導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯過為您精心挑選的10篇供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

筆者第一次接觸供應(yīng)鏈金融是在2013年。開始，對于這一業(yè)務(wù)一點都不了解，而且，公司在啟動這一業(yè)務(wù)時，交代得也不太清楚，只是要求我們尋找煤炭、鋼材、金屬品等行業(yè)的企業(yè)，然后對他們的相應(yīng)物品進行質(zhì)押監(jiān)管。當(dāng)時筆者就納悶：我們是快遞為主的企業(yè)，雖然有部分物流業(yè)務(wù)，但基本沒有和煤炭、鋼材等行業(yè)有過業(yè)務(wù)交集，去監(jiān)管他們的產(chǎn)品有何作用呢？

后來，一次在與某合作銀行接洽中開始找到答案。原來，銀行工作人員告訴我們，對這類易統(tǒng)計、易變現(xiàn)的動產(chǎn)進行監(jiān)管，銀行業(yè)叫作倉單質(zhì)押。企業(yè)以這部分動產(chǎn)質(zhì)押給銀行，以獲得貸款。銀行一般把監(jiān)管工作交給合作的物流公司，因為他們熟悉物流、倉儲等情況，同時也可以將監(jiān)管企業(yè)的物流業(yè)務(wù)接下來。這樣，是幾方都可以受益的。

其后某一天，接到上級公司的電話，說是通過合作的銀行關(guān)系，在我們分公司的范圍內(nèi)找到一家可以開發(fā)供應(yīng)鏈金融的企業(yè)，且在第二天就要來。第二天，上級公司和銀行的人來了，我們一同去拜訪了這家意向動產(chǎn)質(zhì)押監(jiān)管的企業(yè)。

這是一家摩托車配件制造企業(yè)，由于急需資金，提出將生產(chǎn)中的摩托車鋁制配件作為動產(chǎn)進行質(zhì)押，并確保倉庫中一定量的配件作為質(zhì)押產(chǎn)品。我們到車間一看，好家伙，有活塞、缸體、缸蓋、輪轂等10多種產(chǎn)品，個數(shù)數(shù)萬，各自分類，堆放的倉庫就有三個，面積達上千平米。這該以何標準統(tǒng)計和監(jiān)管呢？

銀行工作人員告訴我們：監(jiān)管期內(nèi)，不需管某個產(chǎn)品的價值多少，只需掌握每個配件的標準鋁重量，確保在進出庫的同時，倉庫內(nèi)監(jiān)管的鋁產(chǎn)品總重量與申報的總重量相符就行，這就確保了申報質(zhì)押品的總值全在。但筆者在仔細了解后發(fā)現(xiàn)，事實并非僅是找一兩個人員看守監(jiān)控這么簡單，除了要有人日夜通過現(xiàn)場和視頻方式監(jiān)控該企業(yè)的倉庫情況、原材料、產(chǎn)品進出庫情況外，還需要有較專業(yè)、較負責(zé)的人員核對進出庫實物和臺賬，實際上這并不簡單。

當(dāng)天上午的洽談情況比較順利，銀行表示如核查無問題之后，會較快進入質(zhì)押監(jiān)管和發(fā)放貸款流程。這家企業(yè)的老板非常高興，中午請我們吃飯，并表示將把他們的物流業(yè)務(wù)全部交給我們公司做。

幾天后，銀行給我們傳來了消息：經(jīng)過他們仔細核實，這家企業(yè)之前實際已將產(chǎn)品向其他銀行申請做過了倉單質(zhì)押并獲得過貸款，此次涉嫌重復(fù)騙貸。聽到這個消息，筆者感覺，這次經(jīng)歷使我們對于該新業(yè)務(wù)的風(fēng)險上了真實的一課，真是隔行如隔山，還好銀行把關(guān)仔細，我們沒接下這單業(yè)務(wù)。今后發(fā)展中一定要謹慎小心才是。

再次風(fēng)險提示

這次業(yè)務(wù)接洽后沒多久，合作銀行又告訴了我們一次風(fēng)險。這是另外一家與該銀行合作的物流商在監(jiān)管中出現(xiàn)了問題，導(dǎo)致了較大的損失。

這次監(jiān)管的物品是鋼材，被監(jiān)管方在出貨時多次利用監(jiān)管方監(jiān)管不嚴的漏洞，連續(xù)少報出貨數(shù)量，從而在近半年時間內(nèi)將40多萬元的鋼材偷運出變現(xiàn)。監(jiān)管方工作人員在很長一段時間內(nèi)由于只看出貨單，對于出貨、庫存不做仔細核對，導(dǎo)致半年后才發(fā)現(xiàn)問題。

問題出現(xiàn)后，監(jiān)管方找到被監(jiān)管方老板，對方擺出一副“要錢沒有，要命一條”的態(tài)度。而銀行認為，合作協(xié)議寫得很明確，出現(xiàn)該類問題，責(zé)任當(dāng)在監(jiān)管方。萬般無奈之下，監(jiān)管物流企業(yè)只有將被監(jiān)管企業(yè)告上法庭。

由于這次風(fēng)險發(fā)生在與我們合作的銀行團隊，因此，對方對我們的告誡非常詳細，而我們公司也將該事作為一個業(yè)務(wù)發(fā)展的典型案例，提醒我們的業(yè)務(wù)人員，供應(yīng)鏈金融雖然有較高的收益，但無論是開發(fā)前，還是監(jiān)管中都有不小的風(fēng)險，一定要謹慎細致，并保持高度的警覺性。

做自己熟悉的領(lǐng)域

有了這兩次經(jīng)歷，使我們對發(fā)展適合自己的供應(yīng)鏈金融有了較深刻的認識，那就是要做我們較熟悉的領(lǐng)域，找認識、較可靠的客戶，并且在合作過程中，我們要能占據(jù)主動位置。

不久，營銷人員挖掘到了一條有價值的線索。一家與我們合作的電商企業(yè)由于鋪貨量較大，因此有以貨品作為質(zhì)押貸款緩解資金壓力的需求。這是一家做中高端禮品寄遞的電商企業(yè)，信譽良好，且從來沒有拖欠過我們的快遞費用。收集到相關(guān)情況后，我們向合作銀行進行咨詢，銀行認為，將對方有較高價值的貨物進行監(jiān)管，雖然比煤炭、鋼材等監(jiān)管、統(tǒng)計的難度要大，但是可以做。

篇2

1供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔(dān)保、融資、風(fēng)險規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。

2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險因素分析

2.1政策風(fēng)險

一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護自己權(quán)益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產(chǎn)浮動抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動產(chǎn)浮動抵押面臨主要抵押財產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實現(xiàn)自身權(quán)利。

2.2信用風(fēng)險

信用風(fēng)險也被稱作違約風(fēng)險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。信用風(fēng)險是整個供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險。在資金引發(fā)的風(fēng)險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險會迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當(dāng)就會導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險甚至重大損失。

2.3市場風(fēng)險

所謂金融市場風(fēng)險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風(fēng)險，主要分為價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險。首先，價格風(fēng)險是市場上商品價格變動所帶來的風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因為市場價格下跌則會導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險。其次，匯率風(fēng)險是由于匯率波動繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險。最后，利率風(fēng)險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當(dāng)前利率進行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時調(diào)整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險。

2.4操作風(fēng)險

根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點來看，其面臨的操作風(fēng)險主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險;其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險;第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險。

3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控措施

3.1建立嚴格的準入條件

首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險。

3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制

構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機制可以有效對供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險進行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險發(fā)生的源頭，提前對風(fēng)險源進行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險分析機制?？茖W(xué)的風(fēng)險分析機制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險診斷技術(shù)對其進行分析與判斷，對風(fēng)險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風(fēng)險預(yù)警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項風(fēng)險指標與風(fēng)險預(yù)警的判斷模型對風(fēng)險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風(fēng)險預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號進行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險類別對風(fēng)險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。

3.3加強供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險管理

供應(yīng)鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。

參考文獻:

［1］楊晏忠.論商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險防范［J］．金融論壇，2007(10)．

篇3

1供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔(dān)保、融資、風(fēng)險規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。

2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險因素分析

2.1政策風(fēng)險

一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護自己權(quán)益就會面臨一定的困難，尤其是我國動產(chǎn)浮動抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動產(chǎn)浮動抵押面臨主要抵押財產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實現(xiàn)自身權(quán)利。

2.2信用風(fēng)險

信用風(fēng)險也被稱作違約風(fēng)險，它是指交易對手在合同到期時未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險。信用風(fēng)險是整個供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險。在資金引發(fā)的風(fēng)險方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險會迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當(dāng)就會導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險甚至重大損失。

2.3市場風(fēng)險

所謂金融市場風(fēng)險是指由于金融市場環(huán)境的變動及不確定性造成市場商品價格大幅變動而給銀行帶來的風(fēng)險，主要分為價格風(fēng)險、匯率風(fēng)險、利率風(fēng)險。首先，價格風(fēng)險是市場上商品價格變動所帶來的風(fēng)險。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因為市場價格下跌則會導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險。其次，匯率風(fēng)險是由于匯率波動繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險。最后，利率風(fēng)險是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價方式，如果國家對當(dāng)前利率進行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時調(diào)整其戰(zhàn)略計劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險。

2.4操作風(fēng)險

根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點來看，其面臨的操作風(fēng)險主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險;其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險;第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險。

3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控措施

3.1建立嚴格的準入條件

首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進行嚴格篩選。其次，鼓勵核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險。

3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制

構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警機制可以有效對供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險進行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險發(fā)生的源頭，提前對風(fēng)險源進行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險發(fā)生概率，具體可以從以下幾個方面實施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險預(yù)警機制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險分析機制?？茖W(xué)的風(fēng)險分析機制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險診斷技術(shù)對其進行分析與判斷，對風(fēng)險的大小與可能帶來的不良后果進行評估。風(fēng)險預(yù)警機制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項風(fēng)險指標與風(fēng)險預(yù)警的判斷模型對風(fēng)險的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進行判斷;其次，完善風(fēng)險預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號進行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險類別對風(fēng)險進行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。

3.3加強供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險管理

供應(yīng)鏈金融必須基于真實的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項下利潤的實現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時間、額度與路徑的控制，實現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計算出一個完成的資金循環(huán)時間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。

作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司

參考文獻:

篇4

（一）質(zhì)押物品帶來的風(fēng)險

質(zhì)押物帶來的風(fēng)險包括品種選擇、貨權(quán)不清以及監(jiān)管過程中保管不當(dāng)造成的風(fēng)險。對3PL企業(yè)來說質(zhì)押物的選擇要非常慎重，不是所有的物品都適合進行質(zhì)押監(jiān)管，可以說整個監(jiān)管業(yè)務(wù)風(fēng)險控制成功的第一步就是對質(zhì)押物品的選擇。

近來出現(xiàn)不少質(zhì)押物貨權(quán)不清的情況，尤其是上海、浙江等地重復(fù)質(zhì)押，或則用他人在自己倉庫貨物冒充自己貨物進行質(zhì)押的情況等尤為嚴重。一旦出現(xiàn)問題就會造成3PL的責(zé)任風(fēng)險。

因為質(zhì)押物并不是都放在倉庫內(nèi)且不同的包裝形式造成在質(zhì)押物的監(jiān)管過程中可能因為種種意外情況造成變質(zhì)或者損壞，在對生產(chǎn)企業(yè)的監(jiān)管中不同的區(qū)域也存在不同的監(jiān)管風(fēng)險。

（二）出質(zhì)人的資信道德風(fēng)險

信用風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融服務(wù)中最常見的風(fēng)險，不是銀行單方面面臨的風(fēng)險，而是銀行與3PL企業(yè)共同關(guān)注的一種風(fēng)險。一旦發(fā)生出質(zhì)人惡意拖欠或欺詐的情況，3PL企業(yè)也將面臨較大的風(fēng)險。

（三）法律與合同風(fēng)險

在實際操作流程中，一個供應(yīng)鏈金融的項目中銀行往往會經(jīng)由合同將責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給物流監(jiān)管企業(yè)。另外，由于銀行在專業(yè)方面的缺失也會造成一些對質(zhì)押物特殊細節(jié)要求上的問題，造成了一旦操作過程中出現(xiàn)問題3PL企業(yè)就要承擔(dān)法律風(fēng)險。

