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篇1

關(guān)鍵詞 企業(yè)會計準(zhǔn)則 長期債券投資 會計處理

債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按照一定利率政府利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。從本質(zhì)上說，債券可以認(rèn)為為債務(wù)的證明書，其體現(xiàn)了債券的購買者與債券的發(fā)行者之間的債務(wù)關(guān)系。同時，債券也可以看成是一種有價證券，債券在上市流通之前，需要對債券的利息進(jìn)行事先確定，從這一方面來說，債券也可以認(rèn)為一種固定利息證券。

一、長期債券投資概述

長期債券投資，指的是投資期限超過一年的債券投資活動，通常企業(yè)進(jìn)行長期債券投資的目的是為了獲得穩(wěn)定的經(jīng)收益。長期債券投資具有兩個顯著的特點：第一是投資的時間較長，持有期限最少應(yīng)當(dāng)超過一年；第二是投資的目的不是為了獲得其他企業(yè)的剩余資產(chǎn)，而是通過債券投資獲得高于銀行儲蓄存款利率的利息，并且按時收回本金。

二、長期債券投資的賬務(wù)處理

1.購買長期債券：

小企業(yè)購入債券作為長期投資項目時，應(yīng)當(dāng)按照債券的票面價值，借記長期債券投資，貸記銀行存款，并且按照二者的差異價格進(jìn)行借記或者是貸記長期債券投資。如果在購買債券的過程中，企業(yè)支付的實際購買價格中包含了已經(jīng)到期，但是卻尚未領(lǐng)取的債券利息，則應(yīng)當(dāng)按照其實際的賬面價值，借記長期債券投資，貸記應(yīng)收利息。并且按照其實際支付的價款以及相關(guān)的稅費，貸記銀行存款，按照差異價格進(jìn)行計入。

2.持有長期債券：

在企業(yè)長期債券的持有期間，應(yīng)當(dāng)對債務(wù)人應(yīng)付利息部分的，按照分期付款的方式進(jìn)利息收入的計算，并且需要對一次還清的長期債券投資票面價值進(jìn)行詳細(xì)的計算，這時可以借記應(yīng)收利益，貸記投資收益。如果按照一次性將本息全部付清進(jìn)行利息收入的計算，則借記長期債券投資，貸記投資收益。當(dāng)遇到債務(wù)人應(yīng)付利息日，則應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)當(dāng)分?jǐn)偟膶嶋H周期計算溢折價的金額，借記或者貸記投資收益，貸記或者借記長期債券投資。

3.長期投資債券到期

當(dāng)企業(yè)持有的長期債券到期需要收回投資時，應(yīng)當(dāng)按照收回的實際本金或者是利息的金額，借記銀行貸款，貸記長期債券投資，而應(yīng)收未收的利益收入則應(yīng)當(dāng)計入到應(yīng)收利息科目中。在針對長期債券投資進(jìn)行處理時，一般是按照處置的收入，借記銀行貸款，貸記長期債券投資。按照應(yīng)收未收的利息收入，貸記應(yīng)收利息，借記投資收益。

三、對長期債券投資進(jìn)行會計處理時需要注意的問題

1.長期債券投資時機(jī)支付的價款中，包含已到期而尚未領(lǐng)取的債券利息，這時應(yīng)當(dāng)作為一個單獨的應(yīng)收科目進(jìn)行核算；在實際支付的價款中包含尚未到期的債券利息，其已經(jīng)成為了投資成本中的一部分，并且應(yīng)當(dāng)作為一項單獨的核算科目在長期追債券投資中進(jìn)行核算。對于已經(jīng)購入的長期債券所發(fā)生的相關(guān)費用，如果其金額較小，則可以在購入時一次性計入損益，而如果金額較大，則需要計入到投資成本中，并且需要進(jìn)行單獨核算。

2.企業(yè)持有的以此還本付息的債券投資，應(yīng)當(dāng)將未收利息在投資收益確認(rèn)時進(jìn)行核算，并且通過其增加賬面價值，對債券投資進(jìn)行分期付息，不對賬面價值產(chǎn)生影響。

3.長期債券投資溢價或者是折價的計算，應(yīng)當(dāng)按照以下公式：債券投資溢價或折價=（債券投資成本-包合在投資成本中的相關(guān)費用-包含在投資成本中的債券利息）-債券面值”。

四、實例分析

企業(yè)在進(jìn)行長期債券投資時，如果在發(fā)行日購買，則購買價款中不包含利息；如果在發(fā)行日與到期日之間購買，則支付的價款中會包含一部分利息的費用，其中可能包括已付息但是尚未領(lǐng)取的利息，也可能包括尚未到期的利息。如A公司在2010年5月1日，以120萬元的價格購入B公司在2009年1月1日發(fā)型的五年期債券，全面價值為100萬元，年利率為8%，到期還本，每年年末支付一次利息。如果該債券在2009年的利息由于一些特殊因素而沒有領(lǐng)取，則A公司在本次支付的價款中，就包含了15個月的利息，其中2009年的利息就屬于以已經(jīng)到期但是尚未領(lǐng)取的利息。而2010年前3個月的利息就屬于尚未到期的利息。按照企業(yè)準(zhǔn)則中的規(guī)定，應(yīng)當(dāng)對利息進(jìn)行分別處理，2009年的利息應(yīng)當(dāng)計入到應(yīng)收項目中，借記應(yīng)收利息科目，而2010年前3個月的利息則應(yīng)當(dāng)計入到投資成本中，也就是借記“長期債券投資—債券投資（應(yīng)計利息）”科目中。在企業(yè)會計準(zhǔn)則對于長期債券投資的相關(guān)規(guī)定中，分期付息的債券投資，應(yīng)計未收利息于確認(rèn)投資收益時作為應(yīng)收利息單獨核算，不增加投資的賬面價值。因此在考慮該利息的計入時，應(yīng)當(dāng)對應(yīng)收利息進(jìn)行沖減。這時A公司在2010年年末對本年度的9個月利息進(jìn)行核算時應(yīng)當(dāng)計入到應(yīng)收項目中，這樣在2010年的利息就被劃分為兩個部分，即前3個月的利息和后9個月的利息，其中前3個月的利息已經(jīng)在購入債券時計入到投資成本中，后9個月的利息則要計入到應(yīng)收賬目中。A公司在進(jìn)行會計處理時，一方面要對應(yīng)收項目進(jìn)行沖減，另一方面則要對投資成本進(jìn)行沖減。

結(jié)束語：關(guān)于長期債券投資的會計處理，我國現(xiàn)行的準(zhǔn)則與法規(guī)中都進(jìn)行了明確的規(guī)定，為此在進(jìn)行會計處理時，要以企業(yè)會計準(zhǔn)則為基準(zhǔn)，采取適應(yīng)的處理策略，確保長期債權(quán)投資的費用和利息都能夠得到合理的處理，以此促進(jìn)小企業(yè)財務(wù)管理效率的不斷提升。

參考文獻(xiàn)：

[1]姚本霞.一般公司債券會計處理的探討.中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計.2011（10）.

[2]原秀玉.長期債權(quán)投資分期付息會計處理的改進(jìn).財會月刊（會計版）.2006（04）.

篇2

對于此項投資,投資成本是46000元,現(xiàn)賬面價值是48000元(46000+4000-6000/3)。因投資成本低于賬面價值,應(yīng)按投資成本劃轉(zhuǎn),差額計入投資損失。甲企業(yè)會計處理如下:

借:短期投資46000

投資收益——長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失2000

貸:長期債權(quán)投資——債券投資(面值)40000

——債券投資(應(yīng)計利息)4000

——債券投資(溢價)4000

如果上述長期債權(quán)投資曾計提長期投資減值準(zhǔn)備1500元,則其賬面價值為46500元(48000-1500),仍按成本劃轉(zhuǎn)。甲企業(yè)會計處理如下:

借:短期投資46000

長期投資減值準(zhǔn)備1500

投資收益——長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失500

貸:長期債權(quán)投資——債券投資(面值)40000

——債券投資(應(yīng)計利息)4000

——債券投資(溢價)4000新晨

如果計提的長期投資減值準(zhǔn)備是2500元,則其賬面價值是45500元(48000-2500),此時則應(yīng)按賬面價值劃轉(zhuǎn),以45500元作為短期投資的入賬金額。甲企業(yè)會計處理如下:

借:短期投資45500

長期投資減值準(zhǔn)備2500

貸:長期債權(quán)投資——債券投資(面值)40000

——債券投資(應(yīng)計利息)4000

——債券投資(溢價)4000

如果企業(yè)購入的債券是分期付息債券,且是溢價購入,平時收到利息時并沒有增加應(yīng)計利息,隨著溢價的攤銷,債券投資的賬面價值會越來越低。因此,無論何時將長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)為短期投資,其賬面價值肯定會低于投資成本,直接按賬面價值劃轉(zhuǎn)即可,也不會產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失;如果企業(yè)是折價購入的分期付息債券,債券賬面價值會隨著折價的攤銷而逐漸增加。因此,無論何時劃轉(zhuǎn),其賬面價值都會大于投資成本,這就應(yīng)當(dāng)按投資成本劃轉(zhuǎn),同時就會產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失。

例2:甲企業(yè)在一年前購入分期付息債券一批,現(xiàn)擬轉(zhuǎn)為短期投資。當(dāng)時的購買價格是46000元,面值40000元,期限3年,票面利率10%,溢價按直線法攤銷。

現(xiàn)在該債券的賬面價值為44000元(46000-6000/3),低于投資成本,則應(yīng)按賬面價值劃轉(zhuǎn)。

借:短期投資44000

篇3

對于此項投資，投資成本是46000元，現(xiàn)賬面價值是48000元（46000+4000-6000／3）。因投資成本低于賬面價值，應(yīng)按投資成本劃轉(zhuǎn)，差額計入投資損失。甲企業(yè)會計處理如下：

借：短期投資46000

投資收益——長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失2000

貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

——債券投資（應(yīng)計利息）4000

——債券投資（溢價）4000

如果上述長期債權(quán)投資曾計提長期投資減值準(zhǔn)備1500元，則其賬面價值為46500元（48000-1500），仍按成本劃轉(zhuǎn)。甲企業(yè)會計處理如下：

借：短期投資46000

長期投資減值準(zhǔn)備1500

投資收益——長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)損失500

貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

——債券投資（應(yīng)計利息）4000

——債券投資（溢價）4000

如果計提的長期投資減值準(zhǔn)備是2500元，則其賬面價值是45500元（48000-2500），此時則應(yīng)按賬面價值劃轉(zhuǎn)，以45500元作為短期投資的入賬金額。

甲企業(yè)會計處理如下：

借：短期投資45500

長期投資減值準(zhǔn)備2500

貸：長期債權(quán)投資——債券投資（面值）40000

——債券投資（應(yīng)計利息）4000

——債券投資（溢價）4000

如果企業(yè)購入的債券是分期付息債券，且是溢價購入，平時收到利息時并沒有增加應(yīng)計利息，隨著溢價的攤銷，債券投資的賬面價值會越來越低。因此，無論何時將長期債權(quán)投資劃轉(zhuǎn)為短期投資，其賬面價值肯定會低于投資成本，直接按賬面價值劃轉(zhuǎn)即可，也不會產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失；如果企業(yè)是折價購入的分期付息債券，債券賬面價值會隨著折價的攤銷而逐漸增加。因此，無論何時劃轉(zhuǎn)，其賬面價值都會大于投資成本，這就應(yīng)當(dāng)按投資成本劃轉(zhuǎn)，同時就會產(chǎn)生劃轉(zhuǎn)損失。

例2：甲企業(yè)在一年前購入分期付息債券一批，現(xiàn)擬轉(zhuǎn)為短期投資。當(dāng)時的購買價格是46000元，面值40000元，期限3年，票面利率10%，溢價按直線法攤銷。

現(xiàn)在該債券的賬面價值為44000元（46000-6000／3），低于投資成本，則應(yīng)按賬面價值劃轉(zhuǎn)。

借：短期投資44000

篇4

一、《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》中對長期投資的相關(guān)規(guī)定

小企業(yè)的長期投資是指企業(yè)持有時間在1年以上，不準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)的投資，一般包括長期股權(quán)投資和長期債券投資。

1.長期股權(quán)投資。長期股權(quán)投資是用來核算小企業(yè)準(zhǔn)備長期持有的權(quán)益性投資。按照《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》規(guī)定，這類投資在取得時，應(yīng)按成本進(jìn)行計量，對應(yīng)收項目單獨確認(rèn)，不計入成本；長期股權(quán)投資在持有期間按成本法進(jìn)行會計處理，投資單位宣告分派現(xiàn)金股利或利潤時，小企業(yè)才需確認(rèn)投資收益。處置長期股權(quán)投資時，處置價款扣除其成本和相關(guān)稅費后的凈額計入投資收益；對長期股權(quán)投資在持有期間是不計提減值的，對資產(chǎn)不計提減值是《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》的一大特點，但當(dāng)長期股權(quán)投資確實發(fā)生損失時，應(yīng)于損失發(fā)生的當(dāng)期將損失金額計入營業(yè)外支出（長期股權(quán)投資損失的確認(rèn)必須符合稅法規(guī)定的條件，該條件不是本文論述的主要內(nèi)容，在此不進(jìn)行詳述）。

