導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)

（一）企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不盡合理

企業(yè)往往由于籌資決策失誤等原因，造成企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不盡合理，主要表現(xiàn)在負(fù)債率過高。資金結(jié)構(gòu)的不合理直接導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過重，償付能力不足，企業(yè)的發(fā)展乏力。很多企業(yè)在外表看來經(jīng)營良好，但其過高的資產(chǎn)負(fù)債率將會變成企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重障礙。

（二）企業(yè)銷售中賒銷比重過大

在企業(yè)的銷售過程中，一些企業(yè)為了達(dá)到增加銷量，擴(kuò)大市場占有率的目的，對銷售商采取盲目賒銷的方式，這直接導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收賬款急劇增加，企業(yè)的資金都套牢在銷售商手中。盲目賒銷方式的一個直觀表現(xiàn)就是企業(yè)對銷售商的信用程度了解不足，這容易造成賬款的失控，導(dǎo)致賬款長期無法收回，時間久了就有成為呆賬、壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。另外，企業(yè)資產(chǎn)長期被無償占用，影響企業(yè)資金的流動性及安全性。

（三）對固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性

在進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層的決策過程存在漏洞。例如：對預(yù)投資項(xiàng)目的可行性以及預(yù)期的收益等缺乏周密、系統(tǒng)的分析；決策者的決策能力較低，或者是決策者所采納的經(jīng)濟(jì)信息來源不夠精確，過于片面等，這些都容易導(dǎo)致投資決策失誤，直接造成投資項(xiàng)目不能產(chǎn)生預(yù)期的收效，甚至是投資成本不能如期收回等后果。

（四）對外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失

企業(yè)的對外投資主要包括有價(jià)證券投資、聯(lián)營投資等方式，這都存在一定風(fēng)險(xiǎn)。有價(jià)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者的風(fēng)險(xiǎn)意識比較淡薄，時常引起決策失誤以及盲目投資，導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，給企業(yè)帶來嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（五）企業(yè)的存貨庫存結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在存貨占企業(yè)流動資產(chǎn)的比率過高，而且部分甚至表現(xiàn)為超儲積壓存貨。存貨的流動性差在一方面占用了企業(yè)大量資金，另外一方面大量消耗著企業(yè)必須支付的保管費(fèi)，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營成本上升，利潤下降。企業(yè)為了保證利潤，只能提高售價(jià)，這又進(jìn)一步導(dǎo)致貨物的積壓，形成惡性循環(huán)。另外，對于不能夠長期存放的產(chǎn)品，企業(yè)還面臨著成本都難以收回的風(fēng)險(xiǎn)。

二、如何規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）規(guī)避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要方法

1.實(shí)時分析財(cái)務(wù)管理外部環(huán)境及其變化，努力提高對宏觀環(huán)境變化的適應(yīng)及應(yīng)變能力。企業(yè)為了達(dá)到降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的，可以采取完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，合理設(shè)置財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，聘用業(yè)務(wù)能力強(qiáng)的財(cái)務(wù)管理人員，在完善管理規(guī)章制度的前提下努力做好財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，同時，對外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境，尤其是宏觀經(jīng)濟(jì)政策等進(jìn)行認(rèn)真的分析，把握其內(nèi)部的發(fā)展規(guī)律及趨勢，在此基礎(chǔ)上制定多套預(yù)備方案，真正做到有備無患，實(shí)現(xiàn)快速及時調(diào)整財(cái)務(wù)政策及方法的目標(biāo)。

2.提高財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的方方面面，任何一個細(xì)微環(huán)節(jié)的失誤都極有可能給企業(yè)造成難以挽回的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)管理人員必須認(rèn)識到財(cái)會工作的重要性，努力提高防范風(fēng)險(xiǎn)的意識。

3.明確企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系，真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一。財(cái)務(wù)管理工作中，管理層必須明確企業(yè)各個層面包括企業(yè)間以及企業(yè)內(nèi)部部門之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，主要的手段是：第一，明確各部門在企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的職權(quán)以及應(yīng)承擔(dān)的財(cái)務(wù)職責(zé)。第二，在利益分配階段，應(yīng)盡量兼顧各方利益，充分調(diào)動各方參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理積極向前發(fā)展。

4.努力提高財(cái)務(wù)決策水平，避免由于決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在所有造成財(cái)務(wù)損失的因素中財(cái)務(wù)決策所帶來的損失往往是最大的，它直接關(guān)系到財(cái)務(wù)管理工作的好壞。避免決策失誤的唯一方法就是采用科學(xué)合理的決策機(jī)制，在決策的過程中，盡可能充分考慮可能影響決策的各種因素，有條件的話可以采用計(jì)算機(jī)模擬等科學(xué)的決策模型來進(jìn)行決策。在采納方案時應(yīng)避免由于主觀臆斷而造成錯過好方案的機(jī)會，對各類可行方案都要進(jìn)行認(rèn)真評價(jià)，然后擇優(yōu)選用。

（二）防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)方法

1.分散法。即通過企業(yè)間的合作經(jīng)營、企業(yè)內(nèi)部的多項(xiàng)經(jīng)營以及對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對于高回報(bào)同時又是高風(fēng)險(xiǎn)的投資項(xiàng)目，小型企業(yè)可以采取與其他同類型企業(yè)共同投資、共同受益的方式進(jìn)行共同經(jīng)營，從而降低單個企業(yè)獨(dú)立承擔(dān)而帶來的巨大投資風(fēng)險(xiǎn)。

在經(jīng)營過程中可以同時經(jīng)營多種產(chǎn)品，同類型或者是產(chǎn)業(yè)鏈之中的幾個不同產(chǎn)品。這樣，企業(yè)的某一些產(chǎn)品因滯銷而帶來的損失可以由其他產(chǎn)品所帶來的收益來彌補(bǔ)。

2.降低法。即一種采取相關(guān)必要措施努力降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。在生產(chǎn)經(jīng)營活動過程中，企業(yè)可以通過自主開發(fā)，提高自身產(chǎn)品質(zhì)量、加強(qiáng)產(chǎn)品外形設(shè)計(jì)，同時開發(fā)產(chǎn)品的新功能以及新市場，努力提高產(chǎn)品的銷量，降低因滯銷而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.回避法。企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時，應(yīng)綜合評價(jià)各種可行方案，同時分析各個方案中可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)相對較小的方案。

（三）不同的財(cái)務(wù)活動階段，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法

1.籌資階段風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法。第一，要加強(qiáng)對自有資金的控制，在對款項(xiàng)的支出進(jìn)行嚴(yán)格審批的同時，對應(yīng)收賬款進(jìn)行及時催收。第二，通過充分利用債務(wù)資本的杠桿作用以及選擇總風(fēng)險(xiǎn)較低的融資組合等方式來努力構(gòu)造合理的資本結(jié)構(gòu)。第三，將長、短期債務(wù)資本進(jìn)行有機(jī)的搭配，防止由于債務(wù)還付期過于集中而導(dǎo)致的資金周轉(zhuǎn)問題。最后，要努力提高資金的使用效率，提高企業(yè)的經(jīng)營效率，即使是少量的資金，在高效率的運(yùn)作下也可以產(chǎn)生可觀的收益。事實(shí)證明，資金使用效率的提高是企業(yè)的償債能力和贏利能力的根本保證。

2.投資階段風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法。第一，采取緊縮的投資策略，只有在資本運(yùn)轉(zhuǎn)良好的前提下才考慮對外投資。第二，在投資前要對投資項(xiàng)目進(jìn)行科學(xué)的分析評估，擬定合理的投資計(jì)劃，然后選擇最佳的時機(jī)及資金進(jìn)行投資。第三，在投資決策時要對項(xiàng)目進(jìn)行合理的投資組合。將整個企業(yè)的投資項(xiàng)目作一次認(rèn)真的梳理，包括正在進(jìn)行的以及將要進(jìn)行的不同投資品種、不同行業(yè)及部門的所有投資項(xiàng)目等，在收益性、風(fēng)險(xiǎn)性二者之間形成一個平衡點(diǎn)，以達(dá)到最優(yōu)組合的目的。

3.資金回收階段風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法。資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要包括資金不能及時周轉(zhuǎn)和資金流出后不能及時收回兩方面。在企業(yè)的財(cái)務(wù)活動中可以通過做好資金的來源、占用、分配以及回收等方面的測算和平衡來規(guī)避資金回收階段的風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到資金流通安全穩(wěn)定以及高回報(bào)率的目的。

賬款的回收控制風(fēng)險(xiǎn)可以通過下面幾個方法加以控制：第一是利用合理的評估標(biāo)準(zhǔn)來對經(jīng)銷商進(jìn)行全面的評估。同時，根據(jù)以往的銷售記錄，對不同的客戶予以不同的信用待遇，主要包括不同的信用期限、信用額度以及不同的現(xiàn)金折扣等；第二是對賬款回收的情況進(jìn)行必要的監(jiān)督，定期整理出應(yīng)收賬款的賬目表，分析匯總出可能存在的壞賬，并對其可能帶來的損失做好充分的應(yīng)對策略。

4.收益分配階段風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法。規(guī)避收益分配階段的風(fēng)險(xiǎn)主要從現(xiàn)金流入以及現(xiàn)金流出兩方面入手。企業(yè)一方面要對現(xiàn)金的流入實(shí)施控制，另一方面要考慮收益與支出的分配政策。以實(shí)現(xiàn)企業(yè)持續(xù)發(fā)展為目的，保證合理比例的收益留存及利潤分配，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流入與流出的配合與協(xié)調(diào)，規(guī)避該階段的風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]劉應(yīng)強(qiáng)等主編．高級會計(jì)實(shí)務(wù)［M］．企業(yè)管理出版社，2008．

篇2

風(fēng)險(xiǎn)是市場運(yùn)營中的一個客觀存在體。從企業(yè)的初創(chuàng)到企業(yè)運(yùn)營業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大等階段，都會在不同的層面和程度上存在著風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)本身的破壞性并不是很大，只要對其進(jìn)行合理的預(yù)防和規(guī)避，就可以將其對企業(yè)發(fā)展的負(fù)面影響降到一個合理的閾值范圍之內(nèi)。當(dāng)前，圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制方法的研究已經(jīng)有很多。本文嘗試從企業(yè)控制制度的層面來研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制方法。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類別

目前，關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體內(nèi)涵，目前在學(xué)術(shù)界比較統(tǒng)一的說法是將其界定為企業(yè)在運(yùn)營進(jìn)程中，由于某種或某些具有不確定特性的因素而導(dǎo)致企業(yè)的盈利水平下降或者既有的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)遭受損失。圍繞企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的來源不同，整體上可以歸類為以下幾種風(fēng)險(xiǎn)類型。

1.投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在利用現(xiàn)有的資金參與某一市場項(xiàng)目時，會存在著由于判斷的失誤或者市場環(huán)境的變化，而導(dǎo)致企業(yè)的投資收益沒有達(dá)到預(yù)期的水平。這種投資類型的風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前的市場環(huán)境中，處于一個高發(fā)的態(tài)勢。在大眾中廣為傳播的辛苦幾十年，一夜回到解放前，就是對這種風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)峻后果的闡發(fā)。

2.運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

這一類型的風(fēng)險(xiǎn)帶有很大程度上的人為操作的特色。在企業(yè)運(yùn)營的諸多環(huán)節(jié)中，由于員工的操作不當(dāng)，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品不合格，或者出現(xiàn)了較為大型的生產(chǎn)事故，企業(yè)在資產(chǎn)層面遭受重大的損失。例如，今年的8.12天津港的化學(xué)物品爆炸就屬于這一類型。

