導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇金融理財(cái)市場分析，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

中圖分類號(hào)：F932 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1723（2012）09-0018-02

家庭金融是一種新型金融理論，表現(xiàn)為個(gè)人家庭通過一系列金融活動(dòng)實(shí)踐以實(shí)現(xiàn)家庭長期效用最大化。以西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的國內(nèi)首份《中國家庭金融調(diào)查報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）為標(biāo)志，我國家庭金融高質(zhì)量微觀數(shù)據(jù)庫有了初步成果；另一方面，在經(jīng)典理論的借鑒之上，家庭金融研究更需要實(shí)證方面的因素考量，以便對(duì)研究結(jié)果加以評(píng)述修正。通過分析理財(cái)市場的需求將有助于認(rèn)清當(dāng)前我國家庭金融發(fā)展概況，提出建議，促進(jìn)個(gè)人家庭生活質(zhì)量的

提高。

一、家庭金融活動(dòng)的特征

廣深性。從廣度上來看，家庭金融輻射范圍廣闊，參與對(duì)象與機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，資金額與交易量大，理財(cái)產(chǎn)品種類豐富，在經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中處于重要地位。從深度上看，家庭金融相關(guān)理論剛剛起步，且內(nèi)部機(jī)理演化難以推算，其研究需加大行為心理因素構(gòu)成，吸納社會(huì)學(xué)研究范式等內(nèi)容，貫徹在市場參與、投資組合決策、負(fù)債消費(fèi)等一切行為活動(dòng)選擇中。

差異性。家庭金融具有文化異質(zhì)性，其發(fā)展路徑在各個(gè)地域不同，呈現(xiàn)出的特征也就不同。不同背景之上的理論與實(shí)證難以達(dá)到統(tǒng)一，行為偏差影響明顯，因而更需要結(jié)合具體實(shí)際操作。在一國之內(nèi)的家庭經(jīng)濟(jì)體中，由于財(cái)富規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避態(tài)度等因素不盡相同，實(shí)際金融活動(dòng)選擇也千差萬別，由此對(duì)理論研究提出挑戰(zhàn)。

穩(wěn)定性?，F(xiàn)代家庭金融立足于人一生效用的最大化，以資源平衡與風(fēng)險(xiǎn)的分?jǐn)傃a(bǔ)償應(yīng)為目標(biāo)，由此呈現(xiàn)出穩(wěn)健性。從短期看，家庭努力追求內(nèi)外部的均衡，力求實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定內(nèi)部流動(dòng)性，同時(shí)最大化外部投資收益這一目標(biāo)；從長期來看，生命周期因素左右著金融活動(dòng)選擇，平滑風(fēng)險(xiǎn)與追求穩(wěn)定收益成為首要考慮因素。在具體操作層面上，穩(wěn)定性又是相對(duì)的，面對(duì)不同環(huán)境與需求，有更靈活高效的金融決策。

二、基于家庭金融視角的理財(cái)市場需求分析

（一）家庭金融意識(shí)淡薄，需求帶動(dòng)作用弱

以個(gè)人家庭利率意識(shí)、投資意識(shí)等為主要內(nèi)容的家庭金融意識(shí)目前在我國公民中顯得薄弱，家庭參與理財(cái)市場的程度非常有限。據(jù)《報(bào)告》顯示，我國資產(chǎn)最多的10%家庭所擁有的金融資產(chǎn)占家庭金融資產(chǎn)總額的比例為61.01%。收入最高的10%家庭儲(chǔ)蓄率為60.6%，占總儲(chǔ)蓄的74.9%。在金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，銀行存款占比高達(dá)57.75%，家庭在股票市場的參與率為8.84%，基金、債券等理財(cái)產(chǎn)品逐次下降。

家庭單位由于數(shù)量眾多，規(guī)模效應(yīng)明顯，投資活動(dòng)通過財(cái)富效應(yīng)傳導(dǎo)機(jī)制成為釋放消費(fèi)活力的重要渠道。金融資產(chǎn)占有不均，收益嚴(yán)重分化，富裕者邊際消費(fèi)傾向弱，儲(chǔ)蓄率高，儲(chǔ)蓄量大，抵減了擴(kuò)內(nèi)需效果；儲(chǔ)蓄占比大，有價(jià)證券少的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)收益低，實(shí)際與預(yù)期收入效應(yīng)都大打折扣，消費(fèi)需求被進(jìn)一步抑制?？梢钥闯觯覈碡?cái)市場需求層次低，結(jié)構(gòu)不盡合理，并未對(duì)經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮出系統(tǒng)性帶動(dòng)作用，活力釋放的背后還有賴于各種制度安排與社會(huì)意愿的形成。

（二）需求主體結(jié)構(gòu)化，市場應(yīng)對(duì)不足

業(yè)界認(rèn)識(shí)的不足使理財(cái)實(shí)務(wù)領(lǐng)域的拓展受限。過去由于交易規(guī)模小，理財(cái)市場分割剛性明顯，業(yè)務(wù)受理層級(jí)標(biāo)準(zhǔn)化，產(chǎn)品兜售“一刀切”，隨著專業(yè)分工與市場化進(jìn)程的加深，居民財(cái)富不斷增加，由不同家庭收入所帶來的結(jié)構(gòu)化趨勢(shì)明顯。面對(duì)高、中、低市場主體的不同需求，理財(cái)市場供給卻顯現(xiàn)出數(shù)量與質(zhì)量上的應(yīng)對(duì)不足。

從量的方面看，千千萬萬不同財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)以不同目標(biāo)人群、風(fēng)險(xiǎn)收益匹配的各類創(chuàng)新產(chǎn)品為前提，幫助折現(xiàn)未來價(jià)值；從質(zhì)的方面看，在一定時(shí)期與收入約束內(nèi)，指示性的財(cái)務(wù)意見對(duì)家庭將顯得更加重要。當(dāng)前需求結(jié)構(gòu)要求在市場細(xì)分上做到產(chǎn)品與理財(cái)業(yè)務(wù)的綜合全面。理清機(jī)構(gòu)內(nèi)部與機(jī)構(gòu)之間的利益關(guān)系，保持獨(dú)立性，專注差異化財(cái)富咨詢與規(guī)劃服務(wù)，將是第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)軌方向；更多金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)創(chuàng)新則對(duì)專業(yè)人才與團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)興起提出要求；有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)更應(yīng)積極建立“一站式”家庭理財(cái)服務(wù)體系。

（三）體制與環(huán)境制約需求，投資風(fēng)險(xiǎn)大

投資風(fēng)險(xiǎn)是家庭主體參與理財(cái)市場的一道關(guān)口，傳統(tǒng)上認(rèn)為其主要通過市場風(fēng)險(xiǎn)、道德信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及法律政策風(fēng)險(xiǎn)等影響投資質(zhì)量。我國體制與環(huán)境因素在個(gè)人投資風(fēng)險(xiǎn)方面影響顯著，制約著有效需求。目前我國金融壟斷力量抑制競爭，市場走向與資產(chǎn)價(jià)格數(shù)量變動(dòng)均有縱的可能，從而加大涉及利率調(diào)整、匯率波動(dòng)等在內(nèi)的市場風(fēng)險(xiǎn)；而本身金融體制改革不利，相關(guān)法律缺位，市場化難以深發(fā)，資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)凸顯；征信體系與法律制定不完備使產(chǎn)品欺瞞購買、公司違約等事件屢發(fā)生，審理與監(jiān)管權(quán)力集中導(dǎo)致行業(yè)混亂，道德信用危機(jī)頻發(fā)；而市場交易所需的各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)得不到有效力的界定，面臨來自法律政策本身的風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)語

反映在理財(cái)市場中的家庭金融活動(dòng)具有廣深性、差異性與穩(wěn)定性的特點(diǎn)，在我國具體市場環(huán)境下，存在整體需求帶動(dòng)作用弱、市場應(yīng)對(duì)不足、投資風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。個(gè)人理財(cái)須面向廣大家庭客戶，做好需求識(shí)別與激發(fā)，推進(jìn)家庭金融理念的滲透，顯以本地化、全民化理財(cái)市場為標(biāo)志的現(xiàn)代金融新貌。

篇2

一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀分析

經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,帶動(dòng)了居民個(gè)人財(cái)富的迅速增加,當(dāng)財(cái)富不斷流動(dòng)和沉淀時(shí),個(gè)人金融服務(wù)市場的需求層次也發(fā)生了深刻的變化,從以往簡單地通過銀行儲(chǔ)蓄存款獲得利息并保障安全,已經(jīng)發(fā)展到了目前的支付結(jié)算、外匯買賣、臨時(shí)透支、貸款融資、經(jīng)營投資和綜合理財(cái)?shù)热轿?、多層服?wù)需求。商業(yè)銀行順勢(shì)而為,為消費(fèi)者提供了一系列的金融產(chǎn)品,其中,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品近年來發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁,各家銀行爭相推出新產(chǎn)品,呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的景象,而金融危機(jī)的爆發(fā),揭開了繁榮背后存在問題的一角,所以有必要先對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行梳理和分析。

(一)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)大

進(jìn)入新世紀(jì)以后,國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長,人民群眾收入水平節(jié)節(jié)攀升,消費(fèi)水平進(jìn)入“小康型”,同時(shí)節(jié)余的閑錢數(shù)量也急劇增多,越來越多的人們不再局限于即期消費(fèi),手中的資金從原先僅僅為了“應(yīng)急”和“防老”,越來越變成具有“生利”功能的資產(chǎn),以期在將來獲得更多、更優(yōu)的消費(fèi)。與此相適應(yīng),隨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)推出的個(gè)人理財(cái)服務(wù)品種也在不斷增多,銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場一度出現(xiàn)了產(chǎn)銷兩旺的井噴勢(shì)頭。據(jù)統(tǒng)計(jì),2004年11家銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品107款,到2008年,59家銀行發(fā)行5928款理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行規(guī)模超過萬億元。五年間,發(fā)行品種和規(guī)模都是數(shù)十倍的增長。

(二)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大

金融危機(jī)下,世界經(jīng)濟(jì)增長明顯放緩,主要發(fā)達(dá)國家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入衰退,主要金融市場急劇惡化,銀行倒閉,股市遭遇重創(chuàng),大量閑散資金被套牢,世界貿(mào)易環(huán)境惡化,新興市場國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易面臨下滑。因此,在全球金融危機(jī)的大背景下,個(gè)人理財(cái)無論從投入資金量,還是投入方式上都面臨著巨大的困境。從湖北地區(qū)2008年1-10月間終止的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率情況看,出現(xiàn)負(fù)收益的理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)到1%,理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益的銀行占比為43.75%,單個(gè)銀行負(fù)收益理財(cái)產(chǎn)品占比最高達(dá)到13.1%。由此引發(fā)一系列到期未兌和投訴的問題發(fā)生,從中也暴露出理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)將隨著金融危機(jī)的深化而加大。

(三)理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管的重點(diǎn)發(fā)生了變化

我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)自20世紀(jì)90年代中期發(fā)展至今,作為發(fā)展中的一個(gè)新事物,在監(jiān)管層面,采取的是一種先松后緊的態(tài)度。對(duì)于銀行在開始銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)利用“保本保息”的概念吸引廣大投資者,由于有變相高息攬存之虞,銀監(jiān)會(huì)在頒布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中,作了一些明確的規(guī)定,要求銀行在設(shè)計(jì)“保證收益理財(cái)產(chǎn)品”時(shí)附加相關(guān)條件,以遏制繞開利率管制的惡性存款爭奪戰(zhàn)。隨著理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)大,理財(cái)產(chǎn)品收益率向存款利率趨近,投資者的收益被壓縮,加之遇上全球性的經(jīng)濟(jì)金融困境,理財(cái)產(chǎn)品潛在風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露,在某些地區(qū)引發(fā)了客戶投訴,社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性進(jìn)一步增大,作為監(jiān)管層,更加重視保護(hù)銀行客戶的利益。

