導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）06-0-01

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度顯著提升。企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)建設(shè)的基本單元，其在其中起到的作用是毋庸置疑的。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的逐漸完善，企業(yè)逐漸成為了自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。這為企業(yè)的自我發(fā)展帶來(lái)了新的契機(jī)，然而，不可否認(rèn)的是，企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，面臨著更大的生存風(fēng)險(xiǎn)。尤其是現(xiàn)代企業(yè)管理制度的引入，很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有得到應(yīng)有的重視，以至于我國(guó)的很多企業(yè)處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

（一）外部影響因素

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)勢(shì)必會(huì)與其他企業(yè)或者一些管理部門(mén)接觸，而這些便構(gòu)成了企業(yè)復(fù)雜的外部環(huán)境，其中主要包括：經(jīng)濟(jì)、法律、市場(chǎng)以及國(guó)際環(huán)境等等。這些因素勢(shì)必會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生或多或少的影響，其中便很可能為企業(yè)帶來(lái)一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）財(cái)務(wù)人員缺乏對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的足夠認(rèn)識(shí)

盡管企業(yè)的很多財(cái)務(wù)管理人員都認(rèn)為避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很重要，但是，其并沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的認(rèn)識(shí)，對(duì)其存在的規(guī)律性并不清楚。很多企業(yè)的高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員只是簡(jiǎn)單地認(rèn)為，只有將企業(yè)的資金管理好就可以“高枕無(wú)憂(yōu)”了，然而，事實(shí)上財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)，就會(huì)存在或大或小的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)缺乏全面性，是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。

（三）缺乏科學(xué)的財(cái)務(wù)決策

企業(yè)財(cái)務(wù)決策失誤是一個(gè)非常嚴(yán)重的事情，其直接導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。其中，決策失誤主要包括：缺乏科學(xué)性的決策、固定資產(chǎn)投資決策錯(cuò)誤以及對(duì)外投資或者籌資失誤等決策結(jié)構(gòu)不當(dāng)。

（四）企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理較為混亂

目前，在企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作中，常常會(huì)出現(xiàn)權(quán)責(zé)不明、管理混亂問(wèn)題。企業(yè)內(nèi)部各個(gè)部門(mén)之間常常在資金管理、使用以及利益分配等問(wèn)題上存在權(quán)責(zé)不明問(wèn)題。并且，很多工作因?yàn)闊o(wú)法分清誰(shuí)對(duì)誰(shuí)錯(cuò)，所以常常借用“平均主義”做法。以至于財(cái)務(wù)管理人員缺乏管理積極性、企業(yè)資金使用效率低以及資產(chǎn)流失加劇等問(wèn)題。從而影響到企業(yè)資金使用的安全性以及有效性。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制措施

（一）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境適應(yīng)能力

外部環(huán)境是企業(yè)無(wú)法改變的，但是，并不是不可以利用的。面對(duì)形勢(shì)復(fù)雜的外部環(huán)境，企業(yè)首先需要對(duì)外部環(huán)境的相關(guān)信息進(jìn)行收集、整理和分析，掌握其發(fā)展規(guī)律，明確哪些對(duì)自身發(fā)展有利，哪些需要合理規(guī)避，制定出詳細(xì)的應(yīng)對(duì)方案，并根據(jù)實(shí)際情況運(yùn)行與調(diào)整。從而促進(jìn)企業(yè)的健康發(fā)展，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范處理機(jī)制

1.增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尤其是高層財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，牢固樹(shù)立在財(cái)務(wù)管理、投資管理及運(yùn)營(yíng)管理等各方面的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的首要任務(wù)，也是消減財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。如果一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)人員沒(méi)有牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，就不能自覺(jué)遵守《會(huì)計(jì)法》等法律法規(guī)和企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)會(huì)制度，即使有再多再好的制度最終也不會(huì)產(chǎn)生作用。

2.進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制，實(shí)行嚴(yán)格的會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任追究制度，做到權(quán)利與責(zé)任相匹配。對(duì)于高層財(cái)務(wù)管理人員，要落實(shí)誰(shuí)主管、誰(shuí)負(fù)責(zé)的制度。企業(yè)主管領(lǐng)導(dǎo)對(duì)單位經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)要負(fù)總責(zé)，對(duì)違章操作和疏于管理的、給企業(yè)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的要嚴(yán)肅追究責(zé)任。

3.發(fā)揮財(cái)務(wù)部門(mén)的監(jiān)控作用。會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生是多種因素共同作用的結(jié)果。財(cái)會(huì)部門(mén)除了自覺(jué)做好規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、制度化建設(shè)外，還必須要通過(guò)特有的核算和監(jiān)督手段，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)管理，使之沿著正確的軌道運(yùn)行。

（三）建立健全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)監(jiān)測(cè)

1.財(cái)務(wù)信息收集和分析功能及預(yù)警信息功能。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)可以通過(guò)收集與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的政策、法規(guī)、規(guī)定、制度信息，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手經(jīng)營(yíng)狀況的對(duì)比信息，以及企業(yè)的各類(lèi)財(cái)務(wù)信息，并對(duì)各類(lèi)信息進(jìn)行分析和比較，依據(jù)財(cái)務(wù)運(yùn)行特點(diǎn)和相關(guān)規(guī)律從中篩選出能及時(shí)、準(zhǔn)確反映財(cái)務(wù)狀況變化的指標(biāo)，當(dāng)達(dá)到預(yù)警界限時(shí)發(fā)出預(yù)警信息。

2.診斷功能與預(yù)測(cè)功能。診斷功能是指通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息的對(duì)比、分析，運(yùn)用現(xiàn)代管理技術(shù)和診斷技術(shù)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的好壞做出判斷，找出企業(yè)運(yùn)行中的問(wèn)題及其原因，采取有效措施解決這些問(wèn)題。預(yù)測(cè)功能是指通過(guò)對(duì)過(guò)程監(jiān)視和預(yù)測(cè)信息進(jìn)行處理，可以跟蹤企業(yè)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程，監(jiān)控日常財(cái)務(wù)狀況。當(dāng)危害企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的因素出現(xiàn)時(shí)可以提出警告，提醒企業(yè)經(jīng)營(yíng)者盡快尋求對(duì)策，避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)，起到未雨綢繆、防患于未然的作用。

3.輔助決策功能。財(cái)務(wù)信息收集和分析及預(yù)警信息的、診斷和預(yù)測(cè)可以及時(shí)為企業(yè)決策層提供經(jīng)營(yíng)決策所需的信息，決策層據(jù)此可以做出正確判斷。

（四）理順財(cái)務(wù)關(guān)系，在企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一

理順內(nèi)部的各種財(cái)務(wù)關(guān)系是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。各相關(guān)部門(mén)要明確其在企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的職責(zé)、作用和地位。權(quán)、責(zé)要對(duì)等，分工要明細(xì)。在利益分配時(shí)要堅(jiān)持嚴(yán)考核、真兌現(xiàn)、獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，真正做到責(zé)、權(quán)、利相統(tǒng)一，以此來(lái)調(diào)動(dòng)各部門(mén)參與企業(yè)財(cái)務(wù)管理的積極性。

三、結(jié)論

在任何情況下，企業(yè)只要存在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，都不可避免的會(huì)存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其是客觀存在的。所以，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與控制方法就是非常關(guān)鍵的。很多企業(yè)，常常會(huì)因?yàn)槿狈?duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，而使得企業(yè)陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之中，這在國(guó)內(nèi)的眾多企業(yè)中是普遍存在的。為了更好地提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者要對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給予高度的重視，在認(rèn)真分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)因素的基礎(chǔ)上，制定出完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

參考文獻(xiàn)：

[1]王麗敏.我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因及防控措施[J].科技信息，2011（17）.

[2]萬(wàn)紹玫.知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)探析[J].科技廣場(chǎng)，2009（06）.

篇2

前言

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的資金運(yùn)動(dòng)（包括籌資、投資和資金使用等）中，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、因融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，無(wú)疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一般包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)、稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

籌資風(fēng)險(xiǎn)，它是指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤(rùn)（股東收益）的可變性。企業(yè)在籌資、投資和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各環(huán)節(jié)中無(wú)不承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度因負(fù)債方式、期限及資金使用方式等不同面臨的償債壓力也有所不同。因此，籌資決策除規(guī)劃資主需要數(shù)量，并以合適的方式籌措到所需資金以外，還必須正確權(quán)衡不同籌資方式下的風(fēng)險(xiǎn)程度，并提出現(xiàn)避和防范風(fēng)險(xiǎn)的措施。

投資風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)未來(lái)投資收益的不確定性，在投資中可能會(huì)遭受收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)。為獲得不確定的預(yù)期效益，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。它也是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。只要風(fēng)險(xiǎn)和效益相統(tǒng)一的條件下，投資行為才能得到有效的調(diào)節(jié)。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營(yíng)管理中出現(xiàn)失誤而導(dǎo)致公司盈利水平變化從而產(chǎn)生投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)或由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來(lái)收益下降和成本增加。

銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)是指由于推銷(xiāo)環(huán)境的變化，給推銷(xiāo)活動(dòng)帶來(lái)的各種損失。推銷(xiāo)環(huán)境的變化是絕對(duì)的、客觀的，并經(jīng)常會(huì)發(fā)生，因而在推銷(xiāo)過(guò)程當(dāng)中，既充滿(mǎn)了銷(xiāo)售機(jī)會(huì)，同時(shí)又會(huì)出現(xiàn)許多銷(xiāo)售風(fēng)險(xiǎn)。因此，銷(xiāo)售人員應(yīng)善于分析研究環(huán)境變化可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，最大限度地減小自己可能遭受的損失。

在推銷(xiāo)商品的過(guò)程中，環(huán)境的變化有可能產(chǎn)生機(jī)會(huì)，也有可能帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)是指由于客觀環(huán)境的變化帶來(lái)?yè)p失，從而難以實(shí)現(xiàn)某種目的的可能性。

稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在遵從稅法時(shí)的實(shí)際表現(xiàn)與應(yīng)該達(dá)到的實(shí)際標(biāo)準(zhǔn)之間存在差異進(jìn)而導(dǎo)致?lián)p失的不確定性。企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩方面：一方面是企業(yè)的納稅行為不符合稅收法律法規(guī)的規(guī)定，應(yīng)納稅而未納稅、少納稅，從而面臨補(bǔ)稅、罰款、加收滯納金、刑罰處罰以及聲譽(yù)損害等風(fēng)險(xiǎn)；另一方面是企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為適用稅法不準(zhǔn)確，沒(méi)有用足有關(guān)優(yōu)惠政策，多繳納了稅款，承擔(dān)了不必要稅收負(fù)擔(dān)。

資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)雖然有清償能力，但無(wú)法及時(shí)獲得充足資金或無(wú)法以合理成本及時(shí)獲得充足資金以應(yīng)對(duì)資產(chǎn)增長(zhǎng)或支付到期企業(yè)債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身內(nèi)部的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同，具體有以下幾點(diǎn)：

（1）外部原因

1）經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素，主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)政策及企業(yè)自身機(jī)制對(duì)籌資和投資的影響；2）金融市場(chǎng)因素，主要是指金融市場(chǎng)的發(fā)育完善程度以及利率和匯率的變化；3）政治環(huán)境和法律環(huán)境因素，如政治是否穩(wěn)定、有關(guān)法律如何變化等。這些因素存在企業(yè)之外，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大的影響。宏觀環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和無(wú)法改變的，宏觀環(huán)境的不利變化必然給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜性和多變性，外部環(huán)境多樣化可能為企業(yè)帶來(lái)某種機(jī)會(huì)，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，而給企業(yè)理財(cái)帶來(lái)困難。

（2）內(nèi)部原因

1）企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)自身因素。企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，資產(chǎn)流動(dòng)性弱，負(fù)債資金比例過(guò)高是引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因之一。由于籌資決策失誤等原因，我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在。企業(yè)在債務(wù)融資后必須保證有足夠的現(xiàn)金以?xún)斶€到期的債務(wù)和利息，如果企業(yè)的資金流動(dòng)狀況較差變現(xiàn)能力不強(qiáng)而無(wú)法保證足夠的現(xiàn)金，這些都會(huì)導(dǎo)致使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)由潛在的變成現(xiàn)實(shí)的，從而使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

2）過(guò)渡投資，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)盲目追求規(guī)模效益，通過(guò)資產(chǎn)重組等方式不斷擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，企望通過(guò)擴(kuò)大規(guī)模來(lái)進(jìn)一步提高效率和競(jìng)爭(zhēng)力。事實(shí)上，過(guò)分追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)有可能導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，并使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。

3）企業(yè)管理的缺陷，放大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要表現(xiàn)在：①財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較為淡薄，沒(méi)有對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起足夠的重視。在現(xiàn)代企業(yè)中，許多財(cái)務(wù)人員認(rèn)為只要管好用好資金，就不會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)概念狹隘，缺乏正確的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。②財(cái)務(wù)決策沒(méi)有經(jīng)過(guò)科學(xué)的分析論證，決策失誤經(jīng)常發(fā)生。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著主觀決策及經(jīng)驗(yàn)決策的現(xiàn)象。

4）企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不明。這是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門(mén)之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理不力的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。這主要存在于一些上市公司的財(cái)務(wù)關(guān)系中，很多集團(tuán)公司母公司與子公司的財(cái)務(wù)關(guān)系十分混亂，資金使用沒(méi)有有效的監(jiān)督與控制。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此安全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)必須牢固樹(shù)立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)應(yīng)有清醒的認(rèn)識(shí)和警惕，采用科學(xué)的識(shí)別、分析和控制方法，采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。從以下幾點(diǎn)著手考慮：

（1）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境雖然存在于企業(yè)以外，企業(yè)無(wú)法對(duì)其施加影響，但并不是說(shuō)企業(yè)面對(duì)環(huán)境變化就無(wú)所作為。為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，從而提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境。面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)有效運(yùn)行，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制