3.融資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在參與市場競爭的進(jìn)程中，由于資金方面的不足而通過銀行或者其它經(jīng)營機(jī)構(gòu)進(jìn)行債務(wù)融資時，由于在市場收益與債務(wù)融資的利率方面存在較大的差距，在款項(xiàng)到期時因?yàn)闊o法及時支付而產(chǎn)生更大的資金流轉(zhuǎn)。

4.貨品擠壓風(fēng)險(xiǎn)

這一點(diǎn)主要圍繞生產(chǎn)型的企業(yè)。在生產(chǎn)數(shù)量的界定中，由于缺乏科學(xué)準(zhǔn)確的市場供求信息的研判，大量的產(chǎn)品被生產(chǎn)，在銷路未能有效地打開的情況下，企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)會陷入很大的被動。

總之，基于不同的來源，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為以上幾個層面。當(dāng)然，在不同行業(yè)領(lǐng)域中，其風(fēng)險(xiǎn)類型的劃分和界定標(biāo)準(zhǔn)也會存在著一定的差異，但是從其風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)層面的界定還是存在著很大的趨同性的。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

在企業(yè)生產(chǎn)和運(yùn)營的進(jìn)程中，會存在著各種影響或者制約企業(yè)發(fā)展的因子，但是在其是否構(gòu)成企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)層面還要通過以下兩點(diǎn)來進(jìn)行進(jìn)一步的研判。

1.客觀性

風(fēng)險(xiǎn)的存在和發(fā)生應(yīng)該是一個客觀的過程。換句話來講，這種風(fēng)險(xiǎn)必須是在客觀世界真實(shí)存在的。任何虛擬的或者個體主觀臆斷的所謂風(fēng)險(xiǎn)，都不可以將其界定為風(fēng)險(xiǎn)。

2.不確定性

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的眾多特征中，不確定性是一個重要的特征。這里的不確定主要是指風(fēng)險(xiǎn)存在的時空難以界定，所要造成的損失也難以進(jìn)行準(zhǔn)確的計(jì)量。這其中帶有一定的偶然性，同時也在很大程度上帶有一定的必然性。

3.收益和損失共存

風(fēng)險(xiǎn)是具有兩個層面的，企業(yè)做出的任何一個市場的舉措，在客觀上都會呈現(xiàn)出不同的結(jié)果。一方面是發(fā)展的效果良好，企業(yè)在收益層面大大提升。相反，由于風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和存在企業(yè)在運(yùn)營過程當(dāng)中導(dǎo)致收益的受損。

4.全面性

當(dāng)前企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)可以說是無處不在的，并且由于企業(yè)間各個鏈條鏈接的日益緊密，其風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失在很大程度上帶有了一定的連帶性。當(dāng)企業(yè)的某一生產(chǎn)流程或者環(huán)節(jié)出現(xiàn)了比較大的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，企業(yè)的整體運(yùn)營狀況都會受到影響。特別是在市場合作體系不斷聯(lián)系的當(dāng)下，某一行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)也會對整個市場的運(yùn)營產(chǎn)生沖擊。這種沖擊如果比較大的話，就可能演化為一種比較大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因分析

在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，預(yù)防和控制相關(guān)的潛在風(fēng)險(xiǎn)是其進(jìn)行的主旨所在。在分析其風(fēng)險(xiǎn)的控制方法之前，研究其產(chǎn)生的原因?qū)且粋€重要的問題解決路徑和突破口。

1.環(huán)境因素對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響

在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的諸多因子中，來自環(huán)境中的不可控的因素是產(chǎn)生企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個重要的方向。環(huán)境是一個比較龐大的系統(tǒng)，單從企業(yè)發(fā)展來言，其環(huán)境主要包括市場環(huán)境，社會環(huán)境，自然環(huán)境等等。在市場環(huán)境中，扮演著重要角色的是市場的供需關(guān)系的變化。在社會環(huán)境上，主要是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中所需要的一個良好的社會秩序及周遭的法制體系。自然環(huán)境主要是指企業(yè)在生產(chǎn)過程中是否會遇到一些不可控的自然災(zāi)害等?？傊?，這些客觀存在的環(huán)境，在一定的角度都會轉(zhuǎn)化為影響企業(yè)發(fā)展的中重要的有利或者不利的因素。

2.企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

從企業(yè)內(nèi)部的結(jié)構(gòu)框架來看，企業(yè)在資本結(jié)構(gòu)層面的不合理會加速財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)化。例如大量的不良資產(chǎn)的存在會制約企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。在進(jìn)行資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移或者抵押融資的過程中，由于渠道的不合理或者缺乏足夠的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警導(dǎo)致企業(yè)在遭遇突然的市場波動時，陷入很大的財(cái)務(wù)被動。其主要的表現(xiàn)形式是企業(yè)財(cái)務(wù)資金周轉(zhuǎn)的不暢。企業(yè)陷入比較大的運(yùn)營危機(jī)之中。在進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的研判中，一些企業(yè)在進(jìn)行市場投資和結(jié)構(gòu)性收益所表現(xiàn)出來的過于保守的態(tài)勢，在很大程度上是一種股權(quán)過度集中的結(jié)果。在這種過于集中的股權(quán)分配態(tài)勢下，企業(yè)的生產(chǎn)和運(yùn)營的主動性和靈活度會受到很大的限制。例如，企業(yè)面對新的市場需求，可以與國際品牌可以進(jìn)行的強(qiáng)強(qiáng)并購或者聯(lián)合。這樣的具有較好的市場發(fā)展前景的企業(yè)發(fā)展思路，在企業(yè)進(jìn)行實(shí)際運(yùn)營的程序中，卻因?yàn)楣蓹?quán)的控制方過于集中，處于一定創(chuàng)新和發(fā)展的一方，很難真正的將這種發(fā)展的預(yù)想和期望落實(shí)到實(shí)際的企業(yè)操作層面上來，就這樣最終失去了一些比較好的發(fā)展機(jī)會。當(dāng)然，股權(quán)的過于集中，在助力企業(yè)進(jìn)行有效的資產(chǎn)保護(hù)等層面，確實(shí)發(fā)揮著極為重要的作用。但是，這一點(diǎn)應(yīng)該在今后的發(fā)展中，進(jìn)行有力的調(diào)整進(jìn)而將企業(yè)的發(fā)展軌道朝向利好的一面上來。

3.企業(yè)財(cái)管人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)防范意識

風(fēng)險(xiǎn)在具體的發(fā)生階段產(chǎn)生的另一個主要的原因是人為因素。這一點(diǎn)隨著企業(yè)發(fā)展的不斷深入而不斷突出。在一些體制建設(shè)不是很健全的企業(yè)，這一點(diǎn)有不斷升溫的態(tài)勢。對于財(cái)務(wù)監(jiān)管人員來講，其首要的職責(zé)是對相關(guān)的財(cái)務(wù)市場信息進(jìn)行分析和研判。在發(fā)展的進(jìn)程中通過一系列的舉措來將這一風(fēng)險(xiǎn)的安全系數(shù)提升。但是，在具體的操作層面，由于自身的業(yè)務(wù)素質(zhì)及職業(yè)道德素質(zhì)等方面的不足，導(dǎo)致企業(yè)相關(guān)的工作人員缺乏必要的縫隙防范意識而助長了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。任何工作在具體的執(zhí)行階段都離不開個體的參與，即使在現(xiàn)代計(jì)算技術(shù)的操作和輔助下，人所發(fā)揮的價(jià)值和功能依然是不可替代的。在進(jìn)行內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控體系的具體實(shí)操階段，會計(jì)人員的水平在很大層面上會影響并且決定著這一企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管工作的運(yùn)營秩序和運(yùn)營效果。從微觀層面上來看，會計(jì)從業(yè)人員熟練的業(yè)務(wù)專業(yè)水平和符合行業(yè)要求的從業(yè)道德水平是檢驗(yàn)其是否勝任這一會計(jì)工作的重要指標(biāo)。但是，在理論和一線之間的實(shí)踐差距是影響他們進(jìn)行準(zhǔn)確判斷和數(shù)據(jù)信息分析的重要因子。

日常需要處理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范工作也是由部門負(fù)責(zé)人根據(jù)科室工作人員工作任務(wù)量進(jìn)行妥善安排，因此，內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范在人力資源部本身也沒有上升到核心業(yè)務(wù)層次。在當(dāng)前企業(yè)中存在著一個團(tuán)隊(duì)建設(shè)抓全盤的現(xiàn)象，這種不成體系的風(fēng)險(xiǎn)管理與控制，在具體的操作規(guī)程中具有潛在的風(fēng)險(xiǎn)。例如，一旦這個團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)群體的人出現(xiàn)了思想或者操作上的問題，再加之缺乏制度上的約束與制約，很容易造成不必要的損失。這種在人員數(shù)量方面存在的不足和專業(yè)素質(zhì)的不到位，都是當(dāng)前一些企業(yè)在內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范方面處于一個較低水平的一個主要的原因。

4.企業(yè)沒有建立內(nèi)部控制制度

制度在企業(yè)運(yùn)營的各個階段都扮演著一個保護(hù)機(jī)制的作用。企業(yè)的內(nèi)控制度就是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一把安全鎖，可以經(jīng)由必要的程序和環(huán)節(jié)將企業(yè)在市場運(yùn)營的程式中，最大范圍和程度上避免各種因?yàn)椴僮鞯牟簧贫鴮?dǎo)致的企業(yè)運(yùn)營財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的增加。但是，在一些企業(yè)雖然在形式上進(jìn)行了這方面的設(shè)計(jì)和計(jì)劃，但是在實(shí)際層面的操作中卻呈現(xiàn)出了比較大的不足和缺陷。只有從體制和結(jié)構(gòu)上將監(jiān)管結(jié)構(gòu)的職能和作用進(jìn)行優(yōu)化，其在具體的業(yè)務(wù)監(jiān)管中的效能才會得到更大程度的體現(xiàn)和發(fā)揮。但是，在目前眾多的企業(yè)結(jié)構(gòu)中，尤其是具有一定的家族性質(zhì)的中小型的民營企業(yè)，在進(jìn)行內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管部門和機(jī)構(gòu)的設(shè)計(jì)和安排時，并沒有從權(quán)責(zé)明確的角度出發(fā)，將企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管部門進(jìn)行獨(dú)立設(shè)計(jì)和劃分。在一些企業(yè)出現(xiàn)了一套人馬，兩個機(jī)制的現(xiàn)象，一些企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的從業(yè)人員，也是其監(jiān)管的人員。這種掩耳盜鈴的做法，很難從機(jī)制上為企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管體系和機(jī)制的完善奠定良好的結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)。因此，從這一角度出發(fā)，將企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管機(jī)制從結(jié)構(gòu)上進(jìn)行必要的確立和架構(gòu)提升，是每一個希望通過科學(xué)管理來實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)及企業(yè)運(yùn)營健康發(fā)展道理上所必須要實(shí)現(xiàn)和完成的一個重要內(nèi)容。

在上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因中，關(guān)于具有一定的不可抗力的自然環(huán)境方面的因素，在具體的防控方面的效果不是很樂觀。但是，基于企業(yè)管理和員工操作層面的提升和改善是控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一條必由之路。