二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中存在問題及原因分析

當(dāng)前,急劇的市場變化導(dǎo)致國內(nèi)銀行發(fā)行的投資于境內(nèi)外股票及衍生產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)值大幅縮水,出現(xiàn)了多家銀行多只理財(cái)產(chǎn)品“零收益”“負(fù)收益”等問題,這些問題的出現(xiàn)也直接導(dǎo)致了監(jiān)管部門加大了監(jiān)管和處罰的力度。這些問題反映出一個(gè)表面現(xiàn)象,即外部市場因素致使產(chǎn)品虧損,進(jìn)而引發(fā)客戶投訴和糾紛,然而更深層的原因還是在于商業(yè)銀行內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)流程、客戶服務(wù)等方面存在問題。

(一)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理界限不明

目前,理財(cái)業(yè)務(wù)正處在發(fā)展壯大和摸索前進(jìn)的過程當(dāng)中,監(jiān)管層面的具體操作辦法有限,商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)的研發(fā)、管理、銷售、內(nèi)控上仍未能與存款類業(yè)務(wù)進(jìn)行有效區(qū)分。

(1)商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的原始動(dòng)機(jī)與增加存款有關(guān)。雖然理財(cái)產(chǎn)品名稱各異,形式不同,但還是能從中找到儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的影子。有的銀行人員在觀念上仍把理財(cái)業(yè)務(wù)看作是儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的替代品,并認(rèn)為競爭此類業(yè)務(wù)的目的就是為了爭奪存款資源。因此,在市場和監(jiān)管允許的情況下,商業(yè)銀行比預(yù)定計(jì)劃多發(fā)行產(chǎn)品就成為可能,發(fā)行規(guī)?？偭咳菀资Э?。

(2)理財(cái)業(yè)務(wù)的資金操作與表內(nèi)業(yè)務(wù)相同?！渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定,“商業(yè)銀行銷售的理財(cái)計(jì)劃中包括結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的,其結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生交易部分相分離,基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)管理,衍生交易部分應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理”。在這一規(guī)定的引導(dǎo)下,商業(yè)銀行將通過個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金列入負(fù)債,資金的操作自然就屬于資產(chǎn)運(yùn)用,導(dǎo)致從整個(gè)銀行層次上看,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的資金資產(chǎn)與其他資金來源運(yùn)用一樣,列入資產(chǎn)負(fù)債表,成為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)。

(3)理財(cái)業(yè)務(wù)在辦理上與儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)相似。由于有《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的引導(dǎo),理財(cái)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)按照儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)管理,有的商業(yè)銀行沒有刻制理財(cái)業(yè)務(wù)專用章,其與客戶簽定的產(chǎn)品協(xié)議書均加蓋“儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)專用章”。

(二)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)流程“輕設(shè)計(jì)和評(píng)估,重宣傳和收益”

從各家商業(yè)銀行前期的市場研究、產(chǎn)品開發(fā),中期的客戶評(píng)估和產(chǎn)品評(píng)價(jià),以及后期的產(chǎn)品售賣過程比較來看,前、中期工作投入不足、力量薄弱,后期售賣的宣傳力度卻較大。

(1)前期的市場分析和研究開發(fā)能力不足。目前多數(shù)商業(yè)銀行還沒有建立起專門為理財(cái)服務(wù)的市場分析研究隊(duì)伍,即使建立研究隊(duì)伍的,由于激勵(lì)和考核機(jī)制不到位,往往形同虛設(shè),無法對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、市場走勢(shì)影響貨幣市場、資本市場、信貸市場以及大宗商品市場中的基礎(chǔ)資產(chǎn)表現(xiàn)等方面進(jìn)行專業(yè)化的、充分、全面的研究和分析。同時(shí),由于國內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)金融衍生產(chǎn)品定價(jià)能力的不足,國內(nèi)商業(yè)銀行還不能成為金融衍生產(chǎn)品交易的做市商,對(duì)于基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品的交易都要完全同國際大銀行進(jìn)行對(duì)沖交易,主要以中間人的方式參與衍生產(chǎn)品交易,實(shí)際上是在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),將產(chǎn)品收益的絕大部分轉(zhuǎn)讓給國際大銀行。

(2)中期的客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和產(chǎn)品評(píng)價(jià)薄弱。從客戶來看,大部分客戶的金融投資知識(shí)有限,對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估能力不足,過于注重產(chǎn)品收益水平且普遍抱有過高的收益期望,投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不足,往往將銀行理財(cái)產(chǎn)品作為儲(chǔ)蓄的替代產(chǎn)品,“買者自負(fù)”的心理準(zhǔn)備不足。從銀行來看,銀行現(xiàn)有資源還難以做到理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)性化定做,加上銀行客戶經(jīng)理知識(shí)水平受限,以及客戶資產(chǎn)狀況、收入來源信息不足,銀行對(duì)客戶投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及產(chǎn)品適用范圍評(píng)測存在著較大困難。從市場標(biāo)準(zhǔn)來看,目前國內(nèi)尚無統(tǒng)一權(quán)威的具體標(biāo)準(zhǔn)來衡量商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的綜合競爭力度,在進(jìn)行分析時(shí),大多將己有的關(guān)聯(lián)程度較為密切的金融產(chǎn)品與之作比較,如借鑒基金績效的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)評(píng)判理財(cái)產(chǎn)品的,雖然有一定參考價(jià)值,但對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的特征測定則顯不足。

(3)后期的銷售宣傳攻勢(shì)強(qiáng)勁。當(dāng)前,在各家銀行推出的林林總總的理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)計(jì)劃書面前,投資者可能面臨無法選擇的窘境。一是高收益率成為宣傳的重點(diǎn)。由于廣告宣傳本身的特性,商業(yè)銀行在宣傳理財(cái)產(chǎn)品時(shí),傾向于把高收益率放在顯著位置,“限量發(fā)售”、“上不封頂”等成為常用宣傳詞。二是平均預(yù)期收益率易被錯(cuò)誤理解。銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益是根據(jù)概率設(shè)計(jì)出來的,在對(duì)客戶宣傳時(shí),產(chǎn)品說明書上都配有表格和統(tǒng)計(jì)圖,有的還給出了平均預(yù)期收益率?？蛻羧绻麑?duì)理財(cái)產(chǎn)品了解不夠深入,容易產(chǎn)生誤解,以為實(shí)際收益與平均預(yù)期收益不會(huì)有太大差別。三是預(yù)期收益率與實(shí)際收益率易被混淆。商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率和實(shí)際收益率并不一致,理財(cái)產(chǎn)品說明書上的預(yù)期收益率是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)模擬的,只能作為投資的參考,不能等同于實(shí)際收益率,市場上有些產(chǎn)品的預(yù)期收益率很高,實(shí)際兌付時(shí)可能僅是零收益甚至本金損失。

(三)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)水平與預(yù)期有差距

從市場反饋情況看,商業(yè)銀行在開展理財(cái)業(yè)務(wù)過程,落實(shí)“以客戶為中心”的理念,提高服務(wù)水平,還有許多需要改進(jìn)的地方。

(1)服務(wù)意識(shí)需要增強(qiáng)。銀行出售理財(cái)產(chǎn)品,客戶自愿從銀行購買產(chǎn)品,雙方處于平等的地位。但在某些銀行的產(chǎn)品協(xié)議書中,有從客戶賬戶“扣收”、“扣劃”款項(xiàng)等帶有強(qiáng)制性色彩的字眼,反應(yīng)銀行在這些細(xì)節(jié)上需要下功夫改進(jìn)。

(2)服務(wù)能力需要提高。目前絕大多數(shù)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品營銷模式是首先通過網(wǎng)站、電話、短信、報(bào)紙等渠道將理財(cái)產(chǎn)品信息傳達(dá)到客戶,坐等客戶上門后,再通過專業(yè)人員的推薦的方式進(jìn)一步吸引客戶,最后達(dá)到銷售理財(cái)產(chǎn)品和留住客戶的最終目標(biāo),在這一模式當(dāng)中,理財(cái)經(jīng)理的表現(xiàn)非常重要,既要負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售前的推薦工作,又要負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售后的解釋工作,特別是在產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí)解釋的難度就更大。為此,需要理財(cái)經(jīng)理不斷提高自身的知識(shí)儲(chǔ)備。

(3)服務(wù)規(guī)范需要完善。一是信息披露程度受到關(guān)注。從目前各家商業(yè)銀行開辦的理財(cái)產(chǎn)品情況看,銷售理財(cái)產(chǎn)品的銀行未向客戶披露理財(cái)管理及運(yùn)用情況、投資組合、風(fēng)險(xiǎn)收益變化以及其他重大影響事件等信息的現(xiàn)象非常普遍,在理財(cái)產(chǎn)品終止時(shí),也未能向客戶提供詳細(xì)的產(chǎn)品投資收益情況。二是銀行擁有優(yōu)先避險(xiǎn)權(quán)利受到質(zhì)疑。目前的理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議中,基本上是規(guī)定銀行有提前終止權(quán),客戶沒有。三是理財(cái)業(yè)務(wù)費(fèi)用繁多。包括固定管理費(fèi)(保管費(fèi)、認(rèn)購費(fèi)、團(tuán)隊(duì)管理費(fèi))、浮動(dòng)管理費(fèi)、其他的信息披露費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信托終止清收費(fèi)等。

三、促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的建議

(1)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要完善規(guī)章制度。及時(shí)根據(jù)銀行創(chuàng)新發(fā)展形勢(shì),建立或修訂法律法規(guī),既要為銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)提供法律保障、受法律約束的良好法律環(huán)境,又要為投資者權(quán)益保護(hù)提供支持。進(jìn)一步修訂《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,商業(yè)銀行要嚴(yán)格按照《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》、《商業(yè)銀行開辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等法律法規(guī)要求開展理財(cái)業(yè)務(wù)。對(duì)商業(yè)銀行從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面規(guī)范,就商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、宣傳營銷、后續(xù)服務(wù)、理財(cái)從業(yè)人員管理和監(jiān)督管理等進(jìn)行進(jìn)一步的規(guī)范和完善。

(2)商業(yè)銀行要改進(jìn)內(nèi)部基礎(chǔ)管理。理財(cái)業(yè)務(wù)屬表外核算業(yè)務(wù),要與銀行本身的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)之間設(shè)置隔離墻,嚴(yán)禁銀行通過自營賬戶與受托理財(cái)賬戶之間的交易損害投資人利益。加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制,將理財(cái)業(yè)務(wù)放在表外單獨(dú)核算,完善和嚴(yán)格理財(cái)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制授權(quán)制度,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理過程電腦規(guī)范作,及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。

(3)商業(yè)銀行要優(yōu)化理財(cái)業(yè)務(wù)流程。一是要加強(qiáng)市場分析研究工作,建立起市場分析研究團(tuán)隊(duì),理解國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),把握金融市場的變化脈搏,增強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的前瞻性和主動(dòng)性。二是要建立完善、嚴(yán)格的客戶風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,銀行要將理財(cái)產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)大小劃分等級(jí),通過風(fēng)險(xiǎn)問卷、個(gè)人有效資產(chǎn)調(diào)查等方式了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、損失承受能力以及投資期等情況,由此來劃分客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)有一個(gè)矩陣式的匹配,相匹配的視為適合客戶,不匹配的就視為不適合客戶。三是建立和完善理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露制度,逐步按照制度化、規(guī)范化要求,及時(shí)、有效地向客戶披露相關(guān)信息,避免營銷時(shí)過分渲染最高預(yù)期收益率,而對(duì)產(chǎn)品說明書中的風(fēng)險(xiǎn)提示則輕描淡寫甚至略過不提,從而導(dǎo)致投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品只知其利、不知其弊的結(jié)果。