2.長期債券投資。長期債券投資是用來核算小企業(yè)準(zhǔn)備長期持有的債券投資，如小企業(yè)準(zhǔn)備長期持有的國債、企業(yè)債等。該類投資在取得時按購買價款和相關(guān)稅費作為初始成本進(jìn)行計量；收利息單獨確認(rèn)，不計入初始成本；在長期債券的持有期間發(fā)生的利息收入應(yīng)確認(rèn)為投資收益，分別按分期付息、一次還本的債券和到期一次性還本付息的債券進(jìn)行計息；對債券初始確認(rèn)時發(fā)生的溢折價，在每次確認(rèn)利息時也要對溢折價進(jìn)行攤銷；處置長期股權(quán)投資時，結(jié)清長期股權(quán)投資的賬面余額，將處置差額計入投資收益。同樣，對長期債券投資也是不計提減值準(zhǔn)備的，當(dāng)其確實無法收回時，直接將這部分損失計入當(dāng)期的營業(yè)外支出。

二、長期股權(quán)投資的會計處理及應(yīng)注意的納稅調(diào)整事項

（一）長期股權(quán)投資日常核算的主要會計處理

例1：X公司于2011年2月20日從市場上購買Y公司股票10 000股準(zhǔn)備長期持有，每股買價10.2元（含已宣告但尚未分派的現(xiàn)金股利0.2元），另支付相關(guān)手續(xù)費2 000元。X公司購買的這批股票占到Y(jié)公司有表決權(quán)資本的3%。2011年4月10日收到現(xiàn)金股利，Y公司于2012年3月20日宣告分派2011年的現(xiàn)金股利600 000元，X公司于4月30日收到該部分股利。2012年5月25日，X公司以每股15元的價格轉(zhuǎn)讓Y公司股票5 000股，另支付1 200元手續(xù)費。上述事項的款項均用銀行存款支付。相關(guān)賬務(wù)處理如下（金額單位為元）：

1.2011年2月20日，購入長期股權(quán)投資時，應(yīng)以成本計量，借：長期股權(quán)投資102 000、應(yīng)收股利2 000；貸：銀行存款104 000。

2.2011年4月10日，收到股利時，應(yīng)沖初始確認(rèn)時的應(yīng)收股利，借：銀行存款2 000；貸：應(yīng)收股利2 000。

3.2012年3月20日，Y公司宣告分派現(xiàn)金股利時，按成本法核算，計入投資收益。應(yīng)收股利=600 000×3%=18 000（元）。借：應(yīng)收股利18 000；貸：投資收益18 000。

4.2012年4月30日，收到2011年股利時，借：銀行存款18 000；貸：應(yīng)收股利18 000。

5.2012年5月25日，出售所持有長期股權(quán)投資5 000股時，按50%對應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)長期股權(quán)投資的成本，差額計入投資收益。借：銀行存款73 800；貸：長期股權(quán)投資51 000、投資收益22 800。

2012年投資收益貸方發(fā)生額為30 800元（18 000+22 800），因此2012年會計上可產(chǎn)生的應(yīng)納稅所得額為30 800元。

（二）長期股權(quán)投資會計核算時需注意的納稅調(diào)整事項

1.取得時的注意事項?！吨腥A人民共和國企業(yè)所得稅法實施條例》（簡稱《企業(yè)所得稅法實施條例》）第七十一條規(guī)定，企業(yè)對進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資形成的資產(chǎn)，按以下方法確定成本：（1）通過支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，以購買價款為成本；（2）通過支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的公允價值和支付的相關(guān)稅費為成本。該規(guī)定與《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》中對長期股權(quán)投資初始入賬成本的規(guī)定基本相同，因此在初始確認(rèn)時，一般不存在需調(diào)整事項，但需注意對初始成本確認(rèn)時相關(guān)的應(yīng)收項目應(yīng)單獨確認(rèn)，不計入成本。

2.長期股權(quán)投資持有期間的注意事項。長期股權(quán)投資持有期間取得的股息或紅利收入計入投資收益，這與企業(yè)所得稅法中第六條的規(guī)定相符，應(yīng)以股息、紅利等權(quán)益性投資收益作為收入總額，計入當(dāng)期收入，而會計上也將這部分投資收益計入利潤總額，在計算所得稅時也作為應(yīng)納稅所得額進(jìn)行征稅。但此處要注意到《企業(yè)所得稅法》中的第二十六條規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；在中國境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得的與該機(jī)構(gòu)、場所有實際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益（不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票不足12個月而取得的投資收益）為免稅收入。依據(jù)該規(guī)定，企業(yè)間相互持有股票而產(chǎn)生的投資收益，若持有時間超過12個月，則該部分投資收益在計算應(yīng)納稅所得額時是允許稅前扣除的。

例1的第3步中涉及的投資收益系居民企業(yè)間股息收益，且持有時間超過12個月，因此在計算應(yīng)納稅所得額時，根據(jù)稅法的免稅規(guī)定，企業(yè)可將這部分的免稅股息收益從應(yīng)納稅所得額中調(diào)減18 000元。

3.處置時需注意的事項。長期股權(quán)投資處置時會涉及投資收益?！镀髽I(yè)所得稅法實施條例》第七十一條規(guī)定：“企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或處置投資資產(chǎn)時，投資資產(chǎn)的成本準(zhǔn)許扣除”，企業(yè)取得財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收入均應(yīng)一次性計入確認(rèn)收入的年度，并計算繳納企業(yè)所得稅。即轉(zhuǎn)讓時是按轉(zhuǎn)讓所得計征所得的，轉(zhuǎn)讓所得為轉(zhuǎn)讓收入扣除為取得該股權(quán)所發(fā)生的成本。這個規(guī)定與會計上的規(guī)定相符。稅法上所定義的轉(zhuǎn)讓所得即為會計上的“處置價款扣除其成本”。會計上將其計入投資收益，即計入應(yīng)納稅所得額，與稅法規(guī)定相符，即例1中的第5步不需要進(jìn)行納稅調(diào)整。

此例題從稅法的角度看，2012年其應(yīng)納稅所得額為22 800元，與會計上的應(yīng)納稅所得額30 800元相比，少了18 000元，這18 000元，就是稅法上可以稅前扣除的那部分免稅收入。

4.其他需注意事項。例1中沒有涉及長期股權(quán)投資的損失，對于長期股權(quán)投資損失確認(rèn)的條件及方法、會計與稅法的規(guī)定基本相同?！缎∑髽I(yè)會計準(zhǔn)則》中規(guī)定，當(dāng)損失實際發(fā)生時，計入營業(yè)外支出。稅法規(guī)定，企業(yè)對外進(jìn)行權(quán)益性投資所發(fā)生的損失，在經(jīng)確認(rèn)的損失發(fā)生年度，作為企業(yè)損失在計算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時一次性扣除，兩者均規(guī)定該損失在實際發(fā)生時可稅前扣除，規(guī)定一致。但企業(yè)在實際應(yīng)用時，要注意滿足損失確定條件的損失才可稅前扣除，且該損失必須要按規(guī)定的程序和要求，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報后方能在稅前扣除。

三、長期債券投資的會計處理及應(yīng)注意的納稅調(diào)整事項

（一）長期債券投資日常核算的主要會計處理

例2：Z公司于2012年1月1日，自市場上購入N公司于當(dāng)日發(fā)行的2年期債券一批作為長期投資，債券面值為100 000元，票面利率為5%，到期后一次性還本付息，公司共計支付103 000元。2013年1月1日，Z公司將該債券出售，取得收入110 000元，款項均用銀行存款支付。相關(guān)賬務(wù)處理如下（金額單位為元）：

1.2012年1月1日購入該債券時，用成本計價，面值與溢折價分別核算。借：長期債券投資―面值100 000、長期債券投資―溢折價3 000；貸：銀行存款103 000。

2.2012年12月31日為資產(chǎn)負(fù)債表日，該債券為到期一次性還本付息債券，會計上規(guī)定，對此類債券應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表日計息。根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制，這部分利息應(yīng)計入當(dāng)期的投資收益。小企業(yè)對該類債券計息時只用合同利率法，不涉及實際利率法。應(yīng)計利息為5 000元，則借：長期債券投資―應(yīng)計利息5 000；貸：投資收益5 000。

會計處理上，對有溢折價的債券，在資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)按直線法攤銷溢折價，攤銷額計入投資收益。當(dāng)期應(yīng)攤銷溢折價=3 000÷2=1 500（元）。借：投資收益1 500；貸：長期債券投資―溢折價1 500。會計上，該項投資導(dǎo)致2012年發(fā)生應(yīng)納稅所得額3 500元（5 000―1 500）。

3.2013年1月1日，處置該債券，結(jié)轉(zhuǎn)債券的成本，差額計入投資收益。借：銀行存款110 000；貸：長期債券投資―面值100 000、長期債券投資―溢折價1 500、長期債券投資―應(yīng)計利息5 000、投資收益3 500。2013年發(fā)生應(yīng)納稅所得額為3 500元。

（二）應(yīng)注意的納稅調(diào)整事項

1.長期債券投資取得時。《企業(yè)所得稅法實施條例》第七十一條規(guī)定：企業(yè)對進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資形成的資產(chǎn)，按以下方法確定成本：（1）通過支付現(xiàn)金方式取得的投資資產(chǎn)，以購買價款為成本；（2）通過支付現(xiàn)金以外的方式取得的投資資產(chǎn)，以該資產(chǎn)的公允價值和支付的相關(guān)稅費為成本。會計上入賬時對長期債券投資按購買價款和相關(guān)稅費作為成本入賬，分別面值和溢折價兩個明細(xì)入賬，其總體思路與稅法一致，一般不存在納稅調(diào)整事項。

2.債券持有期間的資產(chǎn)負(fù)債表日應(yīng)注意的事項。會計上一般在資產(chǎn)負(fù)債表日計息，所計利息計入當(dāng)期損益。稅法中規(guī)定對于利息收入，應(yīng)按照合同約定的債務(wù)人應(yīng)付利息的日期確認(rèn)收入的實現(xiàn)。例2在選取時特意選取到期一次性還本付息的債券進(jìn)行講解，因該類債券在會計核算時要在每個資產(chǎn)負(fù)債表日計息，將利息計入當(dāng)期的投資收益；而按稅法規(guī)定，此類債券則應(yīng)在到期收到利息時才可確認(rèn)投資收益，兩者存在需納稅調(diào)整項目。針對本題，2012年12月31日，會計上確認(rèn)利息收益的5 000元稅法上不理會，故企業(yè)應(yīng)調(diào)減2012年應(yīng)納稅所得額5 000元。同時，對于會計上的溢折價的攤銷，稅法上是不承認(rèn)的，對于例2中2012年資產(chǎn)負(fù)債表日對溢折價攤銷的1 500元，會計上已計入當(dāng)期投資收益的借方，稅法不允許稅前扣除，即稅法上2012年應(yīng)納稅所得額為0，因此應(yīng)調(diào)增當(dāng)期應(yīng)納稅所得額1 500元。故2012年應(yīng)調(diào)減應(yīng)納稅所得額3 500元（5 000-1 500）。

3.債券處置時需注意的事項。稅法中處置財產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓收入應(yīng)以轉(zhuǎn)讓所得計入當(dāng)期的應(yīng)納稅所得額，轉(zhuǎn)讓所得即轉(zhuǎn)讓收入扣減相關(guān)的成本核算，即以處置凈額進(jìn)行處理。會計上對債券類投資的處置規(guī)定，按收回債券的本金或本息與債券的賬面余額之間的差額，計入投資收益。而債券折賬面余額包括面值、溢折價、應(yīng)計利息等明細(xì)科目，稅法上與會計上對溢折價與應(yīng)計利息的核算則有可能存在差異，這種差異會導(dǎo)致處置債券時稅法與會計存在應(yīng)納稅所得額的調(diào)整項目。例2第3步中2013年的會計收益為3 500元，而稅法確認(rèn)的處置收益應(yīng)為處置收入扣除相關(guān)成本核算后的7 000元（110 000-103 000）。因此，在計算應(yīng)納稅所得額時，會計應(yīng)調(diào)增3 500元（7 000-3 500）。從債券的整個存續(xù)期間來看，稅法上的應(yīng)納稅所得額為7 000元（110 000-103 000），會計上的應(yīng)納稅所得額為7 000元（5 000-1 500+3 500），兩者總的應(yīng)納稅所得額相同，但具體到每個會計年度，其應(yīng)納所得額卻不盡相同，需分別進(jìn)行調(diào)整。

