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篇1

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2013年6月24日

一、供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融

（一）供應(yīng)鏈。供應(yīng)鏈由企業(yè)生產(chǎn)的擴(kuò)大發(fā)展而來，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈定義認(rèn)為供應(yīng)鏈只是制造企業(yè)內(nèi)部的一個(gè)物流過程，是指將企業(yè)從企業(yè)外部采購的原材料和零部件，通過生產(chǎn)的轉(zhuǎn)換和銷售等過程，再傳遞到零售商或用戶的過程。伴隨著產(chǎn)業(yè)環(huán)境的變化和企業(yè)間相互協(xié)調(diào)的重要性的上升，供應(yīng)鏈的概念范圍從企業(yè)內(nèi)部擴(kuò)展到企業(yè)之間。進(jìn)入上世紀(jì)九十年代，隨著信息技術(shù)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)不確定性的增加，企業(yè)之間關(guān)系呈現(xiàn)出日益明顯的網(wǎng)絡(luò)化趨勢?，F(xiàn)代供應(yīng)鏈的概念也更加注重圍繞核心企業(yè)的網(wǎng)鏈關(guān)系，包括核心企業(yè)與供應(yīng)商、供應(yīng)商的供應(yīng)商、乃至一切前向的關(guān)系，以及與用戶、用戶的用戶、乃至一切后向的關(guān)系。

從供應(yīng)鏈的機(jī)構(gòu)來看，供應(yīng)鏈?zhǔn)莿?dòng)態(tài)的，并且包括在不同階段之間的物流、信息流和資金流。從圖1可以看出，它是從初始供應(yīng)商向最終用戶順流而下且不斷增值的產(chǎn)品和服務(wù)的傳遞過程，也是從最終用戶到初始供應(yīng)商的資金流逆流而上的傳導(dǎo)過程；同時(shí)，伴隨著物流、資金流的運(yùn)動(dòng)，信息流也在供應(yīng)鏈中交叉流動(dòng)。（圖1）

（二）供應(yīng)鏈金融。供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行基于企業(yè)供應(yīng)鏈管理的需要而發(fā)展起來的一種創(chuàng)新金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度出發(fā)，開展全方位服務(wù)，將供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)看作一個(gè)整體，根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和產(chǎn)業(yè)鏈上各企業(yè)之間的交易關(guān)系制定金融服務(wù)方案，不僅將資金注入到核心企業(yè)，而且更有效地注入到供應(yīng)鏈中處于相對(duì)弱勢的上下游配套企業(yè)中，成為了企業(yè)尤其是部分中小企業(yè)獲得金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新方式。

供應(yīng)鏈金融最大的特點(diǎn)就是在一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)核心企業(yè)，以該核心企業(yè)為中心點(diǎn)，將供應(yīng)商、制造商、經(jīng)銷商和最終用戶連成一個(gè)整體（即M+1+N模式），為整個(gè)供應(yīng)鏈提供全面的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融目前已經(jīng)成為境內(nèi)外商業(yè)銀行共同關(guān)注的焦點(diǎn)和新的重要業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。

二、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的重要意義

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，為協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈資金流，降低供應(yīng)鏈整體財(cái)務(wù)成本而提供的系統(tǒng)性金融解決方案。對(duì)商業(yè)銀行而言，供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)上的創(chuàng)新體現(xiàn)為充分利用供應(yīng)鏈生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為擔(dān)保，將核心企業(yè)的良好信用能力延伸到供應(yīng)鏈上下游企業(yè)；在營銷模式上的創(chuàng)新則體現(xiàn)為以中小企業(yè)為市場導(dǎo)向，力圖彌補(bǔ)廣泛存在于中小企業(yè)的融資缺口。從國家競爭力視角看，供應(yīng)鏈金融由于能夠降低供應(yīng)鏈整體融資成本，緩解中小企業(yè)融資壓力，增強(qiáng)供應(yīng)鏈上企業(yè)從事創(chuàng)新的能力，從而有助于提升一國經(jīng)濟(jì)的國際競爭力。在實(shí)踐中，不管是作為供應(yīng)鏈核心的大型企業(yè)，或是獲得融資的中小企業(yè)，或是為供應(yīng)鏈提供資金流服務(wù)的商業(yè)銀行，又或是為供應(yīng)鏈提供物流服務(wù)的物流企業(yè)，都在積極參與供應(yīng)鏈金融活動(dòng)中強(qiáng)化了自身的競爭優(yōu)勢，同時(shí)也獲得了巨大的利潤。

（一）供應(yīng)鏈金融有利于商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)空間，培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體。《歐洲貨幣》雜志將供應(yīng)鏈金融形容為近年來“商業(yè)銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”。供應(yīng)鏈金融使商業(yè)銀行以一種低風(fēng)險(xiǎn)的方式開拓高風(fēng)險(xiǎn)的市場，商業(yè)銀行服務(wù)的主體是整個(gè)供應(yīng)鏈，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也從對(duì)中小企業(yè)靜態(tài)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的評(píng)估轉(zhuǎn)到對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈交易情況的評(píng)估，將把握單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換為把握供應(yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，不僅開發(fā)了新的行業(yè)客戶群體，更重要的是培育了數(shù)量眾多的優(yōu)質(zhì)客戶。過去，商業(yè)銀行實(shí)行大客戶戰(zhàn)略，重點(diǎn)服務(wù)大客戶，容易使得信貸授信過于集中，進(jìn)而導(dǎo)致貸款風(fēng)險(xiǎn)過度集中。通過提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)，商業(yè)銀行不僅可以分散信貸投放，為中小企業(yè)提供廣泛的金融服務(wù)，改變過于依賴大客戶的局面，而且商業(yè)銀行通過對(duì)中小企業(yè)物流、信息流的長期跟蹤監(jiān)測，能比較容易獲得企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營資料，從而發(fā)現(xiàn)一批成長過程中的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)客戶群。同時(shí)，由于商業(yè)銀行面向的對(duì)象由單一企業(yè)變?yōu)楣?yīng)鏈整體，也將為商業(yè)銀行帶來更大的市場和利潤回報(bào)。

（二）供應(yīng)鏈金融可以提升供應(yīng)鏈的核心競爭力，促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)產(chǎn)、供、銷鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢。近年來，在供應(yīng)鏈管理過程中，核心企業(yè)將創(chuàng)新重心不斷向財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，從單純的減少自身資金占?jí)?，轉(zhuǎn)變?yōu)椴粩嗵岣吖?yīng)鏈整體現(xiàn)金流的穩(wěn)定性和運(yùn)行效率。首先，供應(yīng)鏈金融可以有效加快核心企業(yè)的銷售回籠，加快資金周轉(zhuǎn)，提高其資金使用效率；其次，供應(yīng)鏈金融通過搭建高效的信息交換平臺(tái)，可促進(jìn)合同訂單、發(fā)貨收貨、應(yīng)收應(yīng)付賬款等信息的及時(shí)交換，使商業(yè)銀行得以適時(shí)介入具有不同金融需求的供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)，提供具有針對(duì)性的金融服務(wù)，從而降低整個(gè)供應(yīng)鏈條經(jīng)營成本；第三，供應(yīng)鏈金融可以穩(wěn)定核心企業(yè)與上下游企業(yè)之間的關(guān)系，幫助其建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，從而有助于企業(yè)擴(kuò)大銷售。盡管多數(shù)核心企業(yè)實(shí)力強(qiáng)大，然而一旦供應(yīng)鏈中的某個(gè)成員出現(xiàn)融資問題，不可避免地就會(huì)影響到整個(gè)鏈條的正常發(fā)展和競爭力。供應(yīng)鏈金融一方面將資金有效注入處于相對(duì)弱勢的上下游配套中小企業(yè)，另一方面將商業(yè)銀行信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，有效促進(jìn)供應(yīng)鏈戰(zhàn)略同盟的形成。從表面上看，商業(yè)銀行資金注入單一中小企業(yè)，但由于供應(yīng)鏈的關(guān)聯(lián)性，進(jìn)入供應(yīng)鏈的商業(yè)銀行資金可以帶動(dòng)整個(gè)鏈條運(yùn)轉(zhuǎn)，所以核心企業(yè)也從供應(yīng)鏈融資服務(wù)中受益頗豐。

（三）供應(yīng)鏈金融是破解中小企業(yè)融資難題的重要手段。中小企業(yè)融資需求很大，然而受規(guī)模和盈利能力的限制，再加上抵質(zhì)押擔(dān)保不足、信息不對(duì)稱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等因素，一般較難從商業(yè)銀行成功申請(qǐng)到貸款，因此常常由于缺乏短期流動(dòng)資金而錯(cuò)失良機(jī)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)最大的特點(diǎn)是在供應(yīng)鏈中尋找一個(gè)核心企業(yè)，并以此為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈整體提供金融支持。在這種服務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)考量模式下，由于商業(yè)銀行更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)整體貿(mào)易往來的評(píng)估將弱化商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)本身的限制，使得更多中小企業(yè)進(jìn)入商業(yè)銀行的服務(wù)范圍。即便某個(gè)企業(yè)達(dá)不到商業(yè)銀行的某些風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)，但只要這個(gè)企業(yè)與核心企業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來穩(wěn)定，商業(yè)銀行就可以針對(duì)這筆業(yè)務(wù)授信，并促成整個(gè)交易的實(shí)現(xiàn)。通過發(fā)展供應(yīng)鏈金融，商業(yè)銀行可跳出僅對(duì)企業(yè)自身信用狀況評(píng)估的視角，通過深化與核心企業(yè)的合作關(guān)系，結(jié)合貿(mào)易背景真實(shí)性審查，從企業(yè)所處的供應(yīng)鏈及其上下游企業(yè)間的關(guān)系考慮中小企業(yè)的還款能力，并基于中小企業(yè)在交易過程中的應(yīng)收賬款和存貨等資產(chǎn)，對(duì)其提供配套融資，從而使中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行信用支持，獲得更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，這在很大程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，大大緩解了因企業(yè)自身的特點(diǎn)所帶來的融資限制。

（四）供應(yīng)鏈金融有助于第三方物流企業(yè)業(yè)務(wù)范圍的拓展和競爭優(yōu)勢的形成。對(duì)第三方物流企業(yè)而言，通過與商業(yè)銀行合作深度參與供應(yīng)鏈金融，使其得以控制全程供應(yīng)鏈，為其創(chuàng)造了新的增長空間，提升了綜合價(jià)值，穩(wěn)定和吸引了眾多客戶。在現(xiàn)代物流業(yè)務(wù)中，激烈的競爭使基礎(chǔ)性的物流服務(wù)如倉儲(chǔ)、運(yùn)輸?shù)睦麧櫬氏陆档捷^低水平，已沒有進(jìn)一步提高的可能性?，F(xiàn)代物流的主要利潤來源已經(jīng)轉(zhuǎn)向各種增值服務(wù)，如物流方案設(shè)計(jì)、包裝分裝、多式聯(lián)運(yùn)，供應(yīng)鏈末端的金融服務(wù)日益成為物流服務(wù)的一個(gè)主要利潤來源；另一方面，供應(yīng)鏈金融使物流企業(yè)與供應(yīng)鏈的合作加深，有助于形成其自身的競爭優(yōu)勢。在供應(yīng)鏈管理模式下，企業(yè)逐漸轉(zhuǎn)向強(qiáng)調(diào)跨企業(yè)界限的整合，使得顧客關(guān)系的維護(hù)與管理變得越來越重要。物流管理已從物的處理提升到物的附加值方案管理，可以為客戶提供金融融資的物流供應(yīng)商在客戶心中的地位會(huì)大幅度提高。

三、供應(yīng)鏈金融的主要融資模式

（一）供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品分類。（圖2）

（二）供應(yīng)鏈金融主要產(chǎn)品介紹

1、應(yīng)收賬款融資模式。以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為，稱為應(yīng)收賬款融資。應(yīng)收賬款融資一般是為處于供應(yīng)鏈上游的債權(quán)企業(yè)融資。債權(quán)企業(yè)、債務(wù)企業(yè)（下游企業(yè)）和銀行都要參與其中，且債務(wù)企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保的作用，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)問題，債務(wù)企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)銀行損失的責(zé)任，這樣銀行就進(jìn)一步有效地轉(zhuǎn)移和降低了其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以倉單為質(zhì)押物，給予符合條件的借款人（出質(zhì)人）一定金額融資的授信業(yè)務(wù)。倉單可以分為標(biāo)準(zhǔn)倉單和非標(biāo)準(zhǔn)倉單。標(biāo)準(zhǔn)倉單是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的，由期貨交易所指定交割倉庫在完成入庫商品的驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主并在期貨交易所注冊(cè)生效的提貨權(quán)憑證。標(biāo)準(zhǔn)倉單經(jīng)期貨交易所注冊(cè)后，可用于進(jìn)行交割、交易、轉(zhuǎn)讓、抵押、質(zhì)押和注銷等。非標(biāo)準(zhǔn)倉單是指由商業(yè)銀行評(píng)估認(rèn)可的第三方物流企業(yè)出具的，以在生產(chǎn)、物流領(lǐng)域有較強(qiáng)變現(xiàn)能力的通用產(chǎn)品為形式表現(xiàn)的權(quán)益憑證。從中國商業(yè)銀行與第三方物流企業(yè)合作物流金融的業(yè)務(wù)領(lǐng)域出發(fā)，非標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)更具有代表性。

3、保兌倉融資模式。保兌倉業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行以控制經(jīng)銷商向生產(chǎn)商購買的有關(guān)商品的提貨權(quán)為手段，為經(jīng)銷商提供融資授信，并對(duì)應(yīng)其銷售回款的金額逐筆釋放貨物的貨權(quán)。在此過程中，商業(yè)銀行會(huì)盡可能爭取生產(chǎn)商對(duì)經(jīng)銷商付款的擔(dān)?；?qū)ω浳锏幕刭徹?zé)任，并爭取由可以信任的第三方物流公司為貨物進(jìn)行全程監(jiān)管，以規(guī)避業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)是指銀行以企業(yè)的自有動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物向企業(yè)辦理融資的業(yè)務(wù)。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)能有效地盤活企業(yè)資金、拓寬融資渠道，供應(yīng)鏈上的上游企業(yè)和下游企業(yè)均可申請(qǐng)辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

5、未來貨權(quán)質(zhì)押融資。未來貨權(quán)質(zhì)押融資指企業(yè)采購物資時(shí)，憑采購合同向金融機(jī)構(gòu)融資支付貨款，然后憑融資機(jī)構(gòu)簽發(fā)的提貨單向賣方提取貨物的業(yè)務(wù)。其特點(diǎn)是以企業(yè)未來貨權(quán)進(jìn)行質(zhì)押來獲得融資，無需額外擔(dān)保、抵押。

四、我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀

國內(nèi)供應(yīng)鏈金融始于1999年深圳發(fā)展商業(yè)銀行在當(dāng)?shù)亻_展業(yè)務(wù)時(shí)進(jìn)行的探索與嘗試。2005年深圳發(fā)展商業(yè)銀行在全國率先推出“供應(yīng)鏈金融”服務(wù)，經(jīng)過幾年的探索，目前已初步整合了20多項(xiàng)產(chǎn)品和服務(wù)，包括動(dòng)產(chǎn)現(xiàn)貨質(zhì)押、提貨擔(dān)保、先票/先款后貨、成品油提單質(zhì)押、國內(nèi)保理、商票保貼、未來貨權(quán)開證業(yè)務(wù)等產(chǎn)品，建立起供應(yīng)鏈金融運(yùn)營體系。

伴隨著深發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成功開展，國內(nèi)很多商業(yè)銀行也積極發(fā)掘其中的巨大市場，并投身到供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，提供“供應(yīng)鏈融資”、“貿(mào)易融資”、“物流融資”等名異實(shí)同的類似服務(wù)。緊跟著深發(fā)展、民生、浦發(fā)、招商等中小商業(yè)銀行和四大商業(yè)銀行也相繼推出供應(yīng)鏈金融服務(wù)。如工行依據(jù)供應(yīng)商與核心企業(yè)之間的真實(shí)交易關(guān)系和付款約定，以訂單或應(yīng)收賬款所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為還款來源，向中小企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，重點(diǎn)支持大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的上下游中小企業(yè)；中國銀行陸續(xù)推出“融貨達(dá)”、“融信達(dá)”、“TSU”、“供應(yīng)商融資項(xiàng)目”等一系列集銀行、保險(xiǎn)、物流、保理等業(yè)務(wù)特點(diǎn)于一身的供應(yīng)鏈金融服務(wù)；浦發(fā)銀行提出“供應(yīng)鏈融資”的整體服務(wù)解決方案，將供應(yīng)鏈融資服務(wù)、供應(yīng)鏈電子化服務(wù)和離岸銀行服務(wù)統(tǒng)一于“供應(yīng)鏈金融”的服務(wù)方案中，提供的服務(wù)包括信用服務(wù)支持、采購支付支持、存貨周轉(zhuǎn)支持和賬款回收支持。民生銀行推出動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)與應(yīng)收賬款及票據(jù)的全系解決方案等。同時(shí)，渣打、匯豐等以傳統(tǒng)貿(mào)易融資見長的外資商業(yè)銀行，也紛紛加入國內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場的競爭行列，供應(yīng)鏈金融服務(wù)成為熱點(diǎn)。

五、對(duì)商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融的一些想法及建議

（一）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)伴隨著資金、貨物商品、單證倉單等的流動(dòng)，也存在著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等各種潛在風(fēng)險(xiǎn)。因此，商業(yè)銀行如何結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)來源加強(qiáng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否成功的關(guān)鍵。

1、選擇基礎(chǔ)條件較好的產(chǎn)業(yè)鏈群。鑒于供應(yīng)鏈金融對(duì)于我國商業(yè)銀行來說還屬于較新的業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)采用穩(wěn)步推進(jìn)的原則，選擇生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、與商業(yè)銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈群，如鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等，產(chǎn)業(yè)鏈比較完備、行業(yè)秩序良好、與商業(yè)銀行合作程度較高，以后再逐步擴(kuò)大運(yùn)營范圍至其他行業(yè)。另外，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)要選擇具備一定的規(guī)模，在行業(yè)內(nèi)具有較高的商業(yè)信譽(yù)和影響力的核心企業(yè)，同時(shí)，不斷優(yōu)選供應(yīng)鏈成員企業(yè)，通過調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表、查看過去的交易記錄和實(shí)地調(diào)查等多種手段，幫助核心企業(yè)制度性地評(píng)估供應(yīng)鏈成員企業(yè)，對(duì)各合作企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，保證供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的有效發(fā)展。

2、通過多方合作加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)的監(jiān)管。為了防止供應(yīng)鏈上單個(gè)融資企業(yè)的問題引發(fā)整個(gè)供應(yīng)鏈的災(zāi)難，商業(yè)銀行應(yīng)選擇一個(gè)強(qiáng)大有實(shí)力的物流企業(yè)并與其信息共享、充分合作，加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)的信用管理。物流企業(yè)可為供應(yīng)鏈提供信息、倉儲(chǔ)和物流等服務(wù)，幫助商業(yè)銀行監(jiān)控物流和企業(yè)動(dòng)產(chǎn)，達(dá)到商業(yè)銀行控制貨權(quán)的目的。商業(yè)銀行在給整個(gè)供應(yīng)鏈融資和服務(wù)的過程中也會(huì)掌握整個(gè)供應(yīng)鏈企業(yè)的經(jīng)營信息，減少企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不對(duì)稱，有助于提高商業(yè)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。為保證信息傳輸?shù)募皶r(shí)準(zhǔn)確，實(shí)現(xiàn)信息共享，促進(jìn)成員間加深信任，商業(yè)銀行可依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過ERP系統(tǒng)平臺(tái)，利用EDI等信息處理技術(shù)，建立物料與資金數(shù)據(jù)高度共享的信息網(wǎng)絡(luò)，以保證物流、資金流與信息流的協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)與物流、信息流活動(dòng)的無縫整合，形成一種相互信任、相互尊重、共同創(chuàng)造、共同發(fā)展、共享成果的共贏關(guān)系。

3、建立應(yīng)急處理機(jī)制。供應(yīng)鏈金融是多環(huán)節(jié)、多通道的一種復(fù)雜系統(tǒng)，容易發(fā)生一些突發(fā)事件。因此，必須建立相應(yīng)的預(yù)警系統(tǒng)與應(yīng)急系統(tǒng)，對(duì)突發(fā)事件的發(fā)生有充分的準(zhǔn)備。商業(yè)銀行要時(shí)刻關(guān)注供應(yīng)鏈運(yùn)作情況，掌握供應(yīng)鏈企業(yè)的內(nèi)部薄弱點(diǎn)，觀測外部環(huán)境的發(fā)展趨勢，對(duì)于一些偶發(fā)但破壞性大的事件，必須預(yù)先制定應(yīng)變措施和相應(yīng)的工作流程。同時(shí)，要建立一整套預(yù)警評(píng)估指標(biāo)體系，當(dāng)指標(biāo)偏離正常水平并超過某一臨界值時(shí)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，在預(yù)警系統(tǒng)做出警示后，啟動(dòng)應(yīng)急處理預(yù)案，運(yùn)用各種技術(shù)手段、工具或方案，規(guī)避、降低或管理最大最緊要的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）對(duì)供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案進(jìn)行優(yōu)化。供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案就是指商業(yè)銀行在有約束條件或資源有限的情況下，在對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)所制定的決策方案。對(duì)供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案進(jìn)行優(yōu)化可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行：

1、實(shí)現(xiàn)流程再造提高服務(wù)效率。世界先進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營實(shí)踐表明，流程再造有利于商業(yè)銀行更好地為客戶提供迅捷、有針對(duì)性的服務(wù)，而這正是供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵。特別地，商業(yè)銀行應(yīng)針對(duì)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)對(duì)中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)流程進(jìn)行設(shè)計(jì)改造。中小企業(yè)的融資需求呈現(xiàn)出額度小，頻率高，要求速度快，時(shí)效性強(qiáng)等特點(diǎn)，其與商業(yè)銀行傳統(tǒng)的信貸審批制度極不相符。因此，就需要商業(yè)銀行適度下放貸款審批權(quán)限，減少審批環(huán)節(jié)，簡化審批程序，縮短辦貸鏈條，優(yōu)化授信流程，提高信貸審批質(zhì)量和效率，從而使其能夠更好地適應(yīng)中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)。如由總行信審部成立專門的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)審批室，分行一級(jí)抽調(diào)審批人員在貿(mào)易融資部進(jìn)行該項(xiàng)業(yè)務(wù)的審批，提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的審批效率。

2、嘗試業(yè)務(wù)外包。所謂業(yè)務(wù)外包就是將供應(yīng)鏈金融中不屬于商業(yè)銀行核心業(yè)務(wù)的部分物流、信息流管理工作予以外包，主抓資金流的管理與控制。建立物流監(jiān)管方合作和評(píng)估體系，通過合格第三方的倉儲(chǔ)、運(yùn)輸和現(xiàn)場監(jiān)管的專業(yè)操作，實(shí)施物流監(jiān)控。業(yè)務(wù)外包不僅可以使商業(yè)銀行更加專注于資金流的管理與控制，同時(shí)也在很大程度上有利于風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分散。

篇2

中圖分類號(hào)：F830.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1007-4392（2011）09-0038-03

一、供應(yīng)鏈金融的概念

關(guān)于供應(yīng)鏈金融，研究中存在多種解釋，從金融機(jī)構(gòu)的視角來看，供應(yīng)鏈金融簡單來說就是金融機(jī)構(gòu)為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的一種服務(wù)模式。供應(yīng)鏈金融的操作模式是在供應(yīng)鏈中選擇一家核心企業(yè)（一般為大型企業(yè)），金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)為中心，通過對(duì)信息流、物流、資金流的有效控制或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任捆綁，向上下游中小企業(yè)提供金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融主要涉及三個(gè)主體：金融服務(wù)的提供者―金融機(jī)構(gòu)，金融服務(wù)的需求者―核心企業(yè)和上下游企業(yè)，提供貨物倉儲(chǔ)、配送、監(jiān)管等服務(wù)的輔助部門―物流企業(yè)。

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，避免了供應(yīng)鏈因資金短缺而導(dǎo)致的斷裂。在供應(yīng)鏈中，競爭力較強(qiáng)、規(guī)模較大的核心企業(yè)處于強(qiáng)勢地位，往往在交貨、價(jià)格、賬期等貿(mào)易條件方面對(duì)上下游配套企業(yè)要求苛刻，而這些企業(yè)多是中小企業(yè)，難以從金融機(jī)構(gòu)融資，造成資金鏈?zhǔn)志o張。Demica公司（2007）研究報(bào)告指出，73%的歐洲大型企業(yè)一方面不斷向其供應(yīng)商施加降價(jià)壓力，另一方面又不斷延長向這些供應(yīng)商付款的賬期，導(dǎo)致許多供應(yīng)鏈面臨資金斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將資金有效注入相對(duì)弱勢的上下游中小企業(yè)，解決了中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈資金失衡問題。同時(shí)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)將銀行信用融入了上下游企業(yè)間的購銷行為，增強(qiáng)了其商業(yè)信用，鞏固了中小企業(yè)與核心企業(yè)間的長期協(xié)同關(guān)系，提升了供應(yīng)鏈的整體競爭力。

二、供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和主要業(yè)務(wù)模式

（一）供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要特點(diǎn)

1.從供應(yīng)鏈整體出發(fā)進(jìn)行融資準(zhǔn)入評(píng)價(jià)。傳統(tǒng)的銀行信貸業(yè)務(wù)僅關(guān)注企業(yè)本身，供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對(duì)象是整條供應(yīng)鏈，是系統(tǒng)安排下的一（金融機(jī)構(gòu)）對(duì)多（企業(yè)）融資，信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估從對(duì)中小企業(yè)靜態(tài)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)評(píng)估轉(zhuǎn)為對(duì)整條供應(yīng)鏈效率的評(píng)估。在供應(yīng)鏈融資中，核心企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力和行業(yè)地位，以及其對(duì)整條供應(yīng)鏈的管理效率具有決定性作用，上下游中小企業(yè)的融資準(zhǔn)入資格取決于其在供應(yīng)鏈中的重要性以及與核心企業(yè)的交易歷史，金融機(jī)構(gòu)以核心企業(yè)的實(shí)力和信用為中心，將融資服務(wù)向上下游中小企業(yè)拓展。

2.融資資格嚴(yán)格限定于企業(yè)間貿(mào)易背景。一般認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是貿(mào)易融資的延伸與拓展。所謂貿(mào)易融資，是指商業(yè)銀行向從事國際貿(mào)易的企業(yè)提供流動(dòng)資金融資，貿(mào)易融資強(qiáng)調(diào)的是特定交易環(huán)節(jié)交易雙方的信用狀況和貿(mào)易的真實(shí)背景。供應(yīng)鏈金融突破了買賣雙方形成的基礎(chǔ)貿(mào)易交易關(guān)系的局限，以供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系為紐帶，使融資活動(dòng)沿著產(chǎn)品的貿(mào)易鏈條將供應(yīng)商、生產(chǎn)商、分銷商、消費(fèi)者聯(lián)結(jié)在一起，對(duì)整個(gè)鏈條的資金流進(jìn)行合理的安排與管理。與貿(mào)易融資相比，供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)的是一個(gè)貿(mào)易鏈條上的多重貿(mào)易關(guān)系，尤其是上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)間的貿(mào)易關(guān)系。

3.融資擔(dān)保模式多為動(dòng)產(chǎn)抵押。由于中小企業(yè)的固定資產(chǎn)僅占企業(yè)資產(chǎn)的很小一部分，應(yīng)收賬款、存貨等動(dòng)產(chǎn)占據(jù)大部分資產(chǎn)，因此供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中普遍采用的擔(dān)保模式是動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保。深圳發(fā)展銀行和中歐國際工商學(xué)院的研究指出，國際銀行供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵詞是“應(yīng)收賬款融資”，國內(nèi)銀行供應(yīng)鏈融資的關(guān)鍵詞是“存貨融資”，無論是應(yīng)收賬款融資還是存貨融資都屬于動(dòng)產(chǎn)融資范疇，這種擔(dān)保方式符合中小企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資擔(dān)保難問題。在貸款償還方式方面，供應(yīng)鏈金融強(qiáng)調(diào)還款來源的自償性，即將企業(yè)的銷售收入自動(dòng)導(dǎo)回銀行的特定賬戶，以此歸還貸款或作為歸還貸款的保證。

4.往往需要引入物流企業(yè)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)一般需要銀行與物流企業(yè)進(jìn)行戰(zhàn)略合作，為上下游企業(yè)提供各類金融服務(wù)，其中銀行居主導(dǎo)地位，物流企業(yè)發(fā)揮輔助作用。在該模式下，銀行向企業(yè)提供動(dòng)產(chǎn)或貨權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)，物流企業(yè)由于在質(zhì)押物監(jiān)管及價(jià)值保全、資產(chǎn)變現(xiàn)、市場動(dòng)態(tài)監(jiān)測等方面具有優(yōu)勢而承擔(dān)“物控”和“貨貸”職能，這樣雙方能在供應(yīng)鏈金融平臺(tái)上形成優(yōu)勢互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)共贏。

（二）供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)模式

供應(yīng)鏈金融的主導(dǎo)業(yè)務(wù)是融資類產(chǎn)品，在此基礎(chǔ)上派生出其他中間業(yè)務(wù)類產(chǎn)品，而融資類產(chǎn)品是典型的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。

1.存貨質(zhì)押。存貨質(zhì)押是供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中最基礎(chǔ)的產(chǎn)品，是指借方企業(yè)以其擁有的動(dòng)產(chǎn)作為擔(dān)保，向銀行出質(zhì)，同時(shí)將質(zhì)物轉(zhuǎn)交給具有合法保管動(dòng)產(chǎn)資格的第三方物流企業(yè)進(jìn)行保管，以獲得貸款的業(yè)務(wù)活動(dòng)。存貨質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是物流企業(yè)參與下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押業(yè)務(wù)。存貨質(zhì)押又可分為靜態(tài)質(zhì)押和動(dòng)態(tài)質(zhì)押，在靜態(tài)質(zhì)押下，質(zhì)押物不允許以貨易貨，借款人必須還款贖貨；動(dòng)態(tài)質(zhì)押是設(shè)定質(zhì)押物價(jià)值的最低限額，允許限額以上的質(zhì)押物以貨易貨。倉單質(zhì)押是存貨質(zhì)押的衍生業(yè)務(wù)，是借款企業(yè)以第三方物流企業(yè)開出的倉單作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款的信貸業(yè)務(wù)。

2.預(yù)付款業(yè)務(wù)。預(yù)付款業(yè)務(wù)是存貨融資的進(jìn)一步延伸，指企業(yè)（買方）從銀行取得授信，在交納一定比例保證金的前提下，由銀行向賣方支付全額貨款，賣方按照購銷合同以及合作協(xié)議書的約定發(fā)運(yùn)貨物，貨物到達(dá)后即設(shè)定質(zhì)押，作為銀行授信的擔(dān)保。保兌倉是一種新型預(yù)付款業(yè)務(wù)，它是在企業(yè)（買方）交納一定保證金的前提下，銀行貸出全額貨款供企業(yè)向賣方采購，賣方出具全額提單作為質(zhì)押物，買方分次向銀行提交提貨保證金，銀行再分次通知賣方向買方發(fā)貨。

3.應(yīng)收賬款質(zhì)押。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押物，向銀行取得短期貸款的一種擔(dān)保融資方式，目的是增強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性，使融資費(fèi)用與其業(yè)務(wù)周期同步。應(yīng)收賬款融資期限一般不超過90天。所有應(yīng)收賬款均可作為擔(dān)保物，但貸款額度要在所有應(yīng)收賬款中扣除不合格的應(yīng)收賬款，再按照一定的折扣率確定。在國外，應(yīng)收賬款被認(rèn)為是最有價(jià)值的動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物，據(jù)調(diào)查，在美國動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保的70%以上是應(yīng)收賬款。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中比較常用的應(yīng)收賬款質(zhì)押方式主要有保理、票據(jù)池融資、出口應(yīng)收賬款池融資等幾種類型。

除上述融資業(yè)務(wù)外，供應(yīng)鏈金融還包含多種中間業(yè)務(wù)服務(wù)，如財(cái)務(wù)管理咨詢、現(xiàn)金管理、結(jié)算、資信調(diào)查、匯兌，等等。

三、天津供應(yīng)鏈金融發(fā)展基本情況及前景

（一）天津供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)開展基本情況

目前，多家金融機(jī)構(gòu)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面進(jìn)行了積極嘗試，圍繞中小企業(yè)在企業(yè)運(yùn)營各方面的核心需求，利用新型信貸產(chǎn)品，沿企業(yè)價(jià)值鏈鎖定中小企業(yè)賴以生存的核心企業(yè)，以其現(xiàn)金流和物流為突破口，切入中小企業(yè)的業(yè)務(wù)經(jīng)營鏈條，從而紓緩中小企業(yè)業(yè)務(wù)困局。如，天津銀行采取收取保證金、貨物監(jiān)管、倉單質(zhì)押等方式開辦信貸業(yè)務(wù)，推出了存貨質(zhì)押第三方監(jiān)管授信、經(jīng)營性物業(yè)抵押貸款、專利權(quán)質(zhì)押貸款、商標(biāo)權(quán)質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)；天津農(nóng)商銀行開辦了專利權(quán)、商標(biāo)專用權(quán)及股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押等貸款業(yè)務(wù)；民生銀行建立了包含供應(yīng)商融資、動(dòng)產(chǎn)貸在內(nèi)的特色產(chǎn)品體系；工商銀行推出了出口雙保理業(yè)務(wù)、進(jìn)口代付業(yè)務(wù)、融資性買斷型出口雙保理業(yè)務(wù)、預(yù)付貨款項(xiàng)下付匯理財(cái)通業(yè)務(wù)；渤海銀行在進(jìn)口汽車供應(yīng)鏈融資方面進(jìn)行了探索與嘗試。目前，金融機(jī)構(gòu)推出的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)多為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2010年全市金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款中，抵（質(zhì)）押貸款占比達(dá)到86%。由于供應(yīng)鏈金融的核心是對(duì)中小企業(yè)的集群劃分和整體評(píng)估，強(qiáng)調(diào)以系統(tǒng)論的視角面對(duì)中小企業(yè)市場，有助于金融機(jī)構(gòu)在降低風(fēng)險(xiǎn)與成本的基礎(chǔ)上，培育數(shù)量眾多的客戶群體，因此，供應(yīng)鏈金融正在成為多家金融機(jī)構(gòu)積極拓展的新業(yè)務(wù)。

（二）天津開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢與前景

1.多條產(chǎn)業(yè)鏈條漸趨完備。目前，天津已經(jīng)形成了航空航天、船舶、石化、新能源、信息、醫(yī)藥、鋼鐵等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集群，各行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈條漸趨完備。另外，天津已確定至2012年，將陸續(xù)建成20條具有較高水平的較大規(guī)模的循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈框架，主要包括4條化工行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈、3條鋼鐵行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈、2條汽車行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈，以及電子信息行業(yè)、生物醫(yī)藥行業(yè)循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)鏈等多條產(chǎn)業(yè)鏈。產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展與完善，為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展打好了基礎(chǔ)。

2.市場主體齊全。在天津各條產(chǎn)業(yè)鏈條中，都集聚著一批處于龍頭地位的核心企業(yè)。比如，乙烯產(chǎn)業(yè)鏈條上的大乙烯項(xiàng)目，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈條上的天鐵集團(tuán)、榮程鋼鐵等大型鋼鐵企業(yè)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈條上的天津一汽夏利和豐田汽車總裝廠，電子信息產(chǎn)業(yè)鏈條上的摩托羅拉、三星等通訊集團(tuán)公司，生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈條上的天津醫(yī)藥集團(tuán)、天士力集團(tuán)等龍頭企業(yè)。這些核心企業(yè)規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)，在同行業(yè)中具有優(yōu)勢地位和良好的信用，對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的信息流、物流和資金流具有較大影響。在產(chǎn)業(yè)鏈條中，更多的企業(yè)是中小企業(yè)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2010年末天津市中小企業(yè)已達(dá)16.6萬家，占全市企業(yè)總戶數(shù)的99.9%，其中工業(yè)、交通運(yùn)輸及倉儲(chǔ)業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)中小企業(yè)占全部中小企業(yè)的60%。產(chǎn)業(yè)鏈條上的核心企業(yè)和上下游中小企業(yè)，構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融服務(wù)的需求主體。

篇3

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2017）04-0001-03

2016年以來，臺(tái)灣政局發(fā)生重大變化，兩岸關(guān)系形勢趨于復(fù)雜。兩岸目前的首要任務(wù)就是維護(hù)兩岸關(guān)系和平發(fā)展成果，維護(hù)臺(tái)海地區(qū)和平穩(wěn)定，按照經(jīng)濟(jì)先行原則，臺(tái)商將繼續(xù)在海峽兩岸關(guān)系中扮演重要的角色。兩岸通商以來，經(jīng)濟(jì)形勢已經(jīng)發(fā)生了顯著變化，未來兩岸可加強(qiáng)在供應(yīng)鏈領(lǐng)域的合作，一方面避免兩岸產(chǎn)業(yè)的惡性競爭，另一方面促進(jìn)兩岸產(chǎn)業(yè)升級(jí)互補(bǔ)，結(jié)成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融近年在中國大陸迅猛發(fā)展，臺(tái)灣也正在這方面努力，海峽兩岸若能將互聯(lián)網(wǎng)金融嵌入供應(yīng)鏈金融，將極大便利兩岸供應(yīng)鏈領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)整合。本文即在兩岸金融合作和兩岸金融合作先行先試政策基礎(chǔ)上，對(duì)海峽兩岸互聯(lián)網(wǎng)金融在供應(yīng)鏈融資方面的嵌入模式進(jìn)行設(shè)想，希望有助于促進(jìn)兩岸經(jīng)貿(mào)往來。

一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)界定

為方便供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的展開和相關(guān)問題的研究，全球供應(yīng)鏈金融論壇[全球供應(yīng)鏈金融論壇參加組織：The International Chamber of Commerce（ICC）Banking Commission，BAFT，The Euro BankingAssociation（EBA），F(xiàn)actors Chain International（FCI），The International Trade and Foffaiting Association（ITFA），The International Factors Group。]（GlobalSupply Chain Finance）制定了“供應(yīng)鏈金融技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)定義（Standard Definitions for Techniques of SupplyChain Finance）”手冊(cè)，將供應(yīng)鏈金融定義為：為最優(yōu)化管理供應(yīng)鏈流程和交易中的營運(yùn)資本和流動(dòng)性而使用的融資及緩解風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)踐與技術(shù)，主要應(yīng)用于賒銷交易，并由供應(yīng)鏈中的采購訂單、發(fā)票、應(yīng)收賬款、其他權(quán)利，以及發(fā)貨前、后等事件驅(qū)動(dòng)。手冊(cè)對(duì)隸屬于供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)框架圖進(jìn)行了界定（如圖1所示）。

應(yīng)收賬款購買類業(yè)務(wù)包括一系列業(yè)務(wù)，特征是商品和服務(wù)的賣方通過出售全部或部分應(yīng)收賬款給資金提供者而獲得融Y。應(yīng)收賬款購買類項(xiàng)下四類主要業(yè)務(wù)之間并沒有明顯的分界線，實(shí)施中很多操作也是相似的，只是產(chǎn)生于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段，帶有當(dāng)時(shí)的一些特征，但目前都在使用中。

應(yīng)收賬款貼現(xiàn)可以針對(duì)單獨(dú)一筆應(yīng)收賬款，也可以針對(duì)賣方的應(yīng)收賬款籃子。資金提供者根據(jù)買方的信用狀況確定給予購買買方應(yīng)收賬款的價(jià)格，到期時(shí)可由買方直接支付款項(xiàng)給資金提供方，也可以由賣方收到款項(xiàng)后再支付給資金提供者。應(yīng)收賬款貼現(xiàn)可以是帶追索權(quán)的也可以是不帶追索權(quán)的。福費(fèi)廷中資金提供者貼現(xiàn)購入的則是帶有獨(dú)立于實(shí)物交易的支付承諾的可轉(zhuǎn)讓票據(jù)，如本票和匯票。保理業(yè)務(wù)的特征則在于保理機(jī)構(gòu)作為資金提供者提供資金后獲得應(yīng)收賬款所有權(quán)，還要負(fù)責(zé)從買方收取款項(xiàng)，過程中通常有信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的介入。應(yīng)付賬款融資這一業(yè)務(wù)的名稱來自于其通常是買方牽頭的業(yè)務(wù)，但實(shí)際上，資金一般仍是提供給賣方，買方只是起到介紹的作用。

貸款類業(yè)務(wù)是另一類供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，它通過貸款而不是購買的方式提供資金。以應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)的貸款，資金提供者可能以預(yù)期的應(yīng)收賬款回收作為提供貸款的基礎(chǔ)，但卻不是購入應(yīng)收賬款；分銷商融資是貸款給大型制造商的分銷商，以彌合其購入存貨和再出售存貨時(shí)間差內(nèi)的流動(dòng)性缺口，資金提供者也沒有購入任何資產(chǎn)，同樣也是以預(yù)期銷售的收入作為貸款回收的基礎(chǔ)。存貨融資中資金提供人以預(yù)期存貨的未來銷售收入為基礎(chǔ)提供資金，為保障資金的安全性，雖然不是購入存貨，但會(huì)對(duì)存貨實(shí)施某種控制。裝運(yùn)前融資通常以某個(gè)可信的買方購買訂單為基礎(chǔ)，資金提供者向賣方提供購買原材料、進(jìn)行生產(chǎn)或?qū)Π氤善愤M(jìn)行加工的資金。

綜上，不管是應(yīng)收賬款購買類還是貸款類業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的顯著特征都是融資由事件（發(fā)票、應(yīng)收賬款、票據(jù)、發(fā)貨前后等）驅(qū)動(dòng)的，事件表明其為真實(shí)交易，因此融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

二、基于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)融資模式

1990年開始，臺(tái)灣企業(yè)對(duì)外投資金額不斷攀升，其中對(duì)中國大陸投資的增長最為快速，累計(jì)自1991年至2016年11月底止，臺(tái)商對(duì)中國大陸核準(zhǔn)投資占其對(duì)外投資總額的60.1%，位居第一位。在其投資集中的行業(yè)中已經(jīng)形成生產(chǎn)供應(yīng)鏈的布局，且其供應(yīng)鏈布局已經(jīng)顯著當(dāng)?shù)鼗瑤?dòng)了大陸地區(qū)系列產(chǎn)業(yè)，解決了大量的勞動(dòng)力就業(yè)問題，其已與投資所在地的經(jīng)濟(jì)民生息息相關(guān)。2013年的臺(tái)商撤資大陸就引發(fā)了學(xué)者對(duì)“引發(fā)整個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈消失”的憂懼，其撤資的原因之一就是資金流遭遇困境，難以為繼。臺(tái)商作為在兩岸關(guān)系未來發(fā)展中的關(guān)鍵角色，如何將其留在大陸，是值得關(guān)注的問題。下文即在前文關(guān)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)介紹的基礎(chǔ)上提出一種網(wǎng)絡(luò)融資模式并對(duì)其可行性進(jìn)行分析。

（一）模式介紹

1.運(yùn)作方式

建立為臺(tái)商供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)。如前所述，供應(yīng)鏈融資是事件（采購訂單、應(yīng)收賬款、發(fā)票等）促發(fā)式的，資金提供者根據(jù)融資方的采購訂單、應(yīng)收賬款、發(fā)票以及存貨信息等核實(shí)賒銷信用，提供資金。在該平臺(tái)上，資金提供的基礎(chǔ)也是事件信息的真實(shí)性，因此，要求事件雙方分別在平臺(tái)提交事件相關(guān)憑據(jù)，雙方提交的事件資料匹配，即可在平臺(tái)上以P2P方式融資。平臺(tái)在設(shè)計(jì)時(shí)，按行業(yè)區(qū)分模塊，企業(yè)需在選定的行業(yè)模塊內(nèi)提交注冊(cè)信息，以便于資金提供者控制行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

建立二級(jí)市場的平臺(tái)融資模式，將資金提供者分為高級(jí)資金提供者和一般資金提供者，初級(jí)債權(quán)市場中，高級(jí)會(huì)員一次性全額放款，高級(jí)會(huì)員可以選擇持有至到期日，也可以在債權(quán)轉(zhuǎn)讓市場中將債權(quán)賣給多個(gè)一般會(huì)員。一般會(huì)員取得債權(quán)后，借款人每月就直接向其還款，一般會(huì)員原則上應(yīng)該持有至到期日。

平臺(tái)建立之初可以采用政府資助的方式，待運(yùn)營成熟平臺(tái)可以自負(fù)盈虧時(shí)再轉(zhuǎn)為全私有化的平臺(tái)。這樣做，一方面在實(shí)施期初可以彰顯平臺(tái)的政策導(dǎo)向作用，另一方面在實(shí)施中后期也能夠滿足市場化運(yùn)營的要求。

2.風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）平臺(tái)注冊(cè)環(huán)節(jié)。供應(yīng)鏈融資事件涉及的雙方（一方為融資方、另一方為交易對(duì)手但是非融資方）都需要在平臺(tái)注冊(cè)，提交相關(guān)工商登記資料和基本銀行賬戶信息，待平臺(tái)審核后，才能夠通過成為正式會(huì)員進(jìn)行后續(xù)融資事宜。

（2）信息匹配環(huán)節(jié)。不管是采購訂單、應(yīng)收賬款、發(fā)票、存貨或其他權(quán)利事件，都在引發(fā)事件和完成事件的交易雙方，且雙方信息資料應(yīng)是相互匹配一致的。因此，供應(yīng)鏈上下游企業(yè)在平臺(tái)融資時(shí)，不管是供應(yīng)鏈的上游企業(yè)還是下游企業(yè)，都應(yīng)和交易對(duì)手一起在平臺(tái)提交相關(guān)事件材料。

（3）具有信息優(yōu)勢的機(jī)構(gòu)介入環(huán)節(jié)。應(yīng)收賬款、存貨等信息可以要求取得注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)或資產(chǎn)評(píng)估師的價(jià)值評(píng)估；信用狀況可以要求獲取信用保險(xiǎn)或平臺(tái)上其他成員的擔(dān)保以增加融資的可信度；不同行業(yè)的業(yè)務(wù)特點(diǎn)和資金流特征大不相同，銀行等金融機(jī)構(gòu)若作為資金提供者可以根據(jù)自己的情況選擇具有優(yōu)勢的對(duì)象進(jìn)行資金融通。

（二）可行性分析

1.臺(tái)資中小企業(yè)的融資困境

融資歷來是中小企業(yè)的問題，臺(tái)灣在大陸企業(yè)也難免受到這一問題的困擾。臺(tái)資企業(yè)主要采用三種方式進(jìn)行融資：向臺(tái)灣本地融資、向大陸所在地融資、向第三地及外資銀行融資。

臺(tái)商在大陸地區(qū)企業(yè)為大陸法人，其向臺(tái)灣地區(qū)銀行進(jìn)行融資受到《臺(tái)灣地區(qū)銀行對(duì)大陸地區(qū)之授信、投資及資金拆存總額度計(jì)算方法說明》的限制。該法規(guī)定，臺(tái)灣地區(qū)銀行對(duì)大陸地區(qū)之授信（放款、透支、貼現(xiàn)、保證、承兌）、投資及資金拆存總額度，不得超過其上年度決算后凈值（以銀行上一會(huì)計(jì)年度股東會(huì)承認(rèn)的盈余分配后）的一倍。另外，從擔(dān)保角度來看，借款人也很難通過提供保證人或擔(dān)保品的方式獲得臺(tái)灣地區(qū)銀行的授信，因?yàn)椋摲ㄒ?guī)定擔(dān)保人的資質(zhì)要求和對(duì)擔(dān)保品的要求較高，如，對(duì)保證人的要求是：國際清算銀行、國際貨幣基金、歐洲中央銀行、歐洲聯(lián)盟、大陸地區(qū)以外債信良好之國家或地區(qū)之中央政府或中央銀行，臺(tái)灣地區(qū)的信用保證機(jī)構(gòu)及國際合作發(fā)展基金，經(jīng)銀行內(nèi)部評(píng)估認(rèn)定信用品質(zhì)不低于借款人且其信用不低于銀行內(nèi)部信用評(píng)等排序前三分之一的借款人，或者是非屬大陸地區(qū)法人或其于第三地區(qū)設(shè)立之分支機(jī)構(gòu)；對(duì)擔(dān)保品的要求是：在貸款銀行的現(xiàn)金存款、黃金、臺(tái)灣地區(qū)中央或直轄市政府所發(fā)行的國庫券或公債、大陸地區(qū)以外債信良好的國家或非營利國營事業(yè)所發(fā)行之債務(wù)工具等。

中小企業(yè)融資本就是大陸地區(qū)的一項(xiàng)資金融通困境，加上大陸地區(qū)和臺(tái)灣地區(qū)兩地文化制度方面的差異、臺(tái)商資信難以甄別的信息不對(duì)稱問題，臺(tái)商在大陸就更難獲得融資。

臺(tái)商向第三地或外資銀行融資也很難實(shí)施。第三地銀行主要面向當(dāng)?shù)亟鹑谑袌?，滿足當(dāng)?shù)厥袌龅娜谫Y需求；在大陸的外資銀行意在占據(jù)市場，其服務(wù)對(duì)象側(cè)重于跨國公司或大陸的大型企業(yè)，向中小企業(yè)的融資本就少，分配給臺(tái)資中小企業(yè)的就更少了。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的政策支持

2015年4月國務(wù)院印發(fā)《中國（福建）自由貿(mào)易區(qū)總體方案的通知》，提出“中國（福建）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)是新形勢下推進(jìn)改革開放和深化砂毒濟(jì)合作的重要舉措”，“福建省人民政府和有關(guān)部門要解放思想、改革創(chuàng)新，大膽實(shí)踐、積極探索、統(tǒng)籌謀劃、加強(qiáng)協(xié)調(diào)，支持自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)先行先試”，“推動(dòng)兩岸金融合作先行先試”。2016年福建省人民政府印發(fā)積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)實(shí)施方案，提出“發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)。搭建安全、高效的在線支付平臺(tái)，支持金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，加快發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融云服務(wù)平臺(tái)建設(shè)。”

3.中國大陸互聯(lián)網(wǎng)P2P平臺(tái)的發(fā)展

截至2016年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)正常運(yùn)營平臺(tái)數(shù)量達(dá)到2448家，2016年全年網(wǎng)貸行業(yè)成交量達(dá)到20638.72億元，相比2015年全年網(wǎng)貸成交量（9823億元）增長了110%。2016年網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)與借款人數(shù)分別約為1375萬人和876萬人，較2015年分別增加134.64%和207.37%。缺乏規(guī)范的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)出現(xiàn)了諸如平臺(tái)失聯(lián)、提現(xiàn)困難、平臺(tái)跑路、平臺(tái)詐騙等很多問題，2015年全年問題平臺(tái)達(dá)到896家，是2014年的3.26倍。鑒于此，2015年開始，政府出臺(tái)了一系列政策對(duì)P2P平臺(tái)進(jìn)行規(guī)制，使得2016年的P2P平臺(tái)數(shù)量較2015年有一定程度的減少，但是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的交易量并未因此下降，反而較2015年有大幅的上升，2016年1月至2016年12月網(wǎng)貸成交量月均增速為5.15%，一定程度上表明P2P網(wǎng)貸行業(yè)開始進(jìn)人平穩(wěn)健康發(fā)展的通道。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的數(shù)量和投資人數(shù)都表明網(wǎng)絡(luò)式的資金融通方式在大陸地區(qū)已經(jīng)越來越被人們所接受。

綜上，在大陸臺(tái)資中小企業(yè)面臨著融資難問題；福建省作為兩岸金融合作先行先試的試驗(yàn)區(qū)，可以在解決臺(tái)商資金方面有所創(chuàng)新；中國大陸的P2P平臺(tái)近些年的長足發(fā)展累積了經(jīng)驗(yàn)，正在走向規(guī)范發(fā)展的道路。若能加以利用，解決或緩解臺(tái)商資金問題，有利于兩岸經(jīng)貿(mào)關(guān)系的開展，繼續(xù)發(fā)揮臺(tái)商在兩岸關(guān)系中的重要作用。

（三）模式運(yùn)營環(huán)節(jié)的進(jìn)一步分析

臺(tái)資大陸企業(yè)難以獲得融資的關(guān)鍵有二：一是不同的文化制度背景和信息不對(duì)稱難以從大陸地區(qū)融資；二是受到《臺(tái)灣地區(qū)銀行對(duì)大陸地區(qū)之授信、投資及資金拆存總額度計(jì)算方法說明》的限制難以從臺(tái)灣地區(qū)融資。平臺(tái)模式若能解決或緩解這兩個(gè)問題，那就有利于臺(tái)資大陸企業(yè)的資金融通活動(dòng)。從這方面來看，平臺(tái)設(shè)計(jì)可以在以下幾點(diǎn)上利于解決這些問題。

第一，供應(yīng)鏈融資中上下游企業(yè)均需要在平臺(tái)注冊(cè)，提交工商登記和銀行賬戶信息，并由平臺(tái)進(jìn)行線下審核。某企業(yè)在平臺(tái)進(jìn)行融資時(shí)，不僅自己要提交供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)事件相關(guān)資料，交易對(duì)手也需要提交該事件的相關(guān)材料，兩者相互匹配后，該企業(yè)的融資需求才能在平臺(tái)上出現(xiàn)。因?yàn)楣?yīng)鏈?zhǔn)巧舷掠纹髽I(yè)之間的一種聯(lián)系，任何活動(dòng)都由對(duì)應(yīng)的雙方和對(duì)應(yīng)的記錄構(gòu)成，因此，要求交易雙方共同提供事件相關(guān)材料，可以印證其真實(shí)性，實(shí)際上也提供了一種隱形保證，即使未來籌資者違約，原交易另一方由于曾在平臺(tái)提供過佐證材料，雙方利益已經(jīng)基于“聲譽(yù)機(jī)制”捆綁在一起，減少了違約的可能性。

第二，截至2016年11月，臺(tái)灣金管會(huì)已核準(zhǔn)13家臺(tái)灣銀行赴中國大陸設(shè)立分行，其中28家分行已開業(yè)（土銀-上海/天津/武漢、合庫-蘇州/天津/福州、-銀-上海/成都/廈門、華南-深圳/上海/福州、彰銀-昆山/東莞/福州、國泰世華-上海/青島/深圳、中國信托-上海/廣州/廈門、兆豐-蘇州/寧波、臺(tái)銀-海/廣州/福州、臺(tái)灣企銀-上海/武漢），三家銀行設(shè)有代表人辦事處。這些分行可以共享其臺(tái)灣總部關(guān)于臺(tái)商在其本土的背景信息，其征信信息共享至平臺(tái)，能夠進(jìn)一步降低信息不對(duì)稱。

第三，根據(jù)《臺(tái)灣地區(qū)銀行對(duì)大陸地區(qū)之授信、投資及資金拆存總額度計(jì)算方法說明》，臺(tái)灣銀行向大陸企業(yè)（包括臺(tái)資企業(yè)）提供的應(yīng)收賬款購買、票據(jù)貼現(xiàn)、保理等供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)所涉及的金額是不用計(jì)入對(duì)大陸地區(qū)的授信的。在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的臺(tái)商網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中引人臺(tái)灣銀行，有利于向臺(tái)商提供資金，也有利于臺(tái)灣本土P2P行業(yè)的發(fā)展。

篇4

一、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)特征

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行融資過程當(dāng)中，由于各種事先無法預(yù)測的不確定因素帶來的影響，使供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，或者資產(chǎn)不能收回從而遭受風(fēng)險(xiǎn)和損失的可能性。很多風(fēng)險(xiǎn)因素都影響著供應(yīng)鏈金融的正常運(yùn)作，了解并識(shí)別這些可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)商業(yè)銀行來說非常重要。

1．自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

主要表現(xiàn)在地震、火災(zāi)、意外的戰(zhàn)爭以及其他各種不可抗拒的原因?qū)ζ髽I(yè)造成的損失等，這些損失影響到供應(yīng)鏈的某個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)，就可能影響到整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，使供應(yīng)鏈中企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)受阻或中斷，生產(chǎn)經(jīng)營過程遭受損失，既定的經(jīng)營目標(biāo)、財(cái)務(wù)目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而使商業(yè)銀行蒙受巨大損失。

2．政策風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)國家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化時(shí)，往往會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈的資金籌集、投資及其他經(jīng)營管理活動(dòng)產(chǎn)生重大影響，使供應(yīng)鏈的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加。例如，當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)，國家往往會(huì)出臺(tái)一系列的相關(guān)政策和措施，對(duì)一些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行鼓勵(lì)，為企業(yè)投資指明方向；或者對(duì)一些產(chǎn)業(yè)進(jìn)行限制，使供應(yīng)鏈企業(yè)原有的投資面臨著遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)。

3．市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于市場發(fā)生變化，使企業(yè)無法按原定計(jì)劃銷售產(chǎn)品而給商業(yè)銀行帶來的還款風(fēng)險(xiǎn)，其產(chǎn)生的原因主要有：一是預(yù)測失誤；二是出現(xiàn)新的替代品，從而導(dǎo)致企業(yè)銷售計(jì)劃落空，資金鏈條斷裂。

4．信用風(fēng)險(xiǎn)

中小企業(yè)信用缺失是國內(nèi)商業(yè)銀行貸款營銷中的主要難題。主要原因在于中小企業(yè)管理不規(guī)范、技術(shù)力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小、缺乏對(duì)自身信用的管理和資信不足等問題；信用缺失成為制約商業(yè)銀行面向中小企業(yè)發(fā)展信貸業(yè)務(wù)的重要“瓶頸”之一。

5．法律風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是一項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，產(chǎn)品不斷推陳出新，業(yè)務(wù)模式多樣，相對(duì)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)其標(biāo)準(zhǔn)化程度較低。在信用捆綁、貨物監(jiān)管、資產(chǎn)處置、交易文本的確定等諸多方面涉及一系列新的法律問題，現(xiàn)有法律很難完全覆蓋，這也會(huì)給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)帶來法律風(fēng)險(xiǎn)，法律環(huán)境的變化將誘發(fā)供應(yīng)鏈經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，從而危及商業(yè)銀行。

6．企業(yè)文化差異的風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈一般由眾多企業(yè)構(gòu)成，這些不同的企業(yè)在經(jīng)營理念、企業(yè)制度、員工職業(yè)素養(yǎng)和核心價(jià)值觀等方面存在一定的差異。這種差異性導(dǎo)致對(duì)相同問題的不同看法，并采取不一致的工作方法，從而可能造成供應(yīng)鏈的混亂。

7．信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)

由于每個(gè)企業(yè)都是獨(dú)立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，供應(yīng)鏈實(shí)質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟，當(dāng)供應(yīng)鏈規(guī)模日益擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜時(shí)，供應(yīng)鏈上發(fā)生錯(cuò)誤信息的機(jī)會(huì)也隨之增多。信息傳遞延遲將導(dǎo)致上下游企業(yè)之間溝通不充分，對(duì)產(chǎn)品的生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧，不能真正滿足市場的需要。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不正確或有偏差的信息，影響商業(yè)銀行的判斷，從而帶來風(fēng)險(xiǎn)。

8．行為風(fēng)險(xiǎn)

即不管用意多么良好，供應(yīng)鏈金融在辦理過程中會(huì)因?yàn)闊o意中犯錯(cuò)而給商業(yè)銀行帶來損失，較危險(xiǎn)和較難于注意到的是商業(yè)銀行員工出于好心而犯的錯(cuò)誤。行為風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行在辦理供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)管理人員所面臨的核心管理問題。

二、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理兩大難點(diǎn)

難點(diǎn)之一：操作風(fēng)險(xiǎn)。銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中通過物流和資金流的封閉控制，可將借款人自身信用狀況與信貸資金安全進(jìn)行有效隔離，但會(huì)顯著增加銀行風(fēng)險(xiǎn)管理鏈條，諸多風(fēng)險(xiǎn)控制細(xì)節(jié)使其操作復(fù)雜性遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)。根據(jù)調(diào)查導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)的原因可大致歸納成人為、流程和外部事件三大因素。

1．人為因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)

例如某科技發(fā)展有限公司以自有的棕櫚油存貨質(zhì)押，在某行開立數(shù)百萬美元國際信用證，銀行委托某物流倉儲(chǔ)企業(yè)對(duì)質(zhì)物實(shí)施現(xiàn)場監(jiān)管，但銀行在一次實(shí)地巡庫中發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管方在未接到銀行放貨指令的情況下，違規(guī)將質(zhì)物全部出庫，使銀行債權(quán)懸空，形成資金損失；某石化企業(yè)集團(tuán)以燃料油、組分油等能源產(chǎn)品質(zhì)押，累計(jì)在某行開立1億多元銀行承兌匯票，由于企業(yè)資金鏈斷裂，銀行不得不將質(zhì)物進(jìn)行拍賣，但在拍賣前的資產(chǎn)評(píng)估中意外發(fā)現(xiàn)質(zhì)物已被企業(yè)故意注水，價(jià)值大幅下降，難以覆蓋全部授信敞口。上述兩起風(fēng)險(xiǎn)事件均是由于第三方物流倉儲(chǔ)公司現(xiàn)場監(jiān)管人員瀆職或與借款人聯(lián)手欺詐等人為因素造成的操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)物流倉儲(chǔ)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入審查不嚴(yán)、巡核庫工作流于形式也是導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。

2．流程因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)

例如某行在對(duì)某汽車經(jīng)銷商不良貸款追索中發(fā)現(xiàn)，根據(jù)本行質(zhì)物庫存臺(tái)帳，其為企業(yè)開立的5張銀行承兌匯票，汽車制造廠商尚未履行發(fā)貨義務(wù)，遂發(fā)函要求汽車制造廠商承擔(dān)退款責(zé)任，但該廠商表示，銀行開立的銀行承兌匯票項(xiàng)下車輛大部分已被該汽車經(jīng)銷商提取，根本不存在退款問題。由于銀行與廠商簽訂的三方協(xié)議存在重大缺陷，對(duì)如何認(rèn)定廠商完整履行發(fā)貨責(zé)任沒有任何明確約定，給銀行債務(wù)追償帶來很大難度。銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作中，必須杜絕各類合同、協(xié)議和操作流程設(shè)計(jì)中的明顯漏洞，并應(yīng)嚴(yán)格按照既定流程辦理業(yè)務(wù)，否則會(huì)給內(nèi)外部欺詐留下可乘之機(jī)。

3．外部事件因素導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)

例如某行為某汽車經(jīng)銷商發(fā)放1000萬元流動(dòng)資金貸款，以企業(yè)自有的100余輛庫存車輛進(jìn)行質(zhì)押。某日，該行突然接到合作倉儲(chǔ)監(jiān)管方的報(bào)告，該汽車經(jīng)銷商的社會(huì)債權(quán)人將該行大部分質(zhì)物哄搶一空，銀行雖立刻派人到現(xiàn)場處置，但僅控制車輛5輛，其余質(zhì)物去向不明。外部突發(fā)事件是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中需特別關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)確保監(jiān)管倉庫和場地的安全設(shè)施到位，還應(yīng)購買足額商業(yè)保險(xiǎn)防范質(zhì)物因如火災(zāi)、盜搶等外部事件造成的損失。

難點(diǎn)之二：法律風(fēng)險(xiǎn)。2007年《物權(quán)法》對(duì)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保做出諸多制度安排，如明確動(dòng)產(chǎn)抵押效力、明確動(dòng)產(chǎn)抵押登記原則、引入動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押以及豐富權(quán)利質(zhì)押內(nèi)容等，對(duì)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)具有重大意義，但受困于一些法律“瓶頸”，銀行在業(yè)務(wù)操作中依然面臨較大法律風(fēng)險(xiǎn)，限制了該業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。

1．動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵質(zhì)押制度亟待完善

首先，動(dòng)產(chǎn)“特定化”在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中是一個(gè)重大難題，用作浮動(dòng)抵質(zhì)押的動(dòng)產(chǎn)大多屬于種類物，如原油、鋼材、有色金屬、棉花、糧食等大宗貨物，同類貨物彼此間具有完全可替代性，銀行在進(jìn)行浮動(dòng)抵質(zhì)押操作中，無須編制抵質(zhì)押物詳細(xì)清單，僅以重量、體積等對(duì)抵押物進(jìn)行形式控制，在進(jìn)行債權(quán)追索時(shí)，如何對(duì)質(zhì)物與非質(zhì)物進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分，只能視銀行監(jiān)管嚴(yán)密程度而定。其次，目前各地還未廣泛辦理動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押登記工作。如果銀行無法辦理動(dòng)產(chǎn)抵押登記，一旦借款人將已抵押的動(dòng)產(chǎn)再次與善意第三人進(jìn)行交易，銀行將無法行使對(duì)抵押物的優(yōu)先權(quán)。另外，在已辦理登記的工商部門也不接受銀行進(jìn)行的查詢，債權(quán)人無法了解抵押物權(quán)屬狀況，也無從了解自己是否享有優(yōu)先權(quán)，可能產(chǎn)生重復(fù)抵押風(fēng)險(xiǎn)。

2．應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理需進(jìn)一步完善

目前《物權(quán)法》已明確應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的法律地位，但在實(shí)際操作中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理仍存在一定缺陷，管理機(jī)構(gòu)對(duì)登記內(nèi)容撰寫沒有規(guī)范性要求，不“確切”的登記內(nèi)容將造成債權(quán)銀行無法順利確權(quán)，存在重復(fù)登記可能性，進(jìn)而影響擔(dān)保效力。另外，在應(yīng)收賬款質(zhì)押業(yè)務(wù)中還存在諸如應(yīng)收賬款債權(quán)的實(shí)現(xiàn)途徑、質(zhì)權(quán)生效條件、登記優(yōu)先順位關(guān)系等一些有待法律解釋及明確的方面。

三、我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

1．國內(nèi)集團(tuán)企業(yè)的資金管理職能沒有得到重視和明確

由于國家缺乏相關(guān)的專業(yè)知識(shí)支持，集團(tuán)資金的專業(yè)化配置管理缺乏相應(yīng)專業(yè)人才的打理，很多企業(yè)甚至搞不清資金管理部門和投資部門的區(qū)別，以至于資金的風(fēng)險(xiǎn)性沒有得到很好的重視。對(duì)于很多集團(tuán)性金融方案沒有相關(guān)的市場敏感或合理化管理制度，給集團(tuán)性企業(yè)帶來很多資金鏈上的危險(xiǎn)。國內(nèi)曾經(jīng)倒下的幾個(gè)大公司多多少少與資金管理粗放化有關(guān)。

2．信用環(huán)境復(fù)雜

國際上貿(mào)易還有國際信用證，國內(nèi)的貿(mào)易反倒不能使用國內(nèi)信用證，國內(nèi)貿(mào)易很多的使用票據(jù)結(jié)算，曾經(jīng)的票據(jù)滿天飛使得人民銀行一度對(duì)此措施嚴(yán)厲。但現(xiàn)在國內(nèi)信用證的管理規(guī)范是97年公布的，10年沒有過更新，各個(gè)銀行間的人民幣信用證缺乏可實(shí)行的模式通開通兌。

3．物流環(huán)境的復(fù)雜和混亂

與發(fā)達(dá)國家相比，我國物流發(fā)展水平還普遍落后。首先，由于生產(chǎn)性企業(yè)自營物流以及聯(lián)合物流的情況長期居于主體地位，致使物流企業(yè)的規(guī)模一般偏小，技術(shù)落后，自動(dòng)化、信息化、系統(tǒng)化程度低，運(yùn)輸和倉儲(chǔ)的規(guī)范缺乏標(biāo)準(zhǔn)，流通中的物權(quán)很難得到相應(yīng)保證，于是銀行很難做到對(duì)流程進(jìn)行控制，使得風(fēng)險(xiǎn)管理無法得到無縫連接，等等。

在實(shí)際操作中，國內(nèi)的銀行通常會(huì)將核心企業(yè)的信用放大10%-20%，用以對(duì)供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行更大的授信支持來開發(fā)業(yè)務(wù)。但現(xiàn)實(shí)的問題是，如果這家大企業(yè)用10家銀行，每家銀行都對(duì)他們進(jìn)行類似授信支持的話，無形間這個(gè)核心企業(yè)的信用被擴(kuò)大了100%-200%，企業(yè)是否能夠應(yīng)付如此巨大的信用增長？銀行又如何監(jiān)管如此巨大的增長風(fēng)險(xiǎn)？信息化程度還不夠高的中國如何對(duì)海量的貿(mào)易單據(jù)進(jìn)行審查和真實(shí)性評(píng)判？金融風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)交織在一起如何防范如何規(guī)避？因此，關(guān)鍵問題是要建立健全全國性的信用管理體制并完善交易環(huán)節(jié)的金融工具標(biāo)準(zhǔn)化制定工作。

四、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)防范

雖然供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的一個(gè)特殊領(lǐng)域，但其框架應(yīng)當(dāng)同商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的框架保持兼容，并適應(yīng)商業(yè)銀行整體風(fēng)險(xiǎn)管理的要求。

1．供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)和原則相兼容

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是在資本、人力資源、風(fēng)險(xiǎn)管理能力和其他各種資源允許的范圍內(nèi)，在銀行自身可承受的風(fēng)險(xiǎn)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)活動(dòng)，穩(wěn)妥地管理已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)和收益之間取得適當(dāng)?shù)钠胶?，得到?jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率的最大化和股東價(jià)值最大化。供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理必須與上述目標(biāo)和原則相兼容，同時(shí)應(yīng)著重評(píng)估兩個(gè)層面的問題。一是對(duì)供應(yīng)鏈金融與其他業(yè)務(wù)的投入的邊際收益（經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后）進(jìn)行對(duì)比，以決定是否推行該項(xiàng)業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的推行是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，因此所謂“投入”應(yīng)考慮公共平臺(tái)的建設(shè)投入在具體業(yè)務(wù)中的分?jǐn)偅欢怯捎诠?yīng)鏈金融中不同產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理成本特征差別很大，應(yīng)在推出具體產(chǎn)品之前，預(yù)先評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理的成本和風(fēng)險(xiǎn)管理收益之間的對(duì)比關(guān)系。

2．供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)滿足商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的要求

“全面風(fēng)險(xiǎn)管理”有兩方面的含義：首先，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)在商業(yè)銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇內(nèi)，與其他公司業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)等納入到統(tǒng)一的管理體系中，依據(jù)各類業(yè)務(wù)的相關(guān)性，對(duì)全部資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和管理。其次，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈融資中面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)等不同類型的風(fēng)險(xiǎn)通盤考慮，確保供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中所有的風(fēng)險(xiǎn)狀況及反饋結(jié)果都應(yīng)有相應(yīng)部門負(fù)責(zé)和管理；對(duì)所有風(fēng)險(xiǎn)管理的政策及規(guī)定都應(yīng)提出準(zhǔn)確和標(biāo)準(zhǔn)的文件；所有的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)通過定性或定量的方法進(jìn)行測算。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)獨(dú)立于業(yè)務(wù)體系，并適應(yīng)業(yè)務(wù)體系的結(jié)構(gòu)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)在業(yè)務(wù)體系的各個(gè)層次設(shè)立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理和評(píng)審體系，實(shí)現(xiàn)垂直的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3．商業(yè)銀行要審慎選擇合作對(duì)象

商業(yè)銀行要先選擇生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定、與銀行合作程度較高的產(chǎn)業(yè)鏈群，比如鋼鐵、汽車、石化、電力、電信、煤炭等產(chǎn)業(yè)鏈，在取得經(jīng)驗(yàn)后，再逐步擴(kuò)大服務(wù)范圍；同時(shí)商業(yè)銀行也要在詳細(xì)調(diào)查的基礎(chǔ)上，協(xié)助核心企業(yè)評(píng)估供應(yīng)鏈成員企業(yè)，對(duì)各潛在供應(yīng)鏈企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格篩選，對(duì)已存在的不合規(guī)成員要及時(shí)予以淘汰，保證企業(yè)供應(yīng)鏈及供應(yīng)鏈金融的和諧發(fā)展。商業(yè)銀行要大力加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理，包括供應(yīng)鏈本身的風(fēng)險(xiǎn)，以及核心企業(yè)和上下游企業(yè)各自的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)要密切關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)行情況，不僅要分析外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的狀況，更要了解和知悉內(nèi)部供應(yīng)鏈的薄弱點(diǎn)，建立一套評(píng)價(jià)體系，使得商業(yè)銀行能夠及時(shí)有效的獲取供應(yīng)鏈信息，確保供應(yīng)鏈良好有效的運(yùn)行，還要對(duì)核心企業(yè)的經(jīng)營情況和獲得商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的中小企業(yè)進(jìn)行跟蹤評(píng)價(jià)，實(shí)施信用管理。

4．商業(yè)銀行與物流企業(yè)應(yīng)信息共享

現(xiàn)代的信譽(yù)聯(lián)盟理論為破解企業(yè)合作中的風(fēng)險(xiǎn)問題提供了理論依據(jù)，信譽(yù)聯(lián)盟是指上下游企業(yè)之間信譽(yù)連接體系，其核心是廠商信譽(yù)的共建和共享。信譽(yù)聯(lián)盟主要包括：①以廠商的價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈為基礎(chǔ)，建立相對(duì)穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)企業(yè)體系；②關(guān)聯(lián)企業(yè)內(nèi)部的非市場化信息共享機(jī)制的建立，通過信息共享消除信息不對(duì)稱和道德風(fēng)險(xiǎn)；③通過顯性契約（合同）和隱形契約（信譽(yù)聯(lián)盟和企業(yè)文化）建立大、中小企業(yè)之間的激勵(lì)相容機(jī)制和信譽(yù)聯(lián)盟。信譽(yù)聯(lián)盟理論要求金融企業(yè)在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中改變以往常規(guī)融資業(yè)務(wù)審查方式，主要體現(xiàn)在三方面不同：一是由企業(yè)整體額度風(fēng)險(xiǎn)控制轉(zhuǎn)化為單筆授信和貿(mào)易短流程的風(fēng)險(xiǎn)判斷和控制；二是將貸前風(fēng)險(xiǎn)控制延伸到融資風(fēng)險(xiǎn)操作環(huán)節(jié)及單據(jù)的控制和判斷；三是主體準(zhǔn)入為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)控制理念轉(zhuǎn)變?yōu)榛诹鞒炭刂苹蛟诎盐罩黧w的同時(shí)控制資金流、物流的風(fēng)險(xiǎn)控制理念。

5．加強(qiáng)對(duì)客戶資信質(zhì)押貨物的監(jiān)管

根據(jù)服務(wù)方式的不同，商業(yè)銀行和物流企業(yè)都應(yīng)有針對(duì)性地制定嚴(yán)格的操作規(guī)范和監(jiān)管程序，杜絕因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。具體地說，商業(yè)銀行要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防范運(yùn)營操作風(fēng)險(xiǎn)；物流企業(yè)要不斷提高倉庫管理水平和倉管信息化水平，并制訂完善的辦理質(zhì)物入庫、發(fā)貨的風(fēng)險(xiǎn)控制方案，加強(qiáng)對(duì)質(zhì)物的監(jiān)管能力。商業(yè)銀行要明確各方的權(quán)利義務(wù)，降低法律風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)楣?yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進(jìn)行流動(dòng)，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛；加之該業(yè)務(wù)開展時(shí)間較短，目前還沒有相關(guān)的法律條款可以遵循，也沒有行業(yè)性指導(dǎo)文件可以依據(jù)，因此，在業(yè)務(wù)開展過程中，各方主體應(yīng)盡可能地完善相關(guān)的法律合同文本，明確各方的權(quán)利義務(wù)，將法律風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。

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篇5

1.引言

供應(yīng)鏈金融是指利用供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)擁有的資信能力，以核心企業(yè)或第三方物流企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)提供金融支持，緩解商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)之間因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的雙方利益受損，解決小微型企業(yè)在融資時(shí)面臨的抵押、擔(dān)保資源不足等問題，從而將資金有效注入到供應(yīng)鏈中處于相對(duì)弱勢的上下游配套小微企業(yè)，解決小微企業(yè)融資難、成本高和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾葐栴}。但由于供應(yīng)鏈金融涉及的參與主體較多、融資模式多樣、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，商業(yè)銀行在推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，需對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析管理，從而增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)適應(yīng)和拓展能力。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)提供金融支持的過程中，由于無法事先預(yù)測的各種不確定因素帶來的影響，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品帶來的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，甚至還有可能出現(xiàn)資產(chǎn)不能收回而遭受損失的可能性。為盡可能地減少不確定因素帶來的負(fù)面影響，對(duì)

2.模糊綜合評(píng)價(jià)法概述

模糊綜合評(píng)價(jià)法基于模糊數(shù)學(xué)，根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論用模糊數(shù)學(xué)把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)對(duì)受到多種因素制約的對(duì)象或事物做出總體評(píng)價(jià)。它能系統(tǒng)地解決各種非確定性、模糊的、難以量化的問題。模糊綜合評(píng)價(jià)通過構(gòu)造等級(jí)模糊子集量化反映被評(píng)事物的模糊指標(biāo)（即確定隸屬度），然后通過模糊變換對(duì)各指標(biāo)綜合分析。其一般步驟如下：

（6）歸一化處理

得出具有可比性的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。

3.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，為提高評(píng)估效用，需選取關(guān)鍵指標(biāo)，建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，用最簡單的體系反映最真實(shí)的狀況。本文利用傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的框架，根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的主體及相應(yīng)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)設(shè)計(jì)。

通過對(duì)現(xiàn)有研究成果的歸納整理，可將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成4種，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運(yùn)作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)、企業(yè)信用。

4.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的模糊綜合評(píng)價(jià)

4.1 確定評(píng)價(jià)對(duì)象的因素集

根據(jù)選擇的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)，設(shè)因素集U有4個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運(yùn)作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)、企業(yè)信用。U={u1，u2，u3，u4}={行業(yè)環(huán)境，供應(yīng)鏈運(yùn)作，融資項(xiàng)下資產(chǎn)，企業(yè)信用}。

4.2 確定權(quán)重集W

評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中每一指標(biāo)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的影響程度不同，各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的選取，也將成為影響評(píng)價(jià)結(jié)果的重要因素。指標(biāo)權(quán)重的確定可采用德爾斐法、統(tǒng)計(jì)分析法、專家會(huì)議法、層次分析法等。本文采用德爾斐法，將第一步各專家個(gè)體判斷進(jìn)行整理、歸納、統(tǒng)計(jì)，所得結(jié)論作為第一輪意見，對(duì)每一權(quán)重求出中位數(shù)和上、下四分位數(shù)，反饋給各專家，再次征詢其意見，允許他們重新做出判斷，如此進(jìn)行幾輪，專家組成員的意見逐步趨于集中，直至最后獲得具有很高準(zhǔn)確率的集體判斷結(jié)果。

根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)影響因素，建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及權(quán)重（見表1）。

4.3 設(shè)評(píng)價(jià)集R

在評(píng)價(jià)指標(biāo)間的重要性程度存在差別的情況下，模糊數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)法非常實(shí)用。本文基于德爾斐法法，確定評(píng)價(jià)對(duì)象的因素集即確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)單一因素作出不同程度的評(píng)價(jià)。根據(jù)具體情況對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，可設(shè)評(píng)價(jià)集V，V={高、較高、中、較低、低}，分別給予5、4、3、2、1五個(gè)等級(jí)的分?jǐn)?shù)，即從“高”（得分5）到“低”（得1分），中間另有三個(gè)選項(xiàng)：“較高”（4分）、“中”（3分）、“較低”（2分）。

4.4 建立單因素評(píng)價(jià)矩陣（隸屬度矩陣）

對(duì)收集到的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)原始評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值進(jìn)行無量綱化處理后，對(duì)因素集U中的單因素Uij作單因素評(píng)價(jià)。根據(jù)隸屬函數(shù)可以確定評(píng)價(jià)指標(biāo)值屬于高、較高、中、較低、低每個(gè)等級(jí)的比重，得到因素Uij的單因素評(píng)價(jià)結(jié)果，用Ri=（ri1，ri2，…，rin）來表示，它是評(píng)價(jià)集V上的一個(gè)模糊子集。分別對(duì)同一準(zhǔn)則層的m個(gè)因素進(jìn)行單因素評(píng)價(jià)可得到一個(gè)總的評(píng)價(jià)矩陣R。

根據(jù)最大隸屬度原則，B'中最大者即為某小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后所屬的等級(jí)，即經(jīng)過模糊綜合評(píng)價(jià)，該小微企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)屬于中等，商業(yè)銀行可將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果作為是否對(duì)供應(yīng)鏈中該小微企業(yè)發(fā)放貸款的參考。

5.結(jié)論

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一個(gè)復(fù)雜的過程，但通過模糊綜合評(píng)價(jià)法較易分析、確定貸款對(duì)象——處于供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，同時(shí)科學(xué)、客觀地將定性指標(biāo)分析轉(zhuǎn)化為定量分析，為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)拓展提供更加客觀、科學(xué)的決策參考。

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篇6

近幾年，供應(yīng)鏈金融在我國取得飛速發(fā)展。這一方面轉(zhuǎn)變了銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和信息控制方式，有效減小貸款的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一方面降低企業(yè)的融資門檻，拓寬其融資口徑，因此受到銀行業(yè)和產(chǎn)業(yè)界的歡迎。自1978年美國將供應(yīng)鏈金融付諸實(shí)踐，在國外已經(jīng)是一種比較成熟的金融方式，并在2008年金融危機(jī)中表現(xiàn)出強(qiáng)勁的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。繼深圳發(fā)展銀行2006年首先在國內(nèi)開啟供應(yīng)鏈金融服務(wù)品牌以來，五大國有銀行和各大股份制銀行也紛紛推出了相關(guān)服務(wù)，如建行的“全流程供應(yīng)鏈融資”業(yè)務(wù)，工行的“財(cái)智供應(yīng)鏈”業(yè)務(wù)，中行的“融信達(dá)”系列，交行的“蘊(yùn)通財(cái)富供應(yīng)鏈金融”等。

供應(yīng)鏈金融的巨大潛力不僅僅只吸引了銀行的重視，更是讓一些以提供平臺(tái)服務(wù)，擁有貿(mào)易數(shù)據(jù)入口的電子商務(wù)平臺(tái)和一些外貿(mào)服務(wù)平臺(tái)也開始對(duì)6.9萬億的金融藍(lán)?；⒁曧耥?。但是，開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，電商和銀行具有什么樣不同的特性呢？

一、供應(yīng)鏈金融概念

供應(yīng)鏈金融是基于核心企業(yè)與上下游廠商的穩(wěn)定貿(mào)易合作關(guān)系形成的供應(yīng)鏈和銷售鏈，涉及其他金融機(jī)構(gòu)、物流服務(wù)提供商和政府部門等的參與，由銀行作為資金提供者，并主導(dǎo)設(shè)計(jì)整條供應(yīng)鏈資金管理，以提高整個(gè)供應(yīng)鏈資金流動(dòng)效率，提升供應(yīng)鏈競爭力的金融解決方案。其中，供應(yīng)鏈融資是供應(yīng)鏈金融的核心業(yè)務(wù)。

二、銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)SWOT分析

我國商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)有以下特征：

Strengths優(yōu)勢：資本實(shí)力雄厚，資金運(yùn)行安全性高；金融工具和產(chǎn)品豐富，金融創(chuàng)新能力強(qiáng)；能提供供應(yīng)鏈財(cái)務(wù)管理解決方案；已有企業(yè)客戶群體數(shù)量龐大，掌握其資信和經(jīng)營狀況，能發(fā)現(xiàn)和栽培優(yōu)質(zhì)行業(yè)客戶群體。

Weaknesses弱點(diǎn)：不具備供應(yīng)鏈管理能力；客戶粘著度不高；缺乏有效的信息流控制手段①，；與物流服務(wù)提供商合作存在信息成本；銀行信用體系自身存在缺陷。

Opportunities機(jī)會(huì)：我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，金融危機(jī)后進(jìn)出口回暖②；中小企業(yè)亟需通過供應(yīng)鏈金融體系進(jìn)行“資金解渴”；巨額存貸差導(dǎo)致流動(dòng)性過剩問題，有創(chuàng)新金融產(chǎn)品的訴求；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與居民消費(fèi)能力的攀升使得銀行進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型刻不容緩。

Threats威脅：供應(yīng)鏈管理風(fēng)險(xiǎn)；行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和市場風(fēng)險(xiǎn)，核心企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；中間產(chǎn)品因資產(chǎn)專用性而難以通過市場價(jià)值進(jìn)行評(píng)估和變現(xiàn)；銀行信用不完善、商業(yè)信用缺失和監(jiān)管問題；同業(yè)、非銀行金融機(jī)構(gòu)、電子商務(wù)平臺(tái)競爭；國家政策、經(jīng)濟(jì)周期、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)和戰(zhàn)爭等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

可以看出，商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)最大的優(yōu)勢在于銀行雄厚的資本實(shí)力和長期金融服務(wù)的專業(yè)背景，但是面臨著企業(yè)數(shù)據(jù)不足、供應(yīng)鏈管控能力弱的困難，存在信息劣勢。雖然存在龐大的市場需求，然而競爭威脅和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)卻成為了阻擾商業(yè)銀行前進(jìn)的障礙。

三、電商供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)SWOT分析

電子商務(wù)平臺(tái)開展供應(yīng)鏈融資服務(wù)存在以下特征：

S優(yōu)勢：電商平臺(tái)聚集了大量商戶資源，掌握著第一手的交易信息，便于了解商戶的資金、經(jīng)營狀況和信用狀況，比銀行獲取信息的成本低；能實(shí)時(shí)提供供應(yīng)鏈活動(dòng)流程中的信息數(shù)據(jù)，使得融資更易于被觸發(fā)；部分電商擁有自建物流系統(tǒng)（或與物流提供商合作），可以完整把控物流、商流、資金流和信息流，真正做到“四流合一”；沒有銀行傳統(tǒng)審批貸款流程的束縛，能更靈活自主地制定融資規(guī)則，有利于金融方案的設(shè)計(jì)和實(shí)施。

W弱點(diǎn)：自身不是銀行，仍受資金規(guī)模限制，融資規(guī)模有限；僅限于對(duì)入駐自身平臺(tái)的企業(yè)提供供應(yīng)鏈融資服務(wù)，具有一定的狹隘性；不是金融機(jī)構(gòu)，金融服務(wù)能力相對(duì)銀行較弱。

O機(jī)會(huì)：我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，金融危機(jī)后進(jìn)出口回暖；由于銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則的限制，中小企業(yè)普遍存在融資難問題，亟需通過供應(yīng)鏈金融體系進(jìn)行“資金解渴”；越來越多的企業(yè)意識(shí)到電子商務(wù)的重要性，入駐電商平臺(tái)的商戶數(shù)量逐年上升。

T威脅：供應(yīng)鏈上企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)；銀行小額貸款公司等金融機(jī)構(gòu)的競爭威脅；國家政策、經(jīng)濟(jì)周期、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹和戰(zhàn)爭等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

電子商務(wù)平臺(tái)旨在打造線上（Online）交易平臺(tái)，使得B2B、B2C、G2B等交易模式得以通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行聯(lián)結(jié)，這樣不僅掌握了第一手真實(shí)交易數(shù)據(jù)，同時(shí)電商平臺(tái)與物流服務(wù)提供商的合作甚至是自建物流系統(tǒng)更使其提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)擁有得天獨(dú)厚的信息優(yōu)勢。

四、結(jié)語

由于銀行和電商天生擁有不同的基因，在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)側(cè)重點(diǎn)有所不同。由于數(shù)據(jù)入口方面的缺陷，銀行應(yīng)想辦法補(bǔ)足平臺(tái)方面的劣勢，尋求新的信用評(píng)估方式，一方面以降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，另一方面則跳出傳統(tǒng)信用評(píng)估理念，重塑銀企關(guān)系，以防在貿(mào)易經(jīng)濟(jì)中被邊緣化的危險(xiǎn)。而電商和外貿(mào)服務(wù)平臺(tái)則可以利用自己的平臺(tái)優(yōu)勢，建立一套新型信用評(píng)估機(jī)制，對(duì)平臺(tái)上的商家進(jìn)行合理授信，解決商家資金短缺問題，助其發(fā)展壯大，反過來又由平臺(tái)商家數(shù)量、質(zhì)量的上升而得到反哺，可謂一舉多得。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)國際商學(xué)院）

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篇7

農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈理論與供應(yīng)鏈金融理論相結(jié)合，所產(chǎn)生的一種服務(wù)于整個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、流通環(huán)節(jié)的新型金融服務(wù)模式。對(duì)于農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融理論內(nèi)涵的把握需要從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈金融兩重維度把握。根據(jù)物質(zhì)有無生物屬性將農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈劃分為涉農(nóng)供應(yīng)鏈和工業(yè)連接型供應(yīng)鏈（或稱非農(nóng)原材料供應(yīng)鏈，泛工業(yè)型供應(yīng)鏈）。這種劃分方式對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)營及物流管理都產(chǎn)生了根本的影響，但農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的概念如同供應(yīng)鏈的概念一樣，至今尚未在理論界得到統(tǒng)一。一般認(rèn)為農(nóng)業(yè)價(jià)值鏈、涉農(nóng)供應(yīng)鏈、農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈及農(nóng)業(yè)物流網(wǎng)絡(luò)等概念所指相同，可統(tǒng)稱為農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈。它包含農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)前采購環(huán)節(jié)、農(nóng)副業(yè)的種植和養(yǎng)殖環(huán)節(jié)、農(nóng)產(chǎn)品加工環(huán)節(jié)、流通環(huán)節(jié)以及最終消費(fèi)環(huán)節(jié)等，所涉及的所有組織和個(gè)人的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，即從“種子到餐桌”的過程?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)在經(jīng)營上，是以市場經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，以利益機(jī)制為聯(lián)結(jié)，以龍頭企業(yè)為核心，實(shí)行產(chǎn)銷一體化經(jīng)營。龍頭企業(yè)是供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)，對(duì)整條鏈起主要的組織管理和控制作用，龍頭企業(yè)主導(dǎo)整個(gè)供應(yīng)鏈對(duì)市場需求變化進(jìn)行反應(yīng)，也是鏈中利益分配的主導(dǎo)者。農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)加工后進(jìn)入流通環(huán)節(jié)，進(jìn)入方式有經(jīng)銷商直接采購、批發(fā)中心集中交易、物流中心配送等方式。物流的方向是自上游到下游，而資金流向則是相反，由最下游的消費(fèi)者到最上游的農(nóng)戶，最終消費(fèi)者是供應(yīng)鏈資金流的最終來源?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)要求“物商分離”，由第三方物流企業(yè)（3PL）來執(zhí)行產(chǎn)品由分散到集中、再配送到銷售終端的過程，借助3PL專業(yè)化物流服務(wù)，可使得物流成本和服務(wù)水平達(dá)到最佳的平衡。

供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域，它構(gòu)架于供應(yīng)鏈管理和現(xiàn)代物流管理理念的基礎(chǔ)之上，利用對(duì)物流—資金流的控制，以及面向授信自償性來隔離借款人的信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融運(yùn)行框架很簡單：銀行向自己的公司大客戶提供融資和其他結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些大客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)具有產(chǎn)業(yè)化程度低、行業(yè)集中度低、作業(yè)地點(diǎn)分散、交易不集中（現(xiàn)金交易為主）、物流自營等特點(diǎn)，難以達(dá)到供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用條件。通過農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化建立農(nóng)業(yè)生產(chǎn)前、中、后各個(gè)時(shí)期的緊密聯(lián)系，形成比較完整的、有機(jī)銜接的產(chǎn)業(yè)鏈條，以及組織化程度高，有相對(duì)穩(wěn)定、高效的農(nóng)產(chǎn)品銷售和加工轉(zhuǎn)化渠道。大型的加工企業(yè)、經(jīng)銷企業(yè)以及具有規(guī)模效應(yīng)的物流中心成為供應(yīng)鏈的龍頭企業(yè)，為供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用創(chuàng)造了條件。

綜上分析，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)根據(jù)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)特征，將產(chǎn)業(yè)鏈上的農(nóng)戶、農(nóng)業(yè)企業(yè)、合作組織整體綁定，利用產(chǎn)業(yè)鏈上的農(nóng)業(yè)企業(yè)信用與合作組織擔(dān)保提高農(nóng)戶信用水平，通過設(shè)計(jì)相應(yīng)的貸款協(xié)議和其他金融服務(wù)，將單個(gè)主體的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，以此滿足產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)融資需求的一種系統(tǒng)性融資安排。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的基本含義和主要作用包括把產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)、農(nóng)戶作為一個(gè)整體，根據(jù)交易中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入相對(duì)弱勢的小企業(yè)或農(nóng)戶，提供資金理財(cái)服務(wù)，提升農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈的群體競爭力，拉長農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈。

二、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融的功能體系

農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料和農(nóng)民日用消費(fèi)品的生產(chǎn)和流通過程中，通過對(duì)信息流、物流、資金流的控制，涉及原材料、中間產(chǎn)品、產(chǎn)成品，并最后由銷售網(wǎng)絡(luò)把產(chǎn)品送到消費(fèi)者手中，將農(nóng)戶、分銷商、零售商、最終消費(fèi)者連成一個(gè)整體的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)體系稱為農(nóng)業(yè)流通體系，它包括農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈、農(nóng)村生產(chǎn)資料供應(yīng)鏈和農(nóng)村消費(fèi)品供應(yīng)鏈。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融對(duì)重塑農(nóng)業(yè)流通體系的結(jié)構(gòu)、流程、規(guī)模和質(zhì)量具有舉足輕重的作用，集中體現(xiàn)在農(nóng)業(yè)流通體系的供應(yīng)鏈重塑。

首先，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈重塑的功能。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈?zhǔn)侵敢赞r(nóng)戶為起點(diǎn)，將農(nóng)戶、加工企業(yè)、批發(fā)商、零售商、消費(fèi)者等連成一體，以農(nóng)產(chǎn)品為傳遞對(duì)象，通過對(duì)信息流、物流、資金流的控制，把農(nóng)產(chǎn)品送到最終消費(fèi)者手中，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈各成員利益的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈管理的主要內(nèi)容可以從兩個(gè)層面來理解：一是普遍意義上的產(chǎn)品供應(yīng)鏈包括的管理內(nèi)容，如供應(yīng)商關(guān)系管理、采購管理、客戶關(guān)系管理、庫存管理、運(yùn)輸管理、信息管理、供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)等等；另一個(gè)是由于農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈的特殊性產(chǎn)生的管理內(nèi)容，如農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)性、鮮活性、易腐性、分散性等導(dǎo)致的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理、冷鏈管理、質(zhì)量安全管理等新的內(nèi)容。農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融體系發(fā)揮功能后，有助于優(yōu)化和提升農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈。

其次，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應(yīng)鏈重塑的功能。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應(yīng)鏈（簡稱農(nóng)資供應(yīng)鏈）是農(nóng)戶在從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中，所需各類生產(chǎn)設(shè)施和物資采購供應(yīng)流通過程中的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，也給出一個(gè)類似的概念理解：農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應(yīng)鏈?zhǔn)侵敢赞r(nóng)戶為最終消費(fèi)者，將供應(yīng)商、制造企業(yè)、批發(fā)商、零售商、農(nóng)戶等連成一體，以農(nóng)用生產(chǎn)資料產(chǎn)品為傳遞對(duì)象，通過對(duì)信息流、物流、資金流的控制，把產(chǎn)品送到最終農(nóng)戶手中，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈各成員利益的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。在這里，農(nóng)戶作為供應(yīng)鏈的終端，即最終消費(fèi)者，各類生產(chǎn)資料的制造企業(yè)是供應(yīng)鏈的核心企業(yè)。在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應(yīng)鏈中，也存在大量的分銷商和零售商，其基本運(yùn)作與傳統(tǒng)的產(chǎn)品供應(yīng)鏈較為接近。同樣，農(nóng)資供應(yīng)鏈管理的主要內(nèi)容也可以從兩個(gè)層面來理解：一是普遍意義上的產(chǎn)品供應(yīng)鏈包括的管理內(nèi)容，如上述所提及的供應(yīng)商關(guān)系管理、采購管理、供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)等等；另一個(gè)是由于農(nóng)資供應(yīng)鏈的特殊性產(chǎn)生的管理內(nèi)容，如農(nóng)資需求的集中性、固定性、分散性等導(dǎo)致的對(duì)供應(yīng)鏈效率管理的影響。

另外，對(duì)農(nóng)村消費(fèi)品供應(yīng)鏈重塑的功能。農(nóng)村消費(fèi)品供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)和運(yùn)作模式與傳統(tǒng)的產(chǎn)品供應(yīng)鏈最為接近，農(nóng)村消費(fèi)品供應(yīng)鏈?zhǔn)侵敢赞r(nóng)戶為最終消費(fèi)者，將供應(yīng)商、制造企業(yè)、批發(fā)商、零售商、農(nóng)戶等連成一體，以農(nóng)民生活資料產(chǎn)品為傳遞對(duì)象，通過對(duì)信息流、物流、資金流的控制，把產(chǎn)品送到最終農(nóng)戶手中，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈各成員利益的功能網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)。對(duì)于農(nóng)村消費(fèi)品供應(yīng)鏈，同樣也包括兩個(gè)層面的內(nèi)容：一是普遍意義上的產(chǎn)品供應(yīng)鏈包括的管理內(nèi)容；另一個(gè)是由于農(nóng)村消費(fèi)品供應(yīng)鏈的特殊性產(chǎn)生的管理內(nèi)容。農(nóng)村消費(fèi)的主要特點(diǎn)在于分散性、低消費(fèi)水平等，導(dǎo)致對(duì)農(nóng)村消費(fèi)品流通成本高，流通效率低下。所以一個(gè)重要的思路是如何將集中農(nóng)村的分散需求，消費(fèi)在時(shí)間和空間上的集中度問題將會(huì)顯著影響農(nóng)村消費(fèi)品供應(yīng)鏈的運(yùn)作效率。

最后，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融對(duì)農(nóng)業(yè)流通體系還具有其他功能：第一，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有助于提供發(fā)達(dá)的設(shè)備裝備。表現(xiàn)為農(nóng)田基礎(chǔ)設(shè)施好，排灌條件優(yōu)越，機(jī)械化程度高，農(nóng)業(yè)設(shè)施先進(jìn)，農(nóng)業(yè)投入質(zhì)優(yōu)價(jià)低等；第二，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有助于促進(jìn)技術(shù)革新。表現(xiàn)為運(yùn)用先進(jìn)科學(xué)的生產(chǎn)方法使農(nóng)產(chǎn)品更為高產(chǎn)優(yōu)質(zhì)；第三，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有助于提高組織經(jīng)營管理效率。產(chǎn)前、產(chǎn)中、產(chǎn)后的經(jīng)營管理水平高，產(chǎn)、供、銷、加等各個(gè)環(huán)節(jié)連接密切，組織方式科學(xué)合理，使得整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)營銷系統(tǒng)成本低、效率高；第四，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有助于完善服務(wù)體系。指政府的支持和服務(wù)體系完善，能夠幫助農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者和經(jīng)營者克服市場機(jī)制的不足，解決那些僅僅依靠市場機(jī)制解決不了和解決不好的事項(xiàng)，如農(nóng)業(yè)科研和推廣、食品質(zhì)量監(jiān)控等；第五，農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融有助于增加資金供給。不斷改進(jìn)的農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融體系有助于農(nóng)資生產(chǎn)商、農(nóng)戶、中間物流商、加工企業(yè)等各環(huán)節(jié)主體更容易獲得資金支持，增加資金供給，有助于化解資金需求得不到滿足的困難和矛盾。

三、農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展與我國“三農(nóng)”問題破解

近年來，供應(yīng)鏈金融在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)中得到廣泛應(yīng)用，成為現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的重要標(biāo)志。最近幾年，眾多國內(nèi)外組織都在提供專門針對(duì)供應(yīng)鏈分析、供應(yīng)鏈建構(gòu)、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的討論，包括如何選擇、創(chuàng)新供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的培訓(xùn)。從目前國際上發(fā)達(dá)國家（包括美國、荷蘭、日本等）開展的供應(yīng)鏈融資實(shí)踐來看，由于具體的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品和供應(yīng)鏈各不相同，決定了融資形式多樣化。有一些是生產(chǎn)者或者生產(chǎn)者組織，比如協(xié)會(huì)主導(dǎo)或者主動(dòng)發(fā)起這個(gè)供應(yīng)鏈融資，也有一些是加工商、銷售商，或者是超市，為了保證原料的穩(wěn)定性，需要建立一些基地，向這個(gè)基地的農(nóng)民提供貿(mào)易性融資，保證產(chǎn)品、原料獲得。這兩種組織形式是生產(chǎn)者為了保證市場可得性，因?yàn)楝F(xiàn)在很多邊緣化的農(nóng)民，其市場可得性比較差，特別是專用化的產(chǎn)品、標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，對(duì)市場的依賴性比較強(qiáng)，分散小農(nóng)戶很難和大市場競爭。還有一些政府部門或者非政府組織推動(dòng)供應(yīng)鏈金融，這些更多是緩解貧困農(nóng)戶，特別是在融資方面，弱勢群體很難獲取資金，銀行融資把他們納入到供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈中，通過產(chǎn)業(yè)鏈的融資來解決偏遠(yuǎn)農(nóng)戶的資金獲取問題。

我國“三農(nóng)”問題的存在以及“三農(nóng)”的特殊地位，為新時(shí)期建立符合我國“三農(nóng)”實(shí)際的農(nóng)村金融體系提出了新的更高要求。在過去幾十年中，“三農(nóng)”用低速發(fā)展的沉重代價(jià)，為城市建設(shè)和工業(yè)增長做出了巨大的貢獻(xiàn)，使得農(nóng)村的資本積累能力大大降低，表現(xiàn)為資本積累進(jìn)程中資本的有機(jī)構(gòu)成不升反降，惡化了資本質(zhì)量，在生產(chǎn)工具落后和勞動(dòng)生產(chǎn)率降低的情況下，導(dǎo)致農(nóng)村資本技術(shù)構(gòu)成不高，總資本中農(nóng)業(yè)不變資本的增長速度相當(dāng)緩慢，嚴(yán)重影響了農(nóng)村剩余資本的獲取能力。這種狀況不僅使農(nóng)村失去了對(duì)外部資金的吸納能力，還造成了農(nóng)村資金大量外流，嚴(yán)重抑制農(nóng)村金融發(fā)展，制約“三農(nóng)問題”有效解決。

根據(jù)金融功能理論，執(zhí)行農(nóng)村金融服務(wù)功能的載體是各種經(jīng)濟(jì)組織，一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)可以是幾種功能的組合體，同一金融功能也可以由不同的金融產(chǎn)品來實(shí)現(xiàn)。農(nóng)村金融服務(wù)體系應(yīng)遵循市場競爭機(jī)制來安排其組織形態(tài)，既要具有金融體系的一般功能，還要具備適應(yīng)弱質(zhì)性農(nóng)業(yè)發(fā)展要求的功能，具體概括為以下幾方面。

第一，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)流通金融的資金融通、資源配置功能促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展?，F(xiàn)代農(nóng)村金融組織體系要解決的根本問題就是農(nóng)村資金有效供給不足和農(nóng)村資金失血嚴(yán)重的問題，即通過一整套金融交易制度安排，聚集農(nóng)村剩余資金，并配置到農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資或農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展上來。一方面農(nóng)村金融中介組織動(dòng)員儲(chǔ)蓄，將閑散資金集中起來，再通過借貸行為投放資金。另一方面通過直接融資，或各種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，不斷調(diào)劑、組合，優(yōu)化貨幣資金在不同部門、地區(qū)、行業(yè)的配置，提高資金利用效率。

第二，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)流通金融的清算和支付功能促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展。為確保農(nóng)村建設(shè)和農(nóng)業(yè)投資的順利實(shí)施，以及農(nóng)民生產(chǎn)生活的金融交易需求，同樣需要高效、便利的金融清算和支付服務(wù)。例如要將農(nóng)村建設(shè)中的各類資金進(jìn)行快速地清算和支付，這就要求農(nóng)村金融服務(wù)體系必須具有一定的網(wǎng)絡(luò)硬件設(shè)施和相關(guān)金融軟件設(shè)施，同時(shí)也要求農(nóng)村金融組織從業(yè)人員具備一定的業(yè)務(wù)素質(zhì)，這些條件同時(shí)滿足，才能實(shí)現(xiàn)便利清算和支付功能?，F(xiàn)代農(nóng)村金融服務(wù)體系所提供的便利清算和支付功能，將極大地推動(dòng)農(nóng)村建設(shè)和農(nóng)業(yè)發(fā)展的進(jìn)程。

第三，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)流通金融的金融風(fēng)險(xiǎn)分散功能促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展。由于我國現(xiàn)有農(nóng)村金融服務(wù)體系的功能定位較低，體系結(jié)構(gòu)中各金融組織之間缺乏橫向合作關(guān)系，以及農(nóng)村金融從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，導(dǎo)致我國現(xiàn)有農(nóng)村金融服務(wù)體系分散金融風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)往往無法實(shí)現(xiàn)。因此，建設(shè)具備分散金融風(fēng)險(xiǎn)功能的現(xiàn)代農(nóng)村金融服務(wù)體系，既是我國新農(nóng)村建設(shè)、農(nóng)業(yè)發(fā)展的需要，也是增加我國農(nóng)村居民財(cái)產(chǎn)性收入的客觀要求。

第四，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)流通金融為農(nóng)村金融建設(shè)提供合理的建議和措施。在參與農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和扶貧開發(fā)的同時(shí)，促進(jìn)農(nóng)村金融發(fā)展，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)。適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村情況的多樣化要求，既要鞏固和發(fā)揮傳統(tǒng)產(chǎn)品的優(yōu)勢，又要不斷創(chuàng)新，推出特色化、差異化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

第五，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)流通金融定位服務(wù)“三農(nóng)”。動(dòng)員農(nóng)村儲(chǔ)蓄，促進(jìn)農(nóng)民儲(chǔ)蓄。整合資源、提供信息、消除對(duì)農(nóng)村金融需求的排斥，加強(qiáng)財(cái)政、金融政策的協(xié)調(diào)配合，引導(dǎo)農(nóng)村金融快速發(fā)展。加大農(nóng)村新型金融機(jī)構(gòu)的引導(dǎo)和監(jiān)管力度，構(gòu)建多層次農(nóng)村金融體系。

針對(duì)農(nóng)村金融有效需求和供給動(dòng)力不匹配的問題，建立一套完善的農(nóng)業(yè)流通金融體系已是當(dāng)務(wù)之急，以產(chǎn)業(yè)鏈條、流通體系為核心的農(nóng)業(yè)流通金融體系作為整個(gè)金融服務(wù)體系的有機(jī)組成部分，是適應(yīng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的需要。因此，從戰(zhàn)略的高度，對(duì)農(nóng)村金融供給進(jìn)行制度性安排，鼓勵(lì)和引導(dǎo)發(fā)展農(nóng)村金融為“三農(nóng)”提供服務(wù)，并充分考慮發(fā)達(dá)地區(qū)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)、貧困地區(qū)對(duì)金融服務(wù)的不同需求，既有商業(yè)性金融供給，也有政策性金融供給；既有國家引導(dǎo)農(nóng)業(yè)發(fā)展的金融戰(zhàn)略導(dǎo)向，也有國家扶持農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的金融支持措施，使農(nóng)村金融類型的選擇，建立在遵循市場化原則條件下，尋求效率與公平均衡的基點(diǎn)之上，最終達(dá)到滿足“三農(nóng)”對(duì)資金需求的強(qiáng)烈愿望，從而更好地促進(jìn)“三農(nóng)”發(fā)展。

（注：基金項(xiàng)目：國家社科基金項(xiàng)目“中國貨幣政策的區(qū)域分配性效應(yīng)研究”（07CJY061）；云南省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目“云南農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式研究”（QN2013013）。）

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篇8

一、供應(yīng)鏈金融與第三方物流

供應(yīng)鏈金融，是商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈管理思想和市場需要的前提下發(fā)展起來的金融產(chǎn)品，是指銀行向客戶（核心企業(yè)）提供融資和其它結(jié)算、理財(cái)服務(wù)，同時(shí)向這些客戶的供應(yīng)商提供貸款及時(shí)收達(dá)的便利，或者向其分銷商提供預(yù)付款代付及存貨融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融作為一個(gè)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在我國得到迅猛發(fā)展，已經(jīng)成為商業(yè)銀行和物流供應(yīng)鏈企業(yè)拓展業(yè)務(wù)空間、增強(qiáng)競爭力的一個(gè)重要領(lǐng)域。

第三方物流將供應(yīng)鏈上下游企業(yè)連成整體，攜手商業(yè)銀行向供應(yīng)鏈注入資本，通過金融資本與實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)協(xié)作，構(gòu)筑商業(yè)銀行、實(shí)業(yè)經(jīng)濟(jì)企業(yè)、第三方物流企業(yè)互利互存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)。

二、第三方物流的供應(yīng)鏈金融及融資模式

第三方物流的供應(yīng)鏈金融主要由四個(gè)主體組成：商業(yè)銀行、核心企業(yè)、上下游企業(yè)、第三方物流企業(yè)。物流是基礎(chǔ)，資金流是形式，通過第三方物流的供應(yīng)鏈金融達(dá)到加快供應(yīng)鏈上下游企業(yè)間的物流流轉(zhuǎn)速度和縮短企業(yè)間資金回收期的效果，并最終實(shí)現(xiàn)第三方物流企業(yè)、商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈上下游企業(yè)、核心企業(yè)等多方共贏的局面。

根據(jù)第三方物流是否使用自有資金提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)分為自有資金融資模式和非自有資金融資模式。非自有資金融資模式是由銀行主導(dǎo)，第三方物流企業(yè)參與的模式，也是國內(nèi)目前使用的模式。自有資金融資要求第三方物流企業(yè)橫向發(fā)展，具有自有的金融機(jī)構(gòu)能夠自營物流金融業(yè)務(wù)，能為需要融資的中小企業(yè)同時(shí)提供物流服務(wù)和融資業(yè)務(wù)。

1.非自有資金融資模式

在非自有資金融資模式中，第三方物流企業(yè)通過與商業(yè)銀行合作，從銀行獲得資金向供應(yīng)鏈成員提供物流金融服務(wù)，銀行在該模式中扮演重要角色。在非自有資金融資模式中，主要分為倉單抵押模式、保兌倉融資模式、融通倉融資模式。

（1）倉單抵押模式

倉單抵押模式，即將入庫倉單作為抵押品，向商業(yè)銀行進(jìn)行融資，是一種以提供貨作擔(dān)保的模式。這種模式主要適用于強(qiáng)勢的上游供應(yīng)商和相對(duì)弱勢的中游制造企業(yè)，其中制造企業(yè)利用自有資金購買到加工原材料，但是沒有足夠的資金進(jìn)行生產(chǎn)的情況。制造企業(yè)與商業(yè)銀行簽訂協(xié)議，將購買的原材料存入由銀行指定的第三方物流企業(yè)的倉庫。第三方物流企業(yè)對(duì)原材料進(jìn)行鑒定審核、評(píng)估后開具入庫倉單，制造企業(yè)憑倉單向商業(yè)銀行進(jìn)行融資。

獲得融資后的制造企業(yè)向銀行繳納一定數(shù)量的保證金，銀行向制造企業(yè)開具提取相應(yīng)數(shù)量原材料的提貨單，并電告第三方物流企業(yè)見提貨單后發(fā)貨。制造企業(yè)生產(chǎn)加工并銷售成品得到后，再利用這部份錢繼續(xù)贖單進(jìn)行加工生產(chǎn)。盤活作為質(zhì)押物的存貨，達(dá)到變現(xiàn)獲得生產(chǎn)資金, 減少存貨對(duì)資金的占用, 加速了資金的流轉(zhuǎn)。

（2）保兌倉融資模式

保兌倉融資模式，這種模式是因強(qiáng)勢供應(yīng)商與弱勢分銷商的存在和供應(yīng)商承諾回購產(chǎn)品的前提下存在的。保兌倉融資模式，即分銷商向商業(yè)銀行繳納一定數(shù)額的保證金, 銀行向分銷商開出銀行承兌匯票, 分銷商憑銀行承兌匯票向供應(yīng)商購買產(chǎn)品, 然后將全部產(chǎn)品交由雙方指定的第三方物流企業(yè)監(jiān)管,匯票到期后銀行與供應(yīng)商結(jié)算的模式，是一種所有權(quán)抵押模式。

分銷商向銀行繳納一定數(shù)額的資金后，銀行向分銷商開具相應(yīng)數(shù)量產(chǎn)品所有權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議和提貨單，并電告第三方物流企業(yè)見提供單發(fā)貨。在這個(gè)過程中，銀行允許分銷商采用分批付款提貨的方式付完全部。

（3）融通倉融資模式

融通倉融資即存貨融資，是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押物向商業(yè)銀行辦理融資業(yè)務(wù)的行為。融通倉是指第三方物流企業(yè)提供的一種金融與物流集成式的創(chuàng)新服務(wù)，其主要服務(wù)內(nèi)容包括：物流、流通加工、融資、評(píng)估、監(jiān)督、資產(chǎn)處理等。

融通倉融資模式根據(jù)融資企業(yè)不同可以有兩種不同形式。

一是以分銷商為融資企業(yè)的融通倉融資模式。在此模式下分銷商將存貨存入商業(yè)銀行指定的第三方物流企業(yè)的倉庫，由物流企業(yè)對(duì)存貨進(jìn)行質(zhì)量審核、評(píng)估后，物流企業(yè)作擔(dān)保開具評(píng)估證明交給商業(yè)銀行，銀行根據(jù)評(píng)估證明等級(jí)對(duì)分銷商進(jìn)行放貸，達(dá)到盤活存貨，解決分銷商暫時(shí)資金短缺的問題。

二是以制造企業(yè)為融資企業(yè)的融通倉融資模式，其實(shí)現(xiàn)模式與以分銷商為融資企業(yè)的融通倉融資模式相似。其差異在于，第二種模式在存貨主要包括原材料、半成品、成品三種。物流企業(yè)除了承擔(dān)審核、評(píng)估外，還要負(fù)責(zé)對(duì)存貨的市值進(jìn)行估計(jì)，并向銀行開具估價(jià)等級(jí)。商業(yè)銀行根據(jù)存貨市值對(duì)制造企業(yè)進(jìn)行，并規(guī)定只有在倉庫的市值不低于貸款金額時(shí)，物流企業(yè)才可以向制造企業(yè)發(fā)貨。

篇9

在產(chǎn)業(yè)鏈競爭模式下，供應(yīng)鏈管理已經(jīng)成為眾多企業(yè)尤其是中小型企業(yè)的主要管理模式，這些企業(yè)已經(jīng)不再是孤軍奮戰(zhàn)，它們聯(lián)合供應(yīng)鏈上下游企業(yè)共同發(fā)展。在一條供應(yīng)鏈中包括有物流、資金流、信息流的交換流通，其中資金流是最為重要的，核心企業(yè)必須將資金注入產(chǎn)業(yè)鏈中相對(duì)弱勢的上下游企業(yè)中，來解決供應(yīng)鏈的失衡問題。物流，已經(jīng)不再是單純的產(chǎn)品流通，它已經(jīng)成為供應(yīng)鏈各相關(guān)上下游企業(yè)利益結(jié)合和相互依賴的重要連接點(diǎn)。第三方物流企業(yè)某種程度上在企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間建起了一座暢通的金融橋梁，這座橋梁使得整個(gè)供應(yīng)鏈的資金流通更加順暢。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，第三方物流企業(yè)的概念在不斷實(shí)踐中越加清晰，這類物流企業(yè)可以依托自身物流實(shí)體網(wǎng)絡(luò)以及物流業(yè)務(wù)，通過與最終客戶的深度接觸和監(jiān)管，發(fā)展保險(xiǎn)、存貨融資、應(yīng)收賬款類融資等金融業(yè)務(wù)。

作為第三方物流企業(yè)如何參與供應(yīng)鏈金融運(yùn)作呢？

首先，供應(yīng)鏈金融中物流和金融相互結(jié)合，物流業(yè)務(wù)中監(jiān)管的貨物成為了融資業(yè)務(wù)中所需的資產(chǎn)擔(dān)保。銀行等金融機(jī)構(gòu)不可能對(duì)質(zhì)押物“親力親為”地實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)質(zhì)押物等的物流管理過程并不精通。作為第三方的物流企業(yè)作用凸顯：物流企業(yè)對(duì)金融受信企業(yè)的物流狀況以及日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)十分了解，客觀上也就具有對(duì)質(zhì)押物的實(shí)地監(jiān)管的職能，因此第三方物流企業(yè)成為了金融機(jī)構(gòu)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的最佳合作選擇，這就很好地解決了在以銀行為委托人、中小企業(yè)受信人為人的信貸市場上的信息不對(duì)稱問題，將“委托―關(guān)系”變?yōu)殡p層層次。

其次，還有一種典型的物流企業(yè)參與供應(yīng)鏈金融的模式便是融通倉，是以買賣動(dòng)態(tài)的過程為質(zhì)押物，那么融通倉就是對(duì)實(shí)物的一種監(jiān)管。銀行等金融機(jī)構(gòu)并不擅長于質(zhì)押物品的市場價(jià)值評(píng)估，也不擅長質(zhì)押物品的物流監(jiān)管，因此銀行將一定的授信額度授予有一定規(guī)模和運(yùn)營能力的第三方物流企業(yè)，讓物流企業(yè)直接負(fù)責(zé)融資企業(yè)貸款的運(yùn)營和風(fēng)險(xiǎn)管理，即物流企業(yè)設(shè)置公共的倉庫來吸引中小企業(yè)的倉儲(chǔ)服務(wù)，然后以倉單提供擔(dān)保，將銀行授信轉(zhuǎn)讓給倉儲(chǔ)客戶，在倉庫中存儲(chǔ)的這些貨物是一種動(dòng)態(tài)的平衡狀態(tài)。而這些第三方物流企業(yè)由于成為銀行的合作伙伴，形成競爭對(duì)手難以跨越的門檻和一種新的核心競爭力。

此外，物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融中的風(fēng)險(xiǎn)控制的功用也是最基本最重要的，當(dāng)然這是在銀行等金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)的前提下。上文中所述的質(zhì)押物監(jiān)管只有得到有效的風(fēng)險(xiǎn)控制才能使得供應(yīng)鏈金融健康正常地運(yùn)轉(zhuǎn)，第三方物流企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制擔(dān)有重要責(zé)任，在這方面的運(yùn)作總體包括以下幾個(gè)方面。首先，物流企業(yè)的工作人員要對(duì)監(jiān)管的貨物出現(xiàn)的任何狀況進(jìn)行匯報(bào)，其次，需要經(jīng)常調(diào)查了解進(jìn)行融資的中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，一旦出現(xiàn)企業(yè)不能正常運(yùn)作等突發(fā)狀況，物流企業(yè)要及時(shí)跟銀行交涉，采取下一步措施來控制可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

二、目前我國供應(yīng)鏈金融存在的主要問題

我國的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)逐漸成為了金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)增強(qiáng)競爭力的重要領(lǐng)域，但是和發(fā)達(dá)國家的供應(yīng)鏈金融相比還有著明顯的區(qū)別和不足。

（一）信用體系落后

供應(yīng)鏈金融需要營造一個(gè)良好的信用體系環(huán)境，而目前我國社會(huì)信用體系建設(shè)落后，客觀造成供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，加之國民誠信體系還不健全，鏈上的中小企業(yè)本身的信用風(fēng)險(xiǎn)就高，監(jiān)控和防范的風(fēng)險(xiǎn)成本較大，核心企業(yè)如果對(duì)上下游企業(yè)的管理沒有制度化的約束手段，那供應(yīng)鏈金融面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)將大大增加。

（二）信息技術(shù)瓶頸

我國金融業(yè)信息系統(tǒng)還處在整合的階段，供應(yīng)鏈金融所要求的信息流共享并不能完全滿足，使得有需求的企業(yè)的信息得不到統(tǒng)一的歸集與評(píng)估，導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的情況都不明朗，銀行就無法獨(dú)立完成對(duì)鏈上所有企業(yè)的調(diào)查分析從而提供金融服務(wù)。

（三）第三方物流企業(yè)發(fā)展亟待規(guī)范

第三方物流企業(yè)的發(fā)展也決定了供應(yīng)鏈金融的未來。近年來物流企業(yè)做得成功的也有很多，但是整個(gè)物流市場的經(jīng)營環(huán)境仍然比較混亂，運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、監(jiān)管等都缺乏統(tǒng)一規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，內(nèi)部管理不夠完善，很難開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。若第三方物流企業(yè)如果不能做到自律，整個(gè)供應(yīng)鏈金融監(jiān)管體系將崩潰。

三、相關(guān)對(duì)策

供應(yīng)鏈金融作為一種融資模式的創(chuàng)新，給中小企業(yè)、物流企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來了新的活力，但整個(gè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也離不開各方的配合支持。

（一）完善法規(guī)，加強(qiáng)監(jiān)管

供應(yīng)鏈金融作為一種融資模式的創(chuàng)新，給中小企業(yè)、物流企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)帶來了新的活力，全球經(jīng)濟(jì)也得到了一定的推動(dòng)，但是整個(gè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展也離不開各方的配合支持，尤其是在政策法規(guī)方面。建立健全的相關(guān)法律法規(guī)，快速彌補(bǔ)在流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)押、銀行分業(yè)經(jīng)營的管理限制等供應(yīng)鏈金融操作層面的法律真空。及時(shí)完善中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，要加強(qiáng)監(jiān)管力度，督促中小企業(yè)披露真實(shí)的信息，便于銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行調(diào)查和分析。

（二）建立平臺(tái)，共享信息

篇10

一、我國供應(yīng)鏈金融應(yīng)用下的物流企業(yè)管理問題的分析

我們?nèi)粘Ｋf的物流金融就是供應(yīng)鏈金融，其涉及物流企業(yè)、客戶、金融機(jī)構(gòu)這三個(gè)模塊的應(yīng)用，在日常工作中，影響企業(yè)物流金融模式正常開展的因素是非常多的。受到我國銀行貸款利率及其物流企業(yè)資金應(yīng)用環(huán)節(jié)的限制，物流企業(yè)的市場進(jìn)展是比較激烈的。這對(duì)物流企業(yè)的增值服務(wù)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)、倉庫配套建設(shè)環(huán)節(jié)、現(xiàn)代化信息管理環(huán)節(jié)、倉儲(chǔ)管理環(huán)節(jié)、運(yùn)輸配送環(huán)節(jié)等提出了更高的要求。

我國物流企業(yè)的管理體系是不健全的，比如我國整體的物流市場環(huán)境的影響、物流企業(yè)自身資金管理模塊、供應(yīng)模塊等的影響。我國相當(dāng)多的物流企業(yè)的信息系統(tǒng)管理體系比較落后，難以就物流企業(yè)內(nèi)部職能部門市場供求信息模式、業(yè)務(wù)銜接模式等展開協(xié)調(diào)，這都影響了企業(yè)的內(nèi)部整體體系的健全。有些物流企業(yè)在管理過程中其信息管理模式是傳統(tǒng)型的，特別是各個(gè)企業(yè)間的信息傳遞模式的落后性，直接影響了物流企業(yè)對(duì)于市場供求信息的反映。有些物流公司的庫管管理模式比較落后，其庫存控制模式過于單一，難以就供應(yīng)鏈金融模式下各個(gè)客戶信息、供應(yīng)信息等的協(xié)調(diào)，進(jìn)而影響了物流企業(yè)管理決策的制定，難以滿足市場的不確定性變化模式的發(fā)展。在供應(yīng)鏈管理模式，有些企業(yè)不能跟上世界的潮流，這與其落后的管理思想是分不開的。

在一些國家的物流業(yè)務(wù)中，針對(duì)基礎(chǔ)性的物流業(yè)務(wù)資金貸款，申請(qǐng)企業(yè)將其擁有的具有出質(zhì)資格的動(dòng)產(chǎn)作為信貸作如倉儲(chǔ)、運(yùn)輸配送等，隨著供應(yīng)鏈金融模式的不斷應(yīng)用，企業(yè)利用物流利潤來擔(dān)保，并且利用其抵押物與銀行進(jìn)行合作。受到我國物流企業(yè)的自身發(fā)展性質(zhì)影響，其物流管理過程中，融資難問題是普遍存在的，影響這一環(huán)節(jié)的因素是非常多的。目前來說，我國銀行與中小企業(yè)的信貸機(jī)制是不健全的，特別是不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款方式的應(yīng)用，我國銀行的借款利率都是比較高的，取得貸款后的物流企業(yè)容易受到利潤的影響，進(jìn)而改變以簽訂的貸款合同中的相關(guān)內(nèi)容，進(jìn)行資金用途的改變，甚至出現(xiàn)借款的故意拖欠，出現(xiàn)較多的逃廢債務(wù)現(xiàn)象。

有些物流企業(yè)在管理過程中由于高素質(zhì)人才的缺乏，也會(huì)導(dǎo)致物流企業(yè)管理效率、質(zhì)量等的下降。尤其是高素質(zhì)物流人才隊(duì)伍的缺乏，對(duì)于物流企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生非常不利的影響。在現(xiàn)階段物流體系運(yùn)作過程中，有些物流企業(yè)缺乏必要的物流技術(shù)設(shè)備，導(dǎo)致日常運(yùn)輸過程中的各個(gè)麻煩。由于物流管理方案的保守，也難以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代物流發(fā)展的科學(xué)決策。

二、供應(yīng)鏈金融應(yīng)用模式中物流企業(yè)管理體系的健全

1.現(xiàn)代化供應(yīng)鏈模式下企業(yè)管理方案的應(yīng)用

在現(xiàn)代物流企業(yè)管理過程中，通過對(duì)現(xiàn)代物流管理供應(yīng)鏈及其物流管理模式的協(xié)調(diào)，可以確保各個(gè)企業(yè)之間的良好合作。在物流企業(yè)管理過程中，要進(jìn)行供應(yīng)鏈物流管理模式的優(yōu)化，進(jìn)行產(chǎn)品提供及其運(yùn)輸服務(wù)體系的健全，將其用戶及其供貨商進(jìn)行物流管理范圍的概括。這樣一定程度上可以確保物流企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升，確保其物流效率的優(yōu)化。通過對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息模式的應(yīng)用，可以確保物流企業(yè)與合作方的工作模式的優(yōu)化，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)化模式、一體化模式的應(yīng)用。物流企業(yè)在發(fā)展過程中，要進(jìn)行物流人才隊(duì)伍素質(zhì)的提升，進(jìn)行物流企業(yè)市場需求信息體系的建設(shè)，定期展開相關(guān)物流人員的技能培訓(xùn)，展開物流管理人員的管理培訓(xùn)。

在供應(yīng)鏈金融應(yīng)用模式下，要確保物流企業(yè)供應(yīng)鏈體系的健全，實(shí)現(xiàn)合作企業(yè)管理環(huán)節(jié)、供應(yīng)商管理環(huán)節(jié)等的協(xié)調(diào)，進(jìn)行供應(yīng)鏈產(chǎn)品需求的有效預(yù)測及其供應(yīng)，以進(jìn)行供應(yīng)鏈產(chǎn)品設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)及其制造管理環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)，以優(yōu)化資金管理環(huán)節(jié)、永華管理環(huán)節(jié)、跟蹤管理環(huán)節(jié)等。在供應(yīng)鏈管理過程中，企業(yè)要進(jìn)行業(yè)務(wù)流程集成體系的健全，以有效應(yīng)對(duì)當(dāng)下全球物流競爭的需要。在日常管理過程中，也要確保金融供應(yīng)鏈融資模式的更新，針對(duì)其可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)與銀

合作方面的協(xié)調(diào)，確保融資風(fēng)險(xiǎn)的降低，這需要我們進(jìn)行交易環(huán)節(jié)中預(yù)付款融資業(yè)務(wù)模式的優(yōu)化、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押物流金融模式的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款下的物流金融業(yè)務(wù)模塊的優(yōu)化。

2.物流企業(yè)供應(yīng)鏈下企業(yè)管理風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

為了滿足當(dāng)下物流企業(yè)的管理需要，進(jìn)行物流企業(yè)管理政策的優(yōu)化，管理風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避是非常必要的。這要針對(duì)物流運(yùn)輸及其倉儲(chǔ)過程中的相關(guān)環(huán)節(jié)展開優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)物流信息服務(wù)體系、庫存管理體系、成本控制體系等的健全，進(jìn)行整體物流方案的設(shè)計(jì)，確保物流服務(wù)整體水平的提升。在物流企業(yè)發(fā)展過程中，也要進(jìn)行企業(yè)內(nèi)部物流管理方案的優(yōu)化，避免其粗放型的經(jīng)營管理，進(jìn)行精細(xì)化、規(guī)范化、科學(xué)化的物流規(guī)范體系的應(yīng)用。

物流企業(yè)在應(yīng)用過程中要進(jìn)行市場商品信息收集體系及其反饋體系的健全，進(jìn)展產(chǎn)品市場風(fēng)險(xiǎn)的降低。這需要物流企業(yè)與銀行就某些業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)展開質(zhì)押物模塊的優(yōu)化，進(jìn)行質(zhì)押率的控制。對(duì)質(zhì)押商品展開積極評(píng)估，通過對(duì)客戶質(zhì)押貨物模式的更新，確保其風(fēng)險(xiǎn)控制模式的正常應(yīng)用，這需要物流企業(yè)與銀行進(jìn)行相關(guān)監(jiān)管程序及其操作程序的協(xié)調(diào)。在企業(yè)管理過程中，要進(jìn)行物流供應(yīng)鏈關(guān)系管理目標(biāo)的明確，以實(shí)現(xiàn)金融投資供應(yīng)鏈關(guān)系平臺(tái)的應(yīng)用，進(jìn)行銀行各個(gè)結(jié)算渠道及其工具模式的優(yōu)化，這需要物流企業(yè)與銀行之間建立良好的合作關(guān)系。從而確保銀行為企業(yè)提供供應(yīng)鏈融投資風(fēng)險(xiǎn)管理。

三、結(jié)語

通過對(duì)現(xiàn)代物流企業(yè)管理過程中出現(xiàn)問題的解決，可以實(shí)現(xiàn)我國物流建設(shè)環(huán)境的穩(wěn)定，隨著當(dāng)代信息技術(shù)體系的不斷健全，社會(huì)對(duì)于物流企業(yè)的信息管理體系提出了更高的要求，需要引起相關(guān)物流企業(yè)管理人員的重視，進(jìn)行物流流程的優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)其內(nèi)部流程結(jié)構(gòu)的協(xié)調(diào)。

【參考文獻(xiàn)】