(4)商業(yè)銀行要提高理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)水平。一是建立健全理財(cái)規(guī)劃師的各項(xiàng)管理機(jī)制,實(shí)行理財(cái)從業(yè)人員持證上崗制度,完善處罰和退出機(jī)制,通過提高理財(cái)師的貨幣收益,增加其放棄該項(xiàng)工作的機(jī)會(huì)成本以及建立理財(cái)規(guī)劃師內(nèi)部市場,引入聲譽(yù)機(jī)制,增加其聲譽(yù)收益等措施來強(qiáng)化對(duì)對(duì)理財(cái)規(guī)劃師的監(jiān)督。二是合理確定銀行理財(cái)費(fèi)用,要兼具原則性和靈活性,努力實(shí)現(xiàn)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)化、制度化、規(guī)范化。三是建立和完善理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制,制定和完善應(yīng)急預(yù)案,做好對(duì)外公關(guān),積極承擔(dān)公眾教育的社會(huì)責(zé)任,認(rèn)真處理消費(fèi)者投訴,妥善處理各類糾紛。

參考文獻(xiàn):

[1] 張龍清、孟倩、潘江姍:金融危機(jī)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響及應(yīng)對(duì)策略,《西南金融》2009年第8期。

篇3

一、我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

進(jìn)入“十一五”之后，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，使我國國民收入顯著增加。我國國民個(gè)人財(cái)富的積累及流動(dòng)催生了個(gè)人金融服務(wù)市場的變革與發(fā)展。我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)能力也呈現(xiàn)出多元化、多層次發(fā)展。從理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展形勢(shì)看主要表現(xiàn)在：

（一）理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模多樣化

隨著國民收入顯著增加，人民的消費(fèi)資金投入由原來單一的“應(yīng)急”“防老”逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榫哂蝎@得更多、更優(yōu)的具有“生利”性質(zhì)的功能性資產(chǎn)消費(fèi)。而商業(yè)銀行的也隨之推出了各種各樣的個(gè)人理財(cái)金融產(chǎn)品，出現(xiàn)了商業(yè)銀行在個(gè)人金融產(chǎn)品市場出現(xiàn)了產(chǎn)銷兩旺的繁榮景象。從2004年至2008年短五年的時(shí)間，銀行發(fā)行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品由107款迅速增至5928款，發(fā)行規(guī)模也達(dá)到了數(shù)萬億。

（二）理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)增加

從08年世界金融風(fēng)暴以來，主要發(fā)達(dá)國家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退，世界金融市場惡化，銀行倒閉，股市受挫，新興市場國家貿(mào)易額度下降，個(gè)人理財(cái)投資數(shù)量和投入方式等方面都面臨著巨大的困難。從整個(gè)亞洲的金融市場來看，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益的比重已經(jīng)達(dá)到了1%，理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益的銀行高達(dá)43.1%，而單個(gè)銀行負(fù)收益產(chǎn)品也高達(dá)13.1%，大大增加了我國金融市場中理財(cái)產(chǎn)品的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管的重點(diǎn)改變

我國商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是一個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的新事物，其監(jiān)管措施呈現(xiàn)出先松后緊的態(tài)勢(shì)。銀行在開始推出理財(cái)產(chǎn)品時(shí)一般采用“保本保息”的寬松政策來吸引廣大投資消費(fèi)者。在制定金融產(chǎn)品政策的時(shí)候，銀監(jiān)會(huì)避免利息管制的惡性存款爭奪戰(zhàn)，銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管也更加重視保護(hù)銀行客戶的利益。

二、個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存在的問題及原因

在金融危機(jī)及金融市場迅速轉(zhuǎn)變的過程中，國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)值大規(guī)?？s水，甚至出現(xiàn)了一大批“負(fù)收益”“零收益”的理財(cái)產(chǎn)品。不僅使銀行理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管出現(xiàn)了困難，同時(shí)也折射出商業(yè)銀行在內(nèi)部監(jiān)管、業(yè)務(wù)流程、客戶服務(wù)等方面出現(xiàn)的問題。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)與增加存款有關(guān)

銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)仍然從增加儲(chǔ)蓄存款上下文章，從而導(dǎo)致了銀行工作人員在處理理財(cái)產(chǎn)品的過程中，把理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)做是儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的替代品，并且從發(fā)行規(guī)模上大大超出了其預(yù)定計(jì)劃，造成了金融產(chǎn)品流失及金融市場的惡化。

（二）理財(cái)業(yè)務(wù)的資金操作的模糊操作

商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)將金融產(chǎn)品與結(jié)構(gòu)性存款交易分開分離，金融產(chǎn)品應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)務(wù)管理，而基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)遵照儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)辦理。而部分銀行工作人員操作模糊簡化，且在與客戶簽訂金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)時(shí)同樣加蓋了“儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)專用章”，增加了審核的困難。

（三）前期的市場分析開發(fā)能力不足

由于大多數(shù)商業(yè)銀行在研究隊(duì)伍建設(shè)中存在著市場調(diào)研不充分，無法對(duì)資本貨幣市場進(jìn)行專業(yè)評(píng)估，從而導(dǎo)致了商業(yè)銀行在開發(fā)金融產(chǎn)品時(shí)市場定位不明確，市場分析不透徹多方面問題的出現(xiàn)。

（四）中期的客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和產(chǎn)品評(píng)價(jià)薄弱

從銀行來看，現(xiàn)有資源還難以做到理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)性化定做，　加上銀行客戶經(jīng)理知識(shí)水平受限，銀行對(duì)客戶投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及產(chǎn)品適用范圍評(píng)測存在著較大困難。大多數(shù)金融產(chǎn)品的規(guī)定沒有辦法用綜合競爭力來衡量，或缺少評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)。

（五）后期的銷售宣傳力度大

商業(yè)銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品后，由于擔(dān)心投資者的選擇意愿，所以將宣傳放在比較重要的位置，將“高收益”“高回報(bào)”放在顯著位置，而“限量發(fā)售”“上不封頂”等作為主要的宣傳標(biāo)語，讓客戶在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)對(duì)產(chǎn)品理解不夠深入，誤導(dǎo)消費(fèi)者投資。

三、對(duì)我國商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的建議

（一）完善監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度

商業(yè)銀行的健康發(fā)展離不開完善的法律約束和保障，完善的監(jiān)管機(jī)制既為商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品健康推出提供了堅(jiān)強(qiáng)后盾，又為投資者的利益提供了有力支持。

（二）改善內(nèi)部基礎(chǔ)管理機(jī)制

商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制，讓基礎(chǔ)資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)嚴(yán)格隔離，禁止通過自營賬戶與受托理財(cái)賬戶之間的交易損害投資人利益，實(shí)現(xiàn)表內(nèi)核算及表外核算的分離，完善風(fēng)險(xiǎn)控制授權(quán)制，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，實(shí)現(xiàn)操作信息化。

（三）優(yōu)化理財(cái)業(yè)務(wù)流程及評(píng)估體系

商業(yè)銀行要加強(qiáng)對(duì)國內(nèi)外金融市場的把握，對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)有一定的前瞻性，對(duì)增強(qiáng)業(yè)務(wù)能力具有一定的主動(dòng)性。要建立和完善嚴(yán)格的客戶風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，同時(shí)在銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)要讓客戶明確其存在的風(fēng)險(xiǎn)，減少惡性投資的可能。

（四）提高理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)水平

商業(yè)銀行要引入理財(cái)規(guī)范機(jī)制，實(shí)行從業(yè)人員持證上崗制度，完善獎(jiǎng)懲機(jī)制，提高理財(cái)師的貨幣收益，進(jìn)而強(qiáng)化對(duì)理財(cái)規(guī)劃師的監(jiān)督。在使用銀行理財(cái)費(fèi)用時(shí)，兼顧靈活性和原則性，努力實(shí)現(xiàn)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)化、制度化、規(guī)范化。

篇4

一、“財(cái)”

慧眼識(shí)財(cái)，方能財(cái)源廣進(jìn)。工商銀行深知您與眾不同的財(cái)富需求，運(yùn)用先進(jìn)的科技平臺(tái)和強(qiáng)大的智力支持，精心為您打造個(gè)人專屬的財(cái)富規(guī)劃和資產(chǎn)管理方案，矢志全面成就您的財(cái)富目標(biāo)。

財(cái)富規(guī)劃為您所用

1個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)

知己知彼，方能百戰(zhàn)不殆。我們采用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)模型，全面系統(tǒng)地評(píng)估您的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度，幫助您精確掌握自身風(fēng)險(xiǎn)偏好與投資風(fēng)險(xiǎn)類型，進(jìn)而為您設(shè)計(jì)最合適的理財(cái)方案。

2家庭財(cái)務(wù)診斷

如同身體需要定期體檢，我們將會(huì)定期了解您及家庭的財(cái)務(wù)信息，運(yùn)用復(fù)雜的金融工具計(jì)算分析您及家庭的資產(chǎn)負(fù)債與收入支出狀況，并為您呈上一份包括資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)度、資產(chǎn)收益率、負(fù)債比率、財(cái)務(wù)安全以及流動(dòng)性等在內(nèi)的綜合財(cái)務(wù)狀況診斷報(bào)告。

3綜合財(cái)務(wù)規(guī)劃

我們的目標(biāo)，就是達(dá)成您的目標(biāo)。在您的每一個(gè)人生階段，我們都將與您相伴，以專業(yè)的角度為您量身定制保險(xiǎn)、教育、購房、退休等綜合財(cái)務(wù)規(guī)劃，與您一同規(guī)劃美好的財(cái)富人生。

資產(chǎn)管理因您而變

1專屬理財(cái)產(chǎn)品

流動(dòng)性互補(bǔ)、收益水平分層、保障標(biāo)的分類、風(fēng)險(xiǎn)程度嵌套的財(cái)富管理專屬理財(cái)、保險(xiǎn)產(chǎn)品專為您設(shè)計(jì)，多元化的產(chǎn)品緊貼市場發(fā)展趨勢(shì)，幫助您在更安全的條件下獲取更高的收益。

2投資組合配置

充分了解您的期望，深度剖析市場動(dòng)態(tài)，工商銀行財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)精心為您設(shè)計(jì)個(gè)性化的投資理財(cái)產(chǎn)品組合，涵蓋存款、債券、基金、本外幣理財(cái)產(chǎn)品等金融工具，不僅分散投資風(fēng)險(xiǎn)，更可化守為攻。

優(yōu)秀的投資組合，還需要配合持續(xù)性的關(guān)注，才能有效實(shí)現(xiàn)財(cái)富目標(biāo)。我們定期回顧資產(chǎn)配置，并根據(jù)您的需求變化以及瞬息萬變的市場形勢(shì)，在您充分知情的基礎(chǔ)上及時(shí)調(diào)整組合結(jié)構(gòu)，不斷提升組合的風(fēng)險(xiǎn)收益水平。

3資產(chǎn)管理計(jì)劃

海納百川，有容乃大。我們將借助基金專戶理財(cái)、券商定向理財(cái)?shù)绕脚_(tái)，陸續(xù)推出形式多樣的特定資產(chǎn)管理計(jì)

劃，滿足您個(gè)性化需求，協(xié)助您應(yīng)對(duì)金融市場挑戰(zhàn)。

二、“智”

專注于智，方能洞悉萬象。專業(yè)人才是工商銀行財(cái)富管理服務(wù)的核心所在，他們各具所長，力求卓越，竭誠為您提供細(xì)致入微的財(cái)富管理服務(wù)，并致力于與您建立互信互賴的長期合作關(guān)系。

