤最大化為目標，在利益驅(qū)使下，財務公司會在政策允許的范圍內(nèi)，輕視企業(yè)資產(chǎn)狀況與市場經(jīng)濟形勢的影響，不顧及經(jīng)營風險的增加而最大限度的開放準入標準，影響實際工作質(zhì)量；第二，相關(guān)工作人員和部門對于結(jié)算流程操作缺乏規(guī)范性，隨意簡化的現(xiàn)象時有發(fā)生，造成資產(chǎn)質(zhì)量下降；第三，在最大限度地開放準入標準后還會造成資產(chǎn)負債比率升高，影響財務公司的資產(chǎn)流動性和安全性，從而在一定程度上提升了財務公司的經(jīng)營風險。

二、企業(yè)財務公司風險控制策略探析

企業(yè)成立財務公司的主要目的，就是為公司的賬目和資產(chǎn)進行合理化管理，幫助企業(yè)實現(xiàn)利益最大化。經(jīng)營風險的存在，就會打破企業(yè)利益與經(jīng)營之間的平衡，所以企業(yè)必須加強對財務公司的風險管控，尋求風險與收益之間的平衡模式，使之相互制衡，促使企業(yè)科學化發(fā)展。

（一）完善風險控制機制體系

1.優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)。根據(jù)相關(guān)的法律法規(guī)、公司運營狀況、行業(yè)態(tài)勢、市場現(xiàn)狀等方面的情況，采用財務公司吸納40%外股份的方式，消除財務公司一股獨大的局面。使企?I內(nèi)外股份得到平衡，為財務公司的運營、監(jiān)管和決策提供前提。

2.公司高層部門積極運轉(zhuǎn)。加強對公司治理機制的完善，保證董事會、監(jiān)事會等相關(guān)的日常機構(gòu)有效運營，使其更好的參與到管控過程之中。對其實行責任化管理，并且對于例會的次數(shù)進行明確的規(guī)定，使相關(guān)部門按照相關(guān)的章程和規(guī)定，定期進行工作的檢查和匯報，增強對風險的控制能力。

3.成立獨立的風險控制機構(gòu)。風險控制部門在設置時一定要具有專業(yè)性、獨立性和規(guī)范性，并由董事會直接領(lǐng)導，在進行風險的識別、評價、防控等方面要科學合理，并且以報告的形式定期由負責人向董事會進行匯報。改變事后監(jiān)督的模式，全過程參與，及時發(fā)現(xiàn)問題，及時解決，防患于未然。

（二）完善風險控制的方式和手段

經(jīng)濟形勢變幻莫測，因此對企業(yè)財務公司來說，引進先進的技術(shù)和檢測工具及設備極其重要。先進的技術(shù)和設備可以幫助公司提高數(shù)據(jù)監(jiān)測水平，發(fā)現(xiàn)傳統(tǒng)設備所不能發(fā)現(xiàn)的數(shù)據(jù)漏洞，進一步及時糾正。另外，除了關(guān)注信用風險以外，市場風險和操作風險也應該提上日程。近年來，關(guān)于人民幣升值和利率的討論甚囂塵上，這種不穩(wěn)定性也給財務公司的市場風險帶來不小的壓力，這就需要企業(yè)建立合格的全方位都能兼顧的風險評估預防機制。

（三）成立風險管控預警機制

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一、我國企業(yè)財務公司風險控制現(xiàn)狀

隨著改革開放的深入以及市場經(jīng)濟的不斷完善，企業(yè)集團的自辦金融機構(gòu)也在不斷融入整個金融體系。市場機制的完善和健全需要金融機制調(diào)整的深化來推動，但是目前我國的金融機構(gòu)在改革的進程上卻存在滯后性，已經(jīng)難以滿足企業(yè)集團整體發(fā)展的需要，其自身在構(gòu)建和發(fā)展上的缺陷也逐漸顯現(xiàn)，這些缺陷也給財務公司的運營帶來了更多潛在風險。

整體而言，我國企業(yè)集團財務公司對金融風險的重視度雖然有所提升，但還遠遠不夠，其推行的具體措施以及力度上也存在不足。當前企業(yè)集團財務公司對金融風險的控制其重點大多放在手續(xù)的完整性完善上，對可能發(fā)生風險的環(huán)節(jié)分析也不夠深入，現(xiàn)存的金融控制系統(tǒng)也缺乏系統(tǒng)化、準確化以及細致化。提升財務公司的整體風險意識，完善金融體制構(gòu)建體系，用積極的措施控制和化解風險勢在必行。

