導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇供應(yīng)鏈金融風(fēng)險體系，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1引言

在社會經(jīng)濟快速增長的過程中，小微企業(yè)是社會經(jīng)濟體系中重要的一個組成部分，為國民經(jīng)濟增長提供了較大的幫助，但是在實際經(jīng)營過程中，也存在著一定的風(fēng)險問題。小微企業(yè)在運行中，一部分企業(yè)管理模式并不適合企業(yè)發(fā)展，經(jīng)營期間也會存在著資金短缺的問題。小微企業(yè)在我國信貸市場中，一般情況下都是向其他中小微企業(yè)進行借款來獲取資金支持。小微企業(yè)一般存在著企業(yè)和個人資產(chǎn)不明確、財務(wù)賬目混亂的問題，為保障供應(yīng)鏈能夠穩(wěn)定發(fā)展，必然需要解決小微企業(yè)融資風(fēng)險的問題，進而保證供應(yīng)鏈金融發(fā)展效果。

2供應(yīng)鏈簡述

站在商品從生產(chǎn)到銷售整個過程的角度上來說，供應(yīng)鏈就是某個商品從材料采購，再到半成品、成品，最后借助網(wǎng)絡(luò)平臺銷售出去，經(jīng)過物流的運輸?shù)竭_消費者手中的過程。也就是說，供應(yīng)鏈是將商品材料供應(yīng)企業(yè)、商品制作企業(yè)、商品分銷企業(yè)、商品零售企業(yè)以及消費者集中起來形成一個鏈。在整個供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的競爭能力比較強，一般規(guī)模比較大，也正是因為核心企業(yè)地位的強大，它們一般都會在商品交貨方面或者是價格等條件上占據(jù)一定優(yōu)勢，通常情況下會對上下游企業(yè)提出較高的條件，而這些條件最終會為其他企業(yè)的盈利帶來一定的壓力。而承受這些壓力的正是上下游企業(yè)，多數(shù)是小型微利企業(yè)，這一類企業(yè)在銀行融資方面優(yōu)勢并不高，在得不到金融資金支持下，很容易導(dǎo)致企業(yè)資金運轉(zhuǎn)緊張的局面，進而導(dǎo)致供應(yīng)鏈平衡問題，這些是供應(yīng)鏈金融體系產(chǎn)生的一個內(nèi)在因素，許多金融機構(gòu)針對這個需求點，結(jié)合各種資源為這一類企業(yè)提供金融服務(wù)，形成了一個供應(yīng)鏈內(nèi)提供金融資源，供應(yīng)鏈外提供服務(wù)的局面。一般在小型微利企業(yè)經(jīng)營中應(yīng)用供應(yīng)鏈金融體系比較多，在供應(yīng)鏈中，小微企業(yè)可以與核心企業(yè)直接合作，這樣不僅可以解決小微企業(yè)貸款困難的問題，同時也可以為企業(yè)節(jié)省貸款成本。在供應(yīng)鏈中，金融機構(gòu)是以一個合作受益者身份存在的，因此，金融機構(gòu)若是想獲取更多利益就需要保證供應(yīng)鏈中核心企業(yè)與其他企業(yè)之間的合作關(guān)系，盡可能地將供應(yīng)鏈中單個企業(yè)面臨的問題，轉(zhuǎn)化成整個供應(yīng)鏈能夠控制的問題，最大程度上降低企業(yè)貸款風(fēng)險幾率。

3供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

就小微企業(yè)而言，銀保監(jiān)會采取了一系列的措施，為企業(yè)融資提供了更多的渠道和方式，在整個供應(yīng)鏈中，銀行保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)充分融入核心企業(yè)當(dāng)中，整合供應(yīng)鏈各個企業(yè)合作過程的相關(guān)信息，對物流和資金信息進行深入分析，為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供可持續(xù)發(fā)展的動力，將現(xiàn)金管理、結(jié)算、融資等集中起來，形成一套完整的金融服務(wù)體系。小型微利企業(yè)融入供應(yīng)鏈金融中，促使供應(yīng)鏈金融發(fā)展快速增長，但同時也為供應(yīng)鏈金融帶來了較大的風(fēng)險和管理問題。例如，企業(yè)以虛假交易活動信息、不真實的債務(wù)協(xié)議等，騙取融資資格，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融風(fēng)險增加。

4供應(yīng)鏈金融體系內(nèi)小微企業(yè)貸款風(fēng)險類型

4.1操作帶來的風(fēng)險

一般情況下，操作風(fēng)險有2方面，分別是商品監(jiān)管不力產(chǎn)生的風(fēng)險和內(nèi)部操作、管理產(chǎn)生的風(fēng)險。所謂的商品監(jiān)管風(fēng)險就是銀行掌握的商品信息與商品在倉庫的實際信息不相符，這種情況一般是信息滯后產(chǎn)生的，這種過錯無論出現(xiàn)在哪一方，都會對另外一方產(chǎn)生影響，由此導(dǎo)致質(zhì)押商品監(jiān)管問題。內(nèi)部操作風(fēng)險指的是企業(yè)內(nèi)部控制管理體系不完善導(dǎo)致風(fēng)險存在，而管理風(fēng)險通常是因為管理不到位產(chǎn)生的影響，實際上，發(fā)生這樣的問題主要是管理層對企業(yè)內(nèi)控意識不高導(dǎo)致的，久而久之，供應(yīng)鏈金融體系在企業(yè)正常運作時，就會存在諸多風(fēng)險。

4.2市場帶來的風(fēng)險

在我國，金融市場波動比較大，導(dǎo)致金融匯率不斷變化，一定程度上也會影響企業(yè)質(zhì)押物價格在某個時間內(nèi)呈現(xiàn)出較大的波動，因此，金融機構(gòu)在確定企業(yè)質(zhì)押商品的同時應(yīng)當(dāng)對商品價格波動進行分析，對于價格上下浮動較大的商品，以及一些處理起來比較難的商品并不適合作為質(zhì)押物，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)明確這一點。如果金融機構(gòu)強行處理這些商品就會出現(xiàn)風(fēng)險問題。例如，不合適做質(zhì)押物的商品在進行質(zhì)押期間，由于市場波動導(dǎo)致質(zhì)押物價格下降，這樣就導(dǎo)致了質(zhì)押物與貸款額不相符的情況，若是企業(yè)不肯再提供質(zhì)押物，那么就會出現(xiàn)金融風(fēng)險。

4.3企業(yè)信用帶來的風(fēng)險

小微企業(yè)在日常經(jīng)營中，其自身經(jīng)營和管理能力與其還貸能力有直接關(guān)系，因此存在著一定風(fēng)險。例如，企業(yè)商品不是由正規(guī)渠道得來的，就很容易被沒收，進而導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生損失，由此引發(fā)金融風(fēng)險。再如，企業(yè)并不具備商品的使用或者質(zhì)押權(quán)利，那么商品自身就有非法性質(zhì)，這也會帶來一定的風(fēng)險。也可以說是企業(yè)的交易信用不良，日常經(jīng)營中就會存在諸多問題，導(dǎo)致風(fēng)險增加。

4.4法律帶來的風(fēng)險

現(xiàn)階段，供應(yīng)鏈金融體系得到了快速發(fā)展，在這種情況下，法律法規(guī)的制定就比較滯后，跟不上當(dāng)前的發(fā)展趨勢，為此，供應(yīng)鏈金融體系在實施的過程中存在著一些法律上的風(fēng)險。就以往的《中華人民共和國擔(dān)保法》而言，實施目標主要是動產(chǎn)質(zhì)押，在《擔(dān)保法》中形成了明確的規(guī)范，但是在實際執(zhí)行上，存在著部分條款和規(guī)范概念模糊、過于原則化，并且執(zhí)行效果不理想、強制性不高等問題。另外，合同條款不明確也會導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生，還有商品的所有權(quán)問題也會產(chǎn)生風(fēng)險，由于法律不健全，對風(fēng)險的法律保障就不存在了，長期以往，只能促使風(fēng)險不斷增加。

5小微企業(yè)在供應(yīng)鏈金融體系內(nèi)風(fēng)險管理的對策

5.1對市場準入標準加以明確

為有效減少小微企業(yè)的信貸風(fēng)險，信貸機構(gòu)需要對自身在信貸過程中存在的風(fēng)險進行深入分析，找到產(chǎn)生的因素，結(jié)合自身經(jīng)營狀況，建設(shè)有效的信貸市場準入體系。首先，對小微企業(yè)的資質(zhì)進行嚴格審查，根據(jù)審查結(jié)果評定其企業(yè)信貸等級，建設(shè)科學(xué)的準入資格，促使小微企業(yè)能夠符合貸款機構(gòu)的放貸要求。其次，應(yīng)當(dāng)保證供應(yīng)鏈上的企業(yè)能夠相互聯(lián)系，將核心企業(yè)的作用充分發(fā)揮出來，以此來引導(dǎo)其他企業(yè)，進而實現(xiàn)提升管理效果的目的。最后，信貸主體企業(yè)需要保證自身市場競爭力，以此保證具備還款能力，保持自身良好的信貸信用。整個供應(yīng)鏈核心內(nèi)容就是核心企業(yè)，同時也是制定和執(zhí)行制度的一方，在供應(yīng)鏈金融服務(wù)中具有擔(dān)保的作用。為此，有關(guān)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強對核心企業(yè)的關(guān)注力度，在交易的基礎(chǔ)上，加強對質(zhì)押物風(fēng)險防范的措施。另外，作為商業(yè)銀行來說，在選擇抵質(zhì)押物方面，應(yīng)當(dāng)選擇一些市場量比較大的資產(chǎn)，且該資產(chǎn)的價額變動不大。此外，在驗收資產(chǎn)時，應(yīng)當(dāng)嚴格審查資產(chǎn)的來源是否合法、真實，進而降低信貸風(fēng)險發(fā)生率。

5.2優(yōu)化管理現(xiàn)金流的方式

貸款機構(gòu)內(nèi)部都應(yīng)當(dāng)設(shè)立現(xiàn)金流管理控制制度，與貸款企業(yè)簽訂明確的貸款協(xié)議，貸款過程中，除了要嚴格按照規(guī)整制度流程進行信貸業(yè)務(wù)，還需要跟進企業(yè)經(jīng)營動態(tài)，在提升現(xiàn)金流管理的基礎(chǔ)上，確定資金流動方向。為了能夠有效防范金融風(fēng)險發(fā)生，金融機構(gòu)可在企業(yè)同意后，對企業(yè)內(nèi)部資金動態(tài)進行監(jiān)督，對資金實際使用和流向進行動態(tài)管理，進一步提升監(jiān)督效果，保證企業(yè)還款信用。此外，金融機構(gòu)還需要深入分析企業(yè)財務(wù)信息，根據(jù)企業(yè)實際情況檢視財務(wù)報表，進而保證企業(yè)還貸能力在可控制范圍內(nèi)，綜合評價小微企業(yè)信貸資質(zhì)，將貸款風(fēng)險降到最低，為貸款機構(gòu)的經(jīng)濟效益提供保障。

5.3建設(shè)線上金融業(yè)務(wù)

為促使供應(yīng)鏈上的各方企業(yè)能夠有效連接，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)適當(dāng)采用對策，將核心企業(yè)以及上下游企業(yè)相連接起來。金融機構(gòu)可以利用金融科技手段來保證供貨企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)、銷售企業(yè)都能夠順利運行。金融機構(gòu)在取得信息資源后，還需要對其進行統(tǒng)一管理，最終進行分類管理。企業(yè)在日常運行過程中，還需要簡化工作流程，保證供應(yīng)鏈能夠融入企業(yè)經(jīng)營中，進而減少融資成本，實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)。另外，供應(yīng)鏈金融要想在企業(yè)中得以實現(xiàn)，就需要借助科學(xué)的力量，建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，在供應(yīng)鏈資金流、商品流、信息流的基礎(chǔ)上融入網(wǎng)絡(luò)平臺，對買賣雙方進行有效的協(xié)調(diào)，提高信息作用。在保證供應(yīng)鏈穩(wěn)定運行的基礎(chǔ)上，做好風(fēng)險識別和警示工作，保證供應(yīng)鏈運行效果。

5.4有效規(guī)避信用風(fēng)險

就目前而言，很多金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)已經(jīng)逐漸朝小微企業(yè)方向發(fā)展，導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融模式產(chǎn)生了較大的變化。為有效避免金融銀行信貸風(fēng)險，可以對產(chǎn)品進行多品種設(shè)計，可以設(shè)立以下幾種業(yè)務(wù)：第一，資產(chǎn)證券化，所謂的資產(chǎn)證券化指的是金融機構(gòu)為轉(zhuǎn)移風(fēng)險，可以將企業(yè)中的應(yīng)收賬款作為信貸抵押擔(dān)保財產(chǎn)，需要注意的是，證券的發(fā)行銷售應(yīng)當(dāng)公開化。第二，設(shè)置衍生產(chǎn)品，這種業(yè)務(wù)是防范商品風(fēng)險的一種方式，通過購買產(chǎn)品的期權(quán)，從而降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，在購買時需要注意看跌期權(quán)，以此防止由于價格上下浮動而產(chǎn)生的信用風(fēng)險問題。第三，保險商品，是為了防止商品發(fā)生意外而出現(xiàn)風(fēng)險的方式，也是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的一種手段，金融機構(gòu)可以要求企業(yè)為信貸抵押物品提供相關(guān)保險，并且獲取商品轉(zhuǎn)讓后的損壞賠償權(quán)。在這個過程中，一旦商品在運輸或者庫存期間發(fā)生意外，都有保險公司承擔(dān)損失，而這個損失則由金融銀行收取，進而保證金融機構(gòu)的資產(chǎn)安全。第四，金融機構(gòu)可以采用外包非核心業(yè)務(wù)的方式來提高自身競爭優(yōu)勢，金融銀行可以與物流公司進行合作，通過物流公司對商品的運輸和保管能力提高商品安全性。另外，金融銀行也可以借助電子商務(wù)平臺開展線上業(yè)務(wù)辦理功能，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的科學(xué)嚴謹性，對信貸風(fēng)險進行科學(xué)防范。

5.5信貸合作后的風(fēng)險防范

在信貸中，企業(yè)需要進行多方面的考慮，就信貸問題建立起風(fēng)險管理意識，達成協(xié)議后，信貸機構(gòu)需要對風(fēng)險采取相應(yīng)的管理措施，對企業(yè)經(jīng)營過程進行監(jiān)督。信貸業(yè)務(wù)完成以后，貸后風(fēng)險管理主要是對企業(yè)發(fā)展開展跟蹤和監(jiān)督工作，其中包括商品物流、資金使用流向、質(zhì)押商品有效性等，現(xiàn)實中，企業(yè)與信貸機構(gòu)之間會形成合理的合同關(guān)系，合同中將會明確顯示各方權(quán)利義務(wù)，為企業(yè)自身經(jīng)營情況提供保障，同時信貸機構(gòu)還應(yīng)當(dāng)積極去監(jiān)督、分析資金使用情況。此外，信貸機構(gòu)還需要對企業(yè)質(zhì)押物提高重視，密切關(guān)注其價格和安全性，建設(shè)一套健全的市場價格信息方案，若是質(zhì)押商品的價格過低，信貸機構(gòu)可以要求企業(yè)增加質(zhì)押商品，這一點應(yīng)當(dāng)自簽訂合同時加以明確。另外，信貸機構(gòu)還應(yīng)當(dāng)對物流公司實施監(jiān)督工作，進一步降低信貸風(fēng)險發(fā)生率。