（四）操作與管理風(fēng)險

3PL公司自身監(jiān)管操作帶來的風(fēng)險，包括人員的風(fēng)險、內(nèi)部管理的風(fēng)險和質(zhì)押場所選擇的風(fēng)險。監(jiān)管人員對整個供應(yīng)鏈金融監(jiān)管業(yè)務(wù)的風(fēng)險防控來說是至關(guān)重要的第一防線。從業(yè)人員由于在職業(yè)素養(yǎng)、業(yè)務(wù)技能水平、責(zé)任心、職業(yè)道德等方面素質(zhì)的原因?qū)ΡO(jiān)管的風(fēng)險防范能力也有很大不同。如，進行每日數(shù)據(jù)錄入的工作人員未及時錄入與更新或者在錄入時候粗心大意錄入錯誤都會造成風(fēng)險的發(fā)生。另外，3PL企業(yè)的操作流程不規(guī)范、機構(gòu)設(shè)置不合理、制度的缺失、控制措施不到位等都會帶來風(fēng)險。如：相關(guān)的記錄未交接，質(zhì)物清單或者解除質(zhì)物通知書未簽字確認，監(jiān)管工作人員分配不合理、分工不明確，對一線監(jiān)管進行的日常檢查、抽查，盤點和巡視考核工作不到位等也會造成相應(yīng)的損失。再有，上文分析了監(jiān)管質(zhì)押物品要慎重選擇，其實對于監(jiān)管質(zhì)押的場所也要進行有效的篩選，不然可能會出現(xiàn)由于監(jiān)管場所條件不具備造成質(zhì)押物變質(zhì)、損壞或者缺失的風(fēng)險。

二、3PL企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險防控對策

（一）質(zhì)押物帶來的風(fēng)險防控對策

對于質(zhì)押物帶來的風(fēng)險主要從質(zhì)押物品的選擇、質(zhì)押物的監(jiān)管過程中的保管措施以及質(zhì)押物的貨權(quán)及貨源的合法性等方面進行防控。3PL企業(yè)對于是否接受銀行的質(zhì)押委托要看品種是否適合監(jiān)管。一般來說，對質(zhì)押物的要求是價格漲跌幅度不大、質(zhì)量穩(wěn)定、流動性好容易變現(xiàn)、倉儲沒有特殊要求易于保管的品種。例如：黑色金屬、有色金屬、鐵金粉、煤炭、汽車等。3PL企業(yè)對于質(zhì)押物的選擇在不同的情況下有不同的要求。如：有的3PL企業(yè)對于監(jiān)管單價在10萬元以上的、對于存放保管中有特殊要求的一般不接受監(jiān)管委托。還有包裝不同的情況下，要求也不相同，對于散貨等在雨洪災(zāi)害中容易發(fā)生流失的貨物和棉麻、紙品等容易發(fā)生火災(zāi)等情況出現(xiàn)滅失的質(zhì)押品必須要上保險等。設(shè)計對于質(zhì)押監(jiān)管物品的評估指標，確定質(zhì)押物本身的風(fēng)險評級，在降低質(zhì)押物本身風(fēng)險的同時，也可以擴大3PL企業(yè)的經(jīng)營范圍和經(jīng)營對象。

表1 質(zhì)押物品情況評價表

質(zhì)押物序號 類別 品種 危

險

品 防潮要求 放火要求 防氧化要求

是否保險 外

包

裝

情

況 季

節(jié)

要

求 市

場需求情況 價

格

波

動

幅

度 變

現(xiàn)

能

力 流

動

性 保

質(zhì)

期

要

求

監(jiān)管地點

單價要求

驗收方法 盤點要求 計量方式

以上表格中的各項指標可以根據(jù)企業(yè)自身實際的情況各自具體的等級的評分，例如單價要求中10萬、8萬―10萬、4萬―8萬、1萬―4萬、5000千及以下等各自獲得1＼2＼3＼4＼5分的評分標準。再有計量標準中，抄牌、過磅得5分、檢尺、理論換算、打尺或打方（散貨計量打九折）得4分、打尺或打方（散貨計量不能打九折）得3分、平均件重計量（如棉花）得2分、難以準確計量（廢鋼等），需采取輔助方式得1分等建立的評分標準，清晰明確，并由不同的責(zé)任人進行審核簽字，最大程度的降低質(zhì)押物品本身的選擇風(fēng)險。

對于質(zhì)押物可能存在的貨權(quán)不清楚或者貨源不合法的情況一般可以與銀行在委托協(xié)議中就約定由銀行或者金融機構(gòu)進行審核確認。如：3PL企業(yè)可以約定只對平直方面承擔(dān)外觀檢驗審核，不對內(nèi)在品質(zhì)進行審核的，只注重量的問題，不注重質(zhì)的問題，對于質(zhì)押物要求出質(zhì)人提供的合法貨權(quán)證明、質(zhì)量證明、運單、發(fā)票、信用證、完稅證明等材料并認真審核，由出質(zhì)人承擔(dān)責(zé)任，銀行承擔(dān)確認和審核并且提供合法檢驗方法的責(zé)任，監(jiān)管方按照合同要求執(zhí)行。

對于場所選擇要有一定要求，如監(jiān)管區(qū)域要獨立、貨物要單獨存放；散貨存放區(qū)的防雨防洪設(shè)施，對保質(zhì)期有特殊要求的要有更換周轉(zhuǎn)的明確要求。另外，由于在生產(chǎn)區(qū)不容易監(jiān)管，3PL公司可以采取只做兩頭，不做中間的方法來避免風(fēng)險。比如銅加工企業(yè)，就只做原料區(qū)（電解銅）和成品區(qū)（銅線），而中間的生產(chǎn)區(qū)由于無法掌控所以不做。盡量選擇在自己庫內(nèi)進行操作，這樣既獲得監(jiān)管業(yè)務(wù)與運輸、倉儲和配送等物流服務(wù)的雙重收益，又綁定了客戶，帶來更大的收益。如果是異地或者庫外監(jiān)管，要對該監(jiān)管場所的資質(zhì)條件、信譽情況、倉儲條件、安全防災(zāi)設(shè)施等進行實地的嚴格調(diào)查和評價，有條件的時候還要要求對方提供場地使用證明、近三年的生產(chǎn)經(jīng)營情況、財務(wù)報表等證明文件，并要求提供可以進行聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控條件的辦公場所。

（二）出質(zhì)人資信道德風(fēng)險的防控對策

避免出質(zhì)人資信道德風(fēng)險要做好信用等級的調(diào)查與評估、防范監(jiān)管中以貨易貨時以次充好，偽造虛假提單進行提貨操作、建立企業(yè)資信檔案，做好出質(zhì)人資信狀況的跟蹤。在實際過程中，可以采用AHP等方法建立出質(zhì)人評價指標體系，將出質(zhì)企業(yè)的業(yè)界口碑、以前有無融資經(jīng)歷、出質(zhì)企業(yè)在所屬行業(yè)中的地位、經(jīng)營歷史、盈利情況、人員流動情況、財務(wù)情況等指標劃分為3―5個不同的評分等級，并根據(jù)3PL企業(yè)的當(dāng)年經(jīng)營的實際情況進行制定。如對于企業(yè)的短期償債能力我們假設(shè)以CR（流動比例）值與QR（速動比率）值來進行具體細分評估，假設(shè)CR≥2且QR≥1時認為風(fēng)險等級較低為1級評分為5分；1≤CR

（三）法律與合同風(fēng)險對策

要對法律與合同風(fēng)險進行防范首先要強化培訓(xùn)相關(guān)法律與合同方面的知識，提高員工法律素養(yǎng)。要注意合同中存在的細節(jié)問題，不能更改的情況下，用補充條款的形式另外約定。項目開發(fā)時，應(yīng)在規(guī)避自身的風(fēng)險的情況下滿足客戶的一些要求。審核合同要注意合同內(nèi)容的完整性，有無需要特別約定的地方，可操作性如何、是否有會引起公司本身操作出現(xiàn)違規(guī)的條款等。另外，企業(yè)要建立有效的控制、審核、批準制度，規(guī)范操作，有條件的情況下，可以成立法務(wù)部門專門從事合同、法律方面事物的處理，從而最大程度的避免法律與合同中存在的風(fēng)險問題。

（四）操作與管理風(fēng)險防控的對策

對于人員、內(nèi)部管理和環(huán)境帶來的操作風(fēng)險要根本上避免還是要從加強管理，提高公司自身的管理水平著手。加強員工就業(yè)、職業(yè)道德素養(yǎng)和業(yè)務(wù)水平，定期培訓(xùn)，規(guī)范員工操作意識。建立系統(tǒng)完整的制度，如：崗位職責(zé)、操作流程手冊、考核辦法、信息傳遞制度、臺帳登記制度、項目評審的流程、稽核流程、風(fēng)險評估、現(xiàn)場管理流程等等。對于總量控制的質(zhì)押物一定要對其庫存貨物進出動態(tài)及日消耗量進行全面的監(jiān)控，做好交接記錄工作、所有涉及到單據(jù)、清單妥善保存，以免責(zé)任不清。建立監(jiān)管巡視制度，加強考核，采用信息化手段提高管理水平。每日錄入應(yīng)及時并一人錄一人審，有問題及時上報。如：ZCNJ就自行設(shè)計了動產(chǎn)操作的信息管理系統(tǒng)，核實查詢使用的查詢系統(tǒng)以便匯總。還可以增加包括公司內(nèi)部各個部門的信息化考核系統(tǒng)，如在動產(chǎn)質(zhì)押部門下可以增列：監(jiān)管人員考核操作系統(tǒng)、信息錄入員操作考核信息系統(tǒng)等針對各個崗位工作人員相應(yīng)的考核指標系統(tǒng)，對各個崗位工作人員工作情況進行統(tǒng)計以便進行月考核、季度考核和年終考核也便于部門領(lǐng)導(dǎo)對部門員工工作情況進行掌握。

對于庫外或者異地監(jiān)管的點，要求至少派遣兩名或兩名以上監(jiān)管人員同時進行監(jiān)管，并且監(jiān)管小組成員進行輪崗制度，以免在一個監(jiān)管地區(qū)時間過長。設(shè)立多級巡查監(jiān)管機制對監(jiān)管人員日常工作情況進行檢查。檢查的內(nèi)容包括所有庫內(nèi)及庫外監(jiān)管人員的崗位職責(zé)所要求的工作內(nèi)容，如是否在崗；交接班是否有明確清楚的交接記錄；所有記錄是否按規(guī)定要求進行填寫；賬務(wù)登記是否準確、及時、規(guī)范；核對賬務(wù)與質(zhì)押物情況是否相符；是否按要求進行每日每周盤點等等。對于監(jiān)管人員是否在崗在位，可以進行定時和不定時兩種檢查方法，定時的可以規(guī)定每天分上午、下午甚至晚上幾輪，每輪幾次對異地監(jiān)管人員進行電話或視頻查訪并由專人進行記錄統(tǒng)計，有條件的也可以進行不定時的直飛抽查，不提前通知，直接到監(jiān)管地進行監(jiān)管情況的檢查了解，并做好檢查的記錄統(tǒng)計工作。

當(dāng)然在監(jiān)管操作開始的階段，可以從項目模式情況是否有經(jīng)驗資質(zhì)、質(zhì)物驗收方法、監(jiān)管區(qū)域情況（分庫內(nèi)、庫外監(jiān)管）、庫外標識懸掛情況、是否承諾回購、是否成品與原材料同時質(zhì)押、監(jiān)管點硬件設(shè)備、監(jiān)管人員業(yè)務(wù)能力、監(jiān)管人員到崗情況（定時、抽查）、出質(zhì)人是否強行出貨、出質(zhì)人是否存在非正常停工限產(chǎn)、現(xiàn)場是否存在多家債權(quán)人搶貨、近一個月內(nèi)物品品質(zhì)變化情況、質(zhì)權(quán)人是否現(xiàn)場核查庫存情況、監(jiān)管人員信息系統(tǒng)操作能力是否有其他監(jiān)管商進駐等方面

篇5

中圖分類號：F830

文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2014）01-053-04

產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展的一個重要推動因素就是大規(guī)模的資金支持，然而，由于國內(nèi)的金融體系尚未完善，產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展過程中存在著巨大的資金缺口。這嚴重地制約了產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與發(fā)展為產(chǎn)業(yè)集群的資金問題解決提供了契機，其與產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展形成了相互推進的良好形勢。

一、產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融相關(guān)理論

（一）產(chǎn)業(yè)集群

1.概念。產(chǎn)業(yè)集群主要是指：在同一個產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，由地理位置相近的若干個關(guān)聯(lián)公司或機構(gòu)共同組成的共生、互補性企業(yè)群體。

2.特點。產(chǎn)業(yè)集群主要具有區(qū)域性、網(wǎng)絡(luò)性以及共生性等特點。其中，區(qū)域性體現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)集群中的有關(guān)企業(yè)在地理位置上形成了一定的集聚現(xiàn)象。這樣有助于企業(yè)間的資源共享，擴大企業(yè)的整體發(fā)展優(yōu)勢?！皦K狀經(jīng)濟區(qū)”的形成源于該特征。網(wǎng)絡(luò)性體現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部成員處于不同的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點上，經(jīng)過長期的交流與合作，逐步形成了供應(yīng)鏈貿(mào)易交叉模式，進而形成了聯(lián)系密切的網(wǎng)狀產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。共生性體現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)集群中的成員彼此間在經(jīng)濟甚至文化等方面都是聯(lián)系密切的，彼此之間共同構(gòu)成了一個較為松散的利益共同體。其在一定程度上，有著共同的發(fā)展目標以及利益，所以，其具有明顯的相對共生性。

