導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇民營企業(yè)財務(wù)風險，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

二、針對民營企業(yè)財務(wù)風險的防范措施

財務(wù)風險貫穿于民營企業(yè)發(fā)展的各個環(huán)節(jié)，財務(wù)風險的出現(xiàn)會對民營企業(yè)的發(fā)展的產(chǎn)生一定的影響。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的財務(wù)風險是必然存在的，針對企業(yè)發(fā)展過程中的這些財務(wù)風險，采取積極有效的措施進行應(yīng)對，才是企業(yè)在未來持續(xù)發(fā)展的前提。針對民營企業(yè)中存在的財務(wù)風險，現(xiàn)特提出以下解決措施。

1.優(yōu)化民營企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)

要想提高民營企業(yè)的財務(wù)風險控制管理水平，優(yōu)化民營企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是一個重要的應(yīng)對措施。現(xiàn)階段我國民營企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較為單一，無法形成較強的競爭力。優(yōu)化民營企業(yè)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，分散民營企業(yè)所面臨的財務(wù)風險，深化產(chǎn)品加工，盡可能的生產(chǎn)出一些技術(shù)含量較高的產(chǎn)品，來提高民營企業(yè)整體的競爭力水平，以及民營企業(yè)抵抗財務(wù)風險的能力，進而促使民營企業(yè)在未來社會中的更好發(fā)展。

2.拓寬民營企業(yè)籌資渠道

拓寬民營企業(yè)籌資渠道，也是增強民營企業(yè)抵御風險的一個重要的方式。而拓寬民營企業(yè)的籌資渠道可以從以下兩個方面展開：首先，國家應(yīng)當出臺相應(yīng)的措施來鼓勵和引導民營企業(yè)的發(fā)展。對于那些具有較大發(fā)展?jié)摿σ约靶抛u較高的民營企業(yè)，提供健全的擔保管理體系，例如：國有擔保公司，等等。只有這樣才能夠促使民營企業(yè)在未來社會中的發(fā)展有更多的資金支持，進而降低民營企業(yè)所面臨的資金風險。其次，民營企業(yè)自身應(yīng)當加強管理，提高信用水平。民營企業(yè)應(yīng)當在內(nèi)部建立健全的信用管理機制，民營企業(yè)要想獲得更多的融資渠道，最重要的一點就是建立健全的信用管理機制，在企業(yè)內(nèi)部提高信用意識，進而獲得更多的社會認同。只有企業(yè)自身的信用水平提升了，才能夠提高自身在外界的投資以及融資者心中的信用等級，才能夠獲得更多的資金支持，才能夠提高自己抵御財務(wù)風險的能力，才能夠在未來社會中獲得更好的發(fā)展。

3.健全民營企業(yè)內(nèi)部控制管理

健全民營企業(yè)內(nèi)部控制管理，提高民營企業(yè)內(nèi)部控制管理水平，也是民營企業(yè)規(guī)避存在財務(wù)風險的一個重要的舉措。要想健全民營企業(yè)內(nèi)部控制管理，首先，要在民營企業(yè)內(nèi)部建立規(guī)章制度。民營企業(yè)內(nèi)部的家族式經(jīng)營方式，使得民營企業(yè)內(nèi)部管理混亂，內(nèi)部管理水平較低。針對企業(yè)內(nèi)部各個部分建立一定的規(guī)章制度，要求各個部門務(wù)必按照規(guī)章制度上的要求來工作，是提高民營企業(yè)內(nèi)部管理水平的一個重要方法。其次，實行獎懲考核制。針對違反民營企業(yè)內(nèi)部控制管理各項規(guī)定的，進行一定的處罰，而對于遵守民營企業(yè)內(nèi)部控制管理的各項規(guī)定的，給予一定形式的獎勵。這樣形成一定的獎懲考核制，鼓勵民營企業(yè)內(nèi)部各個員工積極的擁護內(nèi)部控制管理的規(guī)定，提高民營企業(yè)內(nèi)部整體的控制管理水平。只有民營企業(yè)內(nèi)部控制管理水平得以提高，民營企業(yè)抵御風險的能力才能夠得到提升，民營企業(yè)才能夠在未來社會中獲得更好的發(fā)展。

4.提高民營企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)

除了上述的三點外，提高民營企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)，也是提高民營企業(yè)抵御風險的重要舉措之一。而要想提高民營企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，首先，應(yīng)當對民營企業(yè)中已有的財務(wù)人員進行定期的培訓，提高其財務(wù)意識；其次，應(yīng)當聘用一些具有財務(wù)風險防控意識的有經(jīng)驗的財務(wù)管理人員。提高了民營企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員的職業(yè)素質(zhì)，才能夠使民營企業(yè)內(nèi)部抵御風險的能力得到提高，進而提高民營企業(yè)內(nèi)部整體的管理水平。

篇2

一、我國民營企業(yè)的現(xiàn)狀和特點

(1)民營企業(yè)增長較快, 特別是注冊資金增幅較大,表明我國民營企業(yè)規(guī)模逐步擴大, 實力增強。(2)民營企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展, 經(jīng)濟效益明顯提高隨著民營企業(yè)的穩(wěn)步、健康發(fā)展, 為國家創(chuàng)造了良好的經(jīng)濟效益和社會效益。(3)民營企業(yè)緩解了國企深化改革過程的壓力, 為社會穩(wěn)定發(fā)展做出了不可磨滅的貢獻。

二、我國民營企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險解析

(1)我國民營企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀。一方面機構(gòu)設(shè)置不健全,人員素質(zhì)偏低,財務(wù)管理職能未得到發(fā)揮。我國民營企業(yè)的組織形式以獨資、合伙及股份合作制形式存在,其經(jīng)營方式多數(shù)以家族式經(jīng)營為主,這必將造成企業(yè)管理水平落后,內(nèi)部分工模糊,職能不清等諸多問題。會計機構(gòu)的設(shè)置上存在兩種情況:一是設(shè)置會計機構(gòu),但分工不明確,兼職多;二是有些小企業(yè)根本不設(shè)置會計崗位,只是在必須提交報表和納稅時才突擊編報予以應(yīng)付。另一方面財務(wù)會計制度形同虛設(shè),內(nèi)控管理乏力。我國民營企業(yè)的組織形式以獨資、合伙及股份合作制形式存在,其經(jīng)營方式多數(shù)以家族式經(jīng)營為主,這必將造成企業(yè)管理水平落后,內(nèi)部分工模糊、內(nèi)控制度不健全、職能不清、執(zhí)行力度不夠等諸多問題。(2)我國民營企業(yè)財務(wù)風險的成因。負債經(jīng)營造成的財務(wù)杠桿過高是民營企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的根本內(nèi)因,主要是指因無法償還到期的負債而產(chǎn)生的危機,它與企業(yè)負債融資相伴而產(chǎn)生。過度的負債會加大民營企業(yè)稅后利息率,使企業(yè)經(jīng)營資產(chǎn)差異率變?yōu)樨撝瞪踔良铀倨髽I(yè)破產(chǎn)。外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的重要外因,影響企業(yè)財務(wù)風險的外部因素主要包括國家宏觀經(jīng)濟政策和微觀經(jīng)濟政策的調(diào)整,企業(yè)所在行業(yè)的景氣度變化、國家稅收政策的調(diào)整、國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動 、通貨膨脹程度等。這些因素彼此關(guān)聯(lián)相互影響,具有復(fù)雜性、動態(tài)性和不確定性,決定了企業(yè)面臨的主要機會和威脅。

三、有效規(guī)避和處理我國民營企業(yè)內(nèi)部財務(wù)風險的措施

(1)建立有效的企業(yè)內(nèi)控制度和治理結(jié)構(gòu)。隨著民營企業(yè)的發(fā)展和逐步規(guī)范化,必須建立和完善企業(yè)的各項規(guī)章制度。要建立完善的決策制度、財務(wù)制度、監(jiān)督制度;要放棄企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期經(jīng)驗管理的模式,建立規(guī)范的法人治理體制以及能夠相互制衡和約束的權(quán)利制約機制;要建立分權(quán)管理制度,保證企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和管理措施的實現(xiàn)。設(shè)置專門的機構(gòu)來討論與經(jīng)營相關(guān)的家族事務(wù),包括家族理事會、家族控股公司和家族股東會等形式。(2)完善財務(wù)管理制度,樹立財務(wù)管理是企業(yè)管理的核心的理念。企業(yè)必須建立完善的財務(wù)管理制度,并在企業(yè)內(nèi)部形成以制度管理為核心的企業(yè)管理氛圍,通過領(lǐng)導的推進作用,把完善財務(wù)管理制度、有效執(zhí)行財務(wù)管理制度作為企業(yè)管理的重要內(nèi)容。要層層落實各項制度,要求各個部門按照制定好的規(guī)章制度行事,任何人在執(zhí)行企業(yè)事務(wù)時不得行使特權(quán),共同維護好企業(yè)的財務(wù)管理制度。(3)增強企業(yè)風險意識,建立有效的風險防范處理機制。遵循謹慎性原則,建立內(nèi)控定期考核制度,計提相應(yīng)的風險準備。根據(jù)會計謹慎性原則,應(yīng)設(shè)計專門的內(nèi)部控制考核制度,由從事不相容崗位的人員定期進行考核、監(jiān)督。有條件的民營企業(yè)可以設(shè)立內(nèi)部審計機構(gòu),定期對企業(yè)的財務(wù)杠桿和財務(wù)風險進行評價,同時對企業(yè)以預(yù)提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。企業(yè)可按照會計準則的規(guī)定和標準計提資產(chǎn)減值準備,用以彌補風險損失。建立企業(yè)資金使用效益定期監(jiān)督制度。民營企業(yè)應(yīng)指定專業(yè)人員定期對相關(guān)財務(wù)比率進行考核、分析,加強流動資金的投放和管理,提高流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率,進而提高企業(yè)流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,增加企業(yè)的短期償債能力。盤活企業(yè)存量資產(chǎn),加快閑置設(shè)備的處理,將收回的資金償還債務(wù)。(4)提高財務(wù)人員素質(zhì)和財務(wù)決策水平。為防范財務(wù)風險,企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中,應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素,盡量采用定量計算和定性分析相結(jié)合的方法,運用科學的決策模型進行決策。(5)建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ),對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)。對于經(jīng)營者來說,它能夠在財務(wù)危機出現(xiàn)的萌芽階段提示經(jīng)營者采取有效措施改善企業(yè)經(jīng)營;對于投資者來說,可以幫助其在企業(yè)財務(wù)風險初露端倪時及時調(diào)整現(xiàn)有投資,以避免更大損失;對于供貨單位來說,可以在這種信號的幫助下制定商業(yè)信用政策,以加強對應(yīng)收賬款的管理等。