4.其他需注意事項。（1）長期債券投資損失。會計上規(guī)定長期債券損失于實際發(fā)生時計入營業(yè)外支出，與稅法規(guī)定基本一致，但應(yīng)注意在進(jìn)行所得稅匯算清繳時，對小企業(yè)長期債券投資損失需區(qū)分清單申報還是專項申報，需采用不同的方式申報所得稅稅前扣除。且損失必須滿足稅法規(guī)定的條件才允許稅前扣除。（2）注意免稅收入的適用范圍?！镀髽I(yè)所得稅法》規(guī)定，對于小企業(yè)持有的國債利息收入及取得的2009年、2010年、2011年發(fā)行的地方政府債券利息所得，免征企業(yè)所得稅；對小企業(yè)持有的2011―2013年發(fā)行的中國鐵路建設(shè)債券所取得的利息收入，減半征收企業(yè)所得稅。對于上述債券的投資收益，企業(yè)在計算應(yīng)納稅所得額時應(yīng)注意調(diào)減。

四、總結(jié)

本文通過例題對企業(yè)的長期股權(quán)投資和長期債券投資的日常會計核算及核算時涉及的所得稅調(diào)整項目進(jìn)行了簡單闡述，企業(yè)的業(yè)務(wù)千變?nèi)f化，受篇幅及水平所限，本文僅對小企業(yè)長期投資中常見的具有代表性的內(nèi)容進(jìn)行了分析，不足之處敬請指正。

（作者為講師、會計師）

篇5

限于篇幅本文僅以“商業(yè)債券投資核算”作為對象，進(jìn)行二者的差異。債券投資是商業(yè)銀行一項重要資產(chǎn)，在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中具有舉足輕重的作用。債券投資的核算，對于商業(yè)銀行規(guī)范管理、防范風(fēng)險、增強(qiáng)信息透明度具有重要意義。隨著我國金融體制改革的不斷深入和債券市場的穩(wěn)步發(fā)展，商業(yè)銀行債券投資迅速增長。但債券投資核算明顯滯后，與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定有著顯著的差異。因此，充分借鑒國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中的合理成分，改革和完善商業(yè)銀行債券投資的核算，不僅是推動商業(yè)銀行會計與國際慣例接軌的重要步驟，也是提升商業(yè)銀行債券投資核算水平，增強(qiáng)信息透明度，加強(qiáng)風(fēng)險管理，促進(jìn)債券投資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的重要舉措。本文試圖通過對《金融企業(yè)會計制度》與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則有關(guān)債券投資規(guī)定的對比分析，提出中國商業(yè)銀行債券投資核算的改革取向。

一、債券投資在商業(yè)銀行經(jīng)營管理中的重要地位和作用

（一）平衡收益與風(fēng)險的重要工具

商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣資金的企業(yè)，既要吸收存款，又要通過發(fā)放貸款、同業(yè)拆放或購買債券等形式，將所吸收的資金有效地加以運用，以賺取合理的利差。同時，商業(yè)銀行以安全性、流動性和效益性為經(jīng)營原則，強(qiáng)調(diào)風(fēng)險與收益的平衡。并通過有效的資產(chǎn)組合，去化解風(fēng)險，提高收益。貸款無疑是銀行資金運用最重要的手段，但是貸款的發(fā)放不僅要有客戶需求，而且要充分考慮到貸款的風(fēng)險。長期以來我國銀行貸款質(zhì)量不高。呆壞帳多的現(xiàn)狀，說明貸款風(fēng)險很大。而債券投資相對于貸款而言，雖然名義收益率相對較低，但其風(fēng)險較小，收益穩(wěn)定。相對于存放和拆放資金而言，收益又較為可觀。而且，根據(jù)經(jīng)營管理的需要，通過期限匹配，可以保持債券投資較好的流動性，以滿足流動性管理的需要。因此，債券投資的特點決定了銀行在沒有即時和可靠的貸款投放渠道的情況下，為了保證資金的使用效率。必然會將大量的資金投入債券市場，通過購買債券，取得相對穩(wěn)定的收益。

（二）具有良好的市場和發(fā)展空間

這些年來，隨著積極財政政策的實施和央行運用貨幣政策工具的需要，財政部和人民銀行發(fā)行了大量的政府債券和央行票據(jù)，這些債券和票據(jù)具有流動性好、收益穩(wěn)定、風(fēng)險低等特點，為商業(yè)銀行債券投資提供了良好的市場。

同時，中國金融體制改革的不斷深化，也促進(jìn)了商業(yè)銀行債券投資業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。如政策性商業(yè)銀行成立后，為解決自身資金不足的問題。發(fā)行了大量債券，商業(yè)銀行成為這些債券的購買主體；1998年，為支持國有商業(yè)銀行的改革。財政部向四大國有商業(yè)銀行定向發(fā)行2700億元特別國債，以補(bǔ)充資本金；1999年，四大資產(chǎn)管理公司為接受國有商業(yè)銀行剝離的不良貸款，定向發(fā)行了約14000億元資產(chǎn)管理公司債券；2004年，在中國銀行和中國建設(shè)銀行股份制改革中，央行發(fā)行了專項票據(jù)，用以購買兩家銀行的可疑類貸款；商業(yè)銀行為提高資本充足率，發(fā)行了長期次級債，商業(yè)銀行也是這些債券的購買主體。

（三）國內(nèi)商業(yè)銀行的第二大資產(chǎn)

隨著債券投資的不斷增長，已成為國內(nèi)商業(yè)銀行僅次于貸款的第二大金融資產(chǎn)，也是收入的主要來源之一。從四大國有商業(yè)銀行2002年-2004年年報中可以看出，債券投資占四大國有商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的20％以上。具體數(shù)字見表1：

表1

單位：人民幣億元

2002年

債券投資 總資產(chǎn) 占比 工行 9，338　 47，768　 19.55％ 農(nóng)行 4，202 29，766 14.12％ 中行 6，927 28，541 24.27％ 建行 6，765 30，832　 21.94％ 合計 27，232　 136，906　 19.89％

續(xù)表1

單位：人民幣億元

2003年

債券投資 總資產(chǎn) 占比 工行 10，918 　 52，791　 20.68％ 農(nóng)行 5，763 34，940 16.49％ 中行 6，999 31，402 22.29％ 建行 7，744 35，543　 21.79％ 合計 31，424 154，676 20.32％

續(xù)表1

單位：人民幣億元

2004年

債券投資 總資產(chǎn) 占比 工行 12，354 　 56，705　 21.8％ 農(nóng)行 7，731 40，138 19.3％ 中行 9，776 39，799 24.6％ 建行 10，912 39，048 27.9％ 合計 40，773 175，690 23.2％

注：數(shù)字來源于中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國建設(shè)銀行2002年一2004年年報，中國農(nóng)業(yè)銀行的數(shù)字中包含了股權(quán)投資。

從表1數(shù)據(jù)可以看出：

1.無論相對額還是絕對額，債券投資都在商業(yè)銀行中占據(jù)重要地位。如2004年，四大國有商業(yè)銀行的債券投資余額為4.08萬億元，占資產(chǎn)總額的23.2％。

2.總體來看，債券投資在資產(chǎn)總額中的占比逐年提高，2002年～2004年分別為19.89％、20.32％和23.2％。

3.債券投資的增長速度要快于資產(chǎn)總額的增長速度。2003年和2004年債券投資增長速度分別為15％和29.7％，分別比資產(chǎn)總額的增長速度高出2％和13.5％。

近年來，商業(yè)銀行對債券投資的交易和管理日漸重視，如四大國有商業(yè)銀行都設(shè)置了專門的資金部門，并在境內(nèi)外設(shè)立資金交易中心。專門從事以債券投資為主體的資金交易。同時也越來越關(guān)注投資收益水平的提高和風(fēng)險的有效控制，要求對債券投資核算中存在的分類不、計量不規(guī)范、信息不透明、與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則不接軌等問題盡快加以解決。

二、商業(yè)銀行債券投資核算的比較分析

從以上分析可以看出，債券投資在商業(yè)銀行中具有重要地位和作用，但國內(nèi)商業(yè)銀行債券投資的核算，卻明顯滯后于債券投資的發(fā)展。不能很好地滿足債券投資的管理要求。

債券投資的核算是中國會計準(zhǔn)則與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則之間最顯著的差異之一。對于我國商業(yè)銀行而言，關(guān)于債券投資的核算主要執(zhí)行《企業(yè)會計準(zhǔn)則-投資》和2001年11月27日頒布的《金融企業(yè)會計制度》（以下合稱《金融企業(yè)會計制度》）中的有關(guān)規(guī)定，二者在債券投資核算方面的規(guī)定基本相同。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則關(guān)于商業(yè)銀行債券投資的規(guī)定主要包括《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第32號-金融工具：披露和列報》、《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第39號-金融工具：確認(rèn)和計量》（以下合稱“國際財務(wù)報告準(zhǔn)則”）中的有關(guān)規(guī)定?！督鹑谄髽I(yè)會計制度》和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資核算規(guī)定的主要差異如下：

（一）債券投資的分類

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》按期限將包括債券投資在內(nèi)的各種投資分為短期投資和長期投資。

短期債券投資是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年（含1年）的債券；長期債券投資是指持有時間準(zhǔn)備超過一年的債券。

2.國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的規(guī)定

按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，債券投資作為整個金融資產(chǎn)的一部分，按持有意圖被劃分為以下四類：

（1）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)（A financial asset at fair value through profit or loss）。是指為了從價格的短期波動中獲利而購置的金融資產(chǎn)，以及企業(yè)在初始確認(rèn)時就指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

（2）持有至到期日的投資（Hold—to—maturity Investments）。是指具有固定的或可確定金額和固定期限，且企業(yè)明確打算并能夠持有至到期日的金融資產(chǎn)。不包括：①在初始確認(rèn)時就被指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；②初始確認(rèn)時被指定為可供出售的金融資產(chǎn)；③貸款和應(yīng)收款項。

（3）貸款和應(yīng)收款項（Loans and Receivables）。是指有固定或可確定的回收金額。且不在活躍市場上交投的非衍生金融資產(chǎn)。不包括：①打算立即或于近期出售，以及在初始確認(rèn)時就被指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)；②初始確認(rèn)時被指定為可供出售的金融資產(chǎn)。

（4）可供出售的金融資產(chǎn)（Available—for—sale Financial Assets）。是指不歸屬以上三類的金融資產(chǎn)。

3.二者的差異比較

從《金融企業(yè)會計制度》和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的比較分析來看，二者在債券投資分類上存在顯著差異。國內(nèi)按照資產(chǎn)負(fù)債表的流動性列示習(xí)慣，將債券投資分為兩類，而國際財務(wù)報告準(zhǔn)則則按照持有意圖和債券的自身特點。將債券劃分為四類（以下簡稱“債券四分類”）。從國際財務(wù)報告準(zhǔn)則來看，更加強(qiáng)調(diào)債券的持有意圖，以便向報告使用者披露各類債券的風(fēng)險和收益。

同時，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則還對債券的分類進(jìn)行一定的限制，以避免管理層改變分類操縱利潤。如國際財務(wù)報告準(zhǔn)則規(guī)定，如果企業(yè)將尚未到期的持有至到期日的投資在本會計年度或過去兩個完整會計年度內(nèi)出售，或轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)的金額比例較大（通常指超過該類債券出售和重分類前本金總額的5％），則需對整個持有至到期日的投資組合進(jìn)行重新分類。

債券四分類是國際財務(wù)報告準(zhǔn)則債券投資有關(guān)規(guī)定的核心概念，其關(guān)于債券投資的確認(rèn)、計量和披露的規(guī)定都是圍繞債券四分類為基礎(chǔ)進(jìn)行的，這種分類的差別，也就導(dǎo)致了《金融企業(yè)會計制度》和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則在債券投資核算規(guī)定上的根本區(qū)別。

（二）債券投資的確認(rèn)

確認(rèn)是指將符合財務(wù)報表要素定義和確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的項目納入資產(chǎn)負(fù)債表或收益表的過程。

它涉及以文字和金額表述一個項目并將金額包括在資產(chǎn)負(fù)債表或損益表的總額中。

在確認(rèn)環(huán)節(jié)，《金融企業(yè)會計制度》以“取得”和“處置”作為債券投資初始確認(rèn)和終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則對債券投資確認(rèn)的規(guī)定較為詳細(xì)，強(qiáng)調(diào)的是對合同權(quán)利的控制或喪失。通常是以交易日或結(jié)算日作為確認(rèn)的時間。這種確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)。較為符合國際財務(wù)報告準(zhǔn)則“風(fēng)險和報酬的轉(zhuǎn)移”這一概念。但總體來看，二者在債券投資確認(rèn)方面并無本質(zhì)的差異，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則對確認(rèn)的規(guī)定較為詳細(xì)，更多的是針對衍生金融工具而言。