3.金融支持。隨著產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展壯大，其對資金的需求量與日俱增。單純地依靠金融機構(gòu)進行融資是很難滿足集群發(fā)展需求的。相對于金融融資，供應(yīng)鏈金融融資方式更加適用于產(chǎn)業(yè)集群。充分利用產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)間的資金來往，能夠有效地加快企業(yè)的資金流動，提高企業(yè)的資金使用效率，并為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟利益。所以說，制定行之有效的供應(yīng)鏈金融融資安排，是促進產(chǎn)業(yè)集群結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，實現(xiàn)整體經(jīng)濟實力提高的重要途徑。

（二）供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融主要是指：供應(yīng)鏈內(nèi)相關(guān)的金融機構(gòu)或物流金融企業(yè)根據(jù)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)的貿(mào)易以及資金狀況，提供給有關(guān)企業(yè)的金融或資金服務(wù)，進而滿足企業(yè)的融資需求，促進產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。

（三）產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融間關(guān)系

1.產(chǎn)業(yè)集群為供應(yīng)鏈金融提供了良好的企業(yè)環(huán)境。供應(yīng)鏈金融的存在與發(fā)展，勢必離不開供應(yīng)鏈上的節(jié)點企業(yè)，而網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈能夠為供應(yīng)鏈金融提供穩(wěn)定的需求節(jié)點。目前，我國的東南沿海地區(qū)，已經(jīng)形成了密集的產(chǎn)業(yè)集群，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造了有利的發(fā)展環(huán)境。同時，產(chǎn)業(yè)集群在形成的過程中，受到了我國政府的大力扶持，具有較好的政策優(yōu)勢以及品牌效應(yīng)，具有強大的生命力。所以，在產(chǎn)業(yè)集群中發(fā)展供應(yīng)鏈金融具有風(fēng)險低、環(huán)境穩(wěn)固等優(yōu)勢。

2.供應(yīng)鏈金融有助于產(chǎn)業(yè)集群融資目標實現(xiàn)。產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展需要長短期的金融支持。供應(yīng)鏈金融在為集群供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)提供短期融資服務(wù)時，通過資產(chǎn)融資租賃安排亦是實現(xiàn)了長期融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對象多數(shù)為中小型企業(yè)，這能夠有效滿足中小企業(yè)居多的產(chǎn)業(yè)集群融資需求。同時，還能夠有效降低產(chǎn)業(yè)集群中核心企業(yè)的資金成本。隨著物流供應(yīng)鏈金融的跨區(qū)域發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集群也逐漸呈現(xiàn)出跨區(qū)域發(fā)展趨勢，該趨勢是對全球化經(jīng)濟發(fā)展的有效應(yīng)對。

二、供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)集群中的應(yīng)用

（一）應(yīng)用現(xiàn)狀

目前，集群供應(yīng)鏈金融已經(jīng)初步形成，并且，同實業(yè)結(jié)合的越發(fā)緊密。部分商業(yè)銀行在融資產(chǎn)品的設(shè)計過程中，將產(chǎn)業(yè)集群的融資需求充分地考慮進去。例如：興業(yè)銀行推出的全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品等。但是，相對于珠三角以及長江等區(qū)域，國內(nèi)的很多區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集群還處于探索階段。這些區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集群無論是在資金支持，還是政策扶持等方面都存在很多的不足之處。即使在珠三角區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群也面臨著嚴重的結(jié)構(gòu)升級問題。

（二）供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)集群中的優(yōu)勢

1.提高了企業(yè)的融資可能性。融資問題一直都是中小企業(yè)面臨的重要難題。與大型企業(yè)相比，其并不能夠得到金融機構(gòu)的“青睞”。供應(yīng)鏈金融由于主要的服務(wù)對象就是產(chǎn)業(yè)集群中的中小型企業(yè)，所以，其會從企業(yè)的融資需求以及發(fā)展現(xiàn)狀等方面充分考慮，并為企業(yè)量身定做融資服務(wù)產(chǎn)品，從而有效地解決了中小企業(yè)的融資問題，進而更好地推動了產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。

2.有利于集群中企業(yè)的財務(wù)優(yōu)化。對于企業(yè)來講，如果能夠?qū)⒊泿乓酝獾牧鲃淤Y產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣資金，將會大幅度提高企業(yè)資金的流動性。這一需求通過銀行機構(gòu)是無法實現(xiàn)的，但是，借助供應(yīng)鏈金融便能夠?qū)⒇攧?wù)報表中的資產(chǎn)項同負債項直接關(guān)聯(lián)，從而實現(xiàn)企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，推動企業(yè)資金流動，更好地促進了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3.融資租賃有效地解決了供應(yīng)鏈金融的長期融資問題。傳統(tǒng)信貸主要的關(guān)注點是企業(yè)信貸期內(nèi)的償還力。而對借貸企業(yè)的經(jīng)營收益率以及現(xiàn)金流安排有所忽視。這不利于中小企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈融資中的融資租賃服務(wù)，對企業(yè)的經(jīng)營效益以及還款安排進行了充分地考慮，使得為中小型企業(yè)提供的融資服務(wù)更加能夠促進企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。通過融資租賃，不僅節(jié)省了大量的流動資金，還對現(xiàn)有的信用額度進行了有效維護。

（三）供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)集群應(yīng)用過程中存在的主要風(fēng)險

1.信用風(fēng)險。主要是指：因為債務(wù)人無法做到按時“還本付息”，致使債權(quán)人處于資金無法回收狀態(tài)的可能性。該風(fēng)險具有長期性，甚至貫穿于信貸業(yè)務(wù)全過程。供應(yīng)鏈金融亦屬于信貸融資范疇，所以，信用風(fēng)險不可能完全避免。當(dāng)企業(yè)因資產(chǎn)貶值迅速而導(dǎo)致資產(chǎn)量無法抵充融資金額時，信用風(fēng)險便會產(chǎn)生。

2.市場風(fēng)險。主要是指：利率或者產(chǎn)品價格變動引發(fā)企業(yè)大量價值損失的可能性。目前，市場風(fēng)險主要包括商品、利率以及匯率等風(fēng)險。其中，商品風(fēng)險和利率風(fēng)險在供應(yīng)鏈金融中比較常見。

3.法律風(fēng)險。目前，國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融措施主要是參照國際貿(mào)易金融措施制定的。其無法完全適用于國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群融資環(huán)境。而國內(nèi)在這方面的研究工作尚處于初期階段，尚未形成自身完備的發(fā)展體系。所以，難免會出現(xiàn)很多不適應(yīng)的地方。而在相應(yīng)法律的構(gòu)建上，存在很多不完善的地方，以至于很多業(yè)務(wù)開展時缺乏有效的法律保障，引發(fā)不必要的經(jīng)濟糾紛。

4.操作風(fēng)險。因操作不當(dāng)引發(fā)經(jīng)濟損失的可能性被稱為操作風(fēng)險。該風(fēng)險在金融領(lǐng)域較為常見。目前，國內(nèi)金融行業(yè)面臨的操作風(fēng)險日益增多，引起了人們的廣泛關(guān)注。相對而言，供應(yīng)鏈金融授信業(yè)務(wù)具有專業(yè)性強、復(fù)雜繁瑣等特點。尤其是在產(chǎn)業(yè)集群的應(yīng)用過程中，業(yè)務(wù)人員需要對業(yè)務(wù)風(fēng)險防控相關(guān)知識以及信貸企業(yè)的基本行業(yè)知識深入掌握，并且，嚴格按照流程進行供應(yīng)鏈內(nèi)信用調(diào)查。但是，即使再小心，在網(wǎng)絡(luò)信息化條件下，業(yè)務(wù)人員也很容易因為頻繁的網(wǎng)上供應(yīng)鏈貿(mào)易出現(xiàn)操作失誤，進而引發(fā)操作風(fēng)險。

三、產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中供應(yīng)鏈金融策略

（一）增加供應(yīng)鏈金融市場的融資服務(wù)主體

1.增加供應(yīng)鏈金融機構(gòu)的服務(wù)主體。作為供應(yīng)鏈金融的主要參與者，商業(yè)銀行對產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展起到了重要的推動作用。但是，由于其在多數(shù)時候?qū)⑷谫Y對象定位于大型企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集群中的中小型企業(yè)如果僅僅依賴商業(yè)銀行進行融資，很難全額完成融資目標。所以，為了更好地推動產(chǎn)業(yè)集群的良好發(fā)展，我國政府應(yīng)該積極推動多類金融機構(gòu)參與到產(chǎn)業(yè)集群的融資服務(wù)中來，進而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群融資主體多元化。其中，擔(dān)保公司、保險公司、金融租賃公司等都可以作為產(chǎn)業(yè)集群的融資服務(wù)主體。例如：保險公司可以為產(chǎn)業(yè)集群中的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，還可以推出各類信用保險產(chǎn)品，滿足企業(yè)融資的多樣化需求。

2.對非正規(guī)融資主體進行規(guī)范。民間融資之類的非正規(guī)融資具有高成本、高風(fēng)險以及透明度低等特點。盡管其在一定程度上能夠滿足企業(yè)的融資需求，但是，如果對其不加以約束的話，很容易嚴重影響到資金市場的平穩(wěn)發(fā)展。所以，有必要在不斷增加合規(guī)金融機構(gòu)的同時，對民間金融渠道加以規(guī)范，使其逐漸呈現(xiàn)出規(guī)范化和制度化，進而有效規(guī)避民間融資過程中出現(xiàn)的不良問題，促進產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。

（二）對相關(guān)的法律制度進行完善

在供應(yīng)鏈金融的開展過程中，會涉及到很多法律制度，但是，現(xiàn)有的法律制度由于缺乏完善性，以至于很多具體的執(zhí)行工作缺乏必要的執(zhí)行依據(jù)，不僅影響到執(zhí)行人員的工作效率，更是會產(chǎn)生一些不必要的經(jīng)濟糾紛。例如，在應(yīng)收租賃款保理轉(zhuǎn)讓過程中，相關(guān)的配套法律只是存在一些自律規(guī)范文件，這些文件對實際的執(zhí)行需求是遠遠不能滿足的。類似的情況還有很多，所以，供應(yīng)鏈金融發(fā)展相關(guān)法律、法規(guī)有待進一步更新和完善。在完善的過程中，政府相關(guān)部門要充分發(fā)揮出自身的服務(wù)功能，要立足于服務(wù)集群網(wǎng)絡(luò)，秉承公平、公正原則，盡可能對產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃進行規(guī)范，使其與市場化機制協(xié)調(diào)發(fā)展，避免出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)過度集中或者產(chǎn)能過剩問題。

（三）構(gòu)建信息服務(wù)系統(tǒng)

供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系的構(gòu)建，其目的就在于為產(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)成員提供業(yè)務(wù)開展所需的便捷服務(wù)，幫助其減少因信息不對稱而導(dǎo)致的信用風(fēng)險以及項目風(fēng)險等。通常來講，供應(yīng)鏈金融的信息支撐平臺主要包括業(yè)務(wù)操作流程系統(tǒng)、信息服務(wù)交互系統(tǒng)以及行業(yè)研究系統(tǒng)。在金融機構(gòu)進行業(yè)務(wù)操作過程中，部門間的協(xié)調(diào)銜接有助于優(yōu)化操作流程，進而實現(xiàn)項目審批以及審核周期的縮短，提高工作效率。

目前，我國的產(chǎn)業(yè)集群大多數(shù)表現(xiàn)出供應(yīng)鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。該結(jié)構(gòu)的操作環(huán)境能夠促進供應(yīng)鏈金融的健康、可持續(xù)發(fā)展。在對產(chǎn)業(yè)集群推行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的過程當(dāng)中，需要制定出科學(xué)、合理的執(zhí)行方案。例如：構(gòu)建系統(tǒng)、完善的第三方電子服務(wù)體系或者信貸征信統(tǒng)一服務(wù)平臺等。其中，在推行的信息征信統(tǒng)一系統(tǒng)中，能夠?qū)a(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)成員的真實企業(yè)經(jīng)營信息展現(xiàn)出來，從而為相關(guān)的金融機構(gòu)提供授信決策的重要依據(jù)。而在集群內(nèi)部構(gòu)建統(tǒng)一的交易服務(wù)平臺不僅能夠有效地提高產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的交易質(zhì)量，還能夠大幅度地降低內(nèi)部企業(yè)的交易成本。不僅如此，通過這樣的交易平臺，大大增加了交易的可視性和準確度，并有效地提高了集群內(nèi)企業(yè)同金融機構(gòu)的信息對稱性，進而在很大程度上降低了企業(yè)與銀行的金融風(fēng)險。目前，國內(nèi)的很多區(qū)域都大面積推行產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式。作為產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的重要引導(dǎo)者，我國政府正積極地為當(dāng)?shù)氐募浩髽I(yè)構(gòu)建開放的企業(yè)信息評價平臺，以便幫助金融機構(gòu)更好地了解集群內(nèi)企業(yè)，增加對其的信任值，從而為集群內(nèi)企業(yè)贏得更大的融資機率，更好地促進產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。