1）籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)籌集資金的主要目的是為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，投資項(xiàng)目若不能達(dá)到預(yù)期效益，從而影響企業(yè)獲利水平和償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)決策正確、管理有效，就可以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。在籌資過(guò)程中，企業(yè)管理者拓展投資渠道，必須謹(jǐn)慎，應(yīng)著重進(jìn)行對(duì)外投資決策控制與分析，對(duì)重大投資項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究。盲目投資，沒(méi)有進(jìn)行事前周密的財(cái)務(wù)分析和市場(chǎng)調(diào)研是造成失誤的原因，從企業(yè)經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)，對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的正確性、合理性、合法性和有效性進(jìn)行全面的監(jiān)督，并分析不同渠道資金的成本以及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響。

2）投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)控制。企業(yè)通過(guò)籌資活動(dòng)取得資金后進(jìn)行投資的類(lèi)型有三種：一是投資生產(chǎn)項(xiàng)目；二是投資證券市場(chǎng)；三是投資商貿(mào)活動(dòng)。在決策中要追求收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、穩(wěn)健性的最佳組合，或在收益和風(fēng)險(xiǎn)中間體現(xiàn)穩(wěn)健性原則的平衡器作用。

3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)于財(cái)務(wù)狀況和資信狀況好的客戶(hù)，采取賒銷(xiāo)的方式，控制一定的信用額度，采取分期收款、商業(yè)匯票等風(fēng)險(xiǎn)較小的結(jié)算方式。其次，對(duì)于可能發(fā)生壞帳損失，應(yīng)提取壞帳準(zhǔn)備，以減少本期虛增利潤(rùn)，防范資金回收風(fēng)險(xiǎn)。分配風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。企業(yè)必須制定合理的收益分配政策，向投資者傳達(dá)正面有利的信息，樹(shù)立企業(yè)良好形象，塑造投資者信心，以利于企業(yè)價(jià)值的提升。外匯風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制。

篇3

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有處處存在，時(shí)時(shí)存在的不可避免性，它不會(huì)因人的意志轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，也無(wú)法消除，只能通過(guò)各種技術(shù)手段來(lái)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，使得風(fēng)險(xiǎn)影響降至最低。例如：國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控，導(dǎo)致的汽油、利率的升高和降低都會(huì)導(dǎo)致企業(yè)受益的影響，它不屬于人為控制的。

(二)全面性

即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括資金積累、股份分配和技術(shù)支持等財(cái)務(wù)活動(dòng)中均會(huì)產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)不確定性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在一定時(shí)期和一定條件下有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生；收益和損失共存，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比，風(fēng)險(xiǎn)越大收益越高，反之風(fēng)險(xiǎn)越低收益也就越低。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素及煙草企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響因素分析

導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很多，包括廣義上的國(guó)家宏觀調(diào)控政策、國(guó)際間的匯率兌換等，也包括現(xiàn)實(shí)中企業(yè)能耗的升降、人員的流動(dòng)、產(chǎn)品價(jià)格及運(yùn)輸費(fèi)用等一系列因素的影響。企業(yè)存在必須依靠大量人員的辛勤勞動(dòng)，出售產(chǎn)品的過(guò)程，但同時(shí)也需要購(gòu)置原材料和設(shè)備等必需品，既屬于供應(yīng)方又屬于采購(gòu)方，在這種關(guān)系鏈中必然形成企業(yè)和企業(yè)之間的相互依賴(lài)相互制約的關(guān)系，必然會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的連鎖反應(yīng)，分析其風(fēng)險(xiǎn)因素，合理提升財(cái)務(wù)管理機(jī)制意義重大。煙草企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響因素表現(xiàn)在：

(一)原材料的價(jià)格及供應(yīng)量風(fēng)險(xiǎn)

在煙草企業(yè)運(yùn)營(yíng)中，原材料采購(gòu)占據(jù)生產(chǎn)成本的比例較大，企業(yè)生產(chǎn)必然需要原材料的采購(gòu)，而煙草原材料的價(jià)格、市場(chǎng)需求量、市場(chǎng)供應(yīng)力及供貨渠道的改變，必然會(huì)影響煙草公司的經(jīng)濟(jì)成本與效益。

(二)煙草銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)和重要客戶(hù)依賴(lài)風(fēng)險(xiǎn)

煙草企業(yè)對(duì)生產(chǎn)出來(lái)的產(chǎn)品，具有一定的銷(xiāo)售渠道，包括主要客戶(hù)，銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)，經(jīng)銷(xiāo)商等，主要經(jīng)銷(xiāo)商的經(jīng)營(yíng)狀況直接影響企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模和生產(chǎn)計(jì)劃的調(diào)整；其次銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)管理、經(jīng)營(yíng)、信息反饋、貨款回收，也會(huì)對(duì)公司的銷(xiāo)售策略和生產(chǎn)計(jì)劃造成影響，變相增加公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)煙草企業(yè)能耗風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于煙草企業(yè)生產(chǎn)中維修費(fèi)用和設(shè)備折舊率等，財(cái)務(wù)人員都要進(jìn)行合理的管理和控制，但對(duì)于突發(fā)事件導(dǎo)致的設(shè)備更換和煤、電、氣的消耗，也會(huì)增加財(cái)務(wù)運(yùn)行成本的增加，造成能耗風(fēng)險(xiǎn)。

(四)政府政策及國(guó)家宏觀調(diào)控風(fēng)險(xiǎn)

煙草企業(yè)的發(fā)展受市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)影響很大，這直接和政府規(guī)劃和國(guó)家調(diào)控有很大的關(guān)系，例如煙草政策的變化，匯率的兌換，原油價(jià)格的浮動(dòng)，鐵路價(jià)格的提高等一系列問(wèn)題的提高都會(huì)間接影響煙草企業(yè)成本，這些看似和煙草企業(yè)不沾邊的因素，但卻時(shí)刻制約著煙草價(jià)格的浮動(dòng)。

三、概述煙草企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理分析

據(jù)資料證實(shí)，我國(guó)自1982年開(kāi)始實(shí)習(xí)煙草專(zhuān)賣(mài)制度，代表了煙草企業(yè)得到了正式批準(zhǔn)，并發(fā)展成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中一個(gè)重要支柱產(chǎn)業(yè)。隨著近幾年來(lái)煙草原材料、相關(guān)企業(yè)內(nèi)部發(fā)展及市場(chǎng)需求量的增加，煙草行業(yè)所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，帶動(dòng)的相關(guān)企業(yè)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)也較穩(wěn)定。《中國(guó)煙草制品行業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)需求與投資預(yù)測(cè)分析報(bào)告》顯示，行業(yè)市場(chǎng)銷(xiāo)售收入持續(xù)增加，由2005年的2858億元增長(zhǎng)至2010年的5197.93億元，同比增產(chǎn)率保持在10%--20%之間，煙草企業(yè)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)相對(duì)較為穩(wěn)定。由此可以分析出：國(guó)家對(duì)煙草市場(chǎng)的宏觀調(diào)控政策，居民收入水平的提高，整體消費(fèi)平穩(wěn)增長(zhǎng)，為煙草行業(yè)的持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造了良好的市場(chǎng)環(huán)境，同時(shí)，行業(yè)關(guān)注市場(chǎng)、研究市場(chǎng)的意識(shí)進(jìn)一步增強(qiáng)，把握市場(chǎng)、控制市場(chǎng)的能力進(jìn)一步提升，也有效推動(dòng)了煙草企業(yè)銷(xiāo)售穩(wěn)升提高。

四、減少煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)的合理化建議

(一)建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

在煙草企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，高瞻遠(yuǎn)矚，建立健全財(cái)務(wù)預(yù)警分析體系，一方面要滿(mǎn)足企業(yè)短時(shí)期內(nèi)的正常支出，另一方面要對(duì)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)做到有意識(shí)、有準(zhǔn)備的防范措施，用來(lái)有效的處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)短期內(nèi)的財(cái)務(wù)預(yù)警，合理規(guī)劃現(xiàn)金流動(dòng)預(yù)算，它并不能依靠煙草企業(yè)短期內(nèi)的盈利與否，而取決于有足夠的現(xiàn)金用于維持日常生產(chǎn)的支出。對(duì)于長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立，則要建立在正確的政府規(guī)劃大方向上，緊跟時(shí)展，密切觀察市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，實(shí)時(shí)作出可行性調(diào)研報(bào)告，以指導(dǎo)我們財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立。

(二)實(shí)事求是確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，避免煙草企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)

根據(jù)煙草企業(yè)實(shí)際運(yùn)行狀況和未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，實(shí)事求是確立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，對(duì)煙草企業(yè)的生產(chǎn)能力、技術(shù)水平、獲利情況和銀行償還能力有個(gè)正確認(rèn)識(shí)和可行性評(píng)價(jià)，對(duì)相關(guān)企業(yè)間的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)做到深入調(diào)查，之后形成一系列財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系，用于正確引導(dǎo)企業(yè)下一步生產(chǎn)計(jì)劃的制定和企業(yè)費(fèi)用的運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，對(duì)煙草企業(yè)發(fā)展?jié)摿弯N(xiāo)售增長(zhǎng)率和資本保值增值率有一定合理判斷和長(zhǎng)期規(guī)劃，避免因風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)造成企業(yè)資金量的斷裂。

(三)加強(qiáng)科學(xué)創(chuàng)新，健全煙草財(cái)務(wù)內(nèi)部管理程序，降低負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于煙草企業(yè)財(cái)務(wù)人員，我們要時(shí)時(shí)樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，健全財(cái)務(wù)內(nèi)部管理程序，做到每筆費(fèi)用的支出有章可循，另外要注重科學(xué)創(chuàng)新和接收財(cái)務(wù)新技術(shù)新軟件的應(yīng)用。如訂立擔(dān)保合同要嚴(yán)格審查被擔(dān)保企業(yè)的信譽(yù)問(wèn)題、有效資金鏈狀況等，并恰當(dāng)運(yùn)用反擔(dān)保和保證責(zé)任的免責(zé)條款，進(jìn)一步降低負(fù)債的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

我國(guó)現(xiàn)行的公司制度中明確規(guī)定，每個(gè)股東將根據(jù)其出資的比例來(lái)決定其收益權(quán)和控制權(quán)，而股權(quán)的分布狀態(tài)將在很大程度上對(duì)企業(yè)的控制權(quán)進(jìn)行了分配，每一股東可以根據(jù)自己手中掌握的股份的多少來(lái)對(duì)企業(yè)的決策進(jìn)行干預(yù)?？梢?jiàn)，不同的行為方案將為企業(yè)的財(cái)務(wù)成果帶來(lái)不同的結(jié)果。例如：在股權(quán)比較分散的企業(yè)中，由于每一股東的股份數(shù)量不多，對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、管理、監(jiān)督、決策等方面由于缺少發(fā)言權(quán)而使得他們的積極性不高，由于需要股東承擔(dān)的后果與責(zé)任較輕，使得股東在這些問(wèn)題上產(chǎn)生消極、懈怠的情緒。再例如：在那些股權(quán)相對(duì)比較集中的企業(yè)中，為數(shù)不多的幾位大股東擁有公司的大部分股份，他們有實(shí)力參與企業(yè)的運(yùn)營(yíng)、管理、監(jiān)督、決策，并對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者可能出現(xiàn)的逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行制約與監(jiān)督，從而提高公司的治理效率。但是，我們必須一分為二的看待這一問(wèn)題，對(duì)于那些股權(quán)過(guò)分集中的企業(yè)，很可能會(huì)產(chǎn)生他們?yōu)E用自己的控制權(quán)，與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)者合謀侵占小股東利益的危險(xiǎn)，從而導(dǎo)致公司治理效率降低，加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

1.2股權(quán)制衡度對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

所謂股權(quán)制衡度主要是指用于衡量公司與其他大股東、控股股東的相對(duì)實(shí)力強(qiáng)弱的指標(biāo)。對(duì)于擁有股權(quán)制衡度水平較高的企業(yè)，其公司制衡度效率的影響可以從積極性與消極性?xún)蓚€(gè)方面來(lái)看。例如：對(duì)于股權(quán)制衡度較高的公司并不容易產(chǎn)生占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的控股股東，公司的運(yùn)營(yíng)管理與市場(chǎng)行為需要通過(guò)與多個(gè)股東的共同商討來(lái)完成，這也在很大程度上避免了“一權(quán)獨(dú)大”、“一股專(zhuān)橫”的局面，從而有效的限制了控股股東對(duì)其他小股東利益的侵占，這是一種積極地、良好的監(jiān)督效果。但是，在實(shí)際中，大股東在就企業(yè)的某一項(xiàng)決策進(jìn)行研究與協(xié)商時(shí)，由于各大股東所處的利益、背景、風(fēng)險(xiǎn)偏好、知識(shí)水平、思維方式、個(gè)人素養(yǎng)等方面的差異，在一些問(wèn)題上很難達(dá)成一致的意見(jiàn)，也很難根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況做出最佳的選擇方案，從而嚴(yán)重影響了企業(yè)的決策效果與效率。但是，綜合上述分析，筆者認(rèn)為，在我國(guó)上市公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理中，股權(quán)制衡的積極效應(yīng)往往大于它的消極效應(yīng)。據(jù)相關(guān)研究的結(jié)果顯示，上市公司被絕對(duì)控股股東掏空的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，這也正反映出在我國(guó)一些股權(quán)制衡度較低的公司中，控股股東的存在為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)不容小覷。

1.3控股股東類(lèi)型對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響

關(guān)于股東類(lèi)型對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的影響主要是指國(guó)有控股在公司治理上的影響。由于存在國(guó)有股東，從而導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)出現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)減負(fù)的不僅僅是為了追求企業(yè)利益或價(jià)值的最大化，還肩負(fù)著社會(huì)、政治等方面的目標(biāo)，從而造成企業(yè)的治理效率下降，這對(duì)企業(yè)資源的優(yōu)化與配置極為不利；另外，由于國(guó)有股的存在，出現(xiàn)了實(shí)際控制權(quán)與聲譽(yù)索取權(quán)不匹配的問(wèn)題，從而導(dǎo)致股東的缺位現(xiàn)象，形成內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。國(guó)有股在公司治理上的正面影響在于：由于國(guó)有股的存在，使得該企業(yè)更容易獲得國(guó)家或當(dāng)?shù)卣呢?cái)政與政策的扶持，從而對(duì)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、財(cái)政政策、稅收政策等方面機(jī)遇一定的優(yōu)惠措施。例如：一些特殊行業(yè)的大型國(guó)有企業(yè)甚至在當(dāng)?shù)卣谋幼o(hù)下形成行業(yè)壁壘；再例如：由于國(guó)有企業(yè)同政府之間有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系，這些企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)，更容易獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的大力支持，即使有的國(guó)有企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中陷入困境，政府也會(huì)在背后作為強(qiáng)勁的動(dòng)力施以援助之手，幫助國(guó)有企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。上述分析可知，如果負(fù)面影響占據(jù)主導(dǎo)地位時(shí)，將導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)偏離價(jià)值最大化的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，從而被更復(fù)雜的環(huán)境因素所羈絆，降低了經(jīng)營(yíng)治理的效率引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而當(dāng)積極影響占據(jù)主導(dǎo)地位時(shí)，在國(guó)家、政府、金融機(jī)構(gòu)的大力支持下，國(guó)有企業(yè)將形成穩(wěn)定的、持續(xù)的發(fā)展環(huán)境。