理財(cái)顧問以您為尊

身為工商銀行的尊貴客戶，您將會(huì)有專屬的客戶經(jīng)理，與您緊密溝通，隨時(shí)了解您的需求，提供一對(duì)一的專業(yè)理財(cái)服務(wù)。您的專屬客戶經(jīng)理經(jīng)過嚴(yán)格的培訓(xùn)，擁有CFP、AFP等各種專業(yè)資格認(rèn)證，并與財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)通力合作，全方位滿足您的財(cái)富需求。

工商銀行蘇州分行的財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)已擁有178名金融理財(cái)師和36名國際金融理財(cái)師，其中匯集證券、基金、外匯、保險(xiǎn)、信托、貴金屬、房地產(chǎn)等多個(gè)領(lǐng)域的專業(yè)精英，他們身經(jīng)百戰(zhàn)、經(jīng)驗(yàn)豐富。若您需要，財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)可直接為您提供面對(duì)面的顧問服務(wù)，協(xié)助您定制最合適的投資組合方案及資產(chǎn)管理計(jì)劃。

財(cái)富資訊唯您專享

在跌宕起伏的金融市場中，唯有把握先機(jī)，方能決勝于千里。工商銀行財(cái)富管理專業(yè)團(tuán)隊(duì)時(shí)刻緊跟全球市場動(dòng)向，為您提供種類齊全的市場資訊和高水準(zhǔn)的研究報(bào)告，包括每日財(cái)經(jīng)點(diǎn)評(píng)、每周市場分析、每月財(cái)經(jīng)展望，以及持續(xù)提供的市場研究報(bào)告，助您隨時(shí)掌握最新的市場動(dòng)態(tài)和深入的市場分析。

三、“尊”

先覺于人，方能尊享四方。既為尊貴客戶，當(dāng)享財(cái)富尊榮。我們?yōu)槟臏?zhǔn)備多項(xiàng)專屬、優(yōu)先、優(yōu)惠服務(wù)，力求讓您享受勝人一籌的貴賓體驗(yàn)。

專屬介質(zhì)卓爾不凡

財(cái)富卡，是我們專為您準(zhǔn)備的尊享識(shí)別介質(zhì)。采用磁條和芯片雙介質(zhì)的財(cái)富卡是符合銀聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)的白金借記卡，具有消費(fèi)結(jié)算、轉(zhuǎn)賬匯款、存取現(xiàn)金和投資理財(cái)?shù)榷嘀毓δ堋?/p>

貴賓通道私密便捷

您可盡享工商銀行百家財(cái)富中心專屬服務(wù)空間、營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)優(yōu)先辦理、貴賓版網(wǎng)上銀行、貴賓服務(wù)專線等貴賓禮遇，全方位滿足您對(duì)于“私密、便捷、安全、尊貴”的服務(wù)要求。

專屬費(fèi)率開源節(jié)流

“節(jié)流”與“開源”同等重要，我們?yōu)槟峁﹤€(gè)人結(jié)算、賬戶管理、保管箱、資信證明、理財(cái)協(xié)議、電子銀行等多項(xiàng)業(yè)務(wù)的專有費(fèi)率優(yōu)惠，全方位降低您的交易、投資、融資、賬戶管理等成本支出，助您早日抵達(dá)財(cái)富新領(lǐng)地。

四、“享”

享益全球，方能高瞻遠(yuǎn)矚。

服務(wù)無國界，當(dāng)您身處世界其他地方，亦可無障礙地享受工商銀行環(huán)球金融服務(wù)；我們還為您提供獨(dú)特而貼心的增值服務(wù)，令您的生活更顯豐盛。

篇5

一、選題背景

隨著我國居民存款的不斷攀升和在負(fù)利率時(shí)代的持續(xù)，加之互聯(lián)網(wǎng)金融極大地便捷了居民接觸、購買的機(jī)會(huì)，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于我國城鄉(xiāng)居民是非常重要的投資理財(cái)渠道，百姓已不再滿足于把儲(chǔ)蓄作為唯一的投資理財(cái)方式，他們?cè)谂Ｊ星榫w的推動(dòng)下，積極購買債券、股票、基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品前期的高回報(bào)進(jìn)一步吸引了無數(shù)觀望的投資者進(jìn)入理財(cái)市場。

理財(cái)產(chǎn)品是我國商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的階段性產(chǎn)物，商業(yè)銀行要想提升理財(cái)產(chǎn)品的核心競爭力，必須向國際先進(jìn)水平靠攏，逐步提高管理咨詢類理財(cái)服務(wù)的能力。而現(xiàn)階段發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品，伴隨著理財(cái)產(chǎn)品的市場發(fā)展，銀行的理財(cái)產(chǎn)品也不是盡善盡美，特別在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品方面，中資銀行缺乏設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市場趨勢(shì)把握不準(zhǔn)確，加上前期不當(dāng)營銷，導(dǎo)致了08年爆發(fā)了數(shù)次結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品“零收益”、“負(fù)收益”風(fēng)波。在這起風(fēng)波中，部分投資者驚呼上當(dāng)，相關(guān)銀行紛紛出面澄清原委。這對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場造成了一次不小的沖擊，但經(jīng)過時(shí)間的推移和用戶的需求，理財(cái)產(chǎn)品市場呈現(xiàn)出復(fù)蘇的局勢(shì)，報(bào)告顯示，截至2016年6月，中國購買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到1.01億，較2015年底增加用戶1113萬人，網(wǎng)民使用率為14.3%，較2015年底增加1.3個(gè)百分點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)市場歷經(jīng)幾年的快速發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品日益增多，用戶體驗(yàn)持續(xù)提升，網(wǎng)民在線上理財(cái)?shù)牧?xí)慣初步養(yǎng)成。這反映出我國理財(cái)產(chǎn)品市場巨大的發(fā)展前景，那么銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展將成為銀行占領(lǐng)市場的重要競爭力。

二、選題意義

理財(cái)業(yè)務(wù)在中間業(yè)務(wù)中占據(jù)著舉足輕重的地位，國內(nèi)人均收入穩(wěn)步提高，人們的理財(cái)需求迅速上升，理財(cái)市場前景廣闊。但理財(cái)產(chǎn)品市場真正的需求將決定誰能在接下來的金融戰(zhàn)中取得優(yōu)勢(shì)和勝利。基于國內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性高、競爭性弱的現(xiàn)狀，本文將分析理財(cái)產(chǎn)品市場的需求度和飽和度，并提出一些意見和建議，以期對(duì)國內(nèi)理財(cái)市場作出一些貢獻(xiàn)。

三、國內(nèi)外理財(cái)市場分析

從個(gè)人理財(cái)角度看。國外關(guān)于個(gè)人理財(cái)主要有兩種理論。

一是費(fèi)朗科莫迪利安尼美國的生命周期理論，其主要觀點(diǎn)是支出取決于預(yù)期的終身收入。預(yù)期的終身收入取決于預(yù)期的工作年限和年勞動(dòng)收入以及家庭財(cái)產(chǎn)。人們會(huì)在更長時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的生活消費(fèi)開支，以達(dá)到他們?cè)谡麄€(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的最佳配置。

二是米爾頓費(fèi)里德曼美國的永久收入消費(fèi)理論，其主要觀點(diǎn)是暫時(shí)消費(fèi)與暫時(shí)收入無關(guān)，而由永久收入決定。永久收入是指消費(fèi)者可以預(yù)計(jì)到的長期收入。

生命周期理論是由莫迪利亞尼與賓西法尼亞大學(xué)的布倫博格、安多共同創(chuàng)建的。生命周期理論指出，人的生命周期可分為三個(gè)階段人力資本積累階段、人力資本向金融資本轉(zhuǎn)化階段和金融資本兌現(xiàn)階段。個(gè)人是在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，以在他的整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。該行為少年階段的客戶提供儲(chǔ)蓄賬廠、提供優(yōu)惠存款利率、免收賬戶管理費(fèi)、提供年度財(cái)務(wù)報(bào)告等，大學(xué)階段和參加工作初期提供銀行服務(wù)。各類生活信息電影、音樂、旅行、藝術(shù)等。成年階段提供銀行服務(wù)重點(diǎn)是儲(chǔ)蓄賬戶、定期存款賬戶、信用卡、投資股票、債券、基金等、人壽保險(xiǎn)按揭、退休規(guī)劃、子女教育等，各種商務(wù)信息，綜合理財(cái)規(guī)劃。老年階段歲以上提供年長者賬戶，定期存款賬戶以及綜合理財(cái)規(guī)劃。生命周期理論是個(gè)人理財(cái)?shù)睦碚摶A(chǔ)。

弗里德曼認(rèn)為，消費(fèi)者的消費(fèi)支出不只是由他的現(xiàn)期收入決定的，而且由他的持久收入決定。西方發(fā)達(dá)國家，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)非常成熟，早已是一種非常普遍的金融服務(wù)，已經(jīng)成為金融業(yè)最重要的和最穩(wěn)定的利潤來源。以美國為例，其私人銀行理財(cái)業(yè)務(wù)每年的平均利潤都高達(dá)35%，年平均贏利增長12%一15%，其業(yè)務(wù)收入已占到銀行總收入的30%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于一般的銀行零售業(yè)務(wù)。其中，花旗銀行自世紀(jì)年代以來業(yè)務(wù)總收入的來自個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。國外銀行等金融機(jī)構(gòu)都將個(gè)人金融業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)，面向中高端客戶的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)競爭十分激烈。在這種經(jīng)營環(huán)境下的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)服務(wù)內(nèi)容多樣化、理財(cái)方案個(gè)性化、服務(wù)手段科技化、服務(wù)水平專業(yè)化、服務(wù)范圍全球化的特點(diǎn)

通過國內(nèi)外個(gè)人理財(cái)?shù)谋容^，我國的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還是不完善，原因可能是，目前的理財(cái)業(yè)務(wù)要還停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)，不能為客戶提供增值服務(wù)，具體操作僅是儲(chǔ)蓄功能的擴(kuò)展，將存貸款產(chǎn)品進(jìn)行簡一單組合，或是只提供較初級(jí)的咨詢服務(wù)，并不涉及房地廣、債券、股票、基余等投資品種，投資咨詢只滿足足傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)介紹，而所謂的網(wǎng)上銀行其實(shí)是將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)照搬到互聯(lián)網(wǎng)，而在線投資種類仍然缺乏。在國外，由于混業(yè)經(jīng)營的市場環(huán)境，個(gè)人理財(cái)服務(wù)可以利用基金、股票、保險(xiǎn)、債券等各種金融手段為客戶提供多種增值服務(wù)，只需一個(gè)電話，就一可以獲得各種投資咨詢，銀行還可以擔(dān)任操盤手。所以，相比較而言，國內(nèi)的銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)市場處于割裂狀態(tài)，客戶資金只能分別在三個(gè)市場體系中循環(huán)，而無法享受到混業(yè)經(jīng)營的便利，資金不能在三個(gè)市場間自由流動(dòng)，這樣，在一個(gè)市場的客戶資金就不能利用其他兩個(gè)市場實(shí)現(xiàn)理財(cái)增值。綜上所述，目前國內(nèi)的個(gè)人理財(cái)市場十分不完善，仍有待大力發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

＼[1＼]汪長春.我國理財(cái)市場的發(fā)展現(xiàn)狀與對(duì)策研究＼[J＼].中國市場，2011（48）.