四、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制方法

風(fēng)險(xiǎn)的控制在一線的操作和實(shí)施階段，可以根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的大小及所構(gòu)成的威脅和損害而采取不同的應(yīng)對方法和策略。

1.降低風(fēng)險(xiǎn)法

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的客觀性，因此，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)突然發(fā)生，要充分利用一切的有效的手段來降低風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失。防控風(fēng)險(xiǎn)就如同救火，要在第一時間，找到風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源，從源頭上采取措施，避免其風(fēng)險(xiǎn)所造成的損失進(jìn)一步的加大。在降低風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)程中，要學(xué)會利用資源的整合等方式來實(shí)現(xiàn)損失的降低。同時，要做好備案，為今后防范類似風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生提供可借鑒和參考的經(jīng)驗(yàn)或者教訓(xùn)。在企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管體系的發(fā)展中，經(jīng)歷了從外部到內(nèi)部，從宏觀到微觀，然后再到微觀，以及從個體到單位然后再到個體的發(fā)展過程，這一演進(jìn)的階段或者說是步驟的最終的出發(fā)點(diǎn)是為了實(shí)現(xiàn)行業(yè)監(jiān)管體系的日趨完善。在當(dāng)今的大數(shù)據(jù)時代，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)的監(jiān)管體系，在格局和運(yùn)用工具上都得到了質(zhì)的提升。這種在技術(shù)層面的提升和發(fā)展是當(dāng)代計(jì)算機(jī)技術(shù)和財(cái)務(wù)管理工作交叉補(bǔ)充的結(jié)果。另一個重要的發(fā)展是在內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)管體系的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)層面，越來越趨于統(tǒng)一。一些具有跨國經(jīng)營業(yè)務(wù)的企業(yè)，為了更好的實(shí)現(xiàn)國際市場的發(fā)展和遞進(jìn)，將其監(jiān)管的體系與國際同行業(yè)的監(jiān)管體系進(jìn)行匹配和對接。

2.分散風(fēng)險(xiǎn)法

因?yàn)槠髽I(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有一定的全面性，為了避免多領(lǐng)域，多部門遭受同等的風(fēng)險(xiǎn)沖擊，要利用風(fēng)險(xiǎn)分散的方式來減少其造成的潛在的危害。例如，從領(lǐng)導(dǎo)管理制度的層面來看，要貫徹現(xiàn)代企業(yè)的民主管理制度，避免由于企業(yè)經(jīng)營者的獨(dú)斷和專裁，導(dǎo)致企業(yè)在重大的生產(chǎn)經(jīng)營或者是項(xiàng)目投資上出現(xiàn)嚴(yán)重的失誤。另外，在企業(yè)的資金來源渠道上，提倡多元化的發(fā)展策略，避免企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈及資金鏈的過分扎堆，影響企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

企業(yè)的發(fā)展，在今后的債務(wù)結(jié)構(gòu)中，進(jìn)行適當(dāng)比例的劃分是一個發(fā)展的必然。一個完全沒有負(fù)債的上市企業(yè)在一定程度上并不代表企業(yè)發(fā)展趨勢的一片大好。并且承擔(dān)的一定的流動資金的壓力，在今后的成長和進(jìn)步中反而會成為影響其向前發(fā)展的一個重要的桎梏。因此，經(jīng)過科學(xué)的市場收益計(jì)算，將企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的比例進(jìn)行科學(xué)的劃分，會為企業(yè)的發(fā)展提供到更多的發(fā)展助力。但是需要指出的是，要盡量將流動負(fù)債的比例控制在一個較為合理可控的水平，避免因?yàn)槭袌黾案鞣N意外的變化而影響著企業(yè)的健康運(yùn)營。

3.回避風(fēng)險(xiǎn)法

在企業(yè)眾多的風(fēng)險(xiǎn)中，債務(wù)融資的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是比較高的。因此，企業(yè)在進(jìn)行資金周轉(zhuǎn)進(jìn)程中，要盡量減少不必要的債務(wù)額度。如果需要可以借助長期債務(wù)的方式來降低市場不可控因素造成的影響。另外，在風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)比較高的投資項(xiàng)目，特別是一些政策和法律層面的態(tài)度并不是很明朗的項(xiàng)目，要堅(jiān)決實(shí)施審慎的態(tài)度來進(jìn)行操作，將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的規(guī)避。經(jīng)由基本的前期的計(jì)算，如何從過程中，將債務(wù)重組可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)控制在一個較為理想的狀態(tài)，或者將其納入到一個科學(xué)的，系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控體系之中，其所面臨的壓力會得到有效的控制。因此，在市場機(jī)制的調(diào)節(jié)和政府的調(diào)控的雙重引導(dǎo)下，鼓勵企業(yè)基于優(yōu)勢的互補(bǔ)來實(shí)現(xiàn)債務(wù)的重組，最大限度的將市場資產(chǎn)的收益降到一個較為理想的水平。

4.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)法

篇3

二、化工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生原因

（一）內(nèi)部原因

化工企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部原因主要有三點(diǎn)，分別是：化工企業(yè)內(nèi)員工對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重視度或認(rèn)識度不夠；化工企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體系混亂不合理；化工企業(yè)自身內(nèi)部資金流動周轉(zhuǎn)困難。

（二）外部原因

化工企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部原因有很多，其中影響最大的因素就是經(jīng)濟(jì)因素，市場發(fā)生的經(jīng)濟(jì)變化對企業(yè)的發(fā)展有著舉足輕重的影響。

三、化工企業(yè)預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制

（一）建立并完善化工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在建立化工企業(yè)預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制中，首先，需要及時建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，這一機(jī)制在完善財(cái)務(wù)管理過程中是首當(dāng)其沖的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身實(shí)際情況制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。同時在企業(yè)財(cái)務(wù)投資方面要相應(yīng)地加強(qiáng)觀察，只有在切切實(shí)實(shí)的調(diào)查分析后，認(rèn)為投資可行才可以進(jìn)行資金投資，這就需要企業(yè)對內(nèi)部財(cái)務(wù)管理嚴(yán)格控制。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制能夠讓企業(yè)及時地了解到自身內(nèi)外部環(huán)境的變化，好方便企業(yè)及時做出調(diào)整抵御風(fēng)險(xiǎn)，只有對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時的監(jiān)控才能有效地防范，才能讓企業(yè)在第一時間內(nèi)做好準(zhǔn)備。另外，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立和完善離不開企業(yè)內(nèi)部所有人員的監(jiān)督和努力，想要機(jī)制發(fā)揮作用，監(jiān)控好各個環(huán)節(jié)是必須要加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)工作人員對預(yù)警機(jī)制的認(rèn)同感，只有預(yù)警機(jī)制如期能夠發(fā)揮作用才能給企業(yè)減小損失。

（二）做好財(cái)務(wù)預(yù)算管理

化工企業(yè)在防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制中最為重要也是主要的一種機(jī)制就是財(cái)務(wù)預(yù)算，只有做好企業(yè)內(nèi)的財(cái)務(wù)預(yù)算才能在面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時有所準(zhǔn)備。財(cái)務(wù)預(yù)算這一機(jī)制較為復(fù)雜，在對企業(yè)即將進(jìn)行資金流動的項(xiàng)目要預(yù)先進(jìn)行調(diào)查，綜合項(xiàng)目中未來預(yù)估的資金數(shù)額、預(yù)計(jì)收益和周邊市場環(huán)境等等因素，分析預(yù)計(jì)收益的確定性與即將到期的債務(wù)的數(shù)額，也就是說企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算時要充分地考慮到所有可能影響企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的因素，通過財(cái)務(wù)預(yù)算得出的分析，對未來一段時間內(nèi)企業(yè)資金如何安排，積極地為企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。企業(yè)可以主動為財(cái)務(wù)人員提升自身職業(yè)技能和素養(yǎng)，只有在不斷的學(xué)習(xí)中汲取經(jīng)驗(yàn)才能正確并高效率的對企業(yè)未來的財(cái)務(wù)活動進(jìn)行預(yù)算。

（三）積極調(diào)整企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

化工企業(yè)一般都是生產(chǎn)規(guī)模比較大的企業(yè)，涉及的化工產(chǎn)品種類繁多，在化工企業(yè)生產(chǎn)過程中，化工企業(yè)都會選擇留有部分庫存作為保證銷售的后備儲量。因此，庫存在企業(yè)資金中占據(jù)的份額不小，化工企業(yè)產(chǎn)品的競爭市場更新迅速，一旦市場發(fā)生變化，銷售的化工產(chǎn)品銷售率降低，那么庫存就不能夠及時的銷售出去，不能及時的帶回相應(yīng)的收益，可見不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)會由于不合理的庫存的存在降低可流動資金的收入，繼而導(dǎo)致化工企業(yè)資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，同時過于的庫存不能銷售出去，不僅不能帶來收益，企業(yè)每天還需要為庫存投入一定管理資金，這樣不僅僅影響了企業(yè)的日常生產(chǎn)，也影響了企業(yè)的經(jīng)營，擴(kuò)大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。由此可見，化工企業(yè)需要及時對自身不合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盡一切努力。通過其他化工企業(yè)成功調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的案例來看，只有在正確合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)前提下，化工企業(yè)才能生產(chǎn)出符合市場需求、適應(yīng)市場潮流的化工產(chǎn)品，才能減少不合理庫存的存在，才能給化工企業(yè)帶來可周轉(zhuǎn)資金，才能規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

四、化工企業(yè)預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范方法

（一）加強(qiáng)化工企業(yè)內(nèi)部工作人員對財(cái)務(wù)管理的認(rèn)識

財(cái)務(wù)管理想要實(shí)施必然需要化工企業(yè)內(nèi)部所有員工的努力，如果員工對企業(yè)的財(cái)務(wù)管理措施滿不在乎，不能認(rèn)真的督促好財(cái)務(wù)活動的發(fā)生，有再好的財(cái)務(wù)管理機(jī)制也是不能起到作用的。因此，為了給員工積極的灌輸“財(cái)務(wù)管理人人有責(zé)”的觀念，就需要化工企業(yè)建立相應(yīng)的員工獎懲制度，同時化工企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者需要身體力行，給員工做好榜樣，財(cái)務(wù)管理機(jī)制的建立是勢在必行的。

21世紀(jì)是人才競爭的時代，化工企業(yè)之間比拼的就是人才，人才是市場競爭中的核心，也是化工企業(yè)想要立于不敗之地的最主要因素之一。在進(jìn)行財(cái)務(wù)人才招聘或者人才選拔時，化工企業(yè)應(yīng)當(dāng)對財(cái)務(wù)人才的知識掌握和實(shí)際操作情況進(jìn)行調(diào)查，財(cái)務(wù)人才想要勝任必然需要合格的會計(jì)資格和會計(jì)素養(yǎng)，能夠有自己熟知的會計(jì)管理體系，只有能夠高效率的運(yùn)用會計(jì)知識為化工企業(yè)的發(fā)展做出貢獻(xiàn)的人才才是企業(yè)所需要的，同時財(cái)務(wù)人員不能局限于一個部門之間的內(nèi)部交流，需要和其他部門互動，只有多溝通多交流才能更有效地解決問題，才能為化工企業(yè)正常的日常生產(chǎn)提供保障。