篇5

二、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念和特征

事業(yè)單位的財(cái)務(wù)管理具有客觀性、不確定性和復(fù)雜性等特征?？陀^性是事業(yè)單位必然存在的產(chǎn)物，是不以人的意志改變的，事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)策略轉(zhuǎn)換，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的變換等都可能夠?qū)е率聵I(yè)單位產(chǎn)生財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)，這是客觀存在的一種現(xiàn)象。不確定性主要是指風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在一定的環(huán)境下，發(fā)生的幾率是不確定的，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的后果也是不確定的。因?yàn)槭聵I(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性，所以事業(yè)單位需要在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中謹(jǐn)慎的對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)，在不影響預(yù)期收益的情況下盡量的降低風(fēng)險(xiǎn)。復(fù)雜性主要是指事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)既有市場(chǎng)的原因，同時(shí)也有經(jīng)營(yíng)者的內(nèi)部原因，不僅有可預(yù)測(cè)的原因，也有不可預(yù)測(cè)的原因。它涉及到了事業(yè)單位在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中的各個(gè)環(huán)節(jié)和要素，受到諸多方面的影響。

三、事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的諸多原因

1.管理層對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不到位

因?yàn)槭聵I(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性特征，在事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)中不可避免會(huì)發(fā)生負(fù)債經(jīng)營(yíng)，發(fā)生財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)的很多事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)管理者缺少相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)于事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不夠，單純的認(rèn)為利潤(rùn)就是事業(yè)單位的發(fā)展關(guān)鍵，認(rèn)為只要事業(yè)單位取得較好的利潤(rùn)就能夠不發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足的現(xiàn)象是造成事業(yè)單位財(cái)務(wù)危機(jī)的重要原因。另一個(gè)方面，事業(yè)單位的管理者缺乏大局意識(shí)，只是認(rèn)為事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)局限在資金風(fēng)險(xiǎn)，并沒(méi)有認(rèn)識(shí)到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)性，沒(méi)有在事業(yè)單位的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中進(jìn)行必要的風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.事業(yè)單位財(cái)務(wù)決策不科學(xué)

目前來(lái)講，我國(guó)的很多事業(yè)單位管理者在對(duì)事業(yè)單位財(cái)務(wù)決策時(shí)缺乏科學(xué)性，只是經(jīng)驗(yàn)決策，認(rèn)為事業(yè)單位的管理就應(yīng)該快，不習(xí)慣受到監(jiān)督。以上這種情況導(dǎo)致了事業(yè)單位在資金的使用上不能夠?qū)嵭写箢~資金的集體研究，只是由事業(yè)單位管理者一個(gè)人決定，這種現(xiàn)象造成了事業(yè)單位資金極大的浪費(fèi)，造成了很大的麻煩，極大的影響了事業(yè)單位的償還債務(wù)的能力，給事業(yè)單位帶來(lái)極大的風(fēng)險(xiǎn)，甚至造成嚴(yán)重的后果。

3.事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)

事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要是有財(cái)務(wù)活動(dòng)，那么必然也就存在著事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在如今的現(xiàn)實(shí)生活中，很多的事業(yè)單位財(cái)務(wù)人員缺乏相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，單純的認(rèn)為只要是管理好資金，就一定不會(huì)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淺薄是事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。

4.事業(yè)單位面對(duì)的環(huán)境較為復(fù)雜

事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理的環(huán)境復(fù)雜多變是產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的外部原因。比如通貨膨脹，使得資金供給持續(xù)的短缺，實(shí)物性資金相對(duì)的升值，資金的成本逐漸的升高；比如在2008年的金融危機(jī)中，全球的金融危機(jī)正在通過(guò)外貿(mào)、金融等對(duì)于我國(guó)實(shí)體的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，對(duì)于我國(guó)事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了不可忽視的影響。

四、事業(yè)單位防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施分析

1.建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在各類(lèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理當(dāng)中占據(jù)著非常重要的地位，事業(yè)單位需要建立比較全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，注重流程上的管理，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理納入到事業(yè)單位的價(jià)值鏈當(dāng)中，在事業(yè)單位的運(yùn)營(yíng)當(dāng)中建立嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。需要強(qiáng)化各個(gè)部門(mén)對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的重視度，使事業(yè)單位的員工能夠深刻的認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的地位，逐漸的將員工被動(dòng)的執(zhí)行轉(zhuǎn)化為主動(dòng)的維護(hù)控制，從而形成事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，有效提高風(fēng)險(xiǎn)管理的效率，提高事業(yè)單位的整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的水平。

2.構(gòu)建事業(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

第一，應(yīng)該建立涵蓋全員、全方位及其全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理，將風(fēng)險(xiǎn)管理的各個(gè)要求都要融入到公司管理的流程當(dāng)中去。第二，需要結(jié)合事業(yè)單位的實(shí)際，開(kāi)展事業(yè)單位的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，因?yàn)槭聵I(yè)單位財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)面臨著內(nèi)外環(huán)境的復(fù)雜性，因此，事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系有著靈活性，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)比較高的事業(yè)單位應(yīng)該設(shè)置比較低的報(bào)警點(diǎn)，相反，設(shè)置比較高的報(bào)警點(diǎn)。第三，需要健全事業(yè)單位的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，有效完善事業(yè)單位的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅能夠及時(shí)的發(fā)現(xiàn)，還能夠及時(shí)的解決，從而有利于事業(yè)單位風(fēng)險(xiǎn)管理的順利實(shí)施。

3.提高事業(yè)單位管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

事業(yè)單位管理者的素質(zhì)越高，就越能夠更好的駕馭市場(chǎng)，管理風(fēng)險(xiǎn)就越小，這就更需要經(jīng)營(yíng)者得職業(yè)判斷，對(duì)于事業(yè)單位的環(huán)境、方法等進(jìn)行合理的估計(jì)，從而培養(yǎng)事業(yè)單位財(cái)務(wù)管理者得風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，及時(shí)的發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險(xiǎn)。此外，在采取規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策時(shí)，也必須要以事業(yè)單位科學(xué)的管理作為基礎(chǔ)，對(duì)于管理者得要求越高，就越能夠有效的降低風(fēng)險(xiǎn)。

4.制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)政策，保持好的財(cái)務(wù)狀況

篇6

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的概念

1．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生規(guī)律和風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)的一門(mén)新興管理學(xué)科，各經(jīng)濟(jì)單位通過(guò)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、估測(cè)、評(píng)價(jià)，并在此基礎(chǔ)上優(yōu)化組合各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施有效的控制和妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致的后果，期望達(dá)到以最少的成本獲得最大安全保障的目標(biāo)。由此可見(jiàn)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括以下三方面的內(nèi)容。（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。即針對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類(lèi)，對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)暴露情況及對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響程度進(jìn)行辯識(shí)。（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量與評(píng)估。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理包括對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行測(cè)量，對(duì)有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，采用數(shù)學(xué)方法及相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)對(duì)各類(lèi)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小進(jìn)行具體量化處理。在此基礎(chǔ)上，借助于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法和有關(guān)模型，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素作出具體評(píng)估，以便為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)決策提供依據(jù)。（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制與化解。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是以監(jiān)控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為主要核心內(nèi)容的風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，包括根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方針和風(fēng)險(xiǎn)管理策略，對(duì)企業(yè)人財(cái)物、銷(xiāo)等各有關(guān)環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)行為實(shí)施有效監(jiān)控，并為改善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況采取相應(yīng)的管理措施和行為，以便化解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響因素

總的看來(lái)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理受兩方面因素影響：一方面是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)本身及其復(fù)雜多變的環(huán)境；另一方面是財(cái)務(wù)主體主觀認(rèn)識(shí)的局限性。

（一）影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部因素

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的環(huán)境包括自然環(huán)境、政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等，它們存在于企業(yè)之外，但會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生重大的影響。一方面它為企業(yè)的順利發(fā)展提供了機(jī)遇和可能，形成外部環(huán)節(jié)所必須的財(cái)務(wù)通道，如提供有效的籌資渠道和有利的投資項(xiàng)目等。另一方面外部因素又對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)活動(dòng)提出了制約和挑戰(zhàn)。面對(duì)外部多變的財(cái)務(wù)環(huán)境，企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理時(shí)，應(yīng)該以經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變化為先導(dǎo)，使企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略管理與不斷變化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境相適應(yīng)。但要注意在制定企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略和確定財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)時(shí)，企業(yè)的高級(jí)財(cái)務(wù)管理人員，不能簡(jiǎn)單和被動(dòng)的適應(yīng)環(huán)境，而應(yīng)該對(duì)外部的環(huán)境變化要發(fā)揮積極的主觀能動(dòng)作用。如積極的預(yù)測(cè)各種宏觀調(diào)控政策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的態(tài)勢(shì)，分析匯率、利率的變動(dòng)，行業(yè)的特點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況等未來(lái)的各種發(fā)展趨勢(shì)，在一定范圍內(nèi)，對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展和變化有充分的把握，并在各種復(fù)雜因素中確定對(duì)企業(yè)發(fā)展有利和不利的因素，適時(shí)地調(diào)整企業(yè)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和相關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)。各種環(huán)境的變化對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)是難以準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)和把握的，具有不確定性，這勢(shì)必會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：

1．自然環(huán)境的不確定性。自然界的運(yùn)動(dòng)發(fā)展過(guò)程呈現(xiàn)出不規(guī)則的變化趨勢(shì)，通常是人們無(wú)法預(yù)知和控制的、如地震、颶風(fēng)、山洪暴發(fā)等。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)等會(huì)因?yàn)樽匀粸?zāi)害等不可抗力的發(fā)生而產(chǎn)生損耗或毀損。企業(yè)會(huì)因債務(wù)人的死亡而無(wú)法收回應(yīng)收賬款，引起應(yīng)收賬款回收的風(fēng)險(xiǎn)。

2．政治環(huán)境的不確定性。主要是指社會(huì)的政治、法律等因素的變化。各種政治力量、政治觀點(diǎn)的對(duì)抗以及地區(qū)和民族沖突等都可能引起政府更迭、動(dòng)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)、罷工等，其結(jié)果可能引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如由于戰(zhàn)爭(zhēng)或投機(jī)引起世界原油價(jià)格上漲，進(jìn)而導(dǎo)致成品油價(jià)格上漲，使運(yùn)輸企業(yè)增加了營(yíng)運(yùn)成本，減少了利潤(rùn)，導(dǎo)致企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的財(cái)務(wù)收益。

3．法律因素對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理具有十分重要的影響作用，各類(lèi)經(jīng)濟(jì)法規(guī)都會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析等造成直接或間接的影響。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善，國(guó)家陸續(xù)頒布和實(shí)施了一系列的有關(guān)經(jīng)濟(jì)方面的法規(guī)。如《證券法》、《票據(jù)法》、《合同法》、《公司法》、《會(huì)計(jì)法》、《商標(biāo)法》等。要充分考慮這些法律法規(guī)的要求，應(yīng)該在規(guī)定的合法的范圍內(nèi)運(yùn)行，一旦超出其規(guī)定的范圍就有可能受到法律的干預(yù)和制裁，甚至給企業(yè)造成重大的損失。

4．經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性。包括國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。經(jīng)濟(jì)的全球化，使世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)上的依存度加深。開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的企業(yè)是面向國(guó)際市場(chǎng)的。由于不同國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、、風(fēng)俗習(xí)慣差異很大，這些因素會(huì)對(duì)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的企業(yè)帶來(lái)機(jī)遇或風(fēng)險(xiǎn)。因此，要進(jìn)行國(guó)別市場(chǎng)調(diào)查和預(yù)測(cè)。國(guó)家經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化主要包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、國(guó)民生產(chǎn)總值增長(zhǎng)狀況、經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)、國(guó)際收支與匯率、稅收、利率、通貨膨脹與就業(yè)、工資水平、財(cái)政和貨幣政策的變化等諸多方面。

（二）影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)部因素

企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)，面對(duì)自然和經(jīng)濟(jì)運(yùn)動(dòng)規(guī)律的不規(guī)則性，財(cái)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜性，財(cái)務(wù)人員由于受到自身經(jīng)驗(yàn)、能力和道德水平的影響，不可能完全準(zhǔn)確地預(yù)見(jiàn)客觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化或者為了個(gè)人的利益人為地制造風(fēng)險(xiǎn)，因而做到完全正確的決策是十分困難的，信息略有偏誤，決策稍有偏差，便有可能招致風(fēng)險(xiǎn)。

1．企業(yè)管理人員的素質(zhì)。如果企業(yè)管理人員的素質(zhì)較差，缺乏道德觀念，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡漠，控制偏差和處理突發(fā)危機(jī)事件的經(jīng)驗(yàn)缺乏，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制和防范能力就弱。易招致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)束手無(wú)策。存在道德缺失的企業(yè)管理者或員工會(huì)因?yàn)槠淙狈ψ月珊途駝?dòng)力而破壞企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，導(dǎo)致企業(yè)失敗。管理者缺乏系統(tǒng)的職業(yè)精神和市場(chǎng)化的管理思維是企業(yè)失敗的重要原因。

