導言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇金融業(yè)研究，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程較短，目前而言，只對網(wǎng)絡銀行、第三方支付、P2P網(wǎng)絡借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融常見模式有一個較為明確的內涵概述，而對互聯(lián)網(wǎng)金融還未形成較為標準、統(tǒng)一的概念界定，從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的研究現(xiàn)狀來看，對互聯(lián)金融的定義有一個較為廣泛的認識，主要有以下幾種觀點。馬云作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的典型推動者，其對互聯(lián)金融概念的闡述很具代表性，其認為互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務的行為，而傳統(tǒng)金融機構利用互聯(lián)網(wǎng)開展的金融業(yè)務只能稱為金融互聯(lián)網(wǎng)。謝平則認為互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術的發(fā)展而出現(xiàn)的既不同于直接融資，又不同于間接融資的第三種金融融資模式。侯維棟也認同此觀點，其認為互聯(lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)技術對金融業(yè)務進行創(chuàng)新、變革后的產(chǎn)物。萬建華認為互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時代背景下對金融模式、金融產(chǎn)品、金融服務的一種創(chuàng)新，也應該是第三種金融模式。但林采宜認為互聯(lián)網(wǎng)金融只是金融服務與獲取途徑發(fā)生的變化，是在互聯(lián)網(wǎng)平臺對直接融資和間接融資的一種延伸，并非真正意義上的第三種金融模式。

雖然這些專業(yè)人士和研究學者針對互聯(lián)網(wǎng)金融給出了不同的內涵界定，但有許多共同之處，并都涉及到了互聯(lián)網(wǎng)金融的主旨內容，因此，筆者以此為參考，認為互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺、以信息技術為支撐，開展資金融通、支付、信息中介等金融業(yè)務的新興金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術對傳統(tǒng)金融行業(yè)的一種改革和創(chuàng)新，并不會改變傳統(tǒng)金融行業(yè)存在的本質和用途，但卻會對傳統(tǒng)金融行業(yè)產(chǎn)生重要影響。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術與傳統(tǒng)金融融合的產(chǎn)物，因此其具有傳統(tǒng)金融行業(yè)本身所固有的一些特征，同時與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，也存在一些獨有的特性。例如服務方式的虛擬化、服務質量的高效率、服務產(chǎn)品的個性化等等，正是由于它的諸多特性，促進了其近幾年的飛速發(fā)展。

據(jù)相關數(shù)據(jù)統(tǒng)計，從2011年到2014年幾年間，我國網(wǎng)絡銀行、第三方支付及P2P網(wǎng)絡借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融模式的交易規(guī)模得到了飛速的增長，如表1所示。這充分說明了互聯(lián)金融的發(fā)展速度之快、發(fā)展規(guī)模之大，必然會對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生影響。

表1 2011年與2014年互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模比較

■

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融作為信息時代背景下金融行業(yè)發(fā)展的必然產(chǎn)物，對傳統(tǒng)金融業(yè)所產(chǎn)生的積極推動作用是顯而易見。但任何新事物所產(chǎn)生的作用并非都是良性的，互聯(lián)網(wǎng)金融是一把雙刃劍，在給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來發(fā)展機遇的同時，也會帶來一定的挑戰(zhàn)。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生的作用

不容置疑，互聯(lián)網(wǎng)金融不僅對傳統(tǒng)金融業(yè)的創(chuàng)新及變革產(chǎn)生推動作用，還會促進我國整個金融經(jīng)濟的發(fā)展。

1.加速金融創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融改變了金融交易參與各方的連接渠道，構建了一個多種類型金融業(yè)態(tài)共同發(fā)展的平臺，從而加快金融機構、模式及產(chǎn)品的創(chuàng)新。首先，互聯(lián)網(wǎng)技術與金融業(yè)的融合重構了當前的金融生態(tài)體系，新金融機構、新金融形態(tài)不斷涌現(xiàn)。其次，在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，傳統(tǒng)金融機構既有的盈利、銷售、服務及管理模式不得不作出轉型和創(chuàng)新。最后，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術與金融技術的不斷融合，大量個性化、差異化的基于消費者及小微企業(yè)需求的金融產(chǎn)品由理論變?yōu)楝F(xiàn)實，這豐富了現(xiàn)有金融產(chǎn)品的種類。

2.加快金融變革?；ヂ?lián)網(wǎng)金融弱化了傳統(tǒng)金融業(yè)在資源配置、定價地位及物理渠道等方面的原有優(yōu)勢，從而迫使傳統(tǒng)業(yè)加快變革經(jīng)營理念、盈利模式、業(yè)務流程、組織架構。首先，互聯(lián)金融促使傳統(tǒng)金融業(yè)摒棄以往以安全、穩(wěn)定、風險、成本為重中之重的經(jīng)營理念，轉向以客戶為中心、以市場為導向，注重客戶體驗，培養(yǎng)客戶關系。其次，改變傳統(tǒng)金融業(yè)以息差為主要收入來源的盈利模式，通過產(chǎn)品及服務變革來建新的盈利模式。最后，驅動傳統(tǒng)金融業(yè)優(yōu)化及再造業(yè)務流程和組織架構，促進組織的扁平化、網(wǎng)絡化以及流程高效化、簡捷化發(fā)展，從而。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的挑戰(zhàn)

雖然互聯(lián)網(wǎng)金融驅動傳統(tǒng)金融業(yè)作出了一些創(chuàng)新和變革，促進了傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展，但其帶來的挑戰(zhàn)是不容忽視的。

1.弱化中介功能。媒介資本和媒介信息是傳統(tǒng)金融業(yè)金融中介的兩項主要功能，而他們都依賴于各類信息的搜集和處理，而這正是互聯(lián)網(wǎng)金融的強項?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融業(yè)的結合，各類金融業(yè)務可直接在網(wǎng)上交易。從而降低交易雙方的信息不對稱程度、風險分擔成本，進而弱化傳統(tǒng)金融機構的資本中介作用。例如，Google上市時沒有選擇金融中介機構，而是直接應用了互聯(lián)網(wǎng)金融，其股票采用荷蘭式拍賣的模式在自身平臺上發(fā)行。這種互聯(lián)網(wǎng)金融行為，能像直接融資和間接融資一樣實現(xiàn)資源的有效配置，提高市場有效性，趨向于無金融中介狀態(tài)，從而在很大程度上弱化傳統(tǒng)金融業(yè)的中介功能。

2.減少收入來源。傳統(tǒng)金融機構以利差為主要收入來源，在金融業(yè)相對壟斷、市場價格未透明的背景下，需得到政策上支持及保護。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，客戶需求及交易渠道發(fā)生變化，加上金融市場參與者的大眾化趨勢明顯，以及利率化市場的不斷推進，非利息收入的比重會越來越大，這對于銀行以往利差為主的收入結構而言，所產(chǎn)生的沖擊還是非常大的。

3.動搖客戶基礎。客戶是金融機構實現(xiàn)經(jīng)濟收益的最重要基礎條件，傳統(tǒng)金融模式下，受二八定律的支配，客戶利益容易受到損害，根據(jù)這一定律，銀行只需服務20%的客戶就可獲得80%的利潤，而剩余80%的客戶且享受著低端服務，這足以說明一旦客戶基礎產(chǎn)生動搖，將對傳統(tǒng)金融機構產(chǎn)生重要影響。據(jù)中國IT研究中心報告，截至2014年第二季度，中國網(wǎng)絡購物的網(wǎng)民數(shù)量已經(jīng)超過3.32億人?；ヂ?lián)網(wǎng)金融正是抓住這一機遇，實現(xiàn)客戶精準營銷，動搖傳統(tǒng)金融業(yè)客戶基礎。

三、傳統(tǒng)金融業(yè)面對互聯(lián)金融的發(fā)展策略

可以看出，互聯(lián)金融給傳統(tǒng)金融業(yè)的影響是一把雙刃劍，有機遇也有挑戰(zhàn)，為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)的共存與共進，唯有“趨利避害”，才能進步完善金融體系，促進我國金融經(jīng)濟的生態(tài)發(fā)展。

（一）資源利用

互聯(lián)網(wǎng)金融近些年發(fā)展速度較快，但其無法完全取代傳統(tǒng)金融業(yè)，作為傳統(tǒng)金融業(yè)應充分利用現(xiàn)有資源優(yōu)勢，積極調整轉型，從而應對互聯(lián)網(wǎng)金融的各種沖擊，進而鞏固傳統(tǒng)金融業(yè)的重要地位。

1.依托網(wǎng)絡平臺，開展金融業(yè)務。隨著互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)的不斷融合，傳統(tǒng)金融業(yè)若要開拓新市場，發(fā)展新業(yè)務，必須充分應用和發(fā)揮自身的資源優(yōu)勢。首先，立足重點客戶，突顯專業(yè)優(yōu)勢。互聯(lián)網(wǎng)金融目前以中小客戶為主體，這是因為所需要的服務更專業(yè)，這是互聯(lián)網(wǎng)金融目前而言是無法實現(xiàn)的。然而傳統(tǒng)金融機構且具備了這方面的條件，因此，應通過服務內容、服務方式等方面的優(yōu)化來提高重點客戶服務效率，從而形鞏固與重點客戶之間的關系。其次，關注一般客戶，突出服務特色。一直以來，傳統(tǒng)金融業(yè)不太重視一般客戶的開拓與發(fā)展，因此，應提高加強對一般客戶的重視，根據(jù)一般客戶服務需求，通過服務質量及服務效率的提高來搶占一部分一般客戶群體。

2.借助網(wǎng)點渠道，增強客戶體驗。大量的網(wǎng)點渠道是傳統(tǒng)金融的一大優(yōu)勢，應充分發(fā)揮這一優(yōu)勢，獲取更多的客戶群體。首先，追求渠道形象的新穎。對客戶進行分區(qū)處理，在增加大堂服務人員及專業(yè)咨詢人員比例的同時，普及電子銀行業(yè)務。其次，突顯渠道功能的全面。應完善各網(wǎng)點業(yè)務，使所有網(wǎng)點均可辦理已開辦的所有業(yè)務，精減業(yè)務辦理流程，提高業(yè)務辦理效率。最后，提高客戶的服務體驗。在客戶體驗上，以開放式的營銷模式增加客戶體驗類產(chǎn)品，從而吸引客戶注意力。

（二）模式創(chuàng)新

面對著互聯(lián)網(wǎng)金融的突飛猛進，傳統(tǒng)金融業(yè)若要發(fā)展離不開自身模式的創(chuàng)新，只有不斷提升產(chǎn)品及服務附加值，才能實現(xiàn)與互聯(lián)網(wǎng)金融共生存。

1.產(chǎn)品創(chuàng)新。產(chǎn)品是金融業(yè)聯(lián)系客戶的紐帶，產(chǎn)品創(chuàng)新傳統(tǒng)金融業(yè)金融業(yè)務創(chuàng)新的關鍵。應借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的成功經(jīng)驗，相關業(yè)務應介入到專業(yè)電商平臺中來，業(yè)務內容不僅包括B2C、B2B這些支付性的結算，還應包括托管、擔保等線上服務，應著手構建“網(wǎng)上商城+網(wǎng)絡融資+平臺創(chuàng)新”的綜合化電商平臺，從而搶占未來金融業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制高點。

2.服務創(chuàng)新。面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的挑戰(zhàn)，傳統(tǒng)金融業(yè)應充分配備人力、物力，以適應互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊。另外，積極尋求與電商、支付平臺的合作，節(jié)省自身平臺建設的時間及成本，并與互聯(lián)網(wǎng)金融形成良好的布局，實現(xiàn)金融服務的重大突破。

四、結語

綜上所述，互聯(lián)網(wǎng)金融是信息時代下金融業(yè)發(fā)展的必然產(chǎn)生，其雖然有諸多優(yōu)點，但仍然無法取代傳統(tǒng)金融業(yè)重要地位，因此，必須深刻互聯(lián)網(wǎng)金融給傳統(tǒng)金融業(yè)帶來的機遇和挑戰(zhàn)，通過資源利用、服務創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的變革與完善促進傳統(tǒng)金融業(yè)與互聯(lián)金融的共同發(fā)展。

參考文獻

[1]王吉發(fā)，徐澤棟，鮑隱濤，等.互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融業(yè)的影響及對策[J].沈陽工業(yè)大學學報（社會科學版），2014，（8）.

