導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇互聯(lián)網(wǎng)金融的起源，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

雖然與傳統(tǒng)銀行體系信貸量相比,我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣供給量仍然很小,但其影響力卻不可小覷,引起了政府及各金融機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。在中國(guó)人民銀行的2013年第二季度《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》中也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融做出了高度評(píng)價(jià):第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資以及其他網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)平臺(tái)等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)迅速崛起,提供了有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)和證券市場(chǎng)的新渠道,提高了資金融通的效率,是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充。

目前,隨著移動(dòng)支付技術(shù)的應(yīng)用普及,互聯(lián)網(wǎng)逐漸衍生出了多種金融服務(wù)模式,從單純的支付業(yè)務(wù)向轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結(jié)算、小額信貸、現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、供應(yīng)鏈金融、基金和保險(xiǎn)代銷。本文所研究的互聯(lián)網(wǎng)金融,主要是小微貸款技術(shù)與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合,通過現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)信息交互技術(shù)在一定程度上緩解中小企業(yè)融資問題。

學(xué)術(shù)界對(duì)于中小企業(yè)融資難問題以及小微貸款相關(guān)技術(shù)手段的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的研究是不斷深入的。對(duì)于中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系,研究主要從信息不對(duì)稱、逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)幾個(gè)角度,而這些問題最終引致信貸配給的產(chǎn)生,并且金融機(jī)構(gòu)通常要求中小企業(yè)提供適當(dāng)?shù)盅何?StiglitzandWeiss1981;[1]Bester1985;[2]Freel2007[3]).從金融機(jī)構(gòu)的信貸模式和技術(shù)手段方面考察信貸可得性,研究發(fā)現(xiàn),由于大銀行積累了大量客戶資源,具有相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理控制體系,因此較多使用交易型信貸,主要通過財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)做出信貸決策為大型企業(yè)服務(wù);小銀行則主要通過關(guān)系型信貸服務(wù)中小企業(yè)(Coleetal.,2004;[4]Scott,2004[5]).而同樣在為中小企業(yè)提供貸款時(shí),大銀行并沒有表現(xiàn)出更好的信貸可得性(Jayaratne和Wolken,1999).[6]通過各國(guó)數(shù)據(jù)比較發(fā)現(xiàn),小銀行市場(chǎng)占有率越高的國(guó)家中小企業(yè)雇員數(shù)越多,銀行總體信貸水平也越高(Bergeretal.,2004).[7]

此外,根據(jù)市場(chǎng)力量假說,Jayaratne和Wolken(1999),Boot和Thakor,(2000),[8]以及Scott和Dunkelberg(2005)[9]研究發(fā)現(xiàn),市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有利于促進(jìn)信貸可得性。基于結(jié)構(gòu)-行為-績(jī)效(SCP)模型,市場(chǎng)壟斷支配力不利于信貸獲取。當(dāng)市場(chǎng)統(tǒng)治力較強(qiáng)時(shí),銀行往往會(huì)收取更高的利率,同時(shí)準(zhǔn)入條件也更為苛刻,不利于中小企業(yè)獲得信貸。完善金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu),建立多層次融資體系,需要鼓勵(lì)小銀行發(fā)展的同時(shí),發(fā)展非銀行金融機(jī)構(gòu),提升貸款技術(shù),降低準(zhǔn)入門檻。發(fā)展專業(yè)提供小微信貸的金融機(jī)構(gòu)可以從借貸模式和加強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)兩個(gè)方面提升信貸可得性。

新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論認(rèn)為(林毅夫等,2008;[10]Linetal.,2012[11]),每個(gè)給定發(fā)展水平的最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)可能取決于當(dāng)時(shí)的主流產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、平均企業(yè)規(guī)模和典型風(fēng)險(xiǎn)種類,從根本上緩解中小企業(yè)融資難問題需要使金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)需求結(jié)構(gòu)相匹配,因此,解決中小企業(yè)融資難的最有效方法是發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)(林毅夫,2001).[12]隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,與之匹配的金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)模式也隨之改變(Linetal.,2013).[13]

基于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展,謝平(2012)[14]認(rèn)為,“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技,特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎以及云計(jì)算等,將會(huì)對(duì)人類金融模式產(chǎn)生根本影響。

可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資,也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融模式,即”互聯(lián)網(wǎng)金融模式“.巴曙松(2012)[15]認(rèn)為,互聯(lián)網(wǎng)公司利用數(shù)據(jù)和客戶的優(yōu)勢(shì),已經(jīng)在傳統(tǒng)金融領(lǐng)域取得巨大成功。

因此,本文將從金融結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面探討中小企業(yè)融資難的原因,通過一個(gè)概念模型給出互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的理論背景和影響,探討互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)如何促進(jìn)了小微信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。

二、一個(gè)中小企業(yè)融資概念模型

1.技術(shù)手段與融資可得性模型

信貸技術(shù)手段是解決中小企業(yè)融資難問題的直接渠道(Berger,2006).

在金融經(jīng)濟(jì)學(xué)本質(zhì)意義上,金融機(jī)構(gòu)是依靠管理風(fēng)險(xiǎn)來獲得盈利的,并且風(fēng)險(xiǎn)和收益是對(duì)稱的。相對(duì)于大企業(yè),小企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)特征,因此,當(dāng)金融機(jī)構(gòu)(投資者)普遍風(fēng)險(xiǎn)偏好低于小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),將出現(xiàn)小企業(yè)融資難的狀況。宏觀上,這表現(xiàn)為一國(guó)經(jīng)濟(jì)的金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的錯(cuò)配。

政府政策會(huì)通過金融環(huán)境影響金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為(基礎(chǔ)設(shè)施和投資技術(shù)等),決定了信貸可得性的基礎(chǔ),進(jìn)而塑造了金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況,從而影響國(guó)家金融結(jié)構(gòu)(Berger,2006)[17](如圖1所示).從信貸技術(shù)手段來區(qū)分,金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款可以分為兩大類:交易型信貸和關(guān)系型信貸(BerlinandMester,1998).

交易型信貸是指:金融機(jī)構(gòu)通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等公開數(shù)據(jù)”硬信息“的分析,做出投資或信貸決策;關(guān)系型信貸是指:機(jī)構(gòu)金融通過與企業(yè)建立聯(lián)系,通過與企業(yè)接觸,獲得企業(yè)某些專有信息及”軟信息“來輔助投資或信貸決策。不同金融機(jī)構(gòu)對(duì)于不同類型企業(yè)所采取的信貸技術(shù)手段可以從項(xiàng)目信息來源、項(xiàng)目審查、放款流程、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)模式和監(jiān)控機(jī)制5個(gè)流程組合區(qū)分,是政府政策影響信貸準(zhǔn)入的關(guān)鍵渠道。在最上層,政府通過政策的制定直接引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展,改變行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況,由此引致金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變;而金融系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與融資方產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的匹配度,決定了信貸技術(shù)手段的可行性與利潤(rùn)。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的時(shí)代背景

根據(jù)上述概念模型,互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種融資技術(shù)手段,其產(chǎn)生是國(guó)家政策引導(dǎo)的金融基礎(chǔ)設(shè)施改善和當(dāng)前產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)匹配程度所決定的。

近幾年來,互聯(lián)網(wǎng)信息交互技術(shù)迅速發(fā)展,基于互聯(lián)網(wǎng)所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)總和(互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)),在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重逐漸上升。艾瑞咨詢集團(tuán)2014年4月

的《2014年中國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)年度監(jiān)測(cè)報(bào)告》顯示:2013年全年的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)規(guī)模整體達(dá)到5956.4億元,同比增長(zhǎng)52.1%.2013年中國(guó)第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)53729.8億元,同比增長(zhǎng)46.8%.預(yù)計(jì)到2017年,中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)整體規(guī)模達(dá)到15000億元,占GDP的比重將持續(xù)上升。國(guó)家政策逐步放開引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)向金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2010年6月,中國(guó)人民銀行制定了《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》及相關(guān)細(xì)則,并于同年9月開始實(shí)施。同時(shí),鼓勵(lì)和引導(dǎo)村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展,吸引大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足。2013年7月,通過了阿里小貸資產(chǎn)證券化方案,進(jìn)一步拓寬了互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的融資來源。 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面,據(jù)波士頓咨詢公司統(tǒng)計(jì),中國(guó)善于利用互聯(lián)網(wǎng)的中小企業(yè)平均銷售增長(zhǎng)率為25%,比不善于利用互聯(lián)網(wǎng)的中小企業(yè)平均銷售增長(zhǎng)率高15個(gè)百分點(diǎn)。中小企業(yè)提供的就業(yè)機(jī)會(huì)中,80%是與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的;另一方面,互聯(lián)網(wǎng)與工業(yè)化的融合,改變了生產(chǎn)、管理和營(yíng)銷方式,極大地優(yōu)化了資源組合、業(yè)務(wù)流程、企業(yè)管理和產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同,推動(dòng)了以經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)、綠色制造為方向的工業(yè)轉(zhuǎn)移升級(jí)。

作為資金供給方的金融行業(yè),以及資金需求方的中小企業(yè),都在越來越多的利用互聯(lián)網(wǎng)開展自己的日常業(yè)務(wù),這也就使得互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)成為必然;另一方面,當(dāng)前市場(chǎng)上的超額融資需求以及小微企業(yè)融資難的格局,迫切需要能夠解決小微融資問題的金融模式的出現(xiàn),這便形成了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)土壤。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融改變?nèi)谫Y可得性原理

與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比,互聯(lián)網(wǎng)金融憑借信息處理和組織模式方面的優(yōu)勢(shì),在多數(shù)金融功能的發(fā)揮上較傳統(tǒng)金融更加有效率,交易成本和風(fēng)險(xiǎn)成本可能都會(huì)更低(曾剛,2012).