二、我國企業(yè)集團財務公司風險控制中存在的問題

財務公司作為非銀行金融機構(gòu)，是集團的資金管理中心。當前，企業(yè)集團財務公司在全面有效地進行風險控制的過程中，還存在的以下問題：

（一）風險意識重視度不夠，風險控制整體意識淡薄

做好自身的風險控制是當前財務公司的重點和焦點工作之一。事實上，當前我國很多企業(yè)集團財務公司在風險控制的認識上仍存不足，將風險控制簡單化和粗糙化，風險控制更多時候都是停留在口號上。另外財務公司對風險存在的原因都缺乏系統(tǒng)的分析研究，也就難以提出有針對性的解決策略，很多時候甚至將風險簡單歸于職業(yè)道德缺失防范以及違法違規(guī)風險防范，忽視了主要的信用風險防范。我國大多數(shù)財務公司都缺乏對信用、市場等核心風險的正確認識，隨著財務公司經(jīng)營范圍的拓展這些風險也就進一步加大，內(nèi)部控制以及全面風險控制理念缺失已經(jīng)成為當前財務公司的首要問題。

（二）各項控制制度流于形式，執(zhí)行力度差

完善的企業(yè)運營制度以及風險控制制度是企業(yè)應對風險的基準，但部分財務公司缺乏制度執(zhí)行力度，很多制度都流于形式，無疑導致財務公司陷入尷尬境地。當前財務公司在風險內(nèi)控制度上的顯見問題之一其管理缺乏系統(tǒng)化。造成制度與風險管理要求的不一致以及執(zhí)行力度缺失的原因眾多。財務公司風險管理制度的不完善更多地體現(xiàn)在規(guī)章制度的不完善，公司規(guī)章制度的制定大多根據(jù)業(yè)務流程和崗位職責來制定，這種部門性質(zhì)的業(yè)務規(guī)范規(guī)章本身就缺乏風險防范需求，在具體執(zhí)行時候又容易流于形式。財務公司內(nèi)部控制制度本身缺乏牽制力以及稽核機制的不完善都是控制制度執(zhí)行流于形式的重要原因。

（三）風險管理在技術(shù)上相對落后

財務公司風險管理缺失已經(jīng)成為阻礙其發(fā)展的重要原因，當前我國很多財務公司風險管理的重點大多集中在事后管理，管理的措施大多圍繞資金的轉(zhuǎn)換、清收以及核銷等方面，缺乏資產(chǎn)的事前以及事中控制，疏于防范。另外，與國際發(fā)達國家相比，我國的財務公司風險管理在技術(shù)上也缺乏科學性和系統(tǒng)性，風險的防范和控制研究多集中于業(yè)務系統(tǒng)功能的完善，專門針對風險管理的專業(yè)管理工具研究缺乏，處理風險問題的效率也較低。

（四）監(jiān)督部門監(jiān)管職能缺失

風險防范控制離不開各監(jiān)督部門的監(jiān)督管理。但是在很長一段時間內(nèi)財務公司內(nèi)部的稽核和監(jiān)督部門由于受管理、人員素質(zhì)以及職能等因素影響，監(jiān)督職能難以有效發(fā)揮。

三、完善我國企業(yè)集團財務公司風險控制的對策

（一）樹立現(xiàn)代的風險控制理念

風險控制是財務公司提升核心競爭力的關(guān)鍵，因此財務公司要從戰(zhàn)略的高度出發(fā)，秉承“全面、客觀、有效、獨立”的理念積極做好風險控制工作。首先，公司風險控制涉及到經(jīng)營的各環(huán)節(jié)、各崗位以及每個人，其中人又是風險控制的重點對象。公司從上到下形成統(tǒng)一的風險控制價值觀，是風險控制工作的首要任務；其次，要做好風險控制后續(xù)跟蹤服務，通過培訓讓員工更深層次地了解風險問題；再次，構(gòu)建系統(tǒng)的風險控制獎懲制度，將風險控制融入崗位中，讓員工銘記風險，全面樹立風險防范意識。

（二）完善我國企業(yè)集團財務公司的風險控制活動

1.完善現(xiàn)金業(yè)務的風險控制活動。作為企業(yè)集團風險性最高的資產(chǎn)，財務公司要加強對資金進行集中管理。對資金的集中管理要堅持“制度加科技”的原則，實現(xiàn)存貸款集中和資金運作集中的集中化管理，同時實施電子化監(jiān)控。