篇3

一、引言

中小民營企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占有舉足輕重的地位，在社會主義市場經(jīng)濟發(fā)育不健全的條件下面臨著巨大的財務(wù)風險。在這種背景下很多中小民營企業(yè)為了達到自身業(yè)務(wù)快速擴張、規(guī)模擴大的目的而忽略對企業(yè)的情況進行全面分析。一些中小民營企業(yè)在追求高經(jīng)濟增長的同時也出現(xiàn)了大量舉債的現(xiàn)象，必然需要對企業(yè)的財務(wù)加強監(jiān)管，出現(xiàn)任何異常現(xiàn)象都需要及時處理，否則將會引發(fā)更大的財務(wù)風險。因此必須提高自身實力，具備及時鑒別和防范財務(wù)風險的能力，做出科學決策，采取有效措施，防范和控制風險，最大限度地發(fā)揮企業(yè)價值。

二、H公司財務(wù)風險分析

（一）H公司簡介

H公司是一家國家高新技術(shù)企業(yè)，也是該省重點扶持的一家社會福利企業(yè)，公司成立于2004年，以高端產(chǎn)品為發(fā)展導向，以高新技術(shù)為動力，采用先進的工藝技術(shù)和新型纖維材料生產(chǎn)各類高、中檔特種紙系列產(chǎn)品。

（二）H公司的財務(wù)狀況與財務(wù)風險

研究該公司近三年的年度資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表、利潤表等，運用公式計算分析它的償債能力、營運能力、盈利能力，最終綜合量化得出該公司的財務(wù)風險狀況。

通過計算H公司的部分指標來分析該公司的短期償債能力，從上表可以看出流動比率2015年、2016年低于化學制造業(yè)參考值1.2，速動比率低于標準值1.5，與這兩年流動資產(chǎn)減少有關(guān)。由于2014-2016年營業(yè)利潤為負，流動負債保障倍數(shù)三年均為負數(shù)，說明企業(yè)面臨著虧損。前三項指標比率越大，對企業(yè)的債權(quán)人越有利。而縱向比較可以看出流動比率、速動比率等逐年降低，反映了企業(yè)的短期償債能力降低，面臨償債安全性與穩(wěn)定性下降的風險。

表中資產(chǎn)負債率可以看出企業(yè)使用了越來越多的債務(wù)性資金，償債保障比率一般認為在0.2比較合適，表中的償債保障比率上下波動是經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額變化造成的，其中2015年由于支付了大量與經(jīng)營活動相關(guān)的現(xiàn)金導致流量凈額產(chǎn)生了負數(shù)。綜合對短期償債能力的分析很容易發(fā)現(xiàn)此公司的債務(wù)負擔較重且償債能力較不穩(wěn)定，需要引起重視。但在公司存在較大償債風險時也要注意利用好債務(wù)資金以提高償債能力，只有這樣才能化風險為收益。

通過計算得出的表中數(shù)據(jù)整體來看H公司的各項反映營運能力的指標普遍低于行業(yè)平均水平且均成下降狀態(tài)。存貨周轉(zhuǎn)率2014至2015年從2.94下降到2.41反映了企業(yè)可能經(jīng)營不善，存在產(chǎn)品滯銷，也有可能是營業(yè)成本下降導致，查閱財務(wù)報表以后發(fā)現(xiàn)使存貨周轉(zhuǎn)率下降的原因是營業(yè)成本降低了。2016年存貨的平均余額沒有隨營業(yè)成本的降低而下降同等的幅度，導致2016年存貨周轉(zhuǎn)率升高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降會占用企業(yè)的營運資金，可能會使壞賬損失增加從而加大財務(wù)風險。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別從不同的范圍展現(xiàn)了企業(yè)的銷售情況、資產(chǎn)利用效率不穩(wěn)定的問題。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率越來越低與企業(yè)營業(yè)成本的減少有關(guān)，同時說明它占用了更多供貨商資金，如果不能及時還款，將影響公司信譽，增大未來的財務(wù)風險。

從表中顯而易見，所有盈利能力指標的計算結(jié)果均為負數(shù)。由于該公司連續(xù)三年的營業(yè)成本大于營業(yè)收入，營業(yè)利潤與凈利潤均為負數(shù)，才導致得出表中的結(jié)果。以上結(jié)果反映了公司產(chǎn)品銷售連續(xù)三年不能為投資人創(chuàng)造越來越多的收益，相反帶來了越來越嚴重的經(jīng)濟損失，公司的財務(wù)狀況正在惡化，財務(wù)風險較大，如果不能及時扭虧為盈，公司的發(fā)展將停滯甚至破產(chǎn)。

（三）運用Z模型的綜合分析

紐約大學斯特恩商學院教授愛德華?阿特曼在1968年就對美國破產(chǎn)和非破產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)進行觀察，采用了22個財務(wù)比率經(jīng)過數(shù)理統(tǒng)計篩選建立了著名的5變量Z-score模型，用以衡量一個公司的財務(wù)健康狀況并識別是否存在財務(wù)風險。

針對非上市公司的相關(guān)計算公式如下：

Z=6.56X1+3.26X2+6.72X3+1.05X4

其中，

X1=I運資產(chǎn)/總資產(chǎn)=（流動資產(chǎn)-流動負債）/總資產(chǎn)

X2=留存收益/總資產(chǎn)=（盈余公積+未分配利潤）/總資產(chǎn)

X3=息稅前利潤/總資產(chǎn)=（利潤總額+利息費用）/總資產(chǎn)

X4=所有者權(quán)益/負債總額

當Z≤1.10時，說明企業(yè)發(fā)生財務(wù)風險的可能性較大；當1.10

H公司是一個非上市企業(yè)，所以采用Z計分模型中針對非上市公司的計算公式，將2014、2015、2016年財務(wù)報表數(shù)據(jù)代入可得出：

2014年Z=6.56*0.075+3.26*（-0.06）+6.72*（-0.017）+1.05*0.395=0.61

2015年Z=6.56*0.020+3.26*（-0.135）+6.72*（-0.035）+1.05*0.278=-0.26

2016年Z=6.56*（-0.04）+3.26*（-0.25）+6.72*（-0.05）+1.05*0.19=-1.24

由上述計算看出，由于近三年的Z計分均低于臨界值1.10，H公司的總體財務(wù)狀況不佳，存在多方面的財務(wù)風險。造成Z值低于臨界值的原因通過分析計算過程可發(fā)現(xiàn)，盈余公積和未分配利潤都為負數(shù)使X2、X3為負，進而造成了最終結(jié)果。X2低下反映了企業(yè)未能積累利潤，X3用來衡量企業(yè)的資產(chǎn)利用效率和管理水平，負數(shù)且不斷下降反映了資產(chǎn)利用效率和管理水平不高。

分別對H公司的償債、營運、獲利狀況的量化分析，發(fā)現(xiàn)該公司的債務(wù)負擔較重，償債能力不穩(wěn)定。而在經(jīng)營的過程中表現(xiàn)為銷售情況沒有隨著成本的降低而改善，資產(chǎn)、資金不能很好地利用。由于償債壓力和銷售不佳的雙重壓力，使該企業(yè)一直處于負盈利的狀態(tài)。綜上所述，不論是分別計算該企業(yè)的能力指標，還是運用Z模型進行綜合計分，該企業(yè)不穩(wěn)定的財務(wù)狀況都需要引起財務(wù)人員的重視。

三、H公司財務(wù)風險防范建議

（一）強化內(nèi)部人員的風險防范意識

H公司在經(jīng)營過程中面對財務(wù)風險的態(tài)度和措施都比較被動，這會使財務(wù)風險不降反增。因此想要更好地防范財務(wù)風險，不僅需要加強對企業(yè)管理人員的培訓，整個企業(yè)員工也可以自發(fā)組織宣傳教育活動，主題會議等可以增強他們識別、分析、防范風險的能力，從而增強企業(yè)的財務(wù)風險防范意識。對于企業(yè)的管理決策者，應(yīng)該注意維持公司形象，提高企業(yè)的信用度，因為如果供應(yīng)商對企業(yè)不信任影響生產(chǎn)經(jīng)營，可能會誘發(fā)財務(wù)風險。

（二）建立并完善企業(yè)督查機制

有效避免企業(yè)財務(wù)風險的最直接措施就是完善企業(yè)督查機制建設(shè)。通過分析H公司的財務(wù)報表和查閱財務(wù)分析可以發(fā)現(xiàn)該公司對資金的運用等比較盲目，沒有充分考慮到公司的實際情況。所以要注意實時對財務(wù)工作的每一流程進行監(jiān)督和檢查。在企業(yè)決策前，要提前對要投資的項目及資金進行調(diào)研；在企業(yè)進行決策時，可以對企業(yè)決策過程進行審查和監(jiān)督，確保重大決策的合法性和合規(guī)性；此外，要對企業(yè)財務(wù)運作、投資擔保、經(jīng)營效益、資產(chǎn)運營、利潤和薪酬分配等重點問題及時進行審查，對已發(fā)生的問題或者查證的隱患要及時進行整改、落實， 用完善的企業(yè)督查機制降低中小企業(yè)財務(wù)風險。

（三）落實企業(yè)內(nèi)部員工的獎勵制度

對于地處山區(qū)縣城的H公司，無論是從基礎(chǔ)設(shè)施和工作環(huán)境，還是員工待遇考慮，都與城市里的大型企業(yè)有一定的差距，要想留住人才，讓員工在企業(yè)充分發(fā)揮自身的才能，就需要落實企業(yè)的內(nèi)部員工獎勵制度。

首先要建立各項獎勵激勵政策，注意員工的上升空間是否科學合理。殘疾員工的基本物質(zhì)生活應(yīng)該得到保障，在有條件的情況下對優(yōu)秀員工可實行帶薪休假的制度；其次，要制訂完善的經(jīng)營目標和制度，要切實可行，落實中小企業(yè)獎勵機制建設(shè)。同時財務(wù)部應(yīng)定期進行財務(wù)核算，一旦發(fā)現(xiàn)問題必須深究原因。企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生雖然是未知的，但卻是人為可控的，嚴格的人事管理也能起到防范財務(wù)風險的作用。

（四）提高企業(yè)償債能力和盈利能力

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廣義的財務(wù)風險是指由于多種因素的作用使企業(yè)不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。財務(wù)風險客觀存在于民營企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。財務(wù)風險的存在，無疑會對民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。因此，對財務(wù)風險的成因及其防范進行研究，以降低風險、提高效益，具有十分重要的意義。