（二）降低化工企業(yè)決策者的決策失誤發(fā)生率

一項(xiàng)失敗的投資會損失化工企業(yè)較大數(shù)額的流動資金，因此化工企業(yè)決策者在對看好的投資項(xiàng)目進(jìn)行投資前，要做好詳細(xì)真實(shí)的市場調(diào)查，財(cái)務(wù)人員需要正確客觀公正的對該投資項(xiàng)目進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)算，得出最真實(shí)正確的財(cái)務(wù)管理建議，化工企業(yè)決策者應(yīng)當(dāng)根據(jù)財(cái)務(wù)部門提供的財(cái)務(wù)預(yù)算數(shù)據(jù)報(bào)告進(jìn)行決策，理智的對投資項(xiàng)目進(jìn)行判定，減少錯誤投資帶來的資金損失。

（三）建立并完善化工企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境信息交流體系

化工企業(yè)需要及時的更新市場消息，第一時間獲得市場產(chǎn)品銷售信息的動向，化工企業(yè)需要對自身內(nèi)外部環(huán)境變更帶來的信息進(jìn)行及時的監(jiān)控，建立并完善內(nèi)外部環(huán)境信息交流體系能夠幫助化工企業(yè)獲得及時、全面的產(chǎn)品競爭信息，為化工企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者做出正確的決策提供信息支持。

篇4

有效的風(fēng)險(xiǎn)識別是做好企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，也是保證企業(yè)做出正確決策的前提。這就要求企業(yè)應(yīng)有強(qiáng)烈的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)意識，針對企業(yè)經(jīng)營活動中潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能夠及時的識別出來，并制定出相應(yīng)的措施以有效防范和應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保證企業(yè)經(jīng)營活動正常運(yùn)行。目前，為了保證企業(yè)發(fā)展的安全性，加強(qiáng)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別方法的研究具有十分現(xiàn)實(shí)的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性識別方法

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性識別方法主要包括專家調(diào)查法、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)形式識別矩陣以及四階段癥狀法。專家調(diào)查法就是利用系統(tǒng)程序，擬好調(diào)查的提綱，為專家調(diào)查提供背景資料，不斷征求不同專家的預(yù)測建議，最后將專家預(yù)測的結(jié)果進(jìn)行匯總，形成一份簡易的預(yù)測結(jié)果報(bào)告；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別矩陣，主要是根據(jù)某項(xiàng)具體的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)運(yùn)營中發(fā)生的可能性，結(jié)合其對企業(yè)可能造成影響的嚴(yán)重程度，判斷財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性質(zhì)，將其分為高等級風(fēng)險(xiǎn)、顯著風(fēng)險(xiǎn)、中等風(fēng)險(xiǎn)以及低等風(fēng)險(xiǎn)。以此類推，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性質(zhì)用矩陣進(jìn)行表示；四階段癥狀法主要研究的是企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的程度，可以將其分為危機(jī)潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實(shí)現(xiàn)期四個階段，每一階段都有不同的表現(xiàn)。根據(jù)表現(xiàn)的不同，判定企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的嚴(yán)重性，對癥下藥，提出風(fēng)險(xiǎn)管理的意見。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量識別方法

對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量識別的研究開始于國外，定量識別也經(jīng)歷了好幾個階段，最終形成財(cái)務(wù)預(yù)警模型，為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供有力支持。第一，單變量預(yù)警模型。主要是對單個的財(cái)務(wù)比率值或者趨勢，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性進(jìn)行預(yù)測，對單向的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的識別預(yù)測能力。但是單變量預(yù)警模型在企業(yè)綜合財(cái)務(wù)工作中具有很大的局限性，在預(yù)測過程中容易受到主觀選擇因素的影響。第二，多變量預(yù)警模型。就是利用多個財(cái)務(wù)比率指標(biāo)，通過加權(quán)匯總，形成多元線性函數(shù)公式，再通過相應(yīng)的計(jì)算，對企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測。這種多變量預(yù)警模型也經(jīng)過了不斷完善，成為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定量識別中關(guān)鍵的技術(shù)。第三，Logistic預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型中，采用多個衡量指標(biāo)對企業(yè)經(jīng)營效益進(jìn)行衡量評估，對風(fēng)險(xiǎn)識別具有較大的效果，符合自變量正太分布的假設(shè)。Logistic預(yù)警模型就是在這一基礎(chǔ)上建立起來的，采用多個財(cái)務(wù)指標(biāo)，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率進(jìn)行計(jì)算，然后根據(jù)投資者以及銀行等方面，設(shè)定一個風(fēng)險(xiǎn)警戒線。第四，非統(tǒng)計(jì)模式預(yù)警模型。這種定量識別方式，是在傳統(tǒng)統(tǒng)計(jì)模型的基礎(chǔ)上建立起來，其中神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型就是代表性的模型之一。根據(jù)對人體神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的模擬，重復(fù)訓(xùn)練過程，積累學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，提高了預(yù)警模型的糾錯能力，也提升了預(yù)測模型的智能化水平。第五，非財(cái)務(wù)指標(biāo)財(cái)務(wù)預(yù)警模型。由于根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)制定的預(yù)警模型中，受財(cái)務(wù)信息準(zhǔn)確性因素的影響，導(dǎo)致預(yù)警系統(tǒng)無法實(shí)現(xiàn)事前預(yù)警效果。因此，建立非財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)警模型，能提升財(cái)務(wù)預(yù)警模型預(yù)測的準(zhǔn)確性以及抗干擾性。其中，會計(jì)師信息以及公司治理因素都可以作為非財(cái)務(wù)指標(biāo)的變量因素。定性識別方法主要是對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性進(jìn)行預(yù)測，同時判斷企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性質(zhì)等；而定量識別，主要是根據(jù)各項(xiàng)具體的指標(biāo)，設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)范圍，成立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，提高了對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的準(zhǔn)確性。

三、加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的對策

風(fēng)險(xiǎn)識別方法主要是為風(fēng)險(xiǎn)防范與控制提供服務(wù)的，為提高企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，需要做好相應(yīng)的措施。第一，不斷培養(yǎng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)意識，重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對企業(yè)經(jīng)營帶來的影響，樹立全員參與的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，動員全體員工參與到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制工作中。第二，明確企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的過程中，應(yīng)該根據(jù)市場環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，增強(qiáng)戰(zhàn)略目標(biāo)的靈活性。第三，建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)管理監(jiān)督機(jī)制，制定科學(xué)合理的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督流程，明確風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任，將責(zé)任細(xì)化到個人。另外，建立企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表分析制度，按周、月、季度、半年、年等，對企業(yè)會計(jì)信息、財(cái)務(wù)信息等進(jìn)行審核。第四，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層需要提高對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的重視程度，綜合利用多元化的風(fēng)險(xiǎn)識別方法，保證風(fēng)險(xiǎn)能夠準(zhǔn)確預(yù)測，及時將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中。第五，充分利用信息化技術(shù)，對企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行動態(tài)化監(jiān)控，保證企業(yè)財(cái)務(wù)信息渠道的暢通性、安全性。第六，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的素質(zhì)，一方面提升其業(yè)務(wù)能力，包括企業(yè)財(cái)務(wù)核算、審核等能力，另一方面注重職業(yè)道德教育，培養(yǎng)財(cái)務(wù)管理人員愛崗敬業(yè)、無私奉獻(xiàn)的精神，為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與管理工作打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

四、結(jié)語

通過上述分析可知，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識別的方式，不僅有定性的，還有定量的，但是無論采用那種風(fēng)險(xiǎn)識別方式，都必須保證識別方法的有效性，同時在風(fēng)險(xiǎn)識別過程中，建立風(fēng)險(xiǎn)識別與防范意識，及時采取有效的防范與控制措施，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，并將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃之中，為企業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)建良好的環(huán)境，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

作者:黃朝陽 單位:福建東野家具科技股份有限公司

參考文獻(xiàn)：

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(1)側(cè)重業(yè)務(wù)處理功能，忽視信息化對于決策功能的影響。

傳統(tǒng)觀念中的銀行管理往往將財(cái)務(wù)管理信息化視與先進(jìn)技術(shù)的信息處理等同起來，這種觀念實(shí)質(zhì)上是存在一定誤區(qū)，因而也就導(dǎo)致了只注重財(cái)務(wù)信息化對于數(shù)據(jù)的處理功能，而不注重運(yùn)用財(cái)務(wù)管理的信息化手段輔助判斷和分析銀行的財(cái)務(wù)決策。通過對比我們可以知道，財(cái)務(wù)管理信息化較以往的財(cái)務(wù)管理多了信息決策系統(tǒng)和信息分析系統(tǒng)，這樣也就使得其具備了為銀行風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)作提供參考數(shù)據(jù)和信息的功能。但是在實(shí)踐中我們發(fā)現(xiàn)，大部分商業(yè)銀行在運(yùn)作中并沒有充分利用到這一功能。

(2)財(cái)務(wù)管理的軟件功能不夠完善。

商業(yè)銀行的軟件開發(fā)部門和技術(shù)部門一般具有專門的軟件專業(yè)知識，大多數(shù)情況下并不懂得如何使軟件的運(yùn)作更加適應(yīng)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)管理需要，而財(cái)務(wù)管理人員并沒有相關(guān)的軟件方面的知識，一旦遇到操作上的困難沒法及時解決，影響了系統(tǒng)的運(yùn)行。使得研發(fā)和使用相脫節(jié)，這樣導(dǎo)致的嚴(yán)重后果就是軟件的應(yīng)用功能得不到發(fā)揮，財(cái)務(wù)部門的管理水平上不去的矛盾境地。

二、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生原因

(1)財(cái)務(wù)信息化管理系統(tǒng)不完善。

商業(yè)銀行的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)存在于各種不斷變化的金融因素當(dāng)中，所以商業(yè)銀行的相關(guān)財(cái)務(wù)管理人員要根據(jù)這些因素制定一個科學(xué)合理并且全面的財(cái)務(wù)信息化管理體制，給財(cái)務(wù)人員的工作提供一個可靠依據(jù)。

(2)會計(jì)內(nèi)部控制信息化系統(tǒng)建設(shè)的落后。

隨著我國的商業(yè)銀行的不斷發(fā)展和完善，商業(yè)銀行的內(nèi)部管理制度也在不斷的更新和完善。較以往相比已經(jīng)更加科學(xué)化，但是仍然存在很多的問題。主要表現(xiàn)為各個環(huán)節(jié)的內(nèi)控制度的相對獨(dú)立，沒有做到各項(xiàng)工作的結(jié)合。這樣非常不利于內(nèi)控信息化的建設(shè)。

三、商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的舉措

(1)創(chuàng)建行內(nèi)的統(tǒng)一數(shù)據(jù)平臺，方便行內(nèi)各部門統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)。

我國的商業(yè)銀行要想加強(qiáng)各方面的部門的運(yùn)作時的聯(lián)系，使各個部門更有機(jī)的結(jié)合起來，必須要搭建一個統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺，形成一個統(tǒng)一的數(shù)據(jù)處理方式。這樣各個部門的數(shù)據(jù)可以達(dá)到無障礙的交流，不僅方便了數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，也密切了各個部門的聯(lián)系。

(2)建立相關(guān)模型庫、方法庫，逐步完善分析決策。

所謂商業(yè)銀行的模型庫，就是對各類銀行運(yùn)作現(xiàn)象的數(shù)據(jù)模擬，所謂方法庫，就是為系統(tǒng)運(yùn)行中的各種問題提供解決辦法的系統(tǒng)。二者雖然作用不同，但是從本質(zhì)上來講二者都是一種相關(guān)數(shù)據(jù)的集合形式。市場上常見的模型主要有這樣幾種，即商業(yè)銀行經(jīng)營計(jì)劃系統(tǒng)模型以及各種市場動向預(yù)測模型。功能模型庫和方法庫共同為商業(yè)銀行的系統(tǒng)信息化更好的運(yùn)行服務(wù)。