2.完善貸款業(yè)務的風險控制活動。第一，建立和完善貸款風險管理制度；第二，貸款風險分散化管理；第三，建立貸款風險的轉(zhuǎn)移和補償機制；第四，建立貸款風險管理預警機制。

3.完善外匯業(yè)務的風險控制活動。利用金融市場操作。財務公司可以利用現(xiàn)匯交易、期匯交易、期權(quán)交易、借款和投資、利率和貨幣互換等外匯市場和貨幣市場來消除風險。

4.完善投資業(yè)務的風險控制活動。風險價值模型即VAR法是投資決策風險管理常見方法，通常用于對所持有股票、債券、基金等不同資產(chǎn)的風險值進行評估和計量，便于財務公司及時調(diào)整投資組合、分散和規(guī)避風險。

（三）選擇合適的措施積極應對企業(yè)集團風險

財務公司由于其服務對象局限于企業(yè)集團成員單位，產(chǎn)生一定風險的關(guān)聯(lián)交易主要集中在貸款業(yè)務、買方信貸業(yè)務等方面。其一，健全法人治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度明確董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理三者職責，實行所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，將公司運作推向市場化，避免因為行政干涉而引發(fā)的關(guān)聯(lián)交易風險；其二，大力推行財務公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化。允許企業(yè)集團外部資金投資參股，股權(quán)結(jié)構(gòu)向企業(yè)集團相對控股方向轉(zhuǎn)變。

（四）完善財務公司監(jiān)管體系

完善監(jiān)管體系可以三方面進行：第一，推行彈性的監(jiān)管標準。監(jiān)管標準制定后并不是一成不變的，其要根據(jù)經(jīng)營指標進行變動，推行彈性監(jiān)管后基層監(jiān)管部門可以行使自由裁量權(quán)，根據(jù)企業(yè)的具體狀況和特征來對風險進行判定；第二，改進市場準入機制和監(jiān)管機制，靈活運用各種手段對未按照監(jiān)管要求的企業(yè)單位或機構(gòu)進行處罰；第三，提升監(jiān)管人員素質(zhì)。風險判定由監(jiān)管人員主觀意識決定，監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)以及職業(yè)操守等都會對判定結(jié)果產(chǎn)生影響，因此提升監(jiān)管人員素質(zhì)十分必要。

參考文獻

[1]羅剛，牛磊.淺談財務公司風險控制中存在的問題及對策[J].財經(jīng)界，2010，11：97+99.