一、我國民營企業(yè)財務(wù)風險現(xiàn)狀

（一）機構(gòu)設(shè)置不健全，人員素質(zhì)偏低，財務(wù)管理職能未得到發(fā)揮

我國民營企業(yè)的組織形式以獨資、合伙及股份合作制形式存在，其經(jīng)營方式多數(shù)以家族式經(jīng)營為主，這必將造成企業(yè)管理水平落后，內(nèi)部分工模糊，職能不清等諸多問題。會計機構(gòu)的設(shè)置上存在兩種情況：一是設(shè)置會計機構(gòu)，但分工不明確，兼職多；二是有些小企業(yè)根本不設(shè)置會計崗位，只是在必須提交報表和納稅時才突擊編報予以應(yīng)付。民企的特殊性決定了會計機構(gòu)相對簡單，但各種性質(zhì)的經(jīng)濟活動都會發(fā)生，這就決定了民企的會計人員業(yè)務(wù)技能要求比較全面，綜合能力要強。但目前很多民企在財會人員的任用上任人唯親，致使財務(wù)人員素質(zhì)不高，直接影響民企會計信息質(zhì)量的高低。隨著企業(yè)規(guī)模的擴大、產(chǎn)品的升級換代，如果還認為會計就是“記賬”、“算賬”，那么財務(wù)管理的職能就無從發(fā)揮，有效的財務(wù)分析與預(yù)測信息就不能提供給管理者。

（二）財務(wù)會計制度形同虛設(shè)，內(nèi)控管理乏力

目前民企的投資者和經(jīng)營者缺乏基本的會計知識，企業(yè)自己設(shè)計規(guī)章制度的很少，會計憑經(jīng)驗和直覺做事較多，往往會給企業(yè)帶來不良影響，甚至造成無法挽回的損失。曾轟動全國的莊媽媽凈菜社宣布關(guān)門，負債近百萬元，究其原因是不懂財務(wù)管理和資金運作，從而導致破產(chǎn)。

二、民營企業(yè)財務(wù)風險形成原因

我國民營企業(yè)存在財務(wù)風險的原因很多，不同的財務(wù)風險形成的具體原因也不盡相同，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因。財務(wù)管理因決策失誤、管理不善及缺乏風險意識等原因造成財務(wù)風險存在于財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)。

（一）民營企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的根本內(nèi)因

負債經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)慢是民營企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的根本內(nèi)因。財務(wù)風險主要是指無法償還到期的負債而產(chǎn)生的危機，它與企業(yè)負債融資相伴而產(chǎn)生。對民營企業(yè)來說，負債經(jīng)營是一把雙刃劍，合理的債務(wù)有利于降低民營企業(yè)資金成本，給投資者帶來超額利益。反之，過度的負債則會加大民營企業(yè)經(jīng)營虧損，使企業(yè)增加財務(wù)危機成本，甚至會加速企業(yè)破產(chǎn)。同時資金周轉(zhuǎn)慢直接導致現(xiàn)金流量少，從而影響償債能力，由此產(chǎn)生的財務(wù)風險嚴重時可能會影響企業(yè)生存。

（二）民營企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的重要外因

外部環(huán)境的復(fù)雜多變是企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的重要外因。影響企業(yè)財務(wù)風險的外部因素主要包括國民經(jīng)濟整體的形勢及行業(yè)景氣度，國家信貸以及外匯等政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹程度等等。財務(wù)管理外部環(huán)境的變化有可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能使企業(yè)面臨某種威脅，因此財務(wù)管理系統(tǒng)必須適應(yīng)復(fù)雜而多變的外部環(huán)境，否則將直接威脅民營企業(yè)的生存。

（三）財務(wù)決策失誤是催化劑

財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生企業(yè)財務(wù)風險的催化劑。目前，我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，由此導致決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。例如，在固定資產(chǎn)投資決策中，由于對投資項目的可行性缺乏周密和系統(tǒng)的分析研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟信息不全面、不真實，導致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項目不能獲得預(yù)期的收益，投資無法按期收回，給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風險，使企業(yè)承擔著到期付款的威脅，在一定程度上使企業(yè)風險加劇。

（四）民營企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的另一個重要原因

內(nèi)部財務(wù)控制不合理是企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的又一重要原因。在資金管理及使用、利益分配等方面，由于企業(yè)內(nèi)部各部門之間以及企業(yè)與上級之間存在權(quán)責不明、職責不清的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。例如，企業(yè)庫存周轉(zhuǎn)率不高，存貨所占比重相對較大，且很多表現(xiàn)為超儲積壓無法實現(xiàn)銷售，或者材料物資變質(zhì)等。這勢必造成企業(yè)必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業(yè)費用上升，利潤下降，造成資金無效占用。同時長期庫存存貨，企業(yè)還要承擔市價下跌所產(chǎn)生的存貨跌價損失及保管不善造成的損失。進而不進行賒銷對象的資信調(diào)查，盲目擴大賒銷金額，而且各部門之間沒有明確收款責任，導致大量壞賬的發(fā)生，加大了財務(wù)風險的出現(xiàn)。

三、民營企業(yè)財務(wù)風險的防范

財務(wù)風險是客觀存在的，企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風險。財務(wù)風險導致企業(yè)財務(wù)機制不穩(wěn)定并可能帶來財務(wù)損失，因此必須對財務(wù)風險加以控制。所以，民營企業(yè)應(yīng)本著成本效益原則把財務(wù)風險控制在一個合理的、可接受的范圍之內(nèi)。防范企業(yè)財務(wù)風險，主要應(yīng)做好以下工作：

（一）建立企業(yè)內(nèi)部有效的企業(yè)制度和治理結(jié)構(gòu)

制度建設(shè)是保證企業(yè)能夠長期健康發(fā)展的重要條件。隨著家族企業(yè)的發(fā)展和企業(yè)的逐步規(guī)范化，必須建立和完善企業(yè)的各項規(guī)章制度。建立完善的決策制度、財務(wù)制度、監(jiān)督制度、法人治理結(jié)構(gòu)等。要丟棄企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期憑經(jīng)驗管理的模式，建立規(guī)范的法人治理體制以及能夠相互制衡和約束的權(quán)利分配機制，保證企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和管理措施的實現(xiàn)。設(shè)置專門的機構(gòu)來討論與經(jīng)營相關(guān)的家族事務(wù)，包括家族理事會、家族控股公司和家族股東會等形式。這樣董事會成員能夠從繁雜的家族事務(wù)中脫身，集中精力考慮公司的戰(zhàn)略問題和創(chuàng)造長期的股東價值。

（二）樹立財務(wù)管理是企業(yè)管理核心的理念

企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理，財務(wù)管理的核心是資金管理，把強化財務(wù)管理作為推行現(xiàn)代企業(yè)制度的重要內(nèi)容。由于資金的使用周轉(zhuǎn)牽涉到企業(yè)內(nèi)部的方方面面，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)充分認識到管好、用好、控制好資金不單是財務(wù)部門的職責，而是關(guān)系到企業(yè)的各個部門、各個生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的大事。所以要層層落實，共同為企業(yè)資金的管理做出貢獻。

（三）增強企業(yè)風險意識，建立有效的風險防范處理機制

1、堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防范風險損失的專項準備金。如產(chǎn)品制造業(yè)可按一定規(guī)定和標準計提壞賬準備金、商業(yè)流通企業(yè)計提商品削價準備金，用以彌補風險損失等。

2、建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度。民營企業(yè)應(yīng)定期對相關(guān)財務(wù)比率進行考核，加強流動資金的投放和管理，提高流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，進而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力，增加企業(yè)的短期償債能力。另外，還需盤活存量資產(chǎn)，加快閑置設(shè)備的處理，將收回的資金償還債務(wù)。

（四）提高財務(wù)決策水平，建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

投資決策是企業(yè)重大經(jīng)營決策的主要內(nèi)容之一，其正確與否直接關(guān)系到財務(wù)管理工作的成敗。為防范財務(wù)風險，企業(yè)必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。對各種可行方案進行決策時，切忌主觀臆斷。

財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的風險進行實時監(jiān)控的系統(tǒng)，對于經(jīng)營者來說，它能夠在財務(wù)危機出現(xiàn)的萌芽階段采取有效的措施來改善企業(yè)經(jīng)營；對于投資者來說，可以在企業(yè)財務(wù)風險初露端倪時及時處理現(xiàn)有投資，以避免更大損失；對于供貨單位來說，可以在這種信號幫助下制定商業(yè)信用政策，以加強對應(yīng)收賬款的管理等等。

（五）加強資產(chǎn)管理，提高營運能力

加強企業(yè)資產(chǎn)管理，防止不良資產(chǎn)產(chǎn)生，提高資產(chǎn)的變現(xiàn)能力是防范財務(wù)風險重要的管理手段。從長期看，企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力直接影響到企業(yè)的整體盈利水平，而保持高盈利水平的企業(yè)往往是其負債能力高、財務(wù)風險相對低的有效保證和標志，一個健康企業(yè)的償債資金一般來源于其盈利，而非負債資金。因此，企業(yè)應(yīng)通過合理配置資產(chǎn)，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等措施，促進企業(yè)盈利能力的提升，同時，較高盈利能力的企業(yè)往往享有較高的信譽和良好的企業(yè)形象，這也使得企業(yè)有較強的融資能力，相應(yīng)使企業(yè)有較強的抵御財務(wù)風險的能力。

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篇5

任何事物都會面對風險，任何企業(yè)的成長都會經(jīng)歷風險，只有在風險中歷練過的企業(yè)才是成熟的。對于大企業(yè)而言，它們已然從風險中成長起來，對待風險有自己成熟的經(jīng)驗可以把握；對于國有企業(yè)而言，它們具有相對強大的資金力量，在遇到風險時會得到更多的支持；但是相對于中小民營企業(yè)而言，正處在成長過程中，風險會讓它們措手不及，加上勢單力薄，損失將是毀滅性的。所以，中小民營企業(yè)要認真地對待風險，積極制定切實的防范措施，保證企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展。企業(yè)的風險包括：戰(zhàn)略風險、財務(wù)風險、市場風險、經(jīng)營風險、產(chǎn)品風險、政策風險、外匯風險、人事風險、體制風險、自然災(zāi)害風險、公關(guān)風險等等。本文主要關(guān)注企業(yè)尤其是中小民營的財務(wù)風險。

一、中小民營企業(yè)的界定

所謂“中小民營企業(yè)”，是一個相對模糊的概念，就目前我國的經(jīng)濟形式分析，中小民營企業(yè)包括規(guī)定標準（《中小企業(yè)的劃分標準暫行規(guī)定》）規(guī)模以下的各類企業(yè)，具體有：（1）個體工商戶；（2）個人、家庭或家族所有的企業(yè)；（3）個人、家庭或家族所有制的企業(yè)改制而形成的股份制企業(yè)；（4）通過國有資產(chǎn)重組而形成的，既有國家投資，又有個人、家庭或家族投資的企業(yè)；（5）合伙制企業(yè)；（6）由公眾集資而建立的企業(yè)。