（四）風(fēng)險的有效控制

1.一般策略。要想真正地確保產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)做出科學(xué)、合理的融資安排，企業(yè)需要對集群供應(yīng)鏈的行業(yè)前景、企業(yè)自己的資本信息以及運營狀況給予充分地考慮。然而，即使將這些都做好，依然不會完全避免金融風(fēng)險的發(fā)生。通常情況下，供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險緩釋上都會有一些常規(guī)措施，例如：資產(chǎn)抵押。除此以外，在實際的貸款服務(wù)過程中，金融機構(gòu)會要求企業(yè)為其提供必要的反擔(dān)保舉措。具體的舉措主要包括：他物抵質(zhì)押、投保財產(chǎn)險或第三方保證等。其抵押率多數(shù)是在50%左右。這樣一來，產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融的融資成本將會大幅度提高。金融機構(gòu)需要在每一個融資業(yè)務(wù)的執(zhí)行全過程做好風(fēng)險控制工作?？刂乒ぷ髦饕ǎ菏虑翱刂?、事中控制以及事后控制。在事前控制過程中，要確保金融信貸工作人員具有高水平的行業(yè)研究能力，使其能夠與企業(yè)進行良好的信息交流，并對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)準入資格進行認真審核。在事中控制階段，要有效判斷企業(yè)的融資安排是否合規(guī)，徹查企業(yè)的征信記錄，全面而準確地掌握企業(yè)的實際經(jīng)營和財務(wù)狀況；同時，充分發(fā)揮金融混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢，利用各類信用保險產(chǎn)品，為企業(yè)的固定資產(chǎn)進行責(zé)任保險投保，從而借助信用以及責(zé)任保險，與保險公司實現(xiàn)“風(fēng)險共?！薄Ｔ谑潞罂刂七^程中，要隨時對企業(yè)的風(fēng)險變化進行全面跟蹤，例如，對企業(yè)存貨的估價、監(jiān)管以及倉儲等。其中，積極、有效的貨物倉儲模式是避免融資風(fēng)險的有效途徑。目前，很多產(chǎn)業(yè)集群都會借助第三方物流或者擔(dān)保機構(gòu)，滿足企業(yè)的倉儲需求。

2.產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制的措施。（1）供應(yīng)鏈金融的流程風(fēng)險控制。根據(jù)項目流程的時間安排，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險在事前、事中以及事后三個環(huán)節(jié)都有可能發(fā)生。事前防范環(huán)節(jié)的防范重點主要體現(xiàn)在對融資需求以及融資自償性資產(chǎn)的科學(xué)評估上。通過對企業(yè)資信狀況科學(xué)調(diào)查，設(shè)定符合實際的最優(yōu)融資安排；操作風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融事中風(fēng)險的主要表現(xiàn)，例如：負責(zé)信貸的工作人員因為粗心大意，或者某些原因?qū)е滦刨J操作不合規(guī)范，進而導(dǎo)致操作風(fēng)險的發(fā)生；供應(yīng)鏈金融的事后風(fēng)險主要體現(xiàn)在：在持續(xù)不斷地進行跟蹤、監(jiān)管過程中，因為某些原因而出現(xiàn)了跟蹤不到位或者監(jiān)管不及時問題，進而引發(fā)風(fēng)險。對于這三種情況下的風(fēng)險，前兩種可以通過規(guī)章制度的完善以及適當(dāng)?shù)陌才胚M行規(guī)避，而事后風(fēng)險則可通過保證金制度或者擔(dān)保抵押制度進行風(fēng)險規(guī)避。（2）對擬授信產(chǎn)業(yè)集群進行慎重選擇。“光伏產(chǎn)業(yè)”以及“鋼貿(mào)集群”的結(jié)構(gòu)融資問題理應(yīng)引起金融機構(gòu)的高度重視，并以此為鑒。在對企業(yè)的信用進行認定前，應(yīng)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展進行深入研究，盡可能選擇優(yōu)質(zhì)的集群產(chǎn)業(yè)。因為，只有優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)集群，才能夠借助其自身的高成長性，對風(fēng)險進行有效地控制。企業(yè)無論是生產(chǎn)還是經(jīng)營，都同供應(yīng)鏈金融有著千絲萬縷的聯(lián)系。其在申請貸款過程中，提供的融資安排抵質(zhì)押品多數(shù)情況下是企業(yè)的自償性資產(chǎn)，為了更好地避免此類資產(chǎn)引發(fā)的金融風(fēng)險，金融機構(gòu)要對產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展進行實時監(jiān)控，例如：貨物監(jiān)管或者經(jīng)營追蹤等。從而掌握更多的與融資安排相關(guān)的信息，如企業(yè)經(jīng)營狀況以及財產(chǎn)變化情況等。通過這些風(fēng)險控制措施，才能夠?qū)ζ髽I(yè)可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險全面掌握，并結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境，制定出行之有效的風(fēng)險應(yīng)對措施。例如：當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營過程中，出現(xiàn)了違約狀況，金融機構(gòu)要將抵押物品及時追回，并將其變現(xiàn)，進而最大程度地降低損失額。（3）密切關(guān)注產(chǎn)業(yè)集群的宏觀系統(tǒng)風(fēng)險。目前，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群普遍具有風(fēng)險特殊性，其中的一個重要原因就是產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的成員彼此之間存在互為擔(dān)保人的現(xiàn)象，以至于構(gòu)成了一個風(fēng)險共同體。為了更好地降低系統(tǒng)風(fēng)險，應(yīng)對風(fēng)控措施的具體含義以及應(yīng)用進行深入分析。在供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控措施中，供應(yīng)鏈企業(yè)征信調(diào)查非常重要，其主要是對集群內(nèi)企業(yè)的特定交易資產(chǎn)、對象以及涉及的基本信息進行調(diào)查。在調(diào)查之后，根據(jù)調(diào)查結(jié)果對供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的信用等級進行科學(xué)、合理地評定，從而將評定結(jié)果作為是否對企業(yè)進行授信和授信額多少的判斷依據(jù)。通常情況下，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)會涉及到幾條主要的供應(yīng)鏈，這些供應(yīng)鏈的現(xiàn)實情況體現(xiàn)了該產(chǎn)業(yè)集群的核心競爭能力。隨著我國供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展，對供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的授信調(diào)查將會逐步擴展到對核心供應(yīng)鏈的整體評價，（下轉(zhuǎn)第58頁）（上接第55頁）從而對供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)的授信度以及授信額度進行判斷。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險控制亦是隨之變得更加復(fù)雜，其將逐漸涉及到系統(tǒng)的風(fēng)險甄別方面。

金融機構(gòu)可以選擇供應(yīng)鏈金融合作模式。在多產(chǎn)業(yè)集群分散融資放款模式下，僅對一條供應(yīng)鏈進行融資安排或?qū)Σ煌墓?yīng)鏈交叉結(jié)點進行放款安排，能夠有效降低系統(tǒng)的融資風(fēng)險。積極構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部行業(yè)信貸統(tǒng)一調(diào)查系統(tǒng)，可以有效避免信息不對稱問題。從宏觀方面，進行風(fēng)險控制預(yù)判，認真堅持事前的慎重選擇，事后對融資對象的經(jīng)營管理進行實時跟蹤，進而將風(fēng)險降到最低。同時，金融融資服務(wù)機構(gòu)要對產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)經(jīng)營預(yù)警信號實時關(guān)注，并制定出行之有效的應(yīng)對措施，進而及時避免宏觀風(fēng)險的發(fā)生。

近年來，在國家宏觀政策的推動下，供應(yīng)鏈融資發(fā)展迅速，并且，其已經(jīng)成為了產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的重要推動力量。盡管在發(fā)展的過程中，還存在一定的問題有待進一步解決，但是，相信其一定會取得理想的發(fā)展效果。

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齊商銀行行長助理鄒倩表示：“城商行進軍互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)專注于服務(wù)金融弱勢群體，服務(wù)小微、創(chuàng)新、普惠金融等方向，在經(jīng)營和創(chuàng)新過程中，堅持‘長板理論’，發(fā)揮自身最強優(yōu)勢?！?/p>

探路互聯(lián)網(wǎng)金融

齊商銀行總部位于山東省淄博市，成立于1997年8月，現(xiàn)有注冊資本17.04億元，總部機關(guān)設(shè)16個部門，下轄1個營業(yè)部、5家分行和72家支行，全行現(xiàn)有員工1500余人。

搭建面向中小企業(yè)的投融資平臺，以P2P模式破題，是齊商銀行探路互聯(lián)網(wǎng)金融之道。

不同于青島銀行的P2B投融資平臺建設(shè)模式，也區(qū)別于恒豐銀行對接中小企業(yè)融資需求搭建的“一貫”金融平臺直銷模式，齊商銀行于2014年推出的“齊樂融融E”平臺則是融資群體更為下沉的P2P模式。

據(jù)了解，“齊樂融融E”平臺首批上線的服務(wù)包括“淄青貸”、“巾幗創(chuàng)業(yè)貸”、“益農(nóng)貸”以及支持個體工商戶創(chuàng)業(yè)的流動資金貸款。其中，“淄青貸”、“巾幗創(chuàng)業(yè)貸”是分別針對青年和女性創(chuàng)業(yè)的P2P產(chǎn)品，期限1至36個月不等，適合于不同層次的理財群體。

“各家銀行各有側(cè)重。有些銀行主做票據(jù)業(yè)務(wù)，我們則定位于微金融服務(wù)，基于我們線下已經(jīng)取得的一些成績，我們希望把它插上互聯(lián)網(wǎng)的翅膀?！饼R商銀行行長助理鄒倩表示。

2014年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年11月30日，齊商銀行微企業(yè)貸款戶數(shù)達6058戶，較年初增加1111戶，小微企業(yè)貸款同比增速為21.79%，小微增速占全部貸款增速的104.66%。

在線供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新實踐

創(chuàng)新在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式是齊商銀行發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)金融的又一突破口。鄒倩認為，企業(yè)資產(chǎn)荒、三期疊加（增長速度換擋期、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、前期刺激政策消化期），上下游企業(yè)賬期過長、賒欠嚴重、行業(yè)風(fēng)險過大，市場經(jīng)濟增速放緩、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)快速發(fā)展等因素正為在線供應(yīng)鏈金融快速發(fā)展提供良好市場環(huán)境。

“互聯(lián)網(wǎng)時代，供應(yīng)鏈金融變革的核心是實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)的在線化、數(shù)據(jù)化，數(shù)據(jù)成為資源、重要資產(chǎn)和生產(chǎn)要素，數(shù)據(jù)質(zhì)量決定勝負?！编u倩表示，“其變革方式是采用云計算、大數(shù)據(jù)等核心技術(shù)，基于平臺方式連接互聯(lián)網(wǎng)和實體經(jīng)濟。這種方式能夠?qū)崿F(xiàn)3分鐘申請、1分鐘審批、0人工干預(yù)、單筆支付成本低至0.2元?！?/p>

具體到齊商銀行，其搭建的“齊樂融融E+”供應(yīng)鏈金融平臺是結(jié)合傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融封閉性、自償性等特點構(gòu)建的商流、物流、資金流、信息流“四流合一”綜合服務(wù)平臺。

據(jù)鄒倩介紹，該平臺圍繞核心企業(yè)，關(guān)注中小客戶，能夠在銀行與上游小掌笠?、赫b鈉笠?、下訙u掌笠狄約拔锪鞴司之間建立暢通的信息和資金通道，通過多種合租模式，致力于建立供應(yīng)鏈協(xié)作生態(tài)。

以齊商銀行與新希望六和的合作為例，對核心企業(yè)新希望六合公司而言，一方面，下游供應(yīng)商即飼養(yǎng)戶既是供應(yīng)商又是經(jīng)銷商，他們從新希望六和采購飼料同時供應(yīng)雞鴨等禽畜原料，采購行為將在新希望六和生成數(shù)據(jù)訂單；另一方面，下游銷售商從新希望六和進購肉制品?；谌咧g的供應(yīng)鏈，齊商銀行通過來自新希望六和的數(shù)據(jù)支持，對新希望六和供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)進行審查、審批，同時提供一定資金支持。

“標準化”助小微金融增值

通過供應(yīng)鏈平臺的方式，能夠解決小微金融人力成本高、單位產(chǎn)出低、短期見效慢等難點，破題方法是“標準化”。

據(jù)介紹，齊商銀行建立了500萬元以下小貸業(yè)務(wù)和100萬元以下微貸業(yè)務(wù)標準化技術(shù)、標準化產(chǎn)品以及標準化人才培訓(xùn)機構(gòu)，建立了信貸技術(shù)研發(fā)基地，以專營機構(gòu)帶動分行，以分行帶動支行，逐步形成小微金融發(fā)展的“葡萄串效應(yīng)”。此外，齊商銀行在全行推廣“一圈兩鏈、一區(qū)兩會、一優(yōu)兩新”的批量化營銷作業(yè)模式，提升小微金融授信效率，既降低風(fēng)險，又實現(xiàn)了小微客戶的批量開發(fā)，節(jié)約了成本。2015年，齊商銀行批量開發(fā)項目占小微金融總量的50%以以上，充分調(diào)動了分支機構(gòu)服務(wù)小微客戶的熱情。

