導(dǎo)言：作為寫(xiě)作愛(ài)好者，不可錯(cuò)過(guò)為您精心挑選的10篇供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，它們將為您的寫(xiě)作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

1.引言

供應(yīng)鏈金融是指利用供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)擁有的資信能力，以核心企業(yè)或第三方物流企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)提供金融支持，緩解商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)與供應(yīng)鏈中的小微型企業(yè)之間因信息不對(duì)稱而導(dǎo)致的雙方利益受損，解決小微型企業(yè)在融資時(shí)面臨的抵押、擔(dān)保資源不足等問(wèn)題，從而將資金有效注入到供應(yīng)鏈中處于相對(duì)弱勢(shì)的上下游配套小微企業(yè)，解決小微企業(yè)融資難、成本高和供應(yīng)鏈?zhǔn)Ш獾葐?wèn)題。但由于供應(yīng)鏈金融涉及的參與主體較多、融資模式多樣、契約設(shè)計(jì)復(fù)雜，商業(yè)銀行在推廣供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)，需對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析管理，從而增強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)適應(yīng)和拓展能力。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在對(duì)供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)提供金融支持的過(guò)程中，由于無(wú)法事先預(yù)測(cè)的各種不確定因素帶來(lái)的影響，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品帶來(lái)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生偏差，甚至還有可能出現(xiàn)資產(chǎn)不能收回而遭受損失的可能性。為盡可能地減少不確定因素帶來(lái)的負(fù)面影響，對(duì)

2.模糊綜合評(píng)價(jià)法概述

模糊綜合評(píng)價(jià)法基于模糊數(shù)學(xué)，根據(jù)模糊數(shù)學(xué)的隸屬度理論用模糊數(shù)學(xué)把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)對(duì)受到多種因素制約的對(duì)象或事物做出總體評(píng)價(jià)。它能系統(tǒng)地解決各種非確定性、模糊的、難以量化的問(wèn)題。模糊綜合評(píng)價(jià)通過(guò)構(gòu)造等級(jí)模糊子集量化反映被評(píng)事物的模糊指標(biāo)（即確定隸屬度），然后通過(guò)模糊變換對(duì)各指標(biāo)綜合分析。其一般步驟如下：

（6）歸一化處理

得出具有可比性的綜合評(píng)價(jià)結(jié)果。

3.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)選擇

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)很多，為提高評(píng)估效用，需選取關(guān)鍵指標(biāo)，建立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，用最簡(jiǎn)單的體系反映最真實(shí)的狀況。本文利用傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的框架，根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)涉及的主體及相應(yīng)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)設(shè)計(jì)。

通過(guò)對(duì)現(xiàn)有研究成果的歸納整理，可將供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分成4種，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運(yùn)作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)、企業(yè)信用。

4.供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的模糊綜合評(píng)價(jià)

4.1 確定評(píng)價(jià)對(duì)象的因素集

根據(jù)選擇的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)價(jià)指標(biāo)，設(shè)因素集U有4個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分別是行業(yè)環(huán)境、供應(yīng)鏈運(yùn)作、融資項(xiàng)下資產(chǎn)、企業(yè)信用。U={u1，u2，u3，u4}={行業(yè)環(huán)境，供應(yīng)鏈運(yùn)作，融資項(xiàng)下資產(chǎn)，企業(yè)信用}。

4.2 確定權(quán)重集W

評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中每一指標(biāo)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的影響程度不同，各項(xiàng)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)的選取，也將成為影響評(píng)價(jià)結(jié)果的重要因素。指標(biāo)權(quán)重的確定可采用德?tīng)栰撤?、統(tǒng)計(jì)分析法、專家會(huì)議法、層次分析法等。本文采用德?tīng)栰撤?，將第一步各專家個(gè)體判斷進(jìn)行整理、歸納、統(tǒng)計(jì)，所得結(jié)論作為第一輪意見(jiàn)，對(duì)每一權(quán)重求出中位數(shù)和上、下四分位數(shù)，反饋給各專家，再次征詢其意見(jiàn)，允許他們重新做出判斷，如此進(jìn)行幾輪，專家組成員的意見(jiàn)逐步趨于集中，直至最后獲得具有很高準(zhǔn)確率的集體判斷結(jié)果。

根據(jù)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)影響因素，建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系及權(quán)重（見(jiàn)表1）。

4.3 設(shè)評(píng)價(jià)集R

在評(píng)價(jià)指標(biāo)間的重要性程度存在差別的情況下，模糊數(shù)學(xué)評(píng)價(jià)法非常實(shí)用。本文基于德?tīng)栰撤ǚ?，確定評(píng)價(jià)對(duì)象的因素集即確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)單一因素作出不同程度的評(píng)價(jià)。根據(jù)具體情況對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)，可設(shè)評(píng)價(jià)集V，V={高、較高、中、較低、低}，分別給予5、4、3、2、1五個(gè)等級(jí)的分?jǐn)?shù)，即從“高”（得分5）到“低”（得1分），中間另有三個(gè)選項(xiàng)：“較高”（4分）、“中”（3分）、“較低”（2分）。

4.4 建立單因素評(píng)價(jià)矩陣（隸屬度矩陣）

對(duì)收集到的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)原始評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值進(jìn)行無(wú)量綱化處理后，對(duì)因素集U中的單因素Uij作單因素評(píng)價(jià)。根據(jù)隸屬函數(shù)可以確定評(píng)價(jià)指標(biāo)值屬于高、較高、中、較低、低每個(gè)等級(jí)的比重，得到因素Uij的單因素評(píng)價(jià)結(jié)果，用Ri=（ri1，ri2，…，rin）來(lái)表示，它是評(píng)價(jià)集V上的一個(gè)模糊子集。分別對(duì)同一準(zhǔn)則層的m個(gè)因素進(jìn)行單因素評(píng)價(jià)可得到一個(gè)總的評(píng)價(jià)矩陣R。

根據(jù)最大隸屬度原則，B'中最大者即為某小微企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后所屬的等級(jí)，即經(jīng)過(guò)模糊綜合評(píng)價(jià)，該小微企業(yè)在進(jìn)行供應(yīng)鏈融資時(shí)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)屬于中等，商業(yè)銀行可將風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)果作為是否對(duì)供應(yīng)鏈中該小微企業(yè)發(fā)放貸款的參考。

5.結(jié)論

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，但通過(guò)模糊綜合評(píng)價(jià)法較易分析、確定貸款對(duì)象——處于供應(yīng)鏈中的小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，同時(shí)科學(xué)、客觀地將定性指標(biāo)分析轉(zhuǎn)化為定量分析，為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)拓展提供更加客觀、科學(xué)的決策參考。

參考文獻(xiàn)

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[4]張涵俘.模糊診斷原理及應(yīng)用[M].西安：西安交通大學(xué)出版社，1992.

篇2

一、引言

傳統(tǒng)的免疫學(xué)指能夠自我識(shí)別，并且排除自身體內(nèi)其他部分，達(dá)到保護(hù)機(jī)體免受侵害，特別是病毒等病原微生物、細(xì)菌。本論文研究的供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫與人體免疫系統(tǒng)“消滅異己”類似，供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫旨在建立系統(tǒng)防御體系，抵制風(fēng)險(xiǎn)入侵，確保所建立系統(tǒng)的保密性、完整性、實(shí)用性。供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫具有與生物免疫有很多相似之處，這樣為供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范提供了一個(gè)自然的研究模板，并且免疫系統(tǒng)在信息加工中表現(xiàn)出了異常檢測(cè)、容錯(cuò)能力、多樣性、動(dòng)態(tài)穩(wěn)定性、記憶能力、健壯性、可擴(kuò)展性、以及分布式保護(hù)等良好特性，正是當(dāng)前供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)中所期望得到的，因此可借鑒生物免疫系統(tǒng)的原理進(jìn)行供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫研究。

二、供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫的原理分析

供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫原理的分析可按免疫算法劃分的四個(gè)階段進(jìn)行，這四個(gè)階段：第一個(gè)階段是抗原識(shí)別階段、第二個(gè)階段是初始抗體群生成階段、第三個(gè)階段是親和力計(jì)算、克隆選擇和抗體群更新階段以及第四個(gè)階段即結(jié)束階段。

第一個(gè)階段，抗原識(shí)別階段。結(jié)合供應(yīng)鏈金融特征、以往的供應(yīng)量入核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫的經(jīng)驗(yàn)、可能的風(fēng)險(xiǎn)源等，將需要解決的問(wèn)題即供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理體系抽象成符合人工免疫系統(tǒng)?？乖R(shí)別可以檢驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有效性。本階段是確立供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)免疫系統(tǒng)的免疫細(xì)胞的重要階段。以后將要解決的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題可抽象成抗原，隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，抗原識(shí)別和分析越來(lái)越困難，風(fēng)險(xiǎn)因素及可能的風(fēng)險(xiǎn)源的多樣性和模糊性是其根本原因。

第二個(gè)階段，初始抗體群產(chǎn)生階段。根據(jù)供應(yīng)鏈金融管理規(guī)劃，核心企業(yè)主要目標(biāo)是確認(rèn)供應(yīng)鏈金融實(shí)施范圍、確定融資企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)、設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)等，形成供應(yīng)鏈金融實(shí)施計(jì)劃及相關(guān)細(xì)則，為供應(yīng)鏈金融實(shí)施形成了基本框架。該過(guò)程也是核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要階段。核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融實(shí)施過(guò)程中的部分風(fēng)險(xiǎn)在該階段亦可以確定下來(lái)。同樣，對(duì)于核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)免疫系統(tǒng)的構(gòu)建而言，該階段要結(jié)合以往供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，分析可能存在的風(fēng)險(xiǎn)源，制定具有可行性的風(fēng)險(xiǎn)免疫制度。也即形成供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)免疫的初步抗體群。

第三個(gè)階段，親和力計(jì)算、克隆選擇和抗體群更新階段。根據(jù)親和力的改變結(jié)合供應(yīng)鏈金融框架隨時(shí)調(diào)整供應(yīng)鏈金融的實(shí)施行為，保留能促進(jìn)供應(yīng)鏈金融實(shí)施的行為，根據(jù)實(shí)際進(jìn)行控制和反饋，形成新的抗體群。根據(jù)環(huán)境發(fā)生變異、克隆選擇，提高免疫系統(tǒng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制能力。該階段是供應(yīng)鏈中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫系統(tǒng)設(shè)計(jì)的核心環(huán)節(jié)，核心企業(yè)需要抽調(diào)專門人員進(jìn)行該階段風(fēng)險(xiǎn)的分析與跟蹤，結(jié)合以往的風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)和現(xiàn)實(shí)環(huán)境才能實(shí)現(xiàn)較好的免疫效果。

第四個(gè)階段，即項(xiàng)目結(jié)束階段，主要是為后期供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展總結(jié)實(shí)施經(jīng)驗(yàn)，提供借鑒。保留免疫信息，總結(jié)免疫系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)免疫能力，為進(jìn)一步供應(yīng)鏈金融實(shí)施繼承和風(fēng)險(xiǎn)免疫的完善打下基礎(chǔ)，是這一階段的主要工作。

三、供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫實(shí)施策略

（一）基于風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)強(qiáng)化的免疫策略

供應(yīng)鏈金融實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)免疫與管理的主體是人，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融管理關(guān)鍵在于加強(qiáng)核心企業(yè)內(nèi)部人員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并建立一個(gè)具備豐富供應(yīng)鏈金融管理經(jīng)驗(yàn)，熟悉供應(yīng)鏈金融各環(huán)節(jié)的專人負(fù)責(zé)的。核心企業(yè)里人員都要樹(shù)立強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，形成具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的企業(yè)文化。核心企業(yè)應(yīng)具有風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，熟悉風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)運(yùn)作規(guī)則，充分認(rèn)識(shí)到供應(yīng)鏈金融所存在的較高的風(fēng)險(xiǎn)性。參與供應(yīng)鏈金融的主體應(yīng)建立完善決策管理機(jī)制，切實(shí)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度，防范和監(jiān)控各類風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)險(xiǎn)免疫能力。核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫系統(tǒng)并不是僅僅由風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)構(gòu)成，應(yīng)該還包括風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

（二）基于優(yōu)化管理制度的免疫策略

核心企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)免疫的前提是科學(xué)有效的管理制度是，管理制度也是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)免疫機(jī)制的綱領(lǐng)。在供應(yīng)鏈金融項(xiàng)目中，首先要建立完善的管理制度，包括、薪酬制度、績(jī)效考核制度、日常規(guī)范制度、財(cái)務(wù)制度等。對(duì)于供應(yīng)鏈金融實(shí)施而言，完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系、詳細(xì)的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管理策略是尤為重要的，核心企業(yè)需要建立起與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)相匹配的管理制度。供應(yīng)鏈金融的主要參與者和領(lǐng)導(dǎo)者制訂供應(yīng)鏈金融具體實(shí)施計(jì)劃，建立適應(yīng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或崗位，并建立供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的管理機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、運(yùn)行機(jī)制，實(shí)現(xiàn)對(duì)核心企業(yè)上下游合作企業(yè)的強(qiáng)化，并通過(guò)完善上下游合作成員而形成健全的供應(yīng)鏈金融網(wǎng)絡(luò)。

（三）基于建立完善的供應(yīng)鏈金融管理體系的免疫策略

建立完善的供應(yīng)鏈金融管理體系，制定規(guī)范的供應(yīng)鏈金融實(shí)施程序，引導(dǎo)整個(gè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，是非常關(guān)鍵的。在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與的上下游企業(yè)、核心企業(yè)及第三方物流企業(yè)的相關(guān)環(huán)節(jié)中，為了高效應(yīng)用各種資源進(jìn)行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的各個(gè)方面和各項(xiàng)工作得到協(xié)調(diào)管理和實(shí)施，有必要建立供應(yīng)鏈金融的組織系統(tǒng)。核心企業(yè)需要起到主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融實(shí)施的職能，使供應(yīng)鏈金融業(yè)的務(wù)管理過(guò)程得到全面規(guī)劃和組織。對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，根據(jù)業(yè)務(wù)流程及其相互關(guān)系，核心企業(yè)第一要規(guī)范管理人員的工作職責(zé)，建立關(guān)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)運(yùn)行流程、合作制度等方面的日常管理規(guī)程；第二，使參與供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的人員信息溝通順暢，建立業(yè)務(wù)溝通和反饋機(jī)制；第三，降低風(fēng)險(xiǎn)，建立供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理平臺(tái)，全面規(guī)劃、監(jiān)測(cè)、控制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)因素，提出風(fēng)險(xiǎn)免疫策略。