（三）債券投資的初始計量

計量是指為了在資產(chǎn)負(fù)債表和收益表內(nèi)確認(rèn)和列示財務(wù)報表的要素而確定金額的過程。

計量通常包括兩個方面的，即計量單位和計量屬性。計量單位是指對計量對象就某一屬性進(jìn)行計量時，具體使用的標(biāo)準(zhǔn)量度。計量單位通常包括名義貨幣單位和不變購買力貨幣單位。從來看，名義貨幣作為計量單位的地位仍很難動搖，因此。會計計量的主要問題是計量屬性的選擇問題。計量屬性通常包括成本、現(xiàn)行成本、可變現(xiàn)價值、現(xiàn)值等。

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，債券投資在取得時應(yīng)當(dāng)按照初始投資成本計量。其中：（1）以現(xiàn)金購入的，按實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用作為初始投資成本。實際支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，不構(gòu)成初始投資成本。長期債券投資如果所支付的稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用金額較小，可以直接計入當(dāng)期投資收益，不計入初始投資成本；（2）投資者投入的，按投資各方確認(rèn)的價值作為初始投資成本。

2.國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的規(guī)定

國際財務(wù)報告準(zhǔn)則規(guī)定債券投資應(yīng)以其成本進(jìn)行初始計量。成本是指付出對價的公允價值，交易費用應(yīng)在初始計量時計入債券投資的成本。公允價值一般參照交易價格或其他市場價格確定。如果這些市場價格不能可靠地確定，則公允價值應(yīng)按所有未來現(xiàn)金流量總額的當(dāng)時市場利率來折現(xiàn)確定。實際支付的價款中包含的已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，不構(gòu)成初始投資成本。

3.二者的差異比較

從初始計量來看。國內(nèi)采用歷史成本進(jìn)行計量，而國際財務(wù)報告準(zhǔn)則采用公允價值進(jìn)行計量，二者在計量屬性上存在根本的差別。具體差別在于：

（1）成本的外延不同。在國際財務(wù)報告準(zhǔn)則下，交易費用必須作為債券的投資成本，而根據(jù)《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定，長期債券投資的交易費用可以直接確認(rèn)為當(dāng)期損益，不作為成本。

（2）成本的內(nèi)涵不同?！督鹑谄髽I(yè)會計制度》規(guī)定的成本實際上是歷史成本，而國際財務(wù)報告準(zhǔn)則規(guī)定的成本則是指付出對價的“公允價值”，并對公允價值的確定進(jìn)行明確規(guī)定。

在以市場原則進(jìn)行交易的情況下，二者并無差別。如銀行直接從債券市場上購買的國債，其買入價（市場價）即公允價值，即成本等于公允價值。但在非市場交易的情況下，二者則存在顯著差異。如商業(yè)銀行因政策性原因購入的債券，如果其票面利率低于同期可比債券的市場利率，按國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，該筆債券需按其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值確定初始投資成本（折現(xiàn)率為同期可比債券的市場利率），因此，該筆債券在入帳時就會產(chǎn)生折價（金額為債券面值與折現(xiàn)值之間的差額），而按《金融企業(yè)會計制度》，仍以取得成本作為初始投資成本，由此導(dǎo)致兩套準(zhǔn)則下當(dāng)期利潤和所有者權(quán)益的不同。

（四）債券投資的后續(xù)計量

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，短期債券投資的利息，應(yīng)當(dāng)于實際收到時，沖減投資的帳面余額，但已記入“應(yīng)收利息”科目的利息除外。長期債券投資應(yīng)當(dāng)按照票面價值與票面利率按期、確認(rèn)利息收入。長期債券投資的初始投資成本減去已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息、未到期債券利息和計入初始投資成本的相關(guān)稅費，與債券面值之間的差額，作為債券溢價或折價；債券的溢價或折價在債券存續(xù)期間內(nèi)于確認(rèn)相關(guān)債券利息收入時攤銷。攤銷可以采用直線法，也可以采用實際利率法。

關(guān)于減值準(zhǔn)備，《制度》規(guī)定，短期債券投資期末應(yīng)按成本與市價孰低計量。長期債券投資應(yīng)當(dāng)在期末時按照其帳面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額，應(yīng)當(dāng)計提長期投資減值準(zhǔn)備。

可收回金額，是指資產(chǎn)的銷售凈價與預(yù)期從該資產(chǎn)的持續(xù)使用和使用壽命結(jié)束時的處置中形成的預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值兩者之中的較高者。其中，銷售凈價是指資產(chǎn)的銷售價格減去所發(fā)生的資產(chǎn)處置費用后的余額。

2.國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的規(guī)定

國際財務(wù)報告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資的后續(xù)計量規(guī)定，與債券四分類緊密相關(guān)，不同債券的后續(xù)計量不完全相同。按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則：（1）以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的債券投資按公允價值進(jìn)行后續(xù)計量，公允價值的變動直接反映在當(dāng)期凈損益中；（2）可供出售的債券投資按公允價值進(jìn)行后續(xù)計量，公允價值的變動直接計入資本公積中。當(dāng)該債券收回和對外轉(zhuǎn)出時，應(yīng)將原直接計入資本公積的數(shù)額（即公允價值變動累計額）轉(zhuǎn)出，并計入當(dāng)期損益；（3）持有至到期日的債券投資和應(yīng)收款項按照攤余成本進(jìn)行后續(xù)計量。債券溢價或折價的攤銷采用實際利率法。

關(guān)于減值準(zhǔn)備，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則規(guī)定，如果有客觀證據(jù)顯示金融資產(chǎn)出現(xiàn)了減值，且減值數(shù)額可以可靠地估計，則應(yīng)確認(rèn)減值損失。（1）持有至到期日的債券投資和應(yīng)收款項的減值損失，在損益表中直接加以確認(rèn)；（2）可供出售的債券投資發(fā)生減值損失時。應(yīng)將原計入資本公積中的公允價值變動累計額相應(yīng)轉(zhuǎn)出，并在損益表中加以確認(rèn)。

3.二者的差異比較

（1）關(guān)于攤余成本的確定。《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定攤余成本（即債券溢價或折價的攤銷）可以選擇實際利率法或直線法確定。而按國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，只能采用實際利率法。

國際財務(wù)報告準(zhǔn)則這一做法與其按公允價值計量（在無法取得公允價值時，以未來現(xiàn)金流量按市場利率折現(xiàn)確定）的思路是完全吻合的。

（2）關(guān)于期末計價?！督鹑谄髽I(yè)會計制度》規(guī)定長短期投資期末計價分別采用成本與市價孰低法和計提長期投資減值準(zhǔn)備，而按照國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，不同債券分類采用不同的計量方法。這種差別主要體現(xiàn)在以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的債券投資和可供出售的債券投資上。

以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的債券投資，按《金融企業(yè)會計制度》應(yīng)作為短期債券投資核算，因此，按照成本與市價孰低原則，對該投資只能確認(rèn)損失，不能確認(rèn)收益。而按國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的債券投資按公允價值進(jìn)行后續(xù)計量，則即可能產(chǎn)生損失（市價低于成本情況下），也可能產(chǎn)生收益（市價高于成本情況下）。

可供出售的債券投資，按《金融企業(yè)會計制度》可能作為短期債券投資核算，也可能作為長期債券投資核算。如果是作為短期債券投資核算，其在兩種制度下的差別同上；如果是作為長期債券投資核算，在《金融企業(yè)會計制度》下，按成本計價，對債券溢價或折價進(jìn)行攤銷。而在國際財務(wù)報告準(zhǔn)則下，是按公允價值進(jìn)行后續(xù)計量，即會隨著市價或市場利率的變化而改變。

（五）不同債券分類之間的轉(zhuǎn)換

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定，金融企業(yè)改變投資目的，將短期債券投資劃轉(zhuǎn)為長期債券投資，應(yīng)按短期債券投資的成本與市價孰低結(jié)轉(zhuǎn)，并按此確定的價值：作為長期債券投資新的投資成本。擬處置的長期債券投資不調(diào)整至短期債券投資，待處置時按處置長期債券投資進(jìn)行會計處理。

2.國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的規(guī)定

債券被指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的債券投資，或貸款和應(yīng)收款項后，不能再轉(zhuǎn)為其他類別的債券投資；其他類別的債券投資也不能再轉(zhuǎn)為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的債券投資，或貸款和應(yīng)收款項。

持有至到期日的債券投資、可供出售的債券投資在符合規(guī)定條件時可以轉(zhuǎn)換。其轉(zhuǎn)換條件及相關(guān)會計處理原則如下：

（1）因持有意圖和能力等因素發(fā)生變化，使某債券仍作為持有至到期日的債券投資不恰當(dāng)?shù)?，?yīng)將其轉(zhuǎn)為可供出售的債券投資，并以該債券在轉(zhuǎn)換日的公允價值結(jié)轉(zhuǎn)，該債券的攤余成本與其公允價值之間的差額，應(yīng)計入資本公積，直至該可供出售的債券投資終止確認(rèn)時再轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益。

（2）因部分出售或轉(zhuǎn)換的金額比例較大，使某債券的剩余部分仍作為持有至到期日的債券投資不恰當(dāng)?shù)?，?yīng)將該債券剩余部分轉(zhuǎn)為可供出售的債券投資，并以該債券剩余部分在轉(zhuǎn)換日的公允價值結(jié)轉(zhuǎn)，該債券剩余部分的攤余成本與其公允價值之間的差額，應(yīng)計入資本公積，直至該可供出售的債券投資終止確認(rèn)時再轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益。

（3）因持有意圖和能力等因素發(fā)生變化，或公允價值不再能夠可靠地計量，或持有期限超過了兩個完整的會計年度，使某債券仍作為可供出售的債券投資不恰當(dāng)?shù)?，?yīng)將該債券轉(zhuǎn)為持有至到期日的債券投資，并以該債券在轉(zhuǎn)換日的帳面價值結(jié)轉(zhuǎn)，成為所轉(zhuǎn)持有至到期日的債券投資入帳價值。原計入資本公積中的相關(guān)公允價值變動累計額，應(yīng)在該債券的剩余持有期內(nèi)采用實際利率法攤銷，計入損益；該債券于轉(zhuǎn)換日的攤余成本與到期時價值之間的差額。應(yīng)在該債券的剩余持有期間采用實際利率法進(jìn)行攤銷，計入損益。如該持有至到期日的債券投資在轉(zhuǎn)換后發(fā)生減值，則原計入資本公積中的相關(guān)公允價值變動累計額的余額應(yīng)轉(zhuǎn)出計入當(dāng)期損益。

3.二者的差異比較

《金融企業(yè)會計制度》僅允許長期債券投資轉(zhuǎn)為短期債券投資，并按成本與市價孰低原則確定結(jié)轉(zhuǎn)后的債券投資成本。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則僅允許持有至到期日的債券投資、可供出售的債券投資相互轉(zhuǎn)換，并按公允價值作為結(jié)轉(zhuǎn)后的債券投資成本，且明確了結(jié)轉(zhuǎn)前后債券價值差額的處理方法。由于債券的分類方法完全不同。因此，決定了二者在債券轉(zhuǎn)換方面的規(guī)定存在本質(zhì)差異。

從國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的規(guī)定來看，其強(qiáng)調(diào)的是債券投資分類的連續(xù)性，因此，對債券的轉(zhuǎn)換作了明確的限制和規(guī)定，其意圖在于限制管理層對債券分類的隨意改變，以扭曲債券初始持有意圖。同時，在轉(zhuǎn)換后的債券投資價值確認(rèn)方面，《金融企業(yè)會計制度》更多的是從謹(jǐn)慎原則的角度出發(fā)，而國際財務(wù)報告準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)的是按公允價值進(jìn)行計量，以與各類債券投資的初始計量方法保持一致。也體現(xiàn)了國際財務(wù)報告準(zhǔn)則邏輯的嚴(yán)密性和內(nèi)在思想的統(tǒng)一性。

（六）債券投資的披露

1.《金融企業(yè)會計制度》的規(guī)定

《金融企業(yè)會計制度》對債券投資披露的規(guī)定較少，僅要求商業(yè)銀行披露金融工具的風(fēng)險頭寸，如信貸風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等?！镀髽I(yè)會計準(zhǔn)則-投資》對債券投資披露的規(guī)定較為詳細(xì)一些，如應(yīng)披露投資損益、當(dāng)年提取的投資損失準(zhǔn)備、投資的計價方法等。

2.國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的規(guī)定

國際財務(wù)報告準(zhǔn)則對債券投資的披露相當(dāng)廣泛，主要包括：（1）各類債券投資的分類；（2）風(fēng)險管理政策；（3）風(fēng)險頭寸，如信貸風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等；（4）各類債券的期末計量基礎(chǔ)及價值變動的處理方法；（5）對期末采用公允價值計量的債券，應(yīng)說明其公允價值確定的方法；（6）對須計提減值準(zhǔn)備的債券，應(yīng)說明表明其發(fā)生減值的依據(jù)。