篇6

網(wǎng)上商城頻道引入了電子商務(wù)新模式，搭建起一個(gè)友好、便捷的購物平臺(tái)。頻道集商務(wù)資訊與產(chǎn)品銷售為一體，提供了多家工行特約網(wǎng)站的種類豐富的熱賣產(chǎn)品，客戶可以直接點(diǎn)擊購買，舉手之間輕松完成交易，一改銀行僅僅作為支付渠道的定位，更多地致力于方便客戶的網(wǎng)絡(luò)一站式服務(wù)，使客戶可以在這個(gè)商務(wù)平臺(tái)中享受多種優(yōu)惠，了解多種綜合商品。

網(wǎng)上基金頻道在提供了基金在線交易服務(wù)的基礎(chǔ)上，還提供了基金凈值列表、基金對(duì)照表、基金檔案、市場動(dòng)態(tài)、專家評(píng)論、基金公司視點(diǎn)等豐富的信息?？蛻糨p點(diǎn)鼠標(biāo)即可查看每只基金的凈值、收益率、費(fèi)率等詳細(xì)資料，還可以及時(shí)了解各種基金市場形勢(shì)分析、作出投資決策。同時(shí)，工行組織了以行內(nèi)及各基金公司資深理財(cái)專家組成的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，客戶可以通過網(wǎng)上基金論壇，及時(shí)得到專家的投資指引、與專家交流投資經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)化的基金平臺(tái)受到客戶廣泛的歡迎。

工商銀行的牡丹卡頻道則以輕松的生活氣息為牡丹卡人士提供服務(wù)，這里有豐富多彩的時(shí)尚生活資訊和各種優(yōu)惠活動(dòng)信息，牡丹卡客戶還可以在這里參加積分兌換活動(dòng)，方便地了解牡丹卡特惠商戶的特惠措施，盡享輕松消費(fèi)的樂趣。同時(shí)，客戶還能得到實(shí)用的用卡指引，為用卡生活帶來更多便利。

在各頻道紛紛面世的同時(shí)，工行門戶網(wǎng)站還在悄然發(fā)生著另一些變化，“金融咨詢”、“視頻欣賞”、“專題介紹”這些新形式的陸續(xù)登場，給客戶帶來了意外的驚喜。

工商銀行門戶網(wǎng)站自年初以來每月舉辦兩期“月月理財(cái)好心情”網(wǎng)上金融咨詢活動(dòng)，聚焦市場投資熱點(diǎn)和客戶關(guān)注焦點(diǎn)，集合工行的理財(cái)精英，對(duì)客戶進(jìn)行系統(tǒng)的理財(cái)教育，除了介紹理財(cái)理念、理財(cái)方法、理財(cái)工具、市場分析、工行的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，還在線為客戶投資答疑解惑，得到了客戶的熱烈歡迎。

篇7

    一、優(yōu)勢(shì)Strength

    1、科學(xué)的理財(cái)方案設(shè)計(jì)理念和創(chuàng)新的理財(cái)服務(wù)模式

    第三方理財(cái)強(qiáng)調(diào)以保證個(gè)人一生享受高品質(zhì)生活為目標(biāo),長期、個(gè)性化的規(guī)劃,以滿足個(gè)人不同人生階段的預(yù)期支出,細(xì)至教育計(jì)劃、退休金計(jì)劃、結(jié)婚計(jì)劃、購房購車計(jì)劃、遺產(chǎn)計(jì)劃等的投資計(jì)劃,而非追求短期的資產(chǎn)增值。

    2、堅(jiān)持第三方中立性、無偏見的立場

    保持第三方的公平公正的獨(dú)立性,誠實(shí)守信,一切以客戶為中心,針對(duì)客戶的不同需求,遵守職業(yè)道德和依靠職業(yè)素質(zhì),為客戶提供客觀的咨詢方案,決不會(huì)像其他金融機(jī)構(gòu)推銷和代銷金融理財(cái)產(chǎn)品。

    3、充分的市場層次細(xì)分

    針對(duì)個(gè)人收入的地區(qū)差異、行業(yè)差異比較明顯,收入分配差距懸殊,不同收入層次以及不同社會(huì)地位的人群,對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)膬?nèi)容、方案設(shè)計(jì)要求大相徑庭,第三方理財(cái)進(jìn)行了充分的市場分析和市場層次細(xì)分,提供客戶最合適的理財(cái)方案,彌補(bǔ)了商業(yè)銀行流水線式理財(cái)服務(wù)的不足。

    4、無準(zhǔn)入門檻的制約

    默認(rèn)的高門檻將成為普通百姓體驗(yàn)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)質(zhì)理財(cái)服務(wù)的攔路虎。據(jù)了解,國內(nèi)商業(yè)銀行都有設(shè)置相應(yīng)理財(cái)服務(wù)的起點(diǎn)金額,如5萬、10萬、20萬不等,而外資金融機(jī)構(gòu)謀求中高端客戶,開戶金額低于20萬的普通客戶,將很難享受到外資理財(cái)?shù)膬?yōu)質(zhì)服務(wù)。

    二、劣勢(shì)Weakness

    1、在國內(nèi)起步晚,專業(yè)理財(cái)人才稀缺

    在亞洲,目前已有CFP約7000人,而香港、韓國、印度都是在2000年后開始引進(jìn)CFP考試,隨后個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)才在中國民間蘊(yùn)釀,理財(cái)金融師德培養(yǎng)才剛剛起步,其中上海、北京和深圳扮演了重要的角色,第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)在當(dāng)?shù)丶娂娊?但某些地區(qū)至今還較少人問津,做到全國理財(cái)市場普遍接受第三方理財(cái)尚需一段時(shí)間。

    2、理財(cái)人員職業(yè)道德問題

    金融業(yè)是一個(gè)容易讓人浮躁的行業(yè),從業(yè)人員成日面對(duì)大量客戶資產(chǎn),很難做到公平公正,保持平和的心態(tài),抵擋不住某些機(jī)構(gòu)不合理的傭金誘惑,易發(fā)生違背職業(yè)道德準(zhǔn)則的事件,對(duì)第三方理財(cái)?shù)穆曌u(yù)造成不良影響。

    三、機(jī)會(huì)Opportunity

    1、廣闊的市場前景

    隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的日益提高,人們對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的需求日益增加。近20年來我國居民的金融資產(chǎn)存量增長了200倍,年均名義增長率達(dá)到30%,遠(yuǎn)高于同期GDP增長速度,相關(guān)的理財(cái)服務(wù)市場將會(huì)空前地繁榮壯大。

    2、國內(nèi)個(gè)人理財(cái)服務(wù)尚未成熟

    受制于國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)不能跨業(yè)經(jīng)營,銀行等金融機(jī)構(gòu)理財(cái)服務(wù)往往過于偏向某方面。如銀行理財(cái)引導(dǎo)客戶投資大多推薦購買開放式基金,因?yàn)榇N開放式基金是銀行業(yè)務(wù)。而第三方理財(cái)與金融機(jī)構(gòu)無直接關(guān)系,選擇投資可橫跨銀行、保險(xiǎn)、證券、信托,甚至創(chuàng)業(yè)投資等,填補(bǔ)了國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的空白。

    3、理財(cái)師資格認(rèn)證逐漸規(guī)范

    近幾年,金融理財(cái)資格認(rèn)證制度的引進(jìn),加強(qiáng)與國際標(biāo)準(zhǔn)的接軌,將不斷促進(jìn)我國理財(cái)服務(wù)水平和管理水平的提高。理財(cái)這個(gè)大蛋糕也將吸引更多具有職業(yè)敏感性的證券、保險(xiǎn)、銀行業(yè)等專業(yè)人士投入第三方理財(cái)行業(yè),逐漸涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的理財(cái)規(guī)劃師。

    四、威脅Threat

    1、國內(nèi)投資理財(cái)觀念仍未轉(zhuǎn)變

    在北京、上海等地第三方理財(cái)發(fā)展迅速,但其他地區(qū)方興未艾,人們的投資理財(cái)觀念仍較傳統(tǒng),更信任商業(yè)銀行、證券、基金公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu),而對(duì)第三方理財(cái)認(rèn)識(shí)度還不夠。如何,幫助人們樹立正確的理財(cái)觀念,打造第三方理財(cái)?shù)钠放菩抛u(yù),贏得人們的普遍關(guān)注和信任,是第三方理財(cái)發(fā)展的一個(gè)關(guān)鍵。

    2、外資理財(cái)機(jī)構(gòu)介入

    外資理財(cái)機(jī)構(gòu)有在國際金融市場上100多年來積累下來的優(yōu)勢(shì),擁有卓越的財(cái)富管理能力和硬實(shí)的品牌形象,國際市場期權(quán)和期貨掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品,成熟的客戶關(guān)系管理,相比之下,國內(nèi)理財(cái)機(jī)構(gòu)都是明顯滯后的,如何向外資理財(cái)機(jī)構(gòu)取經(jīng),提高國內(nèi)理財(cái)服務(wù)質(zhì)量是迫在眉睫的難題。

    3、相關(guān)法律體系不健全

    我國目前尚沒有健全的模式條款保證理財(cái)市場的健康、有序運(yùn)行,同時(shí)約束從職人員的法律法規(guī)也相當(dāng)有限,應(yīng)加快相關(guān)立法進(jìn)程。

篇8

淘寶網(wǎng)以十年之力培育了海量用戶的在線購物習(xí)慣，因此才有了余額寶的銷售奇跡。乘著這股互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的東風(fēng)，東方財(cái)富內(nèi)部人士表示，在未來的市場競爭中，基于公司互聯(lián)網(wǎng)媒體平臺(tái)和海量用戶的巨大優(yōu)勢(shì)，金融電子商務(wù)業(yè)務(wù)有望成為公司未來短期內(nèi)重要的利潤增長點(diǎn)。

第三方在線理財(cái)異軍突起

金融電子商務(wù)爆發(fā)前夕，東方財(cái)富中報(bào)業(yè)績虧損上千萬，但在線第三方理財(cái)業(yè)務(wù)異軍突起，出現(xiàn)暴漲。

公司2013年中期年報(bào)顯示，其主營業(yè)務(wù)中，除了金融電子商務(wù)服務(wù)外，公司此前引以為傲的廣告服務(wù)、金融數(shù)據(jù)服務(wù)及其他服務(wù)均出現(xiàn)負(fù)增長。其中，最大的主營業(yè)務(wù)——廣告服務(wù)在2013年上半年收入3853.12萬元，同比下滑31.20%；而第二大業(yè)務(wù)——金融數(shù)據(jù)服務(wù)下滑得更厲害，上半年?duì)I收2372.01萬元，同比下跌63.73%。

相比主營業(yè)務(wù)的大幅下滑，公司第三方在線理財(cái)業(yè)務(wù)卻出現(xiàn)大規(guī)模的崛起。特別是作為公司新業(yè)務(wù)的金融電子商務(wù)平臺(tái)，在這一平臺(tái)上進(jìn)行的第三方在線基金銷售業(yè)務(wù)，相比去年下半年的業(yè)務(wù)數(shù)字，出現(xiàn)了明顯的上揚(yáng)趨勢(shì)。

2012年7月，東方財(cái)富推出了金融電子商務(wù)平臺(tái)，到2012年12月31日，總計(jì)推出了41家基金公司的681只基金產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)基金申購、認(rèn)購多達(dá)6175筆，基金銷售額為7035.8萬元。

這僅僅只是開始，到今年第一季度，金融電子商務(wù)平臺(tái)給出了突出表現(xiàn)。截至2013年3月31日，東方財(cái)富在這一平臺(tái)上共推出了50家基金公司的893只基金產(chǎn)品，僅第一季度就實(shí)現(xiàn)基金認(rèn)購、申購交易超過49561筆，基金銷售額則猛增至4.45億元，是2012年度的6倍。2013年上半年公司的第三方基金銷售額突破21.79億元，為2012年全年的30倍。

東方財(cái)富的中報(bào)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，已經(jīng)從戰(zhàn)略層面上進(jìn)一步推動(dòng)金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，并全力做好基金第三方銷售服務(wù)業(yè)務(wù)，積極豐富基金產(chǎn)品線，不斷提升平臺(tái)交易功能。