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1集團公司財務風險管理概述

1.1相關(guān)理論概述。1.1.1集團公司?！豆痉ā分袑瘓F公司定義為：集團公司是為了一定的目的組織起來共同行動的團體公司，是指以資本為主要聯(lián)結(jié)紐帶，以母公司為主體，以集團章程為共同行為規(guī)范的，由母公司、子公司、參股公司及其他成員共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。目前，我國關(guān)于集團公司的普遍定義是：集團公司是指以母公司為主體，通過投資及生產(chǎn)經(jīng)營協(xié)作等多種方式，與眾多企業(yè)單位共同組成形式，集團公司是企業(yè)集團的操縱者，一般采取控股型母公司組織體制來逐層控制集團內(nèi)的其他企業(yè)。集團公司目前在我國多數(shù)為國有獨資公司和國有多元股份公司。集團公司的興衰存亡直接影響著我國經(jīng)濟的發(fā)展和穩(wěn)定。集團公司財務風險隨著集團公司日常經(jīng)營行為而隨時產(chǎn)生。同時集團公司母子公司及聯(lián)營企業(yè)屬于垂直的管理模式，子公司及關(guān)聯(lián)企業(yè)在經(jīng)營過程中所面臨的財務風險也會加大集團公司的財務風險。1.1.2財務風險。對財務風險的理解有狹義和廣義之分。狹義的財務風險是指企業(yè)由于借款負債導致企業(yè)未來的經(jīng)營狀況具有不確定性，企業(yè)存在經(jīng)營風險，如果企業(yè)沒有債務，企業(yè)的財務狀況比較穩(wěn)定，就不存在此類財務風險。廣義的財務風險是指企業(yè)在一段時期內(nèi)生產(chǎn)運營過程中，由內(nèi)外部環(huán)境和各種無法預計或無法管控的因素影響，產(chǎn)生的實際運營收益與預期偏離，從而可能導致集團公司運營損失，或存在獲利的機遇。本文所探討的財務風險是指廣義的財務風險。財務風險管理作為風險管理的一個重要分支，是在風險管理的基礎上衍生出的新的管理學科，對現(xiàn)代集團公司經(jīng)營具有重要的指導作用。財務風險管理的流程包括財務風險識別、財務風險估計、財務風險評價和財務風險防范控制。由于財務風險具有客觀性、不確定性、損失性、普遍性、可控性和雙重性等屬性，財務風險管理應該以最小的成本來確保集團公司經(jīng)營活動目標實現(xiàn)的最大化。1.2集團公司財務風險管理的內(nèi)容。集團公司在外部市場經(jīng)營環(huán)境中，生產(chǎn)運營過程中產(chǎn)生的財務風險主要可分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。系統(tǒng)風險一般為集團公司的外部風險，如資本市場的發(fā)達與否、國家的貨幣和稅收政策等引起的經(jīng)營風險，是集團公司不可控的風險。非系統(tǒng)風險作用于個別企業(yè)，是由企業(yè)的經(jīng)營決策帶來的資金和經(jīng)營風險，如運營資金不足、投資決策失誤或?qū)ψ庸竟芸夭涣е碌娘L險，貫穿企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，可危及公司的生存和發(fā)展。因此非系統(tǒng)風險給集團公司帶來的危險超過了系統(tǒng)風險，公司管理中更應該重視非系統(tǒng)風險。公司管理層應該把非系統(tǒng)風險作為風險管理的核心內(nèi)容。1.3集團公司財務風險管理的意義。集團公司財務風險管理是對整個集團公司所面臨的財務風險進行管理，其中包括子公司財務風險、母公司財務風險以及由于子公司財務風險所引起的集團公司內(nèi)部連鎖反應產(chǎn)生的財務風險，這三大類風險都是集團公司無法規(guī)避的財務風險，主要可分為籌資風險、投資風險、資金運營風險和收益分配風險。財務風險的綜合管理能增強公司的決策能力，還能實現(xiàn)全球化經(jīng)營趨勢下的協(xié)調(diào)與合作，最終實現(xiàn)共贏。集團公司在風險的管理流程中不僅要利用科學的技術(shù)手段，更要將公司內(nèi)部治理、激勵與運營管理相結(jié)合，以尋求集團公司對財務風險的整體解決方案。

2集團公司面臨的財務風險分析

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一、財務風險的叢本理論概述

(一)財務風險的含義

財務風險有狹義和廣義之分。狹義的財務風險通常是指企業(yè)由于舉債而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。廣義的財務風險是指在企業(yè)的各項財務活動中，由于內(nèi)外部環(huán)境及各種難以預計或無法控制的、在一定時期內(nèi)企業(yè)的實際財務收益與預期財務收益發(fā)生偏離，從而受損失的可能性。它是從企業(yè)理財活動的全過程和財務的整體觀念透視財務本質(zhì)來界定財務風險的，貫穿于企業(yè)各個財務環(huán)節(jié)，是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現(xiàn)。一般包括籌資風險、投資風險、資金回收風險和利潤分配風險等。

(二)財務風險控制概述

財務風險控制是指在財務風險識別和測量的基礎上，管理者針對公司所存在的財務風險因素有目的地施加作用，即選擇適當?shù)娘L險管理策略，從而達到降低風險的不確定性和減少損失的目的。

財務風險控制體系應貫穿于企業(yè)財務活動的始終，從動態(tài)的角度看，可以把財務風險控制分為事前控制、事中控制、事后控制。

二、上市公司財務風險生成及其傳導機制分析

(一)上市公司財務風險生成機制分析

上市公司財務風險的產(chǎn)生與許多因素有關(guān)，具體表現(xiàn)為：自然環(huán)境的不確定性，使生產(chǎn)經(jīng)營活動不能按照正常的程序和方式進行；政治環(huán)境的不確定性，進而可能引起上市公司財務風險；經(jīng)濟環(huán)境的不確定性，主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國民生產(chǎn)總值增長狀況、經(jīng)濟周期的波動、國際收支與匯率、利率、通貨膨脹等諸多方面。這些因素的變動會導致經(jīng)濟發(fā)展的不確定性，勢必會對上市公司財務狀況產(chǎn)生重大影響，是引發(fā)上市公司財務風險的主要誘因。