篇2

二、金融業(yè)對外投資要素對比

（一）金融業(yè)對外投資目標國選擇。目標國的選擇具有多重因素的考量。金融業(yè)對外投資目標國的選擇在很大程度上體現(xiàn)出“投資政治化”的問題。由圖1可知，以我國為例，2015年我國對外直接投資流量在亞洲占據(jù)主導地位，其次為拉丁美洲，且保持上升趨勢。從中可以看出，我國直接投資的重心仍然集中在廣大的發(fā)展中國家，且可以預測在未來相當長一段時間內仍將保持不變。相比之下，我國對外投資流量在歐洲、北美洲、大洋洲較少，發(fā)達國家也主要集中在這幾個洲。從對外投資流量及其增量基本可以確定，我國對發(fā)達國家的金融業(yè)投資呈現(xiàn)出一定程度的不穩(wěn)定性，且流量較少。這一方面說明我國金融體系發(fā)展程度落后于發(fā)達國家，金融業(yè)還未形成良性穩(wěn)定發(fā)展的勢頭，金融投資很難以比較穩(wěn)定的方式進入發(fā)達國家；另一方面也從側面說明發(fā)展中國家和地區(qū)金融業(yè)發(fā)展普遍落后，無法滿足和承接外來的金融投資要求?？傮w上，金融業(yè)對外投資的區(qū)位選擇在遵循一般的對外直接投資區(qū)位選擇的基礎上，更加重視投資目標國經(jīng)濟發(fā)展的指標，如GDP總量、金融業(yè)發(fā)展水平、經(jīng)濟發(fā)展水平等因素。經(jīng)濟發(fā)展指標的優(yōu)勢可以直接誘導外國金融投資的進入，因為其市場機會以及金融業(yè)依賴度降低了原有的市場風險。此外還有其他因素，如金融設施是否完備、同業(yè)市場情況、教育狀況、技術研發(fā)等，這些因素可以使投資國從國際金融投資的信息外溢（InformationalSpillovers）中獲得正的外部性收益④。（二）對外開放空間與投資主動性。對于接受國來說，不是引進外資越多越好，關鍵在于如何正確對待及善于引進外資和技術為本國經(jīng)濟發(fā)展服務。對外開放的空間和領域反映了國家對外國資本的基本態(tài)度。國際資金的流動及資本輸出，都具有雙重性，是在一定生產(chǎn)關系的條件下實現(xiàn)的，并貫穿著國家關系和階級關系⑤。該問題在近代表現(xiàn)得尤為突出，國際投資一度成為帝國主義控制東道國經(jīng)濟命脈的手段。在現(xiàn)代國際經(jīng)濟秩序中，各國在對待外資的態(tài)度方面都會緊密結合本國經(jīng)濟的需要和發(fā)展定位。相比其他因素，投資主動性更能體現(xiàn)一國的經(jīng)濟和投資政策。發(fā)達國家企業(yè)金融業(yè)投資多受東道國各種因素影響，而發(fā)展中國家投資企業(yè)則受本國因素影響。這是由于，發(fā)達國家金融對外投資具有更明確的目標和選擇性，面對眾多的可投資區(qū)域和行業(yè)，必然綜合考慮市場、成本等諸多因素再進行選擇。相比之下，發(fā)展中國家則呈現(xiàn)出完全不同的行為方式，其金融業(yè)對外投資表現(xiàn)出明顯受本國政策的支持和推動，即國內的政策和經(jīng)濟因素是決定其對外投資的主要因素。在目標國選擇上，發(fā)展中國家表現(xiàn)為對基本環(huán)境的追求，如強調政治穩(wěn)定性、對市場惡性因素的規(guī)避等。這兩種動機也使得發(fā)達國家與發(fā)展中國家在投資選擇之初就在很大程度上決定了投資效果。（三）投資動機分析。投資動機的比較研究既可以為比較研究明確類型化的標準，也可以將其作為一個重要的指標深入研究金融業(yè)投資的微觀層面。在確定投資動機與金融業(yè)對外投資的關系時，應重點關注二者之間的因果關系及其影響程度。1.在因果關系方面，金融業(yè)對外投資在本國內生發(fā)展需要是投資動機的起源，其決定了對外投資的基本格局。海外金融市場的變動僅僅起誘導與刺激作用。2.在影響程度方面，發(fā)達國家企業(yè)對外直接投資的動機較為集中，發(fā)展中國家的動機則較為多樣。發(fā)達國家企業(yè)對外投資行為基本上適用西方古典經(jīng)濟學原理進行解釋，其動機大多是橫向類型與縱向類型以及兩種類型的結合。且在很大程度上，發(fā)達國家的對外投資與金融業(yè)對外投資基本是等同的，大量的實證和統(tǒng)計數(shù)據(jù)也指向這一事實，此處不再展開論述。發(fā)展中國家金融業(yè)投資的動機具有多樣性，其對外投資也不能與金融業(yè)對外投資等同，而且二者的區(qū)別較明顯。發(fā)展中國家金融業(yè)對外投資動機的多樣性主要表現(xiàn)為其考慮的因素眾多，如技術的引進、對自身不利規(guī)則的規(guī)避與抗爭、對市場不完備性的克服、消解競爭壓力等眾多因素。這也是處于成長期的金融投資所必須面臨的問題。總體而言，金融業(yè)對外投資的動機存在多重復雜性，加之當代國際金融流動的多元化，這種復雜性更加明顯。以跨國公司為例，有研究證明，跨國公司在進行對外直接投資行為時存在多種動機共存的現(xiàn)象⑥。從國家經(jīng)濟發(fā)展的整體角度出發(fā)，這種動機既有積極影響也有消極影響，具體的影響取決于投資國對本國經(jīng)濟發(fā)展形勢的把握程度。（四）投資優(yōu)勢對比。局部規(guī)模優(yōu)勢是指發(fā)展中國家的企業(yè)在某個行業(yè)里形成大規(guī)模的生產(chǎn)所形成的優(yōu)勢⑦。這種優(yōu)勢的形成往往是由于發(fā)展中國家占有勞動力或集中研發(fā)的優(yōu)勢，從而在金融業(yè)對外投資領域進行充分利用，并以此為依托加以發(fā)展。發(fā)達國家的競爭優(yōu)勢并不能輻射到所有產(chǎn)業(yè)中，在一些技術上比較穩(wěn)定或生產(chǎn)模式趨于定型化的產(chǎn)業(yè)，或是在發(fā)達國家企業(yè)逐漸退出的“夕陽產(chǎn)業(yè)”中，發(fā)展中國家的企業(yè)有可能具有規(guī)模的優(yōu)勢，它們可以憑借這種優(yōu)勢對發(fā)達國家直接投資。面對發(fā)達國家雄厚的金融實力以及海外市場的控制力優(yōu)勢，發(fā)展中國家欲將金融投資目標國選擇到發(fā)達國家，投資方式一定要考慮到產(chǎn)品或服務在發(fā)達國家的受歡迎程度或市場接受度。這其中要考慮到發(fā)達國家對產(chǎn)品貿易可能的反制措施，如反傾銷調查等。由于發(fā)達國家市場規(guī)模一般較大，直接以產(chǎn)品出口方式由于成本優(yōu)勢則極有可能迅速占據(jù)一定份額，受國際貿易規(guī)則以及目標國保護本國產(chǎn)業(yè)政策的影響，此時發(fā)展中國家往往會受到反傾銷調查。對于發(fā)展中國家來說，依靠低端產(chǎn)品成本優(yōu)勢并不是長久之計，因為這種“夕陽產(chǎn)業(yè)”的存在對本國產(chǎn)業(yè)的影響未必是良性的。而以金融方式進行的經(jīng)濟活動有效地降低或避免了直接市場行為對目標國市場與產(chǎn)業(yè)的沖擊，故金融業(yè)投資便成為發(fā)展中國家與發(fā)達國家在全球經(jīng)濟發(fā)展過程中進行利益共享相對理想的方式。

三、國內外經(jīng)濟環(huán)境與政策的對比分析

針對金融業(yè)的對外投資，國內政策制定基于兩個方面的考量：一是國內經(jīng)濟發(fā)展形勢以及國家對經(jīng)濟發(fā)展方式的定位，二是在國內政策確定的金融對外投資的空間內對目標國的選擇。（一）發(fā)展中國家國內政策分析——以中國為例。對于外資的規(guī)制表現(xiàn)為東道國政策和法律并存。政策具有很大的可變性和可選擇性，主要針對國外金融業(yè)投資的具體事項進行規(guī)定，如負面清單、政治風險保證、投資環(huán)境要素等。相比政策，各國外資方面的立法具有穩(wěn)定性，國外投資者一般是基于對東道國立法的了解做出投資選擇。外資立法，各國具體規(guī)定固不相同，但概括起來主要內容有關于外國投資的保護、對政治風險的擔保、依法保護經(jīng)營的財產(chǎn)及其他合法權益以及依法給予各種優(yōu)惠措施等。中國在金融業(yè)對外投資方面的政策制定以及數(shù)據(jù)統(tǒng)計可以說明國內政策在對外投資方面的作用，這與發(fā)達國家主要依靠法律規(guī)制相比，在相對穩(wěn)定性與流量、存量以及收益率之間存在明顯差距。以國家或經(jīng)濟體作為金融對外投資的比較因子，發(fā)展中國家對發(fā)達國家或發(fā)達經(jīng)濟體投資較少。以中國為例，2015年中國金融業(yè)對外投資的流量及其存量表現(xiàn)一般，對美國投資流量甚至出現(xiàn)負值。但中國金融業(yè)對外投資存量大于流量，這說明我國對發(fā)達國家金融業(yè)投資存在一定的空間和基礎（見圖2）。我國作為典型的具有良好發(fā)展勢頭的發(fā)展中國家，在2015年對全球較大的發(fā)達國家或經(jīng)濟體的金融投資存量比重皆高于流量比重，特別是對美國和歐盟；對澳大利亞與俄羅斯的存量比重低于流量比重，這也顯示出對發(fā)達國家和主要經(jīng)濟體的金融業(yè)投資受到眾多因素的影響，如金融環(huán)境、產(chǎn)業(yè)結構等。與此形成相對鮮明對照的是，對由發(fā)展中國家組成的東盟的金融業(yè)投資中，流量比重與存量比重較為接近，這在很大程度上顯示出對發(fā)展中國家的金融業(yè)投資的收益與回報的有限性。前文所述，中國對外直接投資流量主要集中在亞洲。圖3中，我國對外直接投資流量的變動統(tǒng)計中，可看出各洲的變化懸殊，增量與減量均有較大的波動，表現(xiàn)出我國對外直接投資具有較大的變動。值得注意的是，雖然波動較大，但是其總量增速為18.3%，仍然為上漲。我國對外投資在巨大波動的情況下出現(xiàn)的總體上漲也說明了投資的主動性與可選擇性的增強，隨著國內經(jīng)濟的發(fā)展以及金融實力的增強，對外投資在國際經(jīng)濟形勢與政策的不斷變化中，仍然能夠尋找到投資流量的增長點。這也說明，在不考慮其他因素的情況下，中國金融業(yè)對外投資在未來相當長的一段時間內具有發(fā)展的持久動力。從表2中可以看出，2014—2015年，我國的金融業(yè)內資企業(yè)固定資產(chǎn)投資遠高于對外直接投資，表現(xiàn)出典型的發(fā)展中國家的特征；金融業(yè)固定資產(chǎn)投資與國內貸款均維持在相對穩(wěn)定的狀態(tài)，且固定資產(chǎn)投資自籌資金較高，與固定資產(chǎn)投資國內貸款一樣，與上年相比呈現(xiàn)下降趨勢；固定資產(chǎn)投資利用外資則呈現(xiàn)上漲趨勢，這在很大程度上說明我國在利用外資方面目前采取較為開放的政策。金融業(yè)對外直接投資水平仍然較低，這與我國經(jīng)濟的發(fā)展水平以及金融實力有很大的相關性。我國金融業(yè)投資大量集中于中央與地方項目也說明了金融投資在國內經(jīng)濟發(fā)展中的地位。從我國的發(fā)展表現(xiàn)可以看出，發(fā)展中國家金融業(yè)對外投資的發(fā)展必須首先基于本國金融業(yè)固定資產(chǎn)的發(fā)展情況，再輔之以相對寬松的政策以及東道國穩(wěn)定的投資環(huán)境。當然，這一過程將是漫長而曲折的，面對發(fā)達國家的絕對金融優(yōu)勢，必然有許多難題需要克服，對此必須有清醒的認識。（二）發(fā)達國家對外資的政策分析。金融業(yè)對外投資在很大程度上與國家內部的經(jīng)濟狀況相聯(lián)系，發(fā)達國家由于經(jīng)濟發(fā)展階段與經(jīng)濟增長方式等原因導致其周期性經(jīng)濟危機以及眾多社會問題的出現(xiàn)，如失業(yè)、社會保障、收入分配等問題，這些內部經(jīng)濟問題從根本上影響著發(fā)達國家金融業(yè)對外投資。一些發(fā)達國家對對外直接投資政策采取相對保守的方針，因為對外投資有可能影響到本國商品的出口，也會使得國外特別是發(fā)展中國家具有競爭優(yōu)勢的產(chǎn)品打入本國內部，這可能會對本國企業(yè)的競爭力甚至是生存產(chǎn)生威脅，從而加劇本國社會問題。采用這種政策的發(fā)達國家一般是經(jīng)濟與市場規(guī)模較小、以外向經(jīng)濟為主要發(fā)展特征的經(jīng)濟體，體量巨大的發(fā)達經(jīng)濟體則較少采用此種方式。以美國為例，美國資本在海外市場的擴張對本國經(jīng)濟實力及全球經(jīng)濟霸主地位起到了強大的支持作用美國海外控股公司在歐洲和拉美的利潤再投資占全球的3/4，股權投資主要集中在盧森堡、丹麥和德國⑧。美國強大的企業(yè)是其進行國際金融投資的強大后盾，以此為支撐，其產(chǎn)生的豐厚的收益則更將美國對外投資的模式推向極致。此外，美國的跨國公司也使得其海外投資獲得的國際利益范圍更加廣泛，在美國對外投資政策中，對跨國公司擴張的支持也成為其政策選擇的重要基石?？傮w上，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，對外直接投資與吸收外國直接投資的比例關系總體趨勢是趨于平衡，即對外直接投資額與吸收外國直接投資額趨于相等。國家在制定金融投資政策時，吸收國外的直接投資流量基本決定了其對外投資的基礎。所以，金融業(yè)對外投資的發(fā)展既離不開對外投資的總量，更離不開國內吸收的國外投資。國家政策的制定總在二者之間的動態(tài)調適與平衡中進行取舍。

篇3

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

Abstract： Shipping finance is an important support for the southeast international shipping center. In recent years， Xiamen shipping finance industry has expanded greatly， although， there were still problems. This paper aims to find out the problems which restrict the development of Xiamen shipping finance industry， by analyzing experience of the international shipping center all over the world.