東方財(cái)富的全資子公司“上海天天基金銷售有限公司”于2013年5月2日，推出“天天現(xiàn)金寶”業(yè)務(wù)，6月26日完善并正式更名為“活期寶”業(yè)務(wù)，日均銷售額突破7000萬元。6月26日至7月18日，“活期寶”共計(jì)實(shí)現(xiàn)申購交易80096 筆，銷售額累計(jì)為16.48 億元。

從行業(yè)角度來看，在線第三方理財(cái)業(yè)務(wù)蘊(yùn)含數(shù)十萬億的交易規(guī)模和數(shù)百億的收入規(guī)模，這已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)的共識(shí)。有市場人士樂觀預(yù)測，隨著越來越多相關(guān)企業(yè)的積極參與，未來數(shù)年，這一理財(cái)市場或?qū)⒊霈F(xiàn)爆發(fā)式的增長。而作為這一行業(yè)中的先行者，東方財(cái)富也將獲得更多的競爭優(yōu)勢(shì)?！拔覀冋J(rèn)為東方財(cái)富經(jīng)過數(shù)年的精心準(zhǔn)備，在金融電子商務(wù)平臺(tái)方面已經(jīng)占據(jù)了先機(jī)，從近幾個(gè)季度的數(shù)據(jù)中已經(jīng)可見端倪?！比涨埃R魯證券分析師徐彬認(rèn)為，在未來第三方在線理財(cái)業(yè)務(wù)市場的競爭中，公司有望憑借優(yōu)勢(shì)的規(guī)?；脩糍Y源、跨網(wǎng)絡(luò)跨終端的綜合平臺(tái)、良好的業(yè)務(wù)布局等優(yōu)勢(shì)成為行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者之一。

公司的年中財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，基金第三方銷售服務(wù)業(yè)務(wù)正在快速發(fā)展，基金銷售額較去年下半年大幅增長，金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)收入相應(yīng)大幅增長。2013年上半年，東方財(cái)富在金融電子商務(wù)服務(wù)業(yè)務(wù)中，總計(jì)收入1027.08億元，占營業(yè)總收入的比率達(dá)到13.31%，開始成為公司的主要業(yè)務(wù)收入之一。

“雖然基金銷售將成為公司的新增利潤點(diǎn)，但銷售傭金比例明顯低于市場的標(biāo)準(zhǔn)傭金?！币晃皇袌龇治鋈耸空J(rèn)為，目前市場上基金銷售的標(biāo)準(zhǔn)傭金普遍在1.5%左右，而東方財(cái)富目前基本保持在4折，也就是0.6%的銷售傭金比例。同時(shí)，上半年該公司的基金銷售業(yè)務(wù)收入1027萬元，其中主要的基金銷售收入來自于偏股型基金銷售，小部分來自于貨幣基金銷售。

“在前期市場比較低迷的特殊時(shí)期，比較有利于貨幣基金的發(fā)行，而不是偏股型基金。因此，我們?cè)谀甑赝瞥隽恕钇趯殹@一貨幣基金產(chǎn)品?！?月12日，東方財(cái)富一位內(nèi)部人士告訴《張江新經(jīng)濟(jì)》，通過“活期寶”這一產(chǎn)品，公司可以在低迷的市場環(huán)境下，集聚一大批忠實(shí)用戶。一旦大勢(shì)趨好，不排除繼續(xù)大量推出較為激進(jìn)的偏股型基金產(chǎn)品。

在線基金銷售的“二八”格局

為了跟支付寶的“余額寶”爭鋒，東方財(cái)富特意將此前的“現(xiàn)金寶”改名為“活期寶”。早在今年6月17日，正值2013陸家嘴金融論壇舉行前夕，阿里巴巴集團(tuán)關(guān)聯(lián)公司——支付寶正式推出一項(xiàng)名為“余額寶”的余額增值服務(wù)。通過余額寶，用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財(cái)產(chǎn)品，獲得相對(duì)較高的收益，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。而轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個(gè)工作日由基金公司進(jìn)行份額確認(rèn)，對(duì)已確認(rèn)的份額會(huì)開始計(jì)算收益。

余額寶一經(jīng)面世，便取得驚人的市場效果，日凈資金量接近10億元。這一數(shù)字不但讓市場人士驚訝，也讓國內(nèi)第三方支付平臺(tái)感受到了支付寶的強(qiáng)大競爭力。而東方財(cái)富的“活期寶”自7月1日以來，雖然累計(jì)充值超過20億元，但是相比阿里巴巴和天弘基金合作推出的“余額寶”，20億元的銷量或許只能算個(gè)零頭。

就在余額寶推出后的首日，東方財(cái)富內(nèi)部立刻對(duì)這一產(chǎn)品進(jìn)行市場分析，“當(dāng)時(shí)我們就判斷，面對(duì)余額寶這么強(qiáng)勢(shì)的產(chǎn)品，第三方基金銷售公司可能連推出類似產(chǎn)品的勇氣都沒有了。我們作為一家網(wǎng)站，有大量的流量可以做支持，再加上幾千萬的網(wǎng)民做后盾。雖然不足以跟余額寶做抗?fàn)?，爭奪80%的第三方基金銷售市場，但是至少我們還有信心爭奪剩余的市場?！?/p>

上述內(nèi)部人士表示，從某種程度上來說，作為第三方電子商務(wù)平臺(tái)，或許還要感謝阿里巴巴和淘寶?！爱吘顾麄冇檬甑臅r(shí)間培育了這么多用戶進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)購物的習(xí)慣，如果沒有這十年的積累，基本上沒有人會(huì)想到，還能在網(wǎng)上購買金融產(chǎn)品”，對(duì)方表示，如今淘寶網(wǎng)、支付寶啟動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，能夠得到如此驚人的成績，一點(diǎn)都不奇怪。

篇9

AbstractWhen whole world financial crisis spread, our country's Commercial bank in the knowledge, the idea and ability aspect should treat as what adjustment? Should be trained how to carry out financial engineering?These are the bank train the question which the worker needs to ponder. This article through the money market development, the difficult position which as well as the banking industry faces, seeks for the banking industry finance engineering training the breakthrough point, the promotion banking industry deals with the crisis and the market development..

Key wordsFinancial crisis;commercial banks;financial engineering; training

金融危機(jī)造成華爾街五大投資銀行消失,花旗銀行瀕臨破產(chǎn)被國家救助。受危機(jī)影響,我國銀行業(yè)也未能獨(dú)善其身,資產(chǎn)減值、盈利能力下降等狀況已引起我國銀行業(yè)高層的關(guān)注。完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系、防范風(fēng)險(xiǎn)的議題已經(jīng)成為我國經(jīng)濟(jì)金融問題專家和金融界共同探討的問題。銀行金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定量和定價(jià)能力,針對(duì)客戶的信息咨詢和財(cái)富規(guī)劃能力,正是構(gòu)成銀行業(yè)智慧力競爭的核心。

銀行經(jīng)營環(huán)境因危機(jī)而突變,迫切要求我國銀行培訓(xùn)工作者分析危機(jī)帶來的影響,認(rèn)真思考未來金融業(yè)智能結(jié)構(gòu)的變化,尋找銀行培訓(xùn)的新對(duì)策。因此,金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定量和定價(jià)能力、金融信息分析和IT運(yùn)用能力、數(shù)量和定性相結(jié)合的現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力、客戶關(guān)系管理與服務(wù)等新生代從業(yè)要求,伴隨著金融危機(jī)的蔓延而越發(fā)強(qiáng)烈。

一、加強(qiáng)銀行業(yè)務(wù)定量管理能力的培訓(xùn)

我國金融市場發(fā)展進(jìn)程中,利率、匯率市場化改革是必然趨勢(shì),要求銀行發(fā)揮自身定價(jià)功能,提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力,已經(jīng)成為決定商業(yè)銀行未來發(fā)展的關(guān)鍵因素。

銀行的金融產(chǎn)品定價(jià)能力是金融市場業(yè)務(wù)競爭的核心。由于國外金融市場和外資銀行發(fā)展起步較早,外資銀行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制、管理架構(gòu)等有著豐富的經(jīng)驗(yàn)。然而,我國銀行業(yè)則并不十分了解復(fù)雜的金融產(chǎn)品內(nèi)部定價(jià)和背后平盤的方式,在產(chǎn)品設(shè)計(jì)和交易時(shí)極為被動(dòng),很容易受制于人。所以,我國銀行業(yè)產(chǎn)品定價(jià)的壓力越來越大,而風(fēng)險(xiǎn)管理要求卻越來越高。國際國內(nèi)金融形勢(shì)要求我們亟須加大對(duì)產(chǎn)品定價(jià)模型的學(xué)習(xí),拓寬風(fēng)險(xiǎn)管理能力的深度,加強(qiáng)動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)建設(shè),亦是銀行業(yè)邁向智能化的必由之路,也是應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的有效途徑,更是抓住金融商機(jī)的有利法寶。

風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)造機(jī)會(huì),但不會(huì)防范風(fēng)險(xiǎn)的銀行,最終將喪失更多的機(jī)會(huì),甚至是生存機(jī)會(huì)。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》的要求,商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立與本行的業(yè)務(wù)性質(zhì)、規(guī)模和復(fù)雜程度相適應(yīng)的、完善的、可靠的市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系。由于匯率和利率的市場化進(jìn)程,直接影響了銀行的資金價(jià)格,將對(duì)銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生重大影響,商業(yè)銀行利用金融工程模型進(jìn)行產(chǎn)品定價(jià),流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理采用VaR方法輔助壓力測試,已經(jīng)是國際銀行業(yè)經(jīng)營管理的一種趨勢(shì)。因此,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的定量分析方法、受匯利率變動(dòng)引起的分部門核算資金價(jià)格分析、銀行經(jīng)營決策和客戶個(gè)性化服務(wù)的市場信息分析,需要依靠金融工程理論的支持。

銀行業(yè)務(wù)管理的定量分析是建立在大量的歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上,國內(nèi)金融市場開放較晚,數(shù)據(jù)的期限結(jié)構(gòu)和類別體系均不完備,且需要計(jì)算技術(shù)的支持。雖然定量研究存在假設(shè)條件等局限性,但銀行風(fēng)險(xiǎn)防范體系和金融創(chuàng)新、市場信息分析需要定量與定性研究的科學(xué)結(jié)合,定量分析從業(yè)能力是不可或缺的,注重銀行業(yè)金融工程普及培訓(xùn),是現(xiàn)代銀行智力結(jié)構(gòu)發(fā)展的需要。因此,銀行業(yè)金融工程的知識(shí)、技能和觀念等培訓(xùn)項(xiàng)目開發(fā),必須在傳統(tǒng)的知識(shí)性培訓(xùn)基礎(chǔ)上,適度加大數(shù)理金融和計(jì)算技術(shù)的授課比重,主動(dòng)提升金融工程知識(shí)在日常培訓(xùn)計(jì)劃中的比例。通過金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、模擬定價(jià)訓(xùn)練、產(chǎn)品管理和市場分析等數(shù)量分析方法的培訓(xùn),能夠使各級(jí)管理人員理解和認(rèn)識(shí)金融工程對(duì)銀行經(jīng)營和風(fēng)險(xiǎn)管理的作用,能夠?qū)⒔鹑诠こ趟季S觀念逐步運(yùn)用于銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和管理之中,如:公司財(cái)務(wù)、現(xiàn)金管理、投資及衍生品交易,以此提升銀行業(yè)經(jīng)營管理能力,適應(yīng)金融市場發(fā)展的需要。