(二)上市公司財務風險傳導機制分析

風險傳導機制分析旨在說明財務風險是如何傳導的。各種風險因素和風險后果互相影響、層層傳遞將構(gòu)成不同表現(xiàn)形式的風險鏈。當上市公司無法消化風險因素和控制風險后果時，它自身將轉(zhuǎn)化成風險因素并將風險鏈由內(nèi)向外延伸，風險后果隨即被傳導和轉(zhuǎn)嫁給其他公司以及相關(guān)利益者。總之，財務風險的傳導過程就是財務風險由小到大、由此及彼、由單個上市公司到整個證券市場的層層傳遞過程，是財務風險影響范圍和強度不斷放大的過程。

三、強化上市公司財務風險控制的途徑選擇

(一)完善事前控制，遏制財務風險生成

事前控制就是要采取各種方法與措施對可能發(fā)生的財務風險進行預警，以便企業(yè)早作準備減少或規(guī)避財務風險可能帶來的損失。事前控制手段包括各種規(guī)章制度的建立和完善，如優(yōu)化上市公司財務治理組織架構(gòu)，加強上市公司對外擔保管理制度，完善上市公司財務運行機制，構(gòu)建上市公司財務風險預警系統(tǒng)。其中最重要的事前控制手段應該是財務預警模型的有效運用。

(二)強化事中控制，阻斷財務風險傳導

事中風險控制是事前風險防范的延伸。主要控制方法和相應的對策有：在股票市場投資存在較大風險時可以選擇投資于風險相對較小的債券或者投資于國債，降低投資風險；采取多角經(jīng)營、多方投資、多方籌資、外匯資產(chǎn)以分散風險；購買保險，企業(yè)可以通過購買財產(chǎn)保險的方式將財產(chǎn)損失的風險轉(zhuǎn)移給保險公司承擔；在對外投資時，企業(yè)可以采用簽訂聯(lián)營投資合同的方式，將投資風險部分轉(zhuǎn)移給參與投資的其它企業(yè)；在從事跨國經(jīng)營業(yè)務的企業(yè)里，企業(yè)通常會面臨匯率變動風險，為轉(zhuǎn)移匯率風險，企業(yè)可以與銀行或外匯經(jīng)紀公司以及證券公司等簽訂遠期外匯合約、外匯期貨合約、外匯期權(quán)合約，對外幣業(yè)務進行保值，以分散由于匯率變動帶來的匯率風險。各種財務風險控制策略，各有自己的適用范圍和條件，風險管理者應該結(jié)合具體情況，靈活運用各種策略，從而達到控制財務風險的目的。

(三)規(guī)范事后控制，實現(xiàn)財務風險閉環(huán)控制

事后控制就是對已經(jīng)發(fā)生的財務風險損失進行處理，針對造成的損失采取相應的對策，減輕損失對企業(yè)的沖擊，增強企業(yè)抵御風險和彌補損失的能力。具體方法有：

1．建立風險檔案

即將以前發(fā)生的風險記入風險檔案，以便從中吸取教訓，對后來經(jīng)營管理者起警示作用。財務風險管理檔案的設計，根據(jù)每個上市公司所處的行業(yè)和經(jīng)營范圍的不同而有變化，但其本質(zhì)的要求是不變的。

2．運用債務重組

當企業(yè)遇到困難無法償還債務時，作為債務人可以向債權(quán)人提出申請進行債務重組。債務重組的前提就是債權(quán)人要做出讓步，債權(quán)人必須同意發(fā)生財務困難的債務人現(xiàn)在或?qū)硪缘陀谥亟M前的債務金額償還債務，讓步的結(jié)果是：債權(quán)人發(fā)生債務重組損失、債務人獲得債務重組收益。這樣即可使債權(quán)人的債權(quán)得到一定的償還，又能保證債務人繼續(xù)經(jīng)營，最大限度的降低經(jīng)營風險，使發(fā)生的損失得到較好的控制。