Key words： Xiamen； shipping finance； international shipping center

1 航運金融概述

航運金融是指由航運企業(yè)運作過程中發(fā)生的融資、保險、貨幣保管、兌換、結算等經(jīng)濟活動而產(chǎn)生的一系列相關業(yè)務的總稱。航運金融開展的主體主要是金融機構。各金融機構提供船舶融資、船運保險、資金結算和航運價格衍生品四大類業(yè)務，來滿足航運企業(yè)發(fā)展的需求。

航運業(yè)的發(fā)展必須依靠完善的金融服務來支撐，這是航運業(yè)自身特點所決定的。第一，航運業(yè)屬于資金密集型產(chǎn)業(yè)，購置船舶需要大量資金投入且回收期長，航運企業(yè)很難依靠自身力量進行投資活動，因此需要金融機構的融資支持。另外，當今商業(yè)環(huán)境的不穩(wěn)定，融資形式不斷創(chuàng)新，所以航運企業(yè)需要投資銀行向其提供融資與咨詢服務，例如涉及新形式的銀行貸款、租賃、兼并與收購、股權與債券發(fā)行等。第二，航運業(yè)又是高風險產(chǎn)業(yè)，具有風險多樣、單位價值高、流動性強、法律關系復雜等特點。航運保險正是隨著海上運輸和海上貿易活動而產(chǎn)生和發(fā)展起來的?，F(xiàn)在，航運保險已經(jīng)發(fā)展出包括船舶保險、海上貨運險、保賠保險等傳統(tǒng)保險業(yè)務，以及運費保險、貨代責任險、提單責任險、碼頭責任保險、集裝箱保險、船舶建造保險、船舶油污責任保險等諸多創(chuàng)新險種，為航運業(yè)提供各方面風險保障。第三，航運企業(yè)在全球范圍內開展業(yè)務，因此需要金融機構來為其提供貨幣保管、結算、兌換等資金結算業(yè)務，從而降低資金成本，提高資金使用效益。第四，由于運費、燃油價格、船舶價格、廢鋼價格、利率、匯率的波動，航運業(yè)存在較高的波動性和周期性風險。但是這些風險可以通過航運價格衍生品進行有效的管理，如航運指數(shù)期貨、運費期權以及遠期運費合約等產(chǎn)品。

另一方面，航運業(yè)的迅速發(fā)展對金融業(yè)提出越來越多要求的同時，也為金融業(yè)創(chuàng)新拓展業(yè)務提供了條件?？梢姡竭\與金融是兩個關系密切的行業(yè)。航運金融正是連接航運業(yè)和金融業(yè)發(fā)展的重要紐帶和服務平臺。

2 國際航運中心的發(fā)展分析

國際航運中心是一個融發(fā)達的航運市場、豐沛的物流、眾多的航線航班于一體，具有完整的服務與管理等作保障，并以國際貿易、金融、經(jīng)濟中心為依托的國際航運樞紐。

隨著時代的變遷，國際航運中心的功能也經(jīng)歷了持續(xù)的演變。第一代國際航運中心的功能主要是簡單的貨物集散。由航運中心提供集散存儲場地、提供轉運設備、提供分流渠道。航運中心成功靠的是優(yōu)越的地理位置、高效的集散轉運能力和航線集聚帶來的規(guī)模效應。第二代國際航運中心的功能主要是貨物集散調配和加工增值。國際航運中心一般設置自由港、自由貿易區(qū)、保稅港區(qū)等，區(qū)內開展增值服務，對貨物進行加工、分類、包裝等，使產(chǎn)品符合目標市場需要，以獲取更多的收益。第三代國際航運中心的功能是提供附加值更高的綜合服務。第三代國際航運中心除了有優(yōu)越的自然條件，較大的港口吞吐量外，更重要的是具有完善的金融、貿易、中介、信息和法律等港口輔助支持系統(tǒng)。倫敦是典型的第三代國際航運中心，其發(fā)展重心從貨運轉為服務。雖然倫敦的集裝箱吞吐量已被擠出全球排名前二十的行列，但是其在航運產(chǎn)業(yè)鏈的上游附加值較高的環(huán)節(jié)卻無出其右者。世界級的航運交易和金融服務，不僅使倫敦在全球航運界的影響力據(jù)于世界首位，而且多年來持續(xù)給英國帶來巨額收入。

3 廈門航運金融的發(fā)展分析

近年，世界航運重心開始向東亞，尤其是向中國轉移，在此趨勢下，中國開始部署環(huán)渤海、長三角、東南沿海、珠三角和西南沿海五個港口群的建設，同時，國務院相繼批復了上海、大連、天津、廈門4個國際航運中心。其中，《國務院關于廈門市深化兩岸交流合作綜合配套改革試驗總體方案的批復》指出，支持廈門加快東南國際航運中心建設，創(chuàng)新航運物流服務，大力發(fā)展航運金融、保險、租賃、信息咨詢、口岸通關、航運、海運結算、航運人才培養(yǎng)與后勤補給、海事支持等多種服務功能于一體的航運物流服務體系。東南國際航運中心要建成如倫敦模式的第三代國際航運中心，需要一系列配套軟環(huán)境要素的支撐。

經(jīng)過20多年的發(fā)展，廈門港2013年全年集裝箱吞吐量達800.80萬標箱，居全國第8名，進全球前20名，同比增長11.2%，增幅在全國沿海主要港口中排第二位，已成為我國集裝箱運輸樞紐港和對臺航運重要口岸。目前，東南國際航運中心硬件體系建設已基本具備。然而，廈門的航運金融建設尚處起步階段，面臨許多制約問題亟待解決。

（1）廈門航運金融占全球市場份額少

航運業(yè)是全球性行業(yè)，航運企業(yè)可以在世界范圍內尋找成本最低、服務最好的機構為自己服務，這意味著航運金融機構是在全球范圍內進行競爭。從全球的角度看，涉及航運的金融、保險、法律、技術咨詢、教育等業(yè)務仍集中于倫敦、鹿特丹、紐約、新加坡等國際航運中心。而中國各航運中心涉及各類相關業(yè)務的全球市場份額相對較小。

從國內的角度看，在政策上具有先試先行優(yōu)勢的上海國際航運中心最有實力承接國際航運金融業(yè)的轉移。例如上海自由貿易區(qū)的建設，使上海國際航運中心在稅收政策、海關監(jiān)管、外匯管制、金融、貿易、人才吸引等方面都更具有國際競爭力。政策高地即是成本洼地，企業(yè)的運營成本（如資金成本、稅收成本等）降低了，企業(yè)的經(jīng)營效益提高了，更多的航運企業(yè)、金融機構、貿易公司、咨詢服務公司等被吸引過來，這更增強了上海國際航運中心要素聚集效應。雖然，廈門、天津、廣州等地也在爭取設立自貿區(qū)的機會，但從當前情況看，已經(jīng)落后于起點相對較高的上海自貿區(qū)一定距離。加之在航運金融等領域涉足不多，集聚航運要素的工作又開始得比較晚，廈門的軟環(huán)境相比其他航運港口城市來說吸引力不足，使其各類相關業(yè)務全球市場份額甚微，國際競爭力不大。

（2）與航運金融業(yè)務相關的專業(yè)服務機構發(fā)展不足

航運金融具有很高的專業(yè)性和關聯(lián)性，涉及船價評估、船舶檢驗、海事登記、法律、會計審計、資信評估、經(jīng)紀公司、信息咨詢等各類專業(yè)化服務機構。倫敦航運金融業(yè)非常發(fā)達，很重要的一個原因是倫敦相關服務機構功能齊全，專業(yè)化程度高，有效地支撐著整個航運產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。目前，廈門航運服務產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在貨運、船舶等下游附加值較低的環(huán)節(jié)，航運金融業(yè)務相關的專業(yè)服務機構發(fā)展不足，在一定程度上影響了航運金融的發(fā)展。

（3）航運金融相關政策法規(guī)不完善

歷史和經(jīng)驗表明，航運金融的發(fā)展需要政府政策的大力支持，以及市場體系、完備的監(jiān)管體系和法律體系。航運金融各項業(yè)務都對國家的政策、法律法規(guī)等“大環(huán)境”具有較強的依賴性。但是，廈門的整個航運金融的發(fā)展環(huán)境，關于航運金融的法律法規(guī)并不完善，而且在有關政策、匯率等方面也不占優(yōu)勢，現(xiàn)行的外匯管理體制下，境內外資金不能自由流動。這都削弱了廈門航運金融的競爭力。

（4）航運金融方面的人才缺乏

航運金融需要精通航運、金融、貿易、外語、海商海事、國際法律公約和慣例等多方面知識的復合型人才。然而，目前廈門在航運金融方面的人才培養(yǎng)缺乏，即使從全國范圍看也顯不足，從事航運金融的人才不多，從業(yè)人員素質參差不齊，不能適應航運金融業(yè)務發(fā)展需要。

4 總 結

綜上所述，廈門東南國際航運中心建立起完善的航運金融體系，還有很長的路要走?？v觀世界上幾大航運中心在配套服務體系建設方面都得到了政府的大力支持，并且有監(jiān)管完善的寬松的發(fā)展空間。因此，要增強廈門航運金融的國際競爭力，提升資金流的集散和輻射作用，需要政府對廈門航運要素集聚方面給予更多簡政放權、稅收優(yōu)惠、獎勵扶持等政策。

參考文獻：

[1] 謝蕾，許長新. 倫敦航運金融業(yè)務和政策借鑒[J]. 水運管理，2013（9）：32-35.

篇4

    相對正規(guī)金融而言,那些自發(fā)于民眾之間,游離于金融機構之外、游走于政策法規(guī)邊緣,具有資金借貸性質的資金融通行為,稱為邊緣金融業(yè)務。

    目前,邊緣金融業(yè)務融資行為已經(jīng)從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方,目的是解決借款人一時的生產(chǎn)生活需要,演變成為以獲利為目的的信用借款、擔保及有價證券抵(質)押融資、動產(chǎn)或不動產(chǎn)抵押借款、企業(yè)集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業(yè)務?？梢钥隙?邊緣金融業(yè)務作為民間資金調劑的方式,對解決部分企業(yè)和居民生產(chǎn)生活中的資金需求起到了一定的積極作用,特別是其急、頻、短的特征,彌補了金融服務的不足,一定程度上緩解了小企業(yè)融資難的壓力。但邊緣金融業(yè)務發(fā)展中存在著突出的問題,必須加以規(guī)范管理。

    一、邊緣金融業(yè)務迅速發(fā)展的原因

    從企業(yè)融資角度看,邊緣金融業(yè)務的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看,金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道,從而為邊緣金融業(yè)務提供了大量資金來源。此外,國家對存款利率的管制,以及國有商業(yè)銀行網(wǎng)點特別是縣域網(wǎng)點的收縮撤并也推動了邊緣金融業(yè)務的較快發(fā)展。

    (一)縣域個體、民營等小企業(yè)發(fā)展迅速,融資缺口較大

    改革開放以來,我國小企業(yè)發(fā)展十分迅速,尤其是在縣域和基層地區(qū),小企業(yè)數(shù)量占全社會企業(yè)總數(shù)90%以上,產(chǎn)值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1 /3。但是,目前小企業(yè)貸款在全國主要銀行業(yè)金融機構各項貸款中占比不高,距離小企業(yè)貸款的實際需求還有很大差距。雖說經(jīng)過幾年的發(fā)展,小企業(yè)已經(jīng)擺脫了發(fā)展初期財務管理不正規(guī)、信息管理不透明狀況,走上了規(guī)范化軌道,自我約束力不斷增強,但這并沒有改變有關商業(yè)銀行經(jīng)營管理者的印象,銀行、尤其是國有商業(yè)銀行貸款大客戶集中的取向,使銀行越來越脫離了廣大小企業(yè)特別是微小企業(yè),成為大企業(yè)的私人銀行,致使小企業(yè)融資缺口起來越大,給邊緣金融業(yè)務發(fā)展帶來了生存空間。