(3)加強(qiáng)商業(yè)銀行的外部審計(jì)，完善金融監(jiān)管模式。

我國的審計(jì)部門的發(fā)展?fàn)顩r還不完善，存在著很大的缺陷，但是商業(yè)銀行的發(fā)展又離不開審計(jì)部門的審計(jì)工作。這就要求我們要將商業(yè)銀行的審計(jì)工作與國際接軌，采用更新的更先進(jìn)的審計(jì)方式。目前，比較可行的方式是將商業(yè)銀行的審計(jì)工作交付給專門的審計(jì)機(jī)構(gòu)來完成，這樣可以實(shí)現(xiàn)銀行審計(jì)的專業(yè)化，提高準(zhǔn)確性和效率。另外，外部審計(jì)對于商業(yè)銀行的重要性還表現(xiàn)在外部審計(jì)可以做到將商業(yè)銀行的整體情況與本行業(yè)進(jìn)行對比，客觀的反映銀行的運(yùn)作水平處于行業(yè)的層級和水準(zhǔn)。管理者可以根據(jù)這一審計(jì)結(jié)果制定銀行的財(cái)務(wù)管理方案。

(4)培養(yǎng)銀行財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識。

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)管理的工作人員是直接管理和操作銀行財(cái)務(wù)工作的人員，所以財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素養(yǎng)會直接影響銀行的運(yùn)作。要想提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平，就要加強(qiáng)對財(cái)務(wù)工作人員的相關(guān)培訓(xùn)，使財(cái)務(wù)人員掌握影響銀行的因素，并有針對性的進(jìn)行操作上的調(diào)整。另外，專業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員對于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測，也可以很大程度上的防止銀行風(fēng)險(xiǎn)給銀行的財(cái)務(wù)造成損害。要將風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制融入到企業(yè)文化當(dāng)中，尤其是財(cái)務(wù)部門的工作文化中，使得財(cái)務(wù)工作人員能夠從潛意識里形成自動自覺的風(fēng)險(xiǎn)意識。

(5)健全財(cái)務(wù)管理信息化系統(tǒng)，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。

財(cái)務(wù)管理制度是財(cái)務(wù)管理的最重要的依據(jù)，也是所有財(cái)務(wù)活動圍繞的中心。所以，健全和完善財(cái)務(wù)管理制度有利于強(qiáng)化各種財(cái)務(wù)活動的管理，當(dāng)然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也包括在內(nèi)。這種從財(cái)務(wù)管理的整體入手的方法，也可以有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理信息化系統(tǒng)作為財(cái)務(wù)管理的新形式，可以配合財(cái)務(wù)管理的人員素質(zhì)的提高，共同完成財(cái)務(wù)管理的整體水平的提高。另外，商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合自身的發(fā)展需要，在共性的財(cái)務(wù)管理制度上制定一些特殊的有針對性的舉措，這樣才能更好的發(fā)揮財(cái)務(wù)管理以及財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)的功能和作用。

(6)加快個人和企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫的建立和完善。

銀行涉及的各項(xiàng)活動中有很多都關(guān)系著信用的評價(jià)和考核，這種信用和評價(jià)的考核可以幫助銀行更好的掌握用戶信息，可以據(jù)此來指導(dǎo)有關(guān)的財(cái)務(wù)管理工作。因此，相關(guān)的管理人員要加強(qiáng)信用的考核工作，并應(yīng)用于各種財(cái)務(wù)管理工作的分析活動中，以得到更加全面的決策方案。

(7)建立財(cái)務(wù)預(yù)警監(jiān)控信息化體系。

所謂財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，就是在綜合分析財(cái)務(wù)的各項(xiàng)資料，結(jié)合相關(guān)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行規(guī)律和理論知識，對一些商業(yè)銀行的潛在的危機(jī)和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測，以便幫助銀行的各種部門做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防工作。當(dāng)然，預(yù)警系統(tǒng)的優(yōu)點(diǎn)是可以在金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前做好預(yù)防工作和準(zhǔn)備，但是它也有一定的局限，它的準(zhǔn)確性并不是百分之百，一些情況下會出現(xiàn)預(yù)測失誤或者偏差，所以要求我們要不斷的加強(qiáng)預(yù)警監(jiān)控信息化系統(tǒng)的完善，盡量減少這種預(yù)測的不準(zhǔn)確性。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范中，必須及時分析資料和做防范措施，進(jìn)行檢查和評估，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)檔案，為防止類似風(fēng)險(xiǎn)的再發(fā)生提供參考依據(jù)。一是要對無法規(guī)避和已經(jīng)發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行記錄，便于分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，為以后的預(yù)防做好提前的準(zhǔn)備;二是對已采取的風(fēng)險(xiǎn)防范對策進(jìn)行評估、總結(jié)，不斷根據(jù)實(shí)際情況改進(jìn)不合理的狀況，并將其最終方案和結(jié)果寫入資料庫，以備隨時提取。另外，要根據(jù)國內(nèi)外金融形勢的不斷變化，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，調(diào)險(xiǎn)預(yù)防的方向，由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不斷變化的，新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)，舊的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能減弱或消失，應(yīng)根據(jù)環(huán)境變化，對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

篇6

2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別矩陣。根據(jù)某項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能及其給企業(yè)經(jīng)營造成影響的嚴(yán)重性，可以確定出該財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性質(zhì)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性質(zhì)可以表示為低、中等、顯著、高四個等級（周愛麗，2004）。相應(yīng)的，可以把企業(yè)每一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)構(gòu)性質(zhì)用風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)矩陣表示。

3.專家調(diào)查法。專家調(diào)查法又稱為特爾斐法（Delp，是由美國蘭德公司的達(dá)爾基（N.Dalkey）和赫爾默于1964年正式提出的。這種方法是采用系統(tǒng)的程序，草擬調(diào)查提綱，提供背景材料，輪番征詢不同專家的預(yù)測意見，最后匯總得出預(yù)測結(jié)果。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專家調(diào)查法就是企業(yè)組織專家對內(nèi)外環(huán)境進(jìn)行分析，辨明企業(yè)是否存在引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因素，發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的征兆，以此預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定性分析中，一般采用標(biāo)準(zhǔn)調(diào)查法，即通過專家對導(dǎo)致某個企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成，同時對所有企業(yè)都有意義、普遍適用的原因和問題進(jìn)行分析。

二、定量分析方法

國外學(xué)者對這方面的研究較早，而且這些研究成果主要是用于企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型的構(gòu)建。主要經(jīng)歷了單變量預(yù)警模型、多變量預(yù)警模型、Logistic預(yù)警模型、非統(tǒng)計(jì)模式預(yù)警模型、混合模式及其比較和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型等幾個階段。?

1.單變量預(yù)警模型。單變量（Univariate）分析通常指用單一的財(cái)務(wù)比率值或者趨勢來預(yù)測或判定企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。最早的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測研究是所做的單變量破產(chǎn)預(yù)測模型，他以19家公司為樣本，運(yùn)用單個財(cái)務(wù)比率將樣本分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組，結(jié)果發(fā)現(xiàn)判別能力最高的是凈利潤/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債兩個比率，而且在經(jīng)營失敗之前3年這些比率就呈現(xiàn)出顯著差異。但是，這類早期研究僅僅是屬于描述性分析范疇（程濤，。Beaver（1966）使用由79家公司組成的樣本，分別檢驗(yàn)了反映公司不同財(cái)務(wù)特征的6組30個變量對公司破產(chǎn)前l(fā)一5年的預(yù)測能力，他發(fā)現(xiàn)最好的判別變量是現(xiàn)金流量/負(fù)債和凈利潤/總資產(chǎn)兩個比率。在國內(nèi)，陳靜對27家ST公司和27家非ST公司，使用1995—1997年的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)，進(jìn)行了單變量分析和二元線性判別分析，研究發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率四項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的預(yù)測能力較強(qiáng)。

單變量模型分析較為簡單，但不能綜合說明公司整體財(cái)務(wù)狀況，在運(yùn)用過程中容易受主觀選擇因素影響，出現(xiàn)對于同一公司想選擇不同的預(yù)測指標(biāo)得出不同結(jié)論的情況，因此，運(yùn)用單變量模型，指標(biāo)選擇決定此方法運(yùn)用的成敗。

2.多變量預(yù)警模型。多變量預(yù)警模型，又稱模型，即運(yùn)用多種財(cái)務(wù)比率指標(biāo)加權(quán)匯總而構(gòu)造多元線性函數(shù)公式來預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)。該模型最早是由開始研究的，他從流動性、獲利能力、財(cái)務(wù)杠桿、償債能力和活動性五個方面選用了22個變量作為預(yù)測備選變量，通過對1946-1965年間33家破產(chǎn)制造企業(yè)和33家非破產(chǎn)配對企業(yè)的研究分析，根據(jù)誤判率最小的原則，最終確定營運(yùn)資產(chǎn)/資產(chǎn)總額、留存收益/資產(chǎn)總額、息稅前利潤/資產(chǎn)總額、股東權(quán)益市場價(jià)值/總負(fù)債賬面價(jià)值和銷售收入/資產(chǎn)總額5個變量作為判別變量，構(gòu)建了Z-Score模型。但由于模型的變量并未包含風(fēng)險(xiǎn)概念，也沒有考慮企業(yè)規(guī)模效果，故超過兩年以上對于企業(yè)危機(jī)的預(yù)測力大幅下降。Altman，HaldemanandNarayanan（1977）等便加以修正，加入了公司規(guī)模與盈余穩(wěn)定性兩個變量，建立Zeta模型。經(jīng)過實(shí)證研究，預(yù)測前幾年的能力大大提高。

Altman模型提出之后，很多專家對它進(jìn)行進(jìn)一步的研究和論證，結(jié)合本國企業(yè)實(shí)際建立了本地股市適用的多元判別模型，如日本開發(fā)銀行的破產(chǎn)預(yù)測模型。我國學(xué)者周首華等在Z分?jǐn)?shù)模型的基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，考慮了現(xiàn)金流量變動情況指標(biāo)，選用1977-1990年的62家公司，即31家破產(chǎn)公司和相對應(yīng)的同一年度、同一行業(yè)及相近凈銷售額的31家非破產(chǎn)公司，構(gòu)建了一個財(cái)務(wù)預(yù)警新模型一F模型，并以會計(jì)資料庫中1990年以來4160家公司數(shù)據(jù)作為檢驗(yàn)樣本進(jìn)行了驗(yàn)證，其F模型的準(zhǔn)確率高達(dá)近70<%，彌補(bǔ)了Z模型的不足。

3.Logistic模型。多變量預(yù)警模型考慮了多項(xiàng)指標(biāo)衡量公司經(jīng)營的績效，在分析預(yù)測上也有顯著的效果，但其自變量通常難以符合正態(tài)分布的假設(shè)，故后續(xù)學(xué)者便建立了一些新模型，如Logistic模型。Logistic模型是采用了一系列的財(cái)務(wù)指標(biāo)來預(yù)測財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生的概率，然后根據(jù)銀行、投資者等的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)警戒線，以此對分析對象進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)定位與決策。