5.6加強法律層面的管理

企業(yè)風(fēng)險管控具有一定的復(fù)雜性，需要建立在企業(yè)整體管理體系中，供應(yīng)鏈金融管控屬于特殊風(fēng)險管理，因此不僅僅是要融入企業(yè)管理中，還需要制定特殊的管理體系，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控基礎(chǔ)在于供應(yīng)鏈金融體系運作的合理性和安全性?，F(xiàn)階段，供應(yīng)鏈金融體系中具有較多的銀行、企業(yè)參與，一旦發(fā)生糾紛問題，就為調(diào)查取證帶來了一定難度，所以銀行保險機構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴格執(zhí)行相關(guān)規(guī)定，保證各項業(yè)務(wù)的開展都合法，同時強化內(nèi)部管理相關(guān)規(guī)章制度。就政府而言,應(yīng)當(dāng)對供應(yīng)鏈金融整個交易過程進行監(jiān)督管理，審查交易是否真實、合理，并對此進行分析。另外，銀行保險機構(gòu)也應(yīng)當(dāng)積極與各個相關(guān)部門進行交流、溝通，實現(xiàn)信息數(shù)據(jù)共享。此外，應(yīng)當(dāng)重點把握供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)分析，保證網(wǎng)絡(luò)良好，為小微企業(yè)信貸提供便利，可以在供應(yīng)鏈金融體系中融入物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，也可以進一步提高區(qū)塊鏈技術(shù)。

6結(jié)論

綜上所述，對中小微企業(yè)來說，供應(yīng)鏈金融不僅能夠幫助企業(yè)獲得融資機會，同時也能夠有效緩解企業(yè)運營中存在的風(fēng)險問題。對于金融機構(gòu)而言，采用供應(yīng)鏈金融體系進行信貸業(yè)務(wù)，不僅能夠降低金融機構(gòu)在貸款中存在的風(fēng)險，同時也有利于提高收益，但是在供應(yīng)鏈金融體系快速發(fā)展的過程中，也暴露了各種各樣的風(fēng)險問題。為此，需要提高防范風(fēng)險意識，采取動態(tài)監(jiān)管方式找到供應(yīng)鏈金融體系中的風(fēng)險隱患，采取一系列手段進行及時處理，提前做好預(yù)防措施，最大程度上降低損失度，促進供應(yīng)鏈金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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篇2

文章編號：16723198（2015）17006103

1概述

供應(yīng)鏈管理體系不斷完善，衍生的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為各大銀行和供應(yīng)鏈主體企業(yè)的重要業(yè)務(wù)板塊之一，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子商務(wù)發(fā)展起來的“電子供應(yīng)鏈金融”開拓了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域新的藍海，供應(yīng)鏈金融迎來“線上革命”，在線供應(yīng)鏈金融如火如荼。在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)盡管提供了技術(shù)支持進行管理的可視化操作，但是區(qū)別于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的周期短、主體多、環(huán)節(jié)復(fù)雜、可控性差等特點對在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理提出了更高的要求，風(fēng)險評估與度量也就成為了金融機構(gòu)或者核心企業(yè)風(fēng)險管控的重難點。

某礦業(yè)集團旗下的AMLS物流公司在傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，重組H電子商務(wù)有限公司，依托平臺優(yōu)勢，創(chuàng)新性的構(gòu)建“平臺+基地”模式，為鋼鐵流通轉(zhuǎn)型升級開創(chuàng)新路。然而該供應(yīng)鏈金融服務(wù)交易體系中卻存在不可忽視的風(fēng)險：一方面企業(yè)內(nèi)部控制和日常操作能力有限，組織結(jié)構(gòu)和專業(yè)管理團隊不完善，跨界經(jīng)營的風(fēng)險控制能力不足；另一方面沒有做好融資上下游企業(yè)的風(fēng)險評級和動態(tài)監(jiān)管，盲目追求擴張和擔(dān)保融資，造成一系列的壞賬問題出現(xiàn)。如何有效把控在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險是H公司發(fā)展在線供應(yīng)鏈金融所需思考的重要問題。

本文以H公司為例，基于模糊綜合評價法探究在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價良好對策，為H公司或其他在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)提供參考。

2在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險識別

本文對H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險識別為四個方面：內(nèi)部風(fēng)險控制、日常操作風(fēng)險控制、資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險和外部環(huán)境風(fēng)險。

（1）內(nèi)部控制風(fēng)險是指H公司對企業(yè)融資的控制能力，包括指H公司接收融資企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)申請后，H公司或AMLS對整個供應(yīng)鏈的核心把握能力，具體表現(xiàn)在H公司企業(yè)組織結(jié)構(gòu)及管理團隊、業(yè)務(wù)評估審核、融資企業(yè)授信、AMLS子公司財務(wù)等風(fēng)險；

（2）日常操作風(fēng)險是指H公司進行在線融資業(yè)務(wù)時需要注意的具體業(yè)務(wù)操作問題，它主要表現(xiàn)在操作人員管理、監(jiān)管體系構(gòu)建、企業(yè)風(fēng)險評級等方面；

（3）外部環(huán)境風(fēng)險主要涉及行業(yè)環(huán)境和政策風(fēng)險，H公司必須及時應(yīng)對市場環(huán)境變化，及時根據(jù)市場鋼材等大宗生產(chǎn)資料價格、需求等變化作出反應(yīng)，同時行業(yè)政策法規(guī)也是H公司在線融資業(yè)務(wù)需要考慮的問題之一；

（4）資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險主要表現(xiàn)在H公司需全力保障現(xiàn)金流暢通，并及時督促貨物銷售回款至融資企業(yè)在平臺開設(shè)的賬戶。

3在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險評價

3.1在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標體系構(gòu)建

（1）指標體系構(gòu)建。

按流程過程中風(fēng)險發(fā)生可能性的不同，H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標大致而言可歸納為四個一級指標和若干二級指標，具體指標體系構(gòu)建如表1所示。

表1H公司在線供應(yīng)鏈金融評價指標體系

一級指標二級指標變量名

H公司在線供應(yīng)鏈金融評價指標體系

外部環(huán)境風(fēng)險W1行業(yè)政策風(fēng)險W11

行業(yè)市場環(huán)境變化風(fēng)險W12

內(nèi)部控制風(fēng)險W2組織結(jié)構(gòu)及管理隊伍風(fēng)險W21

融資企業(yè)授信風(fēng)險W22

AMLS及子公司財務(wù)風(fēng)險W23

業(yè)務(wù)評估審核風(fēng)險W24

日常操作風(fēng)險W3操作人員管理風(fēng)險W31

融資企業(yè)信用評級風(fēng)險W32

監(jiān)管體系風(fēng)險W33

交易結(jié)算及資金賬戶資金管理風(fēng)險W41

監(jiān)管風(fēng)險W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險W42

壞賬準備風(fēng)險W43

（2）指標權(quán)重的確定。

本文?用層次分析法，邀請了12位專家學(xué)者依據(jù)標度法的判斷規(guī)則對H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標進行判斷分析，通過專家評分，計算得到綜合判斷評價表如表2所示。

表2專家綜合判斷評價表

一級指標外部環(huán)境風(fēng)險內(nèi)部控制風(fēng)險日常操作風(fēng)險交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險

外部環(huán)境風(fēng)險10.1900.3430.414

內(nèi)部控制風(fēng)險5.25013.8334.167

日常操作風(fēng)險2.9170.26111.25

交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險2.4170.240.81

利用和法計算其最大特征值λmax，及相應(yīng)的標準化特征向量ω（k）計算步驟如下：

①將判斷矩陣A的每一列正規(guī)化，可得到矩陣：

3.2在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價模型構(gòu)建

表3H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標權(quán)重系數(shù)表

一級指標權(quán)重二級指標權(quán)重

H公司在線供應(yīng)鏈金融評價指標體系

外部環(huán)境風(fēng)險W10.079行業(yè)政策風(fēng)險0.455

行業(yè)市場環(huán)境變化風(fēng)險0.545

內(nèi)部控制風(fēng)險W20.574組織結(jié)構(gòu)及管理隊伍風(fēng)險0.257

融資企業(yè)授信風(fēng)險0.283

AMLS及子公司財務(wù)風(fēng)險0.135

業(yè)務(wù)評估審核風(fēng)險0.325

日常操作風(fēng)險W30.189操作人員管理風(fēng)險0.315

融資企業(yè)信用評級風(fēng)險0.273

監(jiān)管體系風(fēng)險0.412

交易結(jié)算及資金0.158賬戶資金管理風(fēng)險0.167

監(jiān)管風(fēng)險W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險0.521

壞賬準備風(fēng)險0.312

（1）基于模糊綜合評價法的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價模型。

從建立的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標體系中可以看出，在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標中包含有大量的定性指標，而某些定性指標只能通過比較模糊的概念進行評價，無法對其用精確的分數(shù)進行評分。因此基于這種現(xiàn)象，本文引入模糊綜合評判的方法來構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價模型，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價指標進行相對量化，來確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險水平。

模糊綜合評價法具體步驟如下：

①確定因素集。

K=k1，k2…kn，K為被評判的模糊對象，而kii=1，2，…，n是影響對象

K的第i個因素。其中ki又有m個子集ki1，ki2，…，kin。

②確定評語集。

D=d1，d2，…，dm，D是評判級，djj=1，2，…，n是評語等級。

③確定評判矩陣。

使用評語集對各元素進行評價，一個模糊評判向量：Ti=ti1，ti2，…，tin由單個因素構(gòu)成，所有單因素下的模糊評判向量便構(gòu)成了因素模糊評判矩陣：Tij=ti1，ti2，…，tim（i=1，2，3，…，n；j=1，2，3，…，m）。其中Tij表示對第i個因素做第j級評語的隸屬度，調(diào)查方式可采用專家評定法，讓專家通過打“√”的方式進行選擇。

④確定各因素加權(quán)系數(shù)。

風(fēng)險評價模型的構(gòu)建要充分考慮到各指標之間權(quán)重的不同，本文在前述中己通過層次分析法確定了各指標的權(quán)重系數(shù)。

⑤計算綜合評價向量及綜合評價值。

Q=WT=q1，q2，…，qn

其中：qi=∑ni=1wttij

引進參數(shù)集M=m1，m2，…，mn，其中mj表示第j級評級等級分數(shù)區(qū)間的中值，以便更易于區(qū)分結(jié)果的優(yōu)劣程度。在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)等級綜合評級值為：

A=QM=∑qjmj

（2）風(fēng)險評價模型在H公司融資業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。

XL鋼鐵集團是黑龍江最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)集團，年產(chǎn)鋼材700萬噸，該鋼廠生產(chǎn)出來的鋼材在區(qū)域內(nèi)市場占有率較大，進出庫比較頻繁。2013年，全國鋼材產(chǎn)能過剩，鋼材價格一路下跌，導(dǎo)致產(chǎn)成品庫存積壓，資金鏈緊張，因此XL鋼鐵將其東北地區(qū)的所有倉庫的管理權(quán)委托給AMLS倉儲管理公司，并按照“信息化、可視化、定置化”的標準對倉庫的貨物進行管理，并以此通過H公司在線融資平臺向華夏銀行申請在線動態(tài)貨值融資。

本文將使用模糊綜合評價法對XL鋼鐵公司通過H公司電商平臺向華夏銀行申請動態(tài)貨值融資進行風(fēng)險評價：

①確定評判矩陣T。本文結(jié)合銀行對企業(yè)的授信評判方法（參考銀行信用評價評語集），將評價等級分為七級，選取各區(qū)間的中值作為等級參數(shù)，所對應(yīng)的參數(shù)向量為M= （9.5， 8.5，7.5， 6.5， 5.5，4.5， 2） ，具體如表4所示。

表4評判等級及含義

級別分值含義

AAA9-10極好，風(fēng)險很小

AA8-9很好，風(fēng)險小

A7-8良好，風(fēng)險較小

BBB6-7一般

BB5-6較差

B4-5差

F≤4極差

②構(gòu)造模糊評判矩陣。本文邀請了對電子商務(wù)平臺開展物流金融業(yè)務(wù)有一定研究的五位老師針對XL鋼鐵公司的在線供應(yīng)鏈融資各項風(fēng)險指標進行了評價，結(jié)果如表5所示。

表5在線融資風(fēng)險評價指標體系各項指標評價結(jié)果

根據(jù)上述評價結(jié)果，得出各評價指標分屬各評價等級的隸屬度，并構(gòu)造模糊關(guān)系矩陣T：

T=0.40.600000.20.60.20000.60.400000.20.800000.20.40.40000.20.60.20000.40.600000.60.4000000.80.20000.80.2000000.60.40000.40.40.2000

③計算綜合評級向量及綜合評級值：

Q=WT=q1，q2，…，qn，其中：qi=∑ni=1wttij

經(jīng)過計算得Q=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0），最后通過公式A=QM=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0）（9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2）得其綜合評價最終值為

A=8.657。

篇3

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.02.042

供應(yīng)鏈金融一般是以中小企業(yè)為市場主要導(dǎo)向，能夠為供應(yīng)鏈上下游相關(guān)企業(yè)提供位于鏈條上的核心企業(yè)的資信等條件信息，從而彌補其融資缺陷，有效降低整體融資成本，實現(xiàn)緩解中小企業(yè)融資壓力的目的。制造商、供應(yīng)商、銀行以及營銷商等都會因供應(yīng)鏈金融的良好發(fā)展而實現(xiàn)更多的盈利。但是，就目前來看，我國很多銀行并沒有真正了解供應(yīng)鏈金融，尤其沒有正確認識到其潛在的金融風(fēng)險，而僅僅是看到其帶來的利益，這對于自身的發(fā)展將帶來極大的負面影響，因此加大對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的控制和防范成為各大銀行關(guān)注的焦點。

1供應(yīng)鏈金融的基本內(nèi)涵和作用

1.1供應(yīng)鏈金融的基本內(nèi)涵

基于貿(mào)易融資的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融的定義與其具有相似之處。所謂供應(yīng)鏈金融，指的是基于真實發(fā)生的貿(mào)易，以鏈條上的核心企業(yè)為開端，針對供應(yīng)鏈上的資金流，銀行利用各種管理和控制手段來進行合理調(diào)配，并對監(jiān)管、篩選和共享物流信息，從而將融資服務(wù)提供給供應(yīng)鏈上下游企業(yè)以及核心企業(yè)的金融模式。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)合理配置其產(chǎn)品的走向就是供應(yīng)鏈管理的主要內(nèi)容，而供應(yīng)鏈金融就是為了實現(xiàn)供應(yīng)鏈條上下游相關(guān)企業(yè)以及核心企業(yè)的效率，銀行針對供應(yīng)鏈條上下游相關(guān)企業(yè)以及核心企業(yè)，來為其提供金融服務(wù)的金融運作過程。