中小企業(yè)的定義及標準，是由各國視其發(fā)展情況不同而定，是一個相對概念，不單是各國不同，就是在同一國家內(nèi)部，不同行業(yè)、地區(qū)及不同的發(fā)展階段中也不盡相同。一般來說，中小企業(yè)是一個規(guī)模的概念，是相對與大企業(yè)，從資產(chǎn)規(guī)模、人員規(guī)模與經(jīng)營規(guī)模都比較小的經(jīng)濟單位。就我國目前而言，對于中小企業(yè)的劃分標準為2003年國家經(jīng)貿(mào)委、國家計委、財政部、國家統(tǒng)計局研究制定的《中小企業(yè)的劃分標準暫行規(guī)定》。該標準是根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等，并結(jié)合行業(yè)特點制定的。

二、中小民營企業(yè)的財務(wù)困境

（一）融資難

融資難是長期困擾中小民營企業(yè)的難題。中小民營企業(yè)融資方式比較單一，采用發(fā)行債券和股票上市融資的情況比例很小，主要是通過向商業(yè)銀行貸款和向民間借貸。當前，銀行對中小民營企業(yè)的貸款幾乎都是抵押貸款，必須提供土地、房產(chǎn)等做抵押才能給予放貸；民間借貸機構(gòu)的逐利性以及不規(guī)范性，導致中小民營企業(yè)在融資問題上很難與國有企業(yè)公平競爭。著名經(jīng)濟學家厲以寧在談到民營企業(yè)融資難的問題時也指出，專門以民營企業(yè)為貸款對象的銀行太少，應(yīng)增設(shè)中小銀行。大銀行從事中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，成本過大，這是事實。民間貸款則利率太高，中小企業(yè)難以承受。良性發(fā)展的中小民營企業(yè)都具有一定的生產(chǎn)能力，經(jīng)營能力比較強，盈利能力也比較好，但多處在成長階段，內(nèi)部資金需求大，如果不能及時增加現(xiàn)金流，會造成財務(wù)風險，從而進一步影響市場運作，面臨經(jīng)營風險。

（二）資金回收難

在2009年8月29日召開的“2009年中國中小企業(yè)多元化融資對洽會”上，厲以寧表示，政協(xié)經(jīng)濟委員會派調(diào)研組在廣州、珠海、深圳、大連、鞍山、沈陽等城市調(diào)研時發(fā)現(xiàn)企業(yè)欠債問題比較突出。但是，當前企業(yè)的欠債問題與以往的“三角債”不同，現(xiàn)在欠債問題的特點是國有企業(yè)欠民營企業(yè)的錢，大企業(yè)欠小企業(yè)的錢。這對中小民營企業(yè)的生存又提出了一道難題。當前國有企業(yè)和大企業(yè)普遍提倡零庫存管理模式，這成為中小民營企業(yè)的發(fā)展契機。作為供貨單位，這些中小民營企業(yè)為了爭相給國有企業(yè)和大企業(yè)配送原料及零部件，必須增加儲備，當然還要修建庫房，一方面增加了內(nèi)部資金的需求，另外一方面，這些國有企業(yè)和大企業(yè)在得到原料和零部件供應(yīng)后，往往不能立即付款，要等到3個月甚至半年之后才能結(jié)賬，因而又造成了中小民營企業(yè)應(yīng)收賬款回收難，再一次對中小民營企業(yè)的現(xiàn)金流產(chǎn)生負面影響，從而面臨財務(wù)風險。

（三）人工成本增加

中小民營企業(yè)多數(shù)屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)，就業(yè)方式具有靈活性，為穩(wěn)定社會就業(yè)發(fā)揮著積極作用。但是，在用工制度上也存在一定的不合理性。2008年1月1日我國《勞動合同法》的實施，嚴格規(guī)范了社會用工制度。這對中小民營企業(yè)的用工成本會造成一定影響。嚴格上說，不是《勞動合同法》使中小民營企業(yè)的用工成本增加，而是《勞動合同法》提高了違法成本，中小民營企業(yè)不得不嚴格遵守《勞動合同法》，主動承擔雇主責任。例如，為了合法用工，中小民營企業(yè)將拖欠或克扣的工資給予補足、繳納足額的社會保險、支付加班工資等。還有一些特殊的行業(yè)，為了達到相關(guān)的勞動保護與勞動條件方面的標準，要增加人手的配備、設(shè)備的投入、工作環(huán)境的改良等。與以往相比，中小民營企業(yè)的靈活且廉價的用工狀況得以規(guī)范，但是，增加了企業(yè)內(nèi)部資金需求，對企業(yè)的財務(wù)管理造成了一定的壓力。

（四）政策優(yōu)勢少

出臺政策往往比較多地按照企業(yè)規(guī)模和所有制設(shè)計，相對來說對大企業(yè)優(yōu)勢多，中小企業(yè)考慮的比較少；對公有制企業(yè)優(yōu)勢多，對非公有制企業(yè)考慮的比較少。比如，在稅收政策方面，國有企業(yè)可以享受先繳后退，而非國有企業(yè)卻無法享受這種待遇；中小民營企業(yè)特別是小企業(yè)往往是增值稅小規(guī)模納稅人，增值稅發(fā)票不能抵扣，實際承擔的稅負重、采購成本增加；從所得稅角度看，民營企業(yè)要先按利潤總額繳納企業(yè)所得稅，凈利潤分配給投資者，投資者即股東再繳納個人所得稅，對于民營企業(yè)投資者而言，兩者同出一轍，實屬重復(fù)。再者，在銀行的呆賬壞賬準備金核銷制度方面，國有大企業(yè)可以被列入國家計劃進行及時的優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，而中小民營企業(yè)卻無此待遇。此外，在土地政策方面，國有企業(yè)可以土地使用權(quán)出讓金參與改組，而民營企業(yè)卻沒有這樣的待遇。這些政策上的劣勢，對于中小民營企業(yè)的經(jīng)營無形中增加了現(xiàn)金流，擴大了財務(wù)的風險性。

三、中小民營企業(yè)財務(wù)風險成因分析

（一）外部環(huán)境的復(fù)雜多變，是中小民營企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的重要外因

企業(yè)經(jīng)營總是置身于一定的社會、經(jīng)濟環(huán)境之中，企業(yè)的資金價值除了受到投資、籌資和營運管理等決策影響外，還不可避免地受到外部環(huán)境的影響，即受到財務(wù)管理環(huán)境的影響。財務(wù)管理環(huán)境涉及的范圍很廣，包括法律環(huán)境、金融環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、人文環(huán)境和資源環(huán)境等。企業(yè)的財務(wù)決策是難以改變財務(wù)管理環(huán)境的，更多的是適應(yīng)其要求和變化，但是這些要求和變化具有不確定性，它可能為企業(yè)帶來某種機會，也可能為企業(yè)帶來某種威脅，也就是會產(chǎn)生財務(wù)風險。因此，企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)必須具備適應(yīng)和應(yīng)對這種復(fù)雜多變的外部環(huán)境的能力，可是目前我國中小民營企業(yè)的財務(wù)管理系統(tǒng)中，機構(gòu)設(shè)置不合理、規(guī)章制度不健全、人員素質(zhì)偏低等現(xiàn)狀，導致其缺乏適應(yīng)和應(yīng)變能力。

（二）融資難和資金周轉(zhuǎn)慢，是中小民營企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的重要內(nèi)因

1.融資難。長期以來，中小民營企業(yè)在組織形式上不受政府控股，在經(jīng)營管理上能夠有較為完整的自，這種獨特的優(yōu)勢使其發(fā)展具有更好的靈活性，而且在國民經(jīng)濟發(fā)展中也發(fā)揮著越來越重要的作用?？墒强焖侔l(fā)展的中小民營企業(yè)卻面臨著許多自身難以克服的問題，其中融資問題首當其沖，資金短缺成為嚴重抑制中小民營企業(yè)活力，并制約其持續(xù)穩(wěn)定和健康增長的“瓶頸”。通常，中小民營企業(yè)的融資渠道有間接和直接兩種。首先從間接融資方面看，渠道主要是向金融機構(gòu)貸款，包括商業(yè)銀行貸款、政策性銀行貸款、信用社貸款和非金融機構(gòu)貸款幾種。由于政策性銀行貸款多面向政府扶持性項目和國有大企業(yè)，信用社和非金融機構(gòu)貸款所提供的資金多為小額貸款，因此商業(yè)銀行貸款就成為中小民營企業(yè)融資的重要選擇；但是商業(yè)銀行的信貸管理中的運作成本和資信評價等方面的條件標準，又將許多中小民營企業(yè)排除在外，就是符合條件的部分，貸款期限一般也較短（不超過半年），只能用于填補流動資金的缺口，如果中小民營企業(yè)想有更大的作為很難獲取所需的資金支持。其次從直接融資方面看，渠道主要有發(fā)行債券和股票，中小民營企業(yè)想要從資本市場籌集資金也是相當困難的。我國資本市場的準入門檻高，加上管理日趨規(guī)范，只有那些大型重點企業(yè)和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才有可能獲批發(fā)行債券，中小民營企業(yè)也很難像資本市場建立初期時靠“捆綁上市”獲得上市資格，單個中小民營企業(yè)又由于法人治理結(jié)構(gòu)不完善、規(guī)模小、信用等級低等達不到上市的硬性標準，因此，阻滯了中小民營企業(yè)直接融資的渠道。融資渠道的不暢通使得中小民營企業(yè)始終面臨資金短缺的風險。

2.資金周轉(zhuǎn)慢。首先，中小民營企業(yè)資金投放無計劃，對長期資金和短期資金的投放比例主觀性強。很多中小民營企業(yè)為了提高競爭力，在缺乏投資分析和論證的基礎(chǔ)上，低水平重復(fù)建設(shè)，造成投資的嚴重失誤，以致無法應(yīng)付經(jīng)營所需的周轉(zhuǎn)資金。其次，中小民營企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金的利用率低。很多中小民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中存在：固定資產(chǎn)操作不規(guī)范、損耗嚴重；原材料消耗無定額、浪費嚴重；產(chǎn)品廢品率高、成本高；沒有嚴格的規(guī)章制度，責任不明確、效率低等問題?？偟膩碚f就是管理混亂，資金占用多、成本費用高。再者，中小民營企業(yè)在市場經(jīng)濟運行中，處于劣勢地位。許多中小民營企業(yè)迫于形勢在爭奪市場份額的競爭中，較多地采用賒銷，致使企業(yè)資金較多地占用在應(yīng)收賬款上，大量的應(yīng)收賬款妨礙了資金的有效周轉(zhuǎn)，從而影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營。中小民營企業(yè)資金周轉(zhuǎn)慢，直接導致現(xiàn)金流量少，從而進一步影響了企業(yè)的償債能力，因此產(chǎn)生的財務(wù)風險嚴重時會加速企業(yè)的破產(chǎn)。