根據(jù)金融智能發(fā)展的趨勢(shì),銀行培訓(xùn)工作者應(yīng)當(dāng)變被動(dòng)協(xié)調(diào)培訓(xùn)為主動(dòng)跟蹤培訓(xùn)需求,主動(dòng)協(xié)同業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃和經(jīng)營部門,主動(dòng)分析核心智力的需求特點(diǎn),主動(dòng)運(yùn)籌金融工程知識(shí)的引入和運(yùn)用,依據(jù)不同層面和崗位配以不同的知識(shí)和能力要點(diǎn),如:產(chǎn)品模型設(shè)計(jì)、交易賬戶的風(fēng)險(xiǎn)值計(jì)量、回歸分析、市場信息分析和IT數(shù)模運(yùn)用等,在知識(shí)、觀念和能力等方面的培訓(xùn)課程開發(fā),合理布局新金融知識(shí)和觀念的培訓(xùn)要點(diǎn),彌補(bǔ)金融工程知識(shí)在銀行業(yè)發(fā)展中的不足。風(fēng)險(xiǎn)定量和定價(jià)、信息咨詢和投資規(guī)劃的從業(yè)能力,固定收益類、外匯類、信用類和商品類金融產(chǎn)品定價(jià)能力,人民幣金融產(chǎn)品的定價(jià)能力等決定了銀行業(yè)競爭力。銀行培訓(xùn)工作者組織金融工程實(shí)務(wù)案例教學(xué)時(shí),應(yīng)該加大金融工程案例分析比重,按照業(yè)務(wù)系列和崗位特點(diǎn),結(jié)合產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)度,配以不同的離散型概率、二叉樹分布理論、連續(xù)型概率、數(shù)理統(tǒng)計(jì)、隨機(jī)波動(dòng)理論、風(fēng)險(xiǎn)中心定價(jià)理論等知識(shí)點(diǎn),系統(tǒng)地制定銀行業(yè)金融工程培訓(xùn)大綱。這是銀行業(yè)培訓(xùn)戰(zhàn)略的主攻方向,是直面國際金融中心建設(shè)中人力資源培訓(xùn)的新挑戰(zhàn)。

二、銀行業(yè)客戶服務(wù)需要金融工程理論支持

以理財(cái)產(chǎn)品為代表的金融創(chuàng)新層出不窮,商業(yè)銀行的競爭日益加劇,銀行構(gòu)建核心競爭力、保持可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素越來越在于集約化的精細(xì)經(jīng)營。在這種外部市場環(huán)境和行業(yè)內(nèi)部競爭的雙重壓力下,僅僅依靠業(yè)務(wù)操作人員的經(jīng)驗(yàn)和公開的市場分析報(bào)告,無法及時(shí)、準(zhǔn)確地判斷市場走勢(shì),無法揭示潛在的市場風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)規(guī)律,更難以在競爭中先知先覺、搶占先機(jī)。

當(dāng)今全球化經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu),使跨國界的市場創(chuàng)新業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)日趨錯(cuò)綜復(fù)雜,全景描述交易對(duì)手(C,Counterparty),了解自身業(yè)務(wù)(B,Business)和了解自身風(fēng)險(xiǎn)(R,Risk),參與合作(C,Cooperation)等體現(xiàn)了現(xiàn)代金融市場的競爭特點(diǎn)。針對(duì)國內(nèi)外金融市場的特點(diǎn),銀行開展宏觀經(jīng)濟(jì)、利率、匯率、黃金、基金、債券等專項(xiàng)研究,分析和預(yù)測宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和國內(nèi)外金融市場走向,為各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)決策、投資、交易和理財(cái)業(yè)務(wù)提供有效的咨詢分析和理論支持,為客戶提供專業(yè)、客制化的研究服務(wù),開展針對(duì)性的專題培訓(xùn),如此種種業(yè)務(wù)發(fā)展特征需要金融工程理論的支持。運(yùn)用數(shù)理金融、概率數(shù)理統(tǒng)計(jì)、金融隨機(jī)理論等工具,我們可以深度挖掘信息資源秘笈,為銀行發(fā)展提供市場、業(yè)務(wù)的信息機(jī)密。依據(jù)信息分析結(jié)果,為客戶提供客制化咨詢和投資規(guī)劃服務(wù)。金融市場分析、銀行理財(cái)規(guī)劃、財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)、證券分析等經(jīng)濟(jì)分析的相互交叉從業(yè)能力開始提升,金融市場、產(chǎn)業(yè)市場,以及個(gè)子市場間的資金流、信息流等潛在市場運(yùn)動(dòng)規(guī)律分析和解密,需要現(xiàn)代金融理論工具支持。

三、銀行發(fā)展需要現(xiàn)代金融理論知識(shí)

現(xiàn)代金融理論是認(rèn)識(shí)金融危機(jī)所必備的基本知識(shí),是我們主動(dòng)參與現(xiàn)代金融市場和國際金融中心建設(shè)的基礎(chǔ),是金融創(chuàng)新的源泉。

九十年代初期我國才開始金融學(xué)科的建設(shè)和發(fā)展,由于我們金融學(xué)科歸類于哲學(xué)社會(huì)科學(xué),金融隊(duì)伍大多來自哲學(xué)和政治學(xué)知識(shí)領(lǐng)域,研究方法為定性分析。而西方金融研究方法具有很好的數(shù)理功底,歸屬于綜合類。其次,我國的資本市場剛起步才十幾年,資本市場的結(jié)構(gòu)還很不完善,貨幣市場、債券市場、金融衍生市場等正在逐步完善和創(chuàng)設(shè)之中,投資者隊(duì)伍主要由中小投資者構(gòu)成,投機(jī)成分高,因此不會(huì)產(chǎn)生對(duì)現(xiàn)代金融理論的需求,學(xué)術(shù)界也難以對(duì)此產(chǎn)生研究熱情。

隨著我國金融市場的快速發(fā)展,銀行業(yè)務(wù)以定量、定性相結(jié)合的信息分析型工作要求越趨明顯。比如,銀行的公司與個(gè)人金融的決策分析、咨詢服務(wù)、投資規(guī)劃和管理等。公司財(cái)務(wù)、衍生品交易、投資及現(xiàn)金管理,以及風(fēng)險(xiǎn)管理方面都要運(yùn)用數(shù)理金融分析方法。在國內(nèi)銀行教育培訓(xùn)中,對(duì)定量公式提出的原文證明往往予以回避。

金融市場發(fā)展進(jìn)程中,無論是用統(tǒng)計(jì)學(xué)方法分析歷史數(shù)據(jù),尋找理財(cái)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)規(guī)律,還是用數(shù)學(xué)方法分析衍生金融產(chǎn)品,誰最先發(fā)現(xiàn)了內(nèi)在規(guī)律,誰就能在瞬息萬變的金融市場中取勝。金融危機(jī)肆虐之際,華爾街金融機(jī)構(gòu)在智能金融方面重視并投入研發(fā)較早的,都能在這場危機(jī)中獲得盈利。據(jù)我國智能金融研究院統(tǒng)計(jì),利用智能金融計(jì)算技術(shù)的超強(qiáng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行理財(cái)決策,華爾街10家金融中介公司取得了不俗的經(jīng)營業(yè)績。2008年度華爾街業(yè)績?cè)u(píng)選中排位均在前列。這得益于計(jì)算機(jī)技術(shù)和數(shù)理金融的飛速發(fā)展。所以,數(shù)理金融、金融運(yùn)籌學(xué)、金融隨機(jī)分析等支持了IT產(chǎn)業(yè)向銀行業(yè)延伸,是未來銀行業(yè)重塑智力結(jié)構(gòu)的方向。

金融危機(jī)蔓延之時(shí),正是我國銀行尋求新的發(fā)展和創(chuàng)新之際。加強(qiáng)地域、行業(yè)、客戶之間,人與IT之間的市場信息分析和運(yùn)用,提高信息附加值整理和歸納能力,為客戶提供針對(duì)性、有效性的咨詢服務(wù),是金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)。因此,銀行培訓(xùn)項(xiàng)目設(shè)計(jì)應(yīng)當(dāng)緊扣未來智能結(jié)構(gòu)的發(fā)展需要,在滿足應(yīng)急和常規(guī)性培訓(xùn)的同時(shí),要加大對(duì)金融信息和IT運(yùn)用能力、信息分析和運(yùn)用能力的培訓(xùn)。以數(shù)量分析的邏輯管理為特征,構(gòu)建現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理和客戶關(guān)系管理與服務(wù)的新途徑。

多年來,我國銀行業(yè)追求高利潤率高杠桿率的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生性產(chǎn)品,順周期特點(diǎn)比較明顯。非保本理財(cái)產(chǎn)品和保本產(chǎn)品在2005年為29.87%和70.15%,2007年為62.5%和37.5%。到2007年,我國銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品中非保本產(chǎn)品占據(jù)了主導(dǎo)地位,越來越集中于風(fēng)險(xiǎn)更高的投資方向,且投資者對(duì)大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品是不能提前終止的,因此放大了理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。

從銀行業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的服務(wù)質(zhì)量調(diào)查發(fā)現(xiàn),理財(cái)產(chǎn)品的名稱誤導(dǎo)、預(yù)期年收益率解釋不清、銀行一線員工的誤導(dǎo)、理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)期中的信息黑洞等暴露出的問題,說明銀行理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)還處于市場培育階段。針對(duì)理財(cái)、利率、匯率、債券、基金、黃金等業(yè)務(wù)的深度服務(wù),還需要金融工程、數(shù)理金融等方面的知識(shí)學(xué)習(xí),由銷售向咨詢服務(wù)的理念轉(zhuǎn)變還要依靠不斷的知識(shí)和能力培訓(xùn),以此提升銀行業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量。公司金融和個(gè)人金融的客戶經(jīng)理,通過學(xué)習(xí)理財(cái)決策分析-Excel VBA基本工具,如:單一銀行基金、黃金、外幣的收益及標(biāo)準(zhǔn)差、投資組合的收益與標(biāo)準(zhǔn)差;金融產(chǎn)品間相關(guān)系數(shù)和協(xié)方差矩陣;投資組合的有效邊界;風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合;債券的基本分析等,能夠提高對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和習(xí)性分析的能力,能夠挖掘市場、機(jī)構(gòu)投資者、產(chǎn)品的內(nèi)在規(guī)律和動(dòng)機(jī),用定量分析工具給客戶提供更多的信息資源。

四、銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變培訓(xùn)觀念

篇10

【中圖分類號(hào)】F832

隨著經(jīng)濟(jì)和金融市場的變化，客戶的投資理財(cái)需求和銀行能夠提供的投資理財(cái)產(chǎn)品也在不斷變化，去年熱銷的產(chǎn)品，可能今年就無人問津。同時(shí)，產(chǎn)品供給與需求方面的“供需錯(cuò)位”也尤顯突出，表現(xiàn)為“供給不足”與“需求不足”同時(shí)存在。當(dāng)前國家提出供給側(cè)改革的背景下，作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和每位公民的商業(yè)銀行，應(yīng)該順應(yīng)結(jié)構(gòu)性改革的大勢(shì)，對(duì)其提供的投資理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行供給側(cè)改革，這樣才能與全局發(fā)展相呼應(yīng)。

一、中國銀行業(yè)投資理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的三階段回顧

（一）2000年前客戶相對(duì)初級(jí)的投資理財(cái)需求

由于這一階段中商業(yè)銀行的利率是由人民銀行統(tǒng)一規(guī)定的，商業(yè)銀行不能超越利率管制而自定利率，自主可變的僅在吸收存款方面可以給一些客戶獎(jiǎng)勵(lì)，但也受監(jiān)管部門的制約。在這種相對(duì)單一、需求旺盛的金融環(huán)境中，銀行處于金融供給的“賣方市場”，借助于利率管制、利差鎖定的政策紅利以及業(yè)務(wù)牌照優(yōu)勢(shì)，銀行可以穩(wěn)定地獲取超額收益。而客戶相對(duì)初級(jí)的投資理財(cái)需求，通過傳統(tǒng)的同質(zhì)化產(chǎn)品就能夠滿足。