美國學(xué)者Ohlson（1980）首先運(yùn)用Logistic模型進(jìn)行研究。他選取了1970—1976年間制造業(yè)105家財(cái)務(wù)危機(jī)公司與2058家正常公司為樣本進(jìn)行研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營績效及流動性對企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)具有顯者的預(yù)測能力。繼Ohlson之后，Gentry，、CaseyandBartczak、Zavgren也米用類似方法進(jìn)行研究。

我國在這方面比較有代表的學(xué)者包括姜秀華、孫錚等。他們以2000年11月20日為基準(zhǔn)點(diǎn)，選取了在滬深證券交易所被實(shí)施ST的42家上市公司，同時從兩市所有非ST公司中隨機(jī)選出42家配對公司。在13個原始財(cái)務(wù)比率的基礎(chǔ)上，篩選出毛利率、其他應(yīng)收款與總資產(chǎn)的比率、短期借款與總資產(chǎn)的比率及股權(quán)集中系數(shù)四個指標(biāo)建立Lo-判別模型。該模型在財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生前1年對ST公司與非ST公司的回判準(zhǔn)確率分別為88.1%c和80.95%c；線性函數(shù)卻具有其本身不能克服的兩個問題：固定影響假設(shè)和完全線性補(bǔ)償假設(shè)。正由于這兩個缺陷使得模型的分類和預(yù)測能力有限?；诖?，齊治平等（2002）建立了含有二次項(xiàng)和交叉項(xiàng)的Logistic模型，該模型可以幫助金融機(jī)構(gòu)、投資者、基金經(jīng)理們進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)、信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測分析。

這種模型克服了單變量和多變量預(yù)警模型中自變量服從多元正態(tài)分布和兩組間協(xié)方差相等的假設(shè)的局限性，使財(cái)務(wù)預(yù)警得到了重大改進(jìn)。但Logistic模型用于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測的缺點(diǎn)是計(jì)算程序較為復(fù)雜，使用該模型前需要根據(jù)企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)做大量轉(zhuǎn)換工作。

4.非統(tǒng)計(jì)模式預(yù)警模型。隨著研究的深入和技術(shù)的發(fā)展，國外在財(cái)務(wù)失敗預(yù)警模型方面突破了傳統(tǒng)的統(tǒng)計(jì)方法模型，建立了一些非統(tǒng)計(jì)方法模型，其中較有代表性的是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型的運(yùn)用。

神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型是一套人工智慧系統(tǒng)，以模擬生物神經(jīng)系統(tǒng)的模式，利用不斷重復(fù)的訓(xùn)練過程，使本身能夠透過經(jīng)驗(yàn)的積累達(dá)到學(xué)習(xí)的效果。Tam和Kiang（1992）應(yīng)用這種方法對得克薩斯銀行的財(cái)務(wù)危機(jī)案例進(jìn)行預(yù)測；Ahman、Mar-co和Varetto（1994）也用這種方法對意大利的企業(yè)進(jìn)行了財(cái)務(wù)危機(jī)的分析預(yù)測。由于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型具有較好的糾錯能力，這些研究與以往的線形分析模型相比都取得了較好的結(jié)果。

關(guān)于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型應(yīng)用的研究，楊保安等（2001）將BP?神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析方法運(yùn)用到商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)中有關(guān)財(cái)務(wù)信息預(yù)警信號中，構(gòu)建了非線性財(cái)務(wù)預(yù)警模式。喻勝華等利用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了識別。該研究表明，網(wǎng)絡(luò)特征識別的準(zhǔn)確率為80%，該網(wǎng)絡(luò)對財(cái)務(wù)健康公司的判斷的準(zhǔn)確率為100%c。楊淑娥（2005）采用BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具，以120家上市公司作為建模樣本，從企業(yè)的短期償債能力、長期償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力、主營業(yè)務(wù)鮮明程度、公司增長能力6個方面，選取了15個備選財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過剔除未通過T顯著性檢驗(yàn)的速動比率、利息保障倍數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及資本保值增值率5個指標(biāo)，將保留下來的10個財(cái)務(wù)指標(biāo)作為建模的原始變量，并使用同期60家公司作為檢驗(yàn)樣本建立了財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型。與采用主成分分析法建立的模型對同一建模樣本和檢驗(yàn)樣本的預(yù)測精度相比有很大的提高。

5.非財(cái)務(wù)指標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)警模型。以財(cái)務(wù)指標(biāo)來建構(gòu)預(yù)警模型，往往容易因財(cái)務(wù)報(bào)表資料不真實(shí)，而使財(cái)務(wù)發(fā)生危機(jī)的公司在預(yù)警模型上無法完全事前預(yù)警，因此，考慮非財(cái)務(wù)指標(biāo)的加入，希望能夠提高預(yù)警模型的準(zhǔn)確與時效性。在非財(cái)務(wù)指標(biāo)變量使用上，大致可分為公司治理因素（如交叉持股、股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會組織、管理變量等），以及會計(jì)師信息等。Gilson（1989）認(rèn)為高層管理者如CEO總經(jīng)理或總裁等離職也可以作為財(cái)務(wù)危機(jī)的指標(biāo)，他以1979年至1984年共381家發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)的公司為樣本，發(fā)現(xiàn)52%公司的有高級管理人員異動之情形而正常公司只有19%。Shumway（2001）以會計(jì)變量和市場變量兩類變量應(yīng)用Logistic模型進(jìn)行研究，結(jié)果表明運(yùn)用會計(jì)和市場兩類變量可以提高破產(chǎn)公司預(yù)測的準(zhǔn)確性。

國內(nèi)這方面的研究還較少。葉銀華等（1997）指出關(guān)聯(lián)方股權(quán)交易是一種權(quán)益問題，并由此推論，關(guān)聯(lián)方股權(quán)交易比率愈高，利益輸送愈嚴(yán)重，隱含傷害公司生存的可能性愈高。其2002年的研究又指出，公司治理不佳的企業(yè)，控制股東會出現(xiàn)持續(xù)傷害公司價(jià)值的行為，亦即挪用資金及非常規(guī)關(guān)聯(lián)方交易，將減少增強(qiáng)公司競爭力的投資，而危及公司生產(chǎn)力及獲利能力，若控制股東沒有考慮上述現(xiàn)象，則其所決定傷害公司價(jià)值的金額過大時，會增加公司產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)的概率。

三、小結(jié)

篇7

一、資產(chǎn)變現(xiàn)能力

企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營中所形成的債務(wù)負(fù)擔(dān)，不論是長期債務(wù)（隨著時間的推移也會變成短期債務(wù)）還是短期債務(wù)都需要企業(yè)用流動資產(chǎn)來償付。企業(yè)流動資產(chǎn)越多，非流動資產(chǎn)越少，流動資產(chǎn)中的流動資產(chǎn)越多，變現(xiàn)能力就越強(qiáng)，企業(yè)償債就越有保障，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。因?yàn)樵谄髽I(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，諸如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等非流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力較弱，流動資產(chǎn)中的存貨變現(xiàn)能力較弱，應(yīng)收賬款有發(fā)生壞賬的可能，都會降低企業(yè)的償債能力，進(jìn)而加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、債務(wù)結(jié)構(gòu)比重

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中根據(jù)需要可能既借入短期債務(wù)諸如短期借款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)等，又取得長期債務(wù)諸如長期借款、應(yīng)付債券以及長期應(yīng)付款等。短期債務(wù)是企業(yè)現(xiàn)實(shí)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，而長期債務(wù)是企業(yè)未來的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，對現(xiàn)實(shí)影響有限，但隨著時間的推移長期債務(wù)也會逐漸變?yōu)槎唐趥鶆?wù)，形成企業(yè)現(xiàn)實(shí)的債務(wù)負(fù)擔(dān)。因此，企業(yè)的債務(wù)結(jié)構(gòu)中，流動負(fù)債占企業(yè)負(fù)債總額的比重越高，長期負(fù)債在負(fù)債總額中所占的比重越低，企業(yè)面臨需要償還的債務(wù)就越多，債務(wù)負(fù)擔(dān)就越重，無法償還的可能性就越大，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越大。

三、資產(chǎn)運(yùn)營效率

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中需要不斷地運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行加工服務(wù)來獲得利潤。從非流動資產(chǎn)來看，固定資產(chǎn)利用越充分，無形資產(chǎn)使用越多，企業(yè)的生產(chǎn)能力就越強(qiáng)，盈利能力就越有保障，企業(yè)償債能力就會增強(qiáng)，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越??；對于流動資產(chǎn)，企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度越快，存貨變?yōu)楝F(xiàn)金的次數(shù)就越多，存貨周轉(zhuǎn)的天數(shù)就越少。應(yīng)收賬款也是如此，應(yīng)收賬款收回的速度越快，應(yīng)收賬款變?yōu)楝F(xiàn)金的次數(shù)就越多，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)所占用的天數(shù)就越少，發(fā)生壞賬的可能性就越小，企業(yè)收回的現(xiàn)金越多，償債能力就越強(qiáng)，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。

四、盈利能力分析

企業(yè)盈利能力通常是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。利潤是衡量一個企業(yè)能否存在的重要指標(biāo)，也是企業(yè)追求的最終目標(biāo)。對于企業(yè)來說，短期債務(wù)的償還需要更多的流動資產(chǎn)做保障，而對于長期債務(wù)來說，主要是通過企業(yè)未來賺取的利潤來償還的。從利潤的構(gòu)成來看，營業(yè)利潤是企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營中通過銷售商品或提供勞務(wù)取得的，是企業(yè)利潤的主要組成部分，具有穩(wěn)定性和持續(xù)性；而營業(yè)務(wù)收益是在生產(chǎn)經(jīng)營以外偶發(fā)因素帶來的，不具有持續(xù)性，因此，企業(yè)的利潤中營業(yè)利潤越多，營業(yè)利潤在利潤總額中所占比重越大，企業(yè)盈利能力越強(qiáng)，盈利質(zhì)量就越好，長期債務(wù)的償還能力就越強(qiáng)，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。

五、發(fā)展趨勢分析

篇8

【關(guān)鍵詞】

行政事業(yè)單位；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范；風(fēng)險(xiǎn)管理

改革開放以來，我國社會經(jīng)濟(jì)得到了飛速發(fā)展，現(xiàn)在正處于高速發(fā)展階段，加之全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程加快，我國財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，在這種情況下就要求行政事業(yè)單位必須要充分發(fā)揮自身的職能作用，為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航。然而由于各種不確定性因素的存在，行政事業(yè)單位難以合法、有效地獲取并使用財(cái)務(wù)資源，難以充分承擔(dān)起社會職能，最終導(dǎo)致我國財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的優(yōu)勢和不足也日益凸顯。針對原因找尋進(jìn)行財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)控制的辦法，加強(qiáng)行政單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理勢在必行。

一、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

風(fēng)險(xiǎn)也就是說事物的危險(xiǎn)性，所有的事物都具有消極被動和積極樂觀這兩面。在人們的日常生活中有各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，其發(fā)生的幾率可以通過一定的途徑來降低。行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是行政事業(yè)單位在進(jìn)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動時，由于各種各樣的因素影響而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)管理中所面臨的一些具有危險(xiǎn)性因素的問題。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義主要包括三個層次：一是，未來結(jié)果與預(yù)期編制預(yù)算和收益效果向偏離；二是，財(cái)務(wù)活動未來結(jié)果預(yù)算可能會帶來一定的損失；三是，財(cái)務(wù)活動未來產(chǎn)生的結(jié)果具有不確定性[1]。由于行政事業(yè)單位的組織目標(biāo)為提供公共產(chǎn)品和服務(wù)，不涉及盈利、負(fù)債、籌資等，屬于非營利性組織，因此其財(cái)務(wù)管理與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所不同，具有自身的獨(dú)特性，其重點(diǎn)不是收益或者凈利潤，而是財(cái)務(wù)資源的依法取得和使用。要想從根本上對行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范和管理，就必須要對其根本問題進(jìn)行深入的挖掘。