不同的企業(yè)發(fā)展階段中,需要有不同的投資者來進(jìn)行投資,以使它們?cè)诓煌A段中對(duì)金融資源的需求能夠得到滿足。

無論什么樣的投資者、無論其投資形式如何,他們都具有自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好,需要投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好與融資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況相適應(yīng)。中小企業(yè)貸款以短期流動(dòng)資金貸款為主,具有要得急、次數(shù)多、額度小、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn),貸款的周轉(zhuǎn)期難以準(zhǔn)確測(cè)算,逾期的可能性相對(duì)較高。傳統(tǒng)的融資方式很難解決中小企業(yè)的融資問題,主要是因?yàn)橹行∑髽I(yè)融資的需求和供給特性不匹配。

對(duì)于小微投資、借貸,若采用傳統(tǒng)借貸模式進(jìn)行貸款審核,因其資金額度小但審核流程并沒有簡(jiǎn)化,必然導(dǎo)致成本所占比率較高;同時(shí),由于小微企業(yè)或個(gè)人的信息透明度相對(duì)較低,存在較多未知風(fēng)險(xiǎn)可能。

互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)增強(qiáng)了”金融機(jī)構(gòu)“與小企業(yè)之間的信息對(duì)稱性。由于有了這種新的信息對(duì)稱性,使得傳統(tǒng)上并非金融機(jī)構(gòu)的企業(yè)如今也可以進(jìn)行”金融投資“行為。

這些行為主要地采用和擴(kuò)展了關(guān)系型投資模式,并依托于互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算技術(shù)大大地降低了該模式的交易成本,對(duì)信貸技術(shù)手段的5個(gè)流程有著不同程度的改善,增加了為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的能力,詳細(xì)情況如圖2所示。

互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)豐富和發(fā)展了借貸技術(shù)手段,將傳統(tǒng)信貸理論中不易應(yīng)用的借貸方式變得可行,如交易型信貸中可以開展交易信用貸款、應(yīng)收賬款貸款、小企業(yè)信用評(píng)分制度等。此外,原本需要客戶經(jīng)理去企業(yè)調(diào)研才能獲得的軟信息,也由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生形成了新型關(guān)系型貸款模式。

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不僅幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展了信息分析能力,還使其對(duì)于中小企業(yè)的投資前、中、后期的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)監(jiān)控具有新的手段,如:更加準(zhǔn)確的賬戶級(jí)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)信息的采集和處理,不同來源信息的交叉檢驗(yàn),客戶違約的及時(shí)、大范圍信息披露和市場(chǎng)驅(qū)逐等。

從本質(zhì)上看,互聯(lián)網(wǎng)融資模式是對(duì)信貸技術(shù)5個(gè)維度的豐富和發(fā)展,從信息和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)大維度上解決融資問題。通過互聯(lián)網(wǎng)大量信息擴(kuò)大了信息來源,拓寬了項(xiàng)目審查模式,其根本上是起到降低融資中信息不對(duì)稱的作用;利用互聯(lián)網(wǎng)信息交互技術(shù)引入了新型風(fēng)險(xiǎn)控制手段,優(yōu)化提升了放款流程、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和監(jiān)控模式。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融模式

目前,互聯(lián)網(wǎng)金融根據(jù)運(yùn)作模式來區(qū)分主要有提供直接融資服務(wù)的”小貸+平臺(tái)“模式和提供融資中介服務(wù)的P2P模式。

其中,”小貸+平臺(tái)“模式主要被電商和服務(wù)于電商的數(shù)據(jù)公司采用,憑借”大數(shù)據(jù)“資源優(yōu)勢(shì),建立其特有的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,降低交易成本,提升審核速度以滿足小微貸款需求;而P2P模式,則主要作為信息提供平臺(tái),實(shí)現(xiàn)資金方與項(xiàng)目方的對(duì)接。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)---電商模式

近幾年,中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)的發(fā)展在全球都處于領(lǐng)先地位。大量電子商務(wù)企業(yè)迅速崛起,國(guó)內(nèi)電子商務(wù)市場(chǎng)的用戶規(guī)模已位列全球第一,電子商務(wù)市場(chǎng)環(huán)境也日趨規(guī)范。據(jù)CNNIC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,網(wǎng)上交易額從2004年的3500億元升至2005年的5531億元,增長(zhǎng)58%(吳瑋、侯希玲,2006).

2014年我國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)交易規(guī)模達(dá)12.3萬億元,同比增長(zhǎng)21.3%,其中網(wǎng)絡(luò)購物增長(zhǎng)48.7%.中國(guó)電子商務(wù)研究中心與麥肯錫所的報(bào)告稱,隨著中國(guó)電子商務(wù)市場(chǎng)的高速成長(zhǎng),預(yù)計(jì)到2020年,網(wǎng)絡(luò)零售將占到中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)份額的10%~16%.與此同時(shí),隨著電子商務(wù)市場(chǎng)的快速發(fā)展,電商之間的競(jìng)爭(zhēng)變得尤為激烈。為了尋求更大的發(fā)展機(jī)會(huì),在阿里巴巴、京東之后,蘇寧等大的電商相繼試水金融業(yè)務(wù)。

1.電商金融運(yùn)營(yíng)模式

目前,電商開展金融借貸業(yè)務(wù)主要有以下4種方式:

? (1)電商通過自身盈利及股東投資積累的資金,直接用自有資金開展金融服務(wù),如阿里巴巴、paypal模式。

(2)電商利用自身信用作擔(dān)保,幫助其上下游客戶從銀行獲得貸款,如京東模式。

(3)專業(yè)第三方借貸公司,結(jié)合電商擁有數(shù)據(jù),為其客戶提供貸款支持,如kabbage公司。

(4)混業(yè)經(jīng)營(yíng)。如樂天模式,日本樂天集團(tuán)是日本最大的電商,同時(shí)旗下經(jīng)營(yíng)銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)。

電商金融主要運(yùn)營(yíng)模式及風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制如下:

(1)平臺(tái)上中小微企業(yè)作為借款方,提出自己需求,對(duì)獲得的資金到期支付本息;(2)電商基于平臺(tái)上交易數(shù)據(jù),對(duì)企業(yè)信譽(yù)信息進(jìn)行評(píng)級(jí),并對(duì)資金的使用進(jìn)行監(jiān)督;(3)資金來源:電商自有資金(amazon、阿里);與電商合作的銀行等金融機(jī)構(gòu)(kabbage、paypal、樂天、京東);(4)核心機(jī)制:通過電商平臺(tái)上積累的交易記錄、庫存、訂單等作為信譽(yù)憑證或擔(dān)保,解決了中小微企業(yè)的抵押擔(dān)保品不足和銀企間的信息不對(duì)稱問題。

2.阿里金融模式

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不僅幫助金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展了信息分析能力,還使其對(duì)于中小企業(yè)的投資前、中、后期的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)監(jiān)控具有新的手段,如:更加準(zhǔn)確的賬戶級(jí)實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)信息的采集和處理,不同來源信息的交叉檢驗(yàn),以及客戶違約的及時(shí)、大范圍信息披露和市場(chǎng)驅(qū)逐等(如圖3所示).

以”阿里金融“中的針對(duì)中小企業(yè)融資的”阿里小貸“為例,改變以往傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)被動(dòng)獲取數(shù)據(jù)的模式,在發(fā)生融資業(yè)務(wù)前,便主動(dòng)去獲取、積累用戶數(shù)據(jù),提前與企業(yè)建立”關(guān)系“:通過淘寶、天貓等交易平臺(tái),掌握了其潛在客戶的大量日常經(jīng)營(yíng)交易數(shù)據(jù);通過余額寶平臺(tái),掌握了其潛在客戶的大量投資和收益數(shù)據(jù);客戶是其注冊(cè)會(huì)員且需要一定的注冊(cè)時(shí)間條件,通過網(wǎng)絡(luò)電子

渠道建立起了與潛在借款人的關(guān)系,從而避免了委托關(guān)系造成的額外風(fēng)險(xiǎn)。 在貸款審批過程中,貸前調(diào)取企業(yè)的電子商務(wù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)并輔以三方認(rèn)證信息,判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、信用情況和償債能力;貸中通過支付寶、阿里云以及未來的物流系統(tǒng)監(jiān)控企業(yè)資金流、信息流和物流情況,為風(fēng)險(xiǎn)提前做出預(yù)警;貸后對(duì)違約客戶處以限制或關(guān)停其網(wǎng)絡(luò)商鋪等措施,并向其他網(wǎng)絡(luò)客戶通報(bào)其潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),阿里金融擴(kuò)展了商戶信貸還款來源范圍,基于其零售平臺(tái)的回款保障,可對(duì)其供應(yīng)商開展B2B模式的應(yīng)收賬款貸款。

3.電商模式現(xiàn)存不足

目前電商平臺(tái)金融中的貸款融資服務(wù)主要是以小貸公司的模式運(yùn)作。但是,對(duì)于大型電商平臺(tái)而言,其小貸公司自融資(電商平臺(tái)為向其會(huì)員或客戶提供融資服務(wù)所需籌集資金)的能力有限,進(jìn)而極大地限制了為其中小企業(yè)會(huì)員提供融資服務(wù)的能力,然而運(yùn)營(yíng)良好的大型電商平臺(tái)企業(yè)(如阿里巴巴)擁有遠(yuǎn)比一般小貸公司更優(yōu)秀的自融資潛力。

另外,電商平臺(tái)金融的貸款服務(wù)以信用貸款為主,其風(fēng)險(xiǎn)控制的核心在于對(duì)會(huì)員賬戶交易記錄的大數(shù)據(jù)分析,電商平臺(tái)企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)在于是否準(zhǔn)確地把握了數(shù)據(jù)特征和開發(fā)了高效準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)處理技術(shù)。盡管像阿里、京東這樣的超大型電子商務(wù)平臺(tái)具有較強(qiáng)的實(shí)力,但若電商平臺(tái)金融要形成一個(gè)有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,還需要在數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)上進(jìn)一步尋求完善。