2．企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平。經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)管理水平高的企業(yè)，具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。反之，管理制度不健全，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)不完善，盲目隨意地進(jìn)行籌資、投資、資金運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，致使籌資和投資不平衡。有些企業(yè)為了做大，常常不遺余力地進(jìn)行擴(kuò)張，籌資有限，投資缺口很大，造成資金收支嚴(yán)重不平衡。更有甚者，為了彌補(bǔ)資金的缺口，很多企業(yè)不惜高利率進(jìn)行融資，成為企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，一旦企業(yè)未來(lái)盈利不足，必然會(huì)形成巨大的支付壓力，導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)。而有些企業(yè)為了避免支付危機(jī)，常常會(huì)保留較多的現(xiàn)金，用于日常支付。由于資金閑置，沒(méi)有得到充分和有效的運(yùn)用，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)能力下降，甚至影響企業(yè)在行業(yè)中的地位。

3．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的完善程度。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的完善程度是影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的重要因素。若企業(yè)設(shè)有專(zhuān)門(mén)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，人員、職責(zé)分工明確，信息傳遞路線明確，在企業(yè)內(nèi)部形成風(fēng)險(xiǎn)控制的網(wǎng)絡(luò)，就會(huì)減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失或規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4．企業(yè)處在不同的發(fā)展階段。處于發(fā)展初期的企業(yè)經(jīng)驗(yàn)不足，投入的多收入的少，市場(chǎng)占有率低，往往容易招致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而發(fā)展時(shí)間長(zhǎng)、規(guī)模大、資本雄厚、經(jīng)驗(yàn)豐富的現(xiàn)代企業(yè)抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)。

三、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題和啟示

1．問(wèn)題。通過(guò)對(duì)我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的研究發(fā)現(xiàn)：多數(shù)企業(yè)遇到風(fēng)險(xiǎn)時(shí)無(wú)法駕馭從天而降的危機(jī)，缺乏危機(jī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)管理的手段、工具和能力。部分民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張和資本運(yùn)作、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和化解等方面存在嚴(yán)重的弊端和缺陷。我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)普遍在管理者的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和建立完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系這兩方面有待提高。而在企業(yè)所要面對(duì)的各種風(fēng)險(xiǎn)中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和防范對(duì)民營(yíng)企業(yè)的前途和發(fā)展最具關(guān)鍵意義。

2．啟示。（1）保持合理的現(xiàn)金持有量，不要過(guò)多或過(guò)少地保留現(xiàn)金。過(guò)多地保留現(xiàn)金，看似企業(yè)準(zhǔn)備金很充分，企業(yè)對(duì)各項(xiàng)支付可以應(yīng)對(duì)自如，短期也沒(méi)有任何財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但由于資金閑置，沒(méi)有得到充分和有效地運(yùn)用，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)能力的下降。過(guò)少地保留現(xiàn)金容易出現(xiàn)支付壓力。（2）適度舉債，避免償債風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高。企業(yè)適度負(fù)債，可以獲得財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，但過(guò)度負(fù)債會(huì)使企業(yè)的支付能力變得極為脆弱，甚至出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)。一些不能根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)際需要合理確定籌資額，而是盲目地借貸，當(dāng)企業(yè)沒(méi)有良好的盈利能力時(shí)，將導(dǎo)致其最終喪失償債能力。例如，三九集團(tuán)貸款98億元，銀行要求償還貸款，企業(yè)陷入困境。其主要原因是急于把企業(yè)做大做強(qiáng)，大量舉債，遭遇償債風(fēng)險(xiǎn)。（3）充分論證投資項(xiàng)目的可行性，避免盲目投資。企業(yè)過(guò)分?jǐn)U張，在投資前不經(jīng)過(guò)科學(xué)地可行性論證，帶有較大的盲目性，投資方案實(shí)施后不能帶來(lái)效益，反而使投入的資金無(wú)法收回。如一家鋼鐵有限公司，其所有凈資產(chǎn)僅為76億元，年產(chǎn)能200萬(wàn)噸，卻上投資106億元，年產(chǎn)800萬(wàn)噸的項(xiàng)目，要超過(guò)寶鋼。沒(méi)有資金就多方籌措，從常州各個(gè)銀行借貸近40億，拿到9400畝土地的使用權(quán)。由于國(guó)家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)控，致使該項(xiàng)目下馬，造成社會(huì)財(cái)富的巨大浪費(fèi)。來(lái)自財(cái)務(wù)顧問(wèn)網(wǎng)的資料：春都集團(tuán)市場(chǎng)占有率最高達(dá)70%，資產(chǎn)達(dá)29億。如今，春都上百條生產(chǎn)線全線停產(chǎn)，企業(yè)虧損達(dá)6、7億元，并欠下13億元的巨額債務(wù)。分析其原因，盲目籌資、盲目投資是其失敗的主要原因。（4）負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量的期限結(jié)構(gòu)不一致。由于我國(guó)一些企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理缺少通盤(pán)考慮，顧此失彼，制度不完善，機(jī)構(gòu)不健全，造成企業(yè)的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流量期限結(jié)構(gòu)不一致。如企業(yè)出現(xiàn)到期不能償還債務(wù)，現(xiàn)金預(yù)算與實(shí)際現(xiàn)金流量不符帶來(lái)支付的壓力。企業(yè)的現(xiàn)金流出量超過(guò)現(xiàn)金流入量，不能按期還本付息。（5）更新管理模式和管理觀念，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。目前，我國(guó)很多企業(yè)管理者的管理能力和管理素質(zhì)差，管理思想落后，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理薄弱，資產(chǎn)管理不嚴(yán)，沒(méi)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，這些問(wèn)題都加大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。具體表現(xiàn)為應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難；存貨控制薄弱，造成資金呆滯，重錢(qián)不重物。（6）建立健全內(nèi)部控制制度，加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控。不同層次的企業(yè)其內(nèi)部控制制度的健全情況不一致。即使內(nèi)部控制制度完善，企業(yè)財(cái)務(wù)監(jiān)控力度也不夠。我國(guó)企業(yè)必須在這方面予以加強(qiáng)，否則，上述企業(yè)的悲慘結(jié)局還會(huì)在別的企業(yè)重現(xiàn)。

企業(yè)樹(shù)立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，真正從各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)失控導(dǎo)致危機(jī)的案例中吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，得到一定的啟示，并將其扎扎實(shí)實(shí)的應(yīng)用到實(shí)際經(jīng)營(yíng)當(dāng)中，我國(guó)企業(yè)就能有效的防范各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，保持可持續(xù)發(fā)展的良好勢(shì)頭。

篇7

中圖分類(lèi)號(hào)：G811.21文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1004-4590(2008)03-0007-07

Abstract:Financial risk can be defined in broad sense and narrow sense. This research is based on the broad financial risk of Beijing 2008 Olympic Games, which includes property risk, personal risk, responsibility risk, game cancel risk, etc. The dynamic risk model is set up and the financial risk is divided into risk sources, risk factor and emergency. The model shows the mechanism of financial risks of the Olympic Games. The risk source is divided into three layers, core layer, middle layer and out layer. Aim at this three layers, risk factors are analyzed. Then the emergencies that can occurred at Beijing 2008 Olympic Games are discussed, which includes doping、venue spectators turbulence、security abuse、traffic accident and misconduct of risk event. This research set a base for risk assessment and the selection of risk management measures.

Key words:

北京奧運(yùn)會(huì)作為中國(guó)舉辦的規(guī)模最大的體育盛會(huì)和文化盛會(huì)，受到各方面的廣泛關(guān)注，在長(zhǎng)達(dá)7年的籌備和舉辦過(guò)程中，面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避的過(guò)程就是風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程，但前提是應(yīng)該知道舉辦奧運(yùn)會(huì)風(fēng)險(xiǎn)源在哪里，什么風(fēng)險(xiǎn)因素能夠?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，這樣才能在籌備和舉辦過(guò)程中有的放矢。

本研究的目的在于對(duì)北京奧運(yùn)會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，找出北京奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)源，針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)源可能導(dǎo)致的各種風(fēng)險(xiǎn)事件的原因（風(fēng)險(xiǎn)因素）進(jìn)行防范，保證北京奧運(yùn)會(huì)的成功舉辦，同時(shí)，為中國(guó)或其它國(guó)家今后舉辦大型體育賽事和文化活動(dòng)提供有益的借鑒。

1 北京奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

北京奧運(yùn)會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是在北京2008奧運(yùn)會(huì)的籌備和舉辦過(guò)程中，主辦方所面臨的財(cái)務(wù)方面的不確定性。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有狹義與廣義之分，狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)僅指市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，即由于利率、匯率等市場(chǎng)因素的不確定變動(dòng)而引起奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)收支的不確定性，廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅包括了狹義的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且涵蓋間接可能引起財(cái)務(wù)收支不確定變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，奧運(yùn)會(huì)所面臨的任一風(fēng)險(xiǎn)，很多都會(huì)最終體現(xiàn)在財(cái)務(wù)上。例如比賽場(chǎng)地器械的財(cái)產(chǎn)損毀風(fēng)險(xiǎn)，雖然風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生直接造成的是財(cái)產(chǎn)價(jià)值的減少或滅失，但究其根源，將會(huì)導(dǎo)致奧運(yùn)會(huì)主辦方在支出上承受超乎預(yù)期的部分。又如，北京2008奧運(yùn)會(huì)面臨的一些風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)進(jìn)行了投保，例如財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、人身風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)、賽事取消風(fēng)險(xiǎn)等，但這些風(fēng)險(xiǎn)的大小直接決定了保險(xiǎn)費(fèi)的多少，而保險(xiǎn)費(fèi)是在財(cái)務(wù)支出中體現(xiàn)的，因此，這些投保了的風(fēng)險(xiǎn)似乎已經(jīng)沒(méi)有了不確定性，一旦出現(xiàn)會(huì)由保險(xiǎn)公司承擔(dān)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，但由于保險(xiǎn)費(fèi)中已經(jīng)體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)钠谕~度以及預(yù)期的偏差，這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的增大也會(huì)導(dǎo)致投保時(shí)保費(fèi)增加，所以，這些風(fēng)險(xiǎn)最終還是由奧運(yùn)會(huì)主辦方承擔(dān)了一部分。此外，如果有免賠額，則免賠額之內(nèi)的損失是由組委會(huì)來(lái)承擔(dān)的，超出保險(xiǎn)金額的損失亦是如此。因此，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，本研究針對(duì)的是廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如圖1所示。

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)損失作用對(duì)象的不同，北京2008奧運(yùn)會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可以分為：（1）財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，包括天氣變化、火災(zāi)和意外損毀等；（2）人身風(fēng)險(xiǎn)，包括疾病、意外傷害和去世等；（3）責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，包括產(chǎn)品問(wèn)題、違反合同、體育暴力、處理不當(dāng)和失竊等；（4）賽事取消、中斷或推遲風(fēng)險(xiǎn)，包括自然原因和人為原因等；以及（5）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，包括協(xié)議未兌現(xiàn)、匯率與利率變化、場(chǎng)館及賽后利用和隱性支出等五個(gè)主要類(lèi)型，其中，前面四類(lèi)都屬于間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2 北京2008奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)模型

識(shí)別出上述風(fēng)險(xiǎn)之后，關(guān)鍵還要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行深入分析，探討風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理。任何風(fēng)險(xiǎn)都有一個(gè)發(fā)生發(fā)展的過(guò)程，本研究從動(dòng)態(tài)的角度構(gòu)建了奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)模型，如圖2所示。在模型中，將奧運(yùn)會(huì)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分解為風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)因素以及突發(fā)事件，該模型揭示了奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)理，從上述三個(gè)方面的具體評(píng)述中可以掌握風(fēng)險(xiǎn)的形成過(guò)程，為后面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及風(fēng)險(xiǎn)管理措施的選擇提供了依據(jù)。

在動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)模型中，風(fēng)險(xiǎn)源指的是風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源，即產(chǎn)生導(dǎo)致奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)方面。結(jié)合北京2008奧運(yùn)會(huì)的規(guī)模與特點(diǎn)，這里提出了人員、賽事運(yùn)行、舉辦城市等三個(gè)方面的風(fēng)險(xiǎn)源。

風(fēng)險(xiǎn)因素指的是增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生概率或嚴(yán)重程度的條件和原因，這是風(fēng)險(xiǎn)源中的隱患，是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的潛在和間接原因。

由于這些風(fēng)險(xiǎn)因素的存在，使得某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源處于一種危險(xiǎn)狀態(tài)。危險(xiǎn)狀態(tài)指的是易于發(fā)生損失的狀態(tài)，上述條件和原因孕育的過(guò)程稱(chēng)為潛伏期。

危險(xiǎn)狀態(tài)本身并不會(huì)帶來(lái)?yè)p失，但是如果不采取適當(dāng)?shù)拇胧艿酵话l(fā)事件的影響，就有可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事故。突發(fā)事件是指未來(lái)可能突發(fā)的政治、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)事件等風(fēng)險(xiǎn)事件，它相當(dāng)于風(fēng)險(xiǎn)事故的觸發(fā)條件，是導(dǎo)致最終風(fēng)險(xiǎn)損失的直接原因。這里也把突發(fā)事件發(fā)生的時(shí)期稱(chēng)為爆發(fā)期。

最后，如果處理不當(dāng)，突發(fā)事件將帶來(lái)實(shí)質(zhì)的風(fēng)險(xiǎn)損失，包括收入的減少和支出的增多。

上述模型從動(dòng)態(tài)的角度剖析了北京2008奧運(yùn)會(huì)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

首先，它從動(dòng)態(tài)的角度研究奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的形成與發(fā)展，與風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)性相匹配。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中的風(fēng)險(xiǎn)因素有的是在不斷變化的，動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)模型不僅有助于分析風(fēng)險(xiǎn)因素的現(xiàn)狀，還有助于關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)因素的變化發(fā)展。

其次，將風(fēng)險(xiǎn)拆分為五個(gè)環(huán)節(jié)，即風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)因素、危險(xiǎn)狀態(tài)、突發(fā)事件和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果，有助于揭示風(fēng)險(xiǎn)的深層成因。風(fēng)險(xiǎn)源的形成和風(fēng)險(xiǎn)的事件的發(fā)生最終來(lái)源于整個(gè)賽事的籌備與舉辦，這一過(guò)程涉及多個(gè)奧運(yùn)會(huì)運(yùn)作的主體和環(huán)節(jié)，因此這里的動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)模型不僅分析了風(fēng)險(xiǎn)本身發(fā)展變化的動(dòng)態(tài)作用機(jī)制，還從更深的層次發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)形成和作用的根本動(dòng)力。