（四）基于完善供應(yīng)鏈金融管理的信息網(wǎng)絡(luò)的免疫策略

對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，需要上下游合作企業(yè)成員、銀行、第三方物流企業(yè)、核心企業(yè)之間的密集信息溝通，因此，信息交流平臺(tái)會(huì)影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)績(jī)效，在供應(yīng)鏈金融實(shí)施中，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行的最新動(dòng)態(tài)、發(fā)展趨勢(shì)等信息的收集、完善等工作是對(duì)當(dāng)前的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整的基礎(chǔ)。對(duì)于以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)而言，核心企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)、第三方物流公司和銀行的信息交流網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，實(shí)現(xiàn)信息系統(tǒng)的對(duì)接，讓參與主體的信息暢通，以保證核心企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈成員進(jìn)行適當(dāng)調(diào)控。

四、小結(jié)

本文基于生物免疫學(xué)原理對(duì)供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行研究，創(chuàng)新性地實(shí)現(xiàn)了生物免疫與供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫的鏈接，并提出了供應(yīng)鏈金融中核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)免疫的實(shí)施策略，本研究有利于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在實(shí)踐中的順利推行。

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篇3

中圖分類號(hào):F830.5

文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A

文章編號(hào):1673-291X(2010)16-0088-02

一、供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀

最早從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的是1803年荷蘭一家銀行開(kāi)辦的倉(cāng)儲(chǔ)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。在國(guó)外,世界排名第一的船公司馬士基、快遞公司UPS都是供應(yīng)鏈金融活動(dòng)的參與者,該塊業(yè)務(wù)已經(jīng)成為其最重要的利潤(rùn)來(lái)源。在金融業(yè),法國(guó)巴黎銀行、荷蘭萬(wàn)貝銀行等都對(duì)大宗商品提供融資服務(wù)、以銷售收入支付采購(gòu)貸款等。在國(guó)內(nèi),深圳發(fā)展銀行是供應(yīng)鏈金融的先驅(qū),民生銀行、光大銀行、招商銀行以及工農(nóng)中建四大國(guó)有銀行也相繼逐步涉及供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融雖是降低融資風(fēng)險(xiǎn)的一種有效工具,但目前仍處于發(fā)展初期,管理者對(duì)物流業(yè)資金監(jiān)管不力,金融手段落后,導(dǎo)致供應(yīng)鏈金融不能跟上物流發(fā)展需要,存在許多問(wèn)題。

(一)法律缺失產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

目前,中國(guó)的供應(yīng)鏈金融仍處萌芽階段,雖有《擔(dān)保法》和《合同法》等法律進(jìn)行規(guī)范,但針對(duì)供應(yīng)鏈金融相關(guān)的條款卻不完善,另外,中國(guó)目前還沒(méi)有專門的法律法規(guī)對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的業(yè)務(wù)操作進(jìn)行規(guī)范整合,因此,業(yè)界利用法律漏洞謀取利益,產(chǎn)生法律風(fēng)險(xiǎn)的幾率不低。同時(shí)質(zhì)押物所有權(quán)問(wèn)題以及合同的條款規(guī)定等,由于業(yè)務(wù)涉及多方主體,質(zhì)押物所有權(quán)在各主體間流動(dòng),產(chǎn)生所有權(quán)糾紛的可能性很高。

(二)融資企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

1.融資企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)。融資企業(yè)多為供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè),信用缺失成為制約其信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的重要瓶頸之一?？蛻舻臉I(yè)務(wù)能力,商品質(zhì)量以及客戶之前的商業(yè)信譽(yù)等形成了供應(yīng)鏈金融的潛在風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),中小企業(yè)在融資時(shí)面臨許多不利因素,如規(guī)模小、制度不健全、透明度差、資信不高等。據(jù)調(diào)查,50%以上中小企業(yè)缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營(yíng)記錄,60%以上信用等級(jí)是3B或3B以下。這些都讓中小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)變高。

2.質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)。質(zhì)押物選擇風(fēng)險(xiǎn)。并非所有的商品都適合做質(zhì)押物,合適的質(zhì)押物應(yīng)具有質(zhì)量穩(wěn)定、適用廣泛、價(jià)格波幅小、易于變現(xiàn)、保存和監(jiān)管等特征,比如鋼鐵、有色金屬等。由于質(zhì)押物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng),匯率變動(dòng)造成的變現(xiàn)能力改變等,使企業(yè)無(wú)法按原計(jì)劃銷售產(chǎn)品而產(chǎn)生的質(zhì)押物產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn);當(dāng)融資企業(yè)無(wú)法按時(shí)還貸時(shí),銀行有處置質(zhì)押物,獲得補(bǔ)償?shù)臋?quán)利。若質(zhì)押物變現(xiàn)能力差或變現(xiàn)成本高,銀行在處置質(zhì)押物時(shí),可能出現(xiàn)質(zhì)押物變現(xiàn)價(jià)值低于銀行授信敞口余額或無(wú)法變現(xiàn)等而產(chǎn)生質(zhì)押物變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

1.操作風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時(shí)間短,風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)不足,存在著諸多問(wèn)題,如貸款工具缺乏靈話性,內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)不完善等。同時(shí)對(duì)質(zhì)押物的估值是否客觀公正、準(zhǔn)確,方法是否科學(xué),直接影響到銀行的損益。因此在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中,銀行存在著很大的操作風(fēng)險(xiǎn)。

2.銀行內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)。主要包括銀行管理機(jī)制完善程度,監(jiān)督機(jī)制嚴(yán)格程度,管理水平,決策正確與否,以及銀行工作人員素質(zhì)高低、業(yè)務(wù)操作失誤率而帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

(四)物流企業(yè)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

1.質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。物流企業(yè)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí),一般要與銀行簽訂《不可撤銷的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書(shū)》,對(duì)質(zhì)押物的丟失或損壞負(fù)責(zé)。而銀行同物流企業(yè)之間信息不對(duì)稱、信息失真或信息交換不及時(shí)等情況都會(huì)影響決策的準(zhǔn)確性。物流企業(yè)管理是否科學(xué),監(jiān)管過(guò)程中對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)是否有提前預(yù)警機(jī)制等都對(duì)質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生影響。

2.控制質(zhì)押物存量下限的風(fēng)險(xiǎn)。由于質(zhì)押物的流動(dòng)性,有進(jìn)有出,因此要求物流企業(yè)不僅要對(duì)質(zhì)押物的種類、數(shù)量、規(guī)格型號(hào)進(jìn)行有效監(jiān)管,還要使質(zhì)押物的庫(kù)存數(shù)量保持規(guī)定額度。否則,一旦控制質(zhì)押物存量不力或質(zhì)押物進(jìn)出庫(kù)時(shí)出現(xiàn)提好補(bǔ)壞、以次充好現(xiàn)象,將給整個(gè)業(yè)務(wù)鏈帶來(lái)很大風(fēng)險(xiǎn),影響供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的進(jìn)行。

3.倉(cāng)單風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)《合同法》中雖規(guī)定了倉(cāng)單上必須記載存貨人的名稱(姓名)和住所、倉(cāng)儲(chǔ)物的品種、數(shù)量、質(zhì)量、包裝和填發(fā)時(shí)間等內(nèi)容,但現(xiàn)在企業(yè)多以不具有有價(jià)證券性質(zhì)的入庫(kù)單作質(zhì)押,同時(shí)中國(guó)目前使用的倉(cāng)單多數(shù)仍由各家倉(cāng)庫(kù)自行設(shè)計(jì),形式很不統(tǒng)一。從而使操作困難,容易發(fā)生失誤和內(nèi)部人員作案等風(fēng)險(xiǎn)。

三、應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

(一)完善法律法規(guī),規(guī)范供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)

由于受到諸多限制,且動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、權(quán)利質(zhì)押的規(guī)定不完善,政府部門應(yīng)加快修訂和完善中國(guó)《擔(dān)保法》和《合同法》等法律法規(guī),包括對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的準(zhǔn)人資格、行業(yè)管理辦法以及操作指南等,為供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范奠定法律基礎(chǔ),促其健康有序發(fā)展;另外,從法律角度保護(hù)相關(guān)人合法權(quán)利方面,盡力簡(jiǎn)化供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的操作程序,明確各方的權(quán)利義務(wù),降低合同談判成本。

(二)應(yīng)對(duì)融資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)措施

1.多方努力,建立信用機(jī)制。針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行、物流企業(yè)及融資企業(yè)應(yīng)充分合作、信息共享。首先,融資企業(yè)應(yīng)從大局和長(zhǎng)遠(yuǎn)出發(fā),提升自身能力,提高自身信用度。在供應(yīng)鏈組建之初,核心企業(yè)選擇合作企業(yè)時(shí),應(yīng)對(duì)各擬加盟企業(yè)嚴(yán)格篩選,通過(guò)訂立各項(xiàng)契約保證信任,盡量避免摩擦;其次,物流企業(yè)應(yīng)發(fā)揮其掌握融資企業(yè)及質(zhì)押物第一手資料的優(yōu)勢(shì),對(duì)融資企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)估管理;再次,銀行要完善其信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制方法,建立相關(guān)制度,如客戶資料收集制度、資信調(diào)查核實(shí)制度、信用動(dòng)態(tài)分級(jí)制度、合同與結(jié)算過(guò)程中的信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度、信用額度稽核制度、財(cái)務(wù)管理制度等,對(duì)客戶進(jìn)行全方位信用管理。最后,銀行要嚴(yán)格審查質(zhì)押物原始發(fā)票、付款憑證、交易合同及權(quán)屬證書(shū)等憑證,對(duì)其權(quán)屬進(jìn)行認(rèn)真的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)審查,避免質(zhì)押物所有權(quán)在不同主體間流動(dòng)引發(fā)權(quán)屬糾紛。

2.建立信息收集和監(jiān)控機(jī)制。針對(duì)質(zhì)押物市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)行情正確選擇質(zhì)押物,并設(shè)定合理的質(zhì)押率。一般來(lái)講,選取銷售趨勢(shì)好、需求彈性小、市場(chǎng)占有率高、知名度高的產(chǎn)品作為質(zhì)押商品,并建立銷售情況、價(jià)格變化趨勢(shì)的監(jiān)控機(jī)制,及時(shí)獲得產(chǎn)品市場(chǎng)資料,避免由信息不對(duì)稱引起的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)應(yīng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策

1.優(yōu)化方案,建立應(yīng)急機(jī)制。對(duì)供應(yīng)鏈金融實(shí)施方案進(jìn)行優(yōu)化。商業(yè)銀行在有約束條件或資源有限的情況下,對(duì)供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)所制定的決策方案,進(jìn)行局部?jī)?yōu)化,針對(duì)不同的問(wèn)題采用不同的優(yōu)化方案。

2.加強(qiáng)素質(zhì)培養(yǎng),強(qiáng)化內(nèi)部控制。加強(qiáng)銀行內(nèi)部人員素質(zhì)培養(yǎng)。定期對(duì)內(nèi)部員工進(jìn)行金融、管理、法律等知識(shí)進(jìn)行培

訓(xùn),全面提升員工業(yè)務(wù)素質(zhì);訂閱相應(yīng)報(bào)紙、雜志,使員工對(duì)商業(yè)銀行的基本架構(gòu)、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營(yíng)管理、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)等有清晰的認(rèn)識(shí)。

商業(yè)銀行的內(nèi)部控制是一種自律行為,是為完成既定工作目標(biāo),對(duì)內(nèi)部各職能部門及其工作人員從事的業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制、制度管理和相互制約的一種方法。要強(qiáng)化商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)處理過(guò)程中的內(nèi)控機(jī)制建設(shè),首先要搞好“三道防線”建設(shè),嚴(yán)禁有章不循、執(zhí)紀(jì)不嚴(yán)等失控行為的發(fā)生;其次要遵循內(nèi)控的有效性、審慎性、全面性、及時(shí)性和獨(dú)立性原則,任何人不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力。

(四)應(yīng)對(duì)物流企業(yè)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.加強(qiáng)監(jiān)管,實(shí)施物流保險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)融資企業(yè)抵押貨物的監(jiān)管,不斷提高倉(cāng)庫(kù)管理水平和信息化,并完善質(zhì)押物入庫(kù)、出庫(kù)的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,根據(jù)服務(wù)方式的不同,有針對(duì)性地制定操作規(guī)范和監(jiān)管程序,預(yù)防因內(nèi)部管理漏洞和不規(guī)范而引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。

隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張,物流公司有必要利用各種風(fēng)險(xiǎn)控制手段,提高自身的風(fēng)險(xiǎn)保障。而尋求專業(yè)化的物流保險(xiǎn)產(chǎn)品,轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)損失,是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)不斷發(fā)展的必然要求。目前,國(guó)內(nèi)物流公司廣泛應(yīng)用的保險(xiǎn)險(xiǎn)種主要是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和貨物運(yùn)輸保險(xiǎn),這兩個(gè)險(xiǎn)種都是針對(duì)物流過(guò)程中某一特定過(guò)程進(jìn)行的保險(xiǎn),易出現(xiàn)延誤、漏保和不足額投保的情況,難以滿足供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)物流品種高速周轉(zhuǎn)的要求,專業(yè)化的物流保險(xiǎn)產(chǎn)品的創(chuàng)新將成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的有力后盾。

2.確定存量下限,嚴(yán)格管理。銀行根據(jù)所提供的信用額度、融資企業(yè)所交保證金及折扣比例來(lái)計(jì)算確定最低庫(kù)存下限,其公式是:最低庫(kù)存下限=(銀行提供信用額度一融資企業(yè)所交保證金)/折扣比例。同時(shí)物流企業(yè)要對(duì)質(zhì)押物的存量下限進(jìn)行嚴(yán)格控制,滿足庫(kù)存量按確定比例折扣后的價(jià)值加上保證金后不能小于銀行提供的信用額度,當(dāng)質(zhì)押物的存量達(dá)到規(guī)定限度時(shí),要采取通知、警告、凍結(jié)等有力措施。隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)量不斷增多,僅僅通過(guò)人工的手段控制存量下限難度越來(lái)越大,因此:企業(yè)可以應(yīng)用具有存量下限控制功能的管理信息系統(tǒng),輔助操作人員進(jìn)行倉(cāng)儲(chǔ)物的管理。

3.統(tǒng)一倉(cāng)單,專人管理。為避免操作的復(fù)雜性和交易的風(fēng)險(xiǎn)性,應(yīng)對(duì)倉(cāng)單內(nèi)容、格式等進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)定;同時(shí)派專人對(duì)創(chuàng)單進(jìn)行管理,嚴(yán)防內(nèi)部人員作案,減少操作失誤,保證倉(cāng)單的真實(shí)性、唯一性和有效性。

供應(yīng)鏈金融在中國(guó)的發(fā)展還處于初級(jí)階段,不可避免地會(huì)遇到這樣那樣的問(wèn)題,但這不會(huì)阻止供應(yīng)鏈金融的發(fā)展,對(duì)供應(yīng)鏈金融特別是它有可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),了解得越多就越有利于我們利用好這個(gè)工具,為供應(yīng)鏈和金融的發(fā)展作出貢獻(xiàn)。

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篇4

關(guān)鍵詞廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融融資模式金融風(fēng)險(xiǎn)防范

在廣東省自貿(mào)區(qū)大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)于自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、持久發(fā)展以及廣東省的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要作用。2015年廣東省自貿(mào)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)以貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等諸多政策性優(yōu)惠的實(shí)施使得自貿(mào)區(qū)成為眾多國(guó)際供應(yīng)鏈匯集的供應(yīng)鏈集成平臺(tái)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)從供應(yīng)鏈整體出發(fā)，對(duì)供應(yīng)鏈上的物流、商流、資金流、信息流進(jìn)行有效的匹配和控制，有效釋放自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)活力，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)健康持續(xù)發(fā)展。此外作為國(guó)內(nèi)最大的制造業(yè)供應(yīng)鏈樞紐，廣東省存在大量處于價(jià)值鏈低端環(huán)節(jié)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的中小型制造企業(yè)。供應(yīng)鏈金融是為中小企業(yè)量身定制的新型金融業(yè)務(wù)，是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑，但受政策束縛以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展不平衡等諸多因素的影響，供應(yīng)鏈金融的效用難以得到有效的發(fā)揮。自貿(mào)區(qū)的諸多優(yōu)惠性政策以及開(kāi)放的營(yíng)商環(huán)境使得自貿(mào)區(qū)成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的最優(yōu)平臺(tái)，在自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融，可有效降低自貿(mào)區(qū)內(nèi)核心企業(yè)與廣東省內(nèi)中小制造企業(yè)間的資金運(yùn)作成本，解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，成為撬動(dòng)廣東省制造業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)的重要支點(diǎn)。在此背景下，對(duì)自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)展開(kāi)研究，對(duì)于處理好自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)、區(qū)外關(guān)系，科學(xué)協(xié)調(diào)物流、商流、信息流、資金流，促進(jìn)自貿(mào)區(qū)乃至整個(gè)珠三角地區(qū)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與健康發(fā)展，提升我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展水平具有重要意義。

一、我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑及主要模式

（一）我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展路徑

我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展始于20世紀(jì)初，深圳發(fā)展銀行是我國(guó)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的先行者：2000年深圳發(fā)展銀行在其廣州和佛山分行開(kāi)始試點(diǎn)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)；2001年，創(chuàng)新性推出動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信，在保持存貨流動(dòng)性前提下，允許企業(yè)隨時(shí)贖取部分抵/質(zhì)押物用于銷售；2002年推出票據(jù)CPS業(yè)務(wù)以票據(jù)為核心為供應(yīng)鏈中的企業(yè)提供短期融資解決方案；2003年，首創(chuàng)“1+N”模式，利用供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)集群的伴生網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，將核心企業(yè)的信用引入對(duì)其上下游的授信服務(wù)之中，并開(kāi)展面向供應(yīng)鏈成員企業(yè)的批發(fā)性營(yíng)銷；2005年，提出“面向中小企業(yè)，面向貿(mào)易融資”，建設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)銀行；2006年，正式推出“供應(yīng)鏈金融”品牌；2008年，啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融線上化工程。在深圳發(fā)展銀行先行先試后，廣東發(fā)展銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行等相繼推出了一系列供應(yīng)鏈金融服務(wù)：2002年起，招商銀行率先對(duì)電子供應(yīng)鏈金融進(jìn)行探索；2003年廣東發(fā)展銀行推出“民營(yíng)100”金融服務(wù)平臺(tái)，開(kāi)展貨押業(yè)務(wù)；2006年，工商銀行在進(jìn)行了沃爾瑪供應(yīng)商保理業(yè)務(wù)試點(diǎn)后推出了供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品；2007年，浦發(fā)銀行提出了“供應(yīng)鏈融資”的整體服務(wù)解決方案……雖供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在我國(guó)已逐漸推廣，但總體來(lái)看，我國(guó)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)還處于初步發(fā)展階段。

（二）我國(guó)供應(yīng)鏈金融主要發(fā)展模式

從圖1供應(yīng)鏈的結(jié)構(gòu)圖不難看出，供應(yīng)鏈?zhǔn)沁B接供應(yīng)市場(chǎng)和需求市場(chǎng)，是圍繞核心企業(yè)、以及核心企業(yè)的供應(yīng)商和需求商所形成的，物流、資金流和信息流自由流動(dòng)的動(dòng)態(tài)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。與傳統(tǒng)的固定資產(chǎn)抵押貸款融資形式不同，供應(yīng)鏈金融服務(wù)并不局限于對(duì)單一企業(yè)的資產(chǎn)狀況和信用狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，而是從該企業(yè)所處供應(yīng)鏈的整體交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，利用供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)交易過(guò)程中所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款、存貨等資產(chǎn)和權(quán)力作為擔(dān)保進(jìn)行融資。供應(yīng)鏈金融有效解決了供應(yīng)鏈中大型核心企業(yè)憑借其優(yōu)勢(shì)地位向上、下游的弱勢(shì)地位的中小型企業(yè)進(jìn)行賒銷、賒購(gòu)，導(dǎo)致中小企業(yè)流動(dòng)資金短缺又因資信狀況不佳難以獲得融資的財(cái)務(wù)困境，有效盤(pán)活了中小企業(yè)資金鏈。受供應(yīng)鏈形態(tài)多樣性的影響，供應(yīng)鏈金融服務(wù)也有多種模式，其中最廣泛、最典型的供應(yīng)鏈金融模式是針對(duì)供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等帶來(lái)的問(wèn)題所設(shè)計(jì)的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式、融通倉(cāng)融資模式。這三種典型融資模式的運(yùn)作方式具體如下表所示：

（三）我國(guó)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)有發(fā)展模式存在的問(wèn)題

自深圳發(fā)展銀行率先發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)至今，我國(guó)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式和服務(wù)形態(tài)都進(jìn)行了諸多創(chuàng)新，但總體來(lái)看，我國(guó)仍舊尚未形成真正高效、普惠的供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系。

以核心企業(yè)作為業(yè)務(wù)切入點(diǎn)致使服務(wù)覆蓋范圍有限；多方參與致使服務(wù)效率低下；商業(yè)銀行提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)本質(zhì)并無(wú)太大區(qū)別致使融資產(chǎn)品種類單一，創(chuàng)新動(dòng)力不足；分業(yè)經(jīng)營(yíng)的體制致使商業(yè)銀行難以從供應(yīng)鏈整體出發(fā)為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供融資服務(wù)；缺乏高效的信息處理系統(tǒng)致使供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)信息化的范圍僅局限于其所在的節(jié)點(diǎn)，無(wú)法形成一個(gè)數(shù)據(jù)自由流轉(zhuǎn)的、完善的、高效的供應(yīng)鏈信息處理系統(tǒng)；缺乏風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制致使供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)難以得到有效規(guī)避。

二、自貿(mào)區(qū)推進(jìn)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的基礎(chǔ)

2015年廣東省自由貿(mào)易實(shí)驗(yàn)區(qū)成立，自貿(mào)區(qū)因其在貿(mào)易、金融、物流、通關(guān)等領(lǐng)域的眾多優(yōu)惠政策成為發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的最優(yōu)平臺(tái)。物流、商流、資金流、信息流是供應(yīng)鏈發(fā)展的核心，廣東省自貿(mào)區(qū)在市場(chǎng)準(zhǔn)入與監(jiān)管、通關(guān)、物流、金融等領(lǐng)域的創(chuàng)新實(shí)質(zhì)上是在推動(dòng)供應(yīng)鏈的改革與創(chuàng)新，具體而言，廣東省自貿(mào)區(qū)發(fā)展供應(yīng)鏈金融主要具有以下幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：

（一）大型國(guó)際企業(yè)落戶為發(fā)展供應(yīng)鏈金融提供良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)

良好的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)前l(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的前提與基礎(chǔ)，廣東省自貿(mào)實(shí)行寬進(jìn)嚴(yán)管的市場(chǎng)準(zhǔn)入和監(jiān)管制度（負(fù)面清單制度），致力于建設(shè)國(guó)際化、市場(chǎng)化、法治化營(yíng)商環(huán)境，隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，必將會(huì)有大量處于國(guó)際供應(yīng)鏈核心地位的企業(yè)入駐。大規(guī)模的企業(yè)落戶不僅會(huì)帶來(lái)大量的物流和資金流，更會(huì)使廣自貿(mào)區(qū)將成為一個(gè)多元化、集群化的供應(yīng)鏈匯集平臺(tái)。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)企業(yè)，尤其是廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)多處于價(jià)值鏈的低端環(huán)節(jié)，利用自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，對(duì)于延伸制造業(yè)產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，對(duì)接國(guó)際供應(yīng)鏈金融，帶動(dòng)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。

（二）粵港澳一體化助力廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展

粵港澳一體化是廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重點(diǎn)內(nèi)容?！吨袊?guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡(jiǎn)稱《方案》）中提出“粵港澳共同開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)。鼓勵(lì)企業(yè)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立總部，建立整合物流、貿(mào)易、結(jié)算等功能的營(yíng)運(yùn)中心，探索自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與港澳聯(lián)動(dòng)發(fā)展離岸貿(mào)易”、“加支持符合條件的港澳金融機(jī)構(gòu)在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)以人民幣進(jìn)行新設(shè)、增資或參股自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)等直接投資活動(dòng)”“在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建立與粵港澳商貿(mào)、旅游、物流、信息等服務(wù)貿(mào)易自由化相適應(yīng)的金融服務(wù)體系”“降低港澳資保險(xiǎn)公司進(jìn)入自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的門檻，支持符合條件的港澳保險(xiǎn)公司在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)”等政策將有效促資金流在自貿(mào)區(qū)的匯集以及資金流在粵港澳間的自由流轉(zhuǎn)。

（三）通關(guān)便利化促進(jìn)物流、商流自由流轉(zhuǎn)

貿(mào)易便利化是自貿(mào)區(qū)的最基本功能，廣東省自貿(mào)區(qū)實(shí)行“一線放開(kāi)”“二線安全高效管住”的通關(guān)監(jiān)管服務(wù)模式，促進(jìn)了物流在自貿(mào)區(qū)內(nèi)的快捷、高效流動(dòng)。2015年底，深圳海關(guān)提出了以“供應(yīng)鏈協(xié)同”促進(jìn)跨境電商B2B出口的理念，“先進(jìn)區(qū)，后報(bào)關(guān)”“簡(jiǎn)化無(wú)紙通關(guān)隨附單證”等政策簡(jiǎn)化了報(bào)關(guān)流程，極大的減少了報(bào)關(guān)費(fèi)用。此外，《方案》提出在交通航運(yùn)領(lǐng)域放寬對(duì)粵港澳投資企業(yè)的限制，建立自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)與粵港澳?？崭勐?lián)動(dòng)機(jī)制有效促進(jìn)了物流企業(yè)的國(guó)際航運(yùn)服務(wù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，為自貿(mào)區(qū)開(kāi)展國(guó)際供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)打下良好基礎(chǔ)。

三、推動(dòng)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展與創(chuàng)新的幾點(diǎn)建議

相較于我國(guó)傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)突破傳統(tǒng)模式的發(fā)展瓶頸，釋放自貿(mào)區(qū)改革紅利，發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)。具體來(lái)看：

（一）突破傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融發(fā)展瓶頸，構(gòu)建多元化供應(yīng)鏈融資模式

隨著自貿(mào)區(qū)先行先試改革創(chuàng)新不斷深入推進(jìn)，融資規(guī)模的不斷擴(kuò)展，銀行為主體的傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資服務(wù)模式中，銀行獨(dú)立完成供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和在規(guī)定時(shí)效內(nèi)為企業(yè)提供融資支持將會(huì)越來(lái)越困難，因此，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式顯的尤為必要。具體而言，第一，自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)逐步由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，逐步開(kāi)放券商牌照，建立以銀行業(yè)務(wù)為核心，輔以券商、保險(xiǎn)、信托、基金、租賃的綜合化經(jīng)營(yíng)格局，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供一站式完備服務(wù)。第二，積極促進(jìn)港澳金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中來(lái)。港澳金融機(jī)構(gòu)的加入，不僅有效突破了銀行融資規(guī)模瓶頸，更帶來(lái)了競(jìng)爭(zhēng)，打破了傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中銀行獨(dú)大的局面，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行與港澳金融機(jī)構(gòu)的良性競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)有效的促進(jìn)商業(yè)銀行簡(jiǎn)化程序、提高效率、降低供應(yīng)鏈金融服務(wù)成本。第三、充分利用自貿(mào)區(qū)地理位置優(yōu)勢(shì)，積極對(duì)接國(guó)際供應(yīng)鏈，探索與港澳在貨運(yùn)和貨物運(yùn)輸?shù)确矫娴囊?guī)范和標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接。積極發(fā)展航運(yùn)金融，建設(shè)航運(yùn)交易信息平臺(tái)，發(fā)展航運(yùn)電子商務(wù)、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)，探索以物流企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式，緩解銀行業(yè)務(wù)壓力。

（二）建立電商+物流+金融綜合服務(wù)平臺(tái)，營(yíng)造金融新生態(tài)

伴隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已深刻的改變傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。自貿(mào)區(qū)國(guó)際化的營(yíng)商環(huán)境、便利的通關(guān)服務(wù)模式、金融領(lǐng)域的深度開(kāi)放必然會(huì)使各個(gè)領(lǐng)域的信息和數(shù)據(jù)呈爆發(fā)式增長(zhǎng)。在此背景下，將互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈金融有效結(jié)合，將電子商務(wù)平臺(tái)引入供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中海量數(shù)據(jù)高效整合與匯總、促進(jìn)物流、商流、資金流、信息流“四流合一”自由流轉(zhuǎn)的有效途徑?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭和商業(yè)銀行帶頭，電商企業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)、協(xié)作企業(yè)、物流企業(yè)合作，共筑供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)，將傳統(tǒng)的線性供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式連結(jié)成網(wǎng)，整合自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)過(guò)程中涉及的海關(guān)、稅務(wù)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、保稅倉(cāng)儲(chǔ)、生產(chǎn)、采購(gòu)、分銷等諸多環(huán)節(jié)，為各環(huán)節(jié)提供專業(yè)化、批量化、標(biāo)準(zhǔn)化、流程化的服務(wù)，有效提高服務(wù)效率，降低運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)與成本。依托物聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算，促進(jìn)供應(yīng)鏈金融向更垂直細(xì)分、更精準(zhǔn)、更專業(yè)的方向縱深演變，整合和重塑產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建一個(gè)新型金融生態(tài)圈。

（三）加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立健全有效的風(fēng)險(xiǎn)防范和預(yù)警機(jī)制

相較其他信貸模式，供應(yīng)鏈金融具有多方參與、信用共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的特點(diǎn)，在供應(yīng)鏈金融中，擁有雄厚資產(chǎn)和良好償債能力的核心企業(yè)成為了資信狀況不足的中小企業(yè)的“隱形擔(dān)保人”，供應(yīng)鏈每個(gè)節(jié)點(diǎn)上的企業(yè)都成為了風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，有效分散、降低銀行等金融機(jī)構(gòu)提供融資是所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。但供應(yīng)鏈金融運(yùn)營(yíng)過(guò)程中跨越多行業(yè)、涉及多領(lǐng)域、多方參與等特點(diǎn)同樣也增加了供應(yīng)鏈金融的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。核心企業(yè)與協(xié)作企業(yè)的合作關(guān)系破裂、供應(yīng)鏈運(yùn)行過(guò)程中信息、資源的不對(duì)稱以及企業(yè)利用自貿(mào)區(qū)事后監(jiān)管等政策及制度的漏洞不當(dāng)獲利行為均會(huì)給供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了有效規(guī)避發(fā)展供應(yīng)鏈金融帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，政府、銀行、企業(yè)必須通力合作，加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，建立健全有效的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警機(jī)制。我國(guó)傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管模式已難以對(duì)供應(yīng)鏈整體運(yùn)營(yíng)進(jìn)行金融監(jiān)管，難以適應(yīng)自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展需要，因此，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)在供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)的基礎(chǔ)上，建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)處理數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)，從供應(yīng)鏈運(yùn)營(yíng)的整體出發(fā)，有效防范和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

（四）發(fā)揮產(chǎn)業(yè)輻射、聯(lián)動(dòng)效應(yīng)，促進(jìn)傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)

廣東省作為我國(guó)最大的制造業(yè)基地，近年來(lái)，受勞動(dòng)力價(jià)格上升、土地升值，人民幣進(jìn)入貶值通道，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體減速等因素的影響，中低端制造業(yè)亟需進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)。以廣東省自貿(mào)區(qū)建設(shè)為契機(jī)，將自貿(mào)區(qū)作為供應(yīng)鏈的核心，發(fā)展供應(yīng)鏈金融，發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的輻射帶動(dòng)作用，連接國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，在貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國(guó)際化的背景下，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)物流、商流、資金流、信息流的整合，帶動(dòng)自貿(mào)區(qū)輻射范圍內(nèi)供應(yīng)鏈上下游加工制造、物流、航運(yùn)、金融等行業(yè)的一體化發(fā)展，對(duì)接國(guó)際供應(yīng)鏈，促使廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)由全球價(jià)值鏈的低附加值環(huán)節(jié)向高附加值環(huán)節(jié)邁進(jìn)，將成為促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)型的最有效途徑。

四、結(jié)語(yǔ)

發(fā)展供應(yīng)鏈金融是整合廣東省自貿(mào)區(qū)物流、商流、資金流、信息流，促進(jìn)廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)優(yōu)化升級(jí)的有效途徑?；谖覈?guó)傳統(tǒng)的應(yīng)收賬款融資模式、保兌倉(cāng)融資模式、融通倉(cāng)融資模式發(fā)展過(guò)程中存在的服務(wù)范圍有限、效率低下、缺乏高效的信息處理系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制等問(wèn)題，自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)充分發(fā)揮廣東省自貿(mào)區(qū)在粵港澳一體化、貿(mào)易自由化、通關(guān)便利化、金融國(guó)際化等方面的優(yōu)勢(shì)，摒棄傳統(tǒng)鏈金融發(fā)展模式，構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈融資模式。同時(shí)，廣東省自貿(mào)區(qū)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展應(yīng)構(gòu)建物流、商流、資金流、信息流“四流合一”的供應(yīng)鏈金融綜合服務(wù)平臺(tái)，并在此基礎(chǔ)上建立統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)處理數(shù)據(jù)庫(kù)和風(fēng)險(xiǎn)協(xié)調(diào)、處理機(jī)構(gòu)對(duì)供應(yīng)鏈融資過(guò)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管和防范。此外，利用自貿(mào)區(qū)平臺(tái)，發(fā)展供應(yīng)鏈金融也將為廣東省傳統(tǒng)制造業(yè)的優(yōu)化升級(jí)提供契機(jī)。

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篇5

[中圖分類號(hào)] F832.39 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A

一、引言

我國(guó)的銀行體系中，大型國(guó)有銀行的貸款授信要求嚴(yán)格，主要為資信等級(jí)高、有足夠抵押資產(chǎn)的企業(yè)提供貸款。中小企業(yè)由于自身的規(guī)模、資產(chǎn)、信用等多方面存在先天性不足，較難獲得國(guó)有銀行的融資。供應(yīng)鏈金融作為一種全新的中小企業(yè)融資模式，有效緩解中小企業(yè)融資難問(wèn)題。所謂供應(yīng)鏈金融，是指商業(yè)銀行將供應(yīng)鏈上下游相關(guān)企業(yè)看為一個(gè)整體，對(duì)供應(yīng)鏈中企業(yè)間的資金流、信息流、物流有效整合，通過(guò)各種金融產(chǎn)品向供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)提供融資。

目前發(fā)展中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)市場(chǎng)的銀行主要有股份制銀行和城市商業(yè)銀行。股份制商業(yè)銀行是供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的開(kāi)拓者，幾大國(guó)有銀行和其他中小銀行是追隨者，正處于高速發(fā)展中。最早開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)探索的是深圳發(fā)展銀行（現(xiàn)平安銀行），自九十年代開(kāi)始，深圳發(fā)展銀行不斷歸納和摸索銀行在貿(mào)易融資方面的成功案例，并在此基礎(chǔ)上推出有利于中小企業(yè)和銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，同時(shí)開(kāi)發(fā)了適合中小企業(yè)融資的信用評(píng)估體系，解決了部分中小企業(yè)融資難等方面的問(wèn)題。隨后國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行紛紛推出了具有各自特色的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品及服務(wù)。

由于我國(guó)中小銀行與大型商業(yè)銀行在成立時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)地位等方面的差異，其具體業(yè)務(wù)的發(fā)展情況也是不同的。本文從供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵出發(fā)，以中國(guó)建設(shè)銀行和晉商銀行為例，對(duì)比分析了大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行兩個(gè)不同規(guī)模銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的狀況；找出我國(guó)城市商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在的不足，并有針對(duì)性地提出相應(yīng)的對(duì)策，以期可以為我國(guó)其他中小城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供相關(guān)的建設(shè)思路。

二、不同規(guī)模銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的比較――建行與晉商銀行的比較

我國(guó)大型商業(yè)銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的過(guò)程中有著中小銀行不具有的優(yōu)勢(shì)，具體表現(xiàn)在：第一，大型商業(yè)銀行具備扎實(shí)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，擁有一定的品牌知名度和市場(chǎng)地位，信譽(yù)好，有利于提高客戶對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的認(rèn)知度。第二，大型商業(yè)銀行擁有大量穩(wěn)定的客戶，與大型國(guó)有企業(yè)、地方政府和民營(yíng)龍頭企業(yè)也都建立了長(zhǎng)期互信合作的關(guān)系。第三，大型商業(yè)銀行資金實(shí)力雄厚，產(chǎn)品業(yè)務(wù)齊全，信息技術(shù)先進(jìn)，可以實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)融資業(yè)務(wù)和供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的良好互動(dòng)，為開(kāi)展供應(yīng)鏈融資打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

而對(duì)于中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，也具備一些獨(dú)特的自身優(yōu)勢(shì)。一方面，中小商業(yè)銀行具有很明顯的區(qū)域優(yōu)勢(shì)和信息成本優(yōu)勢(shì)，由于其業(yè)務(wù)主要在一定范圍內(nèi)開(kāi)展，對(duì)于融資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、信用情況和管理能力都較為熟悉，也易于捕捉信息動(dòng)態(tài)更新，便于控制風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，中小銀行具有靈活經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，其組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、業(yè)務(wù)量集中，貸款審批效率高，且其市場(chǎng)響應(yīng)速度快，創(chuàng)新能力強(qiáng)，可針對(duì)企業(yè)的不同需求設(shè)計(jì)不同的方案，可最大程度地滿足客戶。此外，中小商業(yè)銀行以當(dāng)?shù)卣姆结樥邽榘l(fā)展方向，當(dāng)?shù)卣畷?huì)在財(cái)政政策、稅收優(yōu)惠等方面給予地方銀行以一定的支持。

下面本文從供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品體系、服務(wù)客戶差異比較、信息技術(shù)發(fā)展比較、風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架比較四個(gè)角度以中國(guó)建設(shè)銀行和晉商銀行為例，具體分析不同規(guī)模銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式。

（一）供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品體系比較

根據(jù)授信支持資產(chǎn)和擔(dān)保模式的不同，建設(shè)銀行和晉商銀行現(xiàn)有的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品大致分為應(yīng)收類、預(yù)付類、存貨類和其他類。如表1所示。

應(yīng)收類融資是指上游企業(yè)以應(yīng)收賬款作擔(dān)保，從銀行獲得融資的一種產(chǎn)品，適用于以賒銷為主要銷售方式，且下游企業(yè)信用狀況較好的企業(yè)。建設(shè)銀行和晉商銀行在應(yīng)收類融資業(yè)務(wù)擁有相同的三種產(chǎn)品，分別為應(yīng)收賬款融資、國(guó)內(nèi)保理、訂單融資。但建設(shè)銀行的應(yīng)收賬款質(zhì)押模式與晉商銀行相比，更為靈活，主要體現(xiàn)在建設(shè)銀行可以讓企業(yè)根據(jù)自己的條件選擇諸如信用證、保證、承兌等授信業(yè)務(wù)。預(yù)付類融資是指依據(jù)下游企業(yè)與核心企業(yè)之間的貿(mào)易行為，銀行針對(duì)下游企業(yè)向核心企業(yè)采購(gòu)過(guò)程中所產(chǎn)生的資金需求，提供的融資服務(wù)產(chǎn)品。在預(yù)付類融資業(yè)務(wù)中，建設(shè)銀行擁有金銀倉(cāng)、保兌倉(cāng)兩種產(chǎn)品，而晉商銀行則沒(méi)有該類產(chǎn)品。存貨類融資是指借助于第三方企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈中貨物的監(jiān)管能力，來(lái)幫助企業(yè)解決融資需求，銀行委托第三方企業(yè)履行質(zhì)押物監(jiān)管職能，企業(yè)無(wú)需提供其他擔(dān)保即可獲得融資支持。兩家銀行都擁有存貨質(zhì)押融資和倉(cāng)單質(zhì)押融資兩種產(chǎn)品。除上述三大類融資產(chǎn)品外，建設(shè)銀行還擁有其他幾種產(chǎn)品，如法人賬戶透支、電子商務(wù)融資（e貸通）、保單融資，而晉商銀行不再有其他融資產(chǎn)品，由此可以看出晉商銀行產(chǎn)品體系不夠完善，缺乏創(chuàng)新，同質(zhì)現(xiàn)象嚴(yán)重。

（二）服務(wù)客戶差異比較

由于2015年晉商銀行的年度報(bào)告數(shù)據(jù)難以獲取，本文選取2014年建設(shè)銀行和晉商銀行的各類貸款數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶差異方面的比較，如表2所示。

由貸款占比可以看出，晉商銀行貸款業(yè)務(wù)中，公司貸款占有較大的份額，個(gè)人貸款占比較低，貸款比重傾斜較為嚴(yán)重。公司銀行業(yè)務(wù)仍是晉商銀行的主要業(yè)務(wù)模式和收入來(lái)源，因而公司業(yè)務(wù)的發(fā)展決定其商業(yè)銀行模式的發(fā)展。

對(duì)于有供應(yīng)鏈融資需求的企業(yè)，建設(shè)銀行規(guī)定的行業(yè)門檻高，供應(yīng)鏈的核心客戶須是行業(yè)龍頭企業(yè)，企業(yè)評(píng)級(jí)八級(jí)以上，還要有還款保證，承諾回購(gòu)。這使得供應(yīng)鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略與其本質(zhì)屬性產(chǎn)生矛盾，使得建設(shè)銀行供應(yīng)鏈融資的客戶多為大型企業(yè)，一些中小企業(yè)雖然有困難仍得不到銀行的融資支持。中小企業(yè)很難從國(guó)有商業(yè)銀行得到貸款，分析其原因，國(guó)有商業(yè)銀行從性質(zhì)上所有權(quán)為國(guó)家，主要服務(wù)對(duì)象為國(guó)有大型企業(yè)。其次，銀行經(jīng)營(yíng)的重要原則之一是盡量減少呆賬、壞賬率，而中小企業(yè)由于輕資產(chǎn)、資信差、管理水平不足以及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)較大等原因，使得銀行對(duì)中小企業(yè)貸款持有的態(tài)度是惜貸、拒貸。

晉商銀行是山西省省屬中小地方股份制商業(yè)銀行，晉商銀行未來(lái)五年的發(fā)展戰(zhàn)略為：“做強(qiáng)一類客戶、做實(shí)一個(gè)區(qū)域、做深六大行業(yè)”，“做強(qiáng)一類客戶”是指將中小企業(yè)客戶作為未來(lái)核心目標(biāo)客戶，為中小型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)模式。從中可以看出，晉商銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)的主要客戶是中小企業(yè)，與大型商業(yè)銀行建設(shè)銀行相比，晉商銀行市場(chǎng)定位準(zhǔn)確，靈活性強(qiáng)，能夠準(zhǔn)確地把握住市場(chǎng)機(jī)會(huì)，并能夠主動(dòng)配合客戶開(kāi)發(fā)出符合其需求供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。

（三）信息技術(shù)發(fā)展比較

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、4G手機(jī)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等信息技術(shù)的快速發(fā)展，對(duì)銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式產(chǎn)生了巨大的影響。銀行運(yùn)用先進(jìn)的計(jì)算機(jī)技術(shù)開(kāi)發(fā)本行的信息系統(tǒng)以及相關(guān)的金融產(chǎn)品，為用戶提供定制化的金融服務(wù)，電子支付渠道的普及大大降低了銀行的運(yùn)行成本，提升和拓展了銀行的服務(wù)和管理范圍，使銀行的服務(wù)突破了地域瓶頸。

在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)方面，建設(shè)銀行在信息技術(shù)方面的投入是比較大的，采取了諸如變革經(jīng)營(yíng)理念、實(shí)施科技興行戰(zhàn)略，大力推進(jìn)信息系統(tǒng)建設(shè)等一系列舉措。2014年，建設(shè)銀行電子銀行業(yè)務(wù)收入64.08億元，增幅11.59%，在企業(yè)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上，企業(yè)網(wǎng)上銀行客戶330萬(wàn)戶，增長(zhǎng)18.16%；交易額128.82萬(wàn)億元，增長(zhǎng)23.53%；交易量23.00億筆，增長(zhǎng)18.35%。此外，建設(shè)銀行還涉足電商領(lǐng)域，創(chuàng)造電子商務(wù)和金融結(jié)合新方式，建立了電子商務(wù)金融服務(wù)平臺(tái)“善融商務(wù)”，擁有良好信用記錄的客戶在該平臺(tái)上發(fā)出信用良好的客戶在平臺(tái)上發(fā)貸款申請(qǐng)，可優(yōu)先獲得貸款。2014年，“善融商務(wù)”電子商務(wù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)交易額462.75億元，年末活躍商戶達(dá)1.45萬(wàn)戶。

相比之下，晉商銀行由于資產(chǎn)規(guī)模小、資金不足等多方面的原因，在信息科技運(yùn)用方面仍有不足，在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)上相應(yīng)的信息平臺(tái)建設(shè)較為落后，而且也沒(méi)有相應(yīng)的線上供應(yīng)鏈金融和電子商務(wù)融資業(yè)務(wù)。從銀行發(fā)展的角度來(lái)看，如果沒(méi)有先進(jìn)的信息技術(shù)為基礎(chǔ)，那么銀行的發(fā)展是受到很大限制的。

（四）風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架比較

本文對(duì)2014年建設(shè)銀行和晉商銀行的不良貸款份額進(jìn)行了比較分析，如表3所示。

不良貸款率是評(píng)價(jià)銀行信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。由表3可以看出，晉商銀行的不良貸款率略高于建設(shè)銀行。供應(yīng)鏈融資的重要作用是解決供應(yīng)鏈中小企業(yè)的融資困境，供應(yīng)鏈融資在提高商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)，也帶來(lái)了新的風(fēng)險(xiǎn)，如中小企業(yè)由于自身原因等所固有的高風(fēng)險(xiǎn)特性，這些風(fēng)險(xiǎn)不僅無(wú)法避免，而且還是供應(yīng)鏈融資風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)所必須應(yīng)對(duì)的。這對(duì)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范能力提出了新的要求。

風(fēng)險(xiǎn)管理流程主要包括三個(gè)環(huán)節(jié)：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別是前提與基礎(chǔ)，是指銀行在開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)前以及過(guò)程中，運(yùn)用各種方法系統(tǒng)地對(duì)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)及其潛在原因進(jìn)行分析；風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是銀行進(jìn)一步對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，并分析風(fēng)險(xiǎn)在量上達(dá)到的效果以及帶來(lái)的損失大小，以決定如何加以控制。風(fēng)險(xiǎn)控制是指對(duì)經(jīng)過(guò)識(shí)別的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制的過(guò)程。銀行供應(yīng)鏈金融服務(wù)中的主要風(fēng)險(xiǎn)為信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)三類。

為應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈融資服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的需要，加強(qiáng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理，建設(shè)銀行實(shí)行“垂直管理、平行作業(yè)”風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)。如圖1所示。

從圖1可以看出，建設(shè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面有著嚴(yán)密的操作規(guī)程和完善的內(nèi)部控制制度。圖2為晉商銀行風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)情況，從圖2可以看出，目前晉商銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、流程還不夠完善，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理理念還尚未與傳統(tǒng)資金貸款風(fēng)險(xiǎn)管理體系區(qū)別開(kāi)來(lái)，沒(méi)有建立專業(yè)化的審查審批團(tuán)隊(duì)，客戶經(jīng)理與風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理職責(zé)不清，業(yè)務(wù)效率低，與市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)差距較遠(yuǎn)。

從目前晉商銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)看，其風(fēng)險(xiǎn)管理體系、流程不夠完善，供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)管理理念尚未與傳統(tǒng)資金貸款風(fēng)險(xiǎn)管理體系區(qū)別開(kāi)，沒(méi)有建立專業(yè)化的審查審批團(tuán)隊(duì)，客戶經(jīng)理與風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理職責(zé)不清，業(yè)務(wù)效率低，與市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)差距較遠(yuǎn)。

三、我國(guó)中小商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在問(wèn)題研究

通過(guò)對(duì)比分析了我國(guó)大型商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，作者發(fā)現(xiàn)我國(guó)中小商業(yè)銀行開(kāi)展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)存在以下不足：

（一）產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，缺乏創(chuàng)新能力

通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)晉商銀行的供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)只集中在應(yīng)收類和存貨類這兩類產(chǎn)品，缺少預(yù)付類融資產(chǎn)品。而建設(shè)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，產(chǎn)品豐富多樣。由于供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、缺乏創(chuàng)新力，就不能很好地滿足中小企業(yè)靈活多樣的需求，從而造成客戶和利潤(rùn)的流失。從我國(guó)中小商業(yè)銀行業(yè)整體來(lái)看，需要針對(duì)供應(yīng)鏈融資模式開(kāi)發(fā)自己的新產(chǎn)品，豐富自的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）信息技術(shù)水平落后

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，可以將信息技術(shù)應(yīng)用到供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中，這樣可以大幅降低操作成本，降低人為操作風(fēng)險(xiǎn)，增加信息的透明性。晉商銀行目前在供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)中應(yīng)用信息技術(shù)和電子商務(wù)還比較落后，線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)也不夠完善，相比建設(shè)銀行已經(jīng)有了相當(dāng)成熟的線上供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)和電子商務(wù)業(yè)務(wù)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架不完善

銀行供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)參與企業(yè)多、業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，而且供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)相互依存，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題，都可能影響到整條供應(yīng)鏈的正常運(yùn)行。這些特點(diǎn)決定了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征和風(fēng)險(xiǎn)控制手段與傳統(tǒng)的融資模式有較大的區(qū)別。通過(guò)對(duì)比分析晉商銀行與建設(shè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架，可以看出，我國(guó)中小商業(yè)銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面略有不足，風(fēng)險(xiǎn)管理理念不夠成熟，缺乏全面、完善、專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理框架和系統(tǒng)化的管理化流程。

四、我國(guó)中小商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展建議

（一）豐富產(chǎn)品，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式

目前，國(guó)內(nèi)多家銀行大致都采用“1+N”供應(yīng)鏈融資模式，同質(zhì)化現(xiàn)象十分嚴(yán)重，我國(guó)中小商業(yè)銀行可以在“1+N”模式的基礎(chǔ)上進(jìn)一步開(kāi)發(fā)出具有本地區(qū)或本行特色的模式，如“N+1+M”模式，“1”代表核心企業(yè)，“N”代表其上游供應(yīng)商，“M”代表其下游分銷商，共同組成了銀行授信方案中的授信企業(yè)群，銀行的服務(wù)范圍得以拓展，信貸規(guī)模得以擴(kuò)大，利潤(rùn)來(lái)源進(jìn)一步擴(kuò)大。商業(yè)銀行利用交易關(guān)系，依托于核心企業(yè)較高的資信水平，發(fā)放融資，提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力，所有的參與者都能從中獲利。此外，商業(yè)銀行還需進(jìn)一步豐富模式下融資產(chǎn)品種類，如晉商銀行需補(bǔ)充自己在預(yù)付類融資模式下產(chǎn)品，提高產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，以全面而豐富的產(chǎn)品來(lái)應(yīng)對(duì)需求多樣化的市場(chǎng)，挖掘潛在客戶，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。還可以采取差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略，如推行個(gè)性化金融解決方案，根據(jù)行業(yè)、產(chǎn)品的不同特點(diǎn)，為其提供量身定制的解決方案。

（二）加大投入，發(fā)展信息技術(shù)

當(dāng)今的世界是以網(wǎng)絡(luò)信息化為主要特征的知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代，金融行業(yè)越來(lái)越重視信息科技的應(yīng)用，信息化已經(jīng)成為引領(lǐng)銀行業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的重要手段。信息技術(shù)不僅在建設(shè)高效、方便、可靠的金融服務(wù)體系中發(fā)揮著基礎(chǔ)作用，而且對(duì)于提高金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理水平與優(yōu)化資源配置更具有重要意義。我國(guó)中小商業(yè)銀行需加強(qiáng)線上供應(yīng)鏈融資的建設(shè)，與大型商業(yè)銀行相比，線上信息技術(shù)和電子商務(wù)發(fā)展相對(duì)滯后，而供應(yīng)鏈融資需要資金流、信息流、物流等多方面的配合，這就需要銀行有一套相當(dāng)完善的線上系統(tǒng)，可以降低人為操作的風(fēng)險(xiǎn)，提高效率，降低成本。同時(shí)，整個(gè)供應(yīng)鏈的健康發(fā)展離不開(kāi)暢通的信息交流，商業(yè)銀行需借助信息技術(shù)建立起上下游企業(yè)、第三方企業(yè)和商業(yè)銀行的信息共享平臺(tái)，降低信息傳遞的風(fēng)險(xiǎn)，保證信息傳遞的暢通，實(shí)現(xiàn)參與者的高效運(yùn)作。

（三）完善體系，提升風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理能力是中小銀行能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵因素之一，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。作為創(chuàng)新融資模式的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，由于發(fā)展不太成熟，銀行承擔(dān)著較高的風(fēng)險(xiǎn)。因此，對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理應(yīng)該從機(jī)制和流程兩方面入手，一方面要合理制定專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，加強(qiáng)專業(yè)化團(tuán)隊(duì)的建設(shè)，提升專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，強(qiáng)化內(nèi)部機(jī)制見(jiàn)識(shí)，并建立有效的監(jiān)督機(jī)制；另一方面，要完善業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)來(lái)加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)內(nèi)部控制，根據(jù)具體的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品特點(diǎn)細(xì)化不同的操作流程，做到貸前調(diào)查、貸中審查與貸后檢查，控制及關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，要做到全流程風(fēng)險(xiǎn)防控，不留死角。

[參 考 文 獻(xiàn)]

[1]張敬峰，周守華.產(chǎn)業(yè)共生、金融生態(tài)與供應(yīng)鏈金融[J].金融論壇，2013，8：69-74

[2]宋炳方.商業(yè)銀行供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)[M].北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2008

[3]韋克游，張連云，郭沛，張敬石.我國(guó)供應(yīng)鏈融資研究的主題、理論與方法述評(píng)[J].統(tǒng)計(jì)與決策，2012（16）：86-89

[4]何娟，沈迎紅.基于第三方電子交易平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融服務(wù)創(chuàng)新――云倉(cāng)及其運(yùn)作模式初探[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2012（7）：5-13

[5]屠建平，楊雪基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈融資模式績(jī)效評(píng)價(jià)研究[J].管理世界，2013（7）：182-183

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[7]劉可繆，宏偉.供應(yīng)鏈金融發(fā)展與中小企業(yè)融資――基于制造業(yè)中小上市公司的實(shí)證分析[J].金融論壇，2013（1）：36-44

篇6

供應(yīng)鏈金融是一種新型的金融模式，通過(guò)融資，將供應(yīng)鏈上相關(guān)企業(yè)作為整體提供相關(guān)的服務(wù)。它立足于供應(yīng)鏈上的所有權(quán)的特性及交易關(guān)系，將資金注入到供應(yīng)鏈上的關(guān)聯(lián)企業(yè)，促進(jìn)了供應(yīng)鏈的順暢流轉(zhuǎn)及供應(yīng)鏈上“產(chǎn)、供、銷”的穩(wěn)固。

供應(yīng)鏈金融可使中小企業(yè)融資問(wèn)題得到有效緩解，將整個(gè)社會(huì)資源配置效率提高，并使供應(yīng)鏈整體的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力得到提升。由于供應(yīng)鏈的增長(zhǎng)空間極其廣闊，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率極高，因此而成為商業(yè)銀行競(jìng)相競(jìng)爭(zhēng)的新領(lǐng)域。隨著供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代的到來(lái)，大力扶持供應(yīng)鏈金融，戰(zhàn)略意義極其重大。

一、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融發(fā)展的現(xiàn)狀及問(wèn)題

供應(yīng)鏈上商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在融資的過(guò)程中，因?yàn)楦鞣N不確定的、不可預(yù)測(cè)的因素，而導(dǎo)致預(yù)期收益和實(shí)際收益出現(xiàn)了偏差，不可避免的出現(xiàn)了損失。在商業(yè)銀行的發(fā)展過(guò)程中，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展為其提供了新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，將新的融資渠道提供給中小企業(yè)。

同時(shí)，由于受到多方面基礎(chǔ)環(huán)境的影響，包括信息技術(shù)、法律和市場(chǎng)因素，進(jìn)而導(dǎo)致各種潛在風(fēng)險(xiǎn)的存在，如信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等，使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理工作面臨著諸多需要的調(diào)整的地方。通過(guò)分析以上的現(xiàn)狀，可將供應(yīng)鏈下商業(yè)銀行金融發(fā)展中存在的問(wèn)題概括為以下幾點(diǎn)[1]：

一是存貸利差仍舊是目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行最主要的利潤(rùn)來(lái)源，而在央行的利率管制下，這種業(yè)務(wù)模式還將會(huì)繼續(xù)延續(xù)下去，直到利率市場(chǎng)化出現(xiàn)。由于自身的動(dòng)力不足，商業(yè)銀行無(wú)法變革自身的業(yè)務(wù)模式。

二是供應(yīng)鏈金融是基于上下游真實(shí)交易及流動(dòng)資產(chǎn)擔(dān)保下背景下的業(yè)務(wù)。為了更好的與之相適應(yīng)，必須建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。而我國(guó)目前的銀行還處于原始的經(jīng)營(yíng)階段，由固定資產(chǎn)抵押發(fā)放貸款，還沒(méi)有深入的投入和研究供應(yīng)鏈金融，這樣對(duì)該業(yè)務(wù)的進(jìn)一步完善和發(fā)展起到了一定的阻礙。

三是存在著“先圈地，后發(fā)展”的思維定勢(shì)。盡管我們?cè)缇筒饺肓薟TO時(shí)代，但卻不能真正實(shí)現(xiàn)由主營(yíng)業(yè)務(wù)向零售銀行的轉(zhuǎn)型。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中，具備可操作的業(yè)務(wù)規(guī)范，并建立完善的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的確是寥寥無(wú)幾。

二、基于供應(yīng)鏈下商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理措施

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

分析成熟的金融市場(chǎng)，只有實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化，才能真正的控制利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在通過(guò)改革進(jìn)入利率市場(chǎng)化前，對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的控制，應(yīng)主要采取缺口管理的方法。而在一般情況下，即期利率的敏感性缺口管理即銀行的缺口管理，它通過(guò)對(duì)敏感性缺口的消除或縮小。而降低銀行利率。通過(guò)利率波動(dòng)的降低，而規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生[2]。

而作為的新興金融業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融有著較多的參與主體，在交易過(guò)程中，由于不斷流轉(zhuǎn)的抵押物所有權(quán)，而出現(xiàn)所有權(quán)歸屬的法律糾紛。但是目前在實(shí)際的工作落實(shí)中；由于各種不確定因素的出現(xiàn)，而修訂和調(diào)整現(xiàn)行的法律法規(guī)的過(guò)程是需要逐漸完善的[3]。

作為一個(gè)客觀存在的因素，法律漏洞對(duì)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展形成了一定的制約。特別是在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的一些領(lǐng)域，還有法律的空白存在。制定詳細(xì)和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮贤瑮l款和協(xié)議，并對(duì)各項(xiàng)流程中的職責(zé)歸屬和借貸雙方的業(yè)務(wù)和權(quán)力進(jìn)行明確，可對(duì)供應(yīng)鏈金融法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的彌補(bǔ)。同時(shí)，依據(jù)法律法規(guī)程序?qū)Ω黝愂掷m(xù)進(jìn)行辦理，能將銀行的法律風(fēng)險(xiǎn)有效降低[4]。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)的控制措施

由于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)，多為供應(yīng)鏈金融中的受信企業(yè)，整個(gè)供應(yīng)鏈信用大小，是由其營(yíng)運(yùn)狀況所決定的。銀行首先應(yīng)對(duì)受信企業(yè)的整體信用狀況進(jìn)行考慮，并分析和度量融資企業(yè)的發(fā)展前景、經(jīng)營(yíng)狀況和整體實(shí)力。首先，企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)抗的直接保障，就是企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)規(guī)模的大小，企業(yè)如果在市場(chǎng)上處于主動(dòng)經(jīng)營(yíng)的狀態(tài)，會(huì)積極參與競(jìng)爭(zhēng)，進(jìn)而將自己的整體信用水平提升[5]。反之的話，則不會(huì)獲得銀行的信用認(rèn)可。

其次，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)的良好與否，在一定程度上是由企業(yè)的內(nèi)部管理水平和管理者的素質(zhì)所決定。高素質(zhì)的人才隊(duì)伍，可使決策風(fēng)險(xiǎn)降低，同時(shí)可使企業(yè)決策的有效性提高，進(jìn)而能夠控制企業(yè)的整體發(fā)展。

企業(yè)信用狀況是由企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況所決定的，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的三大關(guān)鍵因素，包括營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和償債能力。銀行對(duì)企業(yè)考察的標(biāo)準(zhǔn)，是看企業(yè)能否維持一定的短期償債能力。而對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行分析的關(guān)鍵指標(biāo)，包括資產(chǎn)負(fù)債率等。企業(yè)償還債務(wù)和可持續(xù)發(fā)展的前提保障，就是企業(yè)的盈利能力。

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)運(yùn)營(yíng)能力簡(jiǎn)稱為應(yīng)運(yùn)能力，營(yíng)業(yè)周期及存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)應(yīng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)企業(yè)資金的運(yùn)用效率及經(jīng)濟(jì)資源管理起到了一定的揭示作用。企業(yè)的資金有著越高的流動(dòng)性，則就會(huì)有越強(qiáng)的償債能力，隨之會(huì)有越快的獲取利潤(rùn)的速度[6]。

除此之外，近幾年有許多專家學(xué)者也都先后提出了基于VAR值的信用風(fēng)險(xiǎn)考量，作為銀行方抵御信用風(fēng)險(xiǎn)的一種措施。銀行方可將融資方式、產(chǎn)品還款方式以及其他多種影響因素綜合考量建立風(fēng)險(xiǎn)模型，利用足夠的歷史數(shù)據(jù)，采用多種方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)考量測(cè)試。又因?yàn)楣?yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)模式會(huì)將風(fēng)險(xiǎn)以乘數(shù)形式放大，因此加強(qiáng)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)顯得尤為重要。

3、加強(qiáng)對(duì)動(dòng)產(chǎn)的管理

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)之一就是操作風(fēng)險(xiǎn)，面向多個(gè)主體，組合多種金融產(chǎn)品，是供應(yīng)鏈金融主要開(kāi)展的業(yè)務(wù)。銀行首先要評(píng)價(jià)授信企業(yè)，進(jìn)而對(duì)供應(yīng)鏈的生產(chǎn)運(yùn)作情況進(jìn)行評(píng)估和分析，由于有眾多的人力因素出現(xiàn)在整個(gè)服務(wù)過(guò)程中，會(huì)不可避免的出現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)。所以，銀行必須大力培養(yǎng)一批有著豐富經(jīng)驗(yàn)和過(guò)硬專業(yè)知識(shí)的專職人員來(lái)控制和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。并制定一套行之有效的流程規(guī)范和規(guī)則制度，對(duì)每一個(gè)業(yè)務(wù)流程嚴(yán)格控制，嚴(yán)格執(zhí)行和設(shè)計(jì)各種契約，只有這樣才能加強(qiáng)對(duì)動(dòng)產(chǎn)的管理，防范一些不必要的風(fēng)險(xiǎn)，確保動(dòng)產(chǎn)的安全。

4、加強(qiáng)對(duì)資金的管理

一方面，由于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)都是用未來(lái)變現(xiàn)的資金來(lái)完成支付，因此特別需要關(guān)注資金是否能夠按期按量回收，如果資金不能按時(shí)償還相應(yīng)債務(wù)，此違約造成的影響會(huì)因乘數(shù)效應(yīng)而被放大。為了保證資金能夠按期按量回收，需要實(shí)時(shí)關(guān)注授信企業(yè)的資金流動(dòng)情況，需要關(guān)注是否有相關(guān)保證、擔(dān)保等額外的代償。

另外一個(gè)方面，針對(duì)作為保證金留存銀行的這部分資金，銀行要切實(shí)做好封閉式管理，確保這部分資金的安全且得到有效妥善的管理。

5、建立內(nèi)部資本充足評(píng)估程序

根據(jù)商業(yè)銀行資本管理辦法的有關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行也需要建立穩(wěn)健的內(nèi)部資本充足評(píng)估程序。該程序是基于銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)銀行整體資本充足性進(jìn)行預(yù)估的行內(nèi)流程。該程序需要有效精準(zhǔn)識(shí)別、衡量和管理各種風(fēng)險(xiǎn)，需要衡量足夠抵補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)所需的經(jīng)濟(jì)資本，并且能夠產(chǎn)生向金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求的相關(guān)報(bào)表附件等信息。

6、建設(shè)一支高素質(zhì)的供應(yīng)鏈金融操作隊(duì)伍

作為一種新興的融資模式，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)的信貸的全新理念有所不同，進(jìn)而在風(fēng)險(xiǎn)的控制上也非常多變和復(fù)雜，要求商業(yè)銀行所組建的供應(yīng)鏈操作隊(duì)伍必須具備高水平和高素質(zhì)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)因?yàn)楹蛡鹘y(tǒng)業(yè)務(wù)有所不同，因此，要求操作供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銀行人員具備以下幾個(gè)方面的素質(zhì)[7]：

一是職業(yè)道德必須良好，從事供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的銀行工作人員一定要自覺(jué)遵守相關(guān)工作的規(guī)定和要求，用高度的責(zé)任心用心做好每一件事情，保持崇高的職業(yè)道德修養(yǎng)。

二是具有高超的控制風(fēng)險(xiǎn)的能力，業(yè)務(wù)技能一定要豐富且必須專業(yè)，同時(shí)工作經(jīng)驗(yàn)必須豐富，還要不時(shí)的根據(jù)自己能力欠缺的方面，進(jìn)行及時(shí)充電，確保自己的業(yè)務(wù)能力能夠跟上且勝任其變化發(fā)展。

三是具有對(duì)關(guān)鍵崗位健全的補(bǔ)償措施和忠誠(chéng)度，由于銀行工作人員比較熟悉供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式，所以對(duì)于融資行為的風(fēng)險(xiǎn)所在，他們往往更清楚，這樣就很難防范銀行工作人員內(nèi)部作案，所以要求從業(yè)人員的忠誠(chéng)度是至關(guān)重要的。在日常工作中，有關(guān)的部分領(lǐng)導(dǎo)一定要注重這方面工作的開(kāi)展，從思想和工作實(shí)處進(jìn)行，進(jìn)而提高人員的責(zé)任心與忠誠(chéng)度。

篇7

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵及其發(fā)展概況

供應(yīng)鏈金融本質(zhì)上屬于自償性的貿(mào)易融資，是一種創(chuàng)新的融資方式。它的創(chuàng)新之處在于以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為切入點(diǎn)和中心，通過(guò)與核心企業(yè)的合作，為其供應(yīng)鏈上合格的上下游提供針對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的融資服務(wù)和解決方案。最早在國(guó)內(nèi)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的深發(fā)展認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，首先為中小企業(yè)融資的理念和技術(shù)瓶頸提供了解決方案，中小企業(yè)信貸市場(chǎng)不再可望而不可及；其次它提供了一個(gè)切入和穩(wěn)定高端客戶的新渠道，同樣重要的是，供應(yīng)鏈金融的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益非常突出，借助“團(tuán)購(gòu)”式的開(kāi)發(fā)模式和風(fēng)險(xiǎn)控制手段的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資的收益—成本比得以改善，并表現(xiàn)出明顯的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。因此，供應(yīng)鏈金融對(duì)于銀行、核心企業(yè)和中小企業(yè)三方而言是多方共贏的業(yè)務(wù)。實(shí)際運(yùn)行的數(shù)據(jù)也證實(shí)了這一結(jié)論。截至2010年底，深發(fā)展已經(jīng)發(fā)展供應(yīng)鏈金融客戶數(shù)7600戶，授信規(guī)模1755億元，授信占比32.46%，而其不良率只有0.32%。而各大銀行在深發(fā)展之后都相繼推出了類似的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，如中行于2007年推出的“融易達(dá)”，浦發(fā)銀行的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”，招商銀行“電子供應(yīng)鏈金融”，興業(yè)銀行“金芝麻”供應(yīng)鏈金融服務(wù)等。

二、供應(yīng)鏈金融在汽配行業(yè)的運(yùn)用概況

汽配行業(yè)隨著我國(guó)汽車市場(chǎng)的井噴而迅速，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)和社會(huì)意義突出。一輛整車所需的所有零部件平均高達(dá)1.5萬(wàn)個(gè)，其零部件和原材料的采購(gòu)帶動(dòng)了對(duì)150多個(gè)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。在售后市場(chǎng)，全國(guó)有700多個(gè)汽配、汽車用品市場(chǎng)，一般汽配市場(chǎng)擁有500多商戶，從事汽配、汽車用品市場(chǎng)服務(wù)，大約近100萬(wàn)人左右。2007年我國(guó)共有汽車零部件企業(yè)20000多家，其中規(guī)模以上汽車零部件企業(yè)7580家。由此可見(jiàn)，汽配行業(yè)容量巨大，在這個(gè)市場(chǎng)中存在著數(shù)量龐大的中小企業(yè)支持著對(duì)出口、國(guó)內(nèi)整車配套和國(guó)內(nèi)售后市場(chǎng)的供應(yīng)和分銷。在整車配套市場(chǎng)，業(yè)務(wù)發(fā)展較為成熟，主要集中在幾大整車廠，目前如大眾、通用、寶馬、豐田等主要整車廠都已經(jīng)和銀行合作對(duì)其供應(yīng)鏈上下游開(kāi)展了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；對(duì)于出口市場(chǎng)，由于國(guó)外供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)已經(jīng)發(fā)展多年，因此，貿(mào)易融資也較為發(fā)達(dá)，各銀行都有相應(yīng)的進(jìn)出口貿(mào)易融資產(chǎn)品。而售后市場(chǎng)，目前供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)幾乎是一片空白。

三、供應(yīng)鏈金融在汽配售后運(yùn)用的主要問(wèn)題

篇8

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2017）001-000-01

一、供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融是服務(wù)方案提供商提供的綜合金融方案，包括融資方案以及理財(cái)、結(jié)算等方案。商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品與供應(yīng)鏈金融的差異性主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：首先，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上各成員企I的信貸評(píng)級(jí)不再依賴過(guò)去的對(duì)單個(gè)授信企業(yè)財(cái)物狀況評(píng)估及抵押評(píng)級(jí)而在于對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)程度進(jìn)行準(zhǔn)入評(píng)級(jí)。再者就是供應(yīng)鏈金融關(guān)注的是金融融資企業(yè)還款的自償性模式，即引導(dǎo)銷售收入直接用于償還貸款。

二、互聯(lián)網(wǎng)背景下供應(yīng)鏈金融的新趨勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)正以飛速發(fā)展的姿態(tài)改變著傳統(tǒng)行業(yè)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也不例外。這是一股不可逆的時(shí)代洪流?；ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展給供應(yīng)鏈金融帶來(lái)了交易成本下降，產(chǎn)業(yè)鏈分析成本下降、客戶獲取的便捷性等變化趨勢(shì)。

1.風(fēng)險(xiǎn)管理措施的變化

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)控制措施主要是基于對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)之間的現(xiàn)金流的控制，對(duì)特定賬戶實(shí)行封閉式賬戶管理。利用直接對(duì)現(xiàn)金流賬戶的控制實(shí)現(xiàn)貸款的回收。而互聯(lián)網(wǎng)背景下的供應(yīng)鏈金融在上述風(fēng)控措施的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢(shì)?；诨ヂ?lián)網(wǎng)，供應(yīng)鏈金融服務(wù)收集，儲(chǔ)存海量的客戶數(shù)據(jù)成為可能。

2.與物流企業(yè)合作模式的變化

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展能夠促進(jìn)物流企業(yè)的繁榮，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與物流的結(jié)合下產(chǎn)生的物聯(lián)網(wǎng)正是這一共生關(guān)系的具體表現(xiàn)。利用互聯(lián)網(wǎng)的靈活性與靈敏性深入物流的各個(gè)環(huán)節(jié)，將資金流、信息流、物流三者資源整合，獲得數(shù)據(jù)后不只是儲(chǔ)存，還充分對(duì)獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，挖掘，建立自動(dòng)化的預(yù)警平臺(tái)，及時(shí)與物流企業(yè)進(jìn)行互動(dòng)、信息反饋，及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題扼殺。

3.供應(yīng)鏈金融營(yíng)銷策略的變化

商業(yè)銀行傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的營(yíng)銷模式主要是用過(guò)梳理產(chǎn)業(yè)鏈，尋找產(chǎn)業(yè)鏈中的核心大型企業(yè)，向核心企業(yè)的上下游供應(yīng)商與分銷商進(jìn)行營(yíng)銷。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)思維不斷撞擊傳統(tǒng)行業(yè)的前提條件下，供應(yīng)鏈融資營(yíng)銷模式出現(xiàn)新的趨勢(shì)。

三、互聯(lián)網(wǎng)背景下我國(guó)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融營(yíng)銷策略問(wèn)題分析

1.對(duì)融合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的戰(zhàn)略意義認(rèn)識(shí)不足

發(fā)展供應(yīng)鏈金融對(duì)于一家商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，除了資產(chǎn)業(yè)務(wù)能夠得到增長(zhǎng)，創(chuàng)收利潤(rùn)以外，還有更為深層次的原因是通過(guò)供應(yīng)鏈金融全套服務(wù)方案的提供，可以給商業(yè)銀行帶來(lái)其他業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，從存款業(yè)務(wù)到中間業(yè)務(wù)都能夠由供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所驅(qū)動(dòng)。而結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融更是另一個(gè)未來(lái)的戰(zhàn)略高地。

2.部分商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合程度有待提升

隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的快速發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)意識(shí)到要逐漸適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境變化，跟上互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的步伐。在這一適應(yīng)過(guò)程中，有的商業(yè)銀行能夠快速地接受市場(chǎng)變化，無(wú)論是從機(jī)制靈活性上還是營(yíng)銷思維上都能夠與互聯(lián)網(wǎng)接軌。在營(yíng)銷上、在渠道整合上、在互聯(lián)網(wǎng)的利用上沒(méi)有深層次的用互聯(lián)網(wǎng)思維的方式進(jìn)行徹底改革。商業(yè)銀行應(yīng)該樹(shù)立危機(jī)意識(shí)，即使處于行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者地位的商業(yè)銀行也要居安思危。對(duì)自己進(jìn)行革命，這才是最佳的市場(chǎng)生存之道。

3.風(fēng)控措施手段單一

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行采取的最主要的風(fēng)險(xiǎn)控制手段為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性的授信制度安排。雖然這種風(fēng)險(xiǎn)管理措施能夠有效解決供應(yīng) 鏈融資中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但這種措施的實(shí)施成本以及實(shí)施效率相比目前基于互聯(lián)網(wǎng)采用的大數(shù)據(jù)分析、系統(tǒng)自動(dòng)審核評(píng)級(jí)的方式顯得更為復(fù)雜。不利于開(kāi)發(fā)目前的高頻低金額客戶。

四、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融營(yíng)銷策略優(yōu)化建議

1.將融合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展供應(yīng)鏈金融提升到戰(zhàn)略層面

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加深對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)，將其提升到戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的層面。并在企業(yè)當(dāng)中將這種戰(zhàn)略目標(biāo)與各級(jí)員工進(jìn)行溝通，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)全局的認(rèn)識(shí)統(tǒng)一，利于商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

2.與物流企業(yè)的合作進(jìn)入2.0時(shí)代

物流企業(yè)的優(yōu)勢(shì)在于貨物的倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸，以及物流企業(yè)基于倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸累積的大數(shù)據(jù)和對(duì)供應(yīng)鏈的理解。商業(yè)銀行在于資金優(yōu)勢(shì)以及風(fēng)控技術(shù)。目前物流企業(yè)主要是采用收取監(jiān)管服務(wù)費(fèi)的模式，商業(yè)銀行可以供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)開(kāi)發(fā)出相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。通過(guò)吸納物流企業(yè)資金，一方面讓物流企業(yè)通過(guò)服務(wù)賺取相關(guān)費(fèi)用，另一方面盤(pán)活物流企業(yè)流動(dòng)資金，通過(guò)這種方式將物流企業(yè)和商業(yè)銀行捆綁的更為緊密。

3.利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完善風(fēng)控措施

建議商業(yè)銀行采用基于互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段并與國(guó)王風(fēng)控手段相結(jié)合，發(fā)揮二者最大的功效。在融合過(guò)程中，雙方的風(fēng)控技術(shù)、風(fēng)控思維如何融合，這一問(wèn)題值得我們思考?；诨ヂ?lián)網(wǎng)背景下的數(shù)據(jù)分析，對(duì)消費(fèi)者行為記錄的數(shù)據(jù)質(zhì)量要求很高，在紛繁復(fù)雜的數(shù)據(jù)記錄中，如何選取到真正有效、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行分析，或者編寫(xiě)自動(dòng)化審核程序時(shí)，程序的缺陷如何防控，商業(yè)銀行在這方面必須要進(jìn)行深入研究，找出一條符合自己的風(fēng)控之路，不能只依賴既有的風(fēng)控方式，也不能完全迷信基于互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)控手段。

五、結(jié)語(yǔ)

商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展勢(shì)不可擋，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的融合是未來(lái)的趨勢(shì)。商業(yè)銀行應(yīng)不斷吸收互聯(lián)網(wǎng)思維，而不是簡(jiǎn)單的將現(xiàn)有業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，用人文營(yíng)銷的方式，確定自己供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的營(yíng)銷策略。只有供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)兩者的不斷融合，才會(huì)給消費(fèi)者帶來(lái)福音，才能進(jìn)一步改善中小企業(yè)融資困局的良方。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳秀梅.論我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2014（10）.

篇9

文章編號(hào)：16723198（2015）17006103

1概述

供應(yīng)鏈管理體系不斷完善，衍生的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)成為各大銀行和供應(yīng)鏈主體企業(yè)的重要業(yè)務(wù)板塊之一，伴隨互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、電子商務(wù)發(fā)展起來(lái)的“電子供應(yīng)鏈金融”開(kāi)拓了供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域新的藍(lán)海，供應(yīng)鏈金融迎來(lái)“線上革命”，在線供應(yīng)鏈金融如火如荼。在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)盡管提供了技術(shù)支持進(jìn)行管理的可視化操作，但是區(qū)別于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的周期短、主體多、環(huán)節(jié)復(fù)雜、可控性差等特點(diǎn)對(duì)在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理提出了更高的要求，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與度量也就成為了金融機(jī)構(gòu)或者核心企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控的重難點(diǎn)。

某礦業(yè)集團(tuán)旗下的AMLS物流公司在傳統(tǒng)線下供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，重組H電子商務(wù)有限公司，依托平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新性的構(gòu)建“平臺(tái)+基地”模式，為鋼鐵流通轉(zhuǎn)型升級(jí)開(kāi)創(chuàng)新路。然而該供應(yīng)鏈金融服務(wù)交易體系中卻存在不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)：一方面企業(yè)內(nèi)部控制和日常操作能力有限，組織結(jié)構(gòu)和專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)不完善，跨界經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足；另一方面沒(méi)有做好融資上下游企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和動(dòng)態(tài)監(jiān)管，盲目追求擴(kuò)張和擔(dān)保融資，造成一系列的壞賬問(wèn)題出現(xiàn)。如何有效把控在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是H公司發(fā)展在線供應(yīng)鏈金融所需思考的重要問(wèn)題。

本文以H公司為例，基于模糊綜合評(píng)價(jià)法探究在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)良好對(duì)策，為H公司或其他在線供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)提供參考。

2在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

本文對(duì)H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別為四個(gè)方面：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、日常操作風(fēng)險(xiǎn)控制、資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)和外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

（1）內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)是指H公司對(duì)企業(yè)融資的控制能力，包括指H公司接收融資企業(yè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)申請(qǐng)后，H公司或AMLS對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈的核心把握能力，具體表現(xiàn)在H公司企業(yè)組織結(jié)構(gòu)及管理團(tuán)隊(duì)、業(yè)務(wù)評(píng)估審核、融資企業(yè)授信、AMLS子公司財(cái)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)；

（2）日常操作風(fēng)險(xiǎn)是指H公司進(jìn)行在線融資業(yè)務(wù)時(shí)需要注意的具體業(yè)務(wù)操作問(wèn)題，它主要表現(xiàn)在操作人員管理、監(jiān)管體系構(gòu)建、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)等方面；

（3）外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)主要涉及行業(yè)環(huán)境和政策風(fēng)險(xiǎn)，H公司必須及時(shí)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境變化，及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)鋼材等大宗生產(chǎn)資料價(jià)格、需求等變化作出反應(yīng)，同時(shí)行業(yè)政策法規(guī)也是H公司在線融資業(yè)務(wù)需要考慮的問(wèn)題之一；

（4）資金及賬戶監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在H公司需全力保障現(xiàn)金流暢通，并及時(shí)督促貨物銷售回款至融資企業(yè)在平臺(tái)開(kāi)設(shè)的賬戶。

3在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

3.1在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

（1）指標(biāo)體系構(gòu)建。

按流程過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性的不同，H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)大致而言可歸納為四個(gè)一級(jí)指標(biāo)和若干二級(jí)指標(biāo)，具體指標(biāo)體系構(gòu)建如表1所示。

表1H公司在線供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

一級(jí)指標(biāo)二級(jí)指標(biāo)變量名

H公司在線供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)W1行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)W11

行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)W12

內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)W2組織結(jié)構(gòu)及管理隊(duì)伍風(fēng)險(xiǎn)W21

融資企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)W22

AMLS及子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)W23

業(yè)務(wù)評(píng)估審核風(fēng)險(xiǎn)W24

日常操作風(fēng)險(xiǎn)W3操作人員管理風(fēng)險(xiǎn)W31

融資企業(yè)信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)W32

監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)W33

交易結(jié)算及資金賬戶資金管理風(fēng)險(xiǎn)W41

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)W42

壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)W43

（2）指標(biāo)權(quán)重的確定。

本文?用層次分析法，邀請(qǐng)了12位專家學(xué)者依據(jù)標(biāo)度法的判斷規(guī)則對(duì)H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行判斷分析，通過(guò)專家評(píng)分，計(jì)算得到綜合判斷評(píng)價(jià)表如表2所示。

表2專家綜合判斷評(píng)價(jià)表

一級(jí)指標(biāo)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)日常操作風(fēng)險(xiǎn)交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)10.1900.3430.414

內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)5.25013.8334.167

日常操作風(fēng)險(xiǎn)2.9170.26111.25

交易結(jié)算及資金監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)2.4170.240.81

利用和法計(jì)算其最大特征值λmax，及相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化特征向量ω（k）計(jì)算步驟如下：