    (二)金融機構對企業(yè)和個人的融資渠道并不十分通暢

    目前,國有商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區(qū)、重點產(chǎn)品”,并出于安全性的考慮,不但大大上收了貸款權限,還在信貸管理上實行了嚴格準入管理制度,股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行也存在“抓大放小”的傾向,這使得小企業(yè)、小客戶貸款難度加大,而且由于大部分縣域中小企業(yè)難以具備目前銀行規(guī)定的貸款條件,很難提供銀行貸款所需要的擔?；虻仲|押,盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持,不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業(yè)務進行融資。

    (三)銀行業(yè)信息收集過分注重硬件信息,忽視“軟信息”在信貸管理中的作用,使不少具有能力和意愿的中小企業(yè)被拒之門外

    邊緣金融業(yè)務經(jīng)營者非常重視借方“軟信息”的收集,他們依靠人緣、地緣等關系獲取相關信息,從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標準的企業(yè)“硬信息”(財務報表、抵押擔保及信用紀錄等) ,對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業(yè)的財務報表、抵質押情況等“硬信息”,忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查,導致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時,正在發(fā)展的中小企業(yè)由于缺乏可抵押的財產(chǎn),且嫌辦理有效抵押或擔保的手續(xù)繁瑣,收費偏高,貸款審批時間長、環(huán)節(jié)多,因而不得不考慮邊緣金融業(yè)務融資。

    (四)銀行業(yè)激勵與約束制度的執(zhí)行標準過高、過嚴

    近幾年,各銀行紛紛上收貸款權限,實行嚴格的信貸審批和考核制度,部分商業(yè)銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風險”和“100%的收貸收息率”,片面實行“貸款責任終身追究制”。由于信貸權限上收,了解中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權力,卻要承擔100%的收貸收息責任;而遠離企業(yè)“軟信息”的上級行憑企業(yè)“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多,收回的風險就越大,導致基層銀行機構慎貸、惜貸、懼貸,使得一些發(fā)展前景良好的中小企業(yè)無法獲取銀行貸款,不得不轉向邊緣金融業(yè)務市場融資。由于商業(yè)銀行上收貸款權,貸款審批主體遠離申請主體,從而加劇了借貸雙方的信息不對稱,延長了貸款審批時間。而縣域中小企業(yè)貸款一般都具有時間急、頻率高、數(shù)額小的特點,許多企業(yè)和個體工商戶不得不求助邊緣金融業(yè)務。

    二、邊緣金融業(yè)務發(fā)展中存在的問題

    (一)邊緣金融業(yè)務游離于監(jiān)管之外,容易誘發(fā)非法辦理金融業(yè)務行為,干擾正常的金融秩序年終歲尾,企業(yè)和個人用錢的地方增多,在企業(yè)貸款難、無恰當?shù)幕I資渠道,而銀行等主要資金融部門貸款權收緊的情況下,邊緣金融業(yè)務就有了掙錢的對象和時機,一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發(fā)放貸款。雖然這種做法是被嚴令禁止的,但由于管理不利,且非法放貸有當物作質押或抵押,當物的價值遠高于貸款額,當不能按期收回貸款時,可以通過處理絕當物品而收回貸款,一般不會受到損失,從而使其業(yè)務違規(guī)難以有效根治。

    (二)容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛

    邊緣金融業(yè)務行為沒有明確的管理部門,特別是在當前貸款利率相對較低的情況下,邊緣金融業(yè)務大多與高利貸聯(lián)系在一起,而高利貸是不受法律保護的, 一旦出現(xiàn)糾紛, 就會影響社會穩(wěn)定。

    (三)從業(yè)人員專業(yè)知識不足,行業(yè)風險過高

    大多數(shù)從事邊緣金融業(yè)務的企業(yè)是以個人和中小企業(yè)為對象,主要經(jīng)營房地產(chǎn)、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業(yè)務,發(fā)展晚、規(guī)模小、資金實力不足。同時,由于大多數(shù)的業(yè)務經(jīng)辦人員沒有金融工作經(jīng)驗,對金融業(yè)務知識不了解、了解不足或對金融業(yè)務及金融法律知識知之甚少,不能有效判定哪些業(yè)務違法,哪些業(yè)務不違法,從而造成行業(yè)經(jīng)營風險增加。

    (四)影響金融業(yè)的正常發(fā)展,加大借款人的經(jīng)營成本

    因違規(guī)辦理融資業(yè)務,邊緣金融業(yè)務發(fā)展不僅造成存款分流,影響銀行信貸的擴張能力,加大銀行的信貸風險,同時因利率過高,造成行業(yè)利潤失衡,也加大了以經(jīng)營為目的的借款人本身負擔,增加了經(jīng)營風險。

    三、規(guī)范邊緣金融業(yè)務管理的幾點建議

    不難發(fā)現(xiàn),在目前社會意識形態(tài)下的邊緣金融業(yè)務負面影響,在一定的條件下是可以轉化的。只要正確引導,以市場為導向,對邊緣金融業(yè)務加以規(guī)范,對非法融資加以遏制和制止,我們便可以完全掌握邊緣金融業(yè)務的相關情況,使其成為金融運行的重要組成部分,有效支持社會經(jīng)濟發(fā)展。

    (一)以形成多元化金融體系,建立充分競爭的金融秩序為目標,促使正常邊緣金融業(yè)務在合法化環(huán)境下得到充分發(fā)展

    實踐證明,邊緣金融業(yè)務正逐步擴大其體外運行的體系,并發(fā)揮著銀行業(yè)金融機構無法替代的作用。筆者建議:一是在正規(guī)金融機構過少,邊緣金融業(yè)務較為活躍地區(qū),鼓勵成立社區(qū)(農(nóng)村)合作組織內部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構,并以法律形式明確,對符合一定條件的互助合作機構允許其承接政府支農(nóng)資金,或作為國家政策性銀行政策資金在鄉(xiāng)村基層的承接載體或二次轉貸單位,在保證國家農(nóng)業(yè)資金直接投入到基層村社同時,加快對民間金融向社區(qū)(農(nóng)村)資金互助合作機構的改制。二是適當發(fā)展典當機構,充分發(fā)揮其對民營經(jīng)濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業(yè)務范圍經(jīng)營典當業(yè)務的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業(yè)務機構進行積極引導,創(chuàng)造多種條件將之“改良”為典當行或其他正當?shù)倪吘壗鹑跇I(yè)務機構。三是根據(jù)民間信用機構發(fā)育程度和邊緣金融業(yè)務法律法規(guī),適時成立專門的民間信用管理組織,對機構化的邊緣金融業(yè)務活動進行有效的管理和服務,促進邊緣金融業(yè)務機構在規(guī)范中發(fā)展,在發(fā)展中成熟,并逐步建立起市場經(jīng)濟基礎上的充分競爭的現(xiàn)代金融秩序。

    (二)監(jiān)管機構要從穩(wěn)定和發(fā)展地方經(jīng)濟的大局出發(fā),共同強化邊緣金融業(yè)務的行業(yè)管理,努力建設良好的金融生態(tài)環(huán)境

    一是要明確界定正常邊緣金融業(yè)務與非法邊緣金融業(yè)務的標準,筆者認為,是否影響社會穩(wěn)定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業(yè)務的標準。如果業(yè)務發(fā)展不會帶來不良影響,則要將其追加為正常融資; 如果有影響,通過跟蹤監(jiān)管,無轉化可能的邊緣金融業(yè)務,則要堅決取締。二是要加強政策引導和窗口指導工作,引導轄內各金融機構爭取政策、簡化手續(xù)、下放權限,加大對中小企業(yè)和中小客戶的信貸支持力度,著力緩解中小企業(yè)貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓,引導民間資金合理流動。四是要嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動,嚴防邊緣金融業(yè)務成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳,倡導民眾向正規(guī)、合法的金融機構融資。利用典型案例,充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性,提高民眾金融風險意識。

    (三)按照市場要求對我國現(xiàn)行銀行業(yè)制度進行重新安排

    一是各銀行業(yè)金融機構應進一步改善金融服務,盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求,最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業(yè)務與銀行信貸業(yè)務的發(fā)展存在著此消彼長的關系,銀行信貸權限放松,則邊緣金融業(yè)務呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢,銀行信貸收緊,則邊緣金融業(yè)務呈現(xiàn)增長態(tài)勢。所以,國有商業(yè)銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實情況,爭取理解和政策支持,簡化貸款手續(xù)和審貸程序,方便和保證那些有市場、有效益、有產(chǎn)品、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的資金需求,以求銀企共贏。農(nóng)村信用社、城市信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機構則要立足地方,擺正市場發(fā)展定位,轉變經(jīng)營觀念,避免盲目追求“大而全、小而全”的經(jīng)營模式,大力拓展中小企業(yè)市場業(yè)務范圍,在認真落實小企業(yè)信貸指導意見,支持中小企業(yè)發(fā)展的同時,尋求自身發(fā)展的良機,壓縮非法邊緣金融業(yè)務空間。二是各商業(yè)銀行應按《中小企業(yè)貸款指導意見》的要求,設立負責中小企業(yè)貸款的專門機構,采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責條款、廢除貸款責任追究終身制等辦法,充分調動信貸人員營銷中小企業(yè)貸款的積極性,擴大小企業(yè)信貸服務范圍。同時還要借鑒邊緣金融業(yè)務的做法,貸前調查不僅要注意收集財務報表、抵押擔保等“硬信息”,還應關注企業(yè)負責人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”,以與企業(yè)建立長期關系,發(fā)展關系型融資,開展循環(huán)信貸,提高服務質量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區(qū)間和自主定價權,根據(jù)企業(yè)風險狀況確定貸款利率,實現(xiàn)風險與收益的對稱,切實解決貸款操作中的“道德風險”問題。四是公布信貸資金流向、地區(qū)資金緊缺度等相關信息,合理引導邊緣金融業(yè)務的流向和流量,增加民間資本融資渠道,整合民間資本的運作,提高閑置資金的使用效率。

    參考文獻:

    [ 1 ] 趙志華. 引導和規(guī)范我區(qū)民間借貸活動的政策建議[ J ]. 內蒙古金融研究, 2000 (6) : 22- 24.

    [ 2 ] 毛金明. 民間融資市場研究———對山西省民間融資的典型調查與分析[ J ]. 金融研究, 2005 (1) : 45- 47.

    [ 3 ] 何田. 地下經(jīng)濟與管制效率:民間信用合法性問題實證研究[ J ]. 金融研究, 2002 (11) : 53- 55.

篇5

一、金融創(chuàng)新的基本概念

1.金融創(chuàng)新的定義。所謂金融創(chuàng)新，就是指在金融業(yè)的發(fā)展過程中，對目前的金融發(fā)展的相關制度進行調整并對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新，對金融組織進行改善。因此，金融創(chuàng)新對于金融業(yè)的發(fā)展有著非常重要的意義和作用，是實現(xiàn)金融業(yè)更好更快發(fā)展的重要調整手段。

2.金融創(chuàng)新的理論依據(jù)。既然金融創(chuàng)新有著這樣重要的意義和作用，那么關于金融創(chuàng)新的理論和研究也就必不可少。就目前世界上的相關學說和理論來看，主要有誘導型金融創(chuàng)新理論、規(guī)避型金融創(chuàng)新理論、交易成本創(chuàng)新理論等等。首先，誘導型的金融創(chuàng)新理論值的是金融創(chuàng)新作為一種政府管理和約束金融行業(yè)的手段而存在的。其次，規(guī)避型的金融創(chuàng)新主要指的是金融創(chuàng)新是一種金融業(yè)規(guī)避自身風險的行為；再次，交易成本創(chuàng)新指的是金融創(chuàng)新是一種基于金融業(yè)的基本交易規(guī)律而存在的。

二、我國金融稅收的制度以及存在的問題

1.金融營業(yè)稅。金融營業(yè)稅的最大特點是稅率偏高。也就是說相對于我國的金融發(fā)展水平來說，我國的金融營業(yè)稅處于比較超前的狀況。這種現(xiàn)象不僅不利于金融業(yè)的自身發(fā)展，也不利于良好社會競爭環(huán)境的確立。重復征稅現(xiàn)象嚴重。不利于企業(yè)的自由發(fā)展，還會減少自由資金的流動。不利于提高我國金融的國際競爭力。

2.金融所得稅。目前我國的金融所得稅還存在稅種單一、方式不靈活以及負擔較重的問題，這些都不利于我國金融業(yè)的自由發(fā)展，最起碼相較于其他產(chǎn)業(yè)，金融業(yè)的發(fā)展受到了一定的所得稅方面的限制。

三、金融稅制的重要意義

1.金融稅制的約束作用。稅收制度是為了實現(xiàn)對金融業(yè)的發(fā)展的有效約束，實現(xiàn)對市場的一定調控，所以，可以有效的篩選和過濾掉一些不積極的無競爭力的市場因素，并且能夠有效的規(guī)避一些明顯的市場不公平現(xiàn)象。