1.2供應(yīng)鏈金融的作用

第一，供應(yīng)鏈金融體系能夠改變供應(yīng)鏈條上下游相關(guān)企業(yè)以及核心企業(yè)的資金失衡問題，從而幫助各方企業(yè)有效分析并整理其資金流、物流和信息流，解決各方一直以來面臨的融資難問題；第二，根據(jù)供應(yīng)鏈上的應(yīng)收、應(yīng)付賬款以及現(xiàn)金和存貨情況，銀行可以將其進行整合并加入銀行信用，進而增強企業(yè)的商業(yè)信用，幫助供應(yīng)鏈上下游相關(guān)企業(yè)加強協(xié)作，最終提升供應(yīng)鏈的競爭力并實現(xiàn)其穩(wěn)定發(fā)展；第三，銀行為供應(yīng)鏈上下游相關(guān)企業(yè)提供一攬子解決方案，從而能夠構(gòu)建真正高效的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，使得所有企業(yè)各取所需，增強整個供應(yīng)鏈的核心競爭能力。

2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分析

2.1基于存貨融資的風(fēng)險分析

企業(yè)在其生產(chǎn)經(jīng)營過程中具有存貨所有權(quán)，而且在企業(yè)整個資產(chǎn)中，存貨占有很大份額。那么如果存在閑置的存貨，就會影響到企業(yè)整個資產(chǎn)的使用情況。當(dāng)前存貨融資方式被我國很多企業(yè)所采用，銀行會根據(jù)企業(yè)抵押的貨物量來進行放貸額的考慮。因此，如果銀行得到虛假提單的話，整個供應(yīng)鏈上就會出現(xiàn)一種提單風(fēng)險。而這種模式下風(fēng)險是由存貨引起的，金融風(fēng)險會受到存貨價格、數(shù)量以及質(zhì)量的影響。

2.2基于應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險分析

在實際操作過程中，企業(yè)產(chǎn)品轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的時間被應(yīng)收賬款所拉長，從而使得資金周轉(zhuǎn)速度減慢。但是同時，企業(yè)經(jīng)營成本也增加了，這樣一來也就相應(yīng)增加了賬款的風(fēng)險。另外，受到外部環(huán)境的影響，應(yīng)收賬款融資的質(zhì)押融資業(yè)務(wù)也就有了很大風(fēng)險。這種融資方式的風(fēng)險成因主要是應(yīng)收賬款質(zhì)量惡化、金額降低，以及借款人的欺詐行為。

2.3基于預(yù)付賬款融資的風(fēng)險分析

由于供應(yīng)鏈金融在運作過程中會出現(xiàn)存貨不足、供不應(yīng)求以及不能滿足市場需求的情況，因此對于預(yù)付賬款，我國很多企業(yè)都將資金集中于此。此外，基于預(yù)付賬款融資模式的企業(yè)產(chǎn)品還要對其退款政策、貨源充足情況、運輸在途風(fēng)險以及發(fā)貨時間準確和及時情況進行考慮。在這種情況下，當(dāng)由生產(chǎn)商將商品交付給購買者時，商品的價格很可能會和預(yù)期價格不一致，從而帶來一定的價格風(fēng)險；當(dāng)銀行授信其預(yù)付賬款貿(mào)易時，雖然雙方簽訂了授信合同，但是當(dāng)時并沒有產(chǎn)生真正的貿(mào)易行為，從而存有較大的貿(mào)易風(fēng)險。再加上，當(dāng)銀行發(fā)放貸款之后，上游企業(yè)因各種原因，如信息交流不暢等并沒有及時發(fā)貨或出現(xiàn)發(fā)貨錯誤的情況，這些都會給整個供應(yīng)鏈金融帶來一定風(fēng)險。

3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制措施分析

3.1建立健全供應(yīng)鏈金融控制體系

3.1.1銀行貸前風(fēng)險防范

在進行放貸之前，銀行認真評估其授信企業(yè)的風(fēng)險，綜合衡量和考慮其風(fēng)險成因和風(fēng)險系數(shù)，這是最初和最有效的風(fēng)險防范環(huán)節(jié)。因此銀行應(yīng)當(dāng)綜合考慮自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險、政策風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險、企業(yè)文化差異的風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險等風(fēng)險因素，從而努力提高從源頭實現(xiàn)自我控制以及識別風(fēng)險的能力，為供應(yīng)鏈提供一個較好的內(nèi)部控制環(huán)境。另外，還要培養(yǎng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范的意識，不斷完善自我控制機制，提高風(fēng)險識別能力。

3.1.2做好貸中實時風(fēng)險監(jiān)控

加強貸中風(fēng)險監(jiān)控，在供應(yīng)鏈金融授信風(fēng)險防范過程中是一個非常有效的環(huán)節(jié)。一般情況下，信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生之后，銀行就能夠全面了解和掌握客戶的具體情況。而當(dāng)貸款放出之后，銀行就沒有了直接控制資金的權(quán)利。因此在這種情況下，在整個供應(yīng)鏈企業(yè)金融運行過程中，銀行處于比較被動的地位，且銀行在貸后進行持續(xù)監(jiān)督管理的活動也因信息不對稱以及其地位的變化出現(xiàn)一定的難度。如果根據(jù)信貸業(yè)務(wù)運行周期來劃分時限，那么信貸決策時間就會縮短，相應(yīng)就會延長業(yè)務(wù)發(fā)生到賬款收回的時間。因此在這一過程中加大對風(fēng)險信號的發(fā)現(xiàn)和處理能力，就能夠有效保障信貸資金安全，有效控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。

3.1.3建立健全貸后風(fēng)險預(yù)警機制

為了盡早、及時發(fā)現(xiàn)并確定風(fēng)險來源、范圍、程度以及風(fēng)險趨勢，利用一定的技術(shù)手段，針對特定的經(jīng)濟主體來做延續(xù)性、系統(tǒng)化的監(jiān)測，從而能夠提出預(yù)防和處理風(fēng)險的方法體系，這就是所謂的風(fēng)險預(yù)警機制。這種預(yù)警機制對于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制具有很大的作用，其不僅能夠提高風(fēng)險搜索準確性和系統(tǒng)性，而且能夠幫助銀行進行科學(xué)的風(fēng)險管理，另外其風(fēng)險分析技術(shù)也能夠隨之不斷提高和完善。由于在供應(yīng)鏈的金融運作過程中，風(fēng)險具有一定的傳染性，如供應(yīng)鏈的上下游相關(guān)企業(yè)如果存在金融風(fēng)險，那么就會影響鏈條上的核心企業(yè)。因此根據(jù)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的這種特點，銀行必須加大對風(fēng)險預(yù)警工作的重視力度，建立健全貸后風(fēng)險預(yù)警機制，防止風(fēng)險的發(fā)生和擴散。

3.2不斷加強對操作風(fēng)險的管理和控制

3.2.1對供應(yīng)鏈內(nèi)控體系進行不斷完善和改進

供應(yīng)鏈融資在內(nèi)部控制原則上的主要特點體現(xiàn)在對企業(yè)的管理評價以及資產(chǎn)信用審核方面。如果僅僅通過簡單分離這些審核過程，其并不能實現(xiàn)對由于人為原因造成的金融風(fēng)險的科學(xué)管理和有效控制。所以針對這一情況，供應(yīng)鏈要想降低這一方面的風(fēng)險，必須設(shè)立一個特定的，且經(jīng)過授權(quán)的部門，專門針對授信資產(chǎn)進行監(jiān)督和管理，并實施雙重核查管理。另外，要建立一個定期的審核制度，專門針對一些循環(huán)貸款產(chǎn)品進行監(jiān)督和管理。

3.2.2對風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)進行合理應(yīng)用

風(fēng)險轉(zhuǎn)移技術(shù)包括外包操作環(huán)節(jié)風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保險兩種類型。國外供應(yīng)鏈方面的操作風(fēng)險很大部分都是采用保險形式來進行風(fēng)險轉(zhuǎn)移，但是在我國國內(nèi)對于這種風(fēng)險轉(zhuǎn)移方式還沒有推廣。因此，在供應(yīng)鏈物流管理環(huán)節(jié)上，應(yīng)當(dāng)加大對類似風(fēng)險轉(zhuǎn)移渠道的構(gòu)建，保險公司同時要支持推出相關(guān)業(yè)務(wù)。另外，銀行還可以通過與第三方物流進行有效合作，最大限度的降低風(fēng)險成本。

3.2.3促進供應(yīng)鏈信息中心的建立

對于供應(yīng)鏈的操作流程來說，建立信息中心能夠?qū)⑵淙考械街行南到y(tǒng)中去，而根據(jù)相關(guān)要求，信息中心的業(yè)務(wù)操作人員要收集并匯總企業(yè)的相關(guān)信息，另外還要監(jiān)督和管理企業(yè)的相關(guān)信息。這一過程不僅能夠促進供應(yīng)鏈操作過程 的系統(tǒng)化、信息化和制度化，而且還增加了操作流程的透明性，從而使得供應(yīng)鏈金融運轉(zhuǎn)對于操作人員個人能力的依賴程度有所降低。供應(yīng)鏈信息中心的建立對于錯誤糾正能力以及風(fēng)險預(yù)警能力具有很大的提升作用，從而降低了操作人員在操作過程中的風(fēng)險。

3.2.4不斷改進供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)流程

作為一種新型的金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融在實際運作過程中會出現(xiàn)很多新問題。針對這種情況，銀行應(yīng)當(dāng)對其進行深入分析和研究，找出問題成因并對癥下藥。為了使銀行能夠更好地適應(yīng)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，可以對金融產(chǎn)品、服務(wù)的監(jiān)督和管理業(yè)務(wù)流程進行改進和革新，有效降低業(yè)務(wù)流程上的風(fēng)險。

3.3加大對供應(yīng)鏈現(xiàn)金流的控制力度

3.3.1對金融產(chǎn)品進行科學(xué)選取

從供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的特點以及現(xiàn)金的走向和回收等來看，如果能夠有效控制供應(yīng)鏈現(xiàn)金流循環(huán)過程，就能夠?qū)崿F(xiàn)對其金融風(fēng)險的防范。例如，可以通過制定銀行承兌匯票的方式，或者對付款人、付款賬號進行指定的辦法來加大對風(fēng)險的防范力度。另外，作為限制性條款，這些控制方式都可以在審批意見中進行明確，從而加大對整個業(yè)務(wù)流程的有效監(jiān)督。

3.3.2對供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)流程進行嚴格規(guī)范

對于現(xiàn)金回流的有效保障，可以通過在協(xié)議簽署相關(guān)約定以及在合同中簽訂相關(guān)條款來進行控制；另外在辦理業(yè)務(wù)過程中，對于出示的相關(guān)合同、發(fā)票以及證明等要嚴格按照要求進行核查；還可以給企業(yè)設(shè)定保證金賬戶，從而最大力度的管理和監(jiān)督現(xiàn)金流。

3.3.3加大對供應(yīng)鏈財務(wù)報表的關(guān)注力度

供應(yīng)鏈現(xiàn)金流向可以通過連續(xù)性的財務(wù)報表體現(xiàn)出來，因此貿(mào)易鏈條上的每一個參與者，其資金以及資產(chǎn)負債情況都能夠通過相應(yīng)的財務(wù)報表體現(xiàn)出來。這樣一來，如果加大對企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付賬款以及銷售情況、存貨情況和資金流動情況的監(jiān)控和管理，也就能夠?qū)崿F(xiàn)對現(xiàn)金流的控制和監(jiān)督，從而有效防范現(xiàn)金流方面的風(fēng)險。

4結(jié)論

綜上所述，隨著經(jīng)濟全球化的不斷深入，企業(yè)的發(fā)展模式逐漸由內(nèi)部縱向一體化轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈上下游深度合作來發(fā)展，不斷提高了企業(yè)的核心競爭力，而供應(yīng)鏈金融也就由此產(chǎn)生。作為一種創(chuàng)新型的金融服務(wù)產(chǎn)品，供應(yīng)鏈金融逐漸發(fā)展成為金融機構(gòu)中的一個新領(lǐng)域，且具有不可估量的發(fā)展?jié)摿Α５窃诠?yīng)鏈金融運作過程中，會存在各種各樣的金融風(fēng)險，如果不注意對其嚴加防范和控制，就會給整個供應(yīng)鏈條上的企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟損失，因此必須加大對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的防范和控制。

參考文獻：

[1]白瑞.中小企業(yè)融資視角下的供應(yīng)鏈金融及其風(fēng)險控制研究[D].成都：西南財經(jīng)大學(xué)，2014.

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1.引言

供應(yīng)鏈金融是指利用供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)擁有的資信能力，以核心企業(yè)或第三方物流企業(yè)為出發(fā)點，為供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)提供金融支持，緩解商業(yè)銀行等金融機構(gòu)與供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)之間因信息不對稱而導(dǎo)致的雙方利益受損，解決小微型企業(yè)在融資時面臨的抵押、擔(dān)保資源不足等問題，從而將資金有效注入到供應(yīng)鏈中處于相對弱勢的上下游配套小微企業(yè)，解決小微企業(yè)融資難、成本高和供應(yīng)鏈失衡等問題。但由于供應(yīng)鏈金融涉及的參與主體較多、融資模式多樣、契約設(shè)計復(fù)雜，商業(yè)銀行在推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，需對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險進行分析管理，從而增強供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)適應(yīng)和拓展能力。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要是指商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在對供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)提供金融支持的過程中，由于無法事先預(yù)測的各種不確定因素帶來的影響，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品帶來的實際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，甚至還有可能出現(xiàn)資產(chǎn)不能收回而遭受損失的可能性。為盡可能地減少不確定因素帶來的負面影響，對

2.模糊綜合評價法概述

模糊綜合評價法基于模糊數(shù)學(xué)，根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論用模糊數(shù)學(xué)把定性評價轉(zhuǎn)化為定量評價對受到多種因素制約的對象或事物做出總體評價。它能系統(tǒng)地解決各種非確定性、模糊的、難以量化的問題。模糊綜合評價通過構(gòu)造等級模糊子集量化反映被評事物的模糊指標（即確定隸屬度），然后通過模糊變換對各指標綜合分析。其一般步驟如下：

（6）歸一化處理

得出具有可比性的綜合評價結(jié)果。

3.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險評價指標選擇

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險很多，為提高評估效用，需選取關(guān)鍵指標，建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估體系，用最簡單的體系反映最真實的狀況。本文利用傳統(tǒng)風(fēng)險評估的框架，根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的主體及相應(yīng)業(yè)務(wù)流程進行風(fēng)險評估指標設(shè)計。

通過對現(xiàn)有研究成果的歸納整理，可將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險分成4種，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運作、融資項下資產(chǎn)、企業(yè)信用。

4.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的模糊綜合評價

4.1 確定評價對象的因素集

根據(jù)選擇的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險因素評價指標，設(shè)因素集U有4個評價指標，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運作、融資項下資產(chǎn)、企業(yè)信用。U={u1，u2，u3，u4}={行業(yè)環(huán)境，供應(yīng)鏈運作，融資項下資產(chǎn)，企業(yè)信用}。