3.二者的差異比較

從國際財務(wù)報告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資披露的有關(guān)規(guī)定來看，強(qiáng)調(diào)對債券投資的完整披露，以向報告使用者提供債券投資分類、風(fēng)險管理政策、風(fēng)險暴露及主要會計處理方法等全方位的信息。

（七）造成差異的主要原因

從以上可以看出，《金融企業(yè)會計制度》和國際財務(wù)報告準(zhǔn)則與債券投資核算上存在顯著差異，造成這些差異的主要原因包括以下幾方面：

1.會計環(huán)境是制約債券投資核算改革的重要原因。從會計環(huán)境角度來看，一方面是要減少管理層通過會計政策操縱利潤的空間。

實行債券四分類，既要考慮到分類的合理性和連續(xù)性，又要避免管理層隨意改變分類操縱利潤，二者之間有一個權(quán)衡的過程；另一方面，采用債券四分類，需要可靠的公允價值作基礎(chǔ)，在債券市場尚未成熟的情況下，公允價值的取得可能成為障礙，而采用估算技術(shù)又會成為管理層粉飾報表的手段。從國內(nèi)上市企業(yè)的表現(xiàn)來看，會計質(zhì)量不高的現(xiàn)象一直較為突出，因此，防止管理層操縱利潤、粉飾報表是會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)考慮的重要因素。

2.國內(nèi)會計準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對債券投資核算的相對滯后。1993年以來，國內(nèi)會計準(zhǔn)則和會計制度的研究制定取得了長足進(jìn)步。通過依托國際財務(wù)報告準(zhǔn)則，結(jié)合中國國情，中國會計國際化水平不斷提高。但相對于企業(yè)會計，金融企業(yè)會計改革的步伐相對滯后，而對金融企業(yè)會計方面的規(guī)定，長期以來側(cè)重于貸款，而忽略了債券投資。當(dāng)然。這種現(xiàn)狀與中國會計改革的整體規(guī)劃密不可分。但客觀上也導(dǎo)致了商業(yè)銀行債券投資核算改革的相對滯后。

3.債券投資核算的改革必然會帶來對準(zhǔn)則體系的沖擊。如在計量屬性上采用公允價值、改變資產(chǎn)負(fù)債表按流動性分類的做法等，這些改變都構(gòu)成對現(xiàn)有準(zhǔn)則制定的理論基礎(chǔ)的沖擊，需要一個逐步完善和成熟的過程，這在某種程度上也制約了債券投資核算的改革步伐。

三、完善國內(nèi)商業(yè)銀行債券投資核算的若干建議

從以上差異分析，不難看出國際財務(wù)報告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資的規(guī)定比《金融企業(yè)會計制度》更為符合商業(yè)銀行的實際情況。財務(wù)報表的目標(biāo)，是提供在決策中有助于一系列使用者的關(guān)于企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況變動的信息。能否向財務(wù)報表使用者提供相關(guān)、可靠的信息，決定了會計職能的發(fā)揮程度。如對國內(nèi)商業(yè)銀行而言，在貸款方面，需要披露應(yīng)計貸款與非應(yīng)計貸款、貸款的產(chǎn)品、行業(yè)、五級分類、抵押狀況等多維度信息。而對于債券投資，僅披露長、短期等少量信息，有悖于債券投資是商業(yè)銀行第二大金融資產(chǎn)的客觀實際情況，不利于向財務(wù)報表使用者提供相對充分的會計信息。

從國際財務(wù)報告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資的規(guī)定來看，其主要優(yōu)點如下：（1）更好地反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實質(zhì)。債券投資交易的對象雖然都是債券，但其背后所反映的管理意圖卻截然不同。如交易類的債券主要是在保持流動性的前提下獲取合理的價差，而持有到期日的投資主要是為了獲取相對較高的收益。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資一系列規(guī)定的核心就是債券四分類，而債券四分類恰恰是按照債券的持有意圖進(jìn)行分類的，因此，較為完整地體現(xiàn)了管理意圖和風(fēng)險管理方法。很好地體現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實質(zhì)。此外，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則對不同種類的債券轉(zhuǎn)換進(jìn)行了限制，既有助于減少管理層操縱利潤的空間，又很好地體現(xiàn)了管理層投資策略的變化。而《金融企業(yè)會計制度》僅以長短期劃分債券投資。無法完整地反映這種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實質(zhì)。（2）更好地反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則以公允價值為主要計量屬性，并根據(jù)公允價值的變化，調(diào)整債券投資的價筐和損益，有助于更好地體現(xiàn)市場變化對商業(yè)銀行財務(wù)狀況的。更好地披露經(jīng)營業(yè)績。這種計量方法，能夠及時地反映債券投資風(fēng)險，對于防范金融風(fēng)險也具有十分重要的意義。而《金融企業(yè)會計制度》以歷史成本作為主要計量屬性，無法及時、動態(tài)地反映市場情況的變化。不能充分地反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。（3）向財務(wù)報表使用者提供更加完整、充分的信息。國際財務(wù)報告準(zhǔn)則在債券四分類和相應(yīng)的確認(rèn)、計量的基礎(chǔ)上，完整地披露了各類債券的信息，有助于財務(wù)報表使用者的經(jīng)濟(jì)決策，更加符合財務(wù)報表的目標(biāo)要求。

國際財務(wù)報告準(zhǔn)則關(guān)于債券投資的核算規(guī)定。是以債券市場的成熟為重要前提的。而國內(nèi)債券市場的日漸成熟以及商業(yè)銀行在海外成熟市場上債券投資的增加，為改革商業(yè)銀行債券投資核算提供了可靠動因和奠定了良好基礎(chǔ)，可以說。改革商業(yè)銀行債券投資核算的外部環(huán)境基本成熟。

完善商業(yè)銀行債券投資的核算，需要從準(zhǔn)則及制度制定和商業(yè)銀行內(nèi)部管理兩個方面著手，即在會計準(zhǔn)則和會計制度的制定上，要加快實現(xiàn)與國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的接軌；在商業(yè)銀行內(nèi)部管理上，要抓緊做好按債券四分類進(jìn)行核算和管理的準(zhǔn)備工作。

（一）借鑒國際財務(wù)報告準(zhǔn)則的合理成分，完善商業(yè)銀行債券投資的核算規(guī)定

從準(zhǔn)則和制度制定的角度來看，關(guān)鍵是要抓緊引入國際財務(wù)報告準(zhǔn)則中的合理成分，提升商業(yè)銀行債券投資核算的國際化水平。

借鑒國際財務(wù)報告準(zhǔn)則。關(guān)鍵是要引入其債券四分類的概念以及相應(yīng)的確認(rèn)、計量和披露的一系列規(guī)定，以提高商業(yè)銀行信息披露的透明度，強(qiáng)化商業(yè)銀行風(fēng)險防范能力。有關(guān)具體規(guī)定，在前述中已做論述，在此不再重復(fù)。

需要說明的是，在引入國際財務(wù)報告準(zhǔn)則有關(guān)規(guī)定時。需要對持有至到期日的投資進(jìn)行明確限制，包括提前出售或重分類等情形，以避免管理層隨意改變分類，調(diào)節(jié)利潤。同時，考慮到中國實際情況，在過渡期安排上，對于商業(yè)銀行以前年度因政策性原因購入的債券，可以不進(jìn)行追溯調(diào)整，以減輕商業(yè)銀行執(zhí)行新制度所帶來的財務(wù)壓力。

（二）改進(jìn)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的列示方式

在引入債券四分類概念的基礎(chǔ)上，需要相應(yīng)改革商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表的列示方式。目前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表與一般工商企業(yè)相同，采取長、短期分別列示的方法。而債券投資的四分類并不區(qū)分長、短期，因此，必將導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表列示習(xí)慣的全面改變。商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表應(yīng)按客戶存款、客戶貸款及墊款、債券投資等資產(chǎn)負(fù)債的性質(zhì)進(jìn)行列示，不應(yīng)按流動性的順序進(jìn)行排列。

實際上，由于商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣資金的企業(yè)。按流動性方式列示資產(chǎn)負(fù)債表，不僅不符合商業(yè)銀行的自身特點，也與國際慣例不符。

《國際財務(wù)報告準(zhǔn)則第30號一銀行和類似金融機(jī)構(gòu)財務(wù)報表中的披露》中明確提出，　“流動性項目和非流動性項目不分開列報，因為銀行大多數(shù)的資產(chǎn)和負(fù)債都能夠在近期內(nèi)變現(xiàn)或結(jié)算”。對于商業(yè)銀行流動性，可以通過在報表附注中披露資產(chǎn)負(fù)債的償還期加以解決，對報告使用者來說，并不影響信息的完整性。

（三）提前做好按債券四分類進(jìn)行核算和管理的準(zhǔn)備工作

會計最終是反映經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實質(zhì)，如果經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)沒有根本性的變化，會計改革就缺乏內(nèi)在的意義。債券投資的核算亦然。采用債券四分類，首先一點商業(yè)銀行必須切實按照債券四分類要求，對債券帳戶進(jìn)行細(xì)分和管理；其次才是從核算上對債券進(jìn)行如實反映和披露。

按照債券四分類進(jìn)行核算和管理，主要包括以下內(nèi)容：（1）建立債券帳戶細(xì)分的原則。即根據(jù)債券四分類的定義，結(jié)合債券的持有意圖和自身特點，明確每一類債券的劃分標(biāo)準(zhǔn)；（2）對債券投資組合進(jìn)行細(xì)分。即根據(jù)債券帳戶細(xì)分原則。確定每一個債券帳戶的歸屬；（3）建立四類帳戶的管理原則。即針對不同債券的性質(zhì)。確定相應(yīng)的投資策略、授權(quán)管理、交易管理、風(fēng)險監(jiān)控手段等，其中在風(fēng)險監(jiān)控方面，市值重估應(yīng)及時進(jìn)行，并分別確定每類帳戶相應(yīng)的風(fēng)險控制指標(biāo)及其限額；（4）建立機(jī)系統(tǒng)，實現(xiàn)對交易和核算的自動處理和監(jiān)控，包括通過系統(tǒng)對攤余成本的自動計算和公允值與成本的自動匹配，保證會計信息的真實、客觀、及時、完整。

目前商業(yè)銀行持有的債券主要包括政府債券、金融債券和央行票據(jù)等。因此，從債券細(xì)分角度來看，各類債券帳戶可以按以下原則進(jìn)行細(xì)分：1.以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的債券。主要是銀行以短期交易為目的債券，包括：（1）流動性高、買賣價差小、易于交易的政府債券、金融債券和央行票據(jù)； （2）交易員自營帳戶中根據(jù)市場判斷建倉的債券；（3）滿足日常柜臺做市報價需要的柜臺報價券種等。

2.持有至到期的債券。主要銀行以持有到期為目的并具備相應(yīng)融資能力的債券。包括：（1）以前年度行政攤派的部分低收益、流動性差的柜臺交易國債（少量為滿足日常柜臺交易需要的國債則需劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的債券或可供出售的債券）；（2）由國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行等政策性銀行發(fā)行的流動性較差的金融債券；（3）商業(yè)銀行發(fā)行的收益較高、資信較好的次級債券或普通金融債；（4）通過承擔(dān)流動性風(fēng)險和信用風(fēng)險以提高收益的企業(yè)債（主要是外幣企業(yè)債）；（5）流動性好、有市場報價的可贖回、可回售債券等。

篇6

中圖分類號：F235 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1005-913X（2015）12-0082-02

一、會計基礎(chǔ)的意義

眾所周知，會計的基本環(huán)節(jié)是會計確認(rèn)、會計計量和會計報告。如何進(jìn)行確認(rèn)、計量和報告，直接影響會計的信息質(zhì)量。會計基礎(chǔ)也稱會計處理基礎(chǔ)，也就是企業(yè)在解決如何進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告所采用的基礎(chǔ)，是企業(yè)確認(rèn)一定會計期間的收入和費用，從而確定損益所采用的標(biāo)準(zhǔn)。因此，這是企業(yè)進(jìn)行會計業(yè)務(wù)處理的基本出發(fā)點。

會計核算的前提條件共有四個：會計主體假設(shè)、持續(xù)經(jīng)營假設(shè)、會計分期假設(shè)和貨幣計量假設(shè)。正是由于會計分期假設(shè)，導(dǎo)致會計產(chǎn)生了本期和非本期的區(qū)別。因此，會計實務(wù)中在處理這些收支發(fā)生的期間與應(yīng)歸屬的期間不一致的交易或者事項時，就必須選擇合適的會計處理基礎(chǔ)，以便將收入和費用在時間上進(jìn)行合理的配比，正確計算當(dāng)期盈虧。