第三，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的深入剖析有助于有效風(fēng)險(xiǎn)管理措施的制定。風(fēng)險(xiǎn)管理措施可以針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)形成、變化和結(jié)果的某個(gè)環(huán)節(jié)，例如可以通過(guò)控制損失根源、減少風(fēng)險(xiǎn)因素和減輕損失等方法降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的頻率和嚴(yán)重程度，或者通過(guò)融資使損失發(fā)生后能獲取資金以彌補(bǔ)損失，為恢復(fù)正常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。此外，還可以采

取內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)抑制的措施。正是因?yàn)橛辛饲懊娴钠饰?，在制定措施時(shí)才易于有的放矢。

3 北京奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)源

風(fēng)險(xiǎn)源指的是風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行深入的識(shí)別與剖析，才能從根本上把握風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)北京籌備和舉辦2008奧運(yùn)會(huì)過(guò)程中面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)的重要程度，將北京2008奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)源分成三個(gè)層次，分別稱(chēng)為核心層、中間層和外層，見(jiàn)圖3。

第一層次是核心層，風(fēng)險(xiǎn)源主要指與奧運(yùn)會(huì)有關(guān)的各方人員，包括運(yùn)動(dòng)員、觀眾和裁判員等。運(yùn)動(dòng)員可能出現(xiàn)傷病和服用興奮劑等；觀眾可能面臨恐怖活動(dòng)、看臺(tái)坍塌、體育場(chǎng)暴力和體育場(chǎng)館失火等風(fēng)險(xiǎn)；裁判員方面可能出現(xiàn)偏袒舉辦國(guó)家運(yùn)動(dòng)員、漏判、誤判、溝通與交流方面的障礙等問(wèn)題。

第二層次是中間層，風(fēng)險(xiǎn)源主要指奧運(yùn)會(huì)籌備與比賽的流程，包括賽事運(yùn)行、市場(chǎng)、合同和器械等。賽事運(yùn)行方面可能出現(xiàn)的問(wèn)題包括賽事的中斷、推遲、取消和比賽環(huán)節(jié)的疏漏等；合同方面可能出現(xiàn)的問(wèn)題包括電力、技術(shù)、設(shè)備出現(xiàn)故障，電視轉(zhuǎn)播中斷等；市場(chǎng)方面可能出現(xiàn)的問(wèn)題包括由于組織支出和工程支出方面的經(jīng)費(fèi)過(guò)多等。

第三層次是環(huán)境層，風(fēng)險(xiǎn)源主要是指舉辦城市的社會(huì)系統(tǒng)與自然環(huán)境系統(tǒng)?？赡艹霈F(xiàn)的問(wèn)題主要包括社會(huì)問(wèn)題和環(huán)境問(wèn)題。

4 北京奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素

北京奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)因素指的是增加風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生概率或嚴(yán)重程度的條件和原因，是風(fēng)險(xiǎn)源中隱藏的隱患。風(fēng)險(xiǎn)因素包括有形風(fēng)險(xiǎn)因素和無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素。有形風(fēng)險(xiǎn)因素即物理性的條件（如體育比賽器械上的裂痕、地板上的水和汗等），而無(wú)形風(fēng)險(xiǎn)因素則更多的是指道德和心理方面的影響（比如裁判員和工作人員的疏忽大意），雖然看不見(jiàn)摸不著，但往往因?yàn)殡[蔽性而能夠積聚較長(zhǎng)時(shí)間，當(dāng)被外界因素觸發(fā)時(shí)，瞬間爆發(fā)的能量更具殺傷力。風(fēng)險(xiǎn)因素是突發(fā)事件最終出現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)損失最終形成的根源，沒(méi)有這些條件，突發(fā)事件發(fā)生的可能性及風(fēng)險(xiǎn)損失的幅度就會(huì)大大降低。

4.1 核心層的風(fēng)險(xiǎn)因素

核心層指的是參與北京2008奧運(yùn)會(huì)的各方人員，這里分析的是與這些人員有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，如圖4所示。

4.1.1 來(lái)自運(yùn)動(dòng)員方面的風(fēng)險(xiǎn)因素

來(lái)自運(yùn)動(dòng)員方面的風(fēng)險(xiǎn)因素包括參加奧運(yùn)會(huì)比賽的明星運(yùn)動(dòng)員服用興奮劑被查出；由于參賽運(yùn)動(dòng)員進(jìn)行訓(xùn)練、比賽的過(guò)程中，或在奧運(yùn)會(huì)舉辦期間的日常生活中出現(xiàn)傷病等原因突然退出奧運(yùn)會(huì)的比賽，特別是奧運(yùn)會(huì)舉辦國(guó)家的明星運(yùn)動(dòng)員，將導(dǎo)致現(xiàn)場(chǎng)觀眾的不滿(mǎn)，同時(shí)，可能極大地影響電視轉(zhuǎn)播的收視率。

由于參加北京奧運(yùn)會(huì)的國(guó)家或地區(qū)將超過(guò)200個(gè)，各個(gè)國(guó)家參賽運(yùn)動(dòng)員的價(jià)值觀念、、道德素質(zhì)、意識(shí)形態(tài)等多方面存在不同，如果出現(xiàn)其它參賽國(guó)家的運(yùn)動(dòng)員違反奧運(yùn)會(huì)舉辦國(guó)家法律的情況將如何處置也是一個(gè)問(wèn)題。

4.1.2 來(lái)自裁判員方面的風(fēng)險(xiǎn)因素

來(lái)自裁判員方面的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：參加競(jìng)賽組織工作的裁判員（包括國(guó)內(nèi)裁判員和國(guó)際裁判員），特別是國(guó)內(nèi)裁判員在奧運(yùn)會(huì)比賽中是否能秉公執(zhí)法，對(duì)待國(guó)內(nèi)、國(guó)外運(yùn)動(dòng)員能不能一視同仁，裁判員是否存在偏袒本國(guó)運(yùn)動(dòng)員或奧運(yùn)會(huì)舉辦國(guó)家運(yùn)動(dòng)員的情況等。裁判員在競(jìng)賽組織工作中出現(xiàn)技術(shù)方面的錯(cuò)誤，例如，多計(jì)或少計(jì)比賽圈數(shù)，或關(guān)鍵比賽場(chǎng)次出現(xiàn)裁判漏判、誤判的情況等。另外，在中國(guó)舉辦奧運(yùn)會(huì)，由于語(yǔ)言方面存在的差異，有可能導(dǎo)致比賽延誤或被迫取消的事件發(fā)生，例如，2006年8月在北京進(jìn)行的第十一屆世界青年田徑錦標(biāo)賽上，國(guó)內(nèi)裁判員由于存在語(yǔ)言方面的障礙在一定程度上影響競(jìng)賽工作開(kāi)展。

4.1.3 來(lái)自觀眾方面的風(fēng)險(xiǎn)因素

來(lái)自觀眾方面的風(fēng)險(xiǎn)因素主要包括觀眾觀看奧運(yùn)會(huì)比賽時(shí)帶有的強(qiáng)烈的民族主義情感和明顯的傾向性，存在相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)隱患，易導(dǎo)致不利局面。

在中國(guó)的非優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目比賽中，中國(guó)觀眾如果不為其它國(guó)家的選手加油、喝彩，不能平靜的接受競(jìng)賽方面的失利，如果出現(xiàn)一些非優(yōu)勢(shì)項(xiàng)目的比賽沒(méi)有觀眾的情況，如果組織觀眾，這些觀眾看不懂比賽，跟不上比賽的節(jié)奏，如果不同傾向性的觀眾發(fā)生斗毆事件，如果比賽的場(chǎng)館或看臺(tái)發(fā)生火災(zāi)，觀眾不能有序進(jìn)行疏散，如果觀眾中的素質(zhì)不佳者出現(xiàn)偷盜等行為，而性格中的喜愛(ài)開(kāi)玩笑或打賭的人出現(xiàn)惡作劇等行為時(shí)，都可能影響比賽的順利進(jìn)行，這些都是來(lái)自于觀眾方面的風(fēng)險(xiǎn)因素。

4.2 中間層的風(fēng)險(xiǎn)因素

中間層指的是北京奧運(yùn)會(huì)籌備與舉辦的流程。這里分析這個(gè)流程中各個(gè)環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，如圖5所示。

4.2.1 賽事運(yùn)行方面的風(fēng)險(xiǎn)因素

比賽由于各種原因，包括天氣，場(chǎng)館火災(zāi)或看臺(tái)坍塌，食物中毒，通訊系統(tǒng)、電力、設(shè)備、計(jì)時(shí)記分系統(tǒng)等出現(xiàn)問(wèn)題導(dǎo)致比賽推遲、中斷或換在其它場(chǎng)館進(jìn)行比賽，甚至取消等，都是賽事運(yùn)行方面的風(fēng)險(xiǎn)。例如，天氣原因，包括災(zāi)害性天氣和非災(zāi)害性天氣，如災(zāi)害性天氣，暴雨使網(wǎng)球比賽或其它賽事中斷或推遲；非災(zāi)害性天氣，如帆船比賽由于風(fēng)力有時(shí)較小，部分比賽不得不推遲或減少比賽輪次，奧運(yùn)會(huì)時(shí)甚至有可能有的項(xiàng)目一輪也不能進(jìn)行比賽，容易引起參賽運(yùn)動(dòng)員的不滿(mǎn)等。由于北京奧運(yùn)會(huì)在京外有6個(gè)城市，這些城市與北京之間包括競(jìng)賽、組織協(xié)調(diào)、各種會(huì)議等需要頻繁接觸，這勢(shì)必導(dǎo)致在交通運(yùn)輸方面存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，由于中國(guó)國(guó)際航空公司是北京奧運(yùn)會(huì)的合作伙伴，所以，交通工具多采用飛機(jī)，但受天氣影響較突出。比賽結(jié)束，出現(xiàn)疏漏，例如，頒獎(jiǎng)儀式上，沒(méi)有想到的國(guó)家獲獎(jiǎng)后沒(méi)有該國(guó)家的國(guó)旗或國(guó)歌伴奏帶，升錯(cuò)國(guó)旗或奏錯(cuò)國(guó)歌等等。

因此，賽事中斷、更換、取消方面的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：不利的天氣，不完善的場(chǎng)館消防設(shè)施，食品加工過(guò)程中的把關(guān)不嚴(yán)，通訊系統(tǒng)不完善，電力、設(shè)備、計(jì)時(shí)記分系統(tǒng)不完善以及缺少備份。

4.2.2 來(lái)自市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素

來(lái)自市場(chǎng)方面風(fēng)險(xiǎn)因素主要指可能導(dǎo)致奧運(yùn)會(huì)主辦方收入減少或支出增多的各種市場(chǎng)因素，包括收入渠道有限、每個(gè)收入渠道收入資金巨大、匯率及利率變動(dòng)、門(mén)票售價(jià)不利、工程支出過(guò)多、隱性支出過(guò)多等。

來(lái)自市場(chǎng)方面的風(fēng)險(xiǎn)因素容易在奧運(yùn)會(huì)之后引起社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，甚至引起社會(huì)公眾的不滿(mǎn)，產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。

首先，由于奧運(yùn)會(huì)收入渠道有限，每個(gè)收入渠道收入資金巨大，使得奧運(yùn)會(huì)主辦方面臨市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)風(fēng)險(xiǎn)，一旦某個(gè)收入渠道出現(xiàn)問(wèn)題，例如某個(gè)贊助商違約，就可以導(dǎo)致很大損失。

其次，當(dāng)前人民幣尚處于升值的壓力下，人民幣升值不僅會(huì)導(dǎo)致電視轉(zhuǎn)播權(quán)收入的人民幣數(shù)額的減少，而且使得持有美元的消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力下降，可能會(huì)減少消費(fèi)。中國(guó)的利率市場(chǎng)化改革正在穩(wěn)步推進(jìn)，利率的變動(dòng)可能帶來(lái)一些建設(shè)成本的上升等。

再次，門(mén)票銷(xiāo)售也是組委會(huì)的一項(xiàng)重要收入來(lái)源，如果門(mén)票銷(xiāo)售不利，將會(huì)影響組委會(huì)收入。

第四，工程支出過(guò)多和隱性支出也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)直接導(dǎo)火索。

北京奧運(yùn)會(huì)在體育設(shè)施建設(shè)投入較多，工程支出的直接支出為20.616億美元，組委會(huì)出資1.9億美元，18.716億美元由政府和其它方面投資。

而在體育場(chǎng)館建設(shè)方面，奧運(yùn)會(huì)主體育場(chǎng)鳥(niǎo)巢的建設(shè)，鋼結(jié)構(gòu)卸載之后是否會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題，其它場(chǎng)館在建設(shè)過(guò)程中是否會(huì)出現(xiàn)坍塌、火災(zāi)、人為破壞等意外情況，而這種意外情況的出現(xiàn)，不僅將影響奧運(yùn)會(huì)的場(chǎng)館建設(shè)進(jìn)度，而且也會(huì)增加北京奧運(yùn)會(huì)的支出。另外，北京以外的6個(gè)賽區(qū)也需要進(jìn)行比賽場(chǎng)館的新建、改擴(kuò)建，花費(fèi)十分巨大。以青島奧運(yùn)會(huì)帆船比賽場(chǎng)地為例，共耗資32.8億元人民幣，其中包括北海船廠的搬遷花費(fèi)17.8億元人民幣，場(chǎng)地建設(shè)耗資只有2億多元人民幣等。

由于奧運(yùn)會(huì)比賽場(chǎng)館設(shè)計(jì)不周詳，在場(chǎng)館建設(shè)的過(guò)程中出現(xiàn)與競(jìng)賽需求不相符合的情況，出現(xiàn)需要修改比賽場(chǎng)館的設(shè)計(jì)，或在比賽場(chǎng)館建設(shè)中直接進(jìn)行修改的情況，這種情況在雅典奧運(yùn)會(huì)發(fā)生多次，經(jīng)濟(jì)損失巨大。