4.2 確定權(quán)重集W

評價指標體系中每一指標對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價的影響程度不同，各項指標權(quán)重系數(shù)的選取，也將成為影響評價結(jié)果的重要因素。指標權(quán)重的確定可采用德爾斐法、統(tǒng)計分析法、專家會議法、層次分析法等。本文采用德爾斐法，將第一步各專家個體判斷進行整理、歸納、統(tǒng)計，所得結(jié)論作為第一輪意見，對每一權(quán)重求出中位數(shù)和上、下四分位數(shù)，反饋給各專家，再次征詢其意見，允許他們重新做出判斷，如此進行幾輪，專家組成員的意見逐步趨于集中，直至最后獲得具有很高準確率的集體判斷結(jié)果。

根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險評價影響因素，建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險評價指標體系及權(quán)重（見表1）。

4.3 設(shè)評價集R

在評價指標間的重要性程度存在差別的情況下，模糊數(shù)學(xué)評價法非常實用。本文基于德爾斐法法，確定評價對象的因素集即確定評價指標的權(quán)重，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險單一因素作出不同程度的評價。根據(jù)具體情況對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的評價，可設(shè)評價集V，V={高、較高、中、較低、低}，分別給予5、4、3、2、1五個等級的分數(shù)，即從“高”（得分5）到“低”（得1分），中間另有三個選項：“較高”（4分）、“中”（3分）、“較低”（2分）。

4.4 建立單因素評價矩陣（隸屬度矩陣）

對收集到的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險原始評價指標實際值進行無量綱化處理后，對因素集U中的單因素Uij作單因素評價。根據(jù)隸屬函數(shù)可以確定評價指標值屬于高、較高、中、較低、低每個等級的比重，得到因素Uij的單因素評價結(jié)果，用Ri=（ri1，ri2，…，rin）來表示，它是評價集V上的一個模糊子集。分別對同一準則層的m個因素進行單因素評價可得到一個總的評價矩陣R。

根據(jù)最大隸屬度原則，B'中最大者即為某小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險評價后所屬的等級，即經(jīng)過模糊綜合評價，該小微企業(yè)在進行供應(yīng)鏈融資時風(fēng)險等級屬于中等，商業(yè)銀行可將風(fēng)險評估結(jié)果作為是否對供應(yīng)鏈中該小微企業(yè)發(fā)放貸款的參考。

5.結(jié)論

商業(yè)銀行等金融機構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時的風(fēng)險評估是一個復(fù)雜的過程，但通過模糊綜合評價法較易分析、確定貸款對象——處于供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)的風(fēng)險等級，同時科學(xué)、客觀地將定性指標分析轉(zhuǎn)化為定量分析，為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)拓展提供更加客觀、科學(xué)的決策參考。

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篇5

一、供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式及其作用

供應(yīng)鏈金融是指人們?yōu)榱诉m應(yīng)供應(yīng)鏈生產(chǎn)組織體系的資金需要而開展的資金與相關(guān)服務(wù)定價與市場交易活動。是銀行從整個產(chǎn)業(yè)鏈角度開展綜合授信，并將針對單個企業(yè)的風(fēng)險管理變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險管理，本質(zhì)上，供應(yīng)鏈融資是貿(mào)易融資的延伸和深化。同傳統(tǒng)貿(mào)易融資相同，銀行在供應(yīng)鏈融資服務(wù)體系上最重要的作用就是提供資金。但是，供應(yīng)鏈融資突破了買賣雙方由于貿(mào)易形成的貿(mào)易關(guān)系的局限，使融資活動形成一條貫穿供貨商、核心企業(yè)、經(jīng)銷商、物流企業(yè)和金融機構(gòu)的資金高速公路，從而使供應(yīng)鏈上各成員之間的關(guān)系更加融洽，提高供應(yīng)鏈中資金的利用效率，供應(yīng)鏈金融的目的就是為供應(yīng)鏈各方提供一種多贏的高效融資解決方案。物流企業(yè)參與了供應(yīng)鏈交易的整個過程，掌握較多供應(yīng)鏈內(nèi)部各相關(guān)利益主體的信息。供應(yīng)鏈金融能夠為參與主體帶來多贏的局面。首先，商業(yè)銀行可以拓展業(yè)務(wù)范圍，為銀行帶來更多的客戶集群;其次，供應(yīng)鏈中的上下游中小微企業(yè)可以借助核心企業(yè)的信用來獲取融資，緩解流動資金壓力，繼續(xù)擴大生產(chǎn)，節(jié)省了信息成本和交易成本;而核心企業(yè)只要提供信用擔(dān)保，不需要提供額外的成本，就可以吸引更多的中小微企業(yè)加入這條供應(yīng)鏈。

當(dāng)前商業(yè)銀行對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理模式主要有一點對全國、屬地化辦理和集中處理模式。“一點”是指以某一核心主體為中心，“全國”是指位于核心主體核心企業(yè)供應(yīng)鏈上小游的中小企業(yè)。這種模式主要是核心企業(yè)提供其供應(yīng)鏈企業(yè)名單，并為這些企業(yè)提供信用支持，然后以核心企業(yè)為起點，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)擴展到核心企業(yè)上下游的眾多中小企業(yè)。屬地化辦理模式強調(diào)供應(yīng)鏈企業(yè)營銷的營銷主體是是供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的屬地行。其特點是總行統(tǒng)籌，屬地行辦理，核心企業(yè)所在地行配合營銷。集中辦理模式是由屬地行發(fā)起，核心企業(yè)所在行配合，有統(tǒng)一的中心部門處理。這一模式的前提是必須建立統(tǒng)一的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)部門，如民生銀行的貿(mào)易金融部，統(tǒng)籌供應(yīng)鏈融資和貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的運營和拓展。

二、供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險

由于供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行信貸產(chǎn)品中一種特殊的產(chǎn)品，因此供應(yīng)鏈金融同樣具有傳統(tǒng)的金融風(fēng)險特征，仍然具有信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險和監(jiān)管方的管理風(fēng)險。關(guān)于信用風(fēng)險，從某種程度上來看，供應(yīng)鏈金融本身就是一種有效的信用風(fēng)險管理手段，供應(yīng)鏈金融是以貿(mào)易的自償性和交易背景的真實性為基礎(chǔ)進行授信的，能夠有效降低中小微企業(yè)的信用違約風(fēng)險，但是仍然有其他風(fēng)險因素可能造成借款企業(yè)違約，給提供融資服務(wù)的金融機構(gòu)帶來損失。由于中小微企業(yè)經(jīng)營管理水平低，對于市場預(yù)測缺乏一定的分析，受外在環(huán)境影響較大，有時候會出現(xiàn)盲目生產(chǎn)、盲目投資的現(xiàn)象。一旦市場風(fēng)向發(fā)生轉(zhuǎn)變，那么中小微企業(yè)可能會出現(xiàn)破產(chǎn)的狀況，有些中小微企業(yè)主會選擇逃債，留給銀行的是空殼的公司。對于市場風(fēng)險，一旦發(fā)生逾期未還貸款的情況時，企業(yè)資產(chǎn)的變現(xiàn)價格就可能和當(dāng)初作為抵押、擔(dān)保時的價格不等，若是此時價格處于低谷期，就無法彌補銀行的損失了，這就是供應(yīng)鏈金融的市場風(fēng)險，可能引發(fā)動產(chǎn)變現(xiàn)價值的縮水，無法足額償還或者不能償還債務(wù)，形成壞賬。而對于操作風(fēng)險，供應(yīng)鏈融資的過程包括：產(chǎn)品設(shè)計、信用調(diào)查、授信審批、出賬、貸后管理和貸款回收等，每一個操作環(huán)節(jié)上發(fā)生偏差，都有可能給銀行帶來損失。供應(yīng)鏈融資的核心部分就是有效控制授信支持型資產(chǎn)，降低信用風(fēng)險的發(fā)生。實質(zhì)上這一做法造成了信用風(fēng)險向操作風(fēng)險轉(zhuǎn)移，降低了信用風(fēng)險的發(fā)生，增大了操作風(fēng)險的概率，所以供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險遠大于傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈金融中的法律風(fēng)險主要是供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主要是資產(chǎn)支持型信貸業(yè)務(wù)，因此在供應(yīng)鏈金融的融資過程中，動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的歸屬直接影響金融機構(gòu)開展這類業(yè)務(wù)的安全性，但我國國內(nèi)相關(guān)法律制度關(guān)于動產(chǎn)擔(dān)保物權(quán)的方面內(nèi)容模糊，可操作性差，由此帶來了供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的不確定性。而對于監(jiān)管風(fēng)險，我國物流業(yè)的蓬勃發(fā)展也只有近二十年，物流市場上以民營企業(yè)居多，存在著公司規(guī)模小、操作不規(guī)范、監(jiān)管人員素質(zhì)低的問題。監(jiān)管公司對抵質(zhì)押物的審核不嚴、管理不善等行為，易導(dǎo)致存貨價值低于融資金額，一旦發(fā)生貸款企業(yè)逾期不還的狀況，存貨價值難以彌補銀行的損失。因此，監(jiān)管公司的管理也是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的來源之一。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范措施

對于供應(yīng)鏈風(fēng)險的防范措施，首先應(yīng)當(dāng)營造適宜供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防范的金融生態(tài)環(huán)境，改善供應(yīng)鏈金融的制度環(huán)境：完善關(guān)于動產(chǎn)的保護法律，我國應(yīng)盡快修訂原有法律中不適宜實際操作的條款，根據(jù)供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)制定詳細具體的法律法規(guī);建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)行業(yè)規(guī)范，建立供應(yīng)鏈金融的準入系統(tǒng)，對于金融機構(gòu)、供應(yīng)鏈和第三方物流企業(yè)建立行業(yè)規(guī)范，這樣使得商業(yè)銀行可以有效地杜絕一些商業(yè)銀行采用供應(yīng)鏈金融的概念;加快供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中電子信息技術(shù)應(yīng)用的建設(shè)，提升供應(yīng)鏈金融信用基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫的服務(wù)水平。其次應(yīng)當(dāng)優(yōu)化供應(yīng)鏈金融行為主體的風(fēng)險防范機制，加強供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的風(fēng)險防范能力，核心企業(yè)加強供應(yīng)鏈的管理：。一方面，核心企業(yè)不應(yīng)該憑借自己在供應(yīng)鏈上的強勢地位，在交易價格、付款方式、銷售指標等方面擠壓上下游的中小微企業(yè)，將中小微企業(yè)的流動資金轉(zhuǎn)移到自己企業(yè)中來。并且核心企業(yè)還應(yīng)該積極發(fā)揮供應(yīng)鏈中核心地位的作用，可以給與供應(yīng)鏈成員一定的優(yōu)惠政策，如漲跌價補償、品牌支持、訂單保證等等，來增強供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)的抵御風(fēng)險的能力，進一步降低供應(yīng)鏈融資的授信風(fēng)險。另一方面，核心企業(yè)應(yīng)該嚴格管理供應(yīng)鏈上下游的企業(yè)，并建立供應(yīng)鏈節(jié)點企業(yè)的準入和退出制度，為商業(yè)銀行篩選出良好的合作對象，并在貸款定期向商業(yè)銀行有關(guān)授信人的相關(guān)信息。最后應(yīng)當(dāng)選擇良好的合作監(jiān)管方式，應(yīng)建立物流合作監(jiān)管方的評估體系，嚴格篩選第三方物流企業(yè)，選擇那些經(jīng)營管理能力強、合作意愿強、具有一定償付能力的合作監(jiān)管方，商業(yè)銀行可以將固定經(jīng)營場所、經(jīng)營規(guī)模、商譽、責(zé)任意識、硬件設(shè)施等因素納入合作監(jiān)管方的評估體系，以降低供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險。

篇6

中圖分類號：F830 文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2017）02-0063-05

一、引言

作為解決中小企業(yè)信貸困難的有效方式之一，供應(yīng)鏈金融在國內(nèi)的發(fā)展十分迅速。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計到2020年，國內(nèi)供應(yīng)鏈金融市場規(guī)模將達到14.98萬億元。而風(fēng)險問題一直是供應(yīng)鏈金融發(fā)展的主要障礙，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理受到越來越多的關(guān)注。近年來，國內(nèi)學(xué)者對供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的研究越來越多，如李毅學(xué)（2011）利用層次分析法展示了其評估過程，并將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分為系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險兩大類，信用風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險和操作風(fēng)險成為非系統(tǒng)風(fēng)險的主要內(nèi)容。實際上，信用風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的主要類別，對信用風(fēng)險的研究已經(jīng)成為供應(yīng)鏈金融風(fēng)險研究的重點。目前，國內(nèi)學(xué)術(shù)界對供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險的研究集中于風(fēng)險識別和風(fēng)險評價兩個方面。在信用風(fēng)險識別方面，劉遠亮、高書麗（2013）利用主成分分析法和Logistic回歸方法構(gòu)建信用風(fēng)險識別模型對供應(yīng)鏈金融中的小企業(yè)信用進行識別；在信用風(fēng)險評價方面，熊熊、馬佳、趙文杰等人（2009）為了避免供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價中主觀評價因素的影響，將主體評級和債券評級納入到信用風(fēng)險評價中，有效地保障了信用評價體系的客觀性；而陳長彬、盛鑫（2013）在構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險評價體系時將定性指標和定量指標有機地結(jié)合起來，保證了信用風(fēng)險評價體系的完整性。

通過上述已有研究發(fā)現(xiàn)，學(xué)術(shù)界對供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險擴散的研究涉及很少，而信用風(fēng)險在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中具有很強的擴散效應(yīng)，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運行具有很大影響。因此，對供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險擴散的研究不但能夠保障供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理研究體系的完整性，而且能夠為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展提供借鑒。

二、研究背景

（一）供應(yīng)鏈金融發(fā)展不斷生態(tài)化

隨著生產(chǎn)分工的日益加劇和供應(yīng)鏈管理的不斷演進，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展經(jīng)歷了由供應(yīng)鏈單一環(huán)節(jié)的金融服務(wù)到供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的金融生態(tài)優(yōu)化、再到供應(yīng)鏈金融生態(tài)的過程。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式從原本單一的動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)向上游采購應(yīng)收款業(yè)務(wù)和下游銷售預(yù)付款業(yè)務(wù)延伸，產(chǎn)生了基于債權(quán)的應(yīng)收賬款融資、基于貨權(quán)的存貨融資和預(yù)付賬款融資三種模式。供應(yīng)鏈金融服務(wù)功能也從融資服務(wù)向集合融資、支付、結(jié)算、保險和信息服務(wù)于一體的綜合服務(wù)轉(zhuǎn)變。