實務(wù)中，可供選擇的會計基礎(chǔ)主要有兩種：權(quán)責(zé)發(fā)生制和收付實現(xiàn)制。

權(quán)責(zé)發(fā)生制也稱應(yīng)收應(yīng)付制，它是以應(yīng)收和應(yīng)付作為標(biāo)準(zhǔn)來確定本期的收入和費用，即只要是屬于本期的收入和費用，無論其有沒有收到或者是支付，都應(yīng)將其作為本期的收入和費用處理；反之，只要不屬于本期的收入或費用，即使已經(jīng)收到了或者支付了，也不能將其作為本期的收入或費用處理。這種方法不考慮實際收到或支出貨幣資金的時間，而重點考慮收入和費用應(yīng)該由哪個對象和哪個期間負(fù)擔(dān)，由于負(fù)擔(dān)的對象和負(fù)擔(dān)的期間的不一致性，這樣就有可能導(dǎo)致盡管屬于本期收入?yún)s并沒有收到貨幣資金，由此產(chǎn)生應(yīng)收賬款；而有時，本期盡管收到了貨幣資金，但其卻屬于以前期間賒銷的回款或預(yù)收的貨款，并不屬于本期收入。同樣，對于費用而言，也會出現(xiàn)盡管目前尚未支付貨幣資金，但費用卻已經(jīng)發(fā)生了，應(yīng)當(dāng)將其計入本期費用即預(yù)提的情況，以及盡管已經(jīng)支付了貨幣資金，但其并不屬于本期費用，而要在以后期間進(jìn)行分?jǐn)偧磾備N的情況。

與權(quán)責(zé)發(fā)生制對應(yīng)的是收付實現(xiàn)制，也稱實收實付制，它與權(quán)責(zé)發(fā)生制相反，它是以貨幣資金是否收到或付出作為標(biāo)準(zhǔn)來確定本期的收入和費用，即：只要是本期實際收到或支出的款項，不論它是否屬于本期的收入和費用，都應(yīng)作為本期的收入和費用。這種方法不考慮收入和費用應(yīng)該由哪個期間負(fù)擔(dān)，只考慮收入和費用的實際收到或支付的時期，哪個期間收到或支付就作為該期間的收入或費用。這種方法不會出現(xiàn)沒有收到就確認(rèn)為收入的情況，因此，回款或預(yù)收貨款應(yīng)全部作為收到期間的收入；費用也不存在預(yù)提和攤銷的情況，只要是實際支付了，就將其直接作為支付期間的費用。

二、對小企業(yè)會計基礎(chǔ)的理解

《企業(yè)會計準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》在總則第九條中明確規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)進(jìn)行會計確認(rèn)、計量和報告。”可是，《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》卻沒有明確指出小企業(yè)應(yīng)采用何種會計處理基礎(chǔ)。但是，《小企業(yè)會計準(zhǔn)則》總則第一條規(guī)定：“為了規(guī)范小企業(yè)會計確認(rèn)、計量和報告行為，促進(jìn)小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，發(fā)揮小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的重要作用，根據(jù)《中華人民共和國會計法》及其他有關(guān)法律和法規(guī)，制定本準(zhǔn)則?！薄捌渌嚓P(guān)法律和法規(guī)”又是什么呢？對此，《小企業(yè)會計準(zhǔn)則釋義》指出，小企業(yè)會計準(zhǔn)則制定的法律依據(jù)之一是《企業(yè)會計準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》。那么，這是否意味著小企業(yè)也采用權(quán)責(zé)發(fā)生制呢？我們認(rèn)為，不能簡單地這樣推理。

篇7

投資是指企業(yè)為通過分配來增加財富，或為謀求其他利益而將資產(chǎn)讓渡給其他企業(yè)所獲得的另一項資產(chǎn)。近些年來我國證券市場的發(fā)展為企業(yè)創(chuàng)造了良好的投資渠道和投資環(huán)境，與此同時，稅法也對企業(yè)投資所得提出了納稅上的要求。為了規(guī)范投資的會計核算和相關(guān)信息的披露，我國財政部于1998年6月24日了一項具體會計準(zhǔn)則—《企業(yè)會計準(zhǔn)則—投資》（以下簡稱投資準(zhǔn)則），并在1999年1月1日起暫在上市公司施行；在實施了兩年后，2001年1月18日根據(jù)在執(zhí)行過程中出現(xiàn)的一些問題對其中一些方面作了修訂，經(jīng)修訂后的投資準(zhǔn)則自2001年1月1日起暫在股份有限公司施行。該項準(zhǔn)則對于規(guī)范投資業(yè)務(wù)的核算起到了十分重要的作用，但是在研究過程中筆者發(fā)現(xiàn)該準(zhǔn)則中仍然存在著一些問題，本文擬就以下幾個問題展開探討。

一、關(guān)于投資成本的確定

投資準(zhǔn)則中規(guī)定：“初始投資成本是指取得投資時實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用。但實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)作為應(yīng)收項目單獨核算?！?/p>

上述規(guī)定對于股票投資的核算以及在發(fā)行日和付息日購進(jìn)的債券不會出現(xiàn)什么問題，但是對于發(fā)行日后至到期日前這段時間購進(jìn)的債券的核算就會出現(xiàn)問題，請看以下的例子。

例：某公司2001年6月1日以銀行存款525000元購入A公司當(dāng)年1月1日發(fā)行的面值為500000元的三年期公司債券，該債券年利率為12%，每年1月1日與7月1日各付息一次。

上例若按上述投資準(zhǔn)則規(guī)定相應(yīng)的賬務(wù)處理為：

1.假設(shè)為短期投資，則應(yīng)作分錄：

借：短期投資—債券投資525000

貸：銀行存款525000

2.假設(shè)為長期投資，則應(yīng)作分錄：

借：長期債權(quán)投資—債券投資（面值）500000

—債券投資（應(yīng)計利息）25000

貸：銀行存款525000

上述處理從投資準(zhǔn)則字面分析，應(yīng)是無可爭議的，但筆者認(rèn)為這種處理方法不符合實質(zhì)重于形式的原則。企業(yè)所支付的全部價款中包含的利息25000元，在一個月后（2001年7月1日）就可以收回，其本質(zhì)上屬于應(yīng)收利息流動資產(chǎn)，卻計入“短期投資（或長期投資）”賬戶與其他手續(xù)費、溢折價等項目相混淆，其理由不外乎是受到利息按期計算的外在法律形式影響的結(jié)果。此種做法對于短期投資還有些道理，因為短期投資不一定持有到期，有可能在2001年7月1日前就轉(zhuǎn)讓收回投資了，所以這25000元有可能不是以利息的形式收回的。但是對于長期投資而言上述處理方法顯然不太合理因此，筆者認(rèn)為在購買長期債券時正確的做法應(yīng)該是：

借：長期債權(quán)投資—債券投資（面值）500000

應(yīng)收利息25000

貸：銀行存款525000

根據(jù)以上分析，“投資準(zhǔn)則”中關(guān)于初始投資成本確定的表述應(yīng)更正為：“初始投資成本是指取得投資時實際支付的全部價款，包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用。但實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或長期債權(quán)投資—債券投資尚未領(lǐng)取的債券利息，應(yīng)作為應(yīng)收項目單獨核算。”這樣，使債券的應(yīng)收利息，服從其經(jīng)濟(jì)實質(zhì)，而不以是否到付息期的外在形式為標(biāo)志，遵循了實質(zhì)重于形式原則。

二、關(guān)于長期債券投資相關(guān)費用的核算

所謂相關(guān)費用指的是進(jìn)行投資時所要交納的稅金及手續(xù)費等，投資準(zhǔn)則中關(guān)于長期債權(quán)投資的債券費用的會計處理的表述為“債券投資成本中包含的相關(guān)費用，可以于債券購入后至到期前的期間內(nèi)在確認(rèn)相關(guān)債券利息收入時攤銷，計入損益；也可以于購入債券時一次攤銷，計入損益?！?/p>

以上表述筆者認(rèn)為不夠明確，其中的“計入損益”具體指的是哪個損益科目準(zhǔn)則沒有指明。而在2000年12月29日頒布的《企業(yè)會計制度》（以下簡稱新制度）中明確規(guī)定長期債券投資“如所支付的稅金手續(xù)費等相關(guān)費用金額較小，可以直接計入當(dāng)期財務(wù)費用，不計入初始投資成本”。那么，損益科目是否就是“財務(wù)費用”呢？筆者認(rèn)為這里存在著一些矛盾，這些矛盾主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

首先，財務(wù)費用科目在新制度中規(guī)定的核算范圍是“企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用”。而投資行為是屬于生產(chǎn)經(jīng)營以外的業(yè)務(wù)，為其所發(fā)生的相關(guān)費用顯然不屬于財務(wù)費用的核算范圍，計入財務(wù)費用必然會虛減營業(yè)利潤。

其次，在新制度中對于金額較大的長期債券相關(guān)費用規(guī)定在債券取得時計入“長期債權(quán)投資—債券投資（債券費用）”明細(xì)科目中，并在債券存續(xù)期內(nèi)，于計提利息、攤銷溢折價時平均灘銷，計入損益。這里，利息與溢折價的攤銷都是計入投資收益項目，債券相關(guān)費用從本質(zhì)上類似于溢折價，理應(yīng)也計入投資收益。

因此，筆者認(rèn)為長期債券投資相關(guān)費用不管金額大小、是否需要攤銷最終都要計入“投資收益”項目，以正確核算投資損益。

三、關(guān)于長期投資減值準(zhǔn)備的提取

在投資準(zhǔn)則中規(guī)定“企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期對長期投資的賬面價值逐項進(jìn)行檢查，至少每年年末檢查一次。如果由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營情況變化等原因?qū)е缕淇墒栈亟痤~低于投資的賬面價值，應(yīng)將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額，確認(rèn)為當(dāng)期投資損失?！?/p>

以上規(guī)定一方面抵消了當(dāng)期的凈收益，另一方面增加了投資的減值準(zhǔn)備，備抵調(diào)整了作為資產(chǎn)的長期投資的賬面價值，充分體現(xiàn)了謹(jǐn)慎性原則，但是該規(guī)定存在兩個方面的問題，這兩個方面的問題是：

第一，由于市價持續(xù)下跌或被投資單位經(jīng)營情況發(fā)生變化所導(dǎo)致的投資價值下降一般而言是永久性的下跌，并非一時所致，以后的回升具有很大的不確定性。價值下跌的金額與若干期間有關(guān)，而在會計處理方法上把全部跌價損失都由當(dāng)期投資收益承擔(dān)，顯然有失配比原則。因為配比原則要求“企業(yè)在進(jìn)行會計核算時，收入與其成本、費用應(yīng)當(dāng)相互配比”，會計原則這個大系統(tǒng)中不可避免地會存在內(nèi)部的矛盾和沖突，因此相當(dāng)一部分會計實務(wù)很難使謹(jǐn)慎性原則與配比性原則相互一致、相輔相成。對一些會計事項在會計處理方法的選擇上遵循了謹(jǐn)慎穩(wěn)健的思想往往就淡漠了配比原則的精神。反之，符合了配比原則的要求卻會違背穩(wěn)健原則的宗旨。這就使得會計政策的制定者在制定準(zhǔn)則時面臨著兩難的選擇。同時也使會計實務(wù)工作者在做出職業(yè)判斷時同樣也面臨著兩難選擇。

第二，該規(guī)定實際操作起來卻十分困難，最困難的是是這里的“可收回金額”的確定，準(zhǔn)則里的可收回金額是指“企業(yè)資產(chǎn)的出售凈價與預(yù)期從該資產(chǎn)的持有和投資到期處置中形成的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值兩者之間的較高者，其中，出售凈價是指資產(chǎn)的出售價格減去所發(fā)生的資產(chǎn)處置費用后的余額?！痹摫硎鲋械某鍪蹆r格難以確定，因為我國大部分的的長期投資沒有一個明確的市場價，所發(fā)生的資產(chǎn)處置費也只能根據(jù)會計人員的職業(yè)判斷來估計一個金額，而投資到期形成的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值就更加含糊了（對當(dāng)前的市場價格都很難做出正確的判斷，更何況將來若干年后的出售價格和折現(xiàn)率）。該項業(yè)務(wù)要求會計人員要具有很高的職業(yè)素質(zhì)水平，而我國的大部分會計人員的職業(yè)素質(zhì)都不高，因而就會出現(xiàn)以及提減值準(zhǔn)備來充當(dāng)利潤調(diào)節(jié)器的情況嚴(yán)重影響了利潤的真實性。

因此，筆者認(rèn)為投資準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)在體現(xiàn)謹(jǐn)慎性原則的同時要兼顧配比性原則，并盡快出臺長期投資計提減值準(zhǔn)備的具體執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，以便會計人員遵照執(zhí)行。

四、關(guān)于長期股權(quán)投資采用成本法核算時的清算性損益的確定

企業(yè)在采用成本法進(jìn)行會計核算時，投資準(zhǔn)則規(guī)定“投資企業(yè)確認(rèn)的投資收益，僅限于所獲得的被投資單位在接受投資后產(chǎn)生的累積凈利潤的分配額，所獲得的被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利超過上述數(shù)額的部分，作為初始投資成本的收回，沖減投資的賬面價值。”

以上對于清算性損益的表述比較原則，但操作起來有些不便，在投資準(zhǔn)則的指南中雖然給出了一些公式，但是對于在投資年度所分得的利潤如何處理，該準(zhǔn)則的規(guī)定就不是很明確。

例如：某企業(yè)于1999年1月3日購入W公司股票600萬元，投資占W公司股權(quán)的10%.