四、完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的建議

綜合以上的分析,筆者提出了”促進(jìn)電商平臺(tái)金融、規(guī)范眾籌融資行業(yè)“的基本政策思路,并進(jìn)一步提出如下政策建議。

1.適度開放電商平臺(tái)企業(yè)貸款融資服務(wù)的自融資渠道

有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)允許這些企業(yè)以其對(duì)會(huì)員或客戶的信用貸款作為支撐,發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品或單位信托產(chǎn)品;考慮到以上信用貸款多為小額、短期,因此,這些證券化或單位信托產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)被允許采用”循環(huán)購買“(見《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》)的方式來組成;鑒于上述信用貸款之還款現(xiàn)金流的特殊不確定性,監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對(duì)這類資產(chǎn)證券化或單位信托產(chǎn)品制定更加透明的框架和清晰的標(biāo)準(zhǔn)(如在破產(chǎn)隔離方面建立特殊的限定性安排,使電商平臺(tái)企業(yè)承擔(dān)必要風(fēng)險(xiǎn)而不是風(fēng)險(xiǎn)的完全轉(zhuǎn)移);監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)要求這類產(chǎn)品的發(fā)行人對(duì)投資者有規(guī)范和充分的風(fēng)險(xiǎn)提示、對(duì)投資行為建立相應(yīng)和切實(shí)有效的合格投資者制度。

2.建立電商平臺(tái)企業(yè)貸款融資服務(wù)、貸款擔(dān)保服務(wù)的核心數(shù)據(jù)與技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

有關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)組織電商平臺(tái)行業(yè)中的領(lǐng)先者,從其會(huì)員或客戶的大量非傳統(tǒng)信用評(píng)估數(shù)據(jù)類型中進(jìn)行篩選、優(yōu)化,建立《電商平臺(tái)會(huì)員/客戶信用評(píng)價(jià)核心數(shù)據(jù)類型和分析技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》;根據(jù)針對(duì)其供應(yīng)商的銀行貸款擔(dān)保最佳實(shí)踐,總結(jié)提煉出《電商平臺(tái)供應(yīng)商信貸擔(dān)保指引》。這些標(biāo)準(zhǔn)可以用以指導(dǎo)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、信用擔(dān)保實(shí)踐活動(dòng),提高社會(huì)整體的資金效率和安全性。

3.允許電商平臺(tái)對(duì)其會(huì)員支付賬戶余額提供更加廣泛的投資服務(wù)

目前這類投資服務(wù)僅僅局限在會(huì)員或客戶可以通過支付賬戶購買證券公司的貨幣市場(chǎng)基金(這是有風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品),建議允許電商平臺(tái)企業(yè)在具有規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)提示下,為會(huì)員或客戶提供從其支付賬戶購買其他具有適度風(fēng)險(xiǎn)的投資產(chǎn)品(例如電商平臺(tái)發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品).監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)對(duì)于上述”風(fēng)險(xiǎn)提示標(biāo)準(zhǔn)“、”適度風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品“等建立相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)范。

五、結(jié)論

本文基于現(xiàn)有的信貸框架理論,構(gòu)建了一個(gè)以互聯(lián)網(wǎng)金融為主體的的信貸概念模型,基于此模型探討了互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的理論背景,以及互聯(lián)網(wǎng)金融提升信貸可得性的影響機(jī)制,從而給出了完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的政策建議。

金融的核心在于風(fēng)險(xiǎn)控制,互聯(lián)網(wǎng)信息交互技術(shù)的發(fā)展給金融風(fēng)險(xiǎn)控制帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。一方面,互聯(lián)網(wǎng)模式為風(fēng)險(xiǎn)控制提供了新的信息來源渠道,降低了信息不對(duì)稱性,同時(shí),金融機(jī)構(gòu)可以通過互聯(lián)網(wǎng)開展后期的監(jiān)管,增加了貸后審查力度;另一方面,對(duì)于多種渠道的信息甄別以及利用,金融機(jī)構(gòu)亟需建立一套新的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制,充分利用各種數(shù)據(jù)更加全面準(zhǔn)確的了解目標(biāo)客戶。

篇2

除了傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)開展的業(yè)務(wù)以外，近年來，蓬勃興起、引起廣泛社會(huì)關(guān)注的主要是那些由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展的、基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的新興金融業(yè)務(wù)。其中最具代表性的主要有：互聯(lián)網(wǎng)支付――非金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)、通過電子化手段為市場(chǎng)交易者提供支付服務(wù)；人人貸（Peer-to-Peer lending，P2P lending）――個(gè)人與個(gè)人之間通過互聯(lián)網(wǎng)直接進(jìn)行借貸活動(dòng)；眾籌融資（Crowdfunding）――通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)項(xiàng)目、向眾多參與者籌集資金；等等。近年來，以互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付為基礎(chǔ)的新型支付體系在移動(dòng)終端智能化的支持下迅猛發(fā)展；人人貸、眾籌融資方興未艾，成為風(fēng)靡全球的新興金融業(yè)務(wù)。受制于信息可得性、交易成本的苛刻約束，這些新興的金融業(yè)務(wù)在傳統(tǒng)的技術(shù)條件下往往很難開展，而正是由于互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展、普及，才使得這些新興金融業(yè)務(wù)的開展成為可能。這類基于網(wǎng)絡(luò)空間的金融創(chuàng)新主要是由互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電商企業(yè)依托其培育的互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)網(wǎng)絡(luò)、社交網(wǎng)絡(luò)，向金融業(yè)跨界擴(kuò)張而產(chǎn)生。更重要的是，這些只能基于互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)平臺(tái)開展的新興互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有明顯的“互聯(lián)網(wǎng)基因”，是名副其實(shí)的“新金融”。在網(wǎng)絡(luò)空間條件下，經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)升級(jí)、拓展、再造的“傳統(tǒng)”金融與“新”金融相互交織、相互滲透、相互促進(jìn)，共同構(gòu)成了廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融。

篇3

（二）P2P信貸平臺(tái)。P2P信貸就是資金需求者通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)尋找資金出借者，從而完成資金借與貸的匹配。它最早起源于英國(guó)。P2P信貸平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的亮點(diǎn)，它給一些中小企業(yè)解決融資困境帶來了曙光，因此具有廣闊的發(fā)展空間。

（三）眾籌平臺(tái)。眾籌模式起源于美國(guó)，它是利用團(tuán)購和預(yù)購兩種方式，通過互聯(lián)網(wǎng)向網(wǎng)友籌集投資資金。項(xiàng)目發(fā)起人向眾籌平臺(tái)提交籌資目標(biāo)，若在規(guī)定的籌資時(shí)間內(nèi)獲得目標(biāo)金額則籌資項(xiàng)目成功，否則將會(huì)將籌集到的資金退還給出資人。眾籌并不是捐款，是需要給出資人一定回報(bào)的，而且眾籌平臺(tái)需要抽取一定比例的服務(wù)費(fèi)。

（四）大數(shù)據(jù)金融模式。大數(shù)據(jù)金融存在的基礎(chǔ)是擁有海量的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過對(duì)這些數(shù)據(jù)分析，幫助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掌握用戶的消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)而預(yù)測(cè)用戶未來的消費(fèi)習(xí)慣。其主要有以下兩種模式：

一是平臺(tái)模式的主要代表是阿里巴巴小額貸款，它向小微企業(yè)或者個(gè)人提供無擔(dān)保、無抵押、純信用的小額貸款。它與淘寶、天貓、支付寶等平臺(tái)對(duì)接，通過對(duì)大量的交易數(shù)據(jù)分析和挖掘加上視頻認(rèn)證，來確?？蛻舻恼鎸?shí)性，客觀得出客戶的信用水平，從而提供金融服務(wù)。

二是供應(yīng)鏈模式的主要代表是京東，這種模式的平臺(tái)主要是以電商為核心。京東對(duì)企業(yè)提供的信息進(jìn)行審核和驗(yàn)證，進(jìn)一步確認(rèn)是否為其提供擔(dān)保，若提供則將企業(yè)信息傳遞給銀行等金融機(jī)構(gòu)，銀行為客戶提供資金。

（五）商業(yè)銀行電商平臺(tái)。這種模式是商業(yè)銀行正向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一步步滲透，商業(yè)銀行在2010年推出“非常e購”成為我國(guó)第一家電商平臺(tái)，緊隨而來的是建設(shè)銀行和交通銀行。目前我國(guó)商業(yè)銀行電商平臺(tái)主要有B2B、B2C和網(wǎng)上商城三種模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融成本低、效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融它不像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要在全國(guó)設(shè)立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和實(shí)體分支機(jī)構(gòu)，而且得雇傭相當(dāng)數(shù)量的員工，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來說，手機(jī)等移動(dòng)客戶端成為無時(shí)無刻不存在的虛擬網(wǎng)點(diǎn)，你可以隨時(shí)隨地進(jìn)行交易，這樣就大大減少了營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融每項(xiàng)業(yè)務(wù)都有其自身的標(biāo)準(zhǔn)，并且都通過客戶在手機(jī)或者電腦上進(jìn)行，降低了客戶去營(yíng)業(yè)廳排隊(duì)等待的時(shí)間成本，而且用計(jì)算機(jī)處理業(yè)務(wù)效率更高，從而更有利于提高客戶的滿意度。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋面廣，打破了地域和時(shí)間的限制。只要有網(wǎng)絡(luò)覆蓋的地方就可以開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，它打破了物理空間的限制，基本上實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，使在全球范圍內(nèi)提供服務(wù)成為現(xiàn)實(shí)，個(gè)人跨國(guó)業(yè)務(wù)也會(huì)成為可能。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融具有發(fā)展速度快、及時(shí)性與便捷的優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品和投資產(chǎn)品創(chuàng)新速度非?？?，都能在極短的時(shí)間內(nèi)面向大眾，滿足人們的需求。同時(shí)通過手機(jī)等移動(dòng)設(shè)備，用戶可以隨時(shí)隨地進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、支付、購買等業(yè)務(wù)，非常及時(shí)便捷。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融管理能力弱，潛在風(fēng)險(xiǎn)大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融沒有與人民銀行征信系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，雖然其可以通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶信用調(diào)查，但并不能實(shí)現(xiàn)信息共享。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，其風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，加上相應(yīng)的法律法規(guī)制度尚不完善，其本身潛在的風(fēng)險(xiǎn)很大。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