我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展起源于原深圳發(fā)展銀行進行的“動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)”試點，并在2003年率先提出“1+N”的中小企業(yè)融資模式。其中，“1”是指供應(yīng)鏈核心企業(yè)，“N”是指供應(yīng)鏈中核心企業(yè)的上下游成員，實質(zhì)上是將核心企業(yè)的信用引入其上下游企I的授信服務(wù)中，有效地保障了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控問題。此時的供應(yīng)鏈金融存在的目的是滿足供應(yīng)鏈上部分中小企業(yè)的融資需求，供應(yīng)鏈金融服務(wù)具有單一性。而隨著企業(yè)競合模式逐漸向供應(yīng)鏈間競爭合作模式轉(zhuǎn)變，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理與供應(yīng)鏈金融的關(guān)系不斷深化，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)治理成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的信息獲取、資源控制及風(fēng)險分擔(dān)等功能不斷得到發(fā)揮，金融授信模式將實現(xiàn)從不動產(chǎn)授信到動產(chǎn)授信、靜態(tài)授信到動態(tài)授信、單一授信到整體授信模式的轉(zhuǎn)變。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)沿著供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)模式進行非線性延伸與擴散，供應(yīng)鏈金融服務(wù)不斷多元化和集成化。供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的集成運動不斷加劇，供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)中組成元素之間相互作用加強，更多的商業(yè)生態(tài)元素被納入供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)中，形成了供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)的集成動力機制。

在供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)生態(tài)系統(tǒng)集成動力機制的作用下，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的高級商業(yè)形態(tài)（見圖1）。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)以供應(yīng)鏈管理理論為基礎(chǔ)，在對整條供應(yīng)鏈進行持續(xù)優(yōu)化與協(xié)同管理的同時，嚴格把控真實貿(mào)易的交易環(huán)境，改變資金在供應(yīng)鏈上的流通方式和存在形式，實現(xiàn)閉合式資金流通。實質(zhì)上，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)包含供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)的全部功能，并將投資、財務(wù)、會計和金融風(fēng)控納入其中，實現(xiàn)供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)交易的高效性。具體地說，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的構(gòu)成包括外部環(huán)境和參與主體兩大類。外部環(huán)境涵蓋制度環(huán)境和技術(shù)環(huán)境兩部分：制度環(huán)境包括管制因素、規(guī)范因素和認知因素，管制因素涵蓋法律、政策、規(guī)定等相關(guān)內(nèi)容，屬于工具性質(zhì)的制度系統(tǒng)；規(guī)范因素與社會責(zé)任相關(guān)；認知因素屬于群體對外部世界真實的理解。技術(shù)環(huán)境包括供應(yīng)鏈金融技術(shù)和電子信息技術(shù)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)參與主體包括金融服務(wù)需求方、金融服務(wù)供應(yīng)方、服務(wù)外包主體和監(jiān)管機構(gòu)。

（二）供應(yīng)鏈金融本質(zhì)：信用創(chuàng)造與信用擴張

為了解決銀企間的信貸隔閡，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生，一方面能夠解決中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”的困境，另一方面為金融機構(gòu)增加新的業(yè)務(wù)點和利潤來源。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展離不開信用的功能，兩者存在緊密的聯(lián)系。金融機構(gòu)在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時將真實貿(mào)易作為核心指標，以防控供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)風(fēng)險。真實貿(mào)易存在于供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)中的交易主體之間，從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)角度分析，在控制真實貿(mào)易基礎(chǔ)上進行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，實質(zhì)上是將具有強流動性的金融資產(chǎn)與弱流動性的實物資產(chǎn)有機地結(jié)合起來，實現(xiàn)資金在供應(yīng)鏈上的優(yōu)化配置，增強金融資產(chǎn)和實物資產(chǎn)的流動性，即實現(xiàn)虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相互促進發(fā)展。信用是解釋銀行、貨幣及實體經(jīng)濟之間內(nèi)在聯(lián)系機制的核心概念。信用與供應(yīng)鏈金融在促進虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相互發(fā)展方面具有一致。此外，供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中交易主體間存在的商業(yè)信用是供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)生態(tài)化的基礎(chǔ)，也是供應(yīng)鏈金融實現(xiàn)增量反應(yīng)的前提，在銀行信用和商業(yè)信用不斷融合下，供應(yīng)鏈金融發(fā)展的進程才會加速。因此，供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是信用創(chuàng)造與信用擴張。

信用創(chuàng)造是金融機構(gòu)對實體經(jīng)濟提供融資支持的過程，傳統(tǒng)的信用創(chuàng)造是以商業(yè)銀行為基礎(chǔ)進行的，而現(xiàn)代信用創(chuàng)造的主體則突破了商業(yè)銀行的局限性，各類非金融機構(gòu)參與到信用創(chuàng)造中來。供應(yīng)鏈金融的信用創(chuàng)造以商業(yè)銀行為主體而受到金融體系的制約，非金融機構(gòu)作為信用創(chuàng)造的輔助部分在我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用。信用擴張是在信用創(chuàng)造活動完成后進行的信用在供應(yīng)鏈交易主體間的傳遞活動。信用擴張方向與供應(yīng)鏈中商流方向具有一致性，原因在于信用擴張起始于交易雙方的合同簽署（訂單），終結(jié)于下游貿(mào)易的回款。因此，在貿(mào)易中產(chǎn)生的相關(guān)資產(chǎn)（包括應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付賬款）成為信用擴張的載體。

（三）供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險擴散問題顯著

在傳統(tǒng)融資活動中，銀行信用度量的對象是單個借款企業(yè)的信用資質(zhì)，而在供應(yīng)鏈金融中則變成了整條供應(yīng)鏈金融的運行狀況。在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，交易主體間關(guān)系緊密，連接性較強，任何一方出現(xiàn)問題都會影響供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性。基于金融機構(gòu)的角度，“新巴塞爾協(xié)議”將風(fēng)險分為信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險三類。信用風(fēng)險指借款人和市場交易對象違約而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險；市場風(fēng)險指銀行的資產(chǎn)組合由于市場波動、經(jīng)濟周期影響等因素導(dǎo)致的可能損失；操作風(fēng)險指由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風(fēng)險。

國內(nèi)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險主要來源于信用風(fēng)險。有數(shù)據(jù)表明，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險90%以上來自于信用風(fēng)險，主要表現(xiàn)為客戶欺詐，包括控股權(quán)的爭議、資本的抽離、隱性負債、非相關(guān)多元化投資、實際控股人的不良嗜好。其中，控股權(quán)的爭議指供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)所有權(quán)在法律上出現(xiàn)爭議，重復(fù)質(zhì)押就是在存貨融資業(yè)務(wù)中因存貨所有權(quán)歸屬問題導(dǎo)致的典型控股權(quán)爭議問題；資本的抽離指債務(wù)人通過關(guān)聯(lián)交易將企業(yè)資本轉(zhuǎn)移的行為；隱性負債指沒有記錄在資產(chǎn)負債表內(nèi)并隨著時間的推移逐漸顯性化的債務(wù)；非相關(guān)多元化投資指債務(wù)人獲得資金后將資金用于其他途徑，而非將資金用于擴大生產(chǎn)貿(mào)易；實際控股人的不良嗜好屬于個人道德問題，同樣會帶來信用風(fēng)險問題。信用風(fēng)險的傳導(dǎo)性是信用風(fēng)險擴散的前提，供應(yīng)鏈金融的復(fù)雜網(wǎng)絡(luò)則為信用風(fēng)險擴散提供了媒介條件。供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險擴散后果將對特定產(chǎn)業(yè)形成強烈沖擊，其影響深度和廣度都是其他風(fēng)險難以企及的。影響至今的鋼貿(mào)危機事件是供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險擴散的典型案例。鋼貿(mào)危機事件的核心在于質(zhì)押物的重復(fù)質(zhì)押，屬于信用風(fēng)險的控股權(quán)爭議，之后發(fā)生的鋼材質(zhì)押物擠兌事件則是因為沒能有效處理信用風(fēng)險擴散而產(chǎn)生的嚴重后果。

三、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險擴散機理

供應(yīng)鏈是供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建的基礎(chǔ)，供應(yīng)鏈金融交易主體是市場中獨立的經(jīng)濟主體，交易主體間存在的信息不對稱和利益矛盾決定了供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)仍是個不穩(wěn)定的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)。供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的環(huán)境處于動態(tài)變化的狀態(tài)，部分交易主體的行為將對供應(yīng)鏈金融產(chǎn)生影響。風(fēng)險在供應(yīng)鏈中的傳遞是通過交易主體間的相互作用進行的。信用風(fēng)險的擴散同樣是通過關(guān)聯(lián)企業(yè)的相互作用進行的，在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中，單個交易主體的界限逐漸動態(tài)化和模糊化，交易主體間具有高度關(guān)聯(lián)性，也就是具有傳染性。因此可以發(fā)現(xiàn)，信用風(fēng)險在供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中呈現(xiàn)出客觀性、可控性、周期性和傳染性的特征。客觀性是所有風(fēng)險種類的共同特征，即風(fēng)險的發(fā)生不以人的意志為轉(zhuǎn)移；可控性是可以通過人為控制將信用風(fēng)險降到最低；周期性表現(xiàn)為信用擴張和信用收縮活動在供應(yīng)鏈金融中交替出現(xiàn)；而信用風(fēng)險的傳染性表現(xiàn)為部分交易主體的失信行為將會導(dǎo)致整個供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)的紊亂和信用傳遞鏈條的中斷。

（一）信用風(fēng)險擴散的表現(xiàn)形式

風(fēng)險擴散的表現(xiàn)形式可以從方向?qū)用?、線性層面和連續(xù)性層面進行劃分。在風(fēng)險擴散的方向?qū)用?，可分為單方向擴散、雙方向擴散、多方向擴散和混合擴散四種。單方向擴散是指沿著一個特定渠道進行擴散，其擴散具有區(qū)域特定性、直接性和單調(diào)遞減性的特征；雙方向擴散是指風(fēng)險擴散沿著兩個相反的渠道進行，其擴散具有方向相反性、α饜院透叢有裕歡嚳較蚶┥⑹欠塹ヒ恍遠嚳較虻母叢永┥，其擴散沿著多維度展開，擴散路徑和擴散強度呈現(xiàn)非均衡性；混合擴散的方向是不確定的，且無法判別擴散的方向，擴散的可控性較差。在風(fēng)險擴散的線性層面，可分為線性擴散和非線性擴散，線性擴散表示交易主體的風(fēng)險擴散損失和風(fēng)險概率與擴散的時間或其所在的位置是線性關(guān)系，非線性擴散則呈現(xiàn)非線性關(guān)系。在風(fēng)險擴散的連續(xù)性層面，可分為連續(xù)式擴散和跳躍式擴散，跳躍式擴散又包括可去間斷式擴散和純跳躍式擴散兩種形式。

（二）信用風(fēng)險擴散速度

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行為風(fēng)險是指，供應(yīng)鏈金融在實際辦理過程中無意間的過失，給企業(yè)帶來的經(jīng)濟損失。這種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險在實際應(yīng)用中屬于很難避免的風(fēng)險模式。在當(dāng)下國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)辦理中，供應(yīng)鏈金融的行為風(fēng)險是金融業(yè)務(wù)管理人員所面臨的核心管理問題。

(二)文化差異風(fēng)險

文化差異風(fēng)險是指，在構(gòu)成供應(yīng)鏈金融的同時，不同企業(yè)由于其企業(yè)文化與企業(yè)經(jīng)營理念存在差異性，從而導(dǎo)致金融工作發(fā)生錯亂。這種差異性往往會導(dǎo)致金融供應(yīng)鏈出現(xiàn)混亂，嚴重影響企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。

(三)市場風(fēng)險

市場風(fēng)險是指，由于市場在發(fā)生變化的時候，企業(yè)沒有隨之進行銷售計劃的變動，從而造成的商業(yè)銀行還貸風(fēng)險，這種風(fēng)險廣泛存在于國內(nèi)供應(yīng)鏈金融中，為我國大部分的企業(yè)帶來不可預(yù)測的經(jīng)營風(fēng)險。

(四)信用風(fēng)險

信用風(fēng)險是當(dāng)前國內(nèi)中小型企業(yè)中，普遍存在的一種供應(yīng)鏈金融風(fēng)險。由于這些中小型企業(yè)處于發(fā)展初期，其自身管理不夠規(guī)范、技術(shù)力量薄弱，缺乏相應(yīng)的信用管理機制，從而造成了信用風(fēng)險的發(fā)生，為企業(yè)帶來了不必要的后果，嚴重阻礙了企業(yè)自身的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險管理存在的問題

(一)物流環(huán)境的錯綜復(fù)雜

當(dāng)下，國內(nèi)的物流發(fā)展水品仍舊處于十分落后的階段，對我國的經(jīng)濟發(fā)展造成了一定的阻礙。在我國物流市場長期占有主導(dǎo)地位的往往都是生產(chǎn)性企業(yè)自營物流和聯(lián)合物流，這種情況導(dǎo)致了規(guī)模較小、技術(shù)落后、缺乏物流管理標準的中小型企業(yè)很難獲得相應(yīng)的物權(quán)保障，在物流過程中無法對產(chǎn)品進行有效管理，使得銀行對于這類物品的流通也喪失了控制權(quán)，風(fēng)險管理無法正常運作，直接導(dǎo)致了供應(yīng)鏈金融存在嚴重的風(fēng)險。

(二)信用環(huán)境混亂

就我國目前的金融貿(mào)易信用環(huán)境來說，常規(guī)的貿(mào)易交往往往都是通過票據(jù)進行結(jié)算，這種缺乏有效法律機制的信用模式，對于我國供應(yīng)鏈金融的發(fā)展極其不利。今年來，人民銀行針對這一情況曾進行過嚴厲的管理措施，但由于國內(nèi)缺少相關(guān)的管理規(guī)范，使得我國貿(mào)易與國外貿(mào)易在信用環(huán)境上存在極大差別。這一問題成為當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中的主要矛盾因素。

(三)企業(yè)資金管理不明確

由于國內(nèi)缺乏專業(yè)的集團企業(yè)資金管理體系，使得國內(nèi)企業(yè)在進行資金管理的過程中，往往存在缺乏專業(yè)管理人才、資金管理部門混亂缺乏實際作用、投資部門復(fù)雜化沒有統(tǒng)一的管理機制等情況，在企業(yè)實際生產(chǎn)運營的過程中，很多企業(yè)都無法清楚的區(qū)分資金管理部門和投資部門。這些問題，都是由于當(dāng)下國內(nèi)企業(yè)資金管理缺乏相應(yīng)管理體系，以至于很多企業(yè)在資金的風(fēng)險性管理上存在不明確、不重視的情況，直接危害到了企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。

三、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈風(fēng)險防范措施

(一)商業(yè)銀行應(yīng)正確選擇合作對象

在供應(yīng)鏈金融的構(gòu)建過程中，商業(yè)銀行應(yīng)該正確選擇合作對象，首先，經(jīng)營狀況與銀行合作度成為選擇合作對象的首要衡量條件，選擇生產(chǎn)經(jīng)營狀況穩(wěn)定、銀行合作程度較高的企業(yè)，就能在很大程度上規(guī)避供應(yīng)鏈金融中存在的風(fēng)險，這類企業(yè)包括鋼鐵、石化、電信、汽車等產(chǎn)業(yè)鏈。通過與這類企業(yè)進行合作，在獲得合作經(jīng)驗的同時還可以幫助銀行有效擴大服務(wù)范圍。同時，銀行也可以通過對供應(yīng)鏈成員企業(yè)的詳細資料進行調(diào)查，從而實現(xiàn)在供應(yīng)鏈企業(yè)中的篩選，對于存在經(jīng)營風(fēng)險和不合規(guī)操作的企業(yè)要及時予以淘汰，以此，保證了企業(yè)供應(yīng)鏈金融的正常發(fā)展。