盤子做大，風(fēng)控更為重要。

鄒倩表示：“通過采用物流、資金流控制等手段，我們一是要合理確定小微企業(yè)融資額度和期限，二是要做好貿(mào)易背景審核和物流、資金流的監(jiān)控。尤其要重點審核貿(mào)易背景是否合理，客戶合理資金需求是多少，合理的融資期限是多少，物流、資金流、信息流是否匹配，嚴格控制資金騰挪出空間后容易被挪用的風(fēng)險?！?/p>

強化小微金融風(fēng)控體系

鄒倩認為，以“鏈主”為核心、應(yīng)用大數(shù)據(jù)物聯(lián)網(wǎng)聯(lián)通產(chǎn)業(yè)鏈末端小微企業(yè)形成全鏈條式在線供應(yīng)鏈金融模式的4.0階段是未來的主流模式。其特征是以人為本、以信息物理融合系統(tǒng)為基礎(chǔ)、虛實結(jié)合、物與物相聯(lián)和物與服務(wù)相聯(lián)和大數(shù)據(jù)交換，“大數(shù)據(jù)+物聯(lián)網(wǎng)”的在線供應(yīng)鏈金融模式，具有信息透明化、生產(chǎn)碎片化、工廠虛實化、產(chǎn)業(yè)智能化的特點，促使電商、金融、物流、信息全面一體化。

在具體實踐中，齊商銀行針對小微企業(yè)通過實行“一戶一價、一筆一價、一期一價”，來增強授信服務(wù)靈活性?！拔覀儠罁?jù)客戶考核評價體系以及小微企業(yè)貸款籌資成本、風(fēng)險水平、管理成本、收益目標以及當(dāng)?shù)厥袌隼仕降纫蛩?，對不同類型貸款、不同類型借款人實行差別利率。”鄒倩向記者表示。

在防范小微金融風(fēng)險方面，鄒倩表示：“一直以來，我們不斷加強構(gòu)筑小微金融風(fēng)控新體系，深入開展有針對性的風(fēng)控技術(shù)研發(fā)，加強小微金融風(fēng)險全流程控制，強化風(fēng)險預(yù)警機制建設(shè)。”

篇7

1前言

供應(yīng)鏈金融作為近些年銀行業(yè)務(wù)推出的創(chuàng)新舉措，為我國廣大的中小企業(yè)融資困難的問題開辟了新的解決路徑，成為了商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)新的業(yè)務(wù)增長點。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是銀行圍繞核心企業(yè)，將銀行金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的優(yōu)勢最大化的應(yīng)用到企業(yè)當(dāng)中，并通過管理上下游中小企業(yè)的資金流、信息流和物流，并把單個企業(yè)的不可控風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險，通過立體獲取各類信息，將風(fēng)險控制在最低的金融服務(wù)，為中小企業(yè)提供了可靠的融資渠道，一定程度上解決了中小企業(yè)融資困難的情況。

2供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境出現(xiàn)的問題

2.1供應(yīng)鏈金融運行環(huán)境有待改善

我國供應(yīng)鏈金融市場的發(fā)展還處于初級階段，與發(fā)達國家成熟的供應(yīng)鏈金融市場相比還有很大的發(fā)展空間。隨著經(jīng)濟的發(fā)展和環(huán)境的轉(zhuǎn)變，當(dāng)前的經(jīng)濟制度和措施極大地限制了中小企業(yè)的融資通道，目前我國的稅收體制，信息平臺等環(huán)境沒有能力支撐供應(yīng)鏈金融的運行，信用評估消耗的人力成本和資金成本無法承擔(dān)，缺少相應(yīng)的制度進行約束和管理等問題阻礙了供應(yīng)鏈金融在我國中小企業(yè)中發(fā)揮應(yīng)有的作用。

2.2中小企業(yè)自身管理存在問題

由于中小企業(yè)自身在發(fā)展過程中存在的問題沒有進行有效的解決，造成供應(yīng)鏈金融不能順利的對企業(yè)進行管理和服務(wù)，例如中小企業(yè)發(fā)展水平高低不一，建設(shè)規(guī)模參差不齊，經(jīng)營管理水平不夠先進[1]，財務(wù)狀況不明不白，資產(chǎn)狀況犬牙交錯等許多企業(yè)內(nèi)部問題無法得到銀行的信任和認可，因此不能和銀行形成良好的合作關(guān)系，無法緩解中小企業(yè)的融資困境。

2.3缺乏完整的決策信息

我國在供應(yīng)鏈金融在運行方面穩(wěn)定性和秩序性仍然有待加強，銀行不管是在金融活動監(jiān)管還是金融風(fēng)險的防控都沒有制定出科學(xué)有效的制度和辦法，企業(yè)內(nèi)部以及企業(yè)和銀行間信息流的不通暢也造成供應(yīng)鏈金融無法發(fā)揮應(yīng)有的價值，不管是對中小企業(yè)還是中心企業(yè)，在中小企業(yè)市場環(huán)境中，經(jīng)營狀況不透明，信息造假的情況仍然屢禁不止，在供應(yīng)鏈金融環(huán)境中，必須保障信息的完整以及信息的對稱，才能支持銀行作出正確的決策，否則無法使供應(yīng)鏈金融在企業(yè)之間持續(xù)穩(wěn)定的運行[2]。

3供應(yīng)鏈金融緩解中小企業(yè)融資困境的有效策略

3.1加快建設(shè)供應(yīng)鏈金融運行環(huán)境

首先，加強政府政策支持，將供應(yīng)鏈金融的大力推廣上升為國家經(jīng)濟建設(shè)戰(zhàn)略層面，二零一六年二月中國人民銀行、國家改革發(fā)展委員會等眾多國家政府部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)定增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》中明確指出大力支持大規(guī)模立業(yè)創(chuàng)立產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金，建立專門的資金支持以及搭建擔(dān)保平臺，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供資金支持，緩解中小企業(yè)融資困難的問題，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融應(yīng)有的價值，同時學(xué)習(xí)國外發(fā)達國家的先進供應(yīng)鏈金融管理經(jīng)驗，指導(dǎo)國內(nèi)供應(yīng)鏈金融健康穩(wěn)定發(fā)展，建立有效的信息傳遞機制，供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部企業(yè)能夠及時有效的進行交流與溝通。其次，我國供應(yīng)鏈金融市場的發(fā)展還處于初級階段，需要國家財政部門的大力支持，減輕中小企業(yè)的稅收負擔(dān)，提升中小企業(yè)的經(jīng)營效益，為供應(yīng)鏈金融提供有利條件，進一步化解中小企業(yè)融資困難、融資成本高的困境。例如美國在供應(yīng)鏈金融發(fā)展處于萌芽狀態(tài)時，減輕了中小企業(yè)稅收壓力，使得供應(yīng)鏈金融在美國實現(xiàn)了快速應(yīng)用和大力推廣，為美國經(jīng)濟的騰飛插上了飛翔的翅膀[3]。最后，完善供應(yīng)鏈金融運行環(huán)境，建設(shè)有組織有秩序的環(huán)境構(gòu)架，培養(yǎng)專業(yè)人才，更好的實現(xiàn)供應(yīng)鏈金融服務(wù)；還要加速金融產(chǎn)品的研發(fā)與創(chuàng)新，完善產(chǎn)品種類和服務(wù)功能；對于中小企業(yè)給予政策傾斜，放寬融資條件，保證具備發(fā)展前景和發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)能夠及時獲得資金支持。

3.2中小企業(yè)加強自身建設(shè)

第一，中小企業(yè)在加強自身建設(shè)中必須狠抓產(chǎn)品質(zhì)量，加大產(chǎn)品研發(fā)投入，不斷推出新產(chǎn)品，加強產(chǎn)品的技術(shù)支撐，擴大企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率，提升企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營水平。第二，學(xué)習(xí)先進的經(jīng)營管理模式，轉(zhuǎn)變落后經(jīng)營管理理念，改善自身存在的缺陷與不足，提升自身整體管理水平，在供應(yīng)鏈金融市場中使自己變得更加優(yōu)秀。第三，中小企業(yè)在供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)中與合作伙伴建立和諧的合作關(guān)系，與核心企業(yè)在業(yè)務(wù)來往中保持良好合作，與銀行機構(gòu)保持良好的溝通，增加社會資源，拓寬融資渠道，在經(jīng)濟洪流中不被擊敗。

3.3建立完整的風(fēng)險分擔(dān)與信息對稱機制

篇8

近日，國務(wù)院的《關(guān)于大力發(fā)展電子商務(wù)加快培育經(jīng)濟新動力的意見》明確表示鼓勵商業(yè)銀行、商業(yè)保理機構(gòu)、電子商務(wù)企業(yè)開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新活動層出不窮，多方主體共同打造了金融服務(wù)生態(tài)圈，中小企業(yè)成為互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融受惠主體。在全球化日益加劇的今天，互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融迎合了世界經(jīng)濟發(fā)展的趨勢。

一、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融實質(zhì)就是“信息經(jīng)濟+實體經(jīng)濟+金融經(jīng)濟”。在“互聯(lián)網(wǎng)+”、普惠金融背景下的供應(yīng)鏈金融，本質(zhì)在于互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的深度融合，加速信息共享，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，創(chuàng)造新的發(fā)展生態(tài)。互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下其零距離、低成本、參與的民主性和自由度等特點，決定了互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融具有旺盛的生命力和創(chuàng)造力。

互聯(lián)網(wǎng)下的供應(yīng)鏈金融，是以一種“低成本、便捷性”的信貸模式來實現(xiàn)金融末端的普惠，是加快發(fā)展多層次資本市場的重要一環(huán)，是對傳統(tǒng)金融機構(gòu)借貸作用的有益補充?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融，具有信息化與虛擬化、高效性與經(jīng)濟性、網(wǎng)絡(luò)化與一體化等鮮明特點?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融是信息化條件下實體經(jīng)濟與金融服務(wù)的最佳結(jié)合點和最佳推進載體，可以破解我國實體經(jīng)濟與金融經(jīng)濟脫節(jié)的難題，特別是在解決小微企業(yè)融資難的問題上發(fā)揮巨大作用，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈整體運轉(zhuǎn)效率及競爭力的提高，將成為金融業(yè)創(chuàng)新的新藍海和制高點。

二、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)具有高效、快捷、節(jié)約、連接一切的特點，改造了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融，體現(xiàn)了“架構(gòu)拓展、互聯(lián)互通、上下一體、風(fēng)險可控、在線實時、按需融通、資金高效、合作共贏、創(chuàng)新變革”的金融服務(wù)新特征。主要有：

（一）平臺金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融顛覆了過往以融資為核心的供應(yīng)鏈模式，不再以銀行為主導(dǎo)、摒棄傳統(tǒng)的核心巨頭企業(yè)概念，轉(zhuǎn)為以企業(yè)的交易過程為核心，是依托一站式服務(wù)平臺、將每一個企業(yè)和客戶作為中心、專注中小企業(yè)自身交易過程監(jiān)控的平臺化模式。該模式將過去圍繞核心大企業(yè)的“1+N”模式，拓展為“N+1+N”模式。兩邊的“N”分別代表供應(yīng)鏈上下游各個主體，中間的“1”即為綜合平臺，其實質(zhì)是讓供應(yīng)鏈上的企業(yè)集中在同一個平臺上進行商務(wù)活動，使之更方便快捷的對接到上下游企業(yè)和消費者。

（二）生態(tài)圈金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融更多依賴生態(tài)圈的良性循環(huán)和共存共贏。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)化、精準化、數(shù)據(jù)化三個方面，以在線互聯(lián)、風(fēng)險控制、產(chǎn)融結(jié)合的形式，基于大數(shù)據(jù)、云平臺、移動互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融將打造一個更富有市場力的實體產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)環(huán)境，實現(xiàn)物流、商流、資金流、信息流四流合一。傳統(tǒng)電子商務(wù)僅通過壓縮供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)實現(xiàn)交易成本的節(jié)約，而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式中，四流合一使得平臺的盈利方式從撮合交易擴展到提供物流、融資等更深層次服務(wù)，通過提升供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的效率實現(xiàn)了增量的收益。

（三）產(chǎn)業(yè)金融

互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融成為目前與產(chǎn)業(yè)發(fā)展結(jié)合最密切的金融形態(tài)。在“互聯(lián)網(wǎng)+”理念下，在線供應(yīng)鏈金融不止是線下到線上的延伸，還是一種突破性的轉(zhuǎn)變。銀行等金融機構(gòu)可以通過向上游產(chǎn)業(yè)延伸與生產(chǎn)系統(tǒng)集成，向下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸與倉儲物流及終端管理系統(tǒng)集成，充分實踐產(chǎn)融結(jié)合，使得供應(yīng)鏈中各個環(huán)節(jié)的信息貫穿起來，讓供應(yīng)鏈金融模式發(fā)生顛覆性的變化。通過產(chǎn)融結(jié)合，金融機構(gòu)可以整合供應(yīng)鏈中的信息流和資金流，然后充分運用到供應(yīng)鏈中，為生產(chǎn)企業(yè)、貿(mào)易商和終端用戶提供更全面、更有效的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融模式相對單一，但是實際上在大宗商品領(lǐng)域，如煤炭和農(nóng)產(chǎn)品這兩種不同的產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈實際上是很不同的，其對金融的要求也不盡相同。

（四）大數(shù)據(jù)金融

金融機構(gòu)可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺共享客戶的采購、銷售、物流和財務(wù)信息，使用云端、大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段可以對行業(yè)特點和用戶特征進行全方位的分析，通過數(shù)據(jù)整合和應(yīng)用，對用戶進行精準定位和主動服務(wù)，從而為用戶提供量身打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。大數(shù)據(jù)風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心。將融資平臺與網(wǎng)上交易、物流等有機結(jié)合，可以通過積累用戶數(shù)據(jù)，增強金融風(fēng)控能力?；诖髷?shù)據(jù)技術(shù)，銀行可以對供應(yīng)鏈基礎(chǔ)上的風(fēng)控模式進行優(yōu)化，建立起一套更加穩(wěn)健的風(fēng)控體系，充分保證資金安全和交易安全。

（五）客戶體驗更好

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的下真正的借款人在供應(yīng)鏈方面沒有話語權(quán)，在金融上也沒有話語權(quán)；而在互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融平臺上，上下游是一個平等的地位，客戶在網(wǎng)上貸款不需要見銀行，只需要根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則發(fā)出申請就可以了，完全是可預(yù)期，可實時操作，金融與供應(yīng)鏈將更加平等?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)辦理供應(yīng)鏈融資服務(wù)，全程無紙化處理，大大提高了融資辦理速度，降低了融資成本，提高了企業(yè)辦理融資服務(wù)的體驗效果。

三、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融存在問題

目前，我國互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融模式已初具成效，但是這一金融模式發(fā)展過程中仍存在著種種問題：互聯(lián)網(wǎng)金融的交易量所占比重較小，還未得到全面普及；當(dāng)前國內(nèi)的信用體系不夠完善，相關(guān)法律法規(guī)不夠健全，金融市場尚未規(guī)范；互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融中，各部門普遍缺乏風(fēng)險意識，風(fēng)險隱患依舊存在；全國支持互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的大環(huán)境尚未完全建立，使得服務(wù)鏈條延伸受阻。

供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是金融，必須解決信用和風(fēng)險問題?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險開始陸續(xù)暴露：有些人帶著不良目的惡意詐騙、卷款跑路；也有人由于技術(shù)、專業(yè)能力和資本的不足，造成經(jīng)營困難從而卷款跑路。這些嚴重損害公眾利益，給社會穩(wěn)定帶來諸多問題。雖然仍有審慎經(jīng)營、恪盡職守的信譽平臺，但是宏觀背景和行業(yè)變化產(chǎn)生的巨大市場風(fēng)險，讓相對弱小的互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機構(gòu)難以持續(xù)抵抗。因此，為促進其健康發(fā)展，必須規(guī)范其潛在風(fēng)險。

四、互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展措施

進一步完善供應(yīng)鏈金融體系，突破發(fā)展中的瓶頸問題，在未來經(jīng)濟發(fā)展中仍然任重道遠。

（一）宏觀層面：完善監(jiān)管、法規(guī)、政策支持

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管。其一，市場準入監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機構(gòu)的設(shè)立進行審批，從企業(yè)運營資金、系統(tǒng)安全技術(shù)上嚴格把關(guān)。其二，市場運作過程的事中監(jiān)管：對互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融機構(gòu)經(jīng)營過程中的日常監(jiān)督、流動性監(jiān)管。其三，市場退出的事后監(jiān)管。最后，組建行業(yè)協(xié)會。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)自律比政府監(jiān)管會更為靈活，效果更明顯。

2.以立法的形式明確互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融的性質(zhì)和法律地位。對其組織形式、準入資格、經(jīng)營模式、風(fēng)險防范、監(jiān)督管理和處罰措施等進行規(guī)范。加快技術(shù)部門規(guī)則和國家標準的制定。

3.在政策上給予支持。對支撐中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)的平臺企業(yè)給予政策和資金上的大力扶持：此類企業(yè)具有較強創(chuàng)新能力，對傳統(tǒng)行業(yè)的規(guī)則和需求有深入了解，但此類企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小，尚不能有效起到支撐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的作用。國家應(yīng)該積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融行業(yè)，如減免稅收、倡導(dǎo)銀行利率市場化等，以此來扶持一些管理規(guī)范、發(fā)展預(yù)期較好的企業(yè)，使之能在較短時間內(nèi)成長為行業(yè)內(nèi)的核心企業(yè)。

（二）微觀層面

1.商業(yè)銀行。對于互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，銀行現(xiàn)有管理方式實現(xiàn)變革與創(chuàng)新，打破原有信貸業(yè)務(wù)的風(fēng)控運營模式和制度限制，積極建立互聯(lián)網(wǎng)模式下新的交易監(jiān)控和風(fēng)險管理體系。

2.互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融企業(yè)應(yīng)做好信息技術(shù)支持平臺的升級工作，充分應(yīng)用信息技術(shù)，緊跟互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)發(fā)展，推進物流、信息流、資金流的實時處理效率，使供應(yīng)鏈金融發(fā)揮出最大效益。加大投入自主研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，完善企業(yè)本身的風(fēng)控管理體系、技術(shù)安全體系。企業(yè)應(yīng)該加強行業(yè)自律，規(guī)范自身的投資行為；通過建立一批經(jīng)驗豐富的專家管理團隊，可以有效地規(guī)范操作流程與加強風(fēng)險管控，使供應(yīng)鏈金融服務(wù)更安全、可靠。

3.一定要重視大數(shù)據(jù)，但不可只憑大數(shù)據(jù)。電商平臺所掌握的大數(shù)據(jù)確實可以控制一定的風(fēng)險，但并不意味著風(fēng)險完全可控。因為在實際操作中，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的取得，十分不易。真實的交易額、吞吐量、貨運量、倉儲設(shè)施、投資額、銷售額都可能有水分，因此在辦理供應(yīng)鏈融資線上化業(yè)務(wù)時，仍需要通過對增值稅發(fā)票的核查，物流運轉(zhuǎn)過程中的核庫、應(yīng)收賬款的買方確認等手段，來確保貿(mào)易背景的真實性。

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篇9

[中圖分類號] F832.39 [文獻標識碼] A

一、引言

我國的銀行體系中，大型國有銀行的貸款授信要求嚴格，主要為資信等級高、有足夠抵押資產(chǎn)的企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)由于自身的規(guī)模、資產(chǎn)、信用等多方面存在先天性不足，較難獲得國有銀行的融資。供應(yīng)鏈金融作為一種全新的中小企業(yè)融資模式，有效緩解中小企業(yè)融資難問題。所謂供應(yīng)鏈金融，是指商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈上下游相關(guān)企業(yè)看為一個整體，對供應(yīng)鏈中企業(yè)間的資金流、信息流、物流有效整合，通過各種金融產(chǎn)品向供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供融資。

目前發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)市場的銀行主要有股份制銀行和城市商業(yè)銀行。股份制商業(yè)銀行是供應(yīng)鏈金融市場的開拓者，幾大國有銀行和其他中小銀行是追隨者，正處于高速發(fā)展中。最早開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)探索的是深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行），自九十年代開始，深圳發(fā)展銀行不斷歸納和摸索銀行在貿(mào)易融資方面的成功案例，并在此基礎(chǔ)上推出有利于中小企業(yè)和銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，同時開發(fā)了適合中小企業(yè)融資的信用評估體系，解決了部分中小企業(yè)融資難等方面的問題。隨后國內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛推出了具有各自特色的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品及服務(wù)。

由于我國中小銀行與大型商業(yè)銀行在成立時間、資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)地位等方面的差異，其具體業(yè)務(wù)的發(fā)展情況也是不同的。本文從供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵出發(fā)，以中國建設(shè)銀行和晉商銀行為例，對比分析了大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行兩個不同規(guī)模銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的狀況；找出我國城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在的不足，并有針對性地提出相應(yīng)的對策，以期可以為我國其他中小城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供相關(guān)的建設(shè)思路。

二、不同規(guī)模銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的比較――建行與晉商銀行的比較

我國大型商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過程中有著中小銀行不具有的優(yōu)勢，具體表現(xiàn)在：第一，大型商業(yè)銀行具備扎實的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，擁有一定的品牌知名度和市場地位，信譽好，有利于提高客戶對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的認知度。第二，大型商業(yè)銀行擁有大量穩(wěn)定的客戶，與大型國有企業(yè)、地方政府和民營龍頭企業(yè)也都建立了長期互信合作的關(guān)系。第三，大型商業(yè)銀行資金實力雄厚，產(chǎn)品業(yè)務(wù)齊全，信息技術(shù)先進，可以實現(xiàn)傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的良好互動，為開展供應(yīng)鏈融資打下堅實的基礎(chǔ)。

而對于中小商業(yè)銀行來說，也具備一些獨特的自身優(yōu)勢。一方面，中小商業(yè)銀行具有很明顯的區(qū)域優(yōu)勢和信息成本優(yōu)勢，由于其業(yè)務(wù)主要在一定范圍內(nèi)開展，對于融資企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用情況和管理能力都較為熟悉，也易于捕捉信息動態(tài)更新，便于控制風(fēng)險。另一方面，中小銀行具有靈活經(jīng)營的優(yōu)勢，其組織結(jié)構(gòu)簡單、業(yè)務(wù)量集中，貸款審批效率高，且其市場響應(yīng)速度快，創(chuàng)新能力強，可針對企業(yè)的不同需求設(shè)計不同的方案，可最大程度地滿足客戶。此外，中小商業(yè)銀行以當(dāng)?shù)卣姆结樥邽榘l(fā)展方向，當(dāng)?shù)卣畷谪斦摺⒍愂諆?yōu)惠等方面給予地方銀行以一定的支持。

下面本文從供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品體系、服務(wù)客戶差異比較、信息技術(shù)發(fā)展比較、風(fēng)險管理構(gòu)架比較四個角度以中國建設(shè)銀行和晉商銀行為例，具體分析不同規(guī)模銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。

（一）供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品體系比較

根據(jù)授信支持資產(chǎn)和擔(dān)保模式的不同，建設(shè)銀行和晉商銀行現(xiàn)有的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品大致分為應(yīng)收類、預(yù)付類、存貨類和其他類。如表1所示。

應(yīng)收類融資是指上游企業(yè)以應(yīng)收賬款作擔(dān)保，從銀行獲得融資的一種產(chǎn)品，適用于以賒銷為主要銷售方式，且下游企業(yè)信用狀況較好的企業(yè)。建設(shè)銀行和晉商銀行在應(yīng)收類融資業(yè)務(wù)擁有相同的三種產(chǎn)品，分別為應(yīng)收賬款融資、國內(nèi)保理、訂單融資。但建設(shè)銀行的應(yīng)收賬款質(zhì)押模式與晉商銀行相比，更為靈活，主要體現(xiàn)在建設(shè)銀行可以讓企業(yè)根據(jù)自己的條件選擇諸如信用證、保證、承兌等授信業(yè)務(wù)。預(yù)付類融資是指依據(jù)下游企業(yè)與核心企業(yè)之間的貿(mào)易行為，銀行針對下游企業(yè)向核心企業(yè)采購過程中所產(chǎn)生的資金需求，提供的融資服務(wù)產(chǎn)品。在預(yù)付類融資業(yè)務(wù)中，建設(shè)銀行擁有金銀倉、保兌倉兩種產(chǎn)品，而晉商銀行則沒有該類產(chǎn)品。存貨類融資是指借助于第三方企業(yè)對供應(yīng)鏈中貨物的監(jiān)管能力，來幫助企業(yè)解決融資需求，銀行委托第三方企業(yè)履行質(zhì)押物監(jiān)管職能，企業(yè)無需提供其他擔(dān)保即可獲得融資支持。兩家銀行都擁有存貨質(zhì)押融資和倉單質(zhì)押融資兩種產(chǎn)品。除上述三大類融資產(chǎn)品外，建設(shè)銀行還擁有其他幾種產(chǎn)品，如法人賬戶透支、電子商務(wù)融資（e貸通）、保單融資，而晉商銀行不再有其他融資產(chǎn)品，由此可以看出晉商銀行產(chǎn)品體系不夠完善，缺乏創(chuàng)新，同質(zhì)現(xiàn)象嚴重。

（二）服務(wù)客戶差異比較

由于2015年晉商銀行的年度報告數(shù)據(jù)難以獲取，本文選取2014年建設(shè)銀行和晉商銀行的各類貸款數(shù)據(jù)進行客戶差異方面的比較，如表2所示。