北京市在城市基礎(chǔ)設(shè)施方面和環(huán)境保護(hù)方面投入過(guò)多，工程支出的間接支出，根據(jù)北京2008奧運(yùn)會(huì)申辦報(bào)告，環(huán)境保護(hù)投入86.27億美元，公路鐵路交通投入36.73億美元，機(jī)場(chǎng)投入0.85億美元。

由于北京奧運(yùn)會(huì)競(jìng)賽日程在游泳、體操方面的為滿(mǎn)足NBC需求所做出的調(diào)整，這將在一定程度上影響門(mén)票在中國(guó)、亞洲、歐洲等地區(qū)的銷(xiāo)售收入。

綜上所述，奧運(yùn)會(huì)的支出渠道有所增多，各渠道支出數(shù)額巨大，奧運(yùn)會(huì)工程支出中間接支出過(guò)多，由場(chǎng)館變化等導(dǎo)致的隱性支出增多等方面的風(fēng)險(xiǎn)因素，如果不根據(jù)預(yù)算加以控制，將可能導(dǎo)致很大的風(fēng)險(xiǎn)。

4.2.3 在合同方面存在的風(fēng)險(xiǎn)因素

北京奧運(yùn)會(huì)比賽中由于電力及其設(shè)備（電線、電纜），技術(shù)故障等導(dǎo)致電視轉(zhuǎn)播中斷，將導(dǎo)致電視觀眾的不滿(mǎn)，并造成電視轉(zhuǎn)播商利益受到損害等。

各個(gè)級(jí)別的贊助商和供應(yīng)商等由于各種原因，資金存在一定的問(wèn)題，導(dǎo)致提供給組委會(huì)的資金不能兌現(xiàn)，或不能及時(shí)兌現(xiàn)的情況發(fā)生。例如，美國(guó)恒康人壽保險(xiǎn)公司被宏利金融集團(tuán)收購(gòu)，幸運(yùn)的是，它依然履行了奧林匹克全球合作伙伴的義務(wù)。

北京奧運(yùn)會(huì)組委會(huì)在市場(chǎng)開(kāi)發(fā)方面能否對(duì)隱性市場(chǎng)加以控制，從而保證各個(gè)級(jí)別贊助商的利益等。

4.2.4 器械與場(chǎng)地方面的風(fēng)險(xiǎn)因素

帆船、賽艇和皮劃艇等器械在運(yùn)輸、搬運(yùn)、吊裝、保管，或人為原因出現(xiàn)損害問(wèn)題，導(dǎo)致運(yùn)動(dòng)員退賽。

用于奧運(yùn)會(huì)比賽的備用器材的數(shù)量是否經(jīng)過(guò)充分的論證，能否滿(mǎn)足奧運(yùn)會(huì)比賽的需要，準(zhǔn)備數(shù)量少不能滿(mǎn)足奧運(yùn)會(huì)比賽的需要，備用器材過(guò)多，將占用過(guò)多的場(chǎng)地，增加舉辦奧運(yùn)會(huì)的成本。

場(chǎng)地方面的風(fēng)險(xiǎn)因素主要指場(chǎng)地不符合比賽規(guī)定。如2006年北京市衛(wèi)生局和市體育局聯(lián)合曾對(duì)全市室內(nèi)游泳館進(jìn)行了衛(wèi)生、安全監(jiān)督檢查，檢點(diǎn)是日常管理存在較多衛(wèi)生、安全隱患或被處罰過(guò)的單位。目前全市對(duì)社會(huì)開(kāi)放的室內(nèi)游泳館共有584戶(hù)，此次共監(jiān)督檢查了285戶(hù)。其中崇文區(qū)、門(mén)頭溝區(qū)、房山區(qū)的游泳池，各項(xiàng)檢查指標(biāo)全部合格。但仍有100家室內(nèi)游泳館因各種原因不合格。其中10戶(hù)游泳場(chǎng)館無(wú)衛(wèi)生許可證或衛(wèi)生許可證過(guò)期而擅自營(yíng)業(yè)；31戶(hù)游泳場(chǎng)館的浸腳消毒池及水中游離性余氯不合格；26戶(hù)游泳場(chǎng)館水中游離性余氯不達(dá)標(biāo)或超標(biāo)；游泳池環(huán)境衛(wèi)生不潔1戶(hù)；無(wú)水質(zhì)消毒記錄或記錄不全5戶(hù)；室內(nèi)通風(fēng)不良2戶(hù)；水處理過(guò)濾設(shè)備不能正常運(yùn)轉(zhuǎn)24戶(hù)；還有榮豐2008游泳館的加藥間存在安全隱患[1]。而奧運(yùn)會(huì)比賽的場(chǎng)地是絕對(duì)不能出現(xiàn)這樣的疏漏的。

4.3 環(huán)境層的風(fēng)險(xiǎn)因素

環(huán)境層指的是奧運(yùn)會(huì)的舉辦城市，即北京市，具體包括北京市的社會(huì)系統(tǒng)及自然環(huán)境系統(tǒng)，如圖6所示。

4.3.1 社會(huì)系統(tǒng)

奧運(yùn)會(huì)舉辦城市社會(huì)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)因素主要是治安事件、日常生活、交通和其它方面的風(fēng)險(xiǎn)因素。

4.3.1.1 治安

治安方面的風(fēng)險(xiǎn)因素主要是對(duì)無(wú)業(yè)者、流浪者的管理不力、治安人力配備不合理等。由于無(wú)業(yè)者和流浪者等特殊人群是治安事件的高發(fā)人群，對(duì)他們的管理如果不完善，很可能會(huì)出現(xiàn)一些治安事件，這些事件如果涉及奧運(yùn)會(huì)的有關(guān)方面，如參賽運(yùn)動(dòng)員或觀眾，則可能引發(fā)進(jìn)一步的沖突。如果在奧運(yùn)會(huì)舉辦之前將此類(lèi)人員驅(qū)除出舉辦城市，一是將產(chǎn)生較高的費(fèi)用，二是將造成負(fù)面的社會(huì)影響，破壞奧運(yùn)會(huì)舉辦城市、舉辦國(guó)家的國(guó)際形象，引發(fā)不安定的社會(huì)因素，1996年亞特蘭大奧運(yùn)會(huì)和2002年鹽湖城奧運(yùn)會(huì)都是在奧運(yùn)會(huì)前將此類(lèi)人員驅(qū)除出舉辦城市。另一方面，治安人員的配備也是一個(gè)重要因素，發(fā)生事件后治安人員能否及時(shí)到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)，也是事件是否會(huì)進(jìn)一步發(fā)展的影響因素。

4.3.1.2 交通

交通方面的風(fēng)險(xiǎn)因素包括道路使用缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)、公共交通設(shè)施存在隱患、交通違規(guī)行為的大量存在等。

當(dāng)前北京市汽車(chē)擁有量已經(jīng)突破300萬(wàn)輛，道路擁擠狀況尚沒(méi)有從根本上有很好的解決措施。在北京2008奧運(yùn)會(huì)舉辦的時(shí)候，如果對(duì)道路的使用沒(méi)有一個(gè)全市的統(tǒng)一調(diào)配，肯定對(duì)各方人員的出行造成影響。而如果在2008年奧運(yùn)會(huì)舉辦時(shí)對(duì)北京的道路交通實(shí)行交通管制，將給公眾出行帶來(lái)麻煩，由于奧運(yùn)會(huì)舉辦時(shí)間有兩個(gè)星期，容易引起公眾的不滿(mǎn)，同時(shí)，在奧運(yùn)會(huì)舉辦前一年，奧運(yùn)會(huì)的舉辦城市要舉辦大量的測(cè)試賽，交通也是舉辦奧運(yùn)會(huì)中的一個(gè)主要組成部分，也需要進(jìn)行反復(fù)測(cè)試，另外，有大量的世界各地的運(yùn)動(dòng)員、觀眾和游客將云集舉辦城市，這都將給奧運(yùn)會(huì)的舉辦城市交通帶來(lái)額外的負(fù)擔(dān)，增加奧運(yùn)會(huì)組織者和舉辦城市的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

公共交通設(shè)施的隱患也不可忽視，由于乘坐人員眾多，一旦發(fā)生問(wèn)題，影響范圍較廣。例如，2006年11月21日下午1點(diǎn)55分，城鐵13號(hào)線回龍觀車(chē)輛段一輛空載列車(chē)在試車(chē)線調(diào)試運(yùn)行時(shí)，有三節(jié)車(chē)廂沖出軌道。由于該列車(chē)是空載運(yùn)行，事故未造成任何人員傷亡。事故發(fā)生后，盡管運(yùn)營(yíng)公司采取單線雙向交叉運(yùn)營(yíng)的方式盡量保障運(yùn)營(yíng)，但由于搶修工作進(jìn)行了近6個(gè)小時(shí)，事故還是讓大量乘客的出行受到影響[2]。

4.3.1.3 日常生活

北京市民的日常生活雖然和北京2008奧運(yùn)會(huì)沒(méi)直接的聯(lián)系，但奧運(yùn)會(huì)舉辦期間，各界媒體的報(bào)道將會(huì)更全面和深入，日常生活中的一些負(fù)面報(bào)道可能會(huì)和奧運(yùn)會(huì)的報(bào)道同時(shí)發(fā)出，這會(huì)為北京市的形象帶來(lái)不利影響。日常生活中的風(fēng)險(xiǎn)因素包括很多，如食品不安全、城市基礎(chǔ)設(shè)施不完善等。

《2006年中國(guó)城市生活質(zhì)量報(bào)告》正式。北京在全國(guó)287個(gè)城市中僅排名第14位，比去年下降10位。而交通問(wèn)題滿(mǎn)意度則排在所有城市的最后一位[3]。

4.3.1.5 自然環(huán)境問(wèn)題

自然環(huán)境也會(huì)對(duì)奧運(yùn)會(huì)的舉辦帶來(lái)各種間接影響，這方面的風(fēng)險(xiǎn)因素包括環(huán)境污染等。

北京2006年4月17日消息 氣象部門(mén)預(yù)報(bào)顯示，北京、天津、山西北部、河北大部、山東北部和渤海地區(qū)出現(xiàn)了大范圍的浮塵天氣，經(jīng)估算沙塵影響面積約為30.4萬(wàn)平方公里。受上游沙塵暴的影響，今天北京又將是陰沉沉的浮塵天氣，能見(jiàn)度不高，隨著明天冷空氣的到來(lái)，這股浮塵將離開(kāi)北京。昨晚的塵降是20克每平方米，全北京市大約有30多萬(wàn)噸，范圍很大[4]。

值得人們思考的是，如果北京奧運(yùn)會(huì)期間遇到這些情況怎么辦，不僅僅應(yīng)該提高城市的應(yīng)急能力，改善城市基礎(chǔ)設(shè)施水平，而且應(yīng)該不斷地提高人的素質(zhì)，從容面對(duì)任何突發(fā)事件。

這些日常生活中事關(guān)人民群眾生活的“小事”，如果不從思想上加以重視，組織上加以保障，行動(dòng)上加以落實(shí)，作為在北京這樣的奧運(yùn)會(huì)舉辦城市發(fā)生的事情，這些社會(huì)問(wèn)題處理不及時(shí)、不適當(dāng)，很可能存在一定的隱患給奧運(yùn)會(huì)的舉辦造成一定的負(fù)面影響，應(yīng)該引起廣泛的關(guān)注和重視。

5 北京奧運(yùn)會(huì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)事件

突發(fā)事件是指突然發(fā)生的、具有較強(qiáng)破壞力或產(chǎn)生較大負(fù)面影響的事件。突發(fā)事件的特點(diǎn)是：發(fā)生發(fā)展迅速，處理不當(dāng)極可能造成巨大損失或負(fù)面社會(huì)影響。

奧運(yùn)會(huì)可能面臨的突發(fā)事件大多和政治有關(guān)。在現(xiàn)代奧林匹克運(yùn)動(dòng)100余年的歷史中，已經(jīng)有過(guò)一些經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，很多突發(fā)事件距今天并不遙遠(yuǎn)，人們應(yīng)該引以為戒。歸納奧運(yùn)會(huì)歷史上的突發(fā)事件，主要有戰(zhàn)爭(zhēng)、政治抵制、恐怖活動(dòng)、種族問(wèn)題、環(huán)境問(wèn)題、興奮劑、申奧賄選和民眾示威游行等等[5]。

北京奧運(yùn)會(huì)可能面臨的突發(fā)事件主要有：

5.1 興奮劑問(wèn)題

歷史上的奧運(yùn)會(huì)以及其他大型體育賽事曾經(jīng)多次出現(xiàn)過(guò)運(yùn)動(dòng)員服用興奮劑被查出的事件。北京2008奧運(yùn)會(huì)的參賽人數(shù)眾多（大約10700名運(yùn)動(dòng)員），興奮劑問(wèn)題也是需要嚴(yán)加防范的風(fēng)險(xiǎn)。

5.2 賽場(chǎng)觀眾騷亂

由于北京2008奧運(yùn)會(huì)是有史以來(lái)第一次在中國(guó)舉辦的奧運(yùn)會(huì)，中國(guó)在很多項(xiàng)目上都有奪金優(yōu)勢(shì)，中國(guó)也有大量體育愛(ài)好者，他們帶有強(qiáng)烈的民族主義情感，在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，可能都會(huì)由于奧運(yùn)會(huì)的廣泛宣傳，而對(duì)某些比賽的結(jié)果寄予強(qiáng)烈預(yù)期，一旦由于某種原因，如參賽運(yùn)動(dòng)員水平發(fā)揮不佳，或裁判員錯(cuò)判、漏判等，都可能導(dǎo)致這些觀眾現(xiàn)場(chǎng)情緒過(guò)于激動(dòng)，容易引發(fā)騷亂，導(dǎo)致賽場(chǎng)設(shè)備損壞，如看臺(tái)坍塌、座椅損壞等，甚至可能發(fā)生人身傷亡。