（二）2000年～2013年，客戶投資理財(cái)需求升級(jí)

隨著市場開放度的提升，居民的投資理財(cái)和企業(yè)投資理財(cái)都發(fā)生了根本性的變化，商業(yè)銀行業(yè)也開始學(xué)習(xí)國外銀行的投資理財(cái)業(yè)務(wù)，產(chǎn)生了對(duì)居民和企業(yè)的理財(cái)規(guī)劃。由于中國的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境不同于成熟的歐美市場，有許多國外的做法用于中國市場都水土不服。外資銀行在中國市場的理財(cái)產(chǎn)品剛開始受到熱捧，但往往是浪潮過去后，也受到國人的冷落。

（三）2013年后互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代客戶投資理財(cái)需求多樣化

2013年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展也給了人們更多的投資理財(cái)選擇。互聯(lián)網(wǎng)金融的低門檻使得“草根理財(cái)”成為為可能，平臺(tái)的類型也不斷翻新，各種“寶”、P2P、眾籌等如雨后春筍般的出現(xiàn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展逐漸蠶食銀行的固有陣地，銀行業(yè)也逐步適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，開始構(gòu)建具有互聯(lián)網(wǎng)特色的投資理財(cái)平臺(tái)，并取得了一定的成果。同時(shí)，理財(cái)業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)逐步完善，多家銀行將理財(cái)業(yè)務(wù)分拆成事業(yè)部或獨(dú)立經(jīng)營的公司，讓該項(xiàng)業(yè)務(wù)跨平臺(tái)或跨行業(yè)運(yùn)作。理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)和銷售方面，還是以剛性兌付保本類產(chǎn)品為主，但資金投向隨著收益的增加，實(shí)質(zhì)性的風(fēng)險(xiǎn)也在逐步增加。理財(cái)產(chǎn)品的平臺(tái)分類較多，但是多數(shù)都相差不大，較為典型的三類平臺(tái)是興業(yè)銀行的“錢大掌柜”平臺(tái)、阿里巴巴的“余額寶”理財(cái)平臺(tái)和工商銀行的賬戶交易類產(chǎn)品。

二、當(dāng)前商業(yè)銀行投資理財(cái)業(yè)務(wù)挑戰(zhàn)與機(jī)遇

（一）宏觀經(jīng)濟(jì)下行導(dǎo)致金融需求縮減

近兩年，為了維持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行，世界多國紛紛釋放流動(dòng)性，歐盟和日本采取了負(fù)利率的貨幣政策。然而，大量的資金沒有進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，超發(fā)的貨幣流入房市和股市，不僅推升了房地產(chǎn)價(jià)格，也造成了證券市場的大幅波動(dòng)。而經(jīng)濟(jì)下行主要表現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營逐漸步入困境，產(chǎn)能過剩、銷售價(jià)格下降導(dǎo)致利潤下降，企業(yè)效益下滑導(dǎo)致員工的收入也下滑，其結(jié)果是金融活動(dòng)需求相對(duì)減少。

（二）資產(chǎn)荒導(dǎo)致投資理財(cái)收益下降

2015上半年，金融對(duì)我國GDP增量貢獻(xiàn)達(dá)30%。到2015年9月末，國有及國有控股企業(yè)債務(wù)余額達(dá)78萬多億元，占2015年GDP比重118%。國有企業(yè)的債務(wù)是全球水平的2倍（世界平均水平是60%），而居民債務(wù)水平較低，占GDP比重約36%。上述數(shù)據(jù)表明，銀行傳統(tǒng)的吸收存款、發(fā)放貸款而獲取利差的經(jīng)營模式即將終結(jié)。目前國內(nèi)乃至全球資金價(jià)格一降再降，傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品的收益逐步下降。而自去年下半年開始，債務(wù)違約、匯率波動(dòng)等事件頻發(fā)，資產(chǎn)端整體風(fēng)險(xiǎn)加速上升，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)議價(jià)能力提高，銀行理財(cái)產(chǎn)品難以在市場上獲得高投資回報(bào)率的穩(wěn)健資產(chǎn)，收益下行不可避免。

（三）商業(yè)銀行自身短板不能迅速適應(yīng)市場變化

2016年，銀行業(yè)暴露的問題更加明顯：一是以追隨策略為主的戰(zhàn)略管理，同質(zhì)化競爭成為商業(yè)銀行的普遍選擇。二是以產(chǎn)品和業(yè)務(wù)為中心的組織管理，職能式組織架構(gòu)占據(jù)主體地位。三是以規(guī)模和結(jié)果為導(dǎo)向的績效管理，短期業(yè)績提升為判斷經(jīng)營成敗的標(biāo)尺。四是以約束和物質(zhì)激勵(lì)為主的人力資源管理，營銷和關(guān)系型人才受到重視，知識(shí)資產(chǎn)被嚴(yán)重低估。五是以傳統(tǒng)貸款審批和信用風(fēng)險(xiǎn)為主的風(fēng)險(xiǎn)管理，主動(dòng)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的理念和全面風(fēng)險(xiǎn)體系有待進(jìn)一步完善。上述問題說明中國銀行業(yè)需要進(jìn)一步改革來適應(yīng)市場的不斷變化，在改革中走向成熟。

（四）供給側(cè)改革為商業(yè)銀行投資理財(cái)業(yè)務(wù)帶來新機(jī)遇

當(dāng)前，供給側(cè)改革全面展開，其中金融改革方面，去杠桿要求金融業(yè)尤其是銀行業(yè)加大改革力度，用新的經(jīng)營理念來改革傳統(tǒng)的經(jīng)營模式。因此，2016年國家的宏觀政策將利好銀行業(yè)，主要體現(xiàn)在如下具體內(nèi)容：一是混業(yè)經(jīng)營成為中國金融改革的下一階段，混業(yè)改革漸入佳境，形成中長期利好；二是利率市場化靴子落地，有助于緩解利率改革對(duì)銀行業(yè)的壓制作用；三是存貸比限制取消，有利于緩解銀行間的存款競爭，穩(wěn)定銀行的負(fù)債成本。未來銀行的資產(chǎn)配置能力將進(jìn)一步提升，信貸融資在社會(huì)融資總量中的占比有望提升。四是人民幣國際化步伐加快，本幣有望強(qiáng)勢(shì)，吸引外資的大量流入，從而帶動(dòng)本國金融市場的繁榮，使得銀行業(yè)從中受益。

三、用供給側(cè)的思維去構(gòu)建客戶投資理財(cái)體系

銀行業(yè)的供給側(cè)改革，應(yīng)從提高供給質(zhì)量出發(fā)，以改革推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，矯正要素配置扭曲，擴(kuò)大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)對(duì)需求變化的適應(yīng)性和靈活性，提高全要素生產(chǎn)率，更好滿足投資理財(cái)客戶的需求。

投資理財(cái)是一個(gè)系統(tǒng)性強(qiáng)、技術(shù)性強(qiáng)的業(yè)務(wù)體系，因此商業(yè)銀行未來需要建立適應(yīng)市場變化的組織架構(gòu)，從戰(zhàn)略研究、產(chǎn)品開發(fā)、市場營銷、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、客戶服務(wù)等方面入手，全方位地滿足投資理財(cái)客戶的需求。平臺(tái)架構(gòu)體系設(shè)計(jì)是供給側(cè)改革的基礎(chǔ)，平臺(tái)架構(gòu)體系的優(yōu)劣決定投資理財(cái)產(chǎn)品和客戶服務(wù)的品質(zhì)。為此，未來商業(yè)銀行投資理財(cái)服務(wù)平臺(tái)架構(gòu)體系要具備如下幾方面能力：

（一）市場信息的收集、整理、等功能

信息的收集是市場分析的基礎(chǔ)，而大數(shù)據(jù)技術(shù)為信息收集提供了技術(shù)保障。因此平臺(tái)上應(yīng)植入大數(shù)據(jù)架構(gòu)，通過對(duì)信息的整理和分析并建立分析模型，用科學(xué)的方法找到市場的熱點(diǎn)，用科學(xué)的方法提前計(jì)算資金投入的安全概率。此外，還要增加平臺(tái)的粘性，通過信息或接入一些投資理財(cái)客戶感興趣的內(nèi)容來提高平臺(tái)知名度，樹立品牌效應(yīng)。

（二）人工智能的能力

目前在投資理財(cái)人員素質(zhì)要求比較高、培養(yǎng)周期長、工資成本高等情況下，探索引進(jìn)并應(yīng)用人工智能系統(tǒng)勢(shì)在必行。一是可以適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的需要；二是人工智能系統(tǒng)可以學(xué)習(xí)，并不斷積累投資理財(cái)知識(shí)；三是通過人工智能的引入，在標(biāo)準(zhǔn)化的條件下可以用機(jī)器人代替人，進(jìn)一步提升標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的質(zhì)量和效率，為各項(xiàng)決策提供信息支撐。在引進(jìn)和利用人工智能的同時(shí)，解放出來的人力資源可以投入到為客戶提供柔性、差別化、更為貼心的客戶服務(wù)和關(guān)懷上，做到“人機(jī)合一”，進(jìn)一步提升客戶的體驗(yàn)。

（三）建立跨平臺(tái)的產(chǎn)品整合功能

隨著國家對(duì)金融改革的深化，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)顯現(xiàn)。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)順應(yīng)發(fā)展大勢(shì)要求，建立集團(tuán)金融控股平臺(tái)，成立多個(gè)金融子公司；集團(tuán)內(nèi)必須實(shí)現(xiàn)資源共享、信息共享、產(chǎn)品共享等基本功能，從而建立金融控股平臺(tái)，架構(gòu)新的投資理財(cái)體系，開發(fā)跨行業(yè)和跨產(chǎn)品的整合功能，設(shè)計(jì)出兼具收益性，保障性和靈活性，涵蓋儲(chǔ)蓄、基金、債券、保險(xiǎn)等各類理財(cái)產(chǎn)品特性的打包新品，以滿足客戶多元化的需求。

（四）與客戶互動(dòng)及智能銷售的功能

移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代，人們的時(shí)間應(yīng)用碎片化、移動(dòng)化，人們?cè)谠S多場合或任何時(shí)間都需要與銀行的平臺(tái)互動(dòng)，了解市場情況，查看近期推出的理財(cái)產(chǎn)品等。銀行也需要依據(jù)客戶大數(shù)據(jù)分析主動(dòng)給客戶推送合適的產(chǎn)品，以便客戶可以隨時(shí)隨地選購。

（五）整合自主自助投資理財(cái)功能

隨著客戶對(duì)投資理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷學(xué)習(xí)和水平提升，有一部分人要自己來操作投資理財(cái)業(yè)務(wù)，自主交易平臺(tái)的發(fā)展空間很大。銀行需要將配套資源搭建好，行情、資訊、程式化交易接口、開放的API等都是客戶非常需要的，為客戶提供便捷高效的一站式服務(wù)。

（六）建立資產(chǎn)交易功能

資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓平臺(tái)要有評(píng)估、報(bào)價(jià)、交易配對(duì)等功能，這樣就使得整個(gè)投資理財(cái)平臺(tái)的功能更加完備，一方面增加流動(dòng)性，另一方面使得客戶能夠投資理財(cái)產(chǎn)品二級(jí)市場，豐富了投資理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)容，給投資人以更多的選擇。

（七）設(shè)計(jì)客戶體驗(yàn)場景，全方位的收益與風(fēng)險(xiǎn)揭示。所謂供給側(cè)思維，要充分利用銀行公信力，挖掘市場潛力；在充分研究市場，更好地把握客戶需求基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)投資理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)，利用自身的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和公信力讓更多的投資人來到銀行建立的平臺(tái)。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]曹桂山.商業(yè)銀行組合投資理財(cái)模式的簡要分析[J].西南金融，2011，06：62-64.