（一）法律政策風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的法律政策風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)金融立法的滯后性和模糊性帶來的交易風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，國(guó)內(nèi)目前的金融立法主要是基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之上的，缺乏與互聯(lián)網(wǎng)金融相配套的法律法規(guī)，現(xiàn)有的法律難以適用到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域當(dāng)中，使得交易的合法與違法難以明確界定而陷入本可以避免的糾紛之中。同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身涉及面的交叉性，更加大了立法過程的難度。

（二）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)入門檻不高，不少非傳統(tǒng)金融行業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏重視，對(duì)于業(yè)務(wù)流程的管理也不十分嚴(yán)格，它們進(jìn)入到新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，使得業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。比如，網(wǎng)絡(luò)貸款公司未按規(guī)定提取相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，或者網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品過分宣傳高預(yù)期收益而忽略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的提示。

（三）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)既來自計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備的完善也來自軟件程序的更新。加上計(jì)算機(jī)病毒以及電腦黑客攻擊，都可能會(huì)引起交易主體的利益損失或者信息泄露。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)如若不及時(shí)更新，也有可能會(huì)錯(cuò)失商業(yè)機(jī)會(huì)，造成危機(jī)。

（四）貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)。類似Q幣之類的電子貨幣，它所具備的高流動(dòng)性和現(xiàn)金替代性，也影響著金融市場(chǎng)在傳統(tǒng)模式上的運(yùn)轉(zhuǎn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，互聯(lián)網(wǎng)金融使得支付方式可能出現(xiàn)較大的變化，例如個(gè)人和企業(yè)都可以都在中央銀行開設(shè)存款賬戶，這對(duì)貨幣的需求供給政策可能會(huì)造成不小的影響，促進(jìn)貨幣政策理論的發(fā)展。

（五）洗錢犯罪風(fēng)險(xiǎn)。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)的不斷更新，以往的洗錢方式與新技術(shù)相結(jié)合，并進(jìn)一步進(jìn)化。又由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息隱蔽的特點(diǎn)，使得對(duì)交易資料的獲取，資金流向的監(jiān)控，客戶身份的核對(duì)等反洗錢工作無法有效執(zhí)行，從而引發(fā)洗錢犯罪風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

（一）加快互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法，必須進(jìn)一步健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律體系，將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管納入到我國(guó)社會(huì)主義法律體系當(dāng)中，大力加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)督。應(yīng)該明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，禁止制度不規(guī)范，內(nèi)部控制不嚴(yán)格的企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)。

篇4

一、互聯(lián)網(wǎng)金融投資的興起與發(fā)展

（一）影響互聯(lián)網(wǎng)金融投資起源因素的解讀

1.互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展是互聯(lián)網(wǎng)金融投資的興起的前提保障

時(shí)至今日，由于互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的迅速到來，其儼然已經(jīng)成為了金融投資的最重要形式之一。除了互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的自身因素之外，更多互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)工具的出現(xiàn)、各行業(yè)間的快速融合、滲透等因素，也是促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融投資力度加大的因素?？傊?，像大數(shù)據(jù)、社交工具、云支付及搜索索引等新穎的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)工具，都對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資的興起和發(fā)展做出了不可替代的貢獻(xiàn)。國(guó)內(nèi)專家曾說：互聯(lián)網(wǎng)金融絕不僅僅是非互聯(lián)網(wǎng)同金融投資的嫁接，而是常規(guī)的金融種子，被放置于互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)巨大平臺(tái)上生長(zhǎng)，然后產(chǎn)出新物種的過程。

2.中小型企業(yè)的主觀融資需求為互聯(lián)網(wǎng)金融投資開辟了巨大的市場(chǎng)

很多中小企業(yè)始終存在著對(duì)融資的巨大需求，這點(diǎn)表明了在目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，我國(guó)的一些金融制度尚未健全、資源配置浪費(fèi)嚴(yán)重、金融資源失衡等現(xiàn)象。例如，不少國(guó)內(nèi)的央企都存在信貸資源過剩，與此同時(shí)，大部分中小企業(yè)并未被傳統(tǒng)金融服務(wù)所覆蓋，從而無法得到足夠的資金支持。在這種呆板的金融體制的約束下，互聯(lián)網(wǎng)金融投資應(yīng)當(dāng)瞄準(zhǔn)那些傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)沒有服務(wù)好的長(zhǎng)尾市場(chǎng)，能夠在很大層面上控制和減少資金配置缺失、失衡的現(xiàn)象。

3.民間資本膨脹、投資方向不明確、實(shí)體經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)的推動(dòng)作用

因長(zhǎng)期以來市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和貨幣膨脹，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)民間資本的迅速膨脹，加上資金的階段逐利性也相應(yīng)提升，必須盡快找到一條新的出路。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融投資的發(fā)展過程分析

目前，隨著世界各金融部門投資的關(guān)注點(diǎn)都逐漸向互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)變，進(jìn)一步推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展。在前幾年發(fā)生的眾多起金融投資事件當(dāng)中，大部分被投單位都是天使投資或者首輪融資，PE、VC總投資額度將近15億美元，詳見圖1。若憑借融資首輪、融資規(guī)模及融資幣種來講，現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融正朝著成熟階段不斷邁進(jìn)。根據(jù)融資輪次進(jìn)行研究，A輪融資所占比例最高，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，此輪融資企業(yè)逾三十家。此后，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過前期階段的艱難發(fā)展，已基本立住了腳，下一階段需要完成的就是市場(chǎng)規(guī)模的繼續(xù)擴(kuò)大，即在A輪融資結(jié)束之后，還需要B輪融資的拓展，詳細(xì)情況如圖2所示：

圖3反映的則是近幾年來融資規(guī)模的具體情況，不管是出于A輪融資階段，還是B輪融資階段，有超過半數(shù)的公司投資規(guī)模不超過一千萬元人民幣，也就是說它們對(duì)資金的需求大約在一千萬元左右，資金需求介于一千萬元到一億元人民幣的企業(yè)僅有十多家，所占比例低于15%。綜上所述，我們可以得出如下結(jié)論：互聯(lián)網(wǎng)金融公司在歷經(jīng)最初的艱難起步后，隨著之后融資規(guī)模及融資市場(chǎng)的調(diào)整和拓展，整體上對(duì)于資金的需求仍舊較大。

除此之外，在融資幣種方面，人民幣依舊是融資首選幣種，采用此幣種的融資企業(yè)約占總量的60%，而將美元作為投資幣種的公司也有差不多20家。因此，站在風(fēng)險(xiǎn)投資管理者的角度來看，像美元等占有較大比重的外幣基金，在今后的融資當(dāng)中一樣有著巨大的潛力。

二、近幾年來互聯(lián)網(wǎng)金融投資的現(xiàn)狀分析

（一）融資首輪

近幾年，依照有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，平均一天最少有2家和互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的平臺(tái)上線，并加入這個(gè)新興領(lǐng)域當(dāng)中。尤其是2013年，在這一年當(dāng)中，特別是在線理財(cái)、P2P、第三方支付等全新互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)陸續(xù)推出。

關(guān)于融資輪次方面，早已沒有了之前C、D輪的融資階段，同時(shí)，在30多家融資公司里面，A輪和B輪及天使企業(yè)的數(shù)量差距并不多，在經(jīng)歷長(zhǎng)期的進(jìn)步之后，不少新興企業(yè)都在不停加快其追趕的腳步，以前在細(xì)分領(lǐng)域及相關(guān)市場(chǎng)探索多年的企業(yè)也在持續(xù)開拓新市場(chǎng)。舉例來說，像摩卡網(wǎng)、基金豆、銅板街等特有幣種交易均獲得了天使輪投資，尤其值得一提的是，華創(chuàng)資本在天使輪一鼓作氣，接連拿下三家公司，包括好規(guī)劃、基金豆和銅板街，這三者各自的投資額度也都較大。在A輪融資當(dāng)中，譬如網(wǎng)貸之家、比特幣中國(guó)、有利網(wǎng)等都得到了投資機(jī)構(gòu)A輪融資。進(jìn)入B輪融資的企業(yè)包括好買基金網(wǎng)、拍拍貸等。同時(shí)，在B輪投資過程當(dāng)中，阿里巴巴還有騰訊兩大巨鱷都進(jìn)行了持續(xù)的參與。

（二）融資幣種

單從融資幣種方面來說，產(chǎn)生變化最為明顯的便是得到美元投資的互聯(lián)網(wǎng)金融公司總數(shù)超過了人民幣投資。另外，包括之前沒有被披露的幾家公司外，仍舊是美元投資企業(yè)多于人民幣投資企業(yè)。根據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，共有17家獲得美元投資，在這些企業(yè)里面，比較出類拔萃的企業(yè)有IDG資本、軟銀中國(guó)、紅杉資本等，當(dāng)然，像阿里資本及騰訊產(chǎn)業(yè)共贏基金也毫不遜色，保持領(lǐng)先。經(jīng)過有關(guān)專家的分析，像軟銀中國(guó)等對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融投資進(jìn)行參與的就有好多家，像融360、隨手記等，這些企業(yè)均是選取美元這一幣種作為首先融資幣種的投資企業(yè)。

（三）融資規(guī)模

如下圖中顯示的那樣，從融資規(guī)模這一方面進(jìn)行研究，將近30家信息公開的融資單位有差不多20家的融資規(guī)模依舊保持在一千萬元以下，只有幾家高于一千萬元。經(jīng)過詳細(xì)深入地探析，結(jié)合下圖數(shù)據(jù)，我們不難發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司體量相對(duì)來講比較小一些，同時(shí)各行業(yè)細(xì)分領(lǐng)域企業(yè)占絕大多數(shù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融投資未來前景預(yù)測(cè)及分析

（一）移動(dòng)化發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系的進(jìn)一步健全和完善，移動(dòng)金融必然會(huì)成為未來金融投資的一個(gè)明確方向。首先，由于移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)科技的日新月異，全球通信水平及質(zhì)量迅速提高，加上資金成本的迅速降低，移動(dòng)終端普及率和推廣效果明顯提高，普通用戶逐漸養(yǎng)成了以分階段時(shí)間為基礎(chǔ)的移動(dòng)終端使用習(xí)慣，并形成了移動(dòng)金融持續(xù)進(jìn)步的推動(dòng)力，必將會(huì)獲得比移動(dòng)商務(wù)更加快速的發(fā)展；其次，現(xiàn)代社會(huì)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)進(jìn)步較快，尤其是各移動(dòng)終端出現(xiàn)了百花齊放的局面，并形成了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的有力支撐，像微信支付、支付寶錢包等巨頭都在引導(dǎo)著廣大用戶的使用，最終目的是為了讓用戶的生活服務(wù)體驗(yàn)進(jìn)一步增強(qiáng)。

現(xiàn)代金融服務(wù)與傳統(tǒng)金融服務(wù)相比，也有了很大的變化。新的金融服務(wù)將不會(huì)再受到地點(diǎn)和時(shí)間的束縛，這自然而然地加強(qiáng)了移動(dòng)化的有效性。一方面，剛剛興起的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，個(gè)人理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)基金/保險(xiǎn)等金融服務(wù)內(nèi)容，均會(huì)朝向移動(dòng)化的方向演變，用戶無論何時(shí)何地都可享受到金融服務(wù)。用戶借助移動(dòng)終端進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的購買、股票的投資交易、轉(zhuǎn)賬和個(gè)人消費(fèi)等活動(dòng)的時(shí)候，移動(dòng)金融服務(wù)都將提高個(gè)人財(cái)富管理的有效性和便利性。所以說，新型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)植入移動(dòng)終端會(huì)成為當(dāng)下金融服務(wù)體系當(dāng)中最關(guān)鍵的一個(gè)因素。另一方面，移動(dòng)終端也能夠慢慢成為我們的功能延伸，公司陸續(xù)引入并使用移動(dòng)辦公及移動(dòng)管理系統(tǒng)，目的是提升信息傳播及資金流動(dòng)的速率，獲得更大的收益。

（二）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融

首先，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)基金出售、網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)支付等領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融日益呈現(xiàn)出不可阻擋的趨勢(shì)。許多針對(duì)公司的互聯(lián)網(wǎng)金融投資方式不斷涌現(xiàn)出來。舉例說明，阿里小貸通過對(duì)平臺(tái)上各個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)狀況辦理網(wǎng)貸；京東利用供應(yīng)方的信用等情況進(jìn)行融資，無需擔(dān)保和抵押，從而進(jìn)一步加快了資金周轉(zhuǎn)和流通。借助互聯(lián)網(wǎng)這個(gè)平臺(tái)進(jìn)行融資活動(dòng)，減少了花費(fèi)在線下走訪調(diào)查上的時(shí)間和金錢，減少了費(fèi)用支出。

其次，電商B2B供應(yīng)鏈促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈的形成，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。電子商務(wù)B2B除了可以滿足普通的交易平臺(tái)外，也能夠充當(dāng)“第三方行業(yè)綜合服務(wù)商”的角色，使得整體服務(wù)更加系統(tǒng)化、專業(yè)化。然而，我國(guó)金融領(lǐng)域因體制機(jī)制等方面的因素，一直存在著結(jié)構(gòu)不平衡的缺陷，不少中小企業(yè)無法得到有效的金融服務(wù)，從而大大限制了它們的經(jīng)營(yíng)。

篇5

比如余額寶，盡管其在2014年春節(jié)之后收益率開始走低，從最初的6.7%左右下降至如今的4.7%左右，但截至2015年1月1日，其規(guī)模也已經(jīng)達(dá)到了5 789億元人民幣，用戶數(shù)量也突破了1億。但在2014年1月時(shí)，余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨幣基金以202.17元人民幣（每萬元人民幣）的收益高居當(dāng)時(shí)的國(guó)行貨幣基金收益榜首。相對(duì)于當(dāng)時(shí)的傳統(tǒng)的銀行，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品收益更高，更方便，在短時(shí)間內(nèi)牢牢的抓住了用戶眼球，那時(shí)候甚至有不少傳統(tǒng)銀行也紛紛下海，推出了一系列類似的產(chǎn)品。

而在認(rèn)證方面，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品更具有傳統(tǒng)銀行無可比擬的效率優(yōu)勢(shì)。比如同樣是辦理借貸產(chǎn)品，京東白條只需要你成為京東的注冊(cè)會(huì)員，然后帶著身份證在京東白條頁面上完成信息補(bǔ)充，再綁定銀行卡即可申請(qǐng)成功。阿里虛擬信用卡被有關(guān)部門緊急叫停之后，阿里也沒有因此而放棄互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，而是先后推出了天貓分期和阿里花唄。相對(duì)于京東白條的遮遮掩掩（京東白條雖然認(rèn)證過程簡(jiǎn)單，但獲取使用資格卻需要通過搖號(hào)的形式，因此受眾有限），阿里花唄則受眾范圍更廣，只要用戶經(jīng)過了大數(shù)據(jù)分析并且符合授信要求，即可使用，而且操作更為簡(jiǎn)單，從消費(fèi)額度上限以及免息期來看，比京東白條也更為友善。

而無論是京東白條還是阿里花唄，由于本身在互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)中已經(jīng)擁有了相當(dāng)?shù)钠放浦?，年輕一代用戶更樂于依靠它們來完成自己的理財(cái)計(jì)劃。近年來，全國(guó)各地地方政府也紛紛出臺(tái)各種政策，支持互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范化發(fā)展。不少地方甚至明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入門檻和相應(yīng)的獎(jiǎng)勵(lì)政策，像廣州越秀區(qū)和天津開發(fā)區(qū)這樣的地方更是直言：“達(dá)到相應(yīng)條件的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以使用‘金融信息服務(wù)’六字。”這無疑代表了一種官方的肯定，也意味著互聯(lián)網(wǎng)金融不再像過去一樣，隨著有關(guān)部門的一紙文件，就有可能一夜之間從天堂掉落地獄。

但是互聯(lián)網(wǎng)金融真的能就此一帆風(fēng)順了嗎？

火熱之下，短板猶在

互聯(lián)網(wǎng)金融的最大短板，無非就是信用問題。作為阿里的互聯(lián)網(wǎng)金融重頭戲，天貓分期曾經(jīng)遭遇過普遍的質(zhì)疑，認(rèn)為這種所謂的“分期”需要凍結(jié)用戶余額寶中相應(yīng)數(shù)額的金錢作為抵押，而不少用戶則吐槽：“有這個(gè)錢嘛還辦分期？”

其實(shí)這就是像阿里和京東這樣的互聯(lián)網(wǎng)大佬所遭遇的尷尬。咱們辦信貸又不能拿你的房子車子做抵押，也就只能用你銀行卡或者余額寶里的錢做抵押了，結(jié)果卻完全失去了信貸的意義。但是另外一邊，你真的“跑了”，難道還要咱們做一回慈善嗎？目前，傳統(tǒng)銀行還是有關(guān)部門的“親兒子”，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)很難拿到像他們這樣的權(quán)限。在現(xiàn)如今傳統(tǒng)銀行自己都被壞賬所苦的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)之大，恐怕也不亞于那些地下錢莊了。而現(xiàn)如今他們也無法提出一個(gè)能讓受眾滿意，讓自己更安全的兩全之策，這讓不少互聯(lián)網(wǎng)借貸業(yè)務(wù)名存實(shí)亡，空有一個(gè)噱頭罷了。

篇6

對(duì)以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的互聯(lián)網(wǎng)公司意欲回歸國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)，在線金融搜索平臺(tái)融360CEO葉大清這樣比喻道：“過去的國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)公司正如背井離鄉(xiāng)、離家出走的中國(guó)孩子，選擇投身海外資本市場(chǎng)，更多的原因是在于中國(guó)資本市場(chǎng)沒有給互聯(lián)網(wǎng)公司這樣的機(jī)會(huì)。這其中不乏歷史原因，如中國(guó)資本過去并不成熟，上市條件艱難，從相關(guān)政策和監(jiān)管部門釋放的信號(hào)看來，但如今這樣的現(xiàn)狀正在改變。資本市場(chǎng)在敞開懷抱的時(shí)候，更需要去著力思考的是企業(yè)本身?！?/p>

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融公司按照業(yè)務(wù)模式劃分，大概有第三方支付平臺(tái)模式、網(wǎng)絡(luò)信貸模式、基于大數(shù)據(jù)的金融服務(wù)平臺(tái)模式等。在葉大清看來，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的政策環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融公司已經(jīng)迎來機(jī)遇期。中國(guó)擁有全球最好的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)環(huán)境，在機(jī)遇期內(nèi)，以回歸A股為代表的國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)為契機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司需要從產(chǎn)品創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新入手，找到自己真正的核心競(jìng)爭(zhēng)力。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融公司需要更多的“創(chuàng)新性”努力。

互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新應(yīng)更多基于互聯(lián)網(wǎng)思維

來自美國(guó)的P2P公司Lending Club，貸款規(guī)模在八年時(shí)間里翻了30倍，而且三分之二的投資來自機(jī)構(gòu)投資者。但是，即便加上規(guī)模位列第二的Prosper，美國(guó)兩家最大的P2P公司的貸款總額為50億美元，與美國(guó)高達(dá)1.8萬億美元的無擔(dān)保個(gè)人貸款總額相比，不過3‰。

盡管中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的總體體量相對(duì)于傳統(tǒng)金融體系而言同樣微小，但葉大清認(rèn)為，相對(duì)于美國(guó)而言，中國(guó)似乎更像是未來互聯(lián)網(wǎng)金融的主戰(zhàn)場(chǎng)?！懊绹?guó)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)已經(jīng)發(fā)展成熟，因此互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于美國(guó)的整個(gè)金融體系而言是一種有效的補(bǔ)充，其意義更像是錦上添花。中國(guó)傳統(tǒng)銀行體系效率低下、服務(wù)水平總體不高、市場(chǎng)開放程度較低是基本的現(xiàn)狀，與此同時(shí)，中國(guó)擁有全球最大規(guī)模的互聯(lián)網(wǎng)用戶，這些用戶當(dāng)中，對(duì)于金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求同樣是驚人的，這些先天條件成為成就互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)良土壤?！?/p>

以P2P公司為例。葉大清認(rèn)為，盡管P2P起源于英國(guó)，發(fā)展于美國(guó)，但中國(guó)P2P領(lǐng)域的金融創(chuàng)新能力實(shí)際上已經(jīng)超越了前者。就國(guó)內(nèi)多達(dá)2000多家的P2P平臺(tái)看，已經(jīng)呈現(xiàn)出具有多元化趨勢(shì)的產(chǎn)品創(chuàng)新業(yè)態(tài)。

不過，與此同時(shí)，網(wǎng)貸公司依然被詬病為缺乏“實(shí)質(zhì)性”創(chuàng)新――到目前為止，無論是吸收資金、優(yōu)選客戶，還是資金匯劃、內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)控制手段，P2P公司尚未找到可以真正抗衡傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的“先進(jìn)武器”。毫無疑問，未來的互聯(lián)網(wǎng)金融公司需要更多依靠產(chǎn)品的創(chuàng)新及風(fēng)險(xiǎn)控制體系的創(chuàng)新，找到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不擅長(zhǎng)、未關(guān)注或體制限制做不了的安全信貸客戶及安全產(chǎn)品，以在互聯(lián)網(wǎng)及壟斷金融的交集中尋找機(jī)會(huì)。

如果從“互聯(lián)網(wǎng)思維”的角度來解讀，互聯(lián)網(wǎng)金融是通過資金融通本質(zhì)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用的跨界融合，互聯(lián)網(wǎng)金融的移動(dòng)性、及時(shí)性、透明性和標(biāo)準(zhǔn)化流程，讓金融服務(wù)超越了過去的時(shí)空限制，使得金融服務(wù)的可得性極大地提高。與傳統(tǒng)銀行產(chǎn)業(yè)相比，它更多地遵行多樣化、個(gè)性化和互動(dòng)性的思維，針對(duì)不同個(gè)體的差異細(xì)分來實(shí)現(xiàn)交互。這一與生俱來的特點(diǎn)，要求所有的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，無論是歸屬于哪一類業(yè)務(wù)模式，都必須具備更強(qiáng)的產(chǎn)品創(chuàng)新速度和能力。

與傳統(tǒng)金融相比，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介的金融市場(chǎng)需求多、變化快，產(chǎn)品創(chuàng)新是高頻的動(dòng)態(tài)過程。一切產(chǎn)品創(chuàng)新以客戶體驗(yàn)為導(dǎo)向，以業(yè)務(wù)需求為驅(qū)動(dòng)，以建設(shè)“簡(jiǎn)單的銀行”為目標(biāo)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)根據(jù)自身現(xiàn)有技術(shù)和資源優(yōu)勢(shì)，在熟悉的行業(yè)及領(lǐng)域努力創(chuàng)新差異化產(chǎn)品，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和生存空間。在這方面，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)誕生了若干垂直型、行業(yè)細(xì)分型、資源優(yōu)勢(shì)型的P2P平臺(tái)。

提升大數(shù)據(jù)運(yùn)用能力，為創(chuàng)新提供有效支撐

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)目前發(fā)展程度良莠不齊。過去一年多的時(shí)間內(nèi)，P2P平臺(tái)“跑路”事件頻傳更將互聯(lián)網(wǎng)金融一次次推到風(fēng)口浪尖?；ヂ?lián)網(wǎng)金融下的P2P平臺(tái)等新形態(tài)信用風(fēng)險(xiǎn)管理仍在嘗試中，如何將金融創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)控制更好地結(jié)合成為各界探求的目標(biāo)之一。

過去多年，金融機(jī)構(gòu)很大程度上依賴央行征信報(bào)告來決定是否給個(gè)人客戶授信，但這一狀況無法滿足中國(guó)日益增長(zhǎng)的金融服務(wù)需求。加上個(gè)人客戶貸款額度小、需求分散、個(gè)性化需求多，大多傳統(tǒng)銀行在零售貸款方面顯得力不從心，征信是金融的基礎(chǔ)設(shè)施，而借由技術(shù)創(chuàng)新來填補(bǔ)和完善這一巨大缺口，是互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)會(huì)。

幾乎毫無疑問地說，大數(shù)據(jù)是征信賴以發(fā)展的新動(dòng)力。傳統(tǒng)征信模式以信貸數(shù)據(jù)為主要指標(biāo)，具有信用強(qiáng)相關(guān)性質(zhì)，作為面向未來互聯(lián)網(wǎng)金融的征信新模式，能夠打破傳統(tǒng)征信模式?；诖髷?shù)據(jù)技術(shù)的征信利用先進(jìn)IT技術(shù)，通過引入大量的社交網(wǎng)絡(luò)、行為習(xí)慣等信用弱相關(guān)數(shù)據(jù)，特別是對(duì)于征信記錄缺失的人群。

葉大清分析認(rèn)為，大數(shù)據(jù)征信帶來的效用不僅在于強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理，在提高運(yùn)營(yíng)效率，更好地服務(wù)好客戶，以及挖掘用戶的精準(zhǔn)化需求方面，同樣具有極為重要的作用。要把風(fēng)險(xiǎn)控制好，服務(wù)做得更便宜，客戶做得更多，服務(wù)用戶的時(shí)間更短，用戶的參與門檻降低，以及將參與方的交易風(fēng)險(xiǎn)排除，所有這些無不倚賴對(duì)于數(shù)據(jù)的創(chuàng)新性應(yīng)用，以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的技術(shù)創(chuàng)新手段在未來會(huì)成為互聯(lián)網(wǎng)金融公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力并不是營(yíng)銷獲客能力，而是大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，即借助于更加廣泛的數(shù)據(jù)，讓那些在央行征信系統(tǒng)沒有信用記錄的個(gè)人消費(fèi)者和小微企業(yè)主也有可能申請(qǐng)到貸款?！?/p>

篇7

1995年10月美國(guó)第一聯(lián)合國(guó)家銀行在網(wǎng)絡(luò)上開業(yè)，標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起。自此互聯(lián)網(wǎng)金融踏入征程。

1995至2003年，網(wǎng)絡(luò)銀行率先發(fā)起金融模式改革，網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)緊隨其后，從此，網(wǎng)絡(luò)銀行開始在全世界興起。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)紛紛利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)轉(zhuǎn)變自己的業(yè)務(wù)模式，但其轉(zhuǎn)變并不完善，只具有簡(jiǎn)單的將查詢、變更、轉(zhuǎn)賬的基本業(yè)務(wù)服務(wù)延伸至網(wǎng)上的功能。

2001至2012年，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，不斷創(chuàng)新自身的業(yè)務(wù)模式，積極借助互聯(lián)網(wǎng)向客戶提供例如開戶、查詢、投資理財(cái)、國(guó)際業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)服務(wù)項(xiàng)目?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)也大舉進(jìn)軍金融行業(yè)。自此，互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)才算真正結(jié)合在一起形成互聯(lián)網(wǎng)金融，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展進(jìn)步推動(dòng)了金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新。

2012年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，真正意義上將理財(cái)與保險(xiǎn)融為一體，開展互聯(lián)網(wǎng)金融的新方向。同時(shí)，傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)也紛紛從吸取流量盈利模式轉(zhuǎn)型發(fā)揮其用戶群體眾多的優(yōu)勢(shì)，將網(wǎng)絡(luò)社交、網(wǎng)絡(luò)購物引向投資理財(cái)?shù)姆较颉，F(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融模式完成了傳統(tǒng)銀行業(yè)和傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的合并和轉(zhuǎn)型，而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品更是直接威脅傳統(tǒng)銀行業(yè)的根基。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)分析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融思想深入人心，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷發(fā)展

隨著電子信息技術(shù)的迅猛發(fā)展，帶給商業(yè)銀行革新性的變化，首先使商業(yè)銀行從傳統(tǒng)復(fù)雜的手工記賬解脫出來，實(shí)現(xiàn)了普通業(yè)務(wù)的電子化，其次商業(yè)銀行利用電子信息技術(shù)不斷研發(fā)出新產(chǎn)品，但是這種創(chuàng)新從來都沒有離開商業(yè)銀行本身業(yè)務(wù)的范疇。直到互聯(lián)網(wǎng)金融思想的出現(xiàn)，長(zhǎng)尾理論的廣泛應(yīng)用，大數(shù)據(jù)與云計(jì)算等先進(jìn)電子信息技術(shù)的發(fā)展，使互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不斷，迅猛發(fā)展。

(二)金融市場(chǎng)規(guī)模巨大，不斷催生新模式

我國(guó)的金融市場(chǎng)是以間接融資為主的市場(chǎng)，商業(yè)銀行在這個(gè)市場(chǎng)上具有舉足輕重的地位，但是我國(guó)的商業(yè)銀行出于自己的利益與風(fēng)險(xiǎn)的考慮主要服務(wù)于具有資金需要的大型企業(yè)，沒有兼顧到小微企業(yè)的融資需要，所以，大多數(shù)的小微企業(yè)都面臨著融資難題，從而制約其發(fā)展，面對(duì)這樣的現(xiàn)狀，互聯(lián)網(wǎng)金融恰好可以彌補(bǔ)這部分金融市場(chǎng)的融資需要，并針對(duì)各種融資需要的特點(diǎn)，不斷催生新的模式，對(duì)商業(yè)銀行一枝獨(dú)秀的金融市場(chǎng)起到重要的補(bǔ)充作用。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融模式利潤(rùn)空間大

傳統(tǒng)的金融模式需要大量的物理網(wǎng)點(diǎn)、專業(yè)人員，如其在風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控方面更加需要大量的資金，運(yùn)營(yíng)成本比較高。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式則不需要這種巨大的投資，與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比具有較大的經(jīng)濟(jì)性，這就給互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來較大的利潤(rùn)空間，為互聯(lián)網(wǎng)金融在農(nóng)村的廣泛普及帶來決定性優(yōu)勢(shì)。

(四)大數(shù)據(jù)金融優(yōu)勢(shì)

數(shù)據(jù)的分享、積累以及處理是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。其多樣化的數(shù)據(jù)采集方式，標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)獲取流程以及非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)處理工具，分析技術(shù)等方式和手段，將大數(shù)據(jù)完美地融入到了互聯(lián)網(wǎng)貸款融資模式中。一方面，這一優(yōu)勢(shì)沖出了信息與成本對(duì)中小型企業(yè)融資的束縛并且在一定程度上緩解了市場(chǎng)中信息不對(duì)稱的局面;另一方面，在大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)下的借貸服務(wù)有著很高的透明度，利于商業(yè)銀行在第一時(shí)間內(nèi)對(duì)中小型企業(yè)的交易情況、資金運(yùn)用情況以及信用情況進(jìn)行相應(yīng)的查詢及了解，這種及時(shí)反饋使商業(yè)銀行能夠大膽向中小型企業(yè)貸款，在一定程度上解決了中小型企業(yè)融資的困境。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融促進(jìn)農(nóng)村金融建設(shè)的幾點(diǎn)建議

(一)加強(qiáng)農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

為方便農(nóng)村居民獲取相關(guān)的金融信息及金融活動(dòng)在農(nóng)村地區(qū)的順利開展，在農(nóng)民中樹立正確的金融觀念，要加快農(nóng)村地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。與實(shí)體金融網(wǎng)點(diǎn)的設(shè)立相比，網(wǎng)絡(luò)、電話渠道的疏通效率更高成本更低，具有先天的優(yōu)勢(shì)，在金融網(wǎng)點(diǎn)不能覆蓋的地區(qū)可通過電話、網(wǎng)絡(luò)渠道進(jìn)行相關(guān)服務(wù)，從而緩解農(nóng)村金融排斥壓力。與此同時(shí)逐步合理搭建金融網(wǎng)點(diǎn)，能夠大大降低金融網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)。這需要政府鼓勵(lì)政策與強(qiáng)制力度雙管齊下，鼓勵(lì)農(nóng)民參與金融活動(dòng)中來，同時(shí)也鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村搭建金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)站點(diǎn)，將需求與供給有效結(jié)合，給雙方建立良好互信的空間的同時(shí)也解決了金融信息傳遞不暢的問題。此外，也要加強(qiáng)農(nóng)村地區(qū)金融知識(shí)的普及，消除農(nóng)民心理上的排斥。

(二)簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)流程，提升服務(wù)和信譽(yù)

篇8

一、美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管的現(xiàn)狀與啟示

 

(一)美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管的現(xiàn)狀

 

1.美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)監(jiān)管發(fā)展歷程

 

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展速度比較快，自上世紀(jì)90年代初期美國(guó)的證券經(jīng)紀(jì)商E-Trade開創(chuàng)基于網(wǎng)絡(luò)交易的模式以來，美國(guó)成立了首家網(wǎng)絡(luò)銀行SFNB，該銀行沒有實(shí)體的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，但是提供的業(yè)務(wù)與實(shí)體的銀行業(yè)務(wù)類型一致，而且為廣大的客戶提供便捷的金融服務(wù)，受到客戶的歡迎。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展比較迅猛，在次貸危機(jī)以后，美國(guó)的P2P網(wǎng)貸行業(yè)中以Prosper、Lending Club為龍頭，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管并不復(fù)雜。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管發(fā)生革命性變革的是2008年的Revesv.Ernst & Young案和SEC v W.J.HOWEY Co案，美國(guó)的聯(lián)邦最高法院認(rèn)為，在這兩起案件中，兩家公司都對(duì)1993年的證券法中關(guān)于“出售未經(jīng)注冊(cè)證券”之規(guī)定有所違反，所以對(duì)Prosper宣布勒令暫停業(yè)務(wù)i。根據(jù)此次的判例，美國(guó)對(duì)P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)形式的監(jiān)管進(jìn)行了重新的定位，將P2P網(wǎng)貸行業(yè)歸類為證券類型，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)必須要按SEC的要求必須要將平臺(tái)的相關(guān)信息予以公布。

 

2.美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管的政策與法規(guī)

 

美國(guó)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)闹饕O(jiān)管機(jī)構(gòu)為SEC，但是除了SEC外，美國(guó)的聯(lián)邦與州的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)也承擔(dān)相應(yīng)的監(jiān)管職責(zé)，美國(guó)為了有效的規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為，2010年出臺(tái)了“多的佛蘭克”法案，該法案是專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為進(jìn)行監(jiān)管，并且美國(guó)的消費(fèi)者金融保護(hù)局也出臺(tái)相關(guān)的新規(guī)定，對(duì)法案中的一些規(guī)定予以明確，有效的保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益。美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系比較完善，美國(guó)審計(jì)署報(bào)告——《人人貸——行業(yè)發(fā)展新的監(jiān)管挑戰(zhàn)》中，對(duì)美國(guó)當(dāng)前兩種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管模式進(jìn)行了分析。雖然美國(guó)目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管模式并未予以統(tǒng)一的規(guī)定，但是美國(guó)的消費(fèi)者金融保護(hù)局在立法與執(zhí)法上具有較大的權(quán)限，因此在保護(hù)消費(fèi)者投資權(quán)益上發(fā)揮積極的作用。

 

(二)美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管對(duì)我國(guó)的啟示

 

1.及時(shí)更新法律法規(guī)

 

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)作為新興的事物，其產(chǎn)生與發(fā)展離不開互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)受到投資者的歡迎主要是迎合了投資者多元化的投資理財(cái)需求，而且收益回報(bào)率高。美國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管主要是借助相關(guān)的監(jiān)管法案，美國(guó)作為判例法國(guó)家，其關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)南嚓P(guān)判例也為互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管制度的完善提供了依據(jù)。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管制度的亮點(diǎn)在于美國(guó)的聯(lián)邦政府會(huì)及時(shí)根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況的需求而進(jìn)行立法，并對(duì)相關(guān)的法律法規(guī)進(jìn)行修訂，將新出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為納入法律監(jiān)管體系中，有效的規(guī)范其行為。

 

2.賦予消費(fèi)者金融保護(hù)局更大的職權(quán)

 

美國(guó)的消費(fèi)者金融保護(hù)局在保障消費(fèi)者金融權(quán)利，維護(hù)投資者的利益上發(fā)揮著積極的作用，美國(guó)不僅建立健全的多部門監(jiān)管的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管體系，而且消費(fèi)者金融保護(hù)局擁有執(zhí)法權(quán)，能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)的行為進(jìn)行監(jiān)督，有效的約束互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)的行為，防止其欺詐。

 

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管的現(xiàn)狀

 

目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)存在監(jiān)管力度不足，特別是缺乏相關(guān)的立法規(guī)定，導(dǎo)致我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻過低，許多互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)缺乏相關(guān)的資質(zhì)與擔(dān)保就進(jìn)行營(yíng)業(yè)，特別是一些互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)缺乏有效的監(jiān)管，存在理財(cái)資金自融自用，如e租寶融資理財(cái)平臺(tái)就存在資金自融自用的情況，而且有的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)利用互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)幕献?，?shí)際實(shí)行網(wǎng)絡(luò)借貸詐騙。

 

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展促使傳統(tǒng)行業(yè)不斷的與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融合，“互聯(lián)網(wǎng)+”經(jīng)濟(jì)形態(tài)的出現(xiàn)是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展的必然結(jié)果，傳統(tǒng)的金融理財(cái)行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合，形成互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)，長(zhǎng)期以來我國(guó)民眾的投資渠道比較狹窄，而互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)某霈F(xiàn)為民眾提供了多元化的投資理財(cái)渠道，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)能夠擺脫傳統(tǒng)金融理財(cái)?shù)牡赜蛳拗?，而且理?cái)組合的產(chǎn)品更加的多元化，如最近幾年出現(xiàn)的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌、支付寶等，極大的沖擊傳統(tǒng)的金融理財(cái)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)的信息傳播速度快，而且范圍廣，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)在為投資者帶來便利性的同時(shí)也存在諸多的隱患，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)的資質(zhì)問題、市場(chǎng)準(zhǔn)入問題、資金安全性問題、理財(cái)產(chǎn)品的可靠性問題都是值得關(guān)注的。最近越來越多的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)倒閉或者跑路，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)的監(jiān)管敲響了警鐘，如何構(gòu)建全面的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管體系，促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)的健康發(fā)展，成為當(dāng)務(wù)之急。

 

三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管的完善對(duì)策

 

(一)加快互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管方面的立法

 

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)慕】蛋l(fā)展必須要合規(guī)發(fā)展，只有在法律的軌道與框架下進(jìn)行的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行為，才能真正被約束與規(guī)范，因此我國(guó)應(yīng)當(dāng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管方面的立法，目前由于我國(guó)存在立法上的空白，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)行業(yè)出現(xiàn)監(jiān)管混亂的現(xiàn)象，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)谋O(jiān)管機(jī)關(guān)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、運(yùn)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)、法律責(zé)任等方面都缺乏相關(guān)的立法規(guī)定。因此我國(guó)加快互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)監(jiān)管立法，通過立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)的市場(chǎng)準(zhǔn)入，并對(duì)其運(yùn)營(yíng)的行為進(jìn)行有效的監(jiān)督，而且要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任進(jìn)行明確，引導(dǎo)消費(fèi)者理性投資。

 

(二)建立行為監(jiān)管為主的監(jiān)管機(jī)制

 

篇9

首先是普惠價(jià)值。普惠金融就是創(chuàng)建一種新的金融體系，讓社會(huì)的所有階層和群體可以有效、全方位地享受金融服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)從技術(shù)上優(yōu)化了金融服務(wù)手段，從而使金融業(yè)回歸了其服務(wù)業(yè)本源，也使得普惠金融體系的構(gòu)建具備了新的可能性和新的途徑。其次是公平價(jià)值。與傳統(tǒng)銀行業(yè)不同，互聯(lián)網(wǎng)金融的門檻較低，大量民間資本可以以互聯(lián)網(wǎng)為載體進(jìn)入金融業(yè)，公平的從事傳統(tǒng)上由金融機(jī)構(gòu)壟斷的業(yè)務(wù)，倒逼銀行進(jìn)行改革轉(zhuǎn)型。雖然現(xiàn)在還沒有對(duì)主流銀行的壟斷地位形成致命的打擊，但其飛速發(fā)展的態(tài)勢(shì)卻給銀行敲響了警鐘。最后是創(chuàng)新價(jià)值。2008年之后金融混業(yè)態(tài)勢(shì)正在加劇，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使得這種混業(yè)的趨勢(shì)更加明顯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最大的特點(diǎn)是大融合、大混業(yè)、大金融的趨勢(shì)，對(duì)我國(guó)一行三會(huì)的監(jiān)管格局提出了挑戰(zhàn)。