(二)加強供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理

商業(yè)銀行的全面風(fēng)險管理要求，是當(dāng)下供應(yīng)鏈金融中衡量企業(yè)風(fēng)險管理的重要標準。全方面風(fēng)險管理指的是，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理工作在可控制范圍內(nèi)與其他企業(yè)或者零售業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一風(fēng)險管理的過程，這一過程中需要依據(jù)各類業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定對企業(yè)間全部的資產(chǎn)組合進行有效控制和管理，真正實現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融的全面風(fēng)險管理。

(三)將供應(yīng)鏈金融與商業(yè)銀行進行統(tǒng)一的風(fēng)險管理

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的目標是在風(fēng)險管理能力、人力資源、資本和其他相關(guān)資源的范圍之內(nèi)，其管理需要處于供應(yīng)鏈金融的承受能力以內(nèi)，只有這樣才能穩(wěn)妥的管理供應(yīng)鏈已經(jīng)承擔(dān)的風(fēng)險，將風(fēng)險與收益做到維系平衡，使得風(fēng)險調(diào)整后獲得收益最大化。商業(yè)銀行的風(fēng)險管理必須與供應(yīng)鏈的目標與原則相兼容，并且能著重評論兩個層面的問題，一是由于供應(yīng)鏈金融中不同的產(chǎn)品其風(fēng)險管理成本特征差別極大，在產(chǎn)品具體推出之前，預(yù)先對風(fēng)險管理的成本及收益進行對比，有效預(yù)防供應(yīng)鏈風(fēng)險。二是對供應(yīng)鏈金融與相關(guān)業(yè)務(wù)進行邊際收益對比，通過數(shù)據(jù)比對來決定是否推行該業(yè)務(wù)，這一方式有效預(yù)防了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險，做到了對企業(yè)及供應(yīng)鏈的有效管理。

(四)加強對客戶資信質(zhì)押貨物的管理

商業(yè)銀行與物流企業(yè)都應(yīng)該針對性的對相關(guān)業(yè)務(wù)進行嚴格的操作規(guī)范和管理程序，通過這些措施有效杜絕因企業(yè)內(nèi)部漏洞而產(chǎn)生的風(fēng)險。例如，商業(yè)銀行為提高對質(zhì)物的管理能力，需要不斷完善內(nèi)部操作管理規(guī)范，防止銀行操作中的風(fēng)險狀況；物流企業(yè)為提高自身質(zhì)物管理能力，需要不斷提高倉庫管理水平，同時實現(xiàn)倉庫管理信息化，制定完善的辦理質(zhì)物入庫、發(fā)貨方案，在源頭上對物流運作進行管理，實現(xiàn)企業(yè)運作風(fēng)險的有效管理。

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1引言

供應(yīng)鏈金融的概念最早發(fā)端于20世紀80年代。近年來，隨著供應(yīng)鏈管理與金融學(xué)的融合以及實踐的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融作為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個專業(yè)領(lǐng)域和解決中小企業(yè)融資問題的一種方式，聚焦了理論界越來越多的目光。商業(yè)銀行的風(fēng)險評估是銀行貸款的核心內(nèi)容，這也預(yù)示著供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險管理研究將成為一個重要的、活躍的理論研究前沿。Sunil（2004）從社會環(huán)境和市場環(huán)境的角度，提出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險多元性和復(fù)雜性。Diercks（2004）具體分析了資產(chǎn)支持類融資業(yè)務(wù)風(fēng)險識別和管理的策略，認為第三方物流企業(yè)在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制方面有不可替代的作用，其參與風(fēng)險控制很有必要。Barsky（2005）指出供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理理念應(yīng)該由傳統(tǒng)的考查單個借款者主體的信用狀況和還款能力向控制整個供應(yīng)鏈交易過程轉(zhuǎn)變，并構(gòu)建了包含業(yè)務(wù)流程、宏觀環(huán)境、信息控制、人力以及基本結(jié)構(gòu)這5類因素在內(nèi)的風(fēng)險評價模型。楊晏忠（2007）較為全面地描述了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融面臨的自然環(huán)境風(fēng)險、政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、信息傳遞風(fēng)險和行為風(fēng)險等表現(xiàn)形式，對如何防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險提出了諸如建立社會協(xié)調(diào)機制、業(yè)務(wù)外包等具體的方法及應(yīng)對措施。周純敏（2009）按照風(fēng)險管理流程對供應(yīng)鏈融資中存在的信用風(fēng)險進行了分析。李毅學(xué)（2011）將供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險分為宏觀與行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險和供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險，將供應(yīng)鏈金融的非系統(tǒng)風(fēng)險分為信用風(fēng)險、存貨變現(xiàn)風(fēng)險和操作風(fēng)險，展示了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的評估過程。牛曉健（2012）運用CreditMetrics模型，計算供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險轉(zhuǎn)移矩陣，量化測度了商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資風(fēng)險，揭示了供應(yīng)鏈融資的風(fēng)險程度。顧振偉（2012）從信用風(fēng)險、法律風(fēng)險、操作風(fēng)險3個角度出發(fā)，對商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險識別、評價和控制進行了分析，針對不同風(fēng)險提出了相應(yīng)的控制方法。白世貞（2013）建立了具有較好一致性和穩(wěn)定性的風(fēng)險指標體系，運用matlab的BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)工具構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估模型。從已有的研究來看，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理的文獻大多從風(fēng)險識別的角度討論，且多集中在信用風(fēng)險評價方面，較少涉及市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、法律風(fēng)險等其他風(fēng)險。關(guān)于風(fēng)險評估、風(fēng)險控制和對策方面的討論也較少，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險管理研究。本文按照風(fēng)險管理流程，對商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中存在的企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險等供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險，以及信用風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險進行評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險管理策略，確保將風(fēng)險控制在與商業(yè)銀行總體目標相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)。

2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評估

根據(jù)廣泛、持續(xù)不斷地收集商業(yè)銀行與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險相關(guān)的內(nèi)部和外部信息，按照供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程全面進行風(fēng)險評估。

2.1供應(yīng)鏈金融風(fēng)險辨識

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行重要的一項增值業(yè)務(wù)。供應(yīng)鏈條的穩(wěn)固與順暢直接關(guān)系到商業(yè)銀行和供應(yīng)鏈企業(yè)互利共存、持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。了解并識別可能存在的內(nèi)部和外部風(fēng)險因素，對商業(yè)銀行來說是至關(guān)重要的。

2.1.1企業(yè)文化差異風(fēng)險。具有潛伏性和持續(xù)性的員工隊伍多元化及企業(yè)文化變革使得供應(yīng)鏈中企業(yè)文化存在差異。這種差異導(dǎo)致供應(yīng)鏈中各節(jié)點企業(yè)的價值觀念、經(jīng)營思想與決策方式不斷面臨沖擊、更新與交替，進而引發(fā)多種文化的碰撞與交流，可能造成供應(yīng)鏈的混亂。2.1.2自然環(huán)境風(fēng)險。自然環(huán)境風(fēng)險近幾年贏得了廣泛關(guān)注。供應(yīng)鏈中的某一企業(yè)遭受火災(zāi)、污染或其他不可抗因素影響，都可能影響到整個供應(yīng)鏈的流暢，使供應(yīng)鏈中資金流阻斷，生產(chǎn)經(jīng)營過程無以為繼，繼而影響商業(yè)銀行業(yè)務(wù)目標的實現(xiàn)，將銀行暴露在風(fēng)險中。

2.1.3市場風(fēng)險。市場風(fēng)險主要是由市場的變化引起的。比如抵質(zhì)押資產(chǎn)是否缺失、價格是否波動較大、是否存在活躍市場容易變現(xiàn)；或抵質(zhì)押資產(chǎn)是否因價格或替代品因素發(fā)生退貨；或抵質(zhì)押資產(chǎn)因能源、材料充足性和穩(wěn)定性變化發(fā)生虛假交易等。這些市場因素都會給商業(yè)銀行帶來還款風(fēng)險。

2.1.4產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。產(chǎn)業(yè)風(fēng)險主要是特定產(chǎn)業(yè)中與經(jīng)營相關(guān)的風(fēng)險。不同產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈具有不同的特征，比如建筑業(yè)、軟件業(yè)波動性較大。處在不同的產(chǎn)業(yè)生命周期具有不同的產(chǎn)業(yè)風(fēng)險。商業(yè)銀行在選擇提供供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時會因不同的產(chǎn)業(yè)而面臨不同程度的還款風(fēng)險。

2.1.5信用風(fēng)險。中小企業(yè)融資難的最大問題就是信用缺失，而供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)就是信用———引致型金融創(chuàng)新。商業(yè)銀行基于核心企業(yè)信用對上下游中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，因此，核心企業(yè)一旦出現(xiàn)信用問題，必然會迅速擴散，影響到整個供應(yīng)鏈金融的安全。同時，中小企業(yè)自身原因固有的信用風(fēng)險和供應(yīng)鏈背景下的綜合風(fēng)險，都可能導(dǎo)致商業(yè)銀行不能按期收回賬款。

2.1.6法律風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融涉及供應(yīng)鏈上各成員企業(yè)、第三方物流企業(yè)和商業(yè)銀行。各企業(yè)之間關(guān)系、產(chǎn)品契約方式存在一定的法律隱患與漏洞，可能對供應(yīng)鏈運轉(zhuǎn)產(chǎn)生負面效應(yīng)，誘發(fā)經(jīng)營風(fēng)險，危及商業(yè)銀行權(quán)益。

2.1.7操作風(fēng)險。操作風(fēng)險是指由于員工、過程、技術(shù)、舞弊、外包帶來的風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程的嚴密性、規(guī)范性和完善性直接關(guān)系到還款效力，并可能造成信用風(fēng)險的位移。并且，銀行與第三方物流監(jiān)管方的信息系統(tǒng)技術(shù)也會影響到銀行對抵質(zhì)押物信息的動態(tài)了解。總之，從本質(zhì)上來說，商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中已經(jīng)識別出的大多風(fēng)險都是操作方面的。

2.2供應(yīng)鏈金融風(fēng)險分析

從已識別出的風(fēng)險來看，企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險都屬于供應(yīng)鏈層次的風(fēng)險，這和供應(yīng)鏈本身的風(fēng)險密切相關(guān)。商業(yè)銀行在選擇供應(yīng)鏈提供金融業(yè)務(wù)時就應(yīng)采取風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險補償策略。法律風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險密切相關(guān)。一定程度上，操作風(fēng)險可能導(dǎo)致法律風(fēng)險和信用風(fēng)險，同時，法律風(fēng)險和信用風(fēng)險也可能轉(zhuǎn)化為操作風(fēng)險。商業(yè)銀行可適時采取風(fēng)險對沖、風(fēng)險補償或風(fēng)險控制等策略。

2.3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險評價

商業(yè)銀行需要對潛在的已識別出的風(fēng)險進行評價，評估風(fēng)險的價值和風(fēng)險對銀行的影響。在這個過程中，銀行可組織有關(guān)職能部門或聘請有資質(zhì)、信譽好、風(fēng)險管理專業(yè)能力強的中介機構(gòu)協(xié)助實施。將定性與定量方法相結(jié)合，統(tǒng)一制定各風(fēng)險的度量單位和風(fēng)險度量模型，對供應(yīng)鏈、供應(yīng)鏈交易狀態(tài)以及銀行操作方面的風(fēng)險進行度量。分析風(fēng)險與收益的匹配度，分析各項不同風(fēng)險，初步確定銀行對各項風(fēng)險的管理優(yōu)先順序和策略。

3供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理策略

根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，銀行要對不同的風(fēng)險選擇適宜的風(fēng)險管理策略。對于供應(yīng)鏈層次的企業(yè)文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、市場風(fēng)險和產(chǎn)業(yè)風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險承擔(dān)、風(fēng)險規(guī)避或風(fēng)險補償策略。對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中產(chǎn)業(yè)鏈上相關(guān)授信主體綜合準入和交易質(zhì)量進行整體性評審，選擇優(yōu)質(zhì)供應(yīng)鏈或在銀行風(fēng)險承受度內(nèi)的供應(yīng)鏈提供服務(wù)；建立重大風(fēng)險發(fā)生后的危機處理計劃，對風(fēng)險可能造成的損失采取適當(dāng)?shù)拇胧┻M行財務(wù)或人力補償。對于信用風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險對沖和風(fēng)險規(guī)避策略。對供應(yīng)鏈金融中各金融產(chǎn)品進行組合和捆綁銷售；對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中不屬于銀行核心業(yè)務(wù)的實物流、信息流管理工作外包給第三方物流公司；建立包括信用額度稽核制度、財務(wù)管理制度在內(nèi)的內(nèi)部控制制度，將風(fēng)險屏蔽在銀行之外。對于操作風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險控制和風(fēng)險補償策略。對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)操作流程進行重新設(shè)計，明確操作規(guī)范要求，細化操作環(huán)節(jié)要點，加強商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度；確保員工有恰當(dāng)能力并愿意執(zhí)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；確保銀行與第三方物流公司之間關(guān)于抵質(zhì)押物的信息技術(shù)系統(tǒng)有效。對于法律風(fēng)險，銀行可采用風(fēng)險控制策略，明確供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)各參與主體的權(quán)利和義務(wù)，盡可能完善各種契約合同文本。

4供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理解決方案

商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)已制定好的風(fēng)險管理策略，在風(fēng)險事件發(fā)生的前、中、后組織人員依據(jù)風(fēng)險解決的具體目標對相關(guān)業(yè)務(wù)流程采取應(yīng)對措施。

4.1風(fēng)險管理的組織

建立上下協(xié)調(diào)、機動靈活的風(fēng)險管理組織體系是風(fēng)險 管理工作的首要步驟。制定再好的風(fēng)險管理解決方案，缺乏有效的風(fēng)險管理組織去實施，也是徒勞的。商業(yè)銀行在全員參與風(fēng)險管理的基礎(chǔ)上，針對風(fēng)險值較大的單項業(yè)務(wù)，比如供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，應(yīng)建立一個包括風(fēng)險管理負責(zé)人、一般專業(yè)管理人、非專業(yè)風(fēng)險管理人和具體業(yè)務(wù)操作人等規(guī)范化的風(fēng)險管理組織體系，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，兼顧成本效益原則，具體業(yè)務(wù)具體分析。在大多數(shù)商業(yè)銀行都建有風(fēng)險管理部門，同時，結(jié)合內(nèi)部審計部門、法律事務(wù)部門和具體業(yè)務(wù)執(zhí)行部門，協(xié)調(diào)運作，共同做好供應(yīng)鏈金融這一新興業(yè)務(wù)。