2.金融稅制的創(chuàng)新作用。金融工具是金融稅制的一個重要產(chǎn)物，也是經(jīng)濟市場的重要工具，而這種金融工具的創(chuàng)新同金融稅制的發(fā)展和變革是密切相關的，因為印花稅等特殊稅種的存在，一定程度上影響了金融稅制的創(chuàng)新。

3.金融稅制的服務作用。金融稅制一定程度上推動了金融服務的發(fā)展，貸款和保險等業(yè)務都是基于一定的金融制度而產(chǎn)生的。

四、國內外金融業(yè)稅收制度的對比

1.金融增值稅。目前我國的金融行業(yè)的征稅大部分內容是符合國際金融發(fā)展的趨勢的，但是也有一些同其他國家存在差別，最明顯的區(qū)別就是金融增值稅。

（1）核心金融業(yè)免征增值稅的規(guī)定，一些發(fā)達國家的政府部門在制度金融行業(yè)的稅收標準的時候，實行了對一些核心金融業(yè)的免稅政策，當然只是免除對增值稅的征收。這些行業(yè)包括銀行、保險等。

（2）免除出口型金融業(yè)的稅收。也就是說如果金融行業(yè)的主要業(yè)務是對外出口，那么將免除其相關稅收，這樣是鼓勵出口和增強本國金融業(yè)的國際競爭力的重要手段。

2.金融業(yè)的所得稅。所得稅是企業(yè)發(fā)展中最重要的一個稅種，也是整個國家稅收體系中的重要一環(huán)，因此政府對所得稅的監(jiān)管力度都比較強。那么該稅種的國內外實行制度又有哪些區(qū)別呢？

就目前世界的整體所得稅征收的情況來看，發(fā)達國家呈現(xiàn)比較高的狀態(tài)，例如比利時的所得稅為39%，而發(fā)展中國家的所得稅就明顯要低很多，例如巴西的所得稅征收為15%。

五、如何優(yōu)化我國的金融稅制

1.改善金融業(yè)的增值稅制度，有利于提高國際競爭力。我國的金融稅收同其他的國家相比，具有較高的特點，這不利于我國金融業(yè)的發(fā)展，通過對國外一些發(fā)達國家的金融業(yè)的成功發(fā)展的經(jīng)驗的分析，看到我國的金融業(yè)的發(fā)展，應該改變傳統(tǒng)的以營業(yè)稅為主的情況，而轉而實行以增值稅為主的模式。因為金融業(yè)的特殊性決定了其發(fā)展的靈活性，而營業(yè)稅是一種適用于傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)模式，并不適用于靈活多變的金融業(yè)市場。由此可見，稅制的結構改革勢在必行。

2.取消部分稅種，提高市場交易的效率。因為金融業(yè)具有交易快速的特點，所以盡量的縮短交易的時間，提高市場交易的效率，對于金融業(yè)的發(fā)展是非常重要的。而這種情況下，我國的一些稅收制度的存在就顯得比較不合理，比如印花稅。這種稅制對于金融業(yè)的發(fā)展實體并沒有一個非常重要的作用，反而會降低市場交易的效率。

3.增加資本利得稅，可以有效的促進金融業(yè)的發(fā)展公平。適當?shù)脑黾右恍┒愔疲彩怯欣谖覈慕鹑跇I(yè)的發(fā)展的。比如，資本利得稅，所謂資本利得稅，就是指在金融運作的過程中，投資方通過自身資本所得到的利潤的相應所得稅，這種稅制的存在是為了實現(xiàn)對金融發(fā)展過程中的公平的保證，非常必要的。

4.試點金融業(yè)轉征增值稅，推進金融創(chuàng)新。研究表明：輕稅或免稅政策將對銀行等投資機構和金融產(chǎn)品市場產(chǎn)生促進作用，表現(xiàn)為將刺激投資者持有、交易金融產(chǎn)品的欲望，從而擴大金融資產(chǎn)的規(guī)模，促進金融創(chuàng)新，反之亦然。此外，金融衍生工具的稅收負擔的輕重對其轉讓和流動具有重大影響。如果對金融工具的收益課以重稅，則金融主體出于規(guī)避稅收負擔的目的，可能會只出售減值的衍生金融資產(chǎn)，而將那些增值的金融衍生品延遲出售，這樣就會造成金融衍生工具的投資“鎖住效應”。因此，各國在制定金融衍生工具稅收政策時通常選擇較低的稅率，以促進資本資產(chǎn)的合理配置與流動。

篇6

（二）計稅依據(jù)的非統(tǒng)一性 內外資金融企業(yè)中存在兩套稅收機制。外匯轉貸業(yè)務，是指金融企業(yè)直接向境外借入外匯資金，然后再貸給國內企業(yè)或其他單位、個人。在2009年1月1日之前，外匯轉貸業(yè)務按差額計稅的規(guī)定。新《條例》刪除了這一規(guī)定，這樣，轉貸業(yè)務結束了按照差額征收營業(yè)稅的歷史，這就為內外資金融企業(yè)營造了相對公平的稅收環(huán)境。但內資金融企業(yè)需繳納城市維護建設稅和教育費附加，而外資金融企業(yè)對于這些稅費有豁免權，所以，內資金融企業(yè)的稅負還是高于外資金融企業(yè)。

（三）稅收征管的非有序性 稅務機關與金融企業(yè)之間的協(xié)作效率不高，從而導致征稅成本始終維持在較高的水平。在征收管理納稅評估之間缺乏有效銜接，往往出現(xiàn)內部信息割裂，各管一攤的局面。同時，稅務機關信息化體系不健全，在一定城的上使得金融部門與稅務機關的信息交流滯后。稅務征管系統(tǒng)從登記、管理、申報、征收到發(fā)票管理和稅務稽查等各個環(huán)節(jié)都實現(xiàn)了工作的電子化，但在實際執(zhí)法過程中還存在著一定程度的隨意性。此外，網(wǎng)絡交易對傳統(tǒng)的稅收征管模式造成了沖擊，納稅主體國際化、邊緣化、復雜化和模糊化，網(wǎng)上交易與電子商務活動都是通過網(wǎng)絡以無紙化方式進行，電子文件由于使用硬盤或軟件磁盤性介質，錄存的數(shù)據(jù)內容很容易被改動，而且不留痕跡，使得計稅依據(jù)難以準確核定，造成稅收征管的漏洞，且電子數(shù)據(jù)的真實性有待考量，也在一定程度上加大了稅收稽查的難度。此外，隨著信息化的加速發(fā)展，稅務部門的征管活動對網(wǎng)絡環(huán)境的依附性越來越強，稅收管理部門的網(wǎng)絡安全問題也非常突出。

二、世界范圍金融業(yè)增值稅制經(jīng)驗

（一）不抵扣免稅法 目前，歐洲聯(lián)盟27個成員國對金融業(yè)已全面征收增值稅，歐盟2006年指令中金融業(yè)免稅業(yè)務具體規(guī)則主要是：信貸和擔保的授予、轉讓和管理；包含存款、活期賬戶、支付、轉賬、債務、支票和其他可轉讓票據(jù)在內的交易，但不包括追債；除收藏品以外，銀行作為法定貨幣的紙幣和硬幣的貨幣交易；股票或其他證券的交易；特殊投資基金的管理，其中證券的管理和保管被排除在金融業(yè)免稅政策之外。但同時，歐盟也允許成員國授予本國的金融機構一項權利——金融機構可自主決定是否為其金融業(yè)務納稅。法國、奧地利、德國、比利時、匈牙利等國家成為了歐盟這一指令的實踐者，但這些成員國內，制定的相關政策卻有所不同。奧地利僅選擇一類金融業(yè)務，與其做法最為相近的是匈牙利，因此，征稅范圍相對狹窄。德國、法國和立陶宛對于大多數(shù)的金融業(yè)務是征稅的，尤其是可以通過技術手段確定其價值的金融服務，其作為稅基的表現(xiàn)形式一般是利息、管理費、擔保傭金以及活期賬戶收費等。對于金融保險離岸業(yè)務，所有國家都實行零稅率。

通過分析上述關于歐盟國家金融業(yè)增值稅制度，可以看出對金融業(yè)課稅最廣泛的表現(xiàn)形式是基本免稅但不抵扣進項稅額，雖然可以達到征管便利的效果，但侵蝕了作為增值稅標志性原則的中性原則，抵扣環(huán)節(jié)被迫中斷，有可能導致稅收累積，金融企業(yè)會以其他方式轉移稅負。

（二）免稅與進項稅額部分抵扣并行法 新加坡對金融服務課征商品服務稅 ，課征方式以歐盟的不抵扣免稅法為基礎。為了減輕免稅導致的重疊征稅效應，新加坡允許金融機構依據(jù)“特定法”或者“固定比例進項稅抵扣法”抵扣進項稅額。運用“特定法”時，對金融機構大部分業(yè)務免稅的同時，要求金融機構將提供給增值稅納稅人的免稅服務和提供給其他客戶的免稅服務區(qū)分開來。事實上，運用特定法的最終目的是使企業(yè)購買的金融服務享受零稅率。相對于特定法，固定比例抵扣法是指對金融業(yè)務免稅的同時，可以按照一個固定的比例對進項稅額進行申報和抵扣，這一比例因金融機構類型的行業(yè)標準不同而有所不同。免稅與進項稅額部分抵扣并行的模式使金融稅收政策更加合理，稅務征管更加簡便，同時在一定程度上減輕了重復課稅，但抵扣比例的制定無法將影響因素全面考慮進去，從而降低抵扣比例的普遍適用性。

（三）零稅率法 加拿大和新西蘭等國對金融服務適用零稅率法。主要是指在對金融服務免稅的同時，允許抵扣金融機構全部進項稅額。零稅率法從根本上消除了重復征稅的因素，金融機構可以獲得全部的進項稅額抵扣，使得金融機構徹底從增值稅稅負解脫出來，從而使得本國的金融業(yè)國際競爭力大大提高，也在一定程度上降低了稅收征管成本。但是這種方法不僅會使國家財政收入減少，并且一方面金融服務價格不含稅而非金融商品價格含稅，可能會扭曲兩種商品和服務的相對價格，易產(chǎn)生替代效應 。

三、我國金融業(yè)營業(yè)稅改征增值稅的建議

（一）金融業(yè)營業(yè)稅改征增值稅的適用稅率 如果改征增值稅后稅率采用我國現(xiàn)行17%或13%的稅率，那么，金融業(yè)流轉稅負在一定程度上會有所加重，這也是金融界對于將營業(yè)稅而改征增值稅的觀點不贊同的主要原因。因此，金融業(yè)營業(yè)稅改征增值稅的適用稅率應控制在13%-17%之間，以使納稅人與國家的利益恩能夠夠均衡。此外，對與出口有關的新型金融業(yè)務可享受“零稅率”的優(yōu)惠政策，有利于金融機構通過多種形式利用境外資本，開展與境外機構的深度合作，進而有效利用國外優(yōu)惠貸款和國際商業(yè)貸款，完善外債管理。

（二）金融業(yè)增值稅的計稅依據(jù) 2012年1月1日起，我國先后在海市、北京市、天津市、江蘇省、浙江省（含寧波市）、安徽省、福建省（含廈門市）、湖北省、廣東?。ê钲谑校┑?個?。ㄖ陛犑校┑南嚓P行業(yè)開展“營改增”試點工作，有形動產(chǎn)融資租賃作為現(xiàn)代服務業(yè)的一種被納入試點范圍。因此，本文對金融業(yè)營業(yè)稅改征增值稅的稅基界定將不考慮融資租賃行業(yè)。具體的設想如下，在使金融服務的購銷雙方與其他應稅貨物與勞務承擔相同的稅負、享受相同的各項稅收待遇的前提下，遵從我國目前金融業(yè)務的分類辦法，可對一般貸款業(yè)務、外匯轉貸業(yè)務、金融商品轉讓和保險業(yè)務制定不征稅的政策，而將金融經(jīng)紀業(yè)務和其他金融業(yè)務列為應稅項目。金融企業(yè)允許抵扣進項稅額的項目應包括用于提供應稅項目的原材料、機器設備以及購進或者發(fā)生應稅勞務和在生產(chǎn)經(jīng)營過程中支付運輸費用等發(fā)生的進項稅額。目前，歸屬于應稅項目（包括零稅率項目）的進項稅額準予抵扣，歸屬于免稅項目的進項稅額不予抵扣，不能明確歸屬的進項稅額則允許不同金融機構按進項稅總額的不同比例申報和抵扣。這一比例的確定應建立在稅務機與相關專家充分調研的基礎上，由于金融業(yè)不同行業(yè)的資金成本和風險情況都明顯不同，這一比例最少每兩年要調整一次。同時，還要密切追蹤外國金融業(yè)征收增值稅的具體做法，在使我國的稅收利益得到保證的前提下，逐步提高金融企業(yè)的國際競爭地位。

（三）金融業(yè)增值稅管轄權屬 在金融業(yè)營業(yè)稅改征增值稅后，將金融業(yè)的增值稅稅收權利由中央政府統(tǒng)一支配，但仍可以由中央與地方共享。在我國，鐵道部、各銀行總行、保險總公司繳納的營業(yè)稅全部歸中央財政收入，中央政府在金融業(yè)的投資、調控方面占據(jù)主導地位。金融行業(yè)資金的流動性和交易的電子化、網(wǎng)絡化要比其他行業(yè)更加突出，從而使得金融業(yè)的流轉稅極易在不同轄區(qū)之間轉移。為了防止區(qū)域間稅收競爭，應當使其由國稅系統(tǒng)征收，以便將全部或大部分稅款歸屬中央，以節(jié)省稅收征管成本，提高稅收效率。此外，目前國稅系統(tǒng)在增值稅專用發(fā)票聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管方面比地稅系統(tǒng)更具備管理優(yōu)勢。

此外，應摸清稅源，加大監(jiān)督，對課稅源頭實施有效的監(jiān)控。對金融納稅人進行分類別管理，按經(jīng)營規(guī)模、納稅誠信度等方面對納稅人進行科學分類，從而決定不同的管理形式和方法，配置專業(yè)化的管理人員對其進行全方位監(jiān)控，尤其是對國家稅收貢獻大的金融企業(yè)，要實施重點監(jiān)管。此外，為適應全球化的金融業(yè)網(wǎng)絡交易方式，稅務部門要采用先進的征收手段并加強與金融企業(yè)的合作。共同開發(fā)適用于此類交易的稅收征管系統(tǒng)，以維護雙方的和諧征納關系。稅務機關更應重視自身的網(wǎng)絡安全建設，建立稅務網(wǎng)絡信息管理預警機制，以應對網(wǎng)絡安的突發(fā)問題，逐步形成以信息化、網(wǎng)絡化為導向的科學、高效的現(xiàn)代征管體系。

篇7

二、當前世界上主要的金融監(jiān)管形式及其比較分析

目前，世界各國實行的金融監(jiān)管模式主要有以下四種：

1.統(tǒng)一的金融監(jiān)管模式

這種模式以英國和日本為代表，對于不同的金融行業(yè)、金融機構和金融業(yè)務，不論是審慎監(jiān)管，還是業(yè)務監(jiān)管，均是由一個統(tǒng)一的超級監(jiān)管機構負責。目前，采取統(tǒng)一監(jiān)管模式的地區(qū)正在增加，韓國、中國臺灣等也都開始采用這種模式。

2.傘形+功能形監(jiān)管模式

1999年《金融服務現(xiàn)代化法》頒布后，美國改進原有的分業(yè)監(jiān)管體制，形成一種介于分業(yè)監(jiān)管和統(tǒng)一綜合監(jiān)管中間狀態(tài)的新的監(jiān)管模式。在這種模式下，金融控股公司的各子公司根據(jù)所經(jīng)營業(yè)務的種類接受不同行業(yè)主要功能監(jiān)管機構的監(jiān)管；而聯(lián)邦儲備理事會為金融控股公司傘狀監(jiān)管者。

3.牽頭監(jiān)管模式

這類監(jiān)管模式介于統(tǒng)一綜合監(jiān)管和分業(yè)監(jiān)管之間。牽頭監(jiān)管模式是在實行分業(yè)監(jiān)管的同時，由幾個主要監(jiān)管機構建立及時磋商協(xié)調機制，并指定某一監(jiān)管機構為主或作為牽頭監(jiān)管機構，負責協(xié)調工作，巴西是典型的牽頭監(jiān)管模式。

4.雙峰式金融監(jiān)管模式

這種模式的特點是設置兩類監(jiān)管機構，一類負責對金融機構進行審慎監(jiān)管，控制金融體系的系統(tǒng)性金融風險，另一類負責對不同金融業(yè)務監(jiān)管，澳大利亞和奧地利是這種模式的代表。

三、目前我國金融形勢的新變化以及監(jiān)管模式的不適應

在經(jīng)濟、金融一體化和自由化的國際大趨勢的影響下，我國金融業(yè)市場化的步伐也在逐步加快，主要表現(xiàn)為：人民幣匯率形成機制實行以市場供求為基礎，參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制度，匯率的彈性逐步增強，同時，外匯管理體制的改革穩(wěn)步推進，利率市場化改革的步伐在加快； 三大國有商業(yè)銀行相繼完成股份制改革并在境內外成功上市并且剛剛召開的第三次中央金融工作會議已確定了中國農(nóng)業(yè)銀行的股改計劃資本市場的不斷深化，上市公司股權分置改革基本完成，股票市場出現(xiàn)轉折性變化，市場功能進一步完善。此外，為了履行加入WTO時的承諾，我國于2006年12月11日徹底的放開了外資銀行在我國境內經(jīng)營人民幣業(yè)務的限制。

以上這些金融形勢的變化會加強金融創(chuàng)新的步伐，同時金融的混業(yè)經(jīng)營趨勢必將加快，因此在我國當前的金融監(jiān)管模式下，若不加強各個部門之間的協(xié)調，必會出現(xiàn)大量的金融監(jiān)管真空以及重疊地帶，而這些都不利于維持我國金融業(yè)的穩(wěn)定和金融效率的提高，且主要表現(xiàn)為：跨市場金融產(chǎn)品的迅速發(fā)展要求；金融領域出現(xiàn)“宏觀分業(yè)，微觀混業(yè)”的新局面的要求；我國金融市場全方位開放要求加強金融監(jiān)管各部門之間的協(xié)調。

總之，在目前的金融形勢下，若仍然采用之前的一行三會的監(jiān)管模式，將不可避免的出現(xiàn)監(jiān)管真空以及多頭監(jiān)管而造成金融監(jiān)管乃至金融的低效率。

四、建立超級金融監(jiān)管機構的必要性以及金融監(jiān)管機構的協(xié)調性問題

篇8

（一）房地產(chǎn)發(fā)展概況

90年代以來，浙江房地產(chǎn)發(fā)展的運動軌跡與經(jīng)濟周期的波動軌跡相似，主要分為以下幾個階段：啟動階段（1991-1993年）、回落階段（1994-1997年）、發(fā)展階段（1998-2000年）、繁榮階段（2001-2010年）以及調整階段（2011年至今）。

1991年開始，全國房價第一次呈高速增長態(tài)勢。浙江房地產(chǎn)開發(fā)投資額同比增長幅度一度高達284.4%。1994年1月25日，國務院了《國務院關于繼續(xù)加強固定資產(chǎn)投資宏觀調控的通知》，受政策調控影響，房地產(chǎn)發(fā)展得到一定程度上的抑制。雖然全省各項房地產(chǎn)指標仍在增長，但至1995年增幅已逐步回落。

1999年房改房逐步上市，改變了房地產(chǎn)開發(fā)投資額增幅持續(xù)下降的態(tài)勢。中央出臺了允許個人利用銀行貸款購房政策，個人購買能力不斷增強，個人購買住宅面積占當年全部住宅銷售面積的比重逐年上升。隨著銀行信貸政策的開放，土地與房地產(chǎn)市場迎來了新一輪的發(fā)展。2002年7月開始實施的土地招標制度，使得地價飛速上漲，房地產(chǎn)市場進入了超高速增長的局面。僅2010年上半年，杭州主城區(qū)二手房交易均價達到19536元/平方米，同比上升47.15%。

2011年1月，“新國八條”出臺，拉開了嚴厲調控房價的序幕，中央開始實行限購、限貸等調控政策。浙江有關部門也迅速行動，結合當?shù)貙嶋H情況，先后出臺一系列具體實施細則，以期保持房地產(chǎn)市場的平穩(wěn)增長。

經(jīng)過10多年的超高速發(fā)展，浙江房地產(chǎn)逐漸轉型。整個市場呈收縮態(tài)勢，供需關系變化，需求方逐漸表現(xiàn)出“銷售規(guī)模下降，價格指數(shù)回落，土地購置減少”，供給方則表現(xiàn)出“開發(fā)規(guī)模減小、投資增幅降低，投資結構優(yōu)化”。

（二）金融業(yè)發(fā)展概況

從金融機構本外幣存貸款余額和金融業(yè)就業(yè)兩方面考察，可以發(fā)現(xiàn)1995年之前是金融業(yè)恢復形成階段，1995年之后則進入逐漸完善和深化時期。因此，浙江金融業(yè)的發(fā)展可分為兩個階段：恢復、發(fā)展階段（1992-1994年）和改革、完善階段（1995年至今）。

發(fā)展之初，浙江在金融領域的發(fā)展相對落后，主要原因在于浙江原有的經(jīng)濟基礎薄弱，在金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中缺乏資金來源，因此對外來資金較為依賴。1978年末，浙江銀行業(yè)金融機構人民幣存款余額只有35.79億元，貸款余額48.9億元，直到上世紀九十年代這一情況才出現(xiàn)了根本性的轉變。

1995年11月21日，浙江城市信用合作社會議成功召開，在本次會議中，充分肯定了信用合作社發(fā)展的成績。1995年10底，全省城市信用合作社存、貸款余額分別已達172.4億元和114.6億元。

2011年，浙江金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，金融市場的整體發(fā)展速度處于較高的水平，保持了健康的發(fā)展態(tài)勢。金融資源配置得到了進一步的優(yōu)化，該省的金融市場整體運行態(tài)勢良好，為浙江經(jīng)濟的發(fā)展貢獻出了巨大的力量。

二、浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)關聯(lián)度測算模型、指標與結論

（一）基本模型、主要指標及評價標準

（1）模型簡述。投入產(chǎn)出模型的行模型表明經(jīng)濟的存在必須再生產(chǎn)出其消耗的全部產(chǎn)品，如果不在原有的規(guī)模上而在擴大的規(guī)模上生產(chǎn)，還要有剩余產(chǎn)品；列模型則反映了收入分配關系變化如何與技術以及相對價格變化相互影響。

（2）主要指標。本文用直接消耗系數(shù)和完全消耗系數(shù)表示后向直接關聯(lián)度和后向完全關聯(lián)度，用直接分配系數(shù)和完全分配系數(shù)表示前向直接分配系數(shù)和前向完全分配系數(shù)。

計算公式如下：直接消耗系數(shù)aij指某產(chǎn)品j生產(chǎn)單位最終產(chǎn)品量對另一產(chǎn)品i的完全消耗量，記為aij。

aij =xij/Xj（i，j=1，2，……，n） 公式1

完全消耗系數(shù)bij反映了直接消耗和間接消耗的總和，完全消耗系數(shù)矩陣B可以直接由直接消耗系數(shù)矩陣A計算得到。

B=（I-A）-1-I 公式2

其中，I為單位矩陣。

直接分配系數(shù)rij是指i產(chǎn)品分配給j產(chǎn)品的中間消耗使用量在總產(chǎn)出量中所占的比例。

rij=xij/Xi（i，j=1，2，……，n） 公式3

完全分配系數(shù)Dij主要是指某些行業(yè)中的單位增加水平能夠通過直接或者間接的途徑為另一個行業(yè)提供的分配能力，我們可以用矩陣R來求取矩陣D的數(shù)值。公式如下：

D=（I-R）-1-I 公式4

其中，I為單位矩陣。

（3）評價標準。為進行有效評價，本文將計算所的值與國際標準范圍進行對比，若高于上限，說明房地產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的關聯(lián)度偏高，應當注意房地產(chǎn)業(yè)過熱；若低于下限，則認為房地產(chǎn)業(yè)可能發(fā)展結構不合理或金融業(yè)對其支持力度不足。

（二）測算結果

通過分析計算，得到了下表數(shù)據(jù)：

從后向直接系數(shù)結果可以看出，2002年及2005年浙江房地產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的依賴程度相當高，在2007年雖有所下降，但2010年又上升至第三位，說明浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)之間的后向直接關聯(lián)程度較高，房地產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的依賴關系依然明顯。

從后向完全系數(shù)的角度看，發(fā)現(xiàn)同樣的趨勢。因此，說明金融業(yè)在值和位次上都保持著較高的數(shù)值，說明房地產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的需求拉動作用較強。

前向直接系數(shù)相對于后向直接系數(shù)來說，數(shù)值上要小，這說明浙江的房地產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的前向關聯(lián)性比較弱。從整體上分析，2007年之前的前向直接系數(shù)位次呈逐年下降趨勢，說明浙江房地產(chǎn)業(yè)對金融業(yè)的推動效應正逐年減弱。

較之前幾組系數(shù)來說，前向完全系數(shù)無論從數(shù)值上還是位次上都沒有明顯的優(yōu)勢。通過整體上的動態(tài)分析，可以發(fā)現(xiàn)，后向關聯(lián)度總體呈下降趨勢，而前向關聯(lián)度除2005年外變化不十分顯著。

（三）規(guī)律與結論

綜上，可以進行以下對比：一將兩個產(chǎn)業(yè)的關聯(lián)度與其它產(chǎn)業(yè)的關聯(lián)度進行對比；二將關聯(lián)度與國際標準相比較，便于判斷該省房地產(chǎn)業(yè)發(fā)展是否處于合理范圍。