5.3 治安事件

涉及奧運(yùn)會(huì)有關(guān)人員的治安事件將在極大的關(guān)注中被放大，影響奧運(yùn)會(huì)的聲譽(yù)和北京市的形象。

北京市的治安事件時(shí)有發(fā)生。相關(guān)數(shù)據(jù)表明，2003年，全國(guó)公安機(jī)關(guān)共立刑事案件439.4萬(wàn)起；2004年，這一數(shù)字上升至471.8萬(wàn)起，查處各類(lèi)治安案件536.6萬(wàn)起；2005年上半年，根據(jù)公安部的統(tǒng)計(jì)數(shù)字，全國(guó)公安機(jī)關(guān)共立刑事案件213.1萬(wàn)起，依此判斷2005年整體情況，這一數(shù)字可能與2004年持平。早在1980年時(shí)，原公安部公共安全研究所所長(zhǎng)戴宜生就對(duì)中國(guó)的治安形勢(shì)做出了分析，認(rèn)為之后的20年，中國(guó)的犯罪率每年會(huì)增加14%?！皩?shí)際上2000年初就已經(jīng)超過(guò)了這個(gè)數(shù)，大概在18%-20%。[6]”

5.3.4 交通事故

由于北京市道路機(jī)動(dòng)車(chē)保有量較大，交通方面面臨很大的壓力。

首先，由于眾多奧運(yùn)會(huì)相關(guān)人員，如運(yùn)動(dòng)員、裁判員、國(guó)際奧委會(huì)或國(guó)際單項(xiàng)體育聯(lián)合會(huì)的官員、媒體記者和觀眾將選擇飛機(jī)這種交通工具，所以首都機(jī)場(chǎng)的負(fù)荷要比平時(shí)大很多，首都機(jī)場(chǎng)的調(diào)度和機(jī)場(chǎng)高速的運(yùn)行情況就不能有任何閃失，否則影響非常惡劣。

在這方面，北京曾經(jīng)有過(guò)多次案例。2006年10月10日下午，首都機(jī)場(chǎng)中航信離港系統(tǒng)發(fā)生故障，機(jī)場(chǎng)國(guó)內(nèi)離港系統(tǒng)因此癱瘓50分鐘，造成33架飛機(jī)出港延誤，近千名旅客滯留首都機(jī)場(chǎng)。北京首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)股份公司有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，13時(shí)28分，中國(guó)民航信息網(wǎng)絡(luò)股份公司在首都機(jī)場(chǎng)的離港系統(tǒng)發(fā)生故障，導(dǎo)致機(jī)場(chǎng)部分航班無(wú)法辦理值機(jī)手續(xù)。面對(duì)突然出現(xiàn)的異常情況，首都機(jī)場(chǎng)緊急啟動(dòng)了應(yīng)急預(yù)案，啟用手工辦理值機(jī)手續(xù)系統(tǒng)[7]。

2006年1月3日凌晨2時(shí)許，東三環(huán)路京廣橋東南角輔路污水管線發(fā)生漏水事故，導(dǎo)致三環(huán)路南向北方向部分主輔路塌陷，污水灌入地鐵十號(hào)線區(qū)間段，施工人員已安全撤離，未造成人員傷亡。市公安交通管理局已制定交通管制和疏導(dǎo)方案，從雙井橋采取分流措施，三環(huán)主路南向北可通行到國(guó)貿(mào)橋，只允許右轉(zhuǎn)。光華橋下東西可通行。朝陽(yáng)路東西向只允許公交車(chē)通行。國(guó)貿(mào)橋至核桃園主輔路禁行[8]。

2007年11月30日北京市又出現(xiàn)西大望路大望橋至光輝橋路面坍塌的情況。

5.3.5 對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件處理不妥

由于在奧運(yùn)會(huì)舉辦期間，運(yùn)動(dòng)員和觀眾的心理都處于興奮狀態(tài)，同時(shí)，時(shí)間又非常有限，如果出現(xiàn)某些意想不到的風(fēng)險(xiǎn)事件，就需要在很短的時(shí)間內(nèi)加以合理解決，一旦奧運(yùn)會(huì)主辦方在解決時(shí)間上有所拖延，或者解決方式上拖泥帶水，都可能演變?yōu)橐粓?chǎng)危機(jī)，最后不得不花費(fèi)大量人力財(cái)力才能使事件平息。

歷史上曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)類(lèi)似的教訓(xùn)。例如1999年6月，可口可樂(lè)公司總部對(duì)于比利時(shí)、法國(guó)等地120人飲用可口可樂(lè)之后出現(xiàn)的中毒癥狀的最初反映只是在公司網(wǎng)站上發(fā)了一份晦澀難懂的相關(guān)報(bào)道。由于公司對(duì)中毒事件最初反應(yīng)的輕率，很快消費(fèi)者就不再購(gòu)買(mǎi)可口可樂(lè)飲料，比利時(shí)和法國(guó)政府還堅(jiān)持要求公司收回所有產(chǎn)品。結(jié)果，10天后，可口可樂(lè)公司董事會(huì)主席和首席執(zhí)行官?gòu)拿绹?guó)趕到比利時(shí)首都布魯塞爾舉行記者招待會(huì)，表示對(duì)中毒者的關(guān)切，同意收回部分產(chǎn)品，但僅是10天的滯后，同樣一項(xiàng)行動(dòng)，結(jié)果就大為不同，可口可樂(lè)的企業(yè)形象和品牌信譽(yù)受到空前打擊，1999年底公司宣布利潤(rùn)減少31％，總損失達(dá)1.3億美元，董事會(huì)主席兼首席執(zhí)行官被迫辭職，全球共裁員5200人[5]。雖然這是一個(gè)商業(yè)公司的案例，但其中的教訓(xùn)很值得北京2008奧運(yùn)會(huì)主辦方借鑒。

本研究對(duì)北京2008奧運(yùn)會(huì)面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了識(shí)別，并構(gòu)建了動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)模型，從風(fēng)險(xiǎn)源、風(fēng)險(xiǎn)因素以及突發(fā)事件三個(gè)環(huán)節(jié)分析了這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生機(jī)理，為后面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理措施的選擇奠定了基礎(chǔ)。

參考文獻(xiàn)：

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［2］ 北京城鐵13號(hào)線列車(chē)脫軌 多處站點(diǎn)被關(guān)閉(組圖) ［EB］,省略, 2005-11-22.

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［4］ 北京市降下約30萬(wàn)噸浮塵 專(zhuān)家稱(chēng)氣候是主因(圖) ［EB］,省略, 2006-04-17.

［5］ 董杰,劉新立,宋璐毅. 從SARS看北京2008奧運(yùn)會(huì)對(duì)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)管理［J］.體育與科學(xué), 2005，(1):30-35.

篇8

（一）內(nèi)在因素

針對(duì)高等院校自身的特點(diǎn)，內(nèi)因可以總結(jié)為以下三個(gè)方面。首先，籌資活動(dòng)。為了應(yīng)對(duì)高等院校大規(guī)模擴(kuò)招導(dǎo)致的大規(guī)模擴(kuò)建活動(dòng)，填補(bǔ)財(cái)政撥款以及自籌資金余下的不足，高校紛紛選擇通過(guò)向商業(yè)銀行貸款的方式來(lái)滿(mǎn)足基本建設(shè)需要。毋庸置疑的是，高校進(jìn)行負(fù)債籌資建設(shè)的目的是提高自身競(jìng)爭(zhēng)力，提升辦學(xué)質(zhì)量。但不得不指出的是，倘若高校能夠比較容易的從銀行獲得貸款，那么將會(huì)給高校的財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)狀況帶來(lái)雙重的影響。一方面，較容易的獲取銀行貸款能夠幫助高校及時(shí)緩解來(lái)自資金鏈的壓力。另一方面，如果高校不能夠在貸款的數(shù)量上有所警覺(jué)，當(dāng)高校有意外情況發(fā)生時(shí)，高額的貸款和隨之而來(lái)的利息將給高校帶來(lái)沉重的資金包袱，不但會(huì)阻礙高校正常的教學(xué)秩序，還會(huì)制約高校今后的發(fā)展。其次，投資活動(dòng)。目前，高校為了充分利用手中的貨幣資金，紛紛進(jìn)行投資活動(dòng)，期望能夠從中獲取回報(bào)，更好的為教學(xué)科研活動(dòng)服務(wù)。但是由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不確定性，往往出現(xiàn)無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的情況，甚至在某些情況下，投資本金受損，無(wú)法收回。再次，管理活動(dòng)。管理類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)是所有高等院校普遍面臨的難題。這一類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主要指的是由于學(xué)校在財(cái)務(wù)管理方面的違規(guī)、缺位、漏洞造成的投資失誤、管理失控、資金被騙、存款流失等可能情況帶給學(xué)校損失而形成的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，高校在獲得銀行貸款之后，一旦在資金的監(jiān)管使用上出現(xiàn)問(wèn)題，必定會(huì)給高校償債帶來(lái)巨大的隱患。

（二）外界因素

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展高校也不可能獨(dú)立存在于社會(huì)之中，必然會(huì)受到諸多外部因素的影響。國(guó)家宏觀政策的調(diào)整變化往往會(huì)給高校預(yù)期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)帶來(lái)難以估量的影響，進(jìn)一步會(huì)給高校和其借款人帶來(lái)?yè)p失?？梢哉f(shuō)，國(guó)家的政策指導(dǎo)決定著高校的發(fā)展方向，對(duì)高校的發(fā)展起著決定性作用。但同時(shí)，因?yàn)楹暧^政策的變化調(diào)整往往又是最難以把握和預(yù)測(cè)的，所以國(guó)家政策風(fēng)險(xiǎn)就顯得難以估量。經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)是指由于經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生重大變化或者是不可預(yù)料事件而使得高校偏離其預(yù)期目標(biāo)的可能性。因?yàn)橥獠凯h(huán)境的變化是難以預(yù)測(cè)和改變的，所以任何一所高校都不得不面對(duì)該種風(fēng)險(xiǎn)。

綜上所述，高校的償債能力不僅受到其自身因素的內(nèi)在影響，還會(huì)受到外界諸多因素的干涉作用，因此必須進(jìn)行綜合的考慮和探究。

二、高等院校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

（一）破壞性強(qiáng)

與企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相比，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有極強(qiáng)的破壞性。

第一，對(duì)高校教學(xué)質(zhì)量產(chǎn)生不利影響。高校面對(duì)大規(guī)模貸款，還本付息的壓力很大，部分高校為了償還銀行貸款，無(wú)法“開(kāi)源”，進(jìn)而選擇削減教學(xué)經(jīng)費(fèi)，從而會(huì)影響到教學(xué)的質(zhì)量和成果。此外，在高校擴(kuò)招的過(guò)程中，雖然基礎(chǔ)設(shè)施等硬件隨之得到擴(kuò)充，但學(xué)校在師資力量上卻缺乏明顯的提高，如此一來(lái)，高校的教學(xué)質(zhì)量得不到保證，培養(yǎng)出來(lái)的高校畢業(yè)生水平也令人堪憂(yōu)。

第二，不利于高校的可持續(xù)發(fā)展。面對(duì)巨額的貸款，高校必須承擔(dān)到期還本付息的義務(wù)。倘若到期不能及時(shí)償還，將會(huì)加劇高校的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。嚴(yán)重的甚至?xí)绊懙礁咝５恼＿\(yùn)轉(zhuǎn)。如果債務(wù)問(wèn)題長(zhǎng)期無(wú)法解決，就會(huì)制約高校的發(fā)展，甚至導(dǎo)致其停滯不前。

第三，影響社會(huì)的穩(wěn)定。高校擴(kuò)招的出發(fā)點(diǎn)是基于新形勢(shì)下各行各業(yè)對(duì)于高素質(zhì)人才的需要。但如今出現(xiàn)的問(wèn)題卻是百萬(wàn)大學(xué)生亟待就業(yè)。顯然，高校畢業(yè)生質(zhì)量不高，無(wú)法滿(mǎn)足企業(yè)和社會(huì)發(fā)展的需要是其中重要的一方面。失業(yè)問(wèn)題的出現(xiàn)不僅會(huì)對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生不良影響，久而久之還會(huì)威脅社會(huì)的穩(wěn)定與和諧。

（二）可轉(zhuǎn)嫁性

篇9

中圖分類(lèi)號(hào)： C29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A

引言；施工中企業(yè)只有增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，及時(shí)找出影響施工項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素， 進(jìn)一步估計(jì)和預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率及后果的價(jià)值大小，制定出相應(yīng)的防范措施，加強(qiáng)工程項(xiàng)目的全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)行全員控制，強(qiáng)化預(yù)算管理，才能降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

一、影響施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素

1.1工程外部環(huán)境因素。主要有①工程所在的地理地質(zhì)條件、氣候條件的影響。公路、鐵路、水路、碼頭受這類(lèi)條件影響較大，特別是在南方以及沿海地區(qū)施工更是這樣。②與周?chē)用竦木嚯x遠(yuǎn)近以及接觸頻繁程度，以及當(dāng)?shù)卣椭車(chē)用駥?duì)工程的態(tài)度關(guān)系很大，特別是在進(jìn)行路橋以及工業(yè)、民用建筑項(xiàng)目施工時(shí)，更應(yīng)高度重視這些因素的影響。③工程所在地市場(chǎng)規(guī)范程度以及工程所需商品價(jià)格變化等。

1.2工程內(nèi)在因素。如工程規(guī)模、工期、施工工藝、施工難度以及公司的施工經(jīng)驗(yàn)等。工程規(guī)模較大、工期較長(zhǎng)，潛在的風(fēng)險(xiǎn)則較多。初次涉足新的工程領(lǐng)域以及采取新技術(shù)、新工藝的工程風(fēng)險(xiǎn)較大。

1.3業(yè)主因素。主要由業(yè)主的性質(zhì)、信譽(yù)、實(shí)力、聲譽(yù)以及該企業(yè)運(yùn)作規(guī)范程度、投資項(xiàng)目的類(lèi)別及穩(wěn)定程度和資金來(lái)源等。關(guān)注這一點(diǎn)，主要是對(duì)工程價(jià)款及時(shí)、完整收回，以及工程中途停工或下馬而蒙受的損失做到心中有數(shù)。一般來(lái)看，由國(guó)家宏觀政策支持的政府部門(mén)項(xiàng)目，如近年國(guó)家加大投資力度的公路、橋梁、水利等關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重大工程項(xiàng)目，以及較有實(shí)力的大公司投資的與其發(fā)展戰(zhàn)略息息相關(guān)的項(xiàng)目，其資金來(lái)源及項(xiàng)目穩(wěn)定性都比較可靠，風(fēng)險(xiǎn)較小。而一些投資意識(shí)嚴(yán)重或受市場(chǎng)需求影響較大的項(xiàng)目如房地產(chǎn)、商品樓項(xiàng)目等，則風(fēng)險(xiǎn)較大。