該項業(yè)務(wù)應(yīng)采用成本法核算，應(yīng)作分錄：

借：長期股權(quán)投資6000000

貸：銀行存款6000000

1999年5月7日被投資企業(yè)宣告分派股利100萬元。

由于5月7日宣告分派的是上年度的利潤，即清算性股利，因此理應(yīng)沖減長期股權(quán)投資的賬面價值，應(yīng)作分錄：

借：應(yīng)收股利（100萬元×10%）100000

貸：長期股權(quán)投資100000

以上的會計處理方法是完全符合情理的，但如果該被投資企業(yè)1999年以來累計實現(xiàn)凈利潤160萬元，2000年2月7日被投資企業(yè)宣告分派股利100萬元。該業(yè)務(wù)筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的投資收益為10萬元（100萬元×10%），應(yīng)作分錄：

借：應(yīng)收股利100000

貸：投資收益100000

但是按照投資指南所列出的公式及有些教科書以及準(zhǔn)則講解對這類問題的會計處理方法卻是確認(rèn)160萬元的投資收益，作分錄：

借：應(yīng)收股利100000

長期股權(quán)投資60000

貸：投資收益160000

該處理的理由是1999年度的凈利潤沒有全部分配，就把去年分配的股利強(qiáng)加到這一年來了，這顯然很不合理，這種做法是死套公式的做法，并不符合經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實質(zhì)。

因此，筆者認(rèn)為投資準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)對投資當(dāng)年分配的利潤或股利與以后年度分配的利潤或股利要作嚴(yán)格的區(qū)分不能混為一談。

總之，投資準(zhǔn)則的頒布雖然使得各個公司的投資業(yè)務(wù)有了一個較為完善的核算標(biāo)準(zhǔn)，但是有些方面還需進(jìn)一步改進(jìn)，俗話說“實踐出真知”，投資準(zhǔn)則只有在不斷的應(yīng)用當(dāng)中才會發(fā)現(xiàn)問題并逐步修改，使其更加完善。

參考文獻(xiàn)

篇8

《準(zhǔn)則》設(shè)置了150個一級科目，除適用于特殊行業(yè)的50多個科目外，其他90多個一級科目適用于一般企業(yè)，《小準(zhǔn)則》設(shè)置了66個一級科目，而《小制度》設(shè)置了60個一級科目?！缎?zhǔn)則》的科目名稱，除“短期投資”和“長期債券投資”外，其他科目與《準(zhǔn)則》科目名稱完全一致。除個別科目外（如長期借款、資本公積、營業(yè)稅金及附加等），科目核算內(nèi)容與《準(zhǔn)則》也基本相同。但是《小準(zhǔn)則》與《小制度》相比，會計科目發(fā)生了較大變化，除取消了“待攤費用”、“預(yù)提費用”，增加了“消耗性生物資產(chǎn)”、“生產(chǎn)性生物資產(chǎn)”、“累計攤銷”等科目外，很多科目名稱均發(fā)生了變化。

二、采用歷史成本計量屬性

在會計計量方面，《小準(zhǔn)則》要求小企業(yè)采用歷史成本對會計要素進(jìn)行計量。不再采用公允價值、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值等會計計量屬性。如對小企業(yè)的資產(chǎn)要求按照成本計量，不允許計提任何資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，包括《準(zhǔn)則》中允許計提的壞賬準(zhǔn)備、存貨跌價準(zhǔn)備等，實際發(fā)生的資產(chǎn)損失確認(rèn)方法向《企業(yè)所得稅法》中的界定標(biāo)準(zhǔn)看齊，以消除減值準(zhǔn)備計提導(dǎo)致的暫時性差異；對小企業(yè)的負(fù)債按實際發(fā)生額入賬，不考慮其公允價值，另外，借款利息確認(rèn)時也不需采用實際利率法，直接按本金乘以借款合同利率計算利息費用即可；對小企業(yè)融資租入固定資產(chǎn)計量時，無需再考慮租賃資產(chǎn)的公允價值以及最低租賃付款額現(xiàn)值，而直接按照合同約定的付款總額加上相關(guān)的稅費入賬。這種單一的計量屬性雖然會相對降低會計信息的真實性，但卻可以大大簡化小企業(yè)的賬務(wù)處理。

三、存貨處理方面的變化

《小準(zhǔn)則》存貨類科目除刪除了“發(fā)出商品”和“存貨跌價準(zhǔn)備”科目外，其他科目基本照搬《準(zhǔn)則》的規(guī)定?？颇吭O(shè)置與《小制度》相比，變化較多。具體處理方面的變化如下：（1）取消發(fā)出存貨后進(jìn)先出法。這個規(guī)定是向《準(zhǔn)則》靠攏。主要在于采用后進(jìn)先出法計算的存貨項目的金額不能準(zhǔn)確地反映期末存貨的實際價值，會嚴(yán)重歪曲存貨的實際價值，在持續(xù)通貨膨脹情況下尤為如此。（2）存貨盤盈盤虧的處理。《小制度》中被取消的“待處理財產(chǎn)損溢”科目在《小準(zhǔn)則》中得以恢復(fù)，核算內(nèi)容與以前相同。另外，《小準(zhǔn)則》規(guī)定，存貨盤盈盤虧均計入營業(yè)外收支項目，盤盈不再沖減“管理費用”。

四、簡化了對外投資核算

篇9

一、一次還本付息債券實際利率的確定

目前我國債券的實際利率，并不簡單地等同于市場利率或銀行貸款利率。因此，以銀行貸款利率與債券票面利率為基礎(chǔ)計算出來的債券溢折價很難符合實際。正因如此，筆者認(rèn)為，研究債券溢折價問題所涉及的實際利率，只能是一種隱含于債券本息之中的、觀念上的利率，是作為投資者和發(fā)行者都能接受而存在的利率，發(fā)行者依據(jù)這一利率計算債券發(fā)行的溢折價，而投資者則根據(jù)債券的投資成本和將來可以取得的報酬，換算出隱含其中的投資報酬率，這個投資報酬率就是實際利率。

一次性還本付息債券，其信息一般不計復(fù)利，但投資者必須按年度分期確認(rèn)損益，同時還要考慮資金的時間價值。而在計算實際利率時，則必須計算復(fù)利，其計算方法如下：

設(shè)：債券實際利率（復(fù)利率）為r，期限為n年，期滿一次還本付息，則：

債券到期本利和=債券總面值十債券總面值×票面利率×n

令：債券投資總成本×（1＋r）=債券到期本利和

容易得出：

例：甲企業(yè)1999年1月30日以84000元購人己企業(yè)1999年1月1日發(fā)行的5年期債券，票面利率12％，債券總面值80000元，該債券于期滿后一次還本付息，不計復(fù)利。假定甲企業(yè)購入時未發(fā)生有關(guān)稅費。甲企業(yè)購人債券的實際利率計算如下；

債券到期本利和=80000＋80000×12％×5＝128000

實際利率確定后，各期利息收入可用債券面值與尚未攤銷的溢價之和乘以實際利率計算得出。

必須指出，前文所說的投資總成本，本應(yīng)包括購入債券過程中發(fā)生的有關(guān)稅費，但由于這些稅費不構(gòu)成債券的溢折價，因此在研究溢折價攤銷問題時，可以不考慮這一因素。

二、應(yīng)收利息和各期攤銷額的計算

分期付息債券的應(yīng)收利息可直接用票面金額乘以票面利率得出。而期滿一次還本付息債券每期應(yīng)收利息，卻不能分期收取，只能到債券期滿時一次收回。這樣，分期計算的應(yīng)收利息，實質(zhì)上是投資者對發(fā)行方的追加投資，并且這種投資表現(xiàn)為年金，逐年追加。債券到期所能收取的利息總額，則是這筆年金按實際利率計算得到終值。反過來說，在計算各期攤銷額的時候，必須根據(jù)這個終值求年金，確定各期的應(yīng)收利息。設(shè)備期應(yīng)收利息為A，則：

A×年金終值系數(shù)=債券到期利息總額

A=1/年終值系數(shù)×債券到期利息總額

=r/（1+r）n-1×債券到期利息總額

依上例，各年末應(yīng)收利息：

A=8.7893%/（1+8.7893%）5-1×80000×12%×5=8054.18

據(jù)此，上例各年度溢價攤銷額計算如下表：

債券溢折價攤銷表（實際利率攤銷法）單位：元

三、會計分錄

對于期滿一次還本付息的債券，上述債券溢折價攤銷表中所列的應(yīng)收利息和利息收入數(shù)字，只能作為計算各期溢折價攤銷額的依據(jù)，而不能作為賬務(wù)處理的依據(jù)，這一點與分期付息債券是不同的。由于表中所列的應(yīng)收利息，是按債券期滿應(yīng)收利息總額折算出來的一筆年金。在觀念上它是一個處于“動態(tài)”的價值，而會計核算上確認(rèn)的應(yīng)收利息，則是一“靜態(tài)”金額，且這個金額的計算必須遵循客觀性原則，因而只能以債券面值乘以票面利率求得。而投資收益則用該期應(yīng)收利息減去當(dāng)期溢價攤銷或加上當(dāng)期折價攤銷后的金額計算得出。

根據(jù)上述分析，在進(jìn)行賬務(wù)處理時，應(yīng)將用債券面值乘以票面利率計算出來的應(yīng)收利息計入其科目的借方，將上表計算的溢價攤銷額計入長期債券投資科目的貸方，將利息收入減去溢價攤銷后的余額，計人債券投資收益科目的貸方。

仍依上例，甲企業(yè)債券溢價攤銷的會計分錄如下：

1999年12月31日：

借：應(yīng)收利息9600（80000×12％）

貸：長期債權(quán)投資——債券投資（溢價）671.18

篇10

商業(yè)銀行的債券投資比重逐年上升

目前，商業(yè)銀行的資金運用渠道主要有貸款、同業(yè)拆借、存放央行、債券投資以及其他投資。由于債券投資收益穩(wěn)定、風(fēng)險較低，因此，債券投資始終被商業(yè)銀行當(dāng)作必不可少的投資工具。近年來，商業(yè)銀行的債券投資比重始終保持穩(wěn)步增長，并在2005年呈現(xiàn)較快的增長趨勢。根據(jù)各商業(yè)銀行的年報顯示，中國銀行的債券投資額由2003年的7547．67億元增加到2004年的9823．37億元，增長了30．2％，債券投資占總資產(chǎn)的比重從18．96％增長到23％。建設(shè)銀行的債券投資由2003年的7739億元增加到2004年的10912億元，增長了41％，債券投資占總資產(chǎn)比重從21．78％增長到27．95％。五家上市的股份制商業(yè)銀行的情況也基本相似：2004年債券投資在總資產(chǎn)的占比呈現(xiàn)上升趨勢，特別是短期債券占比由2003年末的1．30％上升到2004年末的2．94％，上升了1．64個百分點，而長期債券占比由2003年末的8．96"／0上升到2004年末的9．22％，上升了0．26個百分點。從債券投資的絕對額上分析，各家銀行的長期債券投資基本上保持了逐年的增長，而短期債券投資除了華夏銀行2004年略有下降外，也都維持上升態(tài)勢。

統(tǒng)計報告顯示：2004年底我國商業(yè)銀行資產(chǎn)為31 5989．8億元，同比增長14％；債券投資規(guī)模為34161．87億元，占總資產(chǎn)比為10．81％；2005年1季度商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模為328782．8億元，同比增長14％；債券投資總規(guī)模為37022．08億元，占總資產(chǎn)比為11．26％；從增量上分析，2004年資產(chǎn)增加了39595．3億元，而債券投資增加了9760．34億元，占增量部分的24．65％；2005年1季度總資產(chǎn)增加了12793億元，債券資產(chǎn)增加了2860．21億元，占比為22．35％。值得注意的是，2005年年初以來尤其是3月份之后，國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行加大了對債券的投資規(guī)模，商業(yè)銀行在三四月份托管量分別增加了2670．76億和1753．28億元，其中國有商業(yè)銀行分別增加了2543．21億元和1265．59億元。從近期情況分析，商業(yè)銀行不斷增加債券投資的趨勢短期內(nèi)不會改變，商業(yè)銀行尤其是國有獨資銀行已經(jīng)成為債券市場的主要投資機(jī)構(gòu)。