（1）與其它產(chǎn)業(yè)關聯(lián)度相比較。結果顯示規(guī)律如下：位次上與其它產(chǎn)業(yè)相比，房地產(chǎn)與金融業(yè)的后向關聯(lián)度顯著靠前，這說明，房地產(chǎn)業(yè)是一種資本密集型產(chǎn)業(yè)，特別是在初級發(fā)展階段，必然需要金融業(yè)的有力支撐。另一方面也表明，浙江的房地產(chǎn)是以物質消耗為主的增量發(fā)展型產(chǎn)業(yè)，而不是成熟的以經(jīng)營服務為主的存量發(fā)展模式。

（2）與國際經(jīng)驗值相比較。在后向關聯(lián)特性上，除2002年后向直接系數(shù)偏高以外，其余系數(shù)均符合國際標準范圍。在前向關聯(lián)特性上，只有2002年與2010年符合國際標準，2005年以及2007年兩者均低于國際上規(guī)定的范圍下限。在發(fā)達國家，房地產(chǎn)行業(yè)在發(fā)展的過程中會形成眾多的中介機構，并以此為基礎向消費者提供完善的物業(yè)管理。而浙江房地產(chǎn)與金融業(yè)的前向直接關聯(lián)度與前向完全關聯(lián)度均與國際標準有差距，這說明浙江的房地產(chǎn)業(yè)仍屬于新興產(chǎn)業(yè)，發(fā)展滯后，發(fā)展結構不合理。

三、對策與建議

通過分析可以發(fā)現(xiàn)，浙江房地產(chǎn)對金融業(yè)需求拉動作用較強；而房地產(chǎn)對金融業(yè)供給推動作用較弱。雖然兩者基本上符合國際上的房地產(chǎn)與金融業(yè)關聯(lián)度范圍，但浙江房地產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)結構仍需優(yōu)化升級，以保證浙江經(jīng)濟健康發(fā)展。

（一）房地產(chǎn)業(yè)優(yōu)化

（1）轉變發(fā)展模式。房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更應該注重與金融業(yè)之間的相互支持性，而不是單方面的金融業(yè)對房地產(chǎn)業(yè)的支持。作為更具服務性的第三產(chǎn)業(yè)，浙江的房地產(chǎn)業(yè)應該對其中介機構的數(shù)量與質量以及物業(yè)管理服務等更強調服務性質的層面進行發(fā)展。因此，要逐漸將房地產(chǎn)從開發(fā)模式向經(jīng)營管理模式轉變，從增量房市場向存量房市場轉變。

（2）穩(wěn)定房產(chǎn)價格。首先，要調整土地供應結構，針對不同類型的區(qū)域市場提供不同的土地供應；其次，需繼續(xù)完善土地出讓制度，實施招標等制度，減少協(xié)議出讓、無上限拍賣出讓等出讓方式，從而達到土地價格的有效調控；再者，需行政手段的參與，采取推出保障房、限購、限價等手段，一定程度上緩和房價的漲跌幅度；最后，尤其要規(guī)范房地產(chǎn)中介機構市場，禁止投機倒把的行為。

（二）金融業(yè)優(yōu)化

首先，要規(guī)范浙江金融業(yè)的發(fā)展，加大金融管制力度。雖然目前，已有不少銀行執(zhí)行對房地產(chǎn)業(yè)的限貸政策，但銀監(jiān)會仍應加強監(jiān)管，銀行應加強房貸的審核，規(guī)范抵押物的估價。

篇9

金融業(yè)在現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著核心地位，是推動國民經(jīng)濟穩(wěn)步發(fā)展的一股強大的力量，同時也是實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式發(fā)生轉變的主要手段。隨著我國社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的產(chǎn)業(yè)結構發(fā)生了比較大的變化，以第三產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展最為突出，其在社會經(jīng)濟體系中的地位與比重得以逐漸提升。在第三產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展的過程中，表現(xiàn)得最為活躍的就是金融業(yè)的發(fā)展，其將“催化劑”的作用充分發(fā)揮出來了，使得我國國民經(jīng)濟發(fā)展的資源得到了不斷地優(yōu)化，從而大大地降低了投資風險，并將全面、方便的金融服務提供給了經(jīng)濟社會，使得我國的經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展得到了極大的推動力。盡管如此，我國金融業(yè)發(fā)展的環(huán)境還不夠好，亟待改善。因此，對改善金融業(yè)發(fā)展環(huán)境進行相關研究具有非常重大的意義。

一、金融業(yè)發(fā)展影響因素分析

自上世紀五十年代以來，金融業(yè)始終是我國國民經(jīng)濟中的一個獨立部門，并得到了不斷地發(fā)展，其地位越來越重要。所以，在經(jīng)濟學界，很多學者都開始關注金融業(yè)發(fā)展的規(guī)律與其影響因素。通常情況下，從經(jīng)濟增長和金融發(fā)展的關系研究中不難發(fā)現(xiàn)，其可以進一步對金融業(yè)的發(fā)展展開進一步的抑制或促進，可以說是主要的影響因素。有學者曾指出，要實現(xiàn)發(fā)展中國家的金融增長，最主要的還是要對金融市場體系進行完善，從本質上來說，金融發(fā)展與增長的過程就是市場進化的過程。同時，經(jīng)濟的發(fā)展同金融機構是緊密相連的，如果金融發(fā)展停滯不前甚至后退，對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生的影響也是巨大的。所以，要想將一個有效率和有體系的金融體制建立起來，就一定要提供出足夠多的外部資金給企業(yè)，并對儲蓄與投資機制進行逐步的完善。

上世紀80年代，雖然關于金融發(fā)展與增長的研究相比較而言沒有之前活躍，但是相關研究工作始終都沒有停止過。到了9年代，對金融業(yè)發(fā)展問題進行研究時，在金融業(yè)發(fā)展模型中引入了金融市場與內生增長，并根據(jù)相關方法，對經(jīng)濟增長與金融業(yè)發(fā)展之間的關系進行了分析與研究。有學者認為，財富的增加與人均收入使得原本簡單體系變得更為復雜。當人均收入水平不夠高時，個體便不會有更多的資金參與金融，因此也就不需要更多復雜的金融服務，這樣，便發(fā)展不了金融體系。相反，當人均收入達到一定高度時，個體對金融服務的要求也會相適應的提高。在這種情況下，一些復雜的金融機構便會對這種機會進行利用，將有效的金融服務提供出來。不過，通過這一服務產(chǎn)生出來的成本與費用在一定程度上也會有所上升。還有學者在分析金融業(yè)發(fā)展影響因素時，從實踐與理論兩大層面進行判斷，在分析金融業(yè)發(fā)展主要影響因素時建立了一個層次分析圖。此外，其還對金融業(yè)發(fā)展的主要影響因素進行了歸納與總結，分別是經(jīng)濟結構、經(jīng)濟規(guī)模、政治、城市化進程、經(jīng)濟效率以及法律等。在金融機構、金融規(guī)模以及金融效率等方面，這些因素都會產(chǎn)生或大或小的影響。

二、改善金融業(yè)發(fā)展環(huán)境

要想治理好金融業(yè)的發(fā)展環(huán)境，不僅需要內部條件，還需要一些必不可少的外部因素。從某種程度上來說，金融業(yè)的發(fā)展就好比是一個精神十分敏感的人，那根脆弱的神經(jīng)不知道什么時候在什么地方就會被觸碰到。比如，民營企業(yè)的待遇與國有企業(yè)的待遇是不相同的，而且差別巨大;某些產(chǎn)品在稅收問題上，也許會帶來各種麻煩與糾紛;國家出臺的一系列政策，至今在民營企業(yè)方面都沒有做到真正的優(yōu)惠，沒能創(chuàng)造出一個良好的發(fā)展條件給民營企業(yè)?？傮w而言，這些都是金融業(yè)發(fā)展的環(huán)境問題。金融業(yè)發(fā)展環(huán)境是一個比較大的環(huán)境，不是小問題。雖然已經(jīng)有很多學者對其進行了研究與探討，但是在民營經(jīng)濟不斷發(fā)展與壯大的情況下，金融業(yè)發(fā)展所面臨的融資難的問題也越來越突出。

每一個投資者都有自己的投資追求，自有投金融業(yè)的發(fā)展是個體行為延伸的一些深層次的金融生活與金融心理等因素組合而成的一種資本市場現(xiàn)象。目前為止，金融學理論所形成出來的體系還不夠完整，且不夠成熟。在這種狀況下，急需對金融業(yè)發(fā)展進行調整，從而將政策穩(wěn)定下來，并對投資者對于金融業(yè)的信心進行穩(wěn)定。這樣做可以讓投資者們敢于決策，從而使得金融業(yè)發(fā)展環(huán)境得以極大的改善。

當前，現(xiàn)代信息逐漸復雜化，也越來越豐富，且傳播的速度非常快。毋庸置疑，金融業(yè)的發(fā)展就是處在一個十分難以決斷的復雜環(huán)境之中。所以，如何對金融業(yè)發(fā)展進行決策，便成了一個能夠體現(xiàn)眼光與智慧的試金石。如果投資者只憑自己以往的經(jīng)驗，非常容易犯經(jīng)驗主義錯誤;如果投資者只看一時的信息，極有可能犯主觀臆斷與片面的毛病;如果投資者只憑常識，極易走進機械主義的狹路中;如果投資者不能及時行動，那么搜集而來的信息便可能過時，最終做出的決策內容自然也就不完整、不全面，極有可能出現(xiàn)判斷與認知上的錯誤。所以，在選擇金融業(yè)環(huán)境時，一定要評估好各種金融現(xiàn)象，不能遲緩與滯后。一旦選擇了一些不確定因素，則極有可能走錯了方向，其選擇的數(shù)據(jù)與事實，一定要準確無誤。同時，還要有目的地對經(jīng)濟狀況展開調查與反饋，對人們對某一經(jīng)濟現(xiàn)象的反應進行觀察?，F(xiàn)階段，金融業(yè)的大部分信息都來源于相關人員，而其他一些旁觀者則不會對這些進行更深一層的了解，就好比一個掌舵的人不知道海到底有多深一般。從這一層面上說，金融業(yè)者一定要把握好整個海況。不僅要對海面進行了解，還要對水下展開深層次的了解，否則則無法對金融業(yè)的運行航道予以確定。

此外，金融市場也要有一定的效益追求，因為每一個投資者必定會對效益予以極高的關注。不管是對投資實際行情進行研究的人，還是對金融投資理論進行研究的人，歸根結底都是在對金融環(huán)境進行研究，對于金融有著密切關系的集資、證券、股票以及公債等問題進行研究。沒有對某些研究結果下最后的定論，就不要急著用它作為理論依據(jù)對各種政策和策略進行制定。像企業(yè)規(guī)模等現(xiàn)象是很難做出判斷的，其資金的實際狀況光看表面是遠遠不夠的。有些企業(yè)，雖然它規(guī)模小，但不一定沒有雄厚的資金，要看其經(jīng)營的是什么產(chǎn)品、有沒有借貸、產(chǎn)品的銷路怎么樣等。相反，有些企業(yè)，雖然規(guī)模做得很大，但是如果背負了巨大的貸款，在產(chǎn)品銷路方向上也沒有明確的思路等，其發(fā)展前景是不容樂觀的。也就是說，不要只追求短期效益，更要看中長期效益。

三、結語

綜上所述，雖然金融業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著非常重大的地位，但其發(fā)展環(huán)境不容樂觀。因此，在經(jīng)濟社會發(fā)展的大背景下，對改善金融業(yè)發(fā)展環(huán)境進行相關研究與探討具有非常重大的意義。

參考文獻：

[1]孫剛.金融發(fā)展、股票價格同步性與現(xiàn)金―現(xiàn)金流敏感度研究[J].河北經(jīng)貿大學學報，2010，04（06）：145～146.