4.2關(guān)鍵風(fēng)險管理指標

關(guān)鍵風(fēng)險管理指標可以管理單項風(fēng)險的多個關(guān)鍵成因，也可以管理影響企業(yè)主要目標的多個主要風(fēng)險。商業(yè)銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)建有一系列的包括風(fēng)險水平、風(fēng)險遷徙和風(fēng)險抵補在內(nèi)的風(fēng)險監(jiān)管核心指標。對于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)來說，商業(yè)銀行應(yīng)建立一套完整的風(fēng)險評價指標。首先，分析并找出關(guān)鍵風(fēng)險成因，如前所述，影響商業(yè)銀行盈利的關(guān)鍵風(fēng)險，信用風(fēng)險代表性的風(fēng)險原因是到期不能還款；操作風(fēng)險代表性的風(fēng)險原因是員工操作失誤。其次，將關(guān)鍵成因定量化，確定該成因?qū)е嘛L(fēng)險發(fā)生的具體數(shù)值，得出信用風(fēng)險的不良資產(chǎn)率、壞賬損失率以及操作風(fēng)險損失率等，以表現(xiàn)風(fēng)險信息為目的，得出預(yù)警值。然后，建立風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，對關(guān)鍵成因指標確定不同風(fēng)險狀態(tài)的界限值和預(yù)測分析系統(tǒng)。最后，當(dāng)出現(xiàn)風(fēng)險預(yù)警信息時，由專門風(fēng)險管理組織采取風(fēng)險控制措施。

4.3全面風(fēng)險管理框架

4.3.1建立風(fēng)險管理文化。全面風(fēng)險管理最重要的一個方面是將風(fēng)險融合到企業(yè)文化和價值觀。一個企業(yè)的風(fēng)險文化將決定企業(yè)如何成功地進行風(fēng)險管理，努力營造風(fēng)險管理文化，將風(fēng)險和風(fēng)險管理看做是商業(yè)銀行日常業(yè)務(wù)的重要組成部分。在商業(yè)銀行內(nèi)部，從下到上各個層面營造風(fēng)險管理文化氛圍，樹立風(fēng)險管理理念，增強風(fēng)險管理意識，加強法律素質(zhì)教育，培育風(fēng)險管理氛圍。

4.3.2建立風(fēng)險考評制度。全面風(fēng)險管理建設(shè)將商業(yè)銀行薪酬制度建設(shè)和人事制度建設(shè)歸納進來，建立風(fēng)險薪酬制度，不單純以業(yè)績?yōu)榭己酥笜?，兼顧風(fēng)險，獎勵風(fēng)險意識強的員工。以風(fēng)險管理成本與效益為原則，防止片面追求業(yè)績、忽視風(fēng)險行為的發(fā)生。聘任有風(fēng)險意識的員工，尤其是各級管理人員任用制度，要充分考慮風(fēng)險意識這一指標。

4.3.3建立風(fēng)險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合的制度。將風(fēng)險管理與內(nèi)部控制相結(jié)合，對商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程設(shè)計相應(yīng)的政策、制度和程序，控制影響流程目標的各種風(fēng)險。建立內(nèi)控報告和批準制度，明確相關(guān)當(dāng)事人主體以及報告和批準程序；建立內(nèi)控考核制度，將風(fēng)險管理執(zhí)行情況與績效薪酬、獎勵掛鉤；建立內(nèi)控審計制度，按照內(nèi)控原則和風(fēng)險管理流程，采用壓力測試、穿行測試等對風(fēng)險管理的有效性進行檢驗，及時發(fā)現(xiàn)缺陷并改進；建立法律顧問制度，大力加強商業(yè)銀行法律風(fēng)險防范制度建設(shè)。

5供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理監(jiān)督與改進

商業(yè)銀行風(fēng)險管理職能部門或者審計部門定期對風(fēng)險管理工作及其有效性進行監(jiān)督評價。根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對銀行利潤的貢獻率將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)單獨進行風(fēng)險管理或與其他業(yè)務(wù)綜合進行風(fēng)險管理。

6總結(jié)

供應(yīng)鏈金融最大的創(chuàng)新點就是商業(yè)銀行圍繞供應(yīng)鏈中資質(zhì)良好的上下游企業(yè)進行產(chǎn)品設(shè)計，對供應(yīng)鏈整體進行評級準入管理，既解決了中小企業(yè)融資難的問題，又能切實保證供應(yīng)鏈整體資金順暢。商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，應(yīng)對面臨的各種風(fēng)險進行評估，制定相應(yīng)的風(fēng)險控制策略，將風(fēng)險控制在可承受范圍內(nèi)，提高經(jīng)營效率。

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中圖分類號:F832.2 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)20-0112-03

一、供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融指銀行通過審查整條供應(yīng)鏈,基于對供應(yīng)鏈管理程度和核心企業(yè)的信用實力的掌握,對其核心企業(yè)和上下游多個企業(yè)提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。由于供應(yīng)鏈中除核心企業(yè)之外,基本上都是中小企業(yè),因此,從某種意義上說,供應(yīng)鏈金融就是面向中小企業(yè)的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展,為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸,拓寬融資渠道,加強供應(yīng)鏈的整體競爭力提供了切實可行的解決方案。

二、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險來源

發(fā)展物流金融業(yè)務(wù)雖然能帶來“共贏”效果,但同樣存在各種各樣的風(fēng)險。有效地分析和控制這些風(fēng)險是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新,它所面臨的新的金融風(fēng)險主要包括:

1.來自于核心企業(yè)的信用風(fēng)險。由于供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力,因此隨著融資工具向上下游延伸,風(fēng)險也會相應(yīng)擴散。在這種情況下,雖然最大的金融利益會向核心企業(yè)集中,但其實風(fēng)險也相對集中了。因為如果供應(yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題,那么其影響會非常迅速地蔓延到整條供應(yīng)鏈。而核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的最大受益者一定會受到最大影響。所以這對其自身的資金管理和綜合管理是一個相當(dāng)大的考驗。特別是國內(nèi)很多企業(yè)沒有建立起完善的信用和資金管理體系,而供應(yīng)鏈金融往往會對核心企業(yè)的資金管理能力提出很高要求,稍有不慎就會引發(fā)大的金融災(zāi)難。

另外,在實際操作中,國內(nèi)的銀行通常會將核心企業(yè)的信用放大10%~20%,用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行更大的授信支持來開發(fā)業(yè)務(wù)。但現(xiàn)實的問題是,如果這家大企業(yè)用10家銀行,每家銀行都對他們進行類似授信支持的話,無形間這個核心企業(yè)的信用被擴大了100%~200%,這對企業(yè)應(yīng)付如此巨大的信用增長及銀行監(jiān)管如此巨大的增長風(fēng)險的能力均提出巨大的挑戰(zhàn)。

2.來源于供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。近些年來,雖然中國的中小企業(yè)取得了長足的發(fā)展,但與大型企業(yè)相比,產(chǎn)業(yè)進入時間晚,其本身仍有許多不利于融資的因素,具體表現(xiàn)在:財務(wù)制度不健全,企業(yè)信息透明度差,導(dǎo)致其資信不高。據(jù)調(diào)查,中國中小企業(yè) 50%以上的財務(wù)管理不健全,許多中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財務(wù)審計部門承認的財務(wù)報表和良好的連續(xù)經(jīng)營記錄。

3.來自銀行內(nèi)部的操作風(fēng)險。供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新之處就在于將倉單甚至物流過程納入質(zhì)押對象,這勢必牽涉到對倉單和物流過程的定價評估問題。一方面,由于價格的變動,會導(dǎo)致質(zhì)押對象的價值發(fā)生升值或者貶值,從而引起一定的抵押風(fēng)險;另一方面,對銀行內(nèi)部來說,要嚴防內(nèi)部人員作弊和操作失誤。在對抵押品的估值和評價中,要客觀公正,以科學(xué)的方法來保證估值和評價的準確性,確保銀行的利益不受損失。

4.來自于物流企業(yè)倉單質(zhì)押風(fēng)險。對物流企業(yè)來說, 風(fēng)險主要來源于客戶信貸、質(zhì)押貨物的選擇和保管以及內(nèi)部操作運營。其主要表現(xiàn)形式有:(1)客戶資信風(fēng)險?？蛻舻臉I(yè)務(wù)能力、 業(yè)務(wù)量及商品來源的合法性, 對倉庫來說都是潛在的風(fēng)險。在滾動提貨時提好補壞, 有壞貨風(fēng)險, 還有以次充好的質(zhì)量風(fēng)險。(2)倉單風(fēng)險。倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證, 是有價證券也是物權(quán)證券, 但目前倉庫所開的倉單還不夠規(guī)范, 如有的倉庫甚至以入庫單作質(zhì)押憑證,以提貨單作提貨憑證。(3)質(zhì)押商品選擇風(fēng)險。并不是所有的商品都適合作倉單質(zhì)押, 因為商品在某段時間的價格和質(zhì)量都是會隨時發(fā)生變化的, 也就是說會有一定程度的風(fēng)險。(4)商品監(jiān)管風(fēng)險。在質(zhì)押商品的監(jiān)管方面, 由于倉庫同銀行之間的信息不對稱, 信息失真或信息滯后都會導(dǎo)致一方?jīng)Q策的失誤, 造成質(zhì)押商品的監(jiān)管風(fēng)險。

5.來自于供應(yīng)鏈各企業(yè)信息傳遞的風(fēng)險。由于每個企業(yè)都是獨立經(jīng)營和管理的經(jīng)濟實體,供應(yīng)鏈實質(zhì)上是一種未簽訂協(xié)議的、松散的企業(yè)聯(lián)盟,當(dāng)供應(yīng)鏈的規(guī)模日益擴大,結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜時,供應(yīng)鏈上發(fā)生的錯誤信息的機會也隨之增多。信息傳遞延誤將導(dǎo)致上下游企業(yè)之間的溝通不夠充分,對產(chǎn)品生產(chǎn)以及客戶的需求在理解上出現(xiàn)分歧,不能真正滿足市場的需要。這種情況將可能給商業(yè)銀行傳遞一種不正確的或有偏差的信息,影響商業(yè)銀行的判斷,從而帶來風(fēng)險。

三、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的防范對策

化解物流金融潛在的金融風(fēng)險,應(yīng)該從多方面入手,涵蓋整個供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié),如銀行、核心企業(yè)、中小物流企業(yè)等多方當(dāng)事人。

1.對核心企業(yè)的經(jīng)營情況進行跟蹤評價,成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門,專門從事物流金融服務(wù)。要化解來自于核心企業(yè)的風(fēng)險應(yīng)從兩方面入手,一方面,對核心企業(yè)經(jīng)營情況進行跟蹤評價。對核心企業(yè)的經(jīng)營情況存在問題進行分析,對其業(yè)績、設(shè)備管理、人力資源開發(fā)、質(zhì)量控制、成本控制、技術(shù)開發(fā)、用戶滿意度和繳獲協(xié)議等方面做出及時調(diào)查,并進行科學(xué)的評估。一旦發(fā)現(xiàn)某重要供應(yīng)商可能出現(xiàn)問題,應(yīng)及時通知關(guān)聯(lián)企業(yè)進行預(yù)防和改進。要針對可能發(fā)生的供應(yīng)鏈風(fēng)險制定應(yīng)急措施。同時銀行通過調(diào)閱財務(wù)報表、查看過去的交易記錄和電話調(diào)查等手段,幫助核心企業(yè)評估供應(yīng)鏈成員,并把潛在的不良成員剔除去,保證供應(yīng)鏈的發(fā)展,也間接保證自己的資金安全。另一方面,成立物流金融公司或者核心企業(yè)的資本部門,專門從事物流金融服務(wù)。因為我國現(xiàn)在的供應(yīng)鏈金融必須靠核心企業(yè)和銀行的合作進行,依靠優(yōu)勢互補來進行操作,但這仍然會因為雙方的信息不對稱帶來種種風(fēng)險存在諸多弊端。再者我國現(xiàn)階段的銀行間的業(yè)務(wù)以及銀行與金融機構(gòu)之間的業(yè)務(wù)往來仍然有銜接的諸多不便和漏洞。如果建立物流金融公司將二者合二為一,那么由于銀行間及銀行與金融機構(gòu)的信息不對稱而對核心企業(yè)信用過分放大的風(fēng)險自然減少,同時也有助于提高效率,使物流金融業(yè)務(wù)更加專業(yè)化,也給監(jiān)管帶來便利。

2.提高對中小企業(yè)的風(fēng)險識別和控制能力。中小企業(yè)的特點是投資風(fēng)險相對較高,因而就對銀行風(fēng)險管理和控制能力提出了更高的要求。一是銀行要努力提高對中小企業(yè)真實信息的掌控能力,把握好企業(yè)經(jīng)營活動、管理能力、信用意識、資金運營、資產(chǎn)分布及關(guān)聯(lián)交易等的真實情況。二是銀行要通過建立適合中小企業(yè)客戶的信用等級評定體系,如實揭示中小企業(yè)客戶的信用風(fēng)險,合理確定中小企業(yè)的授信控制量,防止信用評級不客觀和授信不及時而把優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)排斥在信貸支持對象之外;最后,銀行還應(yīng)加強對中小企業(yè)的貸后管理,規(guī)范貸后管理操作程序,深入企業(yè)跟蹤檢查,實行貸后動態(tài)監(jiān)控,掌握企業(yè)的貸款使用、存貨增減、貨款回籠、固定資產(chǎn)變化等情況。通過對借款人現(xiàn)金流量、財務(wù)實力、抵押品價值、行業(yè)與經(jīng)營環(huán)境的變化等因素的連續(xù)監(jiān)測和分析,了解企業(yè)的償還能力是否發(fā)生變化,從而幫助銀行及時地發(fā)現(xiàn)問題、及時地調(diào)整相關(guān)政策和措施、及時地解決問題,有效防范和降低貸款風(fēng)險。

3.建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系并強化內(nèi)部控制,規(guī)避銀行內(nèi)部風(fēng)險。買方市場時代,產(chǎn)品的質(zhì)量、更新?lián)Q代速度、正負面信息的披露等,都直接影響著質(zhì)押商品的變現(xiàn)價值和銷售。因此,物流企業(yè)和銀行應(yīng)根據(jù)市場行情正確選擇質(zhì)押物,并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一般來講,選取銷售趨勢好、市場占有率高、實力強、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品,并對其建立銷售情況、價格變化趨勢的監(jiān)控機制,及時獲得真實的資料.避免由信息不對稱引起對質(zhì)押貨物的評估失真,控制市場風(fēng)險。同時,強化內(nèi)部控制是防范銀行內(nèi)部風(fēng)險的重要手段。商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種自律行為, 是為完成既定工作目標, 對內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動進行風(fēng)險控制、制度管理和相互制約的一種方法。要強化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過程中的內(nèi)控機制建設(shè), 首先要搞好“三道防線”建設(shè), 嚴禁有章不循、執(zhí)紀不嚴等失控行為的發(fā)生; 其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時性和獨立性原則, 任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。