（三）財務(wù)決策的失誤，是中小民營企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的催化劑

改革開放以來，民營企業(yè)成為中國經(jīng)濟一道靚麗的風景線，構(gòu)成了中國特色重要部分，然而，中國民營企業(yè)始終做不大，而且經(jīng)常出現(xiàn)“曇花一現(xiàn)”的怪現(xiàn)象。中小民營企業(yè)的財產(chǎn)組織形式中單個業(yè)主制形式突出，財務(wù)決策普遍存在經(jīng)驗決策和主管決策現(xiàn)象，決策項目的可行性缺乏分析論證，再加上決策依據(jù)信息不全面、不真實，由此導致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而不能獲得預(yù)期收益，在一定程度上促使企業(yè)財務(wù)風險的產(chǎn)生。

（四）內(nèi)部財務(wù)控制不合理，使中小民營企業(yè)缺少隔離財務(wù)風險的“防火墻”

企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)控制貫穿了企業(yè)的各類會計事項和業(yè)務(wù)流程。在中小民營企業(yè)的經(jīng)營中，往往存在管理層重經(jīng)營、輕內(nèi)控，甚至把財務(wù)內(nèi)部控制僅僅看成財務(wù)部門的事，沒有將財務(wù)控制放在整個企業(yè)的經(jīng)營管理的層面加以重視；企業(yè)的內(nèi)部規(guī)章制度也只是紙上談兵，流于形式，未得到貫徹執(zhí)行，甚至有的根本就未形成制度；在日常的財務(wù)人員任用上，偏重“能人效應(yīng)”，且重使用、輕培養(yǎng)；忽視內(nèi)部稽核和審計等問題。這些內(nèi)部財務(wù)控制不合理的問題都使中小民營企業(yè)存在事故隱患且長期得不到發(fā)現(xiàn)，資金管理的安全性、完整性得不到必要的防護，加劇了中小民營企業(yè)的財務(wù)風險。

根據(jù)以上對中小民營企業(yè)財務(wù)風險成因的分析，中小民營企業(yè)應(yīng)積極地做好以下應(yīng)對工作，把財務(wù)風險控制在一個合理的范圍之內(nèi)。第一，摒棄家族式經(jīng)營僅憑經(jīng)驗管理的模式，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和有效的企業(yè)制度；第二，樹立企業(yè)管理的核心是財務(wù)管理，財務(wù)管理的核心是資金管理的理念；第三，增強企業(yè)風險意識，加強資金管理，完善企業(yè)的風險防控機制；第四，提高企業(yè)財務(wù)決策水平，建立適用的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。

參考文獻：

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篇6

一、民營企業(yè)財務(wù)風險的形成原因

(一)環(huán)境的變化,加劇財務(wù)風險的產(chǎn)生

2008年以來,國際經(jīng)濟環(huán)境日趨復(fù)雜和嚴峻,為應(yīng)對國際金融危機,我國實施積極的財政政策和寬松的貨幣政策,提出“擴內(nèi)需保增長、調(diào)結(jié)構(gòu)上水平、抓改革增活力、重民生促和諧”的宏觀調(diào)控要求。國家的一系列信貸、外匯及稅收政策的調(diào)整、銀行利率及匯率的波動、通貨膨脹等變幻莫測的外部環(huán)境因素是引起民營企業(yè)財務(wù)風險的一個重要原因。

(二)資金短缺、資本結(jié)構(gòu)不合理對財務(wù)風險的影響

資金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件。若資金短缺,又不能及時籌措,企業(yè)不能購進生產(chǎn)資料,只能停產(chǎn),對外投資經(jīng)營戰(zhàn)略目標就無法實現(xiàn),并且償債能力下降,產(chǎn)生債務(wù)危機,影響企業(yè)信譽,使企業(yè)陷入危機。資產(chǎn)負債率是衡量企業(yè)負債風險程度的重要判斷標準。民營企業(yè)向銀行借款,銀行主要考察的指標就是償債指標;長期借款最重要的指標就是資產(chǎn)負債率。資產(chǎn)負債率指標過高,則說明企業(yè)長期的償債能力薄弱,民營企業(yè)很難向銀行取得貸款。

(三)管理層的決策失誤對財務(wù)風險的影響

目前,我國民營企業(yè)的決策層普遍是積累經(jīng)驗決策型和主觀判讀決策型。民營企業(yè)決策方法的不科學,往往導致財務(wù)風險的發(fā)生。例如,投資巨大的江蘇鐵本清理整頓就是一個活生生的例子。江蘇鐵本作為鋼鐵企業(yè),生產(chǎn)需要大量的設(shè)備,企業(yè)在購買機器設(shè)備時,要負擔大量的增值稅進項稅額,這些稅額只能通過固定資產(chǎn)折舊去慢慢彌補。依照稅法規(guī)定,固定資產(chǎn)需采用直線法進行折舊,而且折舊年限一般都在10年甚至以上,企業(yè)購買固定資產(chǎn)不但占用了大量的現(xiàn)金資產(chǎn),而且喪失了貨幣的時間價值。

決策失誤導致投資項目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回。同時大量占用企業(yè)流動資金,給民營企業(yè)帶來潛在的危機,使民營企業(yè)承擔著到期付款的風險,在一定程度上加劇了企業(yè)的財務(wù)風險。

(四)機構(gòu)內(nèi)部關(guān)系混亂,流動資產(chǎn)管理不善的影響

我國民營企業(yè)大多是以家族式經(jīng)營方式為主,大部分民營企業(yè)的創(chuàng)立者缺乏專業(yè)的會計知識和企業(yè)管理水平,加上企業(yè)內(nèi)部管理混亂等諸多問題,導致會計信息失真。

流動資金是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中占用在流動資產(chǎn)上的資金,具有周轉(zhuǎn)期短、形態(tài)易變的特點。如存貨周轉(zhuǎn)率偏低,表現(xiàn)為倉庫積壓無法實現(xiàn)銷售,企業(yè)要承擔存貨跌價損失,或者原材料等物資保管不善造成變質(zhì),造成資金無效占用。

在資金合理配置問題上,民營企業(yè)內(nèi)部各部門往往存在著權(quán)責不明的現(xiàn)象,例如,企業(yè)對賒銷對象不進行信用度調(diào)查,各部門沒有明確劃分責任。為了銷售業(yè)績,盲目擴大賒銷金額,產(chǎn)生大量壞賬,加大了財務(wù)風險。

二、民營企業(yè)防范財務(wù)風險的相關(guān)措施

(一)優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)、沖破家族式管理模式

首先,遵循創(chuàng)新管理制度,改變傳統(tǒng)的家族式管理的模式,實行無關(guān)聯(lián)多元化的道路,初步走上現(xiàn)代化企業(yè)集團的軌道;其次,企業(yè)制度在建立資本所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)分離的基礎(chǔ)上,由資本所有權(quán)衍生股東表決權(quán)及最終控制權(quán),由法人財產(chǎn)權(quán)衍生公司相對獨立的經(jīng)營權(quán)。沒有資本所有權(quán)與法人財產(chǎn)權(quán)的分離,就沒有公司經(jīng)營者的獨立決策、獨立經(jīng)營、獨立管理。第三,要讓高層管理、技術(shù)人員參與經(jīng)營決策、為企業(yè)的發(fā)展出謀劃策。

(二)健全企業(yè)內(nèi)部控制制度

完善的內(nèi)部控制制度是規(guī)避財務(wù)風險的屏障。內(nèi)部控制制度包括:

1、不相容職務(wù)分離制度

民營企業(yè),特別是中小企業(yè)應(yīng)合理設(shè)置財務(wù)會計及相關(guān)工作崗位,明確職責權(quán)限,形成相互制衡機制,降低財務(wù)風險。

2、授權(quán)批準控制制度

企業(yè)各級管理人員必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔責任,經(jīng)辦人員也必須在授權(quán)范圍內(nèi)辦理業(yè)務(wù)。

3、健全內(nèi)部審核制度

財務(wù)收支嚴格按照企業(yè)章程、董事會決議和企業(yè)相關(guān)制度規(guī)定進行審批,建立和完善內(nèi)部財務(wù)控制制度,使財務(wù)管理工作制度化、程序化、規(guī)范化,做到有章可循,違章必究,違規(guī)必罰,以罰促糾,提高會計信息質(zhì)量,降低財務(wù)風險,提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

(三)提高財務(wù)風險認識,樹立良好防范意識

隨著經(jīng)濟市場化進程的加快,企業(yè)間的競爭越來越激烈,民營企業(yè)要想在日益激烈的市場中立于不敗之地,必須注意財務(wù)風險的分析與防范;同時充分發(fā)揮財務(wù)人員的積極性,讓他們參與到企業(yè)的經(jīng)營管理中去,充分重視他們提出的關(guān)于改善經(jīng)營管理的意見;加強財務(wù)人員的風險意識,提高財務(wù)人員對財務(wù)風險的敏感度和判斷力。

(四)構(gòu)建高效的財務(wù)風險管理預(yù)警系統(tǒng),增強抗風險能力

民營企業(yè)財務(wù)風險惡化的結(jié)果是資金鏈斷裂,無力償還到期債務(wù)。國際上,一般通過財務(wù)失敗預(yù)警模型來評判企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)失敗的可能性,通過全面分析反映企業(yè)內(nèi)、外部經(jīng)營情況的各項資料,將企業(yè)潛在的財務(wù)失敗風險預(yù)先告知經(jīng)營者和其他利益相關(guān)者,增強企業(yè)抗風險能力。

1、建立企業(yè)財務(wù)風險識辨系統(tǒng)

民營企業(yè)可以借鑒同行業(yè)指標的平均值與先進企業(yè)的指標值,以及其歷年以來財務(wù)比率指標的變化趨勢判斷本身財務(wù)狀況的好壞,從而有效地控制甚至杜絕危機。因此,民營企業(yè)應(yīng)當根據(jù)自身情況來設(shè)計符合實際要求和特點的財務(wù)風險預(yù)警系統(tǒng)。

2、加強企業(yè)的風險轉(zhuǎn)移處理機制,增強風險抵抗力

由于未來可能發(fā)生的財務(wù)風險是不確定的,民營企業(yè)必須加強財務(wù)風險防御機制管理。一般可采取以下辦法:

轉(zhuǎn)移法:通過參加社會保險等方法將部分或全部財務(wù)風險轉(zhuǎn)移給他人承擔的方法,健全企業(yè)風險轉(zhuǎn)移機制。

分散法:通過關(guān)聯(lián)企業(yè),多種經(jīng)營及投資多元化等方式及時分散和化解企業(yè)財務(wù)風險,建立健全企業(yè)風險分散機制。

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一、研究民營企業(yè)財務(wù)風險的意義

1.民營企業(yè)屬于一種特殊性質(zhì)的企業(yè)，所以很多民營企業(yè)并沒有真正的去重視財務(wù)風險，即使有一定的了解，也并不夠全面。很多民營企業(yè)就是不夠清楚地了解財務(wù)風險，所以才會發(fā)生因沒有意識到的財務(wù)風險，才會倒閉破產(chǎn)，帶來讓人無法接受的結(jié)局。所以對民營企業(yè)財務(wù)風險的研究會使得民營企業(yè)的經(jīng)營者更加注重財務(wù)風險，然后盡早的預(yù)料到財務(wù)風險會給民營企業(yè)帶來的危險，從而加強民營企業(yè)間的競爭力，促進民營企業(yè)的快速發(fā)展。

2.由于民營企業(yè)沒有認識到財務(wù)風險的威脅性之大，就更沒有采取相應(yīng)的措施來應(yīng)對財務(wù)風險，所以對民營企業(yè)財務(wù)風險的研究能夠促進民營企業(yè)積極采取風險的防范措施。很大程度上，是財務(wù)風險阻礙了民營企業(yè)的發(fā)展，民營企業(yè)應(yīng)該采取相應(yīng)的防范措施，有助于它自身更久更穩(wěn)的發(fā)展下去，并且提高民營企業(yè)的競爭力，促進國民經(jīng)濟的發(fā)展。

二、民營企業(yè)財務(wù)風險有哪些存在的形式

1.財務(wù)風險是客觀存在的，我們無法消除它，躲避它，能做的也就只有面對它，減少它。我們應(yīng)該采取各種措施手段來應(yīng)對它，財務(wù)活動能否達到預(yù)期的目標是不確定的，所以民營企業(yè)能否達到目標是按一定的比例發(fā)生的。

2.由于財務(wù)風險包括很多方面的風險，所以在民營企業(yè)財務(wù)工作的各個過程中都會有可能出現(xiàn)財務(wù)風險的。

3.民營企業(yè)財務(wù)風險具有一定的不確定性，因為我們無法掌握它控制它，并不知道財務(wù)會在哪項工作的進行過程中發(fā)生，會讓民營企業(yè)的經(jīng)營者更加提心吊膽，稍有不慎就有可能造成經(jīng)濟的損失。

4.如我們所知，風險和收益往往是并存的，所以一定的財務(wù)風險也會給我們帶來相應(yīng)的經(jīng)濟利益，財務(wù)風險還可以促進企業(yè)的經(jīng)濟利用率。換句話講，在某方面，是財務(wù)風險左右著企業(yè)經(jīng)濟收益的穩(wěn)定性。

5.財務(wù)風險是一種風險也是一種激勵。財務(wù)風險越高就意味著它可能帶來比一般性收益更高的收益，但擁有經(jīng)濟利益的前提是有較好的運營模式，良好的運營狀態(tài)，企業(yè)會為了取得更高的收益去采取措施對財務(wù)風險進行防范，所以在某種方面來講，財務(wù)風險也是一種激勵機制。

三、民營企業(yè)財務(wù)風險現(xiàn)狀

1.機構(gòu)設(shè)置不健全。我國的民營企業(yè)多數(shù)是以合伙人的方式成立的或者是家族式的經(jīng)營。這樣就顯得比較隨意，對于企業(yè)內(nèi)部的工作分工等。沒有良好的管理體制。而且對于中小型民營企業(yè)來講，一般不會按照嚴格的要求設(shè)立會計等專門機構(gòu)進行企業(yè)內(nèi)部財務(wù)的記錄管理，只有在必須向上級提交財務(wù)報表的規(guī)定期臨時編制可靠性較低的財務(wù)報表等。這樣一個不健全的機構(gòu)設(shè)置，不但不能提供有效的財務(wù)信息，還會加大企業(yè)財務(wù)風險。

2.民營企業(yè)家族式會造成很多的不良現(xiàn)象，如企業(yè)管理者往往越權(quán)行事，很容易感情用事，或者將公私混合等。除此之外，家族式的民營企業(yè)有著很弱的管理體制，在很多大事情的決策上不能夠考慮到多人的感受，而是會一人全權(quán)決策。這樣的行為現(xiàn)象都會造成財務(wù)風險的加大。

3.財務(wù)管理理念陳舊。民營企業(yè)經(jīng)營者的管理觀念比較陳舊的話，就會認為財務(wù)工作就是填制各種憑單和報表。企業(yè)不會用專業(yè)的財務(wù)管理人員去進行嚴格的財務(wù)管理工作，不會讓財務(wù)人員做好某企業(yè)每項活動的流程中的資金運轉(zhuǎn)等工作，更不會去專門分析財務(wù)工作中穿線的問題，這樣就大大浪費了財務(wù)這一方面的資源。而將財務(wù)工作定義為應(yīng)付各個銀行，稅務(wù)的檢查。所以陳舊的財務(wù)管理觀念很大程度上影響了民營企業(yè)的發(fā)展。

4.會計人員素質(zhì)水平的低下。我國很多的民營企業(yè)都沒有設(shè)立專業(yè)的會計機構(gòu)，一方面，是因為企業(yè)的水平達不到去設(shè)置專業(yè)的會計機構(gòu)，既耗力又耗時，在聘請會計人員的時候沒有選拔專業(yè)知識水平較高的人才，并且缺乏上崗前的培訓等。都造成了企業(yè)會計人員水平低下，會計人員水平的不夠會導致不能對會計事項進行專業(yè)性較強的評價。并且不同水平的會計人員也會對同一項會計事物有不同的看法與評價，造成意見的不統(tǒng)一。從而影響民營企業(yè)內(nèi)部會計制度的執(zhí)行。會計人員缺乏判斷力與辨析能力，不能夠滿足社會快速發(fā)展不斷創(chuàng)新的需求，會阻礙民營企業(yè)的良好發(fā)揮在那。

四、民營企業(yè)財務(wù)風險防治措施

1.完善企業(yè)機構(gòu)的設(shè)置。企業(yè)必須按照相關(guān)行業(yè)的行業(yè)要求設(shè)立各機構(gòu)。如會計機構(gòu)的設(shè)立，雖然只是企業(yè)中小小的一個部分，但是它真正發(fā)揮作用時所帶來的利益是不可小覷的，所以必須依照要求設(shè)置會計機構(gòu)，并且做到一人一崗，每個工作人員都要為自己的崗位負責，做好自己的本職工作，做到不越權(quán)。協(xié)助民營企業(yè)快速發(fā)展。

篇8

( 一) 財務(wù)風險理論概述。

1、財務(wù)風險的基本含義。

財務(wù)風險是指企業(yè)進行財務(wù)管理過程中，由于各種不確定因素的影響導致企業(yè)的預(yù)期收益偏離實際收益而使企業(yè)蒙受損失的可能性。也就是說，企業(yè)財務(wù)風險產(chǎn)生的本質(zhì)就來源于各種不確定的影響因素，因此企業(yè)生存發(fā)展所處的內(nèi)外環(huán)境的不確定性引發(fā)了企業(yè)財務(wù)運行結(jié)果的不確定性，從而產(chǎn)生財務(wù)風險。企業(yè)財務(wù)風險有狹義和廣義之分，狹義的財務(wù)風險是指企業(yè)不同融資方式引起的企業(yè)普通股股東凈收益的不確定性。因為狹義的財務(wù)風險是由籌資決策引起的，所以也叫籌資風險，其大小取決于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。而廣義的財務(wù)風險是指包括籌資風險在內(nèi)的所有由于不確定事項給企業(yè)帶來的可能損失或收益，它在企業(yè)財務(wù)活動過程中是客觀存在的。

2、財務(wù)風險的分類。

財務(wù)風險在不同的理財環(huán)境、理財階段，針對不同的經(jīng)營主體和理財項目有不同的表現(xiàn)形式，有不同的風險類型。關(guān)于財務(wù)風險的劃分標準也很多，如以可控程度劃分，以研究對象劃分等。企業(yè)財務(wù)風險貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的整個過程中，可將其劃分為: 籌資風險、投資風險、資金營運風險和資金分配風險四個方面。這里，我們主要以風險的成因為標志，將財務(wù)風險分為利率風險、匯率風險、購買力風險、投資風險、籌資風險、流動性風險、政治風險、違約風險、道德風險等九種風險。

( 二) 財務(wù)風險管理理論概述。

財務(wù)風險管理是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實現(xiàn)預(yù)期財務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財務(wù)風險管理客觀存在于民營企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，所以財務(wù)風險管理的存在無疑會對民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。民營企業(yè)是由諸多因素組成的綜合體，但其主要是一個經(jīng)濟組織，其主要目標是經(jīng)濟目標，表現(xiàn)在財務(wù)上就是業(yè)財務(wù)目標。因此，民營企業(yè)財務(wù)風險管理可以定義為: 民營企業(yè)經(jīng)營過程中由于內(nèi)部不確定風險因素的影響，而產(chǎn)生實際財務(wù)狀況與財務(wù)目標發(fā)生負面偏離的可能性。

二、民營企業(yè)財務(wù)風險的表現(xiàn)與成因分析

( 一) 民營企業(yè)財務(wù)風險的表現(xiàn)。

1、缺乏籌資渠道。

當前，籌資難問題已經(jīng)成為了我國民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的瓶頸，由于受到了自身規(guī)模的限制，根木無法通過發(fā)行證券、股票等方式從資木市場籌集所需資金，還有就是多數(shù)民營企業(yè)由于自身規(guī)模小、資產(chǎn)小、信用度低以及沒有相應(yīng)的擔保和抵押作為依據(jù)等諸多因素的存在，商業(yè)銀行通常不會向民營企業(yè)提供貸款。由于缺乏籌資渠道，致使民營企業(yè)難以及時籌集到資金，對其規(guī)模的進一步擴大造成了嚴重的影響。

2、籌資成本相對較高。目前，銀行信貸依舊是民營企業(yè)籌集資金的主要渠道，可是，在銀行的信貸中，所增設(shè)的貸款一般都集中在中小企業(yè)中具有較大規(guī)模的企業(yè)。由于民營企業(yè)的規(guī)模較小，所以，銀行貸款機率不高。就算是民營企業(yè)在銀行中獲取了所需的貸款，但還是會因貸款程序復(fù)雜繁瑣，手續(xù)辦理時間太長，且收費高，最終導致民營企業(yè)需要支付過高的籌資成本。

3、財務(wù)風險控制缺失。財務(wù)控制在企業(yè)則務(wù)管理工作中屬于核心部分，但大多數(shù)民營企業(yè)尚未構(gòu)建一套完善的則務(wù)風險控制機制，沒有充分認識到則務(wù)風險控制管理工作具有的重要性。多數(shù)民營企業(yè)還未建立起新型的現(xiàn)代企業(yè)管理模式，大多存在著權(quán)責不明、職責不清的情況，并且資金管理不嚴，資金流失現(xiàn)象屢見不鮮，致使企業(yè)資金結(jié)構(gòu)缺乏科學合理性，大大降低了資金實際使用效率。

( 二) 民營企業(yè)財務(wù)風險成因分析。

1、內(nèi)部原因。

( 1) 不完善的公司治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)在初創(chuàng)期往往采取簡單的家庭式治理結(jié)構(gòu)，向成長期發(fā)展的過程中必然要經(jīng)歷公司治理結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，而在現(xiàn)代企業(yè)制度建立過程中，勢必凸顯其原有公司治理結(jié)構(gòu)的固有問題，并產(chǎn)生一系列新的矛盾。隨著民營企業(yè)成長和擴張，這種簡單原始的公司治理結(jié)構(gòu)勢必無法滿足需要，而其管理環(huán)境的先天不足導致其在向現(xiàn)代企業(yè)制度轉(zhuǎn)變的過程中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離將導致更多問題的產(chǎn)生，造成所有者、經(jīng)營者和債權(quán)人之間更多的利益沖突，產(chǎn)生更多的成本。

( 2) 缺乏內(nèi)部控制與風險管理。目前我國民營企業(yè)普遍缺乏系統(tǒng)的內(nèi)部控制與科學的風險管理手段，而成長型民營企業(yè)財務(wù)風險的成因很多都應(yīng)歸咎于其內(nèi)部控制制度的缺失。對于仍在摸索中建立健全公司治理結(jié)構(gòu)的民營企業(yè)，其管理者往往缺乏內(nèi)部控制和風險管理的意識，不具備正確的風險觀念，很多民營企業(yè)由于人員、機構(gòu)和管理成本所限，不愿或者暫時難以專設(shè)內(nèi)部控制機構(gòu)，全面的風險管理體系也很難建立。

( 3) 民營企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)較低。我國的民營企業(yè)是在國有企業(yè)、集體企業(yè)的夾縫中產(chǎn)生的。大多數(shù)民營企業(yè)的財務(wù)人員都是業(yè)主自己的家人或是親戚。這些人要么沒有文化，要么沒有財務(wù)知識。這種狀況一方面造成財務(wù)人員聽命于管理者的意志，不能客觀反映企業(yè)真實的財務(wù)狀況，另一方面這些人員不能針對企業(yè)實際情況并結(jié)合外部環(huán)境制定財務(wù)戰(zhàn)略，即使是日常的財務(wù)決策也缺乏科學性。而業(yè)主又不敢放手引進外來專業(yè)人員，這種模式制約了企業(yè)財務(wù)人員的開發(fā)培養(yǎng)和更廣范圍的擇優(yōu)選聘，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，將嚴重影響企業(yè)財務(wù)管理的健全和發(fā)展。

2、外部原因。宏觀環(huán)境的復(fù)雜性是企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風險的外部原因。具體分析是金融市場不完善。民營企業(yè)的發(fā)展離不開資金的支持，向金融機構(gòu)貸款是民營企業(yè)融資的主要渠道，而目前我國國有商業(yè)銀行處于轉(zhuǎn)軌過程中，為民營企業(yè)服務(wù)的金融體系并不完備，民營企業(yè)的融資投資環(huán)境不佳，融資渠道、融資規(guī)模和投資領(lǐng)域都受到限制。但是引發(fā)民營企業(yè)財務(wù)風險的外部原因還包括經(jīng)濟因素、自然因素、法律因素和科學技術(shù)因素。

三、民營企業(yè)財務(wù)風險管理的防范措施

( 一) 建立科學的防范制度。企業(yè)內(nèi)部體制的健全還要和企業(yè)的實際發(fā)展情況以及現(xiàn)代化的企業(yè)制度有機的結(jié)合起來。要綜合企業(yè)的長遠利益與眼前利益，不能只考慮眼前的利益還要顧及到企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。在籌資的時候，就應(yīng)該考慮到長期資金與短期資金的有效結(jié)合，對于資金的額度以及期限都要有一個計劃，這樣才能夠正確的估算出成本，對成本進行控制，管好資金，將資金用在正道上。另外，還要制定出一個還款的計劃。財務(wù)要做到嚴格的事前控制，做好預(yù)算工作; 做好資金的事中控制，這樣才可以確保資金的有序流動; 事后還要構(gòu)建一個資金審核體制。

( 二) 選擇正確的風險管理策略。

1、籌資風險的管理策略。資金結(jié)構(gòu)具體指借入的資金和自有資金兩者間的比例。最優(yōu)的資金機構(gòu)指在企業(yè)可以接受的最大的風險范圍之內(nèi)，在總的資金成本最少且企業(yè)的價值最大的時候的資金結(jié)構(gòu)。可以用負債的比例去表示最大的籌資風險。一個只具備自有資金而沒有借入資金的企業(yè)盡管實現(xiàn)了無籌資風險的愿望，但是它的總成本是比較高的，也不能夠?qū)崿F(xiàn)收益的最大化; 但是在債務(wù)成本比較高的情況下，企業(yè)的資金總額降低了，進而收益也可以增多，但是籌資的風險會愈加的大。

2、投資風險的管理策略。作為企業(yè)的重大經(jīng)營決策重要內(nèi)容組成部分的投資決策可以直接左右到企業(yè)在長時間內(nèi)的經(jīng)營效益以及資金結(jié)構(gòu)，投資決策一旦失誤了就會影響到企業(yè)的效益，令企業(yè)遭遇困難險境甚至破產(chǎn)。在選定投資項目之前一定要對可行性分析與論證進行縝密的研究，要秉承投資決策的規(guī)范化以及科學化，對投資資金必須合理配置，處理好專業(yè)化和多元化經(jīng)營之間的關(guān)系，將企業(yè)的投資風險分散開來。

篇9

中圖分類號：F23　文獻標識碼：A　文章編號：1672-3198(2010)11-0218-02

1　民營企業(yè)加強財務(wù)風險管理的意義

我國民營企業(yè)在近30年里異軍突起、迅猛發(fā)展，資料統(tǒng)計顯示，截止2008年底，我國的民營企業(yè)數(shù)量約為1000萬家，占全國法人企業(yè)總數(shù)的85.1％左右。

然而民營企業(yè)在快速發(fā)展的同時又是那樣地高出生高死亡，據(jù)有關(guān)資料表明，民營企業(yè)平均壽命只有5.9年，很多明星企業(yè)從創(chuàng)立到輝煌、到關(guān)閉或衰落只有10年左右時間，如三株、巨人、德隆等一些著名企業(yè)都是威風一時就一蹶不振或銷聲匿跡。這些尷尬事實的背后原因可能是多方面的，但是缺乏風險意識、風險管理薄弱，在企業(yè)創(chuàng)立成長發(fā)展過程中，忽視理財能力的培育、財務(wù)運作缺乏科學有序的管理所導致的財務(wù)缺乏彈性、企業(yè)缺乏應(yīng)變能力是危及企業(yè)生存的重要原因。故對民營企業(yè)來說，清楚企業(yè)財務(wù)環(huán)境，充分認識引發(fā)財務(wù)風險產(chǎn)生的主客觀原因，實施有效的風險管理，對企業(yè)的生存與健康發(fā)展具有重要的意義。

2　民營企業(yè)財務(wù)風險成因分析

財務(wù)風險是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中，由于內(nèi)部、外部環(huán)境因素的作用，使財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標而形成的經(jīng)濟損失的可能性。財務(wù)風險客觀存在于企業(yè)財務(wù)管理工作的各個環(huán)節(jié)，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。廣義的財務(wù)風險包括了企業(yè)在進行財務(wù)活動過程中的融資風險、投資風險、資金收回風險和收益分配風險等。狹歲的財務(wù)風險，是指企業(yè)舉債融資時所產(chǎn)生的風險，因此又稱為融資風險，即企業(yè)負債經(jīng)營時面臨的到期無法還本付息的財務(wù)危機及資不抵債的破產(chǎn)危機等。本文探討的是廣義的財務(wù)風險。

2.1　管理者對財務(wù)風險管理重視不夠

民營企業(yè)往往實行的是家族治理結(jié)構(gòu)，雖然不少民營企業(yè)以公司形式存在，本質(zhì)上所有者和經(jīng)營者是統(tǒng)一的。多數(shù)民營企業(yè)所有者是城鎮(zhèn)個體戶、農(nóng)村專業(yè)戶及一些辭去公職的人員，相當一批人文化素質(zhì)偏低，財務(wù)知識缺乏，對財務(wù)管理的要求和作用認識不清，認為企業(yè)效益是靠業(yè)務(wù)做出來的，不是企業(yè)財務(wù)管理管出來的，有沒有財務(wù)管理無所謂。對財會人員的要求只停留在記賬、算賬和報賬這一層面上，而對如何運用財務(wù)信息指導生產(chǎn)經(jīng)營活動則考慮不多，至于讓財會人員參與經(jīng)營決策，則更為少見。因此缺乏對企業(yè)財務(wù)風險的規(guī)劃和防范。

2.2　民營企業(yè)財務(wù)管理制度不健全

由于缺乏有效的外部監(jiān)督和管理機制，我國民營企業(yè)財務(wù)制度普遍不健全，有的民營企業(yè)甚至不編制財務(wù)報表，即使編制報告，也存在財務(wù)上存在嚴重不實問題。財會人員的職責不分明，根據(jù)經(jīng)理老板的個人意志做賬，隱瞞企業(yè)的財務(wù)狀況，賬簿的設(shè)置、記賬、核算、調(diào)賬、銷賬等會計行為隨意性較大，存在嚴重的會計信息失真問題。這些狀況加劇了信用環(huán)境的惡化，導致的最嚴重的后果就是破壞了市場經(jīng)濟運行基礎(chǔ)，動搖投資人的信心，也使得銀行不敢貸款給民營企業(yè)。另外，民營企業(yè)財務(wù)決策制度不科學，不論是籌資決策還是投資決策往往是業(yè)主獨自決策，缺乏民主，這當然和民營企業(yè)規(guī)模一般較小的特點有關(guān)，限于民營企業(yè)業(yè)主的知識、能力，這種決策方式，效率雖然很高，但是決策失誤的可能性較大，財務(wù)風險較高。