篇10

相對正規(guī)金融而言，那些自發(fā)于民眾之間，游離于金融機構之外、游走于政策法規(guī)邊緣，具有資金借貸性質的資金融通行為，稱為邊緣金融業(yè)務。

目前，邊緣金融業(yè)務融資行為已經(jīng)從當初的以其本人合法收入出借給另一特定方，目的是解決借款人一時的生產(chǎn)生活需要，演變成為以獲利為目的的信用借款、擔保及有價證券抵(質)押融資、動產(chǎn)或不動產(chǎn)抵押借款、企業(yè)集資、社會公眾集資、高利貸等隱性借貸業(yè)務。可以肯定，邊緣金融業(yè)務作為民間資金調劑的方式，對解決部分企業(yè)和居民生產(chǎn)生活中的資金需求起到了一定的積極作用，特別是其急、頻、短的特征，彌補了金融服務的不足，一定程度上緩解了小企業(yè)融資難的壓力。但邊緣金融業(yè)務發(fā)展中存在著突出的問題，必須加以規(guī)范管理。

一、邊緣金融業(yè)務迅速發(fā)展的原因

從企業(yè)融資角度看，邊緣金融業(yè)務的存在有其客觀性和體制性原因。從個人投資角度看，金融市場目前缺少有吸引力的投資品種和投資渠道，從而為邊緣金融業(yè)務提供了大量資金來源。此外，國家對存款利率的管制，以及國有商業(yè)銀行網(wǎng)點特別是縣域網(wǎng)點的收縮撤并也推動了邊緣金融業(yè)務的較快發(fā)展。

(一)縣域個體、民營等小企業(yè)發(fā)展迅速，融資缺口較大

改革開放以來，我國小企業(yè)發(fā)展十分迅速，尤其是在縣域和基層地區(qū)，小企業(yè)數(shù)量占全社會企業(yè)總數(shù)90%以上，產(chǎn)值占GDP的比重已由過去不到1%提高到目前的1 /3。但是，目前小企業(yè)貸款在全國主要銀行業(yè)金融機構各項貸款中占比不高，距離小企業(yè)貸款的實際需求還有很大差距。雖說經(jīng)過幾年的發(fā)展，小企業(yè)已經(jīng)擺脫了發(fā)展初期財務管理不正規(guī)、信息管理不透明狀況，走上了規(guī)范化軌道，自我約束力不斷增強，但這并沒有改變有關商業(yè)銀行經(jīng)營管理者的印象，銀行、尤其是國有商業(yè)銀行貸款大客戶集中的取向，使銀行越來越脫離了廣大小企業(yè)特別是微小企業(yè)，成為大企業(yè)的私人銀行，致使小企業(yè)融資缺口起來越大，給邊緣金融業(yè)務發(fā)展帶來了生存空間。

(二)金融機構對企業(yè)和個人的融資渠道并不十分通暢

目前，國有商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略在逐步面向“重點客戶、重點項目、重點地區(qū)、重點產(chǎn)品”，并出于安全性的考慮，不但大大上收了貸款權限，還在信貸管理上實行了嚴格準入管理制度，股份制商業(yè)銀行和地方性商業(yè)銀行也存在“抓大放小”的傾向，這使得小企業(yè)、小客戶貸款難度加大，而且由于大部分縣域中小企業(yè)難以具備目前銀行規(guī)定的貸款條件，很難提供銀行貸款所需要的擔?；虻仲|押，盡而很難得到銀行、信用社的信貸支持，不得不支付高于銀行利息從邊緣金融業(yè)務進行融資。

(三)銀行業(yè)信息收集過分注重硬件信息，忽視“軟信息”在信貸管理中的作用，使不少具有能力和意愿的中小企業(yè)被拒之門外

邊緣金融業(yè)務經(jīng)營者非常重視借方“軟信息”的收集，他們依靠人緣、地緣等關系獲取相關信息，從而有效解決了借貸雙方信息不對稱的問題。這些“軟信息”較之標準的企業(yè)“硬信息”(財務報表、抵押擔保及信用紀錄等) ，對正確決策的作用更大。而目前我國銀行往往只注重收集企業(yè)的財務報表、抵質押情況等“硬信息”，忽視對借款人的人品、還款意愿等“軟信息”的考查，導致不少有還款能力和意愿的借款人被拒之門外。同時，正在發(fā)展的中小企業(yè)由于缺乏可抵押的財產(chǎn)，且嫌辦理有效抵押或擔保的手續(xù)繁瑣，收費偏高，貸款審批時間長、環(huán)節(jié)多，因而不得不考慮邊緣金融業(yè)務融資。

(四)銀行業(yè)激勵與約束制度的執(zhí)行標準過高、過嚴

近幾年，各銀行紛紛上收貸款權限，實行嚴格的信貸審批和考核制度，部分商業(yè)銀行甚至不切實際地追求新增貸款“零風險”和“100%的收貸收息率”，片面實行“貸款責任終身追究制”。由于信貸權限上收，了解中小企業(yè)“軟信息”的基層信貸員沒有貸款權力，卻要承擔100%的收貸收息責任;而遠離企業(yè)“軟信息”的上級行憑企業(yè)“硬信息”決定是否貸款。其后果是信貸人員貸款越多，收回的風險就越大，導致基層銀行機構慎貸、惜貸、懼貸，使得一些發(fā)展前景良好的中小企業(yè)無法獲取銀行貸款，不得不轉向邊緣金融業(yè)務市場融資。由于商業(yè)銀行上收貸款權，貸款審批主體遠離申請主體，從而加劇了借貸雙方的信息不對稱，延長了貸款審批時間。而縣域中小企業(yè)貸款一般都具有時間急、頻率高、數(shù)額小的特點，許多企業(yè)和個體工商戶不得不求助邊緣金融業(yè)務。

二、邊緣金融業(yè)務發(fā)展中存在的問題

(一)邊緣金融業(yè)務游離于監(jiān)管之外，容易誘發(fā)非法辦理金融業(yè)務行為，干擾正常的金融秩序年終歲尾，企業(yè)和個人用錢的地方增多，在企業(yè)貸款難、無恰當?shù)幕I資渠道，而銀行等主要資金融部門貸款權收緊的情況下，邊緣金融業(yè)務就有了掙錢的對象和時機，一些部門或個人便私下抬錢或變相吸收存款發(fā)放貸款。雖然這種做法是被嚴令禁止的，但由于管理不利，且非法放貸有當物作質押或抵押，當物的價值遠高于貸款額，當不能按期收回貸款時，可以通過處理絕當物品而收回貸款，一般不會受到損失，從而使其業(yè)務違規(guī)難以有效根治。

(二)容易引發(fā)經(jīng)濟糾紛

邊緣金融業(yè)務行為沒有明確的管理部門，特別是在當前貸款利率相對較低的情況下，邊緣金融業(yè)務大多與高利貸聯(lián)系在一起，而高利貸是不受法律保護的， 一旦出現(xiàn)糾紛， 就會影響社會穩(wěn)定。( )

(三)從業(yè)人員專業(yè)知識不足，行業(yè)風險過高

大多數(shù)從事邊緣金融業(yè)務的企業(yè)是以個人和中小企業(yè)為對象，主要經(jīng)營房地產(chǎn)、黃金首飾、股票證券、古玩字畫、交通工具、二手房按揭等業(yè)務，發(fā)展晚、規(guī)模小、資金實力不足。同時，由于大多數(shù)的業(yè)務經(jīng)辦人員沒有金融工作經(jīng)驗，對金融業(yè)務知識不了解、了解不足或對金融業(yè)務及金融法律知識知之甚少，不能有效判定哪些業(yè)務違法，哪些業(yè)務不違法，從而造成行業(yè)經(jīng)營風險增加。

(四)影響金融業(yè)的正常發(fā)展，加大借款人的經(jīng)營成本

因違規(guī)辦理融資業(yè)務，邊緣金融業(yè)務發(fā)展不僅造成存款分流，影響銀行信貸的擴張能力，加大銀行的信貸風險，同時因利率過高，造成行業(yè)利潤失衡，也加大了以經(jīng)營為目的的借款人本身負擔，增加了經(jīng)營風險。

三、規(guī)范邊緣金融業(yè)務管理的幾點建議

不難發(fā)現(xiàn)，在目前社會意識形態(tài)下的邊緣金融業(yè)務負面影響，在一定的條件下是可以轉化的。只要正確引導，以市場為導向，對邊緣金融業(yè)務加以規(guī)范，對非法融資加以遏制和制止，我們便可以完全掌握邊緣金融業(yè)務的相關情況，使其成為金融運行的重要組成部分，有效支持社會經(jīng)濟發(fā)展。

(一)以形成多元化金融體系，建立充分競爭的金融秩序為目標，促使正常邊緣金融業(yè)務在合法化環(huán)境下得到充分發(fā)展

實踐證明，邊緣金融業(yè)務正逐步擴大其體外運行的體系，并發(fā)揮著銀行業(yè)金融機構無法替代的作用。筆者建議:一是在正規(guī)金融機構過少，邊緣金融業(yè)務較為活躍地區(qū)，鼓勵成立社區(qū)(農(nóng)村)合作組織內部的、不以盈利為唯一目的的非銀行金融機構，并以法律形式明確，對符合一定條件的互助合作機構允許其承接政府支農(nóng)資金，或作為國家政策性銀行政策資金在鄉(xiāng)村基層的承接載體或二次轉貸單位，在保證國家農(nóng)業(yè)資金直接投入到基層村社同時，加快對民間金融向社區(qū)(農(nóng)村)資金互助合作機構的改制。二是適當發(fā)展典當機構，充分發(fā)揮其對民營經(jīng)濟資金需求方便、靈活、快捷的融資作用。并對目前存在超業(yè)務范圍經(jīng)營典當業(yè)務的寄售行、舊物行等不合法邊緣金融業(yè)務機構進行積極引導，創(chuàng)造多種條件將之“改良”為典當行或其他正當?shù)倪吘壗鹑跇I(yè)務機構。三是根據(jù)民間信用機構發(fā)育程度和邊緣金融業(yè)務法律法規(guī)，適時成立專門的民間信用管理組織，對機構化的邊緣金融業(yè)務活動進行有效的管理和服務，促進邊緣金融業(yè)務機構在規(guī)范中發(fā)展，在發(fā)展中成熟，并逐步建立起市場經(jīng)濟基礎上的充分競爭的現(xiàn)代金融秩序。

(二)監(jiān)管機構要從穩(wěn)定和發(fā)展地方經(jīng)濟的大局出發(fā)，共同強化邊緣金融業(yè)務的行業(yè)管理，努力建設良好的金融生態(tài)環(huán)境

一是要明確界定正常邊緣金融業(yè)務與非法邊緣金融業(yè)務的標準，筆者認為，是否影響社會穩(wěn)定、是否影響金融秩序是判別正常與非法邊緣金融業(yè)務的標準。如果業(yè)務發(fā)展不會帶來不良影響，則要將其追加為正常融資; 如果有影響，通過跟蹤監(jiān)管，無轉化可能的邊緣金融業(yè)務，則要堅決取締。二是要加強政策引導和窗口指導工作，引導轄內各金融機構爭取政策、簡化手續(xù)、下放權限，加大對中小企業(yè)和中小客戶的信貸支持力度，著力緩解中小企業(yè)貸款難局面。三是要強化金融市場秩序整頓，引導民間資金合理流動。四是要嚴厲打擊擾亂金融秩序的非法融資活動，嚴防邊緣金融業(yè)務成為詐騙、洗錢、炒賣外匯等非法活動的溫床。五是要加強金融輿論宣傳，倡導民眾向正規(guī)、合法的金融機構融資。利用典型案例，充分揭示地下錢莊、亂集資等危害性，提高民眾金融風險意識。

(三)按照市場要求對我國現(xiàn)行銀行業(yè)制度進行重新安排

一是各銀行業(yè)金融機構應進一步改善金融服務，盡最大努力滿足正常的、有效的金融需求，最大可能地壓縮非法融資的市場空間。邊緣金融業(yè)務與銀行信貸業(yè)務的發(fā)展存在著此消彼長的關系，銀行信貸權限放松，則邊緣金融業(yè)務呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢，銀行信貸收緊，則邊緣金融業(yè)務呈現(xiàn)增長態(tài)勢。所以，國有商業(yè)銀行各基層行要積極向上級部門匯報地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的現(xiàn)實情況，爭取理解和政策支持，簡化貸款手續(xù)和審貸程序，方便和保證那些有市場、有效益、有產(chǎn)品、有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)的資金需求，以求銀企共贏。農(nóng)村信用社、城市信用社和城市商業(yè)銀行等地方性中小金融機構則要立足地方，擺正市場發(fā)展定位，轉變經(jīng)營觀念，避免盲目追求“大而全、小而全”的經(jīng)營模式，大力拓展中小企業(yè)市場業(yè)務范圍，在認真落實小企業(yè)信貸指導意見，支持中小企業(yè)發(fā)展的同時，尋求自身發(fā)展的良機，壓縮非法邊緣金融業(yè)務空間。二是各商業(yè)銀行應按《中小企業(yè)貸款指導意見》的要求，設立負責中小企業(yè)貸款的專門機構，采取工資獎金與貸款回收掛鉤、制定免責條款、廢除貸款責任追究終身制等辦法，充分調動信貸人員營銷中小企業(yè)貸款的積極性，擴大小企業(yè)信貸服務范圍。同時還要借鑒邊緣金融業(yè)務的做法，貸前調查不僅要注意收集財務報表、抵押擔保等“硬信息”，還應關注企業(yè)負責人的人品、管理能力、還款意愿等“軟信息”，以與企業(yè)建立長期關系，發(fā)展關系型融資，開展循環(huán)信貸，提高服務質量。三是建議擴大銀行貸款利率浮動區(qū)間和自主定價權，根據(jù)企業(yè)風險狀況確定貸款利率，實現(xiàn)風險與收益的對稱，切實解決貸款操作中的“道德風險”問題。四是公布信貸資金流向、地區(qū)資金緊缺度等相關信息，合理引導邊緣金融業(yè)務的流向和流量，增加民間資本融資渠道，整合民間資本的運作，提高閑置資金的使用效率。

參考文獻

[ 1 ] 趙志華. 引導和規(guī)范我區(qū)民間借貸活動的政策建議[ J ]. 內蒙古金融研究， 2000 (6) : 22- 24.

[ 2 ] 毛金明. 民間融資市場研究———對山西省民間融資的典型調查與分析[ J ]. 金融研究， 2005 (1) : 45- 47.

[ 3 ] 何田. 地下經(jīng)濟與管制效率:民間信用合法性問題實證研究[ J ]. 金融研究， 2002 (11) : 53- 55.