二、問題檢視：互聯(lián)網(wǎng)金融的法律困境概覽

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融有著諸多的優(yōu)點(diǎn)，但互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍然還是金融。因此互聯(lián)網(wǎng)金融的金融風(fēng)險(xiǎn)等概念的內(nèi)涵并未變化，反而增加和衍生了新的問題。

第一是法律地位不明、監(jiān)管主體缺位。互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)期處于互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營(yíng)與金融業(yè)務(wù)的交叉地帶，缺乏一個(gè)明確的監(jiān)管主體，由此致使從事互聯(lián)網(wǎng)融資業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)的法律性質(zhì)和地位一直沒有得到法律的明確。在法律地位的不明確和監(jiān)管主體的缺失的情形下，以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)和眾籌平臺(tái)為代表的互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)實(shí)際上一直處于非法經(jīng)營(yíng)的邊緣，由此導(dǎo)致這些融資平臺(tái)很容易走入“非法集資”等犯罪活動(dòng)的歧路。

第二是行業(yè)準(zhǔn)入退出法律機(jī)制的缺失。在美國(guó)，網(wǎng)絡(luò)信貸被歸為信貸類理財(cái)產(chǎn)品，有美國(guó)證券交易委員會(huì)批準(zhǔn)準(zhǔn)入，網(wǎng)絡(luò)信貸企業(yè)必須取得證券經(jīng)紀(jì)交易商牌照方可經(jīng)營(yíng)。而我國(guó)現(xiàn)有的法律并未對(duì)這類公司從事金融信貸業(yè)務(wù)作出相關(guān)規(guī)定，監(jiān)管部門也無法給與他們相關(guān)的金融牌照。同時(shí)我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也缺乏完善的退出機(jī)制。網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)以何種方式退出市場(chǎng)，在其退出市場(chǎng)時(shí)如何保障借貸雙方的合法權(quán)益，這些問題都沒有具體的法律規(guī)定，影響了金融市場(chǎng)秩序。

第三是交易主體權(quán)益保護(hù)法律機(jī)制的滯后。首先是互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)缺乏風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)?，F(xiàn)代金融的本質(zhì)可以說就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理?？稍诨ヂ?lián)網(wǎng)金融服務(wù)中，風(fēng)險(xiǎn)提示卻被放在了很不醒目的位置，一般不在主頁出現(xiàn)，而只是藏在二級(jí)或三級(jí)頁面，有的甚至沒有風(fēng)險(xiǎn)提示。其次是交易主體的隱私權(quán)難以保障。一般網(wǎng)站都要求個(gè)人投資者提供個(gè)人身份、財(cái)產(chǎn)等信息，若網(wǎng)站的保密技術(shù)被破解，個(gè)人投資者的隱私權(quán)無法得到有效的保護(hù)。

三、路徑抉擇：互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展思路簡(jiǎn)析

（一）明確互聯(lián)網(wǎng)金融的法律性質(zhì)和地位

篇10

互聯(lián)網(wǎng)金融的起源可以追溯到1995年，當(dāng)年，世界第一家網(wǎng)上銀行美國(guó)安全第一網(wǎng)上銀行誕生，隨后，中國(guó)招商銀行開通網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融也從此進(jìn)入中國(guó)。2006年，互聯(lián)網(wǎng)金融的雛形――拍拍貸的出現(xiàn)才真正說明互聯(lián)網(wǎng)金融的到來。近年以來，隨著電子商務(wù)的迅猛發(fā)展與各種軟件技術(shù)出現(xiàn)使得互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融真正的來到了我們身邊。

二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，傳統(tǒng)金融市場(chǎng)無可避免的受到其沖擊，商業(yè)銀行作為傳統(tǒng)金融系統(tǒng)的中樞機(jī)構(gòu)，首當(dāng)其沖的受到其影響。

（一）商業(yè)銀行的金融中介角色被部分替代

在傳統(tǒng)金融時(shí)代，商業(yè)銀行作為重要的金融機(jī)構(gòu)，履行金融中介的有關(guān)職能，向人們提供融資中介服務(wù)和支付中介服務(wù)。通過一般均衡理論分析，經(jīng)濟(jì)資源可以在一個(gè)不存在摩擦的市場(chǎng)中達(dá)到最優(yōu)的配置，在這種情況下，交易成本就可以降為零，那自然也就不會(huì)有金融中介存在了。只有信息不對(duì)稱和交易成本的存在才會(huì)衍生出金融中介機(jī)構(gòu)，而互聯(lián)網(wǎng)金融模式的一大特點(diǎn)就是可以有效降低信息獲取成本和交易成本，這就自然而然的會(huì)嚴(yán)重沖擊商業(yè)銀行融資中介服務(wù)需求。由此看來，它是銀行等金融中介機(jī)構(gòu)的有限代替者。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融影響了商業(yè)銀行的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式

在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的沖擊下，特別是網(wǎng)絡(luò)借貸逐步成熟與便捷的形勢(shì)下，銀行不得不逐步改變目標(biāo)客戶類型，這也就導(dǎo)致客戶的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)模式有所差異，其價(jià)值訴求也發(fā)生了相當(dāng)大的轉(zhuǎn)變，這些現(xiàn)象的出現(xiàn)就徹底地顛覆了商業(yè)銀行傳統(tǒng)的價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式。市場(chǎng)參與者越來越大眾化，覆蓋面也越來越廣，越來越多的中小企業(yè)、小型團(tuán)體甚至普通大眾通過互聯(lián)網(wǎng)參與各式各樣的金融服務(wù)。在這樣的趨勢(shì)下，該行業(yè)的社會(huì)分工和專業(yè)化被大大降低了。注重多樣化、差異化和個(gè)性化服務(wù)的中小企業(yè)客戶及80后、90后消費(fèi)者成為了主要客戶群體。

截止2013年第三季度，中國(guó)人民銀行已允許將近300家的第三方支付組織開發(fā)、經(jīng)營(yíng)該業(yè)務(wù)。由中國(guó)支付清算協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)可以看出，2014年，第三方支付市場(chǎng)的總交易量在我國(guó)達(dá)到超過20萬億元的規(guī)模。我國(guó)第三方支付體系中最為典型的是支付寶，其市場(chǎng)份額超過80%。我們可以看出，第三方支付組織相比傳統(tǒng)商業(yè)銀行在電子支付領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，商業(yè)銀行的網(wǎng)上支付業(yè)務(wù)被第三方支付組織大量蠶食，而且還有進(jìn)一步擴(kuò)大的趨勢(shì)。其對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)的影響可見一斑。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融重構(gòu)已有融資格局

在互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，傳統(tǒng)的融資格局遭受了嚴(yán)重的沖擊，傳統(tǒng)格局下難以解決的信息不完全對(duì)稱和交易存在一定成本的問題在現(xiàn)代信息技術(shù)的迅猛發(fā)展下變得微不足道，通過網(wǎng)上融資平臺(tái)，借貸雙方甚至可以做到事前對(duì)對(duì)方信息基本完全了解。可以說，資金中介已經(jīng)幾乎成了“雞肋”。

（四）商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)服務(wù)模式面臨變革

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融之所以發(fā)展勢(shì)頭十分迅猛是因?yàn)檫@種模式十分重視客戶體驗(yàn)、強(qiáng)調(diào)交互式營(yíng)銷、主張平臺(tái)開放，運(yùn)作模式上更注重互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融核心技術(shù)的深度整合，能為客戶提供更靈活性的產(chǎn)品。其次，商業(yè)銀行意識(shí)到：商業(yè)銀行小微企業(yè)金融服務(wù)模式在新的形勢(shì)下已經(jīng)無法和網(wǎng)絡(luò)借貸展開競(jìng)爭(zhēng)，厄待改進(jìn)。借助網(wǎng)上平臺(tái)，堪比央行征信系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫在螞蟻金融內(nèi)部建立，客戶在網(wǎng)上的信息記錄應(yīng)用到小額貸款上并通過大規(guī)模數(shù)據(jù)云計(jì)算，其在有效減少甄選客戶的成本和風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也給客戶帶來了更好的體驗(yàn)，這自然而然的導(dǎo)致了轉(zhuǎn)向網(wǎng)上尋求金融服務(wù)的客戶越來越多。這種形式的發(fā)展也逼迫商業(yè)銀行在傳統(tǒng)的模式上作出改革。最后，隨著互聯(lián)網(wǎng)浪潮的沖擊，商業(yè)銀行開始了互聯(lián)網(wǎng)化進(jìn)程。近年來，商業(yè)銀行已經(jīng)開始了結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)與金融進(jìn)行各種創(chuàng)新，努力彌補(bǔ)自己的短板，并結(jié)合自己的優(yōu)勢(shì)主動(dòng)展開與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的策略

（一）擁抱互聯(lián)網(wǎng)，加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)公司的合作

近年來，尤其是2005年以后，互聯(lián)網(wǎng)科技企業(yè)取得了巨大的發(fā)展，無視甚至“封殺”它們是不現(xiàn)實(shí)的，也是不明智的。只有主動(dòng)地和他們尋求合作的可能才能真正的順應(yīng)時(shí)代的潮流，提升自己的競(jìng)爭(zhēng)力。第一、應(yīng)加強(qiáng)技術(shù)上的合作。第二、應(yīng)加強(qiáng)與互聯(lián)網(wǎng)科技公司在客戶信息共享方面的合作。兩者本質(zhì)上都是金融機(jī)構(gòu)，而且有很多可以互補(bǔ)的地方，相互合作完全可以做到實(shí)現(xiàn)共贏。第三、嘗試打造小微企業(yè)線上融資平臺(tái)。

（二）以客戶為中心，打造更加智能的銀行