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集團公司是市場經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，由若干個企業(yè)組成的多功能經(jīng)營聯(lián)合體。集團公司是具有多級法人治理結(jié)構(gòu)的母子公司體制，母公司以產(chǎn)權(quán)為紐帶影響或控制集團公司其他成員企業(yè)，建立了多級法人治理體制。集團公司擁有子公司的財務控制權(quán)、經(jīng)營控制權(quán)，對子公司的經(jīng)營具有決定性的影響。財務風險有狹義和廣義之分。狹義財務風險是由企業(yè)負債引起的；廣義財務風險是指企業(yè)的財務系統(tǒng)中客觀存在的由于各種難以或無法預料和控制的因素作用，使企業(yè)實現(xiàn)的財務收益和預期財務收益發(fā)生背離，因而蒙受損失的可能。集團公司風險管理既具有一般企業(yè)財務風險的共性，又具有特殊性，多級法人治理體制決定了集團公司財務風險來源的多樣性及復雜性，集團層面、子公司層面、業(yè)務層面均可形成集團公司的財務風險。風險管理是指經(jīng)濟單位通過對風險的確認和評估，采用合理的經(jīng)濟和技術(shù)手段將風險損失最少化，以最小的成本獲得最大的安全保障的一種管理活動。風險管理可分為風險回避，風險自留，風險轉(zhuǎn)移三種方式，不同的風險管理方式采用不同的對策處理減少風險損失，風險管理的核心是財務風險管理。

二、我國集團公司財務風險產(chǎn)生的原因

1.集團公司財務管理宏觀環(huán)境的復雜性是公司產(chǎn)生財務風險重要的外部原因。集體公司結(jié)構(gòu)復雜，集團公司及所屬企業(yè)財務管理所面對的宏觀環(huán)境復雜多變，任何一個環(huán)節(jié)不適應復雜多變的宏觀環(huán)境都可能產(chǎn)生財務風險。

2.財務管理人員對集團公司財務風險的客觀性及復雜性認識不足。集團公司由于多級法人治理結(jié)構(gòu)導致經(jīng)營鏈條長及企業(yè)眾多，牽一發(fā)而動全身，這必然帶來財務管理的難度，增加財務風險的復雜性。許多財務管理人員風險意識淡薄及缺乏系統(tǒng)的風險防范意識是財務風險產(chǎn)生的重要原因之一。

3.決策缺乏科學性導致決策失誤。在集團公司由于多級法人治理結(jié)構(gòu)，導致集團公司難以實施有效的監(jiān)管和管控各子公司的真實經(jīng)營管理信息，使得決策存在著一定的的盲目性，導致在籌資、投資、資金運用等財務決策中面臨著很大的不確定性。

4.集團公司內(nèi)部財務管控不力是產(chǎn)生財務風險的又一重要原因，主要情況有：多級產(chǎn)權(quán)主體的擔保和過度負債形成的債務風險；資金管理不力或使用混亂形成的資金風險；關(guān)連交易導致資金鏈斷裂的風險；集團公司內(nèi)部各成員單位利益分配權(quán)責不明的風險；子公司內(nèi)部利益強化的風險。造成集團公司母公司與子公司的財務關(guān)系混亂，沒有形成有效的財務監(jiān)督與控制體系。

三、防范和化解企業(yè)集團財務風險的對策與措施

企業(yè)集團一般呈現(xiàn)出母公司職能雙重化、產(chǎn)權(quán)關(guān)系復雜化、財務決策多層次、投資領(lǐng)域多元化、關(guān)聯(lián)交易普遍化等財務特征。因此集團公司財務風險管理應從企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略的高度來認識和處理有關(guān)問題，實現(xiàn)財務風險的有效監(jiān)控和整個企業(yè)集團的價值最大化。

1.建立健全企業(yè)集團財務風險識別與預警系統(tǒng)

集團公司對所屬公司進行分類指導、重點監(jiān)控、定期報告，構(gòu)建集團財務風險管理系統(tǒng)。通過預警信息的及時收集和傳遞，采用定性預警分析和定量預警分析相結(jié)合的方法，分析財務風險形成的過程，建立切實有效的防范財務風險預警機制,做到早發(fā)現(xiàn)、早啟動、早處理。

2.規(guī)范企業(yè)集團法人治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)集團應建立明晰的產(chǎn)權(quán)制度，明確權(quán)責關(guān)系；建立董事會對經(jīng)營者的督導制度；協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者、債權(quán)人與經(jīng)營者之間的委托關(guān)系。同時集團公司應成立財務風險工作小組,負責組織開展財務風險防范、預警和處置工作。財務風險工作小組由總會計師或財務總監(jiān)牽頭,各責任部門負責人及重要子企業(yè)代表共同參加。

3.建立相對集中的集權(quán)的財務管理體系

集團公司圍繞企業(yè)的總體戰(zhàn)略目標，將重大財務事項決策權(quán)和現(xiàn)金調(diào)度支配權(quán)集中于母公司，賦予子公司一定的自主經(jīng)營權(quán)，保障企業(yè)集團的戰(zhàn)略實施并強化總部對重大風險的控制力。