商業(yè)銀行加大債券投資的動因何在

究竟是什么因素促使商業(yè)銀行加大對債券市場的投資?這里既受國內(nèi)金融運行的大背景以及金融政策的影響，也有商業(yè)銀行自身等方面的原因，主要包括：

商業(yè)銀行“存差”擴(kuò)大是商業(yè)銀行“青睞”債券投資的主要原因。2005年年初以來，在我國金融運行“寬貨幣、緊信貸”的背景下，商業(yè)銀行各項存款穩(wěn)步增長，而近期貸款增長出現(xiàn)放緩跡象，從而加劇了銀行資產(chǎn)的非貸款化傾向。2005年1―5月，銀行各項存款環(huán)比平均增幅為1．24％，而各項貸款環(huán)比增幅平均僅為0．61％，并在5月份首次出現(xiàn)了貸款負(fù)增長，與此同時債券投資環(huán)比增長了2．71％。5月末，銀行的“存差”同比增速由年末的28．7％上升到40．6％，規(guī)模也由上年末的63162億元擴(kuò)大到76574億元，累計增加13412億元。在資金的冗余以及資金逐利特性的迫使下，商業(yè)銀行要提高資金使用效率和流動性管理水平，只有將在信貸市場收縮的資金轉(zhuǎn)而投向投資品種充裕的貨幣市場，從而加大了商業(yè)銀行對貨幣市場交易特別是債券投資的依賴性。

商業(yè)銀行已將債券投資作為優(yōu)化資產(chǎn)配置的重要渠道。在目前的分業(yè)經(jīng)營體制下，商業(yè)銀行投資渠道相對狹窄，投資品種稀少。國內(nèi)商業(yè)銀行的盈利資產(chǎn)主要是信貸資產(chǎn)、備付資產(chǎn)與債券資產(chǎn)。由于受商業(yè)銀行資本充足率的約束，商業(yè)銀行必須努力尋找風(fēng)險權(quán)重的資產(chǎn)，以減輕資本補(bǔ)充的壓力，而債券資產(chǎn)尤其是低風(fēng)險的國債、金融債券、央行票據(jù)等債券資產(chǎn)無疑成為商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置、降低資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)重的重要工具。另外，由于央行在今年3月降低了超額準(zhǔn)備金利率，迫使商業(yè)銀行減持原有的備付資產(chǎn)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的超額準(zhǔn)備率由3月份的4．17％下降到4月份的3．38％。因此，一方面商業(yè)銀行“存差”不斷擴(kuò)大，另一方面信貸資產(chǎn)與備付資產(chǎn)均出現(xiàn)收縮，投資債券轉(zhuǎn)而成為其主要的盈利途徑與手段，從而推動商業(yè)銀行持有的債券資產(chǎn)不斷上升，致使大量銀行資金涌入債券市場。5月份，銀行間人民幣日均成交額突破千億元，同比增加114％。

債券投資日漸成為商業(yè)銀行拓寬盈利渠道，進(jìn)而實現(xiàn)自身盈利模式轉(zhuǎn)型的有效途徑。在宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)高位回落，加息預(yù)期逐步淡化的背景下，商業(yè)銀行對投資債券市場的信心大增，并將其作為拓寬盈利渠道，進(jìn)而實現(xiàn)自身盈利模式轉(zhuǎn)型的有效途徑。例如，各商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)也大都瞄準(zhǔn)了債券市場，如2004年至今推出的人民幣理財產(chǎn)品就大都投向國債、金融債券等產(chǎn)品，通過理財產(chǎn)品為客戶提供增值服務(wù)來拓展中間業(yè)務(wù)收入，開辟新的利潤增長點。

投資債券市場，收益與風(fēng)險孰重?

由于商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)加大了債券投資比重，債券交易市場火爆推動了債券指數(shù)的持續(xù)走高，債券到期收益率則相應(yīng)下降。今年年初以來，債券市場出現(xiàn)了一級市場發(fā)行火爆，二級市場交易活躍，市場規(guī)?？焖贁U(kuò)張的現(xiàn)象。今年1―5月份，債券市場累計發(fā)行債券15625．2億元，同比增加88．2％，其中3年期及以下債券占比27．30％，3年期以上到10年期債券占15b52．95％，10年期以上債券占比19．75％。前5個月，銀行間債券市場現(xiàn)券成交18008．16億元，同比增長76．9％；5月份現(xiàn)券成交3764．21億元，同比增長170．5％。

2005年上半年，債券一級市場發(fā)行頻率加快，債券招標(biāo)發(fā)行利率走低。上半年各發(fā)行體共發(fā)行債券4349億元，比去年同期發(fā)行量增長了795．4億元，3月份央行下調(diào)超額準(zhǔn)備金利率后，發(fā)行利率出現(xiàn)了明顯下降。二級市場上，銀行間市場與交易所市場的債券指數(shù)均處于上升趨勢，各期限債券到期收益率相應(yīng)下降。銀行間債券指數(shù)由年初的104．02點上升555月末的109．02點，升幅4．81％，5月份該指數(shù)上升1．0點，升幅0．93％；交易所國債指數(shù)由年初的95．69點上升至5月末的103．16點，升幅7．81％，5月份該指數(shù)上升1．28點，升

幅1．25％。與此同時，銀行間債券市場國債收益率曲線隨著債券行情的上漲總體呈現(xiàn)平穩(wěn)下移趨勢。由于債券市場的整體上漲趨勢，各期限債券到期收益率的普遍下降導(dǎo)致收益率曲線整體下移，債券收益率呈現(xiàn)下降趨勢。

隨著商業(yè)銀行“存差”不斷擴(kuò)大，特別是超額準(zhǔn)備金利率下調(diào)后，商業(yè)銀行大量的閑置資金投向債券市場，造成債券市場需求增加，債券價格走高，使債券收益率的持續(xù)降低，債券市場的投資風(fēng)險陡然增大。債券收益率曲線變動呈現(xiàn)平坦化走勢，而扁平的收益率曲線反映了債券市場長債短炒、短期投機(jī)行為嚴(yán)重的現(xiàn)象，其中隱含的投資風(fēng)險是較大的。

目前一年期國債的收益率由3月初的2．99％下降至7月14日的1．95％，5年期國債收益率由4．23％下降至2．97％，1 0年期國債收益率由4．55％下降至3．47％。7月14日，2年期國債的平均收益率為1．98％，當(dāng)日發(fā)行的2年期國債的中標(biāo)利率只有1．58％，均低于同期銀行存款利率。對于主要依靠利差生存的商業(yè)銀行來講，在存款利率與債券利率倒掛，而債券利息收入又遠(yuǎn)低于存貸利差收入的情況下，投資于債券的收益與風(fēng)險孰輕孰重已經(jīng)顯而易見了。我們知道，任何一個市場上出現(xiàn)的價格與價值的長期背離都會最終引發(fā)風(fēng)險的釋放，債券市場當(dāng)然也不能例外。因此，商業(yè)銀行如果繼續(xù)將大量資金投資于債券市場，隨著近期債券收益率走低，商業(yè)銀行將不得不面對債券利率變動引發(fā)的投資風(fēng)險。

另外，商業(yè)銀行在前些年低利率時期所購買的長期固息債券也同樣面臨著利率風(fēng)險。據(jù)估計，四大國有商業(yè)銀行目前持有約3萬億元的債券，其中中長期固息債券約有2．4萬億元左右。假定四大國有商業(yè)銀行所持有的中長期固息券平均期限為10年，久期為7年，如果央行升息25bP，其所持債券理論上會下跌1．5％，此時四大國有商業(yè)銀行將大約損失360億元人民幣。隨著近兩年利率的提高，商業(yè)銀行處于持有債券機(jī)會成本很高，而低價拋售債券則遭受損失的兩難境地。雖然帶有做空性質(zhì)的開放式回購已經(jīng)推出，但商業(yè)銀行把握這些避險工具的能力還有待提高。根據(jù)《金融企業(yè)會計制度》第五十條規(guī)定“市價持續(xù)兩年低于賬面價值”要對長期投資計提減值準(zhǔn)備，如果按照規(guī)定計提長期投資減值準(zhǔn)備的話，將會對銀行利潤產(chǎn)生重大影響。

商業(yè)銀行如何正確把握債券投資

無論是現(xiàn)在還是將來，債券投資都是商業(yè)銀行優(yōu)化資產(chǎn)配置、拓寬收入來源、分散經(jīng)營風(fēng)險的主要手段。雖然目前債券市場收益率呈下降趨勢，累積風(fēng)險較大，但是商業(yè)銀行不可能從債券市場完全退出。而且，目前國家已加大了對債券市場的創(chuàng)新與完善，通過加大短期融資券、企業(yè)債券等的發(fā)行力度，創(chuàng)新多樣化的債券投資產(chǎn)品，加大債券市場制度建設(shè)，平衡市場供求，逐步化解債券市場風(fēng)險，這些由債券市場累積的矛盾與問題將可以得到消化與解決，投資風(fēng)險也可以通過完善投資品種和創(chuàng)新投資方式逐步化解。

那么，商業(yè)銀行今后應(yīng)該如何把握債券投資呢?從自身來看，商業(yè)銀行應(yīng)該加大對債券投資的風(fēng)險防范，這需要從風(fēng)險內(nèi)控制度建設(shè)、創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種、投資操作策略幾方面入手。國有商業(yè)銀行應(yīng)該利用債券資源豐富、資金實力雄厚、債券交易經(jīng)驗豐富的優(yōu)勢，盡快適應(yīng)債券買賣的市場化交易原則，以報價驅(qū)動機(jī)制為主導(dǎo)，自主創(chuàng)新報價券種，增強(qiáng)報價的持續(xù)性，盡快成為債券市場中做市商制度的主力報價商。股份制商業(yè)銀行應(yīng)該利用產(chǎn)權(quán)約束較為健全、機(jī)制靈活、風(fēng)險意識和自我約束能力較強(qiáng)的優(yōu)勢，積極爭取國家的政策支持，力爭在債券業(yè)務(wù)產(chǎn)品與交易方式創(chuàng)新上有所突破，成為債券市場改革的“試點先鋒”。商業(yè)銀行債券投資的操作策略上應(yīng)重點把握以下幾點：

一是變“粗放式經(jīng)營”為“集約式經(jīng)營”。目前債券市場的收益率也呈現(xiàn)下降趨勢，累計風(fēng)險不斷加大，特別是隨著貨幣政策調(diào)控的加劇以及利率市場化進(jìn)程的加快，加大了對債券市場走勢分析判斷的難度，原有那種粗放式經(jīng)營已難以獲利。因此，商業(yè)銀行必須建立科學(xué)有效的債券投資分析模型與管理體系，正確分析判斷市場，把握市場走向，逐步建立審慎投資的集約式經(jīng)營方式。

二是變“投機(jī)”為“投資與投機(jī)并重”。在2004年前的債券投資中，商業(yè)銀行大多以買入轉(zhuǎn)手賣出的“投機(jī)”交易方式為主。今后隨著市場的不斷發(fā)展，債券投資主體的不斷擴(kuò)大，債券收益率(利率)的劇烈變動，原有投機(jī)方式的風(fēng)險已明顯加大，商業(yè)銀行必須根據(jù)自身資金來源、資金期限和資金成本的不同以及對不同債券品種的偏好，選擇相應(yīng)的債券期限品種進(jìn)行交易。這需要商業(yè)銀行樹立投資與投機(jī)相結(jié)合的投資理念，以長期持有“投資”品種，短期配置“投機(jī)”品種，合理配置債券投資組合，整體跑贏大市。

三是變單純的“盈利性”為“安全性、流動性、效益性三者結(jié)合”。商業(yè)銀行應(yīng)擺脫原有僅依靠債券投資獲利的思路。今后隨著債券市場的完善與發(fā)展，債券投資不僅是商業(yè)銀行新的盈利渠道與利潤增長點，更要關(guān)注債券投資的風(fēng)險，并要充分發(fā)揮債券投資在優(yōu)化資產(chǎn)配置、增強(qiáng)資產(chǎn)流動性管理的重要作用。商業(yè)銀行應(yīng)加大對國家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、金融政策法規(guī)的深入研究，加強(qiáng)對銀行間債券市場變化的研究，合理定位自身貨幣市場業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)的安全性和流動性，實現(xiàn)資金使用流動性、安全性、效益性的最佳結(jié)合。

另一方面，國家應(yīng)逐步加大推進(jìn)相關(guān)債券衍生產(chǎn)品的創(chuàng)新力度，如近期推出的債券遠(yuǎn)期交易對于商業(yè)銀行規(guī)避利率風(fēng)險，防止債券交易價格的大起大落，促進(jìn)債券市場的穩(wěn)健運行具有重要意義。今后，在保證國家金融體系安全、保證合法經(jīng)營的前提下，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該支持和引導(dǎo)商業(yè)銀行創(chuàng)新債券業(yè)務(wù)品種，盡量簡化審批環(huán)節(jié)，更好地參與和推動債券市場發(fā)展。

如何評價上市銀行的債券投資?