由貸款占比可以看出，晉商銀行貸款業(yè)務(wù)中，公司貸款占有較大的份額，個人貸款占比較低，貸款比重傾斜較為嚴重。公司銀行業(yè)務(wù)仍是晉商銀行的主要業(yè)務(wù)模式和收入來源，因而公司業(yè)務(wù)的發(fā)展決定其商業(yè)銀行模式的發(fā)展。

對于有供應(yīng)鏈融資需求的企業(yè)，建設(shè)銀行規(guī)定的行業(yè)門檻高，供應(yīng)鏈的核心客戶須是行業(yè)龍頭企業(yè)，企業(yè)評級八級以上，還要有還款保證，承諾回購。這使得供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略與其本質(zhì)屬性產(chǎn)生矛盾，使得建設(shè)銀行供應(yīng)鏈融資的客戶多為大型企業(yè)，一些中小企業(yè)雖然有困難仍得不到銀行的融資支持。中小企業(yè)很難從國有商業(yè)銀行得到貸款，分析其原因，國有商業(yè)銀行從性質(zhì)上所有權(quán)為國家，主要服務(wù)對象為國有大型企業(yè)。其次，銀行經(jīng)營的重要原則之一是盡量減少呆賬、壞賬率，而中小企業(yè)由于輕資產(chǎn)、資信差、管理水平不足以及市場風(fēng)險較大等原因，使得銀行對中小企業(yè)貸款持有的態(tài)度是惜貸、拒貸。

晉商銀行是山西省省屬中小地方股份制商業(yè)銀行，晉商銀行未來五年的發(fā)展戰(zhàn)略為：“做強一類客戶、做實一個區(qū)域、做深六大行業(yè)”，“做強一類客戶”是指將中小企業(yè)客戶作為未來核心目標客戶，為中小型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)模式。從中可以看出，晉商銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的主要客戶是中小企業(yè)，與大型商業(yè)銀行建設(shè)銀行相比，晉商銀行市場定位準確，靈活性強，能夠準確地把握住市場機會，并能夠主動配合客戶開發(fā)出符合其需求供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

（三）信息技術(shù)發(fā)展比較

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、4G手機、大數(shù)據(jù)、云計算等信息技術(shù)的快速發(fā)展，對銀行業(yè)的經(jīng)營模式產(chǎn)生了巨大的影響。銀行運用先進的計算機技術(shù)開發(fā)本行的信息系統(tǒng)以及相關(guān)的金融產(chǎn)品，為用戶提供定制化的金融服務(wù)，電子支付渠道的普及大大降低了銀行的運行成本，提升和拓展了銀行的服務(wù)和管理范圍，使銀行的服務(wù)突破了地域瓶頸。

在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)方面，建設(shè)銀行在信息技術(shù)方面的投入是比較大的，采取了諸如變革經(jīng)營理念、實施科技興行戰(zhàn)略，大力推進信息系統(tǒng)建設(shè)等一系列舉措。2014年，建設(shè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)收入64.08億元，增幅11.59%，在企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上，企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶330萬戶，增長18.16%；交易額128.82萬億元，增長23.53%；交易量23.00億筆，增長18.35%。此外，建設(shè)銀行還涉足電商領(lǐng)域，創(chuàng)造電子商務(wù)和金融結(jié)合新方式，建立了電子商務(wù)金融服務(wù)平臺“善融商務(wù)”，擁有良好信用記錄的客戶在該平臺上發(fā)出信用良好的客戶在平臺上發(fā)貸款申請，可優(yōu)先獲得貸款。2014年，“善融商務(wù)”電子商務(wù)平臺實現(xiàn)交易額462.75億元，年末活躍商戶達1.45萬戶。

相比之下，晉商銀行由于資產(chǎn)規(guī)模小、資金不足等多方面的原因，在信息科技運用方面仍有不足，在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上相應(yīng)的信息平臺建設(shè)較為落后，而且也沒有相應(yīng)的線上供應(yīng)鏈金融和電子商務(wù)融資業(yè)務(wù)。從銀行發(fā)展的角度來看，如果沒有先進的信息技術(shù)為基礎(chǔ)，那么銀行的發(fā)展是受到很大限制的。

（四）風(fēng)險管理構(gòu)架比較

本文對2014年建設(shè)銀行和晉商銀行的不良貸款份額進行了比較分析，如表3所示。

不良貸款率是評價銀行信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標之一。由表3可以看出，晉商銀行的不良貸款率略高于建設(shè)銀行。供應(yīng)鏈融資的重要作用是解決供應(yīng)鏈中小企業(yè)的融資困境，供應(yīng)鏈融資在提高商業(yè)銀行競爭力的同時，也帶來了新的風(fēng)險，如中小企業(yè)由于自身原因等所固有的高風(fēng)險特性，這些風(fēng)險不僅無法避免，而且還是供應(yīng)鏈融資風(fēng)險管理技術(shù)所必須應(yīng)對的。這對銀行加強風(fēng)險識別與防范能力提出了新的要求。

風(fēng)險管理流程主要包括三個環(huán)節(jié)：風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險控制。風(fēng)險識別是前提與基礎(chǔ)，是指銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)前以及過程中，運用各種方法系統(tǒng)地對所面臨的風(fēng)險及其潛在原因進行分析；風(fēng)險評估是銀行進一步對存在的風(fēng)險進行分類，并分析風(fēng)險在量上達到的效果以及帶來的損失大小，以決定如何加以控制。風(fēng)險控制是指對經(jīng)過識別的風(fēng)險進行有效控制的過程。銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的主要風(fēng)險為信用風(fēng)險、法律風(fēng)險和操作風(fēng)險三類。

為應(yīng)對供應(yīng)鏈融資服務(wù)風(fēng)險管理工作的需要，加強全面風(fēng)險管理，建設(shè)銀行實行“垂直管理、平行作業(yè)”風(fēng)險管理架構(gòu)。如圖1所示。

從圖1可以看出，建設(shè)銀行在風(fēng)險管理方面有著嚴密的操作規(guī)程和完善的內(nèi)部控制制度。圖2為晉商銀行風(fēng)險管理架構(gòu)情況，從圖2可以看出，目前晉商銀行的風(fēng)險管理體系、流程還不夠完善，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理理念還尚未與傳統(tǒng)資金貸款風(fēng)險管理體系區(qū)別開來，沒有建立專業(yè)化的審查審批團隊，客戶經(jīng)理與風(fēng)險經(jīng)理職責(zé)不清，業(yè)務(wù)效率低，與市場標準差距較遠。

從目前晉商銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理來看，其風(fēng)險管理體系、流程不夠完善，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險管理理念尚未與傳統(tǒng)資金貸款風(fēng)險管理體系區(qū)別開，沒有建立專業(yè)化的審查審批團隊，客戶經(jīng)理與風(fēng)險經(jīng)理職責(zé)不清，業(yè)務(wù)效率低，與市場標準差距較遠。

三、我國中小商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在問題研究

通過對比分析了我國大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，作者發(fā)現(xiàn)我國中小商業(yè)銀行開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在以下不足：

（一）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，缺乏創(chuàng)新能力

通過比較發(fā)現(xiàn)晉商銀行的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)只集中在應(yīng)收類和存貨類這兩類產(chǎn)品，缺少預(yù)付類融資產(chǎn)品。而建設(shè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，產(chǎn)品豐富多樣。由于供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、缺乏創(chuàng)新力，就不能很好地滿足中小企業(yè)靈活多樣的需求，從而造成客戶和利潤的流失。從我國中小商業(yè)銀行業(yè)整體來看，需要針對供應(yīng)鏈融資模式開發(fā)自己的新產(chǎn)品，豐富自的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進一步提升供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的競爭力。

（二）信息技術(shù)水平落后

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，可以將信息技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，這樣可以大幅降低操作成本，降低人為操作風(fēng)險，增加信息的透明性。晉商銀行目前在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中應(yīng)用信息技術(shù)和電子商務(wù)還比較落后，線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)也不夠完善，相比建設(shè)銀行已經(jīng)有了相當(dāng)成熟的線上供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)和電子商務(wù)業(yè)務(wù)。

（三）風(fēng)險管理構(gòu)架不完善

銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與企業(yè)多、業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，而且供應(yīng)鏈上各個企業(yè)相互依存，任何一個環(huán)節(jié)出問題，都可能影響到整條供應(yīng)鏈的正常運行。這些特點決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征和風(fēng)險控制手段與傳統(tǒng)的融資模式有較大的區(qū)別。通過對比分析晉商銀行與建設(shè)銀行風(fēng)險管理構(gòu)架，可以看出，我國中小商業(yè)銀行在風(fēng)險管理方面略有不足，風(fēng)險管理理念不夠成熟，缺乏全面、完善、專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險管理框架和系統(tǒng)化的管理化流程。

四、我國中小商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展建議

（一）豐富產(chǎn)品，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式

目前，國內(nèi)多家銀行大致都采用“1+N”供應(yīng)鏈融資模式，同質(zhì)化現(xiàn)象十分嚴重，我國中小商業(yè)銀行可以在“1+N”模式的基礎(chǔ)上進一步開發(fā)出具有本地區(qū)或本行特色的模式，如“N+1+M”模式，“1”代表核心企業(yè)，“N”代表其上游供應(yīng)商，“M”代表其下游分銷商，共同組成了銀行授信方案中的授信企業(yè)群，銀行的服務(wù)范圍得以拓展，信貸規(guī)模得以擴大，利潤來源進一步擴大。商業(yè)銀行利用交易關(guān)系，依托于核心企業(yè)較高的資信水平，發(fā)放融資，提升整個供應(yīng)鏈的競爭力，所有的參與者都能從中獲利。此外，商業(yè)銀行還需進一步豐富模式下融資產(chǎn)品種類，如晉商銀行需補充自己在預(yù)付類融資模式下產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，以全面而豐富的產(chǎn)品來應(yīng)對需求多樣化的市場，挖掘潛在客戶，擴大市場份額。還可以采取差異化的競爭策略，如推行個性化金融解決方案，根據(jù)行業(yè)、產(chǎn)品的不同特點，為其提供量身定制的解決方案。

（二）加大投入，發(fā)展信息技術(shù)

當(dāng)今的世界是以網(wǎng)絡(luò)信息化為主要特征的知識經(jīng)濟時代，金融行業(yè)越來越重視信息科技的應(yīng)用，信息化已經(jīng)成為引領(lǐng)銀行業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的重要手段。信息技術(shù)不僅在建設(shè)高效、方便、可靠的金融服務(wù)體系中發(fā)揮著基礎(chǔ)作用，而且對于提高金融機構(gòu)的內(nèi)部管理水平與優(yōu)化資源配置更具有重要意義。我國中小商業(yè)銀行需加強線上供應(yīng)鏈融資的建設(shè)，與大型商業(yè)銀行相比，線上信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展相對滯后，而供應(yīng)鏈融資需要資金流、信息流、物流等多方面的配合，這就需要銀行有一套相當(dāng)完善的線上系統(tǒng)，可以降低人為操作的風(fēng)險，提高效率，降低成本。同時，整個供應(yīng)鏈的健康發(fā)展離不開暢通的信息交流，商業(yè)銀行需借助信息技術(shù)建立起上下游企業(yè)、第三方企業(yè)和商業(yè)銀行的信息共享平臺，降低信息傳遞的風(fēng)險，保證信息傳遞的暢通，實現(xiàn)參與者的高效運作。

（三）完善體系，提升風(fēng)險管理

風(fēng)險管理能力是中小銀行能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，風(fēng)險管理對銀行來說是一項系統(tǒng)工程。作為創(chuàng)新融資模式的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，由于發(fā)展不太成熟，銀行承擔(dān)著較高的風(fēng)險。因此，對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險的管理應(yīng)該從機制和流程兩方面入手，一方面要合理制定專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險管理部門，加強專業(yè)化團隊的建設(shè)，提升專業(yè)風(fēng)險控制能力，強化內(nèi)部機制見識，并建立有效的監(jiān)督機制；另一方面，要完善業(yè)務(wù)流程設(shè)計來加強供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)內(nèi)部控制，根據(jù)具體的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品特點細化不同的操作流程，做到貸前調(diào)查、貸中審查與貸后檢查，控制及關(guān)鍵風(fēng)險點，要做到全流程風(fēng)險防控，不留死角。

[參 考 文 獻]

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篇10

互聯(lián)網(wǎng)消費金融是基于互聯(lián)網(wǎng)平臺和信息技術(shù)手段為需要的人提供金融類服務(wù)，其能夠?qū)π畔⒉粚ΨQ相關(guān)問題進行一定解決，也能夠達成金融普惠性目標，強化提升其便利性。遵照業(yè)務(wù)主體進行劃分，其中包含互聯(lián)網(wǎng)傳統(tǒng)的金融機構(gòu)、“互聯(lián)網(wǎng)+電商平臺”、“互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)+金融”等，“互聯(lián)網(wǎng)+電商平臺”就是當(dāng)電商平臺得到一定發(fā)展之后，因為具備大量供應(yīng)商、消費者等數(shù)據(jù)信息，會逐漸延展至為供應(yīng)商、消費者提供一些金融服務(wù)的模式，例如，基于供應(yīng)鏈金融向供應(yīng)商提供服務(wù)，或者是基于消費金融為消費者提供服務(wù)。因此，互聯(lián)網(wǎng)消費金融術(shù)語是“互聯(lián)網(wǎng)+電商平臺”的一種模式，是基于“互聯(lián)網(wǎng)+”及相關(guān)技術(shù)手段，為用戶提供金融產(chǎn)品、服務(wù)的消費模式。