2.3　民營企業(yè)財務(wù)人員素質(zhì)較低

我國的民營企業(yè)是在國有企業(yè)、集體企業(yè)的夾縫中產(chǎn)生的。大多數(shù)民營企業(yè)的財務(wù)人員都是業(yè)主自己的家人或是親戚。這些人要么沒有文化，要么沒有財務(wù)知識。這種狀況一方面造成財務(wù)人員昕命于管理者的意志，不能客觀反映企業(yè)真實的財務(wù)狀況，另一方面這些人員不能針對企業(yè)實際情況并結(jié)合外部環(huán)境制定財務(wù)戰(zhàn)略，即使是日常的財務(wù)決策也缺乏科學性。而業(yè)主又不敢放手引進外來專業(yè)人員，這種模式制約了企業(yè)財務(wù)人員的開發(fā)培養(yǎng)和更廣范圍的擇優(yōu)選聘，隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，將嚴重影響企業(yè)財務(wù)管理的健全和發(fā)展。

3　加強風險管理的幾點建議

3.1　轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，增強風險意識

企業(yè)管理者和財務(wù)人員必須有正確的風險觀，善于捕捉環(huán)境變化帶來的不確定因素，有步驟、有預(yù)見地采取各種防范措施，把可能遭受的風險損失降到最低限度。一是要樹立資金的風險意識，建立有效的資金管理機制，強化資金管理責任制。二是要建立合理的利益分配機制和財務(wù)分配結(jié)構(gòu)，防范骨干員工的“道德風險”和所有者之間的利益吞食。三是要建立財務(wù)風險預(yù)警機制，防患于未然。財務(wù)部門要充分利用自身掌握的財務(wù)信息，多方收集企業(yè)外部的相關(guān)情報，主動研究市場發(fā)展動態(tài)，全程監(jiān)控企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。

3.2　完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，改善財務(wù)管理環(huán)境

民營企業(yè)從規(guī)范企業(yè)內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)人手，逐步建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度、選擇多元化的產(chǎn)權(quán)方式，改善落后的家族管理體制；建立清晰的約束與激勵機制，不斷完善股東大會、董事會、監(jiān)視會、經(jīng)理層之間的制衡機制，明確企業(yè)內(nèi)部業(yè)務(wù)、管理、監(jiān)督等各職能之間的相互制約相互促進關(guān)系，改善財務(wù)部門、非財務(wù)部門之間的信息傳遞與職能協(xié)調(diào)；以企業(yè)價值最大化為基本理財原則，因循科學決策、穩(wěn)健發(fā)展原則制定企業(yè)階段政策和長遠規(guī)劃，提高企業(yè)應(yīng)變能力，營造良好的風險管理環(huán)境。

3.3　規(guī)范財務(wù)管理制度，建立科學決策機制

首先。要更新理財觀念，做好財務(wù)管理基礎(chǔ)工作。財務(wù)管理始終是覆蓋企業(yè)全局的，無論企業(yè)處在任何發(fā)展階段，企業(yè)經(jīng)營目標即是對財務(wù)目標的追求，同時財務(wù)亦是企業(yè)經(jīng)營的基礎(chǔ)與保障，確立財務(wù)管理在企業(yè)中的核心地位，是企業(yè)生存發(fā)展的內(nèi)在要求。更新觀念，強化風險意識，從企業(yè)經(jīng)濟活動的事前、事中、事后實施多維管理，規(guī)范會計核算、注重滿足企業(yè)管理對各種會計信息的需要，建立預(yù)算管理、目標管理，有效調(diào)控資金，切實實施經(jīng)營過程控制，完善責任管理業(yè)績評價。

其次，要理性籌資，保持合理的資本結(jié)構(gòu)，降低籌資風險。企業(yè)在籌資決策的時候，要考慮不同來源的資金成本及所占比重使得加權(quán)平均資金成本低。民營企業(yè)在追求企業(yè)價值最大化的過程中，以合理方式、適度數(shù)額籌措資金滿足相應(yīng)需求、并保持合理的負債比率是規(guī)避融資活動中的財務(wù)風險的基本原則。另外，企業(yè)在債務(wù)融資之前對企業(yè)資金需求進行合理的預(yù)測，合理確定資金的需求量，并使融資的數(shù)量和需求量相匹配。還有，要正確測算償還債務(wù)時間間隔與企業(yè)償債能力，節(jié)約資金使用費用，建立維護企業(yè)融資與再融資能力、提升企業(yè)抵御財務(wù)風險能力。

再次，要正確投資，保持合理的資產(chǎn)分布與資產(chǎn)流動性，降低投資風險。民營企業(yè)對長期資產(chǎn)的投資，應(yīng)考慮影響企業(yè)成長發(fā)展的宏觀環(huán)境因素與企業(yè)技術(shù)條件、經(jīng)營變動等情況，對投資進行認真的項目評價，因循風險收益原理進行財務(wù)可行性分析，避免非理帶來的風險與損失，注意長期資產(chǎn)總額占企業(yè)總資產(chǎn)的比率，維持資產(chǎn)的合理分布與流動性；區(qū)分企業(yè)多元化投資經(jīng)營與資本市場中購買多種證券規(guī)避風險的不同思路，清晰估算企業(yè)擴張的財務(wù)來源數(shù)額、經(jīng)營活動的現(xiàn)金再生能力和再生時期，規(guī)避盲目激進造成的財務(wù)危機。

最后，要加強營運資金控制，實施財務(wù)預(yù)警管理。營運資金管理主要涉及存貨、應(yīng)收賬款和現(xiàn)金的管理。由于企業(yè)平常經(jīng)營活動中的現(xiàn)金流入流出的非同步性、同業(yè)競爭的波動性，以及企業(yè)不可能永遠持有充足的營運資金等原因，容易給企業(yè)帶來存貨風險、應(yīng)收賬款風險、現(xiàn)金風險等。加強營運資金管理重點應(yīng)該關(guān)注三個方面：一是對存貨的管理，要從存貨購買或形成、存貨品質(zhì)、存貨占流動資金比重等環(huán)節(jié)實施責任管理，以減少庫存、加速資金周轉(zhuǎn)；二是對應(yīng)收賬款的管理，注意賒銷策略、貨款結(jié)算、客戶信用、欠款催收等細節(jié)管理，積極促進貨款回收；三是緊緊抓住經(jīng)營的現(xiàn)金流量管理，設(shè)計財務(wù)指標體系，進行財務(wù)風險預(yù)警，主動及時地發(fā)現(xiàn)、緩解、解決經(jīng)營中的資金運動緩慢、資金沉淀等問題，為財務(wù)風險管理筑起基本保護屏障。

3.4　加強財會隊伍建設(shè)，提高企業(yè)全員的管理素質(zhì)

目前，不少民營企業(yè)會計賬目不清，信息失真，財務(wù)管理混亂。企業(yè)設(shè)置賬外賬，弄虛作假的原因有兩個方面：一方面，企業(yè)財務(wù)基礎(chǔ)薄弱，會計人員素質(zhì)不高，又受制于管理者，無法行使自己的監(jiān)督權(quán)；另一方面，企業(yè)管理者的法制觀念淡薄，忽視財務(wù)制度、財經(jīng)紀律的嚴肅性和強制性。要解決好上述問題，必須加強財會隊伍建設(shè)，對財會人員進行專業(yè)培訓和政治思想教育，增強財會人員的監(jiān)督意識。加強全員素質(zhì)教育，首先從企業(yè)管理者做起，不斷提高全員法律意識，增強法制觀念。只有依靠企業(yè)全員上下的共同努力，才有可能改善民營企業(yè)管理狀況，搞好財務(wù)管理，提高民營企業(yè)的競爭實力。

篇10

二、民營企業(yè)財務(wù)風險管理控制建議

財務(wù)風險存在于企業(yè)所有經(jīng)濟活動中，不同風險類型給企業(yè)造成的損失程度不同。從籌資方面來講，若企業(yè)因集資，導致債務(wù)數(shù)額過大，從而超出自身償還能力范圍，帶來嚴重的預(yù)期罰息，企業(yè)運營無疑會受到影響，甚至會使企業(yè)面臨破產(chǎn)。從投資方面來講，投資是一把雙刃劍，能夠帶來收益，但也存在著較大的風險。投資風險是最大的財務(wù)風險，若投資回報小于負債利率或因投資周期過長，使企業(yè)發(fā)生資金周轉(zhuǎn)不靈，造成企業(yè)虧本經(jīng)營，盈余不足，無力承受債務(wù)，同樣要面臨破產(chǎn)的局面。并且近些年，民營企業(yè)投資規(guī)模和擴張規(guī)模越來越大，財務(wù)數(shù)據(jù)信息量越來越多，且內(nèi)容越來越繁雜，所以財務(wù)風險也隨之提高，一旦財務(wù)管理不當，極易發(fā)生財務(wù)風險。然而，當前我國民營企業(yè)大多不重視財務(wù)風險控制，財務(wù)風險管理有效性較差，管理方式十分粗放，且缺乏相關(guān)制度和規(guī)章，臺賬不健全問題十分突出，這十分不利于我國民營企業(yè)持續(xù)發(fā)展。民營企業(yè)壽命短和財務(wù)風險高有著直接關(guān)系。通過前文分析，不難看出企業(yè)財務(wù)風險的危害性，民營企業(yè)想要在市場中站穩(wěn)腳步，必須要提高對財務(wù)風險的重視，加強財務(wù)風險管理控制。首先，應(yīng)盡快完善財務(wù)管理制度，制度能夠為財務(wù)風險管理控制提供依據(jù)，指明方向。另外，應(yīng)構(gòu)建動態(tài)財務(wù)管理模式，通過實時的財務(wù)管理控制風險，提高財務(wù)管理水平，降低風險。動態(tài)財務(wù)管理不僅能夠保障企業(yè)財務(wù)風險控制有效性，更實現(xiàn)了高效、精準，低誤差的財務(wù)管理。另一方面，應(yīng)加強財務(wù)監(jiān)督，建設(shè)財務(wù)監(jiān)督部門，對企業(yè)財務(wù)管理工作及制度執(zhí)行情況，企業(yè)投資、融資活動進行監(jiān)督，對每一個項目嚴格把關(guān)，保障財務(wù)風險控制真實性和有效性。此外，還應(yīng)構(gòu)建風險應(yīng)急措施，以提高企業(yè)財務(wù)風險應(yīng)對和抵抗能力，避免財務(wù)風險發(fā)生時手足無措，無法應(yīng)對。只有提高企業(yè)財務(wù)管理水平和風險應(yīng)對能力，才能使企業(yè)處于良性財務(wù)環(huán)境中，才能降低企業(yè)財務(wù)風險。