1.4資源配置因素。主要有①人力資源配置：項(xiàng)目經(jīng)理、工程技術(shù)人員、財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)、勝任能力、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)和態(tài)度等。②其他資源狀況：如材料、設(shè)備供應(yīng)狀況，通過(guò)市場(chǎng)配置則風(fēng)險(xiǎn)較大，材料供應(yīng)商、設(shè)備租賃商的積極參與，將為施工企業(yè)承擔(dān)成本壓力。特別是公路施工企業(yè)占成本70％左右的材料的配置，大型施工機(jī)械的配置風(fēng)險(xiǎn)較大。

二、強(qiáng)化預(yù)算管理降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

2.1財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)用的必要性

預(yù)算管理不再是傳統(tǒng)意義的控制資金的管理，它被賦予新的內(nèi)容。財(cái)務(wù)預(yù)算不再局限于表格的編制、執(zhí)行、考評(píng)這一層面，而不斷上升為一種全新的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，通過(guò)財(cái)務(wù)預(yù)算，可以建立起有效的評(píng)價(jià)體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并糾正，可以支持企業(yè)的戰(zhàn)略管理，提高企業(yè)管理水平及綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

2.2財(cái)務(wù)預(yù)算應(yīng)用的重要性

預(yù)算管理對(duì)施工企業(yè)的作用正日益被得到重視。 強(qiáng)調(diào)源頭管理對(duì)企業(yè)管理的重要性，源頭管理好，則事半而功倍；反之，源頭管理出現(xiàn)先天不足和漏洞，即使事后花費(fèi)數(shù)倍的精力，也未必達(dá)到預(yù)期效果，甚至還會(huì)造成無(wú)可挽回的損失。任何工程立項(xiàng)必須走預(yù)算程序，做好以投資回報(bào)率為核心的技術(shù)經(jīng)濟(jì)分析和成本效益分析，堅(jiān)持資金有效利用和投資效益最大化原則，確保總投資控制在預(yù)算規(guī)模內(nèi)并用到最需要的地方。

三、財(cái)務(wù)預(yù)算在施工企業(yè)中應(yīng)用的問(wèn)題及原因分析

我國(guó)多數(shù)施工企業(yè)，已經(jīng)意識(shí)到預(yù)算管理的重要性，但成效甚微，僅限于編制財(cái)務(wù)計(jì)劃或資金計(jì)劃，在預(yù)算管理的認(rèn)識(shí)上還存在誤區(qū)，對(duì)于預(yù)算管理體系的構(gòu)建和實(shí)施，還存在很多問(wèn)題，歸結(jié)如下：

3.1重視程度不夠

一些領(lǐng)導(dǎo)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)算管理在企業(yè)中的地位及功能了解不足，并沒(méi)有發(fā)揮預(yù)算管理在企業(yè)經(jīng)營(yíng)其他方面的作用，有的企業(yè)雖然設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的機(jī)構(gòu)，但是卻疏于預(yù)算執(zhí)行的跟蹤和調(diào)整，以及控制，這就說(shuō)明管理者或者領(lǐng)導(dǎo)的重視程度不夠，使預(yù)算的執(zhí)行力度比較差。

3.2缺乏客觀性和系統(tǒng)性

預(yù)算編制的首要問(wèn)題表現(xiàn)在編制的內(nèi)容上。一是內(nèi)容缺乏客觀性，也就是編制的數(shù)據(jù)往往是根據(jù)上年的數(shù)據(jù)，而不是基于現(xiàn)時(shí)情況的數(shù)據(jù)，或者只將采購(gòu)數(shù)據(jù)簡(jiǎn)單的按年末價(jià)格為基準(zhǔn)制定。另外，預(yù)算編制缺乏系統(tǒng)性，多數(shù)施工企業(yè)編制預(yù)算側(cè)重于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)算，如采購(gòu)預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、銷(xiāo)售預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算，而忽略了現(xiàn)金流量預(yù)算、資產(chǎn)負(fù)債表和損益表預(yù)算。這表示很多施工企業(yè)并沒(méi)有把預(yù)算管理作為一個(gè)系統(tǒng)性的協(xié)調(diào)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的管理體制進(jìn)行應(yīng)用，這會(huì)導(dǎo)致企業(yè)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流量、償債能力、變現(xiàn)能力、財(cái)務(wù)狀況無(wú)從把握，削弱了預(yù)算管理的作用。

3.3缺乏科學(xué)性和合理性

預(yù)算編制的另一個(gè)問(wèn)題表現(xiàn)在缺乏科學(xué)性和合理性。預(yù)算方法單一，缺乏完整性。不能劃分基層預(yù)算單位，不能對(duì)基層的預(yù)算單位的業(yè)務(wù)活動(dòng)提出計(jì)劃，也不能進(jìn)行效益分析并分出等級(jí)，使預(yù)算管理的科學(xué)性大打折扣。并且由于目標(biāo)不明確，責(zé)任單位劃分不清，成本費(fèi)用沒(méi)有落實(shí)到責(zé)任中心，缺乏成本管理的可控制性，績(jī)效的考核缺乏依據(jù)，使得預(yù)算管理缺乏合理性。

四、加強(qiáng)施工企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算管理的對(duì)策

4.1加強(qiáng)預(yù)算管理的理念

預(yù)算管理是企業(yè)加強(qiáng)集權(quán)管理，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司對(duì)子公司內(nèi)部控制的重要手段，雖然預(yù)算管理工作的推進(jìn)困難重重，但是根據(jù)國(guó)內(nèi)外眾多企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，預(yù)算管理對(duì)企業(yè)的管理起到至關(guān)重要的作用。健全的預(yù)算管理能控制企業(yè)關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)，通過(guò)對(duì)事前編制、事中控制、事后分析考核，能對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程進(jìn)行有效控制。

4.2加強(qiáng)素質(zhì)隊(duì)伍的建設(shè)

全面的財(cái)務(wù)預(yù)算涉及施工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面，而這些方面和環(huán)節(jié)的工作是由不同的部門(mén)的人員分擔(dān)的。企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)預(yù)算管理的重要作用，并加強(qiáng) 隊(duì)伍素質(zhì)的建設(shè)，預(yù)算管理人員的素質(zhì)及技術(shù)水平的高低直接影響著預(yù)算管理的效果。

4.3建立合理的預(yù)算管理體系

施工 企業(yè)預(yù)算編制是一個(gè)上上下下的過(guò)程。編制預(yù)算時(shí)應(yīng)遵循一些原則：以經(jīng)濟(jì)效益為標(biāo)準(zhǔn)。一切成本費(fèi)用開(kāi)支要以是否有經(jīng)濟(jì)效益作為衡量標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)效益業(yè)務(wù)活動(dòng)不分配資源。根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)科學(xué)安排業(yè)務(wù)項(xiàng)目和工作計(jì)劃，進(jìn)行成本費(fèi)用預(yù)算，合理配置資源；權(quán)責(zé)匹配，實(shí)事求是。合理劃分各預(yù)算責(zé)任中心的責(zé)任和權(quán)利，完善績(jī)效考核，實(shí)現(xiàn)各責(zé)任中心的權(quán)、責(zé)、利的統(tǒng)一。成本費(fèi)用預(yù)算要立足于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)實(shí)際，切實(shí)將所掌握的資源管理好：全員參與，充分溝通。施工企業(yè)每位員工（特別是項(xiàng)目經(jīng)理）都是成本費(fèi)用開(kāi)支的主體，員工的行為影響企業(yè)效益，因此，預(yù)算編制不僅僅是預(yù)算管理員的事情，每一位員工都要積極參與。

五、建立和完善施工企業(yè)的各項(xiàng)管理制度，健全財(cái)務(wù)內(nèi)部控制體系。

5.1制定應(yīng)收賬款管理制度。

（1）制訂應(yīng)收賬款責(zé)任制。施工企業(yè)的應(yīng)收賬款回收的責(zé)任部門(mén)和責(zé)任人應(yīng)由項(xiàng)目經(jīng)理、財(cái)務(wù)主管和計(jì)劃經(jīng)營(yíng)主管為責(zé)任部門(mén)和責(zé)任人。組織本項(xiàng)目全過(guò)程的應(yīng)收賬款及工程質(zhì)保金、墊資款和現(xiàn)金履約保證金的清收。

（2）成立應(yīng)收賬款清欠領(lǐng)導(dǎo)小組。負(fù)責(zé)企業(yè)日常的應(yīng)收賬款的清欠工作。清欠領(lǐng)導(dǎo)小組要定期的對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)分析和評(píng)審，督促應(yīng)收賬款的責(zé)任部門(mén)和責(zé)任人進(jìn)行清欠，了解債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況，制定應(yīng)收賬款催收辦法和激勵(lì)措施，制定應(yīng)收賬款的債務(wù)重組方案、訴訟實(shí)施方案。

5.2建立責(zé)權(quán)利相結(jié)合的成本核算體系和財(cái)務(wù)監(jiān)管體系

（1）落實(shí)成本核算基礎(chǔ)工作責(zé)任制，按其費(fèi)用性質(zhì)關(guān)聯(lián)情況，實(shí)行分級(jí)歸口管理，落實(shí)到人頭，“誰(shuí)經(jīng)辦，誰(shuí)負(fù)責(zé)”，要有較強(qiáng)的約束力，逐層把關(guān)，逐級(jí)負(fù)責(zé)，相互牽制，隨時(shí)監(jiān)督。

篇10

一、相關(guān)變量與描述性統(tǒng)計(jì)分析

（一）相關(guān)變量

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

低碳經(jīng)濟(jì)不但是經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一場(chǎng)深刻變革，也是能源領(lǐng)域的一場(chǎng)革命，影響范圍之廣、程度之深、時(shí)間之久是前所未有的，這種影響會(huì)直接導(dǎo)致企業(yè)層面甚至是區(qū)域?qū)用嫔辖?jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)的變化。Z-Score模型能夠起到很好的財(cái)務(wù)預(yù)警作用，因此本文選擇Z-Score指數(shù)來(lái)衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。Z-Score模型公式為：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.999X5

其中：X1代表營(yíng)運(yùn)資本/總資產(chǎn)；X2代表留存收益/總資產(chǎn)；X3代表息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)；X4代表總市值2/負(fù)債總計(jì)；X5代表營(yíng)業(yè)收入/總資產(chǎn)。

2.解釋變量

解釋變量從企業(yè)層面因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素兩個(gè)方面選擇。根據(jù)相關(guān)研究，企業(yè)層面因素從企業(yè)償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、現(xiàn)金流量能力幾個(gè)方面構(gòu)建指標(biāo)體系。宏觀經(jīng)濟(jì)因素選擇GDP增長(zhǎng)率、景氣指數(shù)、工業(yè)品生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)增長(zhǎng)率。

（二）樣本數(shù)據(jù)與描述性統(tǒng)計(jì)分析

1.樣本數(shù)據(jù)

依據(jù)WIND數(shù)據(jù)庫(kù)行業(yè)分類(lèi)，選取A股上市能源類(lèi)企業(yè)2011至2016年報(bào)表相關(guān)原始數(shù)據(jù)，剔除ST公司和數(shù)據(jù)嚴(yán)重缺失的公司，2016年年報(bào)數(shù)據(jù)根據(jù)三季度報(bào)表數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，最后得到6年共71家上市能源企業(yè)409組觀測(cè)值。本文使用SPSS17.0進(jìn)行數(shù)據(jù)分析。

2.描述性統(tǒng)計(jì)分析

Z值模型是由美國(guó)Edward Altman教授利用多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)經(jīng)過(guò)綜合計(jì)算得出的用來(lái)判斷企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)的指標(biāo)，經(jīng)反復(fù)證明得出評(píng)分值，當(dāng)Z

近年來(lái)我國(guó)傳統(tǒng)能源類(lèi)上市企業(yè)規(guī)模大、收益低、成本高、資產(chǎn)變現(xiàn)能力低，體現(xiàn)出較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)統(tǒng)計(jì)，傳統(tǒng)能源企業(yè)Z值的均值為4.92，雖處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小的區(qū)間，但仍遠(yuǎn)低于A股均值的11.56。圖1統(tǒng)計(jì)了2011-2016年Z值低于1.81的傳統(tǒng)能源上市企業(yè)個(gè)數(shù)，2012年起，具有破產(chǎn)危機(jī)的企業(yè)個(gè)數(shù)明顯增加，尤其是煤炭與消費(fèi)用燃料和石油天然氣設(shè)備與服務(wù)類(lèi)企業(yè)，GDP增長(zhǎng)率也從2011年起明顯呈下降趨勢(shì)，說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有一定影響。

三、實(shí)證結(jié)果分析

影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有11個(gè)，進(jìn)行多元回歸分析，回歸結(jié)果如下頁(yè)表1所示。

根據(jù)表1回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，回歸模型決定系數(shù)（R2）為0.43，修正決定系數(shù)（調(diào)整R2）達(dá)到0.413，模型擬合優(yōu)度較高。DW統(tǒng)計(jì)量的值為1.959，顯示解釋變量不存在自相關(guān)。模型擬合度在整體上是合理的。從以上回歸可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的內(nèi)部特征因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有直接的影響，其中總資產(chǎn)負(fù)債率、銷(xiāo)售凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率與Z值呈現(xiàn)顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系，當(dāng)企業(yè)低負(fù)債、高盈利、低成本費(fèi)用率時(shí)，Z值較高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與Z值呈現(xiàn)顯著的正相關(guān)。宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響不顯著，但結(jié)合圖1分析，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響較大，雖然對(duì)Z值沒(méi)有直接的影響，但對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也具有一定間接影響。綜上可知，傳統(tǒng)能源類(lèi)上市企業(yè)的盈利能力和償債能力直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論與建議