當(dāng)前國內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)消費金融有兩種運營模式，一種是自有供應(yīng)鏈的消費型金融平臺，另一種則是基于其他供應(yīng)鏈實現(xiàn)的消費型金融平臺，其中自有供應(yīng)鏈也包含產(chǎn)業(yè)系與電商系。很多具有一定影響力的網(wǎng)絡(luò)大亨都具備專屬的平臺，比較有代表性的有花唄、京東白條。電商系消費型的金融平臺有自身的優(yōu)勢，如用戶大數(shù)據(jù)及線上供應(yīng)等，基于自身優(yōu)勢，電商平臺能夠獲悉用戶征信水平、消費能力，同時基于低成本對優(yōu)質(zhì)客戶進行甄別，對信息不對稱問題進行有效解決。在完成客戶甄別之后，制定出符合客戶的小額貸款發(fā)放額度，客戶在這個額度范圍之內(nèi)貸款消費。同時，互聯(lián)網(wǎng)消費金融可基于大數(shù)據(jù)對客戶消費習(xí)慣進行了解，之后遵照喜好不同進行針對性推薦，提升銷量。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)消費型金融呈現(xiàn)出爆發(fā)式的增長，也暴露出很多隱藏的問題，如過度授信及暴力催收等現(xiàn)象，其會對整個行業(yè)的健康發(fā)展產(chǎn)生制約影響。對此，國家當(dāng)前已經(jīng)出臺了很多有關(guān)資質(zhì)及業(yè)務(wù)監(jiān)管方面的政策，也就是說，我國的互聯(lián)網(wǎng)消費型金融開始進入整頓時期。通常來講，資產(chǎn)證券化的資金來源較為多樣化，融資成本較低，而且風(fēng)險管控、防御的能力需要改善。

互聯(lián)網(wǎng)消費型金融企業(yè)為了對小微型企業(yè)與個人的消費訴求進行滿足，外部的資金來源比較有限，會產(chǎn)生融資難的問題。平臺融資預(yù)案一般同小貸公司進行對接，小貸公司方的資金來源遵照規(guī)定可以包含：股東注冊時的資本金，至多兩家銀行的貸款，且貸款金額不允許超出注冊時資本金的50%。上述兩種途徑難以對小貸企業(yè)的房貸訴求實現(xiàn)滿足，因此需要對融資途徑進行創(chuàng)新拓展，資產(chǎn)證券化是對資金來源進行豐富的一種有效方式。

互聯(lián)網(wǎng)消費型金融企業(yè)因為自身資質(zhì)方面的原因，融資成本偏高，基于資產(chǎn)證券化方式進行資金募集，其成本資金數(shù)量主要看基礎(chǔ)資產(chǎn)的數(shù)量與質(zhì)量。因為電商巨頭具有良好的基礎(chǔ)資金，同時在證券化發(fā)展中交易結(jié)構(gòu)實現(xiàn)了增信，如果發(fā)起機構(gòu)的信用水平持平，資產(chǎn)證券化的風(fēng)險就比較小，票面利率偏低，融資成本也就更低。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，很多問題與風(fēng)險也持續(xù)出現(xiàn)，非法集資、洗錢、虛假標的等諸多風(fēng)險對整個行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生了不良影響。資產(chǎn)證券化需要多方參與監(jiān)管，并且進行評級、增級等，要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)逐漸實現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，強化自身應(yīng)對風(fēng)險問題的能力。

2資產(chǎn)證券化引起的財務(wù)效應(yīng)

資產(chǎn)證券化引起的財務(wù)效應(yīng)，國內(nèi)在此方面的研究比較多，但是觀點并不統(tǒng)一，不同企業(yè)其資產(chǎn)證券化產(chǎn)生的作用也不同，有的時候還會產(chǎn)生相悖的結(jié)果。但是資產(chǎn)證券化會對企業(yè)的財務(wù)形成正效應(yīng)，基于資產(chǎn)未來的收益，資本市場中的融資方式進行證券發(fā)行，其成本會比常規(guī)性債權(quán)、股票等發(fā)行成本低，可以減少融資的成本。在資金證券化的安排流程當(dāng)中，因為應(yīng)用專業(yè)機構(gòu)進行基礎(chǔ)資產(chǎn)的管理，可以對信息不對稱有關(guān)問題進行有效解決，減少投資者進行信息搜集產(chǎn)生的成本，也能夠降低管理者成本。探析資產(chǎn)證券化所產(chǎn)生的效應(yīng)，能夠獲悉資產(chǎn)證券化可以強化提升企業(yè)的營收水平，資產(chǎn)證券化企業(yè)對比其他企業(yè)的鼓動回報率來講，資產(chǎn)證券化企業(yè)的回報率更高，同時實體企業(yè)當(dāng)中會獲得更為良好的業(yè)績增加效應(yīng)。

也有一些學(xué)者認為，資產(chǎn)證券化的實際應(yīng)用中，其會對企業(yè)產(chǎn)生不良影響?？墒瞧湓阢y行融資渠道方面具有拓展作用，銀行基于此種方式提升外部融資的額度，也就是提升了杠桿率，推動信貸擴張，倘若銀行減少了放貸條件方面的限制影響，資產(chǎn)證券化會影響金融系統(tǒng)。也就是說，資產(chǎn)證券化能夠提升投資效率并創(chuàng)造效益，同時也導(dǎo)致銀行放貸標準的降低，其可能會導(dǎo)致銀行面對資產(chǎn)風(fēng)險。

實際上，資產(chǎn)證券化有助于國企財務(wù)狀況的有效改善，提升資產(chǎn)的流動性，并且把資產(chǎn)未來收益轉(zhuǎn)變成為既有現(xiàn)金收入，基于表外融資對資本結(jié)構(gòu)進行有效優(yōu)化。資產(chǎn)證券化會對企業(yè)財務(wù)產(chǎn)生積極作用，資產(chǎn)證券化降低了企業(yè)的融資費用，有助于企業(yè)價值的最大化。因為資產(chǎn)證券化具有表外融資屬性，可減少發(fā)行人方面的資產(chǎn)負債率，對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)進行有效優(yōu)化，其會為企業(yè)帶來長遠收益，提升股東財富，并且提升短期的產(chǎn)債能力。同時在多年之后如果企業(yè)的償債能力出現(xiàn)降低，會導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險的增加，資產(chǎn)證券化和企業(yè)凈資產(chǎn)的收益率、資產(chǎn)負債率及股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率等存在關(guān)聯(lián)。

3互聯(lián)網(wǎng)消費金融存在的風(fēng)險

3.1基礎(chǔ)資產(chǎn)方面

傳統(tǒng)金融有較高門檻，中低收入群體不在覆蓋范圍中，互聯(lián)網(wǎng)消費型金融則不同，其可為長尾用戶提供服務(wù)，可是其也存在巨大風(fēng)險。而個人消費貸款和傳統(tǒng)形式的金融貸款不同，其不需要抵押、擔(dān)保與質(zhì)押等，還貸保證則是借貸人本身的信用情況，應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)消費型金融的很多都是中低收入群體，其中包含剛?cè)肼殘龅穆殕T、大學(xué)生及藍領(lǐng)等，其信用記錄較少，甚至有的屬于空白，這增加了信用風(fēng)險，如果產(chǎn)生經(jīng)濟下行的情況，借貸人就會存在違約的概率，致使資產(chǎn)證券化中的基礎(chǔ)資產(chǎn)出現(xiàn)現(xiàn)金流斷裂情況，借款人存在違約風(fēng)險，會對投資者利益產(chǎn)生侵蝕影響。

3.2原始的權(quán)益人

當(dāng)前國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)消費型金融并未成熟，經(jīng)營者存在資質(zhì)上的缺陷，同時市場認可度較低。最近幾年，經(jīng)營者跑路的情況更是屢見不鮮，表明原始權(quán)益人長遠、持續(xù)的運營能力方面存在不確定性。平臺發(fā)展不夠完善，也會面對操作失誤、黑客攻擊、系統(tǒng)漏洞等諸多問題，提升了操作方面的風(fēng)險。企業(yè)資金限期的錯配以及產(chǎn)品不具備轉(zhuǎn)讓行、備用金不足等諸多問題，會致使產(chǎn)生資金流動性方面的風(fēng)險。很多原始權(quán)益人在資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)中兼職，其產(chǎn)生喪失清償能力的情況，原始權(quán)益人的資產(chǎn)與計劃資產(chǎn)難以明確劃分，會因為無法及時進行回收款收益導(dǎo)致資金被凍結(jié)。

3.3交易結(jié)構(gòu)方面

一些個人的消費貸款，如京東金條、螞蟻花唄等，其資產(chǎn)證券化有循環(huán)交易的結(jié)構(gòu)，也就是說，個人消費型貸款的循環(huán)期限中，本金回收款可應(yīng)用在下一筆個人消費貸款的購買中，補充并且替換既有資金池當(dāng)中的資產(chǎn)，讓信托當(dāng)中的應(yīng)收賬款總額始終保持穩(wěn)定的狀態(tài)。循環(huán)的交易結(jié)構(gòu)，在一定程度上能夠?qū)Y源錯配相關(guān)問題進行有效解決，可是此種交易結(jié)構(gòu)在信用增級舉措方面有嚴格要求。長存續(xù)期會致使證券出現(xiàn)多個不同的經(jīng)濟周期，致使基礎(chǔ)資金的質(zhì)量產(chǎn)生巨大變化，也會增加其附加風(fēng)險。同時，基礎(chǔ)資金的一次循環(huán)購買，就會產(chǎn)生基礎(chǔ)資金的一個特定化過程，基礎(chǔ)資金始終處在動態(tài)的調(diào)整中，致使原始權(quán)益人無法判斷出售與破產(chǎn)隔離的達成情況。倘若需要再次達成真實的出售與破產(chǎn)隔離目標，一般需要把債權(quán)進行轉(zhuǎn)讓，并企穩(wěn)再次進入到資金池當(dāng)中，需要再次通知債務(wù)人。

4防控互聯(lián)網(wǎng)消費金融風(fēng)險的有效措施

4.1平臺自身

風(fēng)險管控工作中，要基于自身優(yōu)勢對客戶的信息進行累積，基于區(qū)塊鏈技術(shù)等，拓展信貸全生命周期的風(fēng)險管控技術(shù)?；谛畔?yōu)勢，能夠減少風(fēng)險管控工作的成本，并且提升管控工作的精準度，有更多動力進行風(fēng)險管控體系的構(gòu)建，對信息孤島相關(guān)問題進行妥善解決，要同其他互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭、銀行等進行信息合作，構(gòu)建ABS聯(lián)盟鏈。達成平臺之間的合作，同傳統(tǒng)的金融機構(gòu)進行合作，對信息數(shù)據(jù)進行整合，以免出現(xiàn)信息盲區(qū)。在實際構(gòu)建中，對各種關(guān)系進行妥善處理。傳統(tǒng)的金融機構(gòu)具有一定資金資源，并且其風(fēng)控能力較好，互聯(lián)網(wǎng)金融的數(shù)據(jù)資源、處理能力強大，基于互聯(lián)網(wǎng)可以獲得更多金融消費，二者需要進行協(xié)同合作，達成信息共享的目標。

在企業(yè)財務(wù)管理工作中會面臨經(jīng)營風(fēng)險，其會對企業(yè)未來發(fā)展產(chǎn)生直接影響，一定要對其進行有效防控。確保應(yīng)收賬款質(zhì)量，基于穩(wěn)定的現(xiàn)金流獲得資產(chǎn)證券化資格，消費金融企業(yè)在實際運營中要重視放貸審查。在開展資產(chǎn)證券化的過程中，著重防控風(fēng)險并且進行成本管控，基于內(nèi)部增信進行風(fēng)險問題防控。在資金來源拓展中，積極引入國際上的評級機構(gòu)。

4.2政府方面

各個企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)消費型金融行業(yè)的發(fā)展良莠不一，防控風(fēng)險的能力也并不相同，很多企業(yè)欠缺構(gòu)建風(fēng)控體系的原動力，政府在達成信息共享方面具有重要作用。當(dāng)前國家已經(jīng)構(gòu)建了多層次的征信體系，如人民政府、依法成立的征信機構(gòu)、政府部門等?？墒?，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和征信平臺的信息相對孤立，會對放貸信用的判斷產(chǎn)生影響。倘若多層次體系可以獲得有效改善，會對互聯(lián)網(wǎng)消費型金融的證券化發(fā)展產(chǎn)生有效推動。