4.加強信用整合并建立靈活的市場商品和反饋體系,規(guī)避倉單質(zhì)押風(fēng)險。首先, 物流企業(yè)要加強信用的建立和整合。如上所述, 客戶資信風(fēng)險、倉單風(fēng)險、商品的監(jiān)管風(fēng)險都與信用有著聯(lián)系。所以, 在開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時就需要倉庫建立和整合這些信用。其次,必須加強對客戶的信用管理。通過建立客戶資信調(diào)查核實制度、客戶資信檔案制度、客戶信用動態(tài)分級制度、財務(wù)管理制度等一系列制度,對客戶進行全方位信用管理。第三, 建立靈活快速的市場商品信息收集和反饋體系。這樣使物流企業(yè)能把握市場行情的脈搏, 掌握商品的市場價值和銷售情況變化規(guī)律, 及時獲得真實的資料, 以利于質(zhì)押貨物的正確評估和選擇, 避免信息不對稱的情況下對質(zhì)押物的評估失真。第四, 倉單的管理和規(guī)范化。目前我國使用的倉單還是由各家物流企業(yè)自己設(shè)計的, 形式很不統(tǒng)一, 因此要對倉單進行科學(xué)的管理, 使用固定的格式, 按規(guī)定方式印刷 同時派專人對倉單進行管理, 嚴防操作失誤和內(nèi)部人員作案, 保證倉單的真實性、惟一性和有效性。

5.建立高效的信息傳遞渠道,規(guī)避供應(yīng)鏈企業(yè)信息傳遞風(fēng)險。利用現(xiàn)代化的通訊和信息手段管理并優(yōu)化整個供應(yīng)鏈體系,通過EDI(電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng))對供應(yīng)鏈企業(yè)進行互連,實現(xiàn)信息共享,使供應(yīng)鏈企業(yè)之間實現(xiàn)無縫連接,所有供應(yīng)鏈企業(yè)分享業(yè)務(wù)計劃、預(yù)測信息、POS數(shù)據(jù)、庫存信息、進貨情況以及有關(guān)協(xié)調(diào)貨流的信息。從而供應(yīng)鏈上的客戶、零售商、分銷商、生產(chǎn)廠、各級原材料供應(yīng)商、物流運輸公司和各個相關(guān)業(yè)務(wù)合作伙伴在信息共享的基礎(chǔ)上能夠進行協(xié)同工作。一般來說,若企業(yè)上下游之間有先進的通訊方式,及時的反饋機制、規(guī)范的處理流程,供應(yīng)鏈風(fēng)險就小;反之就大。信息技術(shù)的應(yīng)用在很大程度上推倒了以前阻礙信息在企業(yè)內(nèi)各職能部門之間流動的“厚墻”。供應(yīng)鏈企業(yè)之間應(yīng)該通過建立多種信息傳遞渠道, 加強信息交流和溝通, 增加透明度, 加大信息共享力度來消除信息扭曲, 從而降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的不確定性并有效防范風(fēng)險。

四、結(jié)論

供應(yīng)鏈金融服務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展,為突破中小企業(yè)融資困難的瓶頸,拓寬融資渠道,加強供應(yīng)鏈的整體競爭力提供了切實可行的解決方案。發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)雖然能帶來“共贏”效果,但同樣存在各種各樣的風(fēng)險。有效地分析和控制這些風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融能否成功的關(guān)鍵之一。作為一種金融創(chuàng)新,它所面臨的風(fēng)險主要是信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、運營操作風(fēng)險等潛在風(fēng)險,因此結(jié)合風(fēng)險來源加強相應(yīng)的風(fēng)險管理,有效控制風(fēng)險,是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能否成功的關(guān)鍵。為此,化解供應(yīng)鏈金融潛在的風(fēng)險,應(yīng)該從多方面入手,涵蓋整個供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié),包括:對核心企業(yè)跟蹤評價,成立物流金融公司;提高對中小企業(yè)的風(fēng)險識別控制能力;銀行貸款制度創(chuàng)新并規(guī)范內(nèi)部操作環(huán)節(jié);加強信用整合并建立靈活的市場商品和反饋體系等。通過以上措施,以期達到減少和防范風(fēng)險, 從而實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融可持續(xù)發(fā)展的目的。

參考文獻:

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篇10

近年來,我國金融界興起的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)屬于金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)。隨著現(xiàn)代物流業(yè)發(fā)展對金融服務(wù)創(chuàng)新需求的日益增大,服務(wù)于生產(chǎn)、流通和銷售的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐越來越多,信用管理體系建設(shè)的問題成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸問題。

一、供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新業(yè)務(wù)實踐

在我國,對供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的探索,大致經(jīng)過了三個階段:第一個階段,從“物流銀行”的設(shè)想到“融通倉”概念的提出;第二個階段,從“倉單質(zhì)押”業(yè)務(wù)的嘗試到“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展;第三個階段,從“物流銀行”業(yè)務(wù)的開展到供應(yīng)鏈金融戰(zhàn)略的提出與實施。

在供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的實踐發(fā)展上,我國形成了兩條業(yè)務(wù)發(fā)展的主線模式:其一是基于傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貿(mào)易融資,結(jié)合生產(chǎn)貿(mào)易企業(yè)的業(yè)務(wù)特點和實際需求,由商業(yè)銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)而提供的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式。其二是基于供應(yīng)鏈管理模式,通過第三方物流企業(yè),創(chuàng)新出來的應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款和融通倉等供應(yīng)鏈融資模式。

二、供應(yīng)鏈金融的信用管理問題

目前國內(nèi)外關(guān)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的研究和實踐都比較活躍,特別是在國內(nèi),供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐在不斷進行嘗試。隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展,在發(fā)展過程中的信用問題凸顯出來,信用管理問題阻礙著供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新發(fā)展,主要表現(xiàn)在以下幾個方面:

第一,信用替代的局限。目前以銀行為主的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是基于所謂的核心大企業(yè)的信用替代而成立的,這在中小企業(yè)的融資中表現(xiàn)得很突出。即需要銀行融資的中小企業(yè)必須和一家值得銀行信賴的大企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來,從而得到“某種資格的認定”或者借用大企業(yè)的信用,使其達到銀行認可的資信水平。實際上是中小企業(yè)利用大企業(yè)的良好信譽與實力以及和銀行穩(wěn)固的信貸關(guān)系來為其提供間接的信用擔(dān)保,從而獲得銀行的融資支持。雖然在發(fā)展中,通過供應(yīng)鏈管理建立了諸如“1+N”或者“N+1+N”這樣的業(yè)務(wù)關(guān)系,然而這種融資組織管理方式的效果是使更多的金融資源向那些核心集團性企業(yè)歸集,通常會將核心企業(yè)的信用放大,用以對供應(yīng)鏈上的企業(yè)進行更大的授信來支持該業(yè)務(wù)的創(chuàng)新開發(fā),這樣,信貸風(fēng)險的聚集擴散效應(yīng)往往會擴大。因此,僅僅依靠這種信用替代來發(fā)展供應(yīng)鏈金融是有很大局限性的,也會招致更大的風(fēng)險,最終阻礙了供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的健康發(fā)展。

第二,信用管理的局限。在我國,供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式主要是基于傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)性貿(mào)易融資業(yè)務(wù)模式和基于供應(yīng)鏈管理中銀行通過與第三方物流企業(yè)合作的供應(yīng)鏈融資模式。雖然這兩種創(chuàng)新模式解決了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展中的許多問題,但目前也顯現(xiàn)出發(fā)展創(chuàng)新動力不足的態(tài)勢。在目前的融資模式中,銀行為了控制風(fēng)險,就需要了解企業(yè)抵、質(zhì)押物的規(guī)格、型號、質(zhì)量、原價和凈值、銷售市場和銷售對象以及承銷商的情況等,還要查看各種權(quán)利憑證的原件、辨別真?zhèn)?。這些工作不僅費時費力,而且大大超出了銀行的日常業(yè)務(wù)與專業(yè)范疇。另外,目前供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式的最高收益往往還超過不了傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)模式的收益。因此,以銀行為核心的供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新模式是動力不足的,很難成為銀行的主流業(yè)務(wù)。

第三,技術(shù)手段的局限。目前供應(yīng)鏈金融僅僅停留在銀行和企業(yè)的層面上,供應(yīng)鏈管理所依賴的網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)目前在銀行和企業(yè)中很難同步發(fā)展,網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的落后會造成信息不完整準確、業(yè)務(wù)銜接不順利流暢,往往還會引致風(fēng)險的發(fā)生,供應(yīng)鏈金融信息技術(shù)基礎(chǔ)的創(chuàng)新問題亟待得到解決。由于供應(yīng)鏈管理數(shù)據(jù)庫對于整個供應(yīng)鏈上的企業(yè)和產(chǎn)、供、存、銷、資金具有實時監(jiān)控的功能,需要具備處理意外事件的能力和滿足多方面查詢的要求。因此,技術(shù)創(chuàng)新問題的解決是供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新得以順利發(fā)展的關(guān)鍵,而目前的技術(shù)手段的局限性是很大的。

第四,信用組織的局限。目前的供應(yīng)鏈融資僅僅局限在作為銀行對傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種創(chuàng)新與補充。實踐證明,在供應(yīng)鏈金融組織中,銀行為主體的融資組織形式是有極大局限性的。供應(yīng)鏈融資往往會比傳統(tǒng)的貿(mào)易融資具有更大的風(fēng)險,傳統(tǒng)的貿(mào)易融資強調(diào)的往往只是特定交易環(huán)節(jié)供需雙方企業(yè)的信用狀況和貿(mào)易的真實背景,而供應(yīng)鏈融資不但要強調(diào)這一點,而且更加強調(diào)整個供應(yīng)鏈風(fēng)險的監(jiān)控與防范,對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)潛在的風(fēng)險都要加以識別與控制,這就大大增加了管理成本。并且,從目前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式來看,供應(yīng)鏈融資中的存貨大部分是中間產(chǎn)品,具有很強的專用性,不易通過市場來評估其價值,也不易在市場上變現(xiàn)。因此,供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險控制更加復(fù)雜、所需要的措施也更加全面,而目前的信用組織形式很難滿足供應(yīng)鏈金融發(fā)展的需求。

三、供應(yīng)鏈金融的信用管理建設(shè)

目前建設(shè)好信用管理體系是促進供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)健康發(fā)展的一項重要工作,可以從以下三個方面來進行供應(yīng)鏈金融信用管理體系的建設(shè)。

1.必須加快供應(yīng)鏈金融管理環(huán)節(jié)中的信用制度建設(shè)

(1)建立中介信用機構(gòu),完善社會征信服務(wù)體系。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的信用問題主要來源于以下兩個方面:一是由于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)參與者眾多、行業(yè)和地區(qū)跨度大,容易產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)生性的混亂和不確定因素。體現(xiàn)在既有產(chǎn)品與技術(shù)的更新周期頻繁、市場需求波動的影響,又有諸如自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭與恐怖襲擊等外部事件的影響,同時也會遭遇到企業(yè)戰(zhàn)略的調(diào)整沖擊,這些不確定因素都會增加供應(yīng)鏈自身信用問題的風(fēng)險。二是供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的白發(fā)性擴散作用。由于供應(yīng)鏈金融的信用基礎(chǔ)是基于供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實力,因此,隨著融資工具向上下游延伸,風(fēng)險也會相應(yīng)擴散。如果供應(yīng)鏈上某一個成員出現(xiàn)了融資方面的問題,就會迅速地蔓延到整個供應(yīng)鏈,這對于供應(yīng)鏈自身的資金管理和綜合管理是非常大的考驗,也是對銀行信貸管理的極大挑戰(zhàn)。由于我國尚未建立完善的征信信用管理體系,供應(yīng)鏈金融信用管理問題凸顯,如果管理不善,極易引發(fā)大的金融災(zāi)難。因此,建議盡快建立供應(yīng)鏈金融中介信用評級機構(gòu),建立基于供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的新型的中小企業(yè)投資機構(gòu)和信用擔(dān)保服務(wù)機構(gòu),完善供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)的社會征信業(yè)務(wù)體系。

(2)加快供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)法律規(guī)章制度建設(shè)。目前,我國有關(guān)供應(yīng)鏈信用管理環(huán)節(jié)中的法律規(guī)章制度的建設(shè)嚴重滯后。有關(guān)倉單質(zhì)押、動產(chǎn)質(zhì)押和票據(jù)業(yè)務(wù)的法律法規(guī)尚有許多空白,期待完善的地方很多。現(xiàn)實法律中,合同法中沒有明確地規(guī)定倉單的法律地位,真正的倉單流通管理體制還沒有建立起來。一般物流企業(yè)簽發(fā)的倉單又沒有權(quán)威機構(gòu)認證和監(jiān)管,倉單的標準化程度低,使用和流通范圍十分有限。同時,從我國的“物資銀行”、“倉單質(zhì)押”到“物流銀行”、“供應(yīng)鏈金融”的金融創(chuàng)新發(fā)展模式來看,供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中的金融風(fēng)險預(yù)警和防范制度還需要進一步完善,金融立法制度還須進一步健全。

2.必須把供應(yīng)鏈金融信用管理納入到金融全面風(fēng)險管理

全面風(fēng)險管理涵蓋了各層次的金融風(fēng)險,全面風(fēng)險管理偏好對資源分配起引導(dǎo)作用。它通過準確計量各類風(fēng)險確定資本,通過經(jīng)濟資本的分配決定各類資產(chǎn)規(guī)模,改善業(yè)務(wù)組合的風(fēng)險與收益配比關(guān)系,將有限的資源從效益較差而風(fēng)險較高的業(yè)務(wù)上釋放出來,為效益更好而風(fēng)險可控的業(yè)務(wù)騰出空間。由于供應(yīng)鏈涉及不同的行業(yè)、不同技術(shù)領(lǐng)域和不同的行政區(qū)域,這就涵蓋了幾乎所有的金融風(fēng)險。因此,供應(yīng)鏈金融信用管理必須納入到金融全面風(fēng)險管理之中,這樣才能有效地管理好供應(yīng)鏈出現(xiàn)的風(fēng)險。

3.必須加快技術(shù)創(chuàng)新,構(gòu)建供應(yīng)鏈金融信用管理技術(shù)平臺

目前我國的供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)處于發(fā)展的初期階段,由于尚未建立完整的信用體系,特別是供應(yīng)鏈金融的信用模型建設(shè)和數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)流程信息化發(fā)展程度不高。供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)中,供貨商、制造商、銷售商、銀行、客戶相互間的信用保證是缺乏協(xié)調(diào)監(jiān)管的。因此,必須加快信用技術(shù)創(chuàng)新,提高供應(yīng)鏈金融信用管理水平?？梢圆捎矛F(xiàn)代高科技信息手段,通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳感技術(shù)的有效結(jié)合(即物聯(lián)網(wǎng)),通過企業(yè)ERP和EDI等系統(tǒng)的有效利用,建立銀企管理平臺,對供應(yīng)鏈上的產(chǎn)、供、銷企業(yè)和信息、倉儲、物流、資金等活動進行實時的監(jiān)控與管理。構(gòu)建好信用管理技術(shù)平臺,就能夠加強供應(yīng)鏈管理的信用環(huán)境建設(shè),為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供有力的信用管理支持。

參考文獻: