導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇消費(fèi)金融行業(yè)市場，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1 金融消費(fèi)者

金融消費(fèi)者的基本概念。所謂的金融消費(fèi)者是指以滿足生活需要為目的，在能夠承擔(dān)金融行業(yè)風(fēng)險的前提下，不斷購買金融商品，或者是接受金融行業(yè)的各種服務(wù)，而在金融市場獲得一定收益的人。金融消費(fèi)者不是普通意義上的消費(fèi)者，是一個特殊意義的群體。

對于法律而言，金融消費(fèi)者包含了三個層次的意思。首先，為了保障處于弱勢地位的消費(fèi)者，金融消費(fèi)者不能是法人組織，只能是普通的自然人；其次是金融消費(fèi)者的消費(fèi)目的只能是在生活方面上的各種消費(fèi)，對消費(fèi)者消費(fèi)本身的需求層次有了一定程度的限定，表現(xiàn)出在金融行業(yè)法律保護(hù)的重要性；最后，金融消費(fèi)者在進(jìn)行消費(fèi)時，既涵蓋對商品的消費(fèi)，也包括對各種服務(wù)行業(yè)的消費(fèi)。

金融消費(fèi)者的特點(diǎn)。在消費(fèi)者這一較大的群體中，金融消費(fèi)者有著特殊的意義。金融消費(fèi)和普通的消費(fèi)有所不同，金融消費(fèi)存在一定程度的風(fēng)險性，能夠產(chǎn)生很高的收益。根據(jù)與普通消費(fèi)者進(jìn)行比較，歸納出金融消費(fèi)者所具有的特點(diǎn)。

金融消費(fèi)者進(jìn)行交易時的對象比較特殊，是一種看不見、摸不著的東西，例如證券、基金以及不同的理財產(chǎn)品等這些方面，在進(jìn)行這些方面的交易時，金融消費(fèi)者不是獨(dú)自進(jìn)行的，是需要通過將消費(fèi)者自身的個人銀行賬戶、資產(chǎn)狀況等個人金融信息托付給金融行業(yè)進(jìn)行的，這些都是金融消費(fèi)的重要組成部分，是金融消費(fèi)者不可或缺的一部分。

金融消費(fèi)者處于一種劣勢地位。由于在金融行業(yè)存在的復(fù)雜性這特點(diǎn)，使得金融消費(fèi)者在金融市場中不能夠辨別金融商品的真假性。加之，在金融市場中，銷售對金融消費(fèi)者在金融方面的誘導(dǎo)以及沒有經(jīng)過全方位介紹，使得金融消費(fèi)者對自己購買的商品或者服務(wù)沒有經(jīng)過全方面的認(rèn)識或者對商品沒有正確的認(rèn)識，使消費(fèi)者處于一種被動的地位，也就是說金融消費(fèi)者在金融行業(yè)、在金融市場中處于劣勢地位。

金融消費(fèi)者對金融市場的穩(wěn)定性發(fā)揮著重要的作用。也就是說金融行業(yè)的穩(wěn)定性需要借助金融消費(fèi)者來進(jìn)行維持的，如果金融消費(fèi)者在金融行業(yè)中自身權(quán)益受到損害，并且此時還沒有相關(guān)的法律法規(guī)來保護(hù)金融消費(fèi)者的權(quán)益，那么金融消費(fèi)者很可能就會對金融行業(yè)失去信心，離開金融市場，這樣就會降低金融市場的發(fā)展。由此可見，金融消費(fèi)者對金融市場的發(fā)展有著重大的作用，是一個不可忽視的大群體。

2 金融消費(fèi)者的權(quán)利及其相應(yīng)的保護(hù)制度

金融消費(fèi)者權(quán)利的相關(guān)內(nèi)容。金融消費(fèi)者除了具有普通消費(fèi)者群體所具有的權(quán)利之外，因金融市場的復(fù)雜性等特點(diǎn)，使得金融消費(fèi)者還具有一些與金融行業(yè)相關(guān)的權(quán)利。其中金融消費(fèi)者應(yīng)該具有三種特殊的權(quán)利，分別是知情權(quán)、隱私權(quán)以及公平交易的權(quán)利。下面對著三種權(quán)利進(jìn)行具體的解釋和介紹。

首先，是金融消費(fèi)者應(yīng)有的知情權(quán)。前面提到金融消費(fèi)者一直處于一種劣勢地位，主要是因為金融消費(fèi)者在進(jìn)行購買金融產(chǎn)品或者是享受金融服務(wù)的同時，沒有經(jīng)過對其全方面的認(rèn)識，使金融消費(fèi)者對相關(guān)信息掌握的不夠，使消費(fèi)者有一種被忽悠的心理。針對這些情況，金融行業(yè)應(yīng)該確保金融消費(fèi)者有一定的知情權(quán)，也就是說金融消費(fèi)者有權(quán)利知道金融產(chǎn)品的信息以及金融行業(yè)的相關(guān)服務(wù)。同時，金融機(jī)構(gòu)還需要將金融消費(fèi)者在購買金融產(chǎn)品時所承擔(dān)風(fēng)險的程度，而不至于使金融消費(fèi)者進(jìn)入購買的誤區(qū)。能夠讓消費(fèi)者全面掌握金融市場的各種信息，進(jìn)入消費(fèi)者的知情權(quán)發(fā)揮著非常重要的作用，也是金融消費(fèi)者進(jìn)行消費(fèi)的一個重要的前提條件。

其次，是金融消費(fèi)者應(yīng)該有的隱私權(quán)。所謂金融消費(fèi)者的隱私權(quán)是指金融消費(fèi)者對金融方面的信息有不公開透露，不被他人利用、知曉的權(quán)利。金融消費(fèi)者的隱私權(quán)和普通消費(fèi)者的隱私權(quán)不同，它主要指的是和財產(chǎn)方面相關(guān)信息。在金融行業(yè)的市場中，金融信息和金融利益有著密切的聯(lián)系，因此金融消費(fèi)者應(yīng)該保證自身的隱私權(quán)，這也是金融消費(fèi)者在金融市場中進(jìn)行交易的前提。

金融消費(fèi)者的最后一項權(quán)利是公平交易權(quán)。金融消費(fèi)者的公平交易權(quán)是指金融消費(fèi)者在遵循公平、誠實的基礎(chǔ)上，在向金融機(jī)構(gòu)如金融單位、保險公司等形成具有法律效益的關(guān)系時，金融機(jī)構(gòu)能夠不勉強(qiáng)提供金融服務(wù)，不違反法律法規(guī)，使金融消費(fèi)者享有一種公平、公正的權(quán)利。

我國金融行業(yè)開放的較晚以及開放程度的不高，導(dǎo)致國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)競爭意識不強(qiáng)烈，服務(wù)意識就更加淡薄。我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)設(shè)置也有待創(chuàng)新，金融監(jiān)管部門的職責(zé)長期以來只是以穩(wěn)定國內(nèi)金融秩序為主，忽略了金融消費(fèi)者保護(hù)的意義。而金融機(jī)構(gòu)長期以來片面的只以增加利潤為目的，并沒有以為客戶服務(wù)為中心，使得金融消費(fèi)者的權(quán)利得不到重視，長期以來金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者之間的矛盾不斷激化，這才有金融消費(fèi)者在銀行的營業(yè)柜臺上不斷的存取一元錢折騰占用銀行資源的激烈行為發(fā)生。此外，金融消費(fèi)者的金融知識匱乏和反向識別金融詐騙能力較弱，但隨著金融消費(fèi)者不斷加強(qiáng)金融知識的補(bǔ)充和更新，相信越來越多的消費(fèi)者能夠充分了解自身權(quán)利，這將更加有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的成長和完善。

金融消費(fèi)者的權(quán)利保護(hù)制度。金融消費(fèi)者主要具有三種和普通消費(fèi)者不同的特殊權(quán)利，并且這些權(quán)利需要經(jīng)過保護(hù)，才能確保金融消費(fèi)者在金融市場中的合法權(quán)益。

金融消費(fèi)者的權(quán)利保護(hù)制度一方面是傾斜保護(hù)。要想消除金融消費(fèi)者和金融機(jī)構(gòu)之間存在的不平等關(guān)系，就必須給予金融消費(fèi)者一些特殊的權(quán)利，以扭轉(zhuǎn)這種不平衡的趨勢，以促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展。

另一方面，還應(yīng)做到公法保護(hù)制度。因為現(xiàn)階段的金融市場中，很多金融消費(fèi)者的權(quán)利都有醫(yī)生程度的損害，有很多難題尚未達(dá)到解決。為了改變這種現(xiàn)狀，就需要借助國家的強(qiáng)大力量，不斷從立法、執(zhí)法等多種角度保障金融消費(fèi)者的權(quán)利，促使更多的消費(fèi)者向金融消費(fèi)者轉(zhuǎn)變。

此外，還應(yīng)遵循效率的保護(hù)制度。所謂做到遵循效率是為了能夠及時解決金融消費(fèi)者在購買金融產(chǎn)品或者享受金融服務(wù)的過程中遇到的難題、困難，以降低這一過程中對金融行業(yè)造成的不良影響。

完善金融消費(fèi)者權(quán)利保護(hù)制度。單純的金融消費(fèi)者保護(hù)制度并不能夠就代表著金融消費(fèi)者的合法權(quán)益不會受到侵害，所以應(yīng)該不斷地完善消費(fèi)者的權(quán)利保護(hù)制度，以促進(jìn)金融行業(yè)的發(fā)展。

篇2

中圖分類號：F832.0 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）20-0182-03

一、金融消費(fèi)者保護(hù)的現(xiàn)狀及立法缺失

（一）金融消費(fèi)者析解

2000 年，英國頒布《金融服務(wù)和市場法案》（Financial Services and Markets Act 2000），法案中以立法形式確定了“金融消費(fèi)者”的法定概念。①1999年，美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》則對“金融消費(fèi)者”定義為“以個人、家庭成員或家務(wù)目的而從金融機(jī)構(gòu)得到金融產(chǎn)品或服務(wù)的個人”。

雖然我國尚未有直接定義金融消費(fèi)者的法案，然而在《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》中對于消費(fèi)者有明確規(guī)定。②因此，在現(xiàn)有法律規(guī)定范疇內(nèi)，我們只能將金融消費(fèi)者作為消費(fèi)者的一種類型，使其借用消費(fèi)者的概念，并在金融領(lǐng)域有所延伸。即消費(fèi)目的為滿足個人或家庭的生活需要，消費(fèi)對象為金融機(jī)構(gòu)提供的商品或服務(wù)，消費(fèi)主體為個人投資者這三個要素的自然人。

（二）現(xiàn)狀與立法缺失

如上所述，我國當(dāng)前對于金融消費(fèi)者保護(hù)尚未有專門的法律法規(guī)，其核心保護(hù)依據(jù)為《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，其余相關(guān)規(guī)定散落在各部金融法案中，如《證券法》、《保險法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及由各監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的規(guī)章制度。這些法規(guī)在日趨復(fù)雜的金融環(huán)境和不斷發(fā)展的金融市場中，對金融消費(fèi)者的規(guī)制與保護(hù)顯得力不從心。

首先，金融消費(fèi)者保護(hù)的適用性不強(qiáng)。相較于發(fā)達(dá)國家出臺單獨(dú)保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的做法，國內(nèi)現(xiàn)有監(jiān)管體制和行業(yè)自律體制都缺乏對金融消費(fèi)者的關(guān)注，以至于權(quán)利受損時，其往往直接訴諸司法途徑或者一般性行業(yè)的消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制。這種做法一方面給現(xiàn)有法律適用帶來問題，另一方面也激化了金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者之間的矛盾，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的聲譽(yù)受損。其次，監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)職責(zé)規(guī)范不夠明確。證券、保險等各個法案分別就監(jiān)管做出規(guī)制，平級法案之間協(xié)調(diào)不足，上下位法之間甚有沖突，或者是同等效力的法律法規(guī)相互重疊交叉，要么監(jiān)管重復(fù)，要么監(jiān)管真空，使金融機(jī)構(gòu)和金融消費(fèi)者均無所適從，監(jiān)管機(jī)構(gòu)往往也因為缺乏明確的執(zhí)法依據(jù)而“無所作為”，嚴(yán)重影響了法規(guī)的權(quán)威性。再次，相關(guān)法律法規(guī)法律效力層次較低，操作性和指導(dǎo)性欠缺。最后，司法保護(hù)作為金融消費(fèi)者的最后救濟(jì)手段，始終存在訴訟費(fèi)用高、訴訟周期長、舉證責(zé)任難以及執(zhí)行不到位等問題，很難有效保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益。

二、金融消費(fèi)者保護(hù)與競爭政策的相互關(guān)系

（一）競爭政策的消費(fèi)者標(biāo)準(zhǔn)

一直以來，競爭政策的核心目標(biāo)在于實現(xiàn)市場競爭，其手段并不是通過限制競爭，相反是通過建立有序競爭來實現(xiàn)市場秩序。在經(jīng)濟(jì)學(xué)范疇內(nèi)，競爭政策是市場經(jīng)濟(jì)國家為保護(hù)和促進(jìn)市場競爭而實施的一項基本的經(jīng)濟(jì)政策，在國家的各種經(jīng)濟(jì)政策中占有基礎(chǔ)的、首要的地位，它被定義為所有那些為保護(hù)和促進(jìn)市場經(jīng)濟(jì)中的競爭而采取的行動措施、制定的法規(guī)條例和設(shè)立的監(jiān)察實施機(jī)構(gòu)的總和。競爭政策是以維護(hù)競爭機(jī)制的路徑最終提高生產(chǎn)效率和資源配置效率，增進(jìn)消費(fèi)者福利為宗旨。因此，競爭政策的消費(fèi)者標(biāo)準(zhǔn)是以消費(fèi)者福利為評判標(biāo)準(zhǔn)，即其購買壟斷產(chǎn)品或接受服務(wù)時，以對其（將）產(chǎn)生的后果為基礎(chǔ)建立的，也就是說，消費(fèi)者是否受到或可能受到群體性傷害這一標(biāo)準(zhǔn)是競爭政策制定、執(zhí)行、評價的重要依據(jù)。

（二）金融消費(fèi)者保護(hù)與競爭政策的相互關(guān)系

1.金融消費(fèi)者保護(hù)體現(xiàn)競爭政策目標(biāo)的層次性

從競爭政策的目標(biāo)程度來看可分為終極或直接目標(biāo)。通過競爭政策使市場內(nèi)大多數(shù)行業(yè)形成有效競爭，是競爭政策的直接目標(biāo)。當(dāng)前大多數(shù)發(fā)達(dá)國家把競爭政策的終極目標(biāo)定位在維護(hù)市場秩序、提高資源配置和實現(xiàn)消費(fèi)者利益上。競爭政策的終極目標(biāo)必須在直接目標(biāo)實現(xiàn)的基礎(chǔ)上才能得以實現(xiàn)。而其間消費(fèi)者福利更是所有目標(biāo)的真正落腳點(diǎn)。從操作性來看，實現(xiàn)消費(fèi)者利益的最大化比實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效率的最大化更加現(xiàn)實。消費(fèi)者既是“轉(zhuǎn)嫁競爭損失的終端”，也是競爭政策的最終受益者。

2.金融消費(fèi)者保護(hù)體現(xiàn)競爭政策目標(biāo)的階段性

從競爭政策目標(biāo)的階段性來看，以實施競爭政策所帶來的社會福利在長遠(yuǎn)和近期階段相區(qū)別，不同階段目標(biāo)在消費(fèi)者群體和企業(yè)群體之間的政策倚重有所不同。從長遠(yuǎn)看，消費(fèi)者群體從社會福利的整體提高中獲得更多的好處是競爭政策的終極目標(biāo)，也是其長遠(yuǎn)目標(biāo)；而在一定時期內(nèi)，企業(yè)的發(fā)展必須得到重視，相應(yīng)的，從近期來說，企業(yè)要在特定時期內(nèi)從社會整體福利的分配中占據(jù)較多的部分。待到整體經(jīng)濟(jì)實力有了顯著提升，競爭機(jī)制得到了體制、文化等多個層面的確立之后，競爭政策目標(biāo)就會相應(yīng)地進(jìn)入新的階段，社會福利的分配則應(yīng)當(dāng)更傾向于消費(fèi)者群體，消費(fèi)者也將成為市場競爭最大的受益者。

3.金融競爭政策的目標(biāo)在于保障金融消費(fèi)者權(quán)益

作為最大的發(fā)展中國家，我國實施改革開放以來，國內(nèi)金融競爭政策的建立和實施將有助于市場經(jīng)濟(jì)的不斷深化，在金融業(yè)走向國際市場、參與國際競爭的過程中切實維護(hù)本國合法權(quán)益，在拓展金融市場的同時，保護(hù)國家經(jīng)濟(jì)金融安全，進(jìn)一步增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)金融的國際競爭力和世界影響力。中國金融在“走出去”的過程中必須具備強(qiáng)大的自主性和實力，這與國內(nèi)建設(shè)具有吸引力、執(zhí)行力和創(chuàng)新力的金融競爭生態(tài)環(huán)境不可分割。良好的金融環(huán)境會在積極推動金融市場有序競爭的同時，保障金融消費(fèi)者權(quán)益。因此，金融競爭政策的健全完善顯得尤為重要。在制定法規(guī)的過程中引入新的銀行、證券、保險等市場主體，向金融市場注入新的競爭元素，激活市場競爭潛力是促進(jìn)本國金融市場與時俱進(jìn)，實現(xiàn)與國際市場對接的有效途徑。此外，反不正當(dāng)競爭、反壟斷、金融機(jī)構(gòu)市場退出等法律制度體系也要不斷完善，以實現(xiàn)規(guī)制金融壟斷行為，優(yōu)化金融競爭環(huán)境，建立金融消費(fèi)者保護(hù)制度的制度目標(biāo)。

三、現(xiàn)有競爭政策對金融消費(fèi)者的保護(hù)

（一）金融市場妨礙競爭行為損害消費(fèi)者利益

金融市場中的壟斷或限制競爭行為不利于有效的金融資源配置。以一直被詬病的金融業(yè)霸王行為為例，其損害消費(fèi)者利益的事實顯而易見。金融壟斷助長了權(quán)力尋租、貪污腐化，并最終損害金融消費(fèi)者利益。近年來，國有商業(yè)銀行濫用市場優(yōu)勢，新增多項收費(fèi)，引起公眾強(qiáng)烈不滿；①此外，金融機(jī)構(gòu)濫用主導(dǎo)地位，在交易過程中強(qiáng)制使用格式合同，侵害消費(fèi)者知情權(quán)。

（二）現(xiàn)有競爭政策對金融消費(fèi)者保護(hù)的導(dǎo)向

1.控制金融集團(tuán)化及內(nèi)部限制競爭協(xié)議

提供多元金融服務(wù)的金融集團(tuán)一般是金融綜合經(jīng)營和跨業(yè)經(jīng)營即產(chǎn)融混合合并的產(chǎn)物。其多元經(jīng)營目的是各業(yè)務(wù)間高度互補(bǔ)和金融資源共享，集團(tuán)內(nèi)部各個法律實體形成利益共同體。金融集團(tuán)的資源整合給金融監(jiān)管帶來重重困難，其在市場競爭中的壟斷優(yōu)勢不斷擴(kuò)大，給市場競爭秩序帶來潛在或現(xiàn)實威脅。金融集團(tuán)往往通過限制競爭協(xié)議尤其是集團(tuán)內(nèi)部的限制競爭協(xié)議，以安排達(dá)到逃避競爭的目的。金融集團(tuán)內(nèi)部限制競爭協(xié)議具有隱蔽性，監(jiān)管難度極大，根據(jù)“企業(yè)內(nèi)部共謀理論”，有必要對金融集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)之間的限制競爭協(xié)議進(jìn)行必要的規(guī)制。②

2.銀行“太大不能倒”原則的終結(jié)

傳統(tǒng)的銀行業(yè)“太大不能倒”原則在2008年金融危機(jī)爆發(fā)后面臨越來越多的質(zhì)疑與挑戰(zhàn)。“太大不能倒”原則最初是建立在銀行系統(tǒng)重要性與公共性基礎(chǔ)上的，從社會穩(wěn)定角度上有其合理性。但該原則的適用同時帶來道德風(fēng)險、破壞競爭、財政負(fù)擔(dān)等巨大負(fù)外部性。美國在《2010華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法案》中強(qiáng)調(diào)了大型銀行清算程序，作為美國金融市場放棄銀行“太大不能倒”原則的標(biāo)志，并反映出美國銀行監(jiān)管的由“系統(tǒng)風(fēng)險優(yōu)先”向“公共利益與系統(tǒng)風(fēng)險并重”的價值取向轉(zhuǎn)變，然而這種轉(zhuǎn)變實質(zhì)上體現(xiàn)的是消費(fèi)者利益優(yōu)先的價值取向。

3.現(xiàn)有競爭政策對金融消費(fèi)者保護(hù)的導(dǎo)向

無論是控制金融集團(tuán)化、破除金融行業(yè)內(nèi)部限制競爭協(xié)議，還是銀行“太大不能倒”原則的終結(jié)，這些競爭政策都說明了現(xiàn)有競爭政策對于金融消費(fèi)者保護(hù)是持有正面的、積極的導(dǎo)向。也就是說，現(xiàn)階段金融業(yè)發(fā)展已經(jīng)到達(dá)一定規(guī)模，整體實力也有所提升，對于已經(jīng)從經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中謀取了福利的金融機(jī)構(gòu)來說，促進(jìn)建成金融業(yè)合理競爭秩序，一方面是金融市場進(jìn)一步發(fā)展的內(nèi)在需要，另一方面更是競爭政策對消費(fèi)者福利的體現(xiàn)。

四、競爭政策對金融消費(fèi)者保護(hù)的立法影響

（一）通過競爭政策協(xié)調(diào)效率與利益的關(guān)系

競爭政策的目標(biāo)在于保護(hù)競爭、提高經(jīng)濟(jì)效率、保護(hù)社會公共利益和消費(fèi)者利益，這些利益通常是趨于一致的，然而在不同的時期可能存在沖突。一旦出現(xiàn)沖突，其法律實施則必須依照原則的引導(dǎo)和解釋。例如，當(dāng)提高效率與保護(hù)消費(fèi)者利益經(jīng)營者發(fā)生沖突時，在多大程度上將獲得的經(jīng)濟(jì)效率轉(zhuǎn)移給消費(fèi)者，就需要在增強(qiáng)或減弱經(jīng)營者提高效率的動機(jī)問題上進(jìn)行權(quán)衡；當(dāng)金融行業(yè)提高效率、促進(jìn)發(fā)展，與保護(hù)金融消費(fèi)者利益兩者發(fā)生沖突時，就需要對國家的競爭政策及其階段性目標(biāo)進(jìn)行明確定位。

目前金融市場中存在行業(yè)之間與行業(yè)內(nèi)部的競爭，前者如證券、銀行、保險業(yè)甚至民間融資機(jī)構(gòu)之間的競爭，后者則如國有銀行與商業(yè)銀行之間的競爭。良好的競爭能避免壟斷帶來的信息不透明、共謀、惡意定價、搭售等現(xiàn)象，提高金融市場的運(yùn)行效率，使得金融資源得到合理配置，達(dá)到競爭的效果，最終實現(xiàn)保障金融消費(fèi)者利益的目標(biāo)。然而，過度的競爭也易帶來金融市場的動蕩，不合理競價使得金融市場效率低下，不利于市場的運(yùn)行，最終損害的還是消費(fèi)者的利益。由于我國執(zhí)法體制的特殊性，存在著競爭執(zhí)法與行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)、執(zhí)法機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)、行政執(zhí)法與司法銜接等現(xiàn)象。這就尤其需要在競爭政策的統(tǒng)一影響下，協(xié)調(diào)金融市場效率與金融消費(fèi)者利益保護(hù)的關(guān)系。

現(xiàn)階段的競爭政策在整個金融市場中也需要區(qū)別規(guī)范，一些成熟的行業(yè)或業(yè)務(wù)，如銀行的常規(guī)業(yè)務(wù)，應(yīng)該加強(qiáng)競爭，實現(xiàn)保護(hù)消費(fèi)者利益的終極目標(biāo)，而證券、融資擔(dān)保等則首先以行業(yè)成熟為主。這并不是說這樣的領(lǐng)域需要金融消費(fèi)者保護(hù)，而是說保護(hù)的力度和廣度應(yīng)該是在競爭政策的導(dǎo)向之下，由競爭政策先來協(xié)調(diào)清楚效率與利益的關(guān)系之后，才是保護(hù)的具體措施制定。

（二）通過競爭政策影響具體保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)和制度的確定

金融消費(fèi)者有群體性的特點(diǎn)，區(qū)別于一般的個體消費(fèi)者，而且關(guān)鍵在于其損失與加害行為之間因果關(guān)系的難以證明，因此在保護(hù)措施方面應(yīng)該區(qū)別于一般的消費(fèi)者保護(hù)。

金融消費(fèi)者的利益屬于發(fā)散性正當(dāng)利益，與一般消費(fèi)者的指向性正當(dāng)利益有所不同。所謂指向性正當(dāng)利益，即某一消費(fèi)者個體不受經(jīng)營者有針對性地實施不正當(dāng)行為侵害的利益，其本質(zhì)是消費(fèi)者個體所享有的受法律保護(hù)的私益。所謂發(fā)散性正當(dāng)利益，即是某一范圍或地區(qū)或一定范疇內(nèi)的消費(fèi)者組成的集體不受相關(guān)經(jīng)營者個體（或其聯(lián)合）發(fā)散性地實施不正當(dāng)行為侵害的利益，其本質(zhì)是由帶有某種身份歸屬（行業(yè)、地區(qū)等）標(biāo)簽的不特定多數(shù)消費(fèi)者所組成的集體即“群”所享有的受法律保護(hù)的公益。金融消費(fèi)者利益與競爭政策所保護(hù)的消費(fèi)者利益兩者屬性存在內(nèi)在同一性，即“群”的特點(diǎn)，因此金融消費(fèi)者保護(hù)制度的制定很大程度上取決于競爭政策的導(dǎo)向。

在金融市場競爭政策的導(dǎo)向下，金融消費(fèi)者利益基于金融市場和金融產(chǎn)品的特殊性，保護(hù)過程中應(yīng)該要注重“群”的利益，途徑就是建立集體維權(quán)機(jī)制直接保護(hù)發(fā)散性正當(dāng)消費(fèi)者利益，比如引入集體訴訟的制度。此外，由于群體越大，群體內(nèi)部越難做到信息共享以及相互協(xié)調(diào)，因此與利益侵害方談判的成本也越大，所以可以在競爭政策的指導(dǎo)下減輕受害方的舉證責(zé)任。

篇3

    一、序言

    “金融監(jiān)管指一個國家或地區(qū)的中央銀行或其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)國家的法律法規(guī)的授權(quán)對金融業(yè)實施監(jiān)督管理?！?“金融監(jiān)管分為廣義和狹義兩種,廣義上金融監(jiān)管的對象和內(nèi)容十分寬泛和復(fù)雜,涉及金融交易的內(nèi)容、途徑、市場、行為以及各種相關(guān)服務(wù),而狹義上的金融監(jiān)管,側(cè)重指金融監(jiān)管當(dāng)局依據(jù)國家法律法規(guī)對包括金融機(jī)構(gòu)及其所從事的各項業(yè)務(wù)活動在內(nèi)整個金融業(yè)所實施的監(jiān)督管理?！?本文所討論的金融監(jiān)管限在狹義意義上來討論。

    二、我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀與問題

    我國目前實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的單一體制。即中國人民銀行,證監(jiān)會、銀監(jiān)會以及保監(jiān)會分別主要負(fù)責(zé)貨幣政策、證劵期貨業(yè)監(jiān)管、銀行業(yè)監(jiān)管和保險業(yè)監(jiān)管。這種分業(yè)監(jiān)管的體制在以往的確取得了一定成效,有利于專業(yè)化水平的提高和化解風(fēng)險,但存在如下一些問題:

    (一)分業(yè)監(jiān)管不適應(yīng)現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營監(jiān)管的模式

    “作為20世紀(jì)70年代以來金融自由化的結(jié)果,混業(yè)經(jīng)營成為主要經(jīng)濟(jì)體金融業(yè)和國際金融業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)模式和趨勢?！?因此在如今金融業(yè)市場分業(yè)監(jiān)管的模式不能解決金融各個行業(yè)交錯復(fù)雜產(chǎn)生的各種狀況。且混業(yè)模式下的經(jīng)營,金融機(jī)構(gòu)之間的界限越來越模糊,一個機(jī)構(gòu)可能經(jīng)營多種業(yè)務(wù),涉及多個行業(yè),這就可能造成重復(fù)監(jiān)管,監(jiān)管沖突的問題比如銀行業(yè)從事保險業(yè)務(wù),商業(yè)銀行和保險公司都開展基金管理業(yè)務(wù)等等,這就容易出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)或重復(fù)監(jiān)管的情況。 從目前我過的監(jiān)管體系來看,一行三會各成體系,各有標(biāo)準(zhǔn)和目標(biāo),各部門之間容易沖突,監(jiān)管對象要承受各個監(jiān)管部門的壓力,交易成本增加,不利于交易有效率的進(jìn)行,長期如此,對整個金融市場的運(yùn)行非常不利。

    (二)機(jī)構(gòu)監(jiān)管逐漸暴露出問題

    機(jī)構(gòu)監(jiān)管是監(jiān)管當(dāng)局對金融業(yè)內(nèi)不同機(jī)構(gòu)實施監(jiān)管的制度安排。這與我國的問責(zé)制有很大的關(guān)系,每個機(jī)構(gòu)分配了具體的任務(wù),明確職責(zé),我國的行政機(jī)關(guān)大多都是這樣的模式,而對于如今的金融市場卻不太適合。單一機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式適應(yīng)于金融業(yè)發(fā)展的初期階段,金融品種少,業(yè)務(wù)量小,這樣的監(jiān)管有利于明確職責(zé),提高效率。但在金融發(fā)展水平較高的階段,金融品種豐富,每個品種所涉及的行業(yè)不止一個,金融風(fēng)險較高,機(jī)構(gòu)監(jiān)管將不能滿足這樣的需求,特別是我國正處于金融行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,市場比較寬松,金融業(yè)得到了很大的發(fā)展,機(jī)構(gòu)監(jiān)管已不能適應(yīng)我國目前金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。

    (三)監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)

    我國當(dāng)前各個監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間協(xié)調(diào)監(jiān)管事務(wù)主要是通過“聯(lián)系會議制度”,僅僅是為了便于溝通信息,而沒有建立實質(zhì)的聯(lián)合監(jiān)管,這也是很多學(xué)者都談到的一個問題,筆者認(rèn)為,這與我國分業(yè)監(jiān)管的體制有關(guān),各個部門之間的職責(zé)劃分明確,如銀監(jiān)會監(jiān)管的事務(wù)涉及到保監(jiān)會,會對保監(jiān)會造成不利的影響,但并不在銀監(jiān)會職責(zé)范圍內(nèi),即使問責(zé)也問不到銀監(jiān)會。似“九龍治水”,不利于整個金融市場的發(fā)展。

    三、我國金融監(jiān)管完善建議

    (一)我國金融監(jiān)管應(yīng)堅持的理念

    1.金融監(jiān)管建設(shè)應(yīng)服務(wù)于金融活動

    我國經(jīng)歷由計劃經(jīng)濟(jì)到市場經(jīng)濟(jì)的時代,以前經(jīng)濟(jì)問題是由政府一手主導(dǎo),計劃操作,如今市場經(jīng)濟(jì)下,在金融監(jiān)管這一塊應(yīng)尊重市場本位的前提,再去談監(jiān)管,監(jiān)管的目的是為了創(chuàng)造一個合理、公平的競爭環(huán)境,維持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)秩序,相對應(yīng)的金融監(jiān)管的法律應(yīng)堅持這樣的理念,為了更良好的競爭環(huán)境,為了更好的服務(wù)于金融活動,而不應(yīng)以傳統(tǒng)家長制的作風(fēng)來一手操辦。金融監(jiān)管應(yīng)以市場為基礎(chǔ),運(yùn)用市場機(jī)制規(guī)范金融活動。

    2.金融監(jiān)管應(yīng)兼顧公平

    英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Tavlor提出了著名的“雙峰”理論(Twin-peaks):“認(rèn)為金融監(jiān)管存在兩個并行的日標(biāo):一是審慎監(jiān)管目標(biāo);二是保護(hù)消費(fèi)者權(quán)利的目標(biāo)。 這里的消費(fèi)者即投資者,其實保護(hù)投資者的利益也一直以來是金融活動堅持的原則,而在我國金融活動中這一理念并沒有得到最佳踐行,不利于營造一個相對公平合理的環(huán)境,保護(hù)弱勢群體利益。且金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)代表著一種公權(quán)力,相對于其他的私權(quán)力,金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)更有力量和權(quán)利,更有條件去做到兼顧公平,在金融監(jiān)管活動中應(yīng)領(lǐng)頭引入兼顧公平的理念,保護(hù)弱勢群體的利益。

    3.以金融安全促金融效率

    金融安全是金融監(jiān)管的初衷和最重要目標(biāo)。但金融安全與金融效率長久以來呈矛盾狀態(tài)。例如金融危機(jī)的治理會陷入一種循環(huán),即“金融危機(jī)—強(qiáng)化金融安全,加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī),經(jīng)濟(jì)發(fā)展—強(qiáng)化金融效率,放松管制一經(jīng)濟(jì)繁榮,盛極而衰一金融危機(jī)—新一輪強(qiáng)化金融安全,加強(qiáng)監(jiān)管—克服危機(jī)一新一輪強(qiáng)化金融效率,放松管制……” 如邢會強(qiáng)教授提出的三足理論:在金融安全與金融效率中加入消費(fèi)者保護(hù)形成三足鼎立的局面來相互牽制,相互制衡,這樣才能找到一種平衡點(diǎn)。筆者認(rèn)為,金融效率與金融安全是相輔相成的,當(dāng)然這種金融安全目的是為了金融活動更有序的進(jìn)行,維持良好的金融秩序。從而借金融安全來提高金融效率,良性競爭會更有效率。

    (二)金融監(jiān)管完善具體建議

    1.金融監(jiān)管以市場為導(dǎo)向

    金融監(jiān)管應(yīng)為金融市場服務(wù),我國的金融監(jiān)管融入了過多的行政化的色彩,我國的金融市場正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段,用單純的行政手段來駕馭必然是不可行的,金融監(jiān)管應(yīng)該以市場導(dǎo)向作為出發(fā)點(diǎn),為金融市場更好的發(fā)展提供環(huán)境和條件,并且要維持好金融安全。如美國的次貸危機(jī),是金融監(jiān)管的缺位,因此完全以市場自身來調(diào)節(jié)亦是不可行的,這就需要政府以市場為基礎(chǔ),把有形的手于無形的手相結(jié)合,使金融市場有序持續(xù)的發(fā)展,尊重金融行業(yè)本身市場規(guī)律,不能把金融監(jiān)管當(dāng)成單純的行政事務(wù)來完全,要融入市場,服務(wù)市場,盡量不要采取強(qiáng)行命令性的要求,由于金融行業(yè)的特性,應(yīng)給予相對寬松的環(huán)境來發(fā)展金融,把握好底線來維持金融安全,這不僅僅只牽涉到金融行業(yè),還會波及到國民經(jīng)濟(jì)以及社會的穩(wěn)定,如有些學(xué)者提出過的適度監(jiān)管原則,即金融監(jiān)管主體必須以保證金融市場調(diào)節(jié)的基本自然生態(tài)為前提,尊重金融市場的規(guī)律,運(yùn)用有效的監(jiān)管措施增進(jìn)金融效率,以此促進(jìn)金融業(yè)的發(fā)展。

    2.分業(yè)監(jiān)管模式向功能性監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變

    “功能性監(jiān)管是指從對特定金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管轉(zhuǎn)向特定金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管,是監(jiān)管部門職能性、功能性監(jiān)管方式的改變?！?這種監(jiān)管方式以美國為代表,比較適合于混業(yè)經(jīng)營的金融模式,是金融水平發(fā)展到較高的水平,比較常適用的一種方式,它的好處在于“能夠有效解決混業(yè)經(jīng)營、金集團(tuán)化條件下金融創(chuàng)新產(chǎn)品的監(jiān)管歸屬問題,能針對金融業(yè)務(wù)的互相交叉現(xiàn)象層出不窮的趨勢,實施跨業(yè)務(wù)、跨產(chǎn)品、跨機(jī)構(gòu)、跨市場的監(jiān)管?！?我國金融行業(yè)正呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營的趨勢,分業(yè)監(jiān)管的方式逐漸不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營中出現(xiàn)的各種新問題,這對于金融創(chuàng)新、金融交易的的效率問題是個比較大的障礙。由此,可逐步推進(jìn)分業(yè)監(jiān)管向功能監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

    3.建立監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間良好的協(xié)調(diào)機(jī)制

篇4

早在2007年4月，新世紀(jì)房貸公司申請破產(chǎn)保護(hù)，美國次級抵押信貸市場危機(jī)初露苗頭。接著就是次貸危機(jī)迅速蔓延，并演變成一場百年一遇的金融危機(jī)，具有158年歷史的雷曼公司破產(chǎn)，讓危機(jī)嚴(yán)重程度一度達(dá)到了頂峰，美國政府幾經(jīng)波折通過的救市方案，仍沒有恢復(fù)股市的信心，道瓊斯跌破萬點(diǎn)，墜入2004年以來的最低點(diǎn)。

美國金融危機(jī)迅即擴(kuò)散到世界各地以及各個行業(yè)，歐洲各國以及日本等發(fā)達(dá)地區(qū)均未能幸免，汽車行業(yè)則被再次卷進(jìn)災(zāi)難的漩渦。

有望明年春季實施的250億美元貸款，恐怕是遠(yuǎn)水解不了近渴，美國9月份的慘淡銷售數(shù)據(jù)讓美國汽車市場更顯得風(fēng)聲鶴唳。

北美市場第一次所有汽車公司的銷量都出現(xiàn)下滑，整體市場平均下滑26.6%，創(chuàng)下了50年來的最驚人紀(jì)錄。克萊斯勒、福特、豐田、本田、通用、日產(chǎn)、奔馳、現(xiàn)代、大眾、寶馬無一幸免。

同時，日本、歐洲市場也陷入持續(xù)低迷，寶馬公司就曾經(jīng)警告稱，全球金融危機(jī)將導(dǎo)致該公司2008年第一季度盈利減少2.36億歐元。英國汽車制造商和銷售商協(xié)會負(fù)責(zé)人也表示，英國汽車業(yè)正面臨17年來最困難的經(jīng)濟(jì)形勢。而一直被視為汽車界盈利強(qiáng)勁的豐田汽車，也自2008年以來凍結(jié)新人錄用計劃，并將日本國內(nèi)工廠員工裁減兩成以上。

世界汽車行業(yè)遭遇的已經(jīng)不僅僅是來自于原材料帶來的成本上漲壓力，也不僅僅是油價一度飆漲帶來的市場消費(fèi)結(jié)構(gòu)與理念的轉(zhuǎn)變，金融危機(jī)帶來的是整個世界市場財富的大幅縮水，以及因此而來的消費(fèi)水平的大幅下滑。而動蕩的市場更讓市場的未來充滿了不確定性，那里可能隱藏著可以吞噬一切的無底黑洞。

當(dāng)今的汽車行業(yè)，全身上下已經(jīng)浸滿了金融的細(xì)胞，金融已經(jīng)成為支撐汽車行業(yè)發(fā)展的流不停歇的血脈。但是，依賴愈深，危害愈甚。

不像中國剛剛起步的汽車消費(fèi)信貸，歐美市場的消費(fèi)信貸占有整個消費(fèi)額度的絕大部分，在歐洲是60～70％，在美國則高達(dá)80～90％。如此高額的比例，在金融市場狀況好的時候，自然成為繁榮汽車市場的功臣，但是面臨嚴(yán)重的金融危機(jī)，汽車消費(fèi)信貸當(dāng)然也如釜底抽薪，汽車市場下滑在所難免。

金融危機(jī)影響的不僅僅是消費(fèi)信貸，金融危機(jī)的表現(xiàn)之一還在于企業(yè)信貸環(huán)境惡化?，F(xiàn)代企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)幾乎離不開來自金融機(jī)構(gòu)的資金支持，但是，金融危機(jī)，把這條生態(tài)鏈硬生生地割斷，斷了資金支持的汽車企業(yè)，卻面臨著原材料上漲帶來的成本壓力，以及消費(fèi)者因應(yīng)油價上漲而轉(zhuǎn)變的消費(fèi)觀念帶來的企業(yè)的產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)向節(jié)能環(huán)保的轉(zhuǎn)型，而這些都需要巨額資金的支持。汽車企業(yè)被逼到了一個資金供求的死角。

以通用為例，摩根大通曾經(jīng)預(yù)測通用今明兩年將需要180億美元的流動資金，通用雖然希望出售包括悍馬資產(chǎn)等壓縮成本的措施以籌措所需資金，但是9月的銷售數(shù)據(jù)足以讓通用的資金需求捉襟見肘，250億美元的美國政府貸款支援，估計分到通用頭上的，也是杯水車薪。剛屆百年的通用汽車，能否延續(xù)下一個百年輝煌，著實讓人有些擔(dān)憂。

一直被希望能夠擔(dān)當(dāng)避風(fēng)港的中國市場，這次恐怕也幫不上這些汽車巨頭的忙。連續(xù)數(shù)月市場銷售出現(xiàn)下滑的中國市場，已經(jīng)自顧不暇。

篇5

王銀成：市場經(jīng)濟(jì)不僅是法制經(jīng)濟(jì)，也是信用經(jīng)濟(jì)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)與客戶、企業(yè)與企業(yè)之間的聯(lián)系都是以契約和信用為基礎(chǔ)的。市場經(jīng)濟(jì)愈發(fā)達(dá)，對信譽(yù)和聲譽(yù)的要求越高、依賴性越強(qiáng)，這是市場經(jīng)濟(jì)遵循的基本準(zhǔn)則。我國市場經(jīng)濟(jì)活動中出現(xiàn)的種種信用缺失現(xiàn)象，反映出我國的市場經(jīng)濟(jì)還不成熟，對聲譽(yù)的理解和認(rèn)識還不到位，聲譽(yù)問題已經(jīng)成為許多企業(yè)和行業(yè)必須面對和解決的重要問題。

聲譽(yù)是市場經(jīng)濟(jì)的基本要素和維系市場經(jīng)濟(jì)高效運(yùn)行的前提和基礎(chǔ)。正如前美聯(lián)儲主席格林斯潘在哈佛大學(xué)演講時說道：“如果競爭是市場經(jīng)濟(jì)的引擎，那么聲譽(yù)就是使之運(yùn)行的燃料”。對于企業(yè)而言，聲譽(yù)是一個企業(yè)獲得社會公眾信任和贊美的程度，是知名度、美譽(yù)度和信任度的集中體現(xiàn)。聲譽(yù)對企業(yè)的影響可以從社會學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)兩個角度進(jìn)行考量。從社會網(wǎng)絡(luò)理論來看，社會網(wǎng)絡(luò)不僅能夠帶來社會資本，而且能夠節(jié)省交易成本，在各種社會網(wǎng)絡(luò)參與者中的聲譽(yù)是形成穩(wěn)定網(wǎng)絡(luò)的黏合劑，其中任何一個參與者如果由于某種事件使得自身聲譽(yù)受損，他與其他參與者的穩(wěn)定網(wǎng)絡(luò)便會斷裂，之前所獲得的社會資本、資源共享、信息傳遞等節(jié)約交易成本的網(wǎng)絡(luò)關(guān)系優(yōu)勢便不復(fù)存在。從博弈論角度看，良好聲譽(yù)是長期動態(tài)重復(fù)博弈的結(jié)果，是經(jīng)營者獲取長期利益最大化的有效途徑。只有經(jīng)過無數(shù)次博弈擁有良好聲譽(yù)的企業(yè)，才能吸引各種資源，產(chǎn)生持久的磁場效應(yīng)，這種效應(yīng)不僅給企業(yè)帶來利益相關(guān)者的吸附效應(yīng)，而且產(chǎn)生了吸引高質(zhì)量利益相關(guān)者的篩選效應(yīng)和自我加強(qiáng)效應(yīng)?？v觀現(xiàn)代企業(yè)的興衰沉浮，那些在競爭中被淘汰的公司，十有八九是因為企業(yè)聲譽(yù)和信用受到了質(zhì)疑或否定所導(dǎo)致的。

《》：聲譽(yù)是市場經(jīng)濟(jì)的基本要素和維系市場經(jīng)濟(jì)高效運(yùn)行的前提和基礎(chǔ)，良好聲譽(yù)是企業(yè)和行業(yè)持續(xù)發(fā)展的必然要求。那么，對于金融業(yè)來說，聲譽(yù)又有哪些特殊的意義和影響？

王銀成：金融是發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)的核心，從它產(chǎn)生之日起就是以信用和聲譽(yù)作為其生存的基礎(chǔ)和準(zhǔn)則。失去信用，不僅損害了金融業(yè)的聲譽(yù)，更毀壞了金融的道義基礎(chǔ)。正是因為這樣，人們把金融稱為信用制度。從美國次貸危機(jī)到全球金融海嘯的爆發(fā)，與其說是經(jīng)濟(jì)的危機(jī)，不如說是信用危機(jī)，歸根結(jié)底是信用環(huán)境惡化所引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險。因此，對于金融業(yè)來說，信用和聲譽(yù)是可持續(xù)發(fā)展的命脈，良好的聲譽(yù)是指引我們盡快走出金融危機(jī)的陰霾，重振金融信心的關(guān)鍵。

以保險業(yè)為例，作為經(jīng)營風(fēng)險和信用的特殊行業(yè)，保險業(yè)的資源不僅包括物質(zhì)資本、人力資本和技術(shù)資源，聲譽(yù)更是保險業(yè)持續(xù)發(fā)展的命脈。保險本質(zhì)上是一種射幸合同，采取的是一種以多幫少的經(jīng)營方式，在經(jīng)營實踐過程中，必定是少數(shù)人才能獲得賠付，享受到保險利益。這種情況是由保險的本質(zhì)屬性決定的，也是保險作為一種金融業(yè)態(tài)能夠長久存續(xù)的必要條件。對于沒有獲得賠付的客戶，我們應(yīng)該做好宣傳引導(dǎo)，使消費(fèi)者能夠了解保險的基本屬性，正確對待保險消費(fèi)。從另外一個角度看，保險的完整性只有通過理賠才能體現(xiàn)出來，沒有理賠過程，消費(fèi)者就難以深切感受到保險的價值。因此，從這個意義上講，保險公司需要切實關(guān)注消費(fèi)者的訴求，全面做好理賠服務(wù)，更好地履行保險合同，完成賠付責(zé)任和義務(wù)，這樣才能讓消費(fèi)者感到物有所值，才能體現(xiàn)保險價值，使行業(yè)獲得良好的聲譽(yù)。此外，保險公司應(yīng)該加強(qiáng)客戶的分類管理，對接細(xì)分客戶的需求，對于沒有出險的客戶，提供差異化、人性化的增值服務(wù)和客戶關(guān)懷，以此來提升行業(yè)聲譽(yù)。

概括而言，聲譽(yù)是保險業(yè)賴以生存的基礎(chǔ)，聲譽(yù)風(fēng)險是保險業(yè)最大的風(fēng)險。當(dāng)保險企業(yè)或從業(yè)人員從眼前利益出發(fā)，誤導(dǎo)消費(fèi)者或者不守信用的時候，它所破壞的不僅僅是企業(yè)自身的形象，更是整個保險業(yè)的秩序和聲譽(yù)，這種損害比其他風(fēng)險造成的破壞危害更大、影響更持久。因此，從這個角度看，評價一個國家保險業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀、分析其未來前景；衡量一個國家保險業(yè)的功能是否正常發(fā)揮，其依據(jù)不僅僅是保險公司的數(shù)目、保費(fèi)總量，而首先應(yīng)該是一個國家保險業(yè)的聲譽(yù)。

《》：當(dāng)前經(jīng)濟(jì)社會處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的新時期，市場經(jīng)濟(jì)的成熟發(fā)展和新技術(shù)的廣泛運(yùn)用，對金融業(yè)聲譽(yù)建設(shè)又會產(chǎn)生哪些影響？

王銀成：隨著社會的發(fā)展和人們消費(fèi)意識、生活態(tài)度的變化，當(dāng)今市場已經(jīng)逐步從以企業(yè)為主導(dǎo)的消費(fèi)步入到由責(zé)任消費(fèi)引領(lǐng)的新消費(fèi)時代。責(zé)任消費(fèi)時代，簡單來說，就是消費(fèi)者擁有更多話語權(quán)的時代，它開啟的是一種新的顧客與企業(yè)間的消費(fèi)互動方式。在責(zé)任消費(fèi)時代，消費(fèi)者已經(jīng)具備了相當(dāng)程度的責(zé)任理性和社會關(guān)懷，他們在選擇企業(yè)的時候，不僅僅關(guān)注企業(yè)的產(chǎn)品本身，而且更關(guān)注企業(yè)的社會形象和聲譽(yù)。無論是個人，還是企業(yè)利益相關(guān)者，都很少會去選擇與那些不負(fù)責(zé)任的企業(yè)合作，從而使自己陷入社會輿論的旋渦中。

與此同時，企業(yè)與消費(fèi)者的互動方式也從過去單一的企業(yè)主導(dǎo)，逐漸演變?yōu)橄M(fèi)者與企業(yè)共同參與，消費(fèi)者不再是單方面的市場習(xí)慣接受者，而企業(yè)也不再能簡單地支配市場運(yùn)行，消費(fèi)者與企業(yè)將成為商品交易中平等的參與者。特別是隨著全球化進(jìn)程的加速、網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的深化，企業(yè)經(jīng)營更加“透明”，企業(yè)的行為往往成為公眾共同關(guān)注的焦點(diǎn)。在責(zé)任消費(fèi)的新時代，對于依賴消費(fèi)者選擇而生存的企業(yè)來說，良好聲譽(yù)對企業(yè)持續(xù)發(fā)展有著巨大的經(jīng)濟(jì)意義。一是良好的聲譽(yù)可以增強(qiáng)產(chǎn)品的市場號召力，提高企業(yè)的市場占有率。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)作為微觀經(jīng)濟(jì)主體面對的是生產(chǎn)者、競爭者和消費(fèi)者相互依存、相互作用的市場，企業(yè)的聲譽(yù)、產(chǎn)品的質(zhì)量和價格以及服務(wù)質(zhì)量的好壞是由消費(fèi)者做出評價的。只有贏得顧客，才能占領(lǐng)市場。二是良好的聲譽(yù)可以提升企業(yè)有形資產(chǎn)的價值。企業(yè)的無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)總是相輔相成的。對企業(yè)而言，聲譽(yù)的喪失不僅意味著作為聲譽(yù)投資的沉淀成本失去了，而且與此相匹配的有形資產(chǎn)的價值和其他無形資產(chǎn)的價值也會大大受損。三是良好的聲譽(yù)可以減少交易成本，實現(xiàn)交易在時間和空間的跨越，最大限度地減少交易的時間、精力和人力成本，提高交易效率。

對于金融業(yè)來說，金融產(chǎn)品的特殊性決定了消費(fèi)者對企業(yè)的信用和聲譽(yù)依賴性更強(qiáng)、期望也越高。特別是金融危機(jī)后，世界金融體系面臨著重塑信譽(yù)、重振信心的問題，聲譽(yù)建設(shè)成為金融業(yè)擺脫危機(jī)的最有效的良方。從保險業(yè)發(fā)展看，新消費(fèi)時代的消費(fèi)需求和信息技術(shù)的廣泛運(yùn)用，給中國保險市場帶來新的深刻的變化，未來中國保險市場將是一個更加開放、透明、智能化的市場，社會的保險意識進(jìn)一步增強(qiáng)，企業(yè)與消費(fèi)者之間的信息更加對稱，溝通更加順暢。在此背景下，保險業(yè)的競爭將不再局限于價格競爭、質(zhì)量競爭和服務(wù)競爭，聲譽(yù)的競爭將成為行業(yè)競爭的新趨勢。良好的聲譽(yù)不僅給予客戶重復(fù)購買和質(zhì)量保證的信心，從而促進(jìn)客戶忠誠度的建立，更是提升企業(yè)品牌價值，實現(xiàn)企業(yè)新的成長的有效途徑。聲譽(yù)將在未來的消費(fèi)市場中發(fā)揮更加關(guān)鍵的作用，成為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要推動力量。

《》：良好的聲譽(yù)是金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基石，那么，您認(rèn)為良好的行業(yè)聲譽(yù)又從何而來？

王銀成：良好的聲譽(yù)是金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇，它不僅關(guān)系到市場主體的共同利益，更關(guān)系到行業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展。建立行業(yè)良好的聲譽(yù)是一個長期的系統(tǒng)性積累過程，需要全行業(yè)的共同參與和行動。

一是金融行業(yè)和企業(yè)首先要牢固樹立誠信文化、合規(guī)文化，誠信立業(yè)，規(guī)范經(jīng)營，因為誠實守信和規(guī)范經(jīng)營是建立信譽(yù)的基礎(chǔ)，沒有規(guī)范經(jīng)營，公司經(jīng)營就不可持續(xù)，聲譽(yù)也必然受損。

二是金融業(yè)應(yīng)著力提升服務(wù)能力，把客戶作為公司經(jīng)營的邏輯起點(diǎn)和落腳點(diǎn)，切實做到以客戶為中心，不斷加強(qiáng)服務(wù)能力建設(shè)，以高品質(zhì)的服務(wù)贏得客戶口碑和行業(yè)聲譽(yù)。

三是金融行業(yè)應(yīng)該倍加珍惜行業(yè)聲譽(yù)，加強(qiáng)行業(yè)自律和行業(yè)合作，在行業(yè)內(nèi)倡導(dǎo)按規(guī)律辦事。市場主體是行業(yè)聲譽(yù)建設(shè)的主導(dǎo)力量。從保險業(yè)發(fā)展看，聲譽(yù)風(fēng)險產(chǎn)生于保險主體的不正當(dāng)行為，需要從主體自身的角度去尋找問題的根源和解決辦法。金融企業(yè)應(yīng)通過完善公司治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會對聲譽(yù)風(fēng)險的管理，將聲譽(yù)管理作為董事會的最高決策內(nèi)容。增強(qiáng)聲譽(yù)管理意識，把聲譽(yù)管理納入公司發(fā)展的整體戰(zhàn)略，嚴(yán)格自律，規(guī)范經(jīng)營，主動解決消費(fèi)者最關(guān)心、反映最強(qiáng)烈的突出問題，不斷提高客戶滿意度。主動履行社會責(zé)任，不斷樹立良好的企業(yè)公民形象。同時，進(jìn)一步發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的作用，加大行業(yè)自律組織約束和懲戒力度，確保自律規(guī)則的公信力和執(zhí)行力，維護(hù)行業(yè)整體利益和形象。

四是監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)著力加強(qiáng)有效監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定更加完善的法規(guī)，建立金融企業(yè)信息系統(tǒng)和社會評價系統(tǒng)，提高監(jiān)管效率，增強(qiáng)企業(yè)聲譽(yù)風(fēng)險意識，持續(xù)改善公共關(guān)系，不斷引導(dǎo)全行業(yè)共同創(chuàng)造和維護(hù)良好的行業(yè)聲譽(yù)，營造公平透明的經(jīng)營氛圍。從保險業(yè)發(fā)展看，自中國保監(jiān)會成立之日起，不斷完善保險監(jiān)管體系，初步構(gòu)建起以償付能力、公司治理結(jié)構(gòu)、市場行為等為三支柱的現(xiàn)代監(jiān)管體系，很大程度上有效遏制了銷售誤導(dǎo)、理賠難等不誠信的經(jīng)營行為，減少了行業(yè)非理性競爭給消費(fèi)者帶來的損害，行業(yè)的形象明顯改善，行業(yè)聲譽(yù)不斷提升。要加強(qiáng)對高管人員的管理，引導(dǎo)行業(yè)樹立正確的經(jīng)營理念，提高市場主體合規(guī)自覺性。同時，建立和完善與公眾溝通的信息平臺及時接納并反饋群眾提出的問題，充分發(fā)揮社會監(jiān)督的作用，共同營造公開公平、和諧有序的發(fā)展氛圍。

五是金融業(yè)應(yīng)著力加強(qiáng)宣傳溝通，培育行業(yè)良好的聲譽(yù)。有效的宣傳和溝通是塑造行業(yè)良好聲譽(yù)的有效途徑。金融業(yè)要主動加強(qiáng)與公眾和媒體的溝通，處理好與媒體的關(guān)系，及時溝通，澄清事實，可以盡可能確保對正面形象的關(guān)注，進(jìn)行客觀報道，正確的引導(dǎo)輿論。特別是在聲譽(yù)事件發(fā)生時要通過媒體及時公布相關(guān)信息，及時挽回聲譽(yù)損失，最大限度地降低對企業(yè)乃至整個行業(yè)的負(fù)面影響。

《》：作為國有保險骨干企業(yè)，中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司在樹立企業(yè)聲譽(yù)，維護(hù)行業(yè)形象和利益方面，做了哪些工作？面對經(jīng)濟(jì)社會和保險業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的新形勢，人保財險又將采取哪些新的舉措？

篇6

    現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)對銀行監(jiān)管的原因、必要性及其應(yīng)達(dá)到的目標(biāo)的解釋,主要建立于新古典微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論之上,特別是“市場失靈理論”與“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”理論。該理論體系認(rèn)為,政府實施銀行監(jiān)管是為了社會公眾利益而對市場運(yùn)行過程中不適合或低效率的一種反應(yīng),是為糾正金融市場壟斷性、外部性、傳染性、脆弱性和信息不完備性等所引起的市場失靈問題而做的制度安排。從理論分析的邏輯看,主要有兩個基本分析視角:一是基于銀行系統(tǒng)的宏觀視角,主要著眼于銀行系統(tǒng)本身的重要性及其外部性效應(yīng),認(rèn)為銀行體系在提供金融服務(wù)等特殊商品外,還支撐著整個社會的支付結(jié)算體系,對整個經(jīng)濟(jì)體的平穩(wěn)運(yùn)行至關(guān)重要,從而使得銀行體系具有較強(qiáng)的外部性,銀行業(yè)是高風(fēng)險聚集的行業(yè),同時銀行風(fēng)險會引起系統(tǒng)風(fēng)險,一家銀行的破產(chǎn)倒閉可能誘發(fā)“多米諾骨牌”效應(yīng),引起銀行體系的連鎖反應(yīng),破壞整個支付結(jié)算體系,并通過貨幣信用緊縮影響經(jīng)濟(jì)增長。因此,需要政府部門介入,通過外部監(jiān)管來限制銀行倒閉的不利影響,保持整個金融體系的健康穩(wěn)定。

    另一種視角則是基于銀行合約參與者——存款人的微觀視角,主要著眼于保護(hù)一般存款人及金融商品消費(fèi)者的合法權(quán)益(Kareken,1986)。認(rèn)為在金融商品的提供者與消費(fèi)者之間存在著復(fù)雜的委托關(guān)系,為保證作為人的金融機(jī)構(gòu)更好地為委托人服務(wù),金融商品的消費(fèi)者需要對金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營者進(jìn)行監(jiān)督。對于銀行而言,為避免銀行經(jīng)營者在使用存款人的資金發(fā)放貸款時過于冒險、損害存款人利益,存款人需要對其進(jìn)行監(jiān)督。但由于銀行與存款人及各金融交易者之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱問題,監(jiān)督成本很高,數(shù)量眾多而分散的中小存款者存在著普遍的“搭便車”傾向,中小存款人既沒有積極性也沒有能力去搜尋信息或干預(yù)銀行管理。因此,銀行監(jiān)管對中小存款者而言具有公共品性質(zhì),供給嚴(yán)重不足,需要政府承擔(dān)這一公共品的供給。

    作為這兩種不同的理論邏輯和關(guān)注視角,盡管在最終監(jiān)管要求和監(jiān)管內(nèi)容等方面是基本統(tǒng)一的,兩者異曲同工,都要求被監(jiān)管行盡可能穩(wěn)健經(jīng)營,避免其過度涉險,進(jìn)而保持整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定和存款人利益的最大化。以消費(fèi)者保護(hù)為目標(biāo)的監(jiān)管,常?？梢垣@得對維護(hù)系統(tǒng)穩(wěn)定有用的信息,而以維護(hù)系統(tǒng)穩(wěn)定為目標(biāo)的監(jiān)管,也照樣可以甚至必須對具體業(yè)務(wù)行為進(jìn)行監(jiān)管(王君,2001)。然而,基于兩種不同的目標(biāo)和關(guān)注視角,在具體的操作過程中,兩者有時會不可避免地出現(xiàn)一定的沖突,如基于穩(wěn)定整個金融系統(tǒng)的角度考慮,在銀行業(yè)出現(xiàn)一定問題時,出于擔(dān)心整個市場崩潰的角度考慮,監(jiān)管者可能會故意隱瞞一些重要的信息,但從存款人利益的角度來講,顯然具有一定的“欺詐”之嫌,侵犯了消費(fèi)者的充分知情權(quán),不利于其及時調(diào)整投資決策。

    為了避免目標(biāo)沖突,相當(dāng)一批經(jīng)濟(jì)學(xué)家主張監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞監(jiān)管目標(biāo)設(shè)置(Wallman,1977;Taylor,1995;Goodhart,1998)。但在具體方案的設(shè)計方面,理論界仍未達(dá)成共識。較為普遍的一種模糊分類方案認(rèn)為,各類金融機(jī)構(gòu)由于性質(zhì)的不同,對維護(hù)系統(tǒng)穩(wěn)定和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的要求也各不相同,銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險特征明顯,并且與宏觀經(jīng)濟(jì)政策關(guān)系密切,因而應(yīng)當(dāng)由中央銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管;而保險業(yè)與證券業(yè)的消費(fèi)者保護(hù)特征比較明顯,可以由相應(yīng)的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。但在這一框架下,對于某個金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管常常難以同時兼顧不同的目標(biāo),只能有所側(cè)重。如中央銀行對銀行業(yè)的監(jiān)管只以維護(hù)系統(tǒng)穩(wěn)定為重點(diǎn),有時不可避免地難以顧及消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)問題;對證券業(yè)的監(jiān)管,則主要顧及了消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù),而忽視了其對整個金融系統(tǒng)的影響。為避免這種主次的沖突,泰勒(Taylor,1995)提出了一種“雙峰”論(Twin Peaks)的觀點(diǎn),認(rèn)為整個金融系統(tǒng)的監(jiān)管可以根據(jù)目標(biāo)的不同,設(shè)置兩個相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。兩者的監(jiān)管對象都同時涉及銀行、證券、保險,只是前者針對系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)行審慎性監(jiān)管,以維護(hù)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和金融體系的穩(wěn)定,盡量防止發(fā)生系統(tǒng)性金融危機(jī)或金融市場崩潰;后者針對金融機(jī)構(gòu)的機(jī)會主義行為進(jìn)行“商業(yè)營運(yùn)監(jiān)察”性的行為監(jiān)管,以防止其出現(xiàn)欺詐或機(jī)會主義行為,保護(hù)知情較少者(中小消費(fèi)者和投資者)的合法利益。負(fù)責(zé)保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)以金融市場和金融機(jī)構(gòu)為對象,而負(fù)責(zé)穩(wěn)定金融體系的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)以支付系統(tǒng)為對象。

    二、銀行業(yè)監(jiān)管目標(biāo)體系的確定:中國的選擇

    監(jiān)管目標(biāo)的確定與劃分,既應(yīng)當(dāng)遵循整個金融系統(tǒng)健康發(fā)展和監(jiān)管工作有效進(jìn)行的一般規(guī)律,同時也應(yīng)充分考慮具體金融機(jī)構(gòu)的體制安排、金融市場發(fā)展水平、歷史文化環(huán)境等國情實際,從既有利于整個金融系統(tǒng)長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略發(fā)展需要,又有利于保證體制改革平穩(wěn)推進(jìn)的現(xiàn)實需要出發(fā)進(jìn)行具體設(shè)計、安排。

    從目前我國的監(jiān)管體制來看,隨著銀監(jiān)會的成立,逐步形成了與分業(yè)經(jīng)營相適應(yīng)的分業(yè)監(jiān)管體制框架。根據(jù)最近公布的中國人民銀行“三定”方案,中央銀行除了在傳統(tǒng)的貨幣政策職能之外,還有維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的職能。而在目前正在討論的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》中,就把保護(hù)廣大存款人和其他客戶的合法權(quán)益作為立法宗旨。這標(biāo)志著我國銀行業(yè)監(jiān)管的宏觀目標(biāo)與微觀目標(biāo)首次得到了明確區(qū)分,解決了長期以來人民銀行既承擔(dān)維護(hù)金融系統(tǒng)穩(wěn)定的宏觀職能又負(fù)責(zé)保護(hù)存款人和消費(fèi)者利益的微觀職能的雙重監(jiān)管目標(biāo)沖突問題。作為我國銀行業(yè)的專業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu),銀監(jiān)會的成立使得保護(hù)存款人和金融消費(fèi)者利益的監(jiān)管目標(biāo)獲得獨(dú)立化,使得保護(hù)存款人利益的監(jiān)管目標(biāo)得以凸顯,有利于存款人利益能得到切實保證。

    從理論上講,銀行經(jīng)營中對存款人或消費(fèi)者可能造成的利益侵害,一方面是基于商業(yè)銀行經(jīng)營的高負(fù)債率和有限責(zé)任制而導(dǎo)致的經(jīng)營者過度涉險的機(jī)會主義行為,也就是在商業(yè)銀行主要通過吸收存款等負(fù)債業(yè)務(wù)取得經(jīng)營資金并實行有限責(zé)任的條件下,對于其股東與經(jīng)營者發(fā)放貸款或從事某項投資而言,如放貸或投資成功可以取得幾乎全部的收益,而如放貸或投資失敗則只需承擔(dān)極小部分的責(zé)任,因此,在缺乏必要的債權(quán)人監(jiān)管的情況下,商業(yè)銀行的所有者和經(jīng)營者都存在過度涉險的激勵,從而威脅到存款人資金的安全性等。另一方面可能的損害基本與一般企業(yè)類似,商業(yè)銀行可能會憑借其在市場上的壟斷地位降低銀行服務(wù)的質(zhì)量和有效產(chǎn)出,侵犯消費(fèi)者利益,造成社會福利的損失。因此,銀監(jiān)會“保護(hù)廣大存款人和金融消費(fèi)者的利益”的監(jiān)管目標(biāo)定位,就是要通過對于銀行機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入的審批、高管人員任職資格的審查、各項經(jīng)營業(yè)務(wù)的檢查和監(jiān)控等各項審慎監(jiān)管工作,保護(hù)消費(fèi)者免受金融服務(wù)部門或金融市場其它參與者的機(jī)會主義行為或壟斷定價的損害,促進(jìn)各商業(yè)銀行積極發(fā)展、穩(wěn)健經(jīng)營,加強(qiáng)內(nèi)控制度,強(qiáng)化風(fēng)險管理,確保消費(fèi)者得到誠實、高效、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

    此外,由于金融市場上信息不對稱問題的普遍存在,消費(fèi)者行為之間也具有相互模仿和影響的外部效應(yīng),金融市場的有效運(yùn)作在相當(dāng)程度上還取決于市場參與者對市場的信心。因此,出于對消費(fèi)者整體利益的考慮,監(jiān)管者還應(yīng)當(dāng)提供市場公信這樣一種公共產(chǎn)品,要通過審慎有效的監(jiān)管,及時預(yù)警、控制和處置風(fēng)險,有效防范金融系統(tǒng)性風(fēng)險,通過增加信息供給,加強(qiáng)信息披露,提高銀行業(yè)經(jīng)營的透明度,進(jìn)而增進(jìn)公眾對銀行體系的信心,防止出現(xiàn)因集中性的恐慌而引起金融市場的混亂,維護(hù)銀行業(yè)穩(wěn)健運(yùn)營。同時,保護(hù)存款人和金融消費(fèi)者的利益,最為根本的是要提高其自身的自我保護(hù)能力?？紤]到我國目前正處于向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程之中,長期受計劃經(jīng)濟(jì)體制的影響,金融發(fā)展滯后,市場規(guī)則及相關(guān)知識尚未完全建立并深入人心,居民缺乏必要的金融風(fēng)險意識,自我保護(hù)能力較弱。因此,作為監(jiān)管者從保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的角度考慮,還有一個重要職責(zé)便是“要通過宣傳教育工作和相關(guān)信息披露,增進(jìn)公眾對現(xiàn)代金融產(chǎn)品、服務(wù)和相應(yīng)風(fēng)險的識別和了解”。金融機(jī)構(gòu)要及時向公眾披露市場及金融產(chǎn)品的信息,監(jiān)管者要對金融機(jī)構(gòu)披露信息的真實性、準(zhǔn)確度作出判斷,并糾正消費(fèi)者對一些金融產(chǎn)品及服務(wù)的誤解。

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JEL分類號：G23 中圖分類號：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-1428f2012107-0095-02

一、競爭性管制的必要性

（一）金融業(yè)的二重性決定了金融業(yè)既需要審慎性監(jiān)管，也需要競爭性管制

金融業(yè)的二重性指其脆弱性和強(qiáng)勢性。金融脆弱性的根源概括為：（1）金融活動主體的有限理性與金融合同的復(fù)雜性和不完全性的共同作用；（2）金融制度的相對穩(wěn)定性與金融創(chuàng)新的沖突；（3）負(fù)債與資產(chǎn)期限上的錯配；（4）金融活動的溢出效應(yīng)與傳染性；（5）金融自由化與全球化。金融業(yè)內(nèi)在的脆弱性使得金融管制成為必然，以確保金融業(yè)穩(wěn)健運(yùn)行。這種以穩(wěn)定為目標(biāo)，基于金融業(yè)內(nèi)在脆弱性的管制。稱為審慎性監(jiān)管，由中央銀行負(fù)責(zé)執(zhí)行。

金融業(yè)另一個容易被人們忽視的特性是其強(qiáng)勢性。它源于金融市場的特殊結(jié)構(gòu)特征：（1）短邊市場特征。人們對金融資源需求的無限性使得金融市場具有明顯的短邊市場特征，即顯著地供小于求；（2）供應(yīng)邊剛性。供應(yīng)邊剛性多由管制產(chǎn)生，它創(chuàng)造了金融業(yè)高的“特許權(quán)價值”；（3）高轉(zhuǎn)換成本。轉(zhuǎn)換成本通常出現(xiàn)在那些重復(fù)消費(fèi)的市場上，金融市場就是這樣一個需要重復(fù)消費(fèi)的市場，它有弱化替代品競爭的效應(yīng)。金融業(yè)強(qiáng)勢性的存在，決定了金融業(yè)需要競爭性管制，它通常由一國競爭權(quán)威實施（在有些國家，競爭性管制由審慎性權(quán)威實施）。

（二）對競爭與穩(wěn)定關(guān)系看法的轉(zhuǎn)變

長久以來，金融監(jiān)管部門的信條是，競爭與穩(wěn)定之間存在著此消彼漲的關(guān)系，過度競爭可能會導(dǎo)致銀行破產(chǎn)、恐慌等后果。不少國家早期都將金融業(yè)作為反壟斷適用除外情形，美國直到1963年才真正實施反壟斷，而歐洲則到1981年才有真正的反壟斷，原因在于人們認(rèn)為過多的競爭有損于金融業(yè)的穩(wěn)定。“特許權(quán)價值”假說為這一觀點(diǎn)提供了理論基礎(chǔ)。這一假說認(rèn)為：競爭弱化了金融機(jī)構(gòu)的“特許權(quán)價值”，增強(qiáng)了金融機(jī)構(gòu)過度冒險的動機(jī)。但實證研究的結(jié)果并不支持這一假說，越來越多的研究表明：競爭與穩(wěn)定并不存在此消彼漲的關(guān)系，適度競爭有助于金融業(yè)的穩(wěn)定和一國生產(chǎn)率的提高。因此各國重新開始加強(qiáng)對金融業(yè)的卡特爾、并購和濫用市場支配力行為的管制。

（三）金融業(yè)的對外開放需要競爭性管制

三十年金融業(yè)所取得的成就離不開改革開放，加強(qiáng)金融業(yè)的競爭性管制是進(jìn)一步深化改革的需要。一方面，通過競爭性管制，塑造國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)有效競爭的平臺；另一方面，通過競爭性管制，約束和規(guī)范跨國金融機(jī)構(gòu)的不當(dāng)競爭行為，保護(hù)我國金融安全，同時也有助于推動我國金融機(jī)構(gòu)走出國門，參與國際金融市場競爭。

（四）美國掠奪性借貸的實踐表明金融業(yè)的穩(wěn)定需要競爭性管制

美國“次貸”危機(jī)中，銀行從事掠奪性借貸實踐，明知這種貸款有很大的違約可能，但由于它可以將這些貸款打包設(shè)計成抵押貸款證券（MBS）的形式賣給投資銀行，而且即使違約，它可以獲得借款者的房產(chǎn)作為補(bǔ)償，只要房產(chǎn)的價值高于貸款總額，它總是有利可圖的，因此商業(yè)銀行有動機(jī)實施掠奪性借貸。政府部門拒絕制訂恰當(dāng)?shù)墓苤埔?guī)則去遏制掠奪性借貸，也沒有采取行動打擊它，所以造成了商業(yè)銀行肆無忌憚地大量從事掠奪性借貸實踐。

（五）我國金融業(yè)的競爭性管制十分薄弱，更需要加強(qiáng)競爭性管制

我國金融業(yè)的競爭性管制十分薄弱，表現(xiàn)在：（1）中央銀行是否承擔(dān)競爭性管制職能并不明確；（2）缺乏管制金融業(yè)的卡特爾、并購和濫用市場支配力的相關(guān)法規(guī)和具體指南；（3）消費(fèi)者對理財產(chǎn)品欺詐、信用卡欺詐和銀行違規(guī)收費(fèi)等的投訴時有發(fā)生；（4）沒有建立競爭性的準(zhǔn)人和退出規(guī)則；（5）沒有建立有效的消費(fèi)者保護(hù)體系；（6）缺乏對金融機(jī)構(gòu)反競爭行為進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析的專業(yè)人才。

二、完善我國金融業(yè)競爭性管制的對策

（一）賦予中央銀行競爭性管制的職能

從世界各國競爭性管制的實踐看，大多數(shù)國家由反壟斷局承擔(dān)金融業(yè)競爭性管制的職能。也有的國家是由一國中央銀行承擔(dān)金融業(yè)競爭性管制職能。還有的是兩個權(quán)威共同承擔(dān)。就我國現(xiàn)實來看，由于我國2008年才頒布《反壟斷法》，反壟斷的實施主體還不明確，特別是對金融業(yè)來說，金融業(yè)是否實行差異性的反壟斷政策，是否應(yīng)由特別的機(jī)構(gòu)來執(zhí)行競爭性分析的職能，這些都不明確，鑒于此，建議可由中央銀行承擔(dān)金融業(yè)的競爭性管制職能，因為中央銀行的管制更加權(quán)威、更有信息優(yōu)勢。

（二）確?？筛偁幮允袌龅倪M(jìn)入與退出規(guī)則

1、消除不當(dāng)?shù)囊?guī)制性準(zhǔn)入障礙，適度放開對外資銀行的限制，鼓勵民營資本以多種形式進(jìn)入銀行業(yè)。溫州金融改革試驗區(qū)的設(shè)立標(biāo)志著中國放松銀行業(yè)準(zhǔn)入管制的重大突破，將大大推動中國銀行業(yè)的競爭。

2、盡快建立健全市場化退出機(jī)制和風(fēng)險處置體系。一是要建立健全銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場退出的法規(guī)體系；二是要選擇適合我國國情的金融機(jī)構(gòu)市場退出模式，選擇行政接管、重組、并購、撤銷、關(guān)閉清算等多種市場退出方式，以盡可能小的社會震動和處置成本、盡可能少的公共資源，最大限度地保護(hù)存款人、債權(quán)人和納稅人的利益：三是建立有效的風(fēng)險預(yù)警和危機(jī)救助機(jī)制；四是建立市場退出問責(zé)制度和事后評價制度。

（三）消除競爭障礙，規(guī)范同業(yè)競爭

1、制訂針對金融卡特爾、并購和濫用市場支配力的相關(guān)法律法規(guī)，培訓(xùn)專業(yè)經(jīng)濟(jì)分析人才。

2、降低金融業(yè)不合理的轉(zhuǎn)換成本，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間的競爭。金融業(yè)的有些轉(zhuǎn)換成本是合理的，如規(guī)模經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)品差異化、品牌、聲譽(yù)等導(dǎo)致的轉(zhuǎn)換成本：但有些轉(zhuǎn)換成本是不合理的，如對跨行刷卡收費(fèi)的規(guī)定、對使用支付和結(jié)算系統(tǒng)的限制、阻止顧客轉(zhuǎn)換的捆綁銷售等，應(yīng)明文予以禁止。

3、健全信息登記，加快金融標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)步伐，完善信用信息共享機(jī)制。

（四）消費(fèi)者保護(hù)

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反思始于2008年的那場金融危機(jī)，各國監(jiān)管當(dāng)局普遍意識到，只關(guān)注金融機(jī)構(gòu)的利益訴求而忽視對金融消費(fèi)者利益的切實保護(hù)，會破壞金融業(yè)賴以發(fā)展的基礎(chǔ)，影響到金融體系的穩(wěn)定性。因此，加強(qiáng)金融消費(fèi)者的保護(hù)，成為各國和各地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局反思和改革的重要內(nèi)容。在眾多的改革舉措中，雖然美國的力度最大，但是英國的金融消費(fèi)者保護(hù)體系構(gòu)建已有百年歷史，其較為完善的法規(guī)和保護(hù)措施值得借鑒。

一、英國金融消費(fèi)者保護(hù)體系的介紹

英國民眾的金融知識和金融素質(zhì)相對較高，英國政府對金融消費(fèi)者保護(hù)也給予了高度重視，形成了強(qiáng)制性和自律性相結(jié)合的保護(hù)體系，英國金融消費(fèi)者保護(hù)體系在層次多元化和集中統(tǒng)一性方面，最具代表性：一是將消費(fèi)者保護(hù)明確列為監(jiān)管目標(biāo)，成為金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基本職責(zé)；二是規(guī)范并加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部消費(fèi)者保護(hù)的義務(wù)及內(nèi)部解決機(jī)制；三是建立行業(yè)自律機(jī)制，加強(qiáng)行業(yè)內(nèi)部在解決消費(fèi)者糾紛及保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面的溝通及自我溝通。這三方面在英國金融消費(fèi)者保護(hù)體系的發(fā)展歷程中都得到了重要體現(xiàn)。

（一）依法設(shè)立金融消費(fèi)者保護(hù)制度和機(jī)構(gòu)

作為金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)最具代表性的國家，英國的金融消費(fèi)者保護(hù)以組織規(guī)則見長。英國于2000年頒布了《金融服務(wù)與市場法》，認(rèn)同消費(fèi)者保障與維持金融市場的國際競爭地位的整體利益息息相關(guān)，法例給予消費(fèi)者全面的保障。該法例明確規(guī)定金融服務(wù)管理署(以下簡稱FSA)負(fù)責(zé)監(jiān)管各項金融服務(wù)，同時設(shè)立單一申訴專員和賠償計劃架構(gòu)，為金融服務(wù)消費(fèi)者提供進(jìn)一步保障。該法例還要求FSA負(fù)責(zé)推行消費(fèi)者教育，加深公眾對金融體系的認(rèn)識，以及確保消費(fèi)者獲得適當(dāng)保障。

（二）出臺詳盡的金融消費(fèi)者保護(hù)操作細(xì)則

2001年6月，F(xiàn)SA啟動公平對待消費(fèi)者項目，要求英國最大的35家金融集團(tuán)每年報告實施項目情況，同時FSA要求各金融機(jī)構(gòu)在推銷自己的金融產(chǎn)品時都要保證高度透明，使每個消費(fèi)者在購買金融產(chǎn)品時都清楚地知道自己的風(fēng)險。2005年5月，F(xiàn)SA《關(guān)于金融服務(wù)投訴指引》，詳細(xì)列舉說明消費(fèi)者可對金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)或產(chǎn)品投訴的情形。2006年l0月，F(xiàn)SA出臺了新的金融機(jī)構(gòu)《業(yè)務(wù)原則》，確定了衡量金融機(jī)構(gòu)是否符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的原則依據(jù)，其中涉及消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的有5條。FSA把消費(fèi)者權(quán)益放在了十分重要的地位，目的是讓金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者提供公平、清晰、無誤導(dǎo)的信息，增強(qiáng)消費(fèi)者對金融市場的信心。

（三）成立金融巡視員服務(wù)公司

為實現(xiàn)保護(hù)消費(fèi)者的監(jiān)管目標(biāo)，F(xiàn)SA按照《金融服務(wù)及市場法令》，整合原有的金融業(yè)巡視員組織，成立統(tǒng)一的金融巡視員服務(wù)公司(FOS)，對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行管轄以及處理消費(fèi)者對金融機(jī)構(gòu)的投訴糾紛。FOS基于中立立場來解決爭端糾紛，進(jìn)行調(diào)解，做出裁定，其爭議處理程序科學(xué)、透明、縝密、務(wù)實。投訴人在向其投訴之前，首先得向金融機(jī)構(gòu)投訴．適用金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部爭議處理程序。只有對金融機(jī)構(gòu)的處理不滿意或在規(guī)定時間內(nèi)未接到投訴處理，才可向FOS投訴。若消費(fèi)者對FOS的最終裁定持有異議，還可訴諸法律，進(jìn)入訴訟程序。FOS的設(shè)立為消費(fèi)者提供了一個替代性的爭議解決途徑。

（四）建立行業(yè)自律機(jī)制

英國的行業(yè)自律機(jī)制在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面也發(fā)揮著十分重要的作用。如英國主要銀行及房屋貸款協(xié)會公會都同意遵守的《銀行業(yè)守則》，屬于行業(yè)自律性規(guī)則。它包含了銀行業(yè)須做出承諾的主要事項，確保提供的一切產(chǎn)品與服務(wù)符合該守則。銀行業(yè)守則標(biāo)準(zhǔn)委員會負(fù)責(zé)為采納該守則的銀行和房屋貸款協(xié)會公會進(jìn)行登記，向采納機(jī)構(gòu)提供守則解釋等方面的指導(dǎo)，并負(fù)責(zé)監(jiān)察它們遵守守則情況。在金融機(jī)構(gòu)違規(guī)時，委員會通常先將違規(guī)指控轉(zhuǎn)交給有關(guān)金融機(jī)構(gòu)，并要求它們作出解釋。為確保守則的貫徹執(zhí)行，委員會有權(quán)采取警告、譴責(zé)等方式，警戒沒有遵守該守則的機(jī)構(gòu)。英國金融行業(yè)自律機(jī)制著眼于降低監(jiān)管者和金融機(jī)構(gòu)的成本，為金融機(jī)構(gòu)贏得了更多消費(fèi)者的認(rèn)可與信任。

（五）重視消費(fèi)者的金融知識教育

在消費(fèi)者教育方面，一是FSA為消者提供信息和指導(dǎo)意見，提供“一站式”公眾咨詢服務(wù)、消費(fèi)者刊物和編制金融產(chǎn)品比較表等。二是擴(kuò)大和深化校園金融教育。英國的義務(wù)教學(xué)大綱中含有深入的金融教育內(nèi)容。三是強(qiáng)化政府主導(dǎo)推動。在財政部設(shè)立金融教育組織協(xié)調(diào)部門，負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)教育部、產(chǎn)業(yè)部等相關(guān)部門參與金融教育。四是進(jìn)行金融消費(fèi)者調(diào)查，找出消費(fèi)者最為關(guān)注的事宜，以及最為渴求的金融知識和信用知識，以有針對性地開展金融知識教育。

二、金融危機(jī)后英國金融消費(fèi)者保護(hù)制度的改革

盡管英國金融消費(fèi)者保護(hù)方面作出了大量卓有成效的工作，但是金融危機(jī)仍然暴露出一些缺陷。為此，英國通過了《2009年銀行法案》（Banking Act 2009），了《改革金融市場》白皮書，對現(xiàn)行金融消費(fèi)者保護(hù)制度進(jìn)行改革。

（一）通過《2009年銀行法案》并了《改革金融市場》白皮書

英國對現(xiàn)行金融消費(fèi)者保護(hù)制度進(jìn)行了微調(diào)，主要表現(xiàn)在：一對FSCS進(jìn)行更充分的事前融資。白皮書提出以后應(yīng)考慮金融行業(yè)對FSCS更充分的事前融資，以避免本次危機(jī)中金融機(jī)構(gòu)犯錯卻要納稅人買單的情況，維護(hù)“誰出錯誰買單”的過錯方賠償責(zé)任原則。二是進(jìn)一步加強(qiáng)消費(fèi)者利益保護(hù)。白皮書提出，在提供服務(wù)時，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該為消費(fèi)者提供易于理解的高透明度金融產(chǎn)品，必須要確保消費(fèi)者能夠獲得所需的金融服務(wù)；在產(chǎn)生糾紛時，要更快捷地解決消費(fèi)者投訴，簡化爭端解決程序，對于給大量消費(fèi)者造成損害的金融服務(wù)和產(chǎn)品，消費(fèi)者有權(quán)提起代表訴訟；在權(quán)益補(bǔ)償時，為了更好地保護(hù)存款者的利益，應(yīng)該對存款保護(hù)安排做進(jìn)一步的改進(jìn)。三要通過加強(qiáng)市場紀(jì)律、加強(qiáng)監(jiān)管、金融機(jī)構(gòu)提前制定應(yīng)對倒閉風(fēng)險預(yù)案、改善證券化產(chǎn)品和金融衍生品市場架構(gòu)等措施，防控大型金融機(jī)構(gòu)的全新風(fēng)險。四是規(guī)定英國政府有權(quán)在存款機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重危害金融穩(wěn)定的風(fēng)險時對其進(jìn)行國有化，以防止系統(tǒng)風(fēng)險的擴(kuò)散對更多的金融消費(fèi)者利益造成損害。

（二）提出金融產(chǎn)品“合適并且合理”原則

一是加強(qiáng)對貸款人的保護(hù)。2009年11月1日起，F(xiàn)SA加強(qiáng)了對銀行以及房屋互助協(xié)會與客戶日常接觸的監(jiān)管，從直接信貸、支付、存款賬戶到交易和利率的變更。二是加強(qiáng)事后投訴處理的信息披露以及消費(fèi)者賠償。FSA要求金融機(jī)構(gòu)公布如何處理消費(fèi)者投訴，在半年內(nèi)收到500起及以上的金融機(jī)構(gòu)，需要再進(jìn)行兩年一次的披露。還提出加快銀行破產(chǎn)后金融服務(wù)賠償計劃（FSCS）對客戶的賠付期限，簡化賠償程序，確?？蛻粼谄咛靸?nèi)得到賠償。三把是否有效保護(hù)消費(fèi)者利益作為重要的評價指標(biāo)。四是加強(qiáng)事后追償和懲罰。此外，2010年3月11日，F(xiàn)SA、OFT（公平交易署）、FOS（金融申訴專員署）聯(lián)合了《消費(fèi)者投訴處理辦法》，明確了金融機(jī)構(gòu)、FSA、OFT和FOS在公平處理消費(fèi)者投訴方面的責(zé)任，強(qiáng)調(diào)建立各方合作機(jī)制，首次提出應(yīng)對新興風(fēng)險和大規(guī)模投訴的程序和措施，重塑消費(fèi)者信心。

（三）更加重視金融教育

通過深化校園教育、加大財政支持、鼓勵社會參與等方式繼續(xù)大力推進(jìn)金融知識普及。一是繼續(xù)加大財政支持。英國財政部2007年金融教育預(yù)算就達(dá)1150萬英鎊，危機(jī)后更是逐年遞增，F(xiàn)SA每年用于金融教育的支出約為2000萬英鎊，占其年度預(yù)算的7%左右。二是擴(kuò)大教育覆蓋范圍。危機(jī)后日益重視弱勢群體的金融教育，加強(qiáng)政府推動和財政支持，擴(kuò)大金融教育惠及面。

三、對我國金融監(jiān)管的啟示

雖然我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)方面也進(jìn)行了有益的探索與嘗試，但有許多問題仍然需要正視，比如：相關(guān)金融消費(fèi)者保護(hù)方面的法制不健全；行業(yè)自律機(jī)制對金融消費(fèi)者保護(hù)不夠；金融消費(fèi)者保護(hù)的基本路徑-適當(dāng)?shù)耐对V與受理機(jī)制欠缺等。目前各國和各地區(qū)監(jiān)管當(dāng)局對金融消費(fèi)者保護(hù)采取的一系列改革舉措表明，金融消費(fèi)者保護(hù)被置于前所未有的高度，強(qiáng)有力的保護(hù)措施能有效增強(qiáng)消費(fèi)者對金融市場的信心，也可以在很大程度上強(qiáng)化金融體系。英國的金融消費(fèi)者保護(hù)體系則給了我們重要的啟示：

（一）加強(qiáng)金融立法，明確監(jiān)管目標(biāo)，將保護(hù)金融消費(fèi)者列入監(jiān)管目標(biāo)

根據(jù)《中國人民銀行法》第一條，目前我國金融監(jiān)管的目標(biāo)是“保證國家貨幣政策的正確制定和執(zhí)行，建立和完善中央銀行宏觀調(diào)控體系，維護(hù)金融穩(wěn)定”。隨著我國金融市場的不斷發(fā)展成熟，該金融監(jiān)管目標(biāo)應(yīng)適時地進(jìn)行調(diào)整。為使金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)能嚴(yán)格地履行該項職責(zé)，我國金融立法機(jī)構(gòu)應(yīng)明確地將該項職責(zé)作為金融監(jiān)管的目標(biāo)之一以法律的形式確定下來。目前，我國的《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》已將“維護(hù)公眾對銀行業(yè)的信心”寫入了銀行業(yè)監(jiān)管的目標(biāo)中，但還沒有使用更直接更明確的表述。相對而言，英國的《金融服務(wù)與市場法》就十分明確規(guī)定了英國金融服務(wù)監(jiān)管署的監(jiān)管目標(biāo)是“為消費(fèi)者提供適當(dāng)保護(hù)，促進(jìn)公眾對金融制度的了解，維護(hù)公眾對金融制度信心，減少各類金融犯罪”。

（二）增強(qiáng)金融法律法規(guī)的可操作性

目前，我國還未制定專門的法律法規(guī)來調(diào)整金融產(chǎn)品的消費(fèi)者和金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系。在這方面，英國的金融立法值得我國很好地學(xué)習(xí)。英國的金融監(jiān)管以“自律”著稱，已實施的法律法規(guī)有著較強(qiáng)的可操作性，能很好地實現(xiàn)立法意圖。在處理消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)的爭議方面，英國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有著一套“事前控制―― 事中解決――事后彌補(bǔ)”的操作性極強(qiáng)的法律法規(guī)。我國需要制定具有良好操作性的專門的法律法規(guī)來調(diào)整消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)間的關(guān)系；同時，立法機(jī)構(gòu)應(yīng)對現(xiàn)有金融法律法規(guī)進(jìn)行修訂，增強(qiáng)其可操作性。

（三）加強(qiáng)金融業(yè)自律組織建設(shè)

英國銀行業(yè)在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面有著完善的自律機(jī)制，而我國銀行業(yè)協(xié)會雖然成立多年，但由于制度、機(jī)制、監(jiān)管方面的諸多原因，目前還沒有在同業(yè)合作與協(xié)調(diào)的層面上為消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)發(fā)揮實質(zhì)作用。因此，這就需要金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制性要求金融業(yè)的自律組織為保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益制定一系列的自律守則并嚴(yán)格執(zhí)行。自律組織在涉及消費(fèi)者權(quán)益的事項上應(yīng)對金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。

篇9

消費(fèi)習(xí)慣與消費(fèi)觀念上的錯覺

在我國加入WTO前，銀行業(yè)相對封閉、未與國際接軌，針對居民的存、貸、匯、兌等基本金融服務(wù)基本上都是廉價的，甚至是免費(fèi)的，引導(dǎo)廣大居民形成了免費(fèi)、廉價的金融消費(fèi)觀念和消費(fèi)習(xí)慣，成熟的金融消費(fèi)與服務(wù)收費(fèi)的觀念和意識在我國并沒有形成。加入WTO后，隨著外資銀行的大量涌入，國際上通行的銀行服務(wù)收費(fèi)模式引入我國，對我國廣大儲戶和企業(yè)的傳統(tǒng)觀念形成巨大沖擊。最為典型的是2002年3月花旗銀行的儲戶因為花旗銀行開戶收費(fèi)而花旗銀行。這一訴訟事件引發(fā)廣泛而深入的輿論討論，直接促成國內(nèi)居民形成了金融消費(fèi)要付費(fèi)這一金融消費(fèi)觀念，付費(fèi)消費(fèi)成為國內(nèi)金融消費(fèi)的常態(tài)。始于2002年的第一次社會輿論討論，僅僅解決了消費(fèi)觀念、消費(fèi)習(xí)慣與國際不接軌的問題，老百姓基本接受了付費(fèi)消費(fèi)的金融消費(fèi)觀念。

銀行和儲戶之間的信息不對稱，銀行擁有決定優(yōu)勢的市場地位

然而，2010年以來銀行“亂收費(fèi)”的社會輿論，顯著不同于2002年開始的輿論討論。新一輪的輿論矛頭直指金融服務(wù)不透明、質(zhì)量不高，存在過多的“霸王”服務(wù)條款。事實上，銀行收費(fèi)項目繁多且不透明的“亂收費(fèi)”現(xiàn)象，并不是我國獨(dú)有，這是一個世界性難題，直至現(xiàn)在的很多發(fā)達(dá)國家和地區(qū)都普遍存在這一現(xiàn)象。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的根源在于銀行和儲戶之間的信息不對稱。

來自美國官方和民間的兩份調(diào)查報告均顯示，即使在法規(guī)相對健全、監(jiān)管體系相對完善的美國，由于銀行和儲戶之間天然存在信息不對稱，銀行以優(yōu)勢的市場地位向消費(fèi)者提供不透明、質(zhì)量不高的金融服務(wù)，導(dǎo)致大量的消費(fèi)投訴。而在法律法規(guī)、監(jiān)管體系相對不完善的我國，這種現(xiàn)象更是屢見不鮮。自2010年初以來，大量的新聞報道反映銀行收費(fèi)項目繁多、收費(fèi)不透明、任意提高收費(fèi)價格。對此，中國銀監(jiān)會俗稱為“七不準(zhǔn)、四公開”的通知，要求銀行必須公開收費(fèi)項目及其價格。

銀行的企業(yè)化與外部監(jiān)管驅(qū)動銀行收入收益結(jié)構(gòu)的多元化

如果以2005年10月27日建設(shè)銀行在香港聯(lián)交所成功上市為分水嶺，在此之后，我國銀行業(yè)進(jìn)入了新的發(fā)展階段——銀行成為競爭性企業(yè)，銀行的商業(yè)化、市場化程度越來越高。到2010年7月15日農(nóng)業(yè)銀行在上海證券交易所成功上市，五大國有銀行、十二家全國性股份制銀行全部實現(xiàn)股票上市。居于市場主導(dǎo)地位的大中型股份制銀行，一方面，它們作為上市公司，市場化的盈利動機(jī)得到彰顯。另一方面，它們必然面臨著資本市場的估值壓力，驅(qū)動銀行獲取持續(xù)增長的更高收益。內(nèi)部的盈利動機(jī)和外部的估值壓力，都驅(qū)使銀行管理層朝向邊際收益最高的方向配置資源。因此，市場化程度不斷提高的銀行，通過擴(kuò)大金融服務(wù)的范圍和服務(wù)質(zhì)量、增加非利息收入，是銀行管理層的必然選擇。

與此同時，自2002年初開始，我國部分銀行開始試點(diǎn)實施“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”。到2010年，大中型股份制銀行全面實施了以滿足“巴塞爾協(xié)議Ⅱ”要求為目標(biāo)的發(fā)展轉(zhuǎn)型，建立了以節(jié)約資本耗費(fèi)為導(dǎo)向的經(jīng)營模式，驅(qū)動銀行積極發(fā)展低資本耗費(fèi)的業(yè)務(wù)。在當(dāng)前國內(nèi)銀行的各類業(yè)務(wù)中，由于傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)資本耗費(fèi)高，但向金融消費(fèi)者提供金融服務(wù)并收取費(fèi)用卻是低資本耗費(fèi)的業(yè)務(wù)。因此，隨著銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的深入，金融產(chǎn)品創(chuàng)新與金融服務(wù)創(chuàng)新的步伐加快，金融服務(wù)的范圍和能力顯著提升，金融服務(wù)的技術(shù)含量和服務(wù)質(zhì)量顯著增強(qiáng)。與此同時，銀行的服務(wù)收費(fèi)范圍也不斷擴(kuò)大、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也有所提高，金融產(chǎn)品信息不對稱也進(jìn)一步加?。欢?，銀行的規(guī)模越大、收費(fèi)相對較高的發(fā)展趨勢也日益明顯。根據(jù)銀行的信息披露，大中型股份制銀行收費(fèi)目錄的范圍和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，普遍的超過小型銀行。實際上，我國銀行業(yè)出現(xiàn)的這種“大銀行、高收費(fèi)（big banks, bigger fees）”的現(xiàn)象在美國也廣泛存在，根據(jù)U.S. PIRG的2011年度報告，花旗、大通、匯豐等大銀行的收費(fèi)項目和標(biāo)準(zhǔn)，均高于小型、區(qū)域性銀行。

構(gòu)建保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益為導(dǎo)向的服務(wù)收費(fèi)制度

確立居民的金融消費(fèi)者主體地位

自2002年以來，我國住戶存款持續(xù)增長，從2002年的8.69萬億元增長到2011年的35.20萬億元；同期的非金融企業(yè)存款從6萬億元增長到31.40萬億元。住戶存款持續(xù)增長并超過企業(yè)存款，預(yù)示著我國老百姓擁有的財富總量超過企業(yè)，成為國家財富的重要組成部分。住戶存款總量持續(xù)超過企業(yè)存款總量，充分預(yù)示這擁有龐大存款財富的我國老百姓，成為一個規(guī)模龐大的、可開發(fā)利用的金融消費(fèi)資源。面對這個現(xiàn)實，我國應(yīng)該在政策法律層面上，把老百姓的金融消費(fèi)和汽車、家電等耐用品消費(fèi)，餐飲、食品藥品等服務(wù)消費(fèi)同等對待，在當(dāng)前新一輪的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》修改中，把老百姓作為獨(dú)立的、合格的金融消費(fèi)主體，把金融消費(fèi)作為一類獨(dú)立的消費(fèi)行為，納入國家消費(fèi)者權(quán)益的法律保護(hù)范圍。

將金融服務(wù)分類為基本服務(wù)和增值服務(wù)，實行差異收費(fèi)

金融服務(wù)，如同電信服務(wù)一樣，是現(xiàn)代社會的基本服務(wù)，具有較強(qiáng)的大眾性和普遍性，其服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)價格不僅是反映國家發(fā)展水平的標(biāo)志，而且反映作為企業(yè)服務(wù)提供商的社會責(zé)任。由于我國是一個發(fā)展差距較大的發(fā)展中大國，存在大量的中低收入家庭。因此，我國可以借鑒電信領(lǐng)域?qū)嵤┢毡榉?wù)的方式，將金融服務(wù)分為“基本服務(wù)”和“增值服務(wù)”兩類，其中基本服務(wù)專指面向居民和企業(yè)提供的基礎(chǔ)性金融服務(wù)，如存取款服務(wù)、電器與住房等消費(fèi)貸款服務(wù)、匯兌服務(wù)等；增值服務(wù)專指面向部分居民和企業(yè)群體以增加財富為目標(biāo)的金融服務(wù)，如投資理財服務(wù)、金融信息服務(wù)等。對于基本服務(wù)和增值服務(wù)，應(yīng)該實施差異定價。對于基本服務(wù)，銀行業(yè)應(yīng)以社會責(zé)任為重，向金融消費(fèi)者提供沒有地域差異、質(zhì)量差別、收費(fèi)歧視的金融服務(wù)，特別是要提供低收入居民和小微企業(yè)群體能夠負(fù)擔(dān)得起的金融服務(wù)收費(fèi)。對于增值服務(wù)的收費(fèi)價格，由銀行和金融消費(fèi)者自由議定。

當(dāng)前我國施行的《商業(yè)銀行服務(wù)價格暫行管理辦法》中，將服務(wù)分為政府指導(dǎo)定價和市場定價兩類；其中政府指導(dǎo)定價的服務(wù)，基本上屬于基本服務(wù)的范疇，市場定價的服務(wù)屬于增值服務(wù)范疇。而且，銀監(jiān)會、人民銀行和發(fā)展改革委在2011年3月9日聯(lián)合發(fā)文，要求國內(nèi)銀行業(yè)自2011年7月1日起免除部分服務(wù)收費(fèi)。這些被免除收費(fèi)的11項服務(wù)，均屬于反映強(qiáng)烈的基本服務(wù)內(nèi)容。中國銀監(jiān)會在2012年1月20日下發(fā)《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)分離收費(fèi)業(yè)務(wù)和信貸業(yè)務(wù)，禁止收費(fèi)業(yè)務(wù)與信貸業(yè)務(wù)掛鉤，并引入媒體監(jiān)督，目的在于保障居民和企業(yè)的權(quán)益，促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)科學(xué)合理的開發(fā)利用我國的金融消費(fèi)資源，防止涸澤而漁。事實上，我國監(jiān)管部門從2003年首次對銀行收費(fèi)立規(guī)、到2012年再立新規(guī)，都顯示國家的監(jiān)管導(dǎo)向是非常重視保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，強(qiáng)化銀行業(yè)社會責(zé)任，并且通過分類處理、差別對待的方法，引導(dǎo)促進(jìn)銀行業(yè)向金融消費(fèi)者提供質(zhì)優(yōu)價廉的基本服務(wù)，提高增值服務(wù)能力。

推廣普及作業(yè)成本法，建立公允的定價機(jī)制

最近20多年來，作業(yè)成本法（activity-basd costing, ABC）是國際銀行業(yè)廣泛采用的金融服務(wù)定價方法。作業(yè)成本法的核心觀念是“作業(yè)消耗資源、資源必有成本”，其基本方法就是按照作業(yè)所耗費(fèi)資源的成本，分?jǐn)偟礁鱾€服務(wù)活動上形成服務(wù)活動的成本，以該成本對金融產(chǎn)品與服務(wù)定價。比如ATM機(jī)存取款服務(wù)的作業(yè)成本，就需要計量ATM設(shè)備的硬件與軟件購置費(fèi)用和壽命期內(nèi)的維護(hù)費(fèi)用、ATM使用期內(nèi)（年計）的人工費(fèi)用與現(xiàn)鈔管理費(fèi)用等，將這些成本項目匯集并分?jǐn)偟矫抗P存取款服務(wù)上，形成每筆存取款的作業(yè)成本，以該成本就可以確定存取款服務(wù)的價格。

在美英等發(fā)達(dá)國家，作業(yè)成本法是銀行業(yè)服務(wù)成本管理的標(biāo)準(zhǔn)方法。各大銀行都建有基于作業(yè)成本法的成本會計系統(tǒng)，并能在價格聽證會上向政府、監(jiān)管部門及金融消費(fèi)者提供基于該法的成本會計數(shù)據(jù)。在我國，作業(yè)成本法在銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)用還不普及，使得國內(nèi)銀行對外披露收費(fèi)價格時缺乏科學(xué)合理的數(shù)據(jù)依據(jù)，難以以理服人。因此，國內(nèi)銀行業(yè)應(yīng)借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗，推廣普及作業(yè)成本法，建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)收費(fèi)的公允性數(shù)據(jù)，制訂金融服務(wù)收費(fèi)價格，引導(dǎo)金融消費(fèi)者形成服務(wù)收費(fèi)價格的社會共識，減輕金融消費(fèi)者和媒體對銀行業(yè)的輿論壓力，為銀行業(yè)創(chuàng)造良好的社會輿論環(huán)境。

建立健全金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法律法規(guī)

金融產(chǎn)品與服務(wù)具有風(fēng)險屬性的突出特征，特定情況下會影響金融消費(fèi)者的財富水平，這是餐飲娛樂、電信等服務(wù)業(yè)所不具有的。因此，金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的內(nèi)容、方式方法等重要事項，都有別于有形產(chǎn)品、并與其他消費(fèi)服務(wù)存在較大差異。然而，我國1994年1月1日施行的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》及其相關(guān)的配套法規(guī)，其立法背景主要是家用電器、餐飲食宿等傳統(tǒng)產(chǎn)品消費(fèi)的大量普及，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的重點(diǎn)是有形產(chǎn)品消費(fèi)、餐飲娛樂等服務(wù)消費(fèi)，并沒有完全考慮到具有風(fēng)險屬性的金融服務(wù)。自2002年以來，金融消費(fèi)已成為社會上主要消費(fèi)類型之一，金融消費(fèi)者成為重要的消費(fèi)主體，而現(xiàn)有關(guān)于消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的法律法規(guī)，明顯滯后于我國金融服務(wù)業(yè)的快速發(fā)展和金融消費(fèi)需求的不斷提升。

中國銀監(jiān)會和國家發(fā)改委于2003年制定的《商業(yè)銀行服務(wù)價格管理暫行辦法》，其援引的法律是《商業(yè)銀行法》、《價格法》，并沒有援引《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》，且主要是從價格監(jiān)管的角度來規(guī)范商業(yè)銀行的服務(wù)收費(fèi)范圍和收費(fèi)價格。中國銀監(jiān)會先后頒發(fā)的銀監(jiān)發(fā)[2011]22號文、銀監(jiān)發(fā)[2012]3號文顯示，政府的監(jiān)管導(dǎo)向出現(xiàn)了明顯的轉(zhuǎn)型，從價格監(jiān)管轉(zhuǎn)向了保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益；然而，監(jiān)管部門雖然利用現(xiàn)有的行政自由裁量權(quán)實施了有效的市場監(jiān)管，有效地促進(jìn)了消費(fèi)權(quán)益的保護(hù)；但從長遠(yuǎn)來看，不斷完善保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的法律法規(guī)，才能更好的解決金融消費(fèi)與服務(wù)收費(fèi)的矛盾。

國際先進(jìn)經(jīng)驗已經(jīng)表明，保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益和國家金融穩(wěn)定息息相關(guān)，嚴(yán)格的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)有利于增強(qiáng)金融體系的穩(wěn)定。自2011年以來，我國監(jiān)管部門把金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作為銀行業(yè)監(jiān)管的立足點(diǎn)和出發(fā)點(diǎn)，是對國際金融危機(jī)、金融穩(wěn)定的深刻認(rèn)識與把握。因此，我國應(yīng)該在新一輪的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法的修改中，把金融消費(fèi)者作為一類單獨(dú)的消費(fèi)主體，在立法層面上為金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)建立相應(yīng)的法律保障機(jī)制，引導(dǎo)監(jiān)管部門依法建立完善的行政規(guī)章，建立健全以消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法為中心、行政規(guī)章為配套的金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法律法規(guī)體系。

構(gòu)建保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益的“三道防線”

最近十多年來，我國居民日常生活、企業(yè)生產(chǎn)的日益“金融化”，金融服務(wù)消費(fèi)的迅猛發(fā)展，金融消費(fèi)者已經(jīng)成為獨(dú)立、龐大的消費(fèi)主體。保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)益，不僅是消費(fèi)者自身的需要，也是穩(wěn)定金融體系的關(guān)鍵。因此，我國應(yīng)該構(gòu)建符合我國國情的金融服務(wù)管理體系，引導(dǎo)包括銀行業(yè)在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)把金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)放在首位，科學(xué)開發(fā)利用國內(nèi)龐大的金融服務(wù)消費(fèi)資源，既促進(jìn)我國金融服務(wù)業(yè)的科學(xué)發(fā)展、健康發(fā)展，又保障國家金融體系的持續(xù)穩(wěn)定。

篇10

網(wǎng)民數(shù)量已經(jīng)超過6.32億是全球之最，手機(jī)網(wǎng)民已經(jīng)超過5.27億，網(wǎng)民平均每周上網(wǎng)時間為25.9小時，網(wǎng)購市場達(dá)3000億美元成為全球之最，網(wǎng)購金額占社會消費(fèi)品零售總額的7.9%，騰訊微信的月度活躍用戶達(dá)4.68億――埃森哲全球副總裁兼大中華區(qū)主席李綱近日在主題為“數(shù)字融合市場，中國企業(yè)跨界增長指南”的媒體見面會上指出，數(shù)字化消費(fèi)驅(qū)動商業(yè)轉(zhuǎn)型，而中國是全球數(shù)字化程度最高的國家之一。

埃森哲認(rèn)為，在這一背景下，新型市場生態(tài)和行業(yè)競爭格局正在中國興起：數(shù)字化降低了很多行業(yè)的市場準(zhǔn)入壁壘，幫助企業(yè)實現(xiàn)跨行業(yè)經(jīng)營，如一些互聯(lián)網(wǎng)或其他行業(yè)企業(yè)迅速進(jìn)入到原來門檻很高的銀行業(yè)，海爾在線供應(yīng)鏈金融平臺為客戶提供便捷的融資、支付等金融服務(wù);數(shù)字化降低了渠道成本和研發(fā)成本，使得中國超過美國成為全球最大的網(wǎng)購市場;數(shù)字化還不斷改善消費(fèi)者體驗，促進(jìn)供需之間的匹配，如租車服務(wù)應(yīng)用和各種打車軟件的涌現(xiàn)。

與此同時，隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到中速增長的新常態(tài)，眾多企業(yè)都在自身行業(yè)以外的全新市場尋求跨界經(jīng)營機(jī)會。中國企業(yè)高管普遍認(rèn)為，數(shù)字技術(shù)能夠開辟新的銷售渠道、創(chuàng)造新的產(chǎn)品和服務(wù)，并且提升客戶體驗，因此獲取數(shù)字能力是實現(xiàn)跨界發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

總而言之，很多企業(yè)正在試圖通過數(shù)字技術(shù)建立與消費(fèi)者之間的直接溝通渠道，消除中介，基于消費(fèi)者洞察提供價值服務(wù)，實現(xiàn)跨界經(jīng)營，爭取新的市場制高點(diǎn)。埃森哲將這種數(shù)字化促生的新市場生態(tài)和行業(yè)融合稱為數(shù)字融合市場。

在數(shù)字融合市場中，數(shù)字技術(shù)使得企業(yè)能夠更好地發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者的需求，并以新的方式向消費(fèi)者提供服務(wù)或者新的產(chǎn)品。因此，一方面新的競爭者不斷涌入這個市場，以創(chuàng)新的模式獲取市場份額;另一方面，傳統(tǒng)企業(yè)也在借助新興技術(shù)謀求發(fā)展和轉(zhuǎn)型，它們圍繞著消費(fèi)者形成了比原來更大、更復(fù)雜的生態(tài)圈。在數(shù)字融合市場中，新興企業(yè)和傳統(tǒng)企業(yè)既有競爭也展開合作，原有行業(yè)和市場的價值鏈逐漸重組，形成新的價值組合。

四大領(lǐng)域數(shù)字融合市場興起

埃森哲認(rèn)為，相比美國，數(shù)字化對中國市場增長的推動作用更大。到2020年，中國數(shù)字融合市場的增速將比美國高出約5%～7%，市場規(guī)模差距將明顯縮小。

埃森哲對主要發(fā)達(dá)國家市場的研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字融合市場已在教育、醫(yī)療、制造、金融服務(wù)和交通等領(lǐng)域蓬勃發(fā)展。但在中國，數(shù)字革命主要由消費(fèi)者推動。和其他產(chǎn)業(yè)市場不同，中國的消費(fèi)市場非常開放，具有高度競爭性，為技術(shù)和業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新提供了無限可能。埃森哲觀察認(rèn)為，中國的數(shù)字融合市場已在支付、購物、視聽、出行至少四個領(lǐng)域興起和發(fā)展。

在支付領(lǐng)域，支付融入端到端的消費(fèi)互動中，移動支付將成為主流，除金融服務(wù)機(jī)構(gòu)以外，第三方支付機(jī)構(gòu)也非?；钴S。非金融服務(wù)行業(yè)企業(yè)通過移動設(shè)備、社交媒體和其他數(shù)字技術(shù)，為消費(fèi)者提供靈活多樣的數(shù)字化支付手段、創(chuàng)新的業(yè)務(wù)模式和全新的消費(fèi)者體驗。

在購物領(lǐng)域，零售市場的跨渠道融合成為大勢所趨。很多非傳統(tǒng)零售企業(yè)都能借助電子商務(wù)直接參與到零售市場，零售商則通過數(shù)字技術(shù)為消費(fèi)者提供無縫購物體驗。

在視聽領(lǐng)域，消費(fèi)者熱衷于多屏互動。圍繞消費(fèi)者在多種屏幕上的收看、收聽習(xí)慣，傳統(tǒng)內(nèi)容提供商和數(shù)字內(nèi)容提供商都試圖通過互聯(lián)網(wǎng)提高目標(biāo)受眾的黏性。

在出行領(lǐng)域，交通出行正在變得越來越人性化和智能化，人們通過數(shù)字技術(shù)可以更加輕松地安排旅行和使用交通工具。各類出行服務(wù)商合作互聯(lián)，以滿足消費(fèi)者隨時隨地高效出行的需求。

李綱認(rèn)為，在這四個融合市場中，傳統(tǒng)的核心行業(yè)依然是市場主導(dǎo)者，但是借助數(shù)字技術(shù)進(jìn)入到這個市場中的生態(tài)鏈行業(yè)正在通過技術(shù)創(chuàng)新和商業(yè)創(chuàng)新取得越來越大的市場份額。在生態(tài)鏈行業(yè)中，有作為數(shù)字化使能行業(yè)的高科技、電子、電信等行業(yè)，也有借助數(shù)字化使能行業(yè)而進(jìn)入到該市場的其他行業(yè)。以支付市場為例，金融服務(wù)業(yè)依然是支付領(lǐng)域的核心行業(yè)，占據(jù)大部分市場份額，但是來自互聯(lián)網(wǎng)、電信、零售等多個行業(yè)的第三方支付企業(yè)正在分享支付市場的份額。

六點(diǎn)啟示

埃森哲認(rèn)為，決定商業(yè)模式的要素有兩個：其一是企業(yè)如何為客戶創(chuàng)造價值（客戶價值主張），其二是企業(yè)如何創(chuàng)造價值（掙錢）。而數(shù)字化正在改變這兩個要素。

“決勝數(shù)字融合市場的關(guān)鍵并非贏者通吃，而是以數(shù)字能力和新商業(yè)模式形成新的增長戰(zhàn)略。”李綱說。

埃森哲認(rèn)為，要想制勝數(shù)字融合市場，企業(yè)必須深刻理解數(shù)字化如何改變自身的商業(yè)模式和所在市場的生態(tài)，通過產(chǎn)品創(chuàng)新向細(xì)分市場領(lǐng)域拓展，進(jìn)入新的市場領(lǐng)域?；趯χ袊?、美國、英國和德國數(shù)字融合市場的比較和綜合分析，埃森哲認(rèn)為，數(shù)字融合市場給企業(yè)帶來六個方面的啟示：

第一，企業(yè)需要具備卓越的數(shù)字能力。無論是老牌企業(yè)，還是初創(chuàng)企業(yè)，都要以技術(shù)創(chuàng)新為利器，迅速顛覆市場業(yè)態(tài);而那些來自業(yè)務(wù)接近行業(yè)的企業(yè)也可能通過大數(shù)據(jù)獲取客戶洞察并采取相應(yīng)行動，對本行業(yè)企業(yè)構(gòu)成威脅。

第二，數(shù)據(jù)是新的競爭命脈。企業(yè)間流動著數(shù)據(jù)供應(yīng)鏈。無論哪家企業(yè)，只要有能力利用這些數(shù)據(jù)進(jìn)行合理決策，便會受到數(shù)字融合市場的青睞。同樣，應(yīng)用數(shù)據(jù)的速度也非常重要。用最短的時間把數(shù)據(jù)交到?jīng)Q策者手中，并且建立支持快速執(zhí)行的后端流程，將是制勝的關(guān)鍵。

第三，消費(fèi)者洞察成為建立差異化競爭優(yōu)勢的關(guān)鍵因素。如今中國消費(fèi)者最期待的是超凡體驗，而提品或服務(wù)的企業(yè)卻不那么重要。可見，中國消費(fèi)者的品牌忠誠度較低，這就為尋求進(jìn)入新市場的企業(yè)提供了絕佳機(jī)會，也給行業(yè)領(lǐng)先者帶來了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。因此，數(shù)字化企業(yè)需要在獲取消費(fèi)者洞察的基礎(chǔ)上進(jìn)行正確定位，圍繞消費(fèi)者的價值主張?zhí)峁┏狡谕档姆?wù)。