二、行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及其管理中存在的問題分析

（一）財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識較低

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)。行政事業(yè)單位作為一個非營利性組織，其組織目標(biāo)是提供公共產(chǎn)品和公共服務(wù)。行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)工作人員對單位的工作性質(zhì)缺乏正確的認(rèn)識，認(rèn)為單位與個人利益關(guān)系不大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由國家承擔(dān)，對財(cái)務(wù)管理缺乏參與意識，在工作中不謹(jǐn)慎、不用心，核算分析及問題考慮中存在一定的局限性，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理能力較低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高，容易給我國經(jīng)濟(jì)造成損失。

（二）部門責(zé)權(quán)利缺乏明確性

行政事業(yè)單位的發(fā)展目標(biāo)不是為了獲取利益或者增加自身的財(cái)富，如果不能對此有正確的認(rèn)識則會導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理人員在制定目標(biāo)時難以確定，并且對目標(biāo)的重要程度認(rèn)識也難以統(tǒng)一，從而導(dǎo)致單位在發(fā)展過程中的投入不確定性增加，分權(quán)管理的操作難度也大大增加，部門的職責(zé)難以劃分，考核評價(jià)也難以界定和實(shí)施，容易使單位失去公信度[2]。

（三）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)缺乏監(jiān)督

行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督主要可以分為兩種方式，一種是外部監(jiān)督，一種是內(nèi)部監(jiān)督。從外部監(jiān)督來說，一方面，我國沒有完善的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，職務(wù)分散性強(qiáng)，重復(fù)率高，監(jiān)督力度低，監(jiān)督效果差；另一方面，各部門為了維護(hù)自身利益，在財(cái)務(wù)審查中存在披露虛假會計(jì)信息的問題，從而致使相關(guān)部門難以對違法行為進(jìn)行處罰和管理[3]。從內(nèi)部監(jiān)督來說，行政事業(yè)單位還美歐建立比較完善的、約束性強(qiáng)、操作性強(qiáng)的監(jiān)督體系和監(jiān)督機(jī)構(gòu)，而主要是根據(jù)某種考核礦機(jī)來評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致內(nèi)部監(jiān)督流于形式，難以起到有效監(jiān)督作用。

三、加強(qiáng)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范及其管理的方法對策分析

（一）提高財(cái)務(wù)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識

行政事業(yè)單位違紀(jì)的主體主要有主管財(cái)務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)和具體的財(cái)務(wù)人員，單位財(cái)務(wù)管理工作與領(lǐng)導(dǎo)有著非常緊密的聯(lián)系，主管領(lǐng)導(dǎo)指使會計(jì)人員錯誤的做家長或者辦理一些業(yè)務(wù)，或者存在一些包庇現(xiàn)象，大大提高了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[4]。在這種情況下就要求必須要通過相關(guān)法規(guī)理論水平和職業(yè)道德水平這兩個層次來提高財(cái)務(wù)管理人員的專業(yè)素質(zhì)，從而有效預(yù)防職業(yè)犯罪。另外，行政事業(yè)單位還需要定期對財(cái)務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)和考核，以保證他們對財(cái)務(wù)的各個環(huán)節(jié)要求及規(guī)定有更加深入的認(rèn)識。

（二）明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則

行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理原則有兩個方面：一是整體性原則，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中必須要結(jié)合單位自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，全面考慮各種風(fēng)險(xiǎn)，分析可能帶來的損失，從而制定有效的管理策略；二是，全員參與原則，行政事業(yè)單位可充分調(diào)動員工參與風(fēng)險(xiǎn)管理的積極性，及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并給予應(yīng)對，避免給單位正常工作造成更大的影響[5]。

（三）提高行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督力度

要想加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督力度，必須將外部監(jiān)督和內(nèi)部監(jiān)督結(jié)合起來才能最大限度的發(fā)揮監(jiān)督作用。在內(nèi)部監(jiān)督方面，要強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理內(nèi)控制度、增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)，各項(xiàng)職責(zé)落實(shí)到個人，并積極鼓勵財(cái)務(wù)管理部門各成員間相互監(jiān)督，使其主動履行監(jiān)督職責(zé)；在外部監(jiān)督方面，相關(guān)部門要制定更加完善的監(jiān)督和懲罰制度，加強(qiáng)對單位財(cái)務(wù)管理的動態(tài)跟蹤，從而能夠及時發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，并給予應(yīng)對，也可進(jìn)行突擊檢查，有助于促進(jìn)會計(jì)信息披露的真實(shí)性的提高[6-7]。

四、加強(qiáng)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究的意義

由于當(dāng)前財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究主要集中在企業(yè)單位，對行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的文獻(xiàn)較少，更沒有一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，因此，對行政事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究不可能一蹴而就，一步到位，我們只能循序漸進(jìn)，逐步發(fā)展。就研究行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身來講，它具有如下現(xiàn)實(shí)意義：

（一）有利于樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識。不論是管理人員、財(cái)務(wù)人員和內(nèi)部審計(jì)人員，還是行政執(zhí)法人員，熟悉風(fēng)險(xiǎn)存在的區(qū)域及相關(guān)的業(yè)務(wù)活動，明確自身哪些行為可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，如能及時有效地識別、控制與防范風(fēng)險(xiǎn)事故，減少風(fēng)險(xiǎn)損失，都是非常必要的。

（二）有利于建立、健全內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度?？梢远酱傧到y(tǒng)內(nèi)部各單位建立、健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)和控制機(jī)制，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策，合理防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是財(cái)務(wù)管理制度創(chuàng)新的必然選擇。

（三）有利于實(shí)現(xiàn)單位的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。加強(qiáng)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，有助于提高行政事業(yè)單位資金的使用績效，實(shí)現(xiàn)預(yù)算資金效用最大化，促進(jìn)行政事業(yè)單位的健康發(fā)展。

（四）有利于促進(jìn)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理學(xué)科體系的完善，推動財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理理論與研究方法的豐富和創(chuàng)新。

五、結(jié)語

總的來說，加強(qiáng)行政事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理有助于幫助單位更好的建立內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度，實(shí)現(xiàn)單位財(cái)務(wù)管理目標(biāo)和預(yù)算資金效用最大化，提高單位資金使用績效，促進(jìn)單位財(cái)務(wù)管理學(xué)科體系的完善，為單位的健康發(fā)展保駕護(hù)航。行政事業(yè)單位要想有效避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識，財(cái)務(wù)管理各個環(huán)節(jié)的人員都要明確和熟悉風(fēng)險(xiǎn)存在的區(qū)域和相關(guān)業(yè)務(wù)活動，明確可能會出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件，從而更好的識別、防范和管理風(fēng)險(xiǎn)。

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篇9

前言

我國房地產(chǎn)在20世紀(jì)80年代興起，經(jīng)過了將近30年的發(fā)展歷程，其自身的整體實(shí)力逐步加強(qiáng)，更為重要的是為我國國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展做出了重要的貢獻(xiàn)?，F(xiàn)今情況下的中國房地產(chǎn)企業(yè)也面臨著一系列的問題，有些房地產(chǎn)企業(yè)負(fù)債率很高，這樣一來對房地產(chǎn)企業(yè)來說承擔(dān)著重要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。這個問題成為了房地產(chǎn)企業(yè)不能不解決的重要問題。他直接制約著一些房地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展。

一.房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)容

房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指該企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。其形成的原因是指房地產(chǎn)企業(yè)在財(cái)務(wù)管理策略中不穩(wěn)定性的因素產(chǎn)生的[2]。房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)活動的主要內(nèi)容是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。房地產(chǎn)企業(yè)在發(fā)展過程中會進(jìn)行資金籌措的等融資活動，這是房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)展的起點(diǎn)，但是這個過程中由于對財(cái)務(wù)的管理不當(dāng)，會使房地產(chǎn)企業(yè)帶來極大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生房地產(chǎn)的融資風(fēng)險(xiǎn)。融資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是有眾多原因的，其中包括國家經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化、國際金融市場的變化、資本市場供求的 變化等等原因，這就加劇了融資風(fēng)險(xiǎn)的不可測性。當(dāng)然如果進(jìn)行管理項(xiàng)目的投資不當(dāng)時，也會出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，這也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一部分。同時在房地產(chǎn)企業(yè)日常的經(jīng)驗(yàn)活動中，如果沒有進(jìn)行很好的處理，也會出現(xiàn)日常性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這個是由日常財(cái)務(wù)管理引起的。當(dāng)然還有流動性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等等各種各樣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在。

二、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)生成的機(jī)理

（一）越來越惡劣的房地產(chǎn)融資環(huán)境

從2009年開始到現(xiàn)今，受國家政策的影響，各大、中、小型銀行開始對房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行貸款限制，這樣導(dǎo)致房地產(chǎn)企業(yè)從銀行獲得金融支持的力度越來越小，房地產(chǎn)企業(yè)也不斷的面臨著發(fā)展的困難[3]。有可靠數(shù)字統(tǒng)計(jì)，在2011年的時候，全國房地產(chǎn)企業(yè)一共貸款了7000多億元，同比僅僅只增長大約為7%。比較前五年的增長率大為下跌了20%。但是當(dāng)年房地產(chǎn)投資增加依然保持著高速增長的狀態(tài)，同比增加有大約30%，投資額已經(jīng)達(dá)到了房地產(chǎn)企業(yè)向銀行貸款的3倍以上。這是一個很可怕的數(shù)字，房地產(chǎn)投資不斷上升，但是房地產(chǎn)企業(yè)向銀行的貸款確大幅度減少，可以通過這些數(shù)據(jù)想到，房地產(chǎn)企業(yè)面臨了多大的資金困難。從2011年開始，銀監(jiān)會開始不斷的出臺一些政策要求嚴(yán)抓房地產(chǎn)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格限制房地產(chǎn)企業(yè)從違法途徑吸收資金，貸款的防范政策不斷加強(qiáng)等等，這些都致使房地產(chǎn)企業(yè)的融資環(huán)境不斷惡劣[4]。從國家政策來看，房地產(chǎn)企業(yè)主要從國家貸款的方式，已經(jīng)不復(fù)存在了，房地產(chǎn)企業(yè)只有不斷的擴(kuò)展自己的融資渠道，才能改變?nèi)谫Y困境。

（二）房地產(chǎn)企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的加大

對房地產(chǎn)企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的理解，主要是講在房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動中，當(dāng)事人可能由于手中有權(quán)力和資源，所以按照自己的意愿從事一些能對自己產(chǎn)生好處，但是不利于別人或者團(tuán)體的行為。房地產(chǎn)企業(yè)中存在著委托，這是產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的一個源頭，如果房地產(chǎn)企業(yè)不能發(fā)現(xiàn)其中的問題，那么就會錯誤的進(jìn)行策略規(guī)劃，進(jìn)行錯誤的投資，這樣一來就會產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此房地產(chǎn)企業(yè)有必要加強(qiáng)道德風(fēng)險(xiǎn)的控制。

（三）籌措資金的風(fēng)險(xiǎn)性加大

房地產(chǎn)企業(yè)在面臨發(fā)展時，會大力的利用各種途徑籌集資金，進(jìn)行大膽的借貸。房地產(chǎn)企業(yè)一般會利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行資金流通規(guī)劃，但是如果這個杠桿利用不當(dāng)，資本結(jié)構(gòu)調(diào)節(jié)不合理，那么房地產(chǎn)企業(yè)極有可能出現(xiàn)資金流動不暢，甚至不能籌備借貸資金的利息，這樣籌資風(fēng)險(xiǎn)就出現(xiàn)了。這個風(fēng)險(xiǎn)是房地產(chǎn)企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)可以通過財(cái)務(wù)杠桿來增加負(fù)債，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)。這樣會增加普通股盈余變異性越大，在面臨普通股盈余變異性越大的情況下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越來越大。

三、房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的方法

（一）房地產(chǎn)企業(yè)該提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制意識

房地產(chǎn)企業(yè)在幾十年的發(fā)展過程中，開始趨向成熟，而且房地產(chǎn)企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)產(chǎn)生了重要的作用，也是地方城市發(fā)展的主要經(jīng)濟(jì)動力。面對這樣的形勢，一些房地產(chǎn)企業(yè)認(rèn)為在未來很長的一段時期內(nèi)，房地產(chǎn)企業(yè)不會出現(xiàn)大的波動，更不可能出現(xiàn)崩盤的情況。而且房地產(chǎn)企業(yè)的融資也是主要從銀行和民間進(jìn)行融資，這樣一來，致使房地產(chǎn)企業(yè)更沒有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意思。但是在中國國情下，房地產(chǎn)不能過快的發(fā)展，這樣對中國經(jīng)濟(jì)也不利，中國政府不會置之不理，因此房地產(chǎn)企業(yè)老板，應(yīng)該看到這一點(diǎn)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制意識。

（二）平衡引導(dǎo)資金

在房地產(chǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，資金鏈接風(fēng)險(xiǎn)是重要的內(nèi)容。大多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)可能都是因?yàn)橘Y金鏈接上出了問題，因?yàn)榉康禺a(chǎn)企業(yè)是資金密集型企業(yè)，缺乏資金的支持，房地產(chǎn)企業(yè)就沒有了基礎(chǔ)和發(fā)展的動力[5]。但是非理智的快速擴(kuò)張?jiān)谝恍┓康禺a(chǎn)企業(yè)中還是大量存在的，可是如果一旦失去控制，資金鏈接供應(yīng)不上來，那么就會帶來致命性的打擊，使房地產(chǎn)企業(yè)短期內(nèi)崩潰。因此房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)該更加注意資金風(fēng)險(xiǎn)鏈接的控制力度。

四、結(jié)語

中國還處在改革的時期，發(fā)展房地產(chǎn)行業(yè)依舊是大勢所趨，但是要讓房地產(chǎn)行業(yè)健康的發(fā)展，就要正確的引導(dǎo)房地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制。只要這樣房地產(chǎn)企業(yè)才會正常的成長起來。

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【中圖分類號】 F275.5 【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A 【文章編號】 1004-5937（2017）04-0070-05

一、引言及文獻(xiàn)回顧

高新技g企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)主要的推動力和增長點(diǎn)，創(chuàng)新和轉(zhuǎn)化科技研發(fā)成果是高新技術(shù)企業(yè)提升競爭能力的核心內(nèi)容。從研發(fā)所需的人才成本、高科技設(shè)備到投入市場前的臨床測試環(huán)節(jié)，每一項(xiàng)都需要企業(yè)投入大量資金，并且從研發(fā)到市場銷售需要較長的周期，因此，資金周轉(zhuǎn)和融資問題較為突出。高風(fēng)險(xiǎn)和高收益以及股權(quán)融資嚴(yán)格的條件限制加劇了企業(yè)權(quán)益融資的難度；考慮到資金杠桿的作用以及資本成本，債務(wù)融資成為重要的融資途徑。而債務(wù)融資雙刃劍的特性導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)和監(jiān)控工作顯得尤為重要。生物制藥行業(yè)作為我國重點(diǎn)發(fā)展的高新技術(shù)行業(yè)之一，具有高風(fēng)險(xiǎn)和高回報(bào)的行業(yè)特征。由于外部經(jīng)營環(huán)境的變化和融資特性以及各種難以預(yù)計(jì)或無法控制的影響因素的存在，進(jìn)一步加劇了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，無論從公司管理者角度還是潛在的投資人角度而言，正確評價(jià)和監(jiān)控企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)至關(guān)重要。Zmijewski[1]引入Probit回歸模型進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測，結(jié)果表明雙變量Probit模型能夠較好地降低樣本選擇引起的偏差問題。王慶華和楊杏[2]以深交所上市并發(fā)行公司債的制造業(yè)為樣本，采用多分類Logistic回歸探討了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素，研究結(jié)果表明，償債能力、盈利能力和現(xiàn)金流量情況及發(fā)展能力顯著影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。鞏斌[3]從企業(yè)的償債能力、盈利能力、運(yùn)營能力和成長能力構(gòu)建了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)綜合評價(jià)體系，并運(yùn)用數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)進(jìn)行了分析。章細(xì)貞和張琳[4]在研究企業(yè)并購對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響中采用Z指數(shù)度量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。高琳[5]針對生物制藥企業(yè)的特殊行業(yè)性質(zhì)，運(yùn)用因子分析法構(gòu)建生物制藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制模型。陸家玉[6]針對醫(yī)藥制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并將實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)帶入Z計(jì)分模型和F計(jì)分模型中，通過簡單的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)得出F計(jì)分模型更適合我國醫(yī)藥制造行業(yè)。綜述所述，國內(nèi)學(xué)者分行業(yè)特征對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究逐漸趨多，并逐步運(yùn)用相關(guān)模型進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)管理。其中，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)采用了多緯度的財(cái)務(wù)指標(biāo)，但指標(biāo)權(quán)重的賦值多采用了主觀性較強(qiáng)的層次分析法，甚至直接給出權(quán)重，從而影響了評價(jià)的可信度。近年來熵權(quán)法和TOPSIS方法相結(jié)合用于管理科學(xué)領(lǐng)域的綜合評價(jià)越來越受到關(guān)注[7-8]。熵權(quán)法作為一種客觀賦權(quán)方法，可以根據(jù)矩陣本身的數(shù)據(jù)信息確定各評價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，能夠有效避免人為判斷的主觀隨意性，使權(quán)重系數(shù)更加客觀合理；TOPSIS方法是一種多目標(biāo)決策的綜合評價(jià)方法，它可以通過函數(shù)曲線將評價(jià)方案與理想方案之間的整體相似程度反映出來，客觀真實(shí)地體現(xiàn)不同方案之間的差距。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評價(jià)既符合多緯度客觀量化的評價(jià)指標(biāo)又具備多屬性的評價(jià)特點(diǎn)，但截至目前的文獻(xiàn)中尚未發(fā)現(xiàn)該方法用于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的綜合評價(jià)。鑒于此，本文嘗試在運(yùn)用熵權(quán)法對評價(jià)指標(biāo)客觀賦值的基礎(chǔ)上，結(jié)合TOPSIS多屬性決策方法建立生物制藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，并對選取的樣本進(jìn)行量化風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，同時為具有客觀性和多屬性決策特點(diǎn)的綜合評價(jià)提供一種可行、有效的方法。

二、影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素角度構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成不僅與籌資活動緊密相關(guān)，而且與企業(yè)的管理水平和發(fā)展戰(zhàn)略也密不可分，生物制藥行業(yè)的資本投入特征進(jìn)一步加劇了企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的發(fā)生概率。雖然影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素多種多樣，但無論是企業(yè)外部環(huán)境因素的變化引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還是公司內(nèi)部治理不善引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最終均在公司的財(cái)務(wù)狀況中體現(xiàn)。因此，本文結(jié)合前人對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)的相關(guān)研究，從以下幾個維度歸納并構(gòu)建了評價(jià)指標(biāo)體系。

企業(yè)的償債能力是評價(jià)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的直接財(cái)務(wù)指標(biāo)。一般來說，企業(yè)的負(fù)債越多，杠桿作用越明顯，能夠增加企業(yè)的價(jià)值，但同時也會加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。吳娜[9]運(yùn)用因子分析法研究表明，及時調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比例，將有效地預(yù)防財(cái)務(wù)危機(jī)。加強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的管理能力，提高資產(chǎn)變現(xiàn)能力的同時挖掘企業(yè)資產(chǎn)增值的潛力，有利于增強(qiáng)企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。陳明燦[10]通過剖析青島海爾股份有限公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，得出資產(chǎn)利用效率低是導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。企業(yè)的盈利能力和未來發(fā)展能力是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的保障，也是企業(yè)經(jīng)營成敗的關(guān)鍵，盈利能力越強(qiáng)，未來成長性越強(qiáng)，則抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。鮑新中等[11]運(yùn)用變量聚類和COX比例風(fēng)險(xiǎn)模型驗(yàn)證了償債能力、盈利能力、成長能力等相關(guān)指標(biāo)對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警具有重要的作用。如果企業(yè)現(xiàn)金流量的不確定因素越多，則企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，現(xiàn)金流量信息為企業(yè)評價(jià)和監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供了可靠的依據(jù)。Gentry et al.[12]在財(cái)務(wù)預(yù)警研究中強(qiáng)調(diào)了現(xiàn)金流量指標(biāo)的判別能力。龐明和吳紅梅[13]采用多元回歸分析法對現(xiàn)金流與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了研究，結(jié)果表明經(jīng)營活動現(xiàn)金流增長率顯著影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。本文綜合考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素，遵循完整性、獨(dú)立性和定性與定量相結(jié)合的評價(jià)原則，兼顧可操作性的思路，分別從企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、成長能力和現(xiàn)金流量五個方面構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系。如表1所示。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系確定之后，應(yīng)該考慮評價(jià)指標(biāo)的賦權(quán)問題。眾多的文獻(xiàn)采用了具有主觀性的層次分析法進(jìn)行賦權(quán)，或者直接給出權(quán)重，而這樣的權(quán)重結(jié)果必然影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)結(jié)果的科學(xué)性和可信度。由表1可知，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)指標(biāo)均為量化指標(biāo)，為避免受人為主觀的影響，本文選用具有客觀特性的熵權(quán)賦值方法，從而使得評價(jià)結(jié)果更加真實(shí)可信。

五、結(jié)論

高新技術(shù)企業(yè)具有高投入、高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特征，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)受到經(jīng)營過程中多種因素的影響，最終體現(xiàn)在公司的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、現(xiàn)金流量狀況以及未來的發(fā)展。本文從綜合視角構(gòu)建了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)綜合評價(jià)體系，運(yùn)用熵權(quán)的方法對多個評價(jià)指標(biāo)客觀地確定權(quán)重，避免了主觀意識對指標(biāo)重要程度的影響；結(jié)合TOPSIS多屬性決策方法構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，并以上市公司為樣本對該模型進(jìn)行了檢驗(yàn)。算例應(yīng)用結(jié)果表明，基于熵權(quán)TOPSIS模型的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)方法能夠客觀有效地反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為生物制藥企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)提供了一種新的方法，進(jìn)而對企業(yè)選擇融資方式以及其他行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)工作提供借鑒。

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