①將判斷矩陣A的每一列正規(guī)化，可得到矩陣：

3.2在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型構(gòu)建

表3H公司在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重系數(shù)表

一級(jí)指標(biāo)權(quán)重二級(jí)指標(biāo)權(quán)重

H公司在線供應(yīng)鏈金融評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)W10.079行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)0.455

行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境變化風(fēng)險(xiǎn)0.545

內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)W20.574組織結(jié)構(gòu)及管理隊(duì)伍風(fēng)險(xiǎn)0.257

融資企業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)0.283

AMLS及子公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)0.135

業(yè)務(wù)評(píng)估審核風(fēng)險(xiǎn)0.325

日常操作風(fēng)險(xiǎn)W30.189操作人員管理風(fēng)險(xiǎn)0.315

融資企業(yè)信用評(píng)級(jí)風(fēng)險(xiǎn)0.273

監(jiān)管體系風(fēng)險(xiǎn)0.412

交易結(jié)算及資金0.158賬戶資金管理風(fēng)險(xiǎn)0.167

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)W4貨物銷售變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)0.521

壞賬準(zhǔn)備風(fēng)險(xiǎn)0.312

（1）基于模糊綜合評(píng)價(jià)法的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。

從建立的在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中可以看出，在線供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)中包含有大量的定性指標(biāo)，而某些定性指標(biāo)只能通過(guò)比較模糊的概念進(jìn)行評(píng)價(jià)，無(wú)法對(duì)其用精確的分?jǐn)?shù)進(jìn)行評(píng)分。因此基于這種現(xiàn)象，本文引入模糊綜合評(píng)判的方法來(lái)構(gòu)建供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)進(jìn)行相對(duì)量化，來(lái)確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)水平。

模糊綜合評(píng)價(jià)法具體步驟如下：

①確定因素集。

K=k1，k2…kn，K為被評(píng)判的模糊對(duì)象，而kii=1，2，…，n是影響對(duì)象

K的第i個(gè)因素。其中ki又有m個(gè)子集ki1，ki2，…，kin。

②確定評(píng)語(yǔ)集。

D=d1，d2，…，dm，D是評(píng)判級(jí)，djj=1，2，…，n是評(píng)語(yǔ)等級(jí)。

③確定評(píng)判矩陣。

使用評(píng)語(yǔ)集對(duì)各元素進(jìn)行評(píng)價(jià)，一個(gè)模糊評(píng)判向量：Ti=ti1，ti2，…，tin由單個(gè)因素構(gòu)成，所有單因素下的模糊評(píng)判向量便構(gòu)成了因素模糊評(píng)判矩陣：Tij=ti1，ti2，…，tim（i=1，2，3，…，n；j=1，2，3，…，m）。其中Tij表示對(duì)第i個(gè)因素做第j級(jí)評(píng)語(yǔ)的隸屬度，調(diào)查方式可采用專家評(píng)定法，讓專家通過(guò)打“√”的方式進(jìn)行選擇。

④確定各因素加權(quán)系數(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型的構(gòu)建要充分考慮到各指標(biāo)之間權(quán)重的不同，本文在前述中己通過(guò)層次分析法確定了各指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。

⑤計(jì)算綜合評(píng)價(jià)向量及綜合評(píng)價(jià)值。

Q=WT=q1，q2，…，qn

其中：qi=∑ni=1wttij

引進(jìn)參數(shù)集M=m1，m2，…，mn，其中mj表示第j級(jí)評(píng)級(jí)等級(jí)分?jǐn)?shù)區(qū)間的中值，以便更易于區(qū)分結(jié)果的優(yōu)劣程度。在線供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)等級(jí)綜合評(píng)級(jí)值為：

A=QM=∑qjmj

（2）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型在H公司融資業(yè)務(wù)中的應(yīng)用。

XL鋼鐵集團(tuán)是黑龍江最大的鋼鐵聯(lián)合企業(yè)集團(tuán)，年產(chǎn)鋼材700萬(wàn)噸，該鋼廠生產(chǎn)出來(lái)的鋼材在區(qū)域內(nèi)市場(chǎng)占有率較大，進(jìn)出庫(kù)比較頻繁。2013年，全國(guó)鋼材產(chǎn)能過(guò)剩，鋼材價(jià)格一路下跌，導(dǎo)致產(chǎn)成品庫(kù)存積壓，資金鏈緊張，因此XL鋼鐵將其東北地區(qū)的所有倉(cāng)庫(kù)的管理權(quán)委托給AMLS倉(cāng)儲(chǔ)管理公司，并按照“信息化、可視化、定置化”的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)倉(cāng)庫(kù)的貨物進(jìn)行管理，并以此通過(guò)H公司在線融資平臺(tái)向華夏銀行申請(qǐng)?jiān)诰€動(dòng)態(tài)貨值融資。

本文將使用模糊綜合評(píng)價(jià)法對(duì)XL鋼鐵公司通過(guò)H公司電商平臺(tái)向華夏銀行申請(qǐng)動(dòng)態(tài)貨值融資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)：

①確定評(píng)判矩陣T。本文結(jié)合銀行對(duì)企業(yè)的授信評(píng)判方法（參考銀行信用評(píng)價(jià)評(píng)語(yǔ)集），將評(píng)價(jià)等級(jí)分為七級(jí)，選取各區(qū)間的中值作為等級(jí)參數(shù)，所對(duì)應(yīng)的參數(shù)向量為M= （9.5， 8.5，7.5， 6.5， 5.5，4.5， 2） ，具體如表4所示。

表4評(píng)判等級(jí)及含義

級(jí)別分值含義

AAA9-10極好，風(fēng)險(xiǎn)很小

AA8-9很好，風(fēng)險(xiǎn)小

A7-8良好，風(fēng)險(xiǎn)較小

BBB6-7一般

BB5-6較差

B4-5差

F≤4極差

②構(gòu)造模糊評(píng)判矩陣。本文邀請(qǐng)了對(duì)電子商務(wù)平臺(tái)開(kāi)展物流金融業(yè)務(wù)有一定研究的五位老師針對(duì)XL鋼鐵公司的在線供應(yīng)鏈融資各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行了評(píng)價(jià)，結(jié)果如表5所示。

表5在線融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系各項(xiàng)指標(biāo)評(píng)價(jià)結(jié)果

根據(jù)上述評(píng)價(jià)結(jié)果，得出各評(píng)價(jià)指標(biāo)分屬各評(píng)價(jià)等級(jí)的隸屬度，并構(gòu)造模糊關(guān)系矩陣T：

T=0.40.600000.20.60.20000.60.400000.20.800000.20.40.40000.20.60.20000.40.600000.60.4000000.80.20000.80.2000000.60.40000.40.40.2000

③計(jì)算綜合評(píng)級(jí)向量及綜合評(píng)級(jí)值：

Q=WT=q1，q2，…，qn，其中：qi=∑ni=1wttij

經(jīng)過(guò)計(jì)算得Q=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0），最后通過(guò)公式A=QM=（0.292，0.573，0.135，0，0，0，0）（9.5，8.5，7.5，6.5，5.5，4.5，2）得其綜合評(píng)價(jià)最終值為

A=8.657。

篇10

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；發(fā)展歷程；融資模式；展望

Key words： supply chain finance；development process；financing model；prospect

中圖分類號(hào)：F832.5 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1006-4311（2016）35-0230-04

0 引言

供應(yīng)鏈金融是全球化貿(mào)易體系和經(jīng)濟(jì)發(fā)展下發(fā)展起來(lái)的全新企業(yè)融資模式，它以供應(yīng)鏈生態(tài)為依托，以信息化和互聯(lián)網(wǎng)化為加速器，正迅速成為現(xiàn)代企業(yè)融資的一種利器。英國(guó)的財(cái)經(jīng)雜志《Euromoney》（2008）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是當(dāng)今“銀行交易性業(yè)務(wù)中最熱門的話題”，并預(yù)測(cè)該業(yè)務(wù)的需求在未來(lái)將持續(xù)增長(zhǎng)[1]。根據(jù)中國(guó)社科院2012年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，我國(guó)非金融企業(yè)供應(yīng)鏈金融可融資資產(chǎn)總量已達(dá)到68萬(wàn)億，供應(yīng)鏈金融擁有巨大市場(chǎng)亟待發(fā)展。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，企業(yè)的發(fā)展需要積極有效的融資手段，研究供應(yīng)鏈金融具有積極的現(xiàn)實(shí)和理論意義。

1 供應(yīng)鏈金融的概念

隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，對(duì)其研究也不斷深入。學(xué)術(shù)界和相關(guān)行業(yè)的專家、學(xué)者一般從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)展、企業(yè)融資服務(wù)多樣化以及企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金優(yōu)化等三個(gè)方面對(duì)供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了闡述。從商業(yè)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)展的視角分析，胡躍飛、黃少卿（2009）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在企業(yè)間貿(mào)易融資的延伸和深化，為供應(yīng)鏈各方提供多贏的融資解決方案[2]；胡躍飛（2009）提出了商業(yè)銀行依據(jù)供應(yīng)鏈上上下游企業(yè)的真實(shí)貿(mào)易背景和信用水平，以未來(lái)現(xiàn)金流為直接還款來(lái)源，開(kāi)展的單筆或額度授信方式的融資業(yè)務(wù)[3]。從企業(yè)融資服務(wù)多樣化的視角分析，楊紹輝（2005）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融將機(jī)構(gòu)的資金有效分配到企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈管理中，為供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)提供貸款融資多樣化服務(wù)[4]。閆俊宏（2007）提出，供應(yīng)鏈金融是為產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)提供新型融資模式，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“產(chǎn)―供―銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)暢順[5]。從企業(yè)運(yùn)營(yíng)資金優(yōu)化的視角分析，MichaelLamoureux（2007）指出供應(yīng)鏈金融是對(duì)企業(yè)融資來(lái)源和財(cái)務(wù)成本進(jìn)行合理優(yōu)化的過(guò)程，其中以核心企業(yè)為主導(dǎo)的供應(yīng)鏈生態(tài)圈發(fā)揮了重要作用[6]。王曉東，李文興（2015）從產(chǎn)業(yè)整合的角度，提出供應(yīng)鏈金融是把供應(yīng)鏈上所具有的金融資源進(jìn)行有效提煉整合，并且為供應(yīng)鏈金融中的特殊組織方提供完整的能夠有效解決供應(yīng)鏈資金流管理問(wèn)題的策略方案[7]?？v觀這些研究成果，不同研究者對(duì)供應(yīng)鏈金融提出不同的見(jiàn)解，綜合諸多學(xué)者以及實(shí)業(yè)界的理論和觀點(diǎn)，在此把供應(yīng)鏈金融定義為金融機(jī)構(gòu)或相關(guān)資金提供方在對(duì)整條供應(yīng)鏈上的企業(yè)進(jìn)行商業(yè)交易監(jiān)管和信用評(píng)估的基礎(chǔ)上，圍繞核心關(guān)鍵企業(yè)，打造針對(duì)核心企業(yè)和供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間的一系列一整套的融資計(jì)劃和融資方案。

2 供應(yīng)鏈金融的要素和生態(tài)分析

2.1 供應(yīng)鏈金融的構(gòu)成要素

供應(yīng)鏈金融的參與主體主要有金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)企業(yè)和物流企業(yè)，它們?cè)诠?yīng)鏈金融中扮演的角色如表1所示。

金融機(jī)構(gòu)包括商業(yè)銀行、金融公司和相關(guān)資金提供方，是供應(yīng)鏈金融中資金的供給主體。它們將資金和信用注入到整個(gè)供應(yīng)鏈體系，通過(guò)對(duì)融資項(xiàng)下的資產(chǎn)的控制，給予供應(yīng)鏈上企業(yè)以授信支持。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)推出了“1+N”模式，這里的“1”是指核心企業(yè)，“N”是供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)群，其中核心企業(yè)的信用和聲譽(yù)是供應(yīng)鏈金融信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵安全節(jié)點(diǎn)，核心企業(yè)的信用關(guān)聯(lián)到整條供應(yīng)鏈的上下游企業(yè)群中，對(duì)供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)，深發(fā)行提供封閉的授信支持、結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合融資服務(wù)。

在核心企業(yè)的主導(dǎo)下，供應(yīng)鏈長(zhǎng)期合作的上下游企業(yè)群能友好合作商定融資條件和融資計(jì)劃，并建立起高效成熟的信息交換平臺(tái)，而核心企業(yè)具有較強(qiáng)的綜合運(yùn)作能力，能有效控制和承擔(dān)自身產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的雙重風(fēng)險(xiǎn)，有些核心企業(yè)本身?yè)碛袑?shí)力雄厚的財(cái)務(wù)公司或金融子公司，既能提供較低的融資利率條件，又能保證盈利的要求。

供應(yīng)鏈金融中關(guān)聯(lián)企業(yè)在貿(mào)易中，由于有時(shí)候單筆交易金額較大、發(fā)生頻率較低，融資困難，買方一次性付款難度較大，而且還對(duì)買方的自有資金和訂單數(shù)量造成影響。關(guān)聯(lián)企業(yè)依托核心企業(yè)提供相應(yīng)的融資租賃、設(shè)備租賃、存貨代持等服務(wù)，幫助它們?cè)谟邢薜馁Y金流下盡早開(kāi)始業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、償還貨款和融資費(fèi)用，同時(shí)拓展市場(chǎng)規(guī)模。

在供應(yīng)鏈金融中，第三方物流企業(yè)在為供應(yīng)鏈關(guān)聯(lián)的企業(yè)提供物流、信用擔(dān)保服務(wù)的同時(shí)，還為銀行等金融機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)管理服務(wù)，是供應(yīng)鏈服務(wù)的主要協(xié)調(diào)者，也是對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈交易信息的實(shí)際監(jiān)管者。物流企業(yè)通過(guò)其在供應(yīng)鏈中掌握的貿(mào)易信息優(yōu)勢(shì)、客戶關(guān)系優(yōu)勢(shì)和監(jiān)管優(yōu)勢(shì)等，利用在賒銷貿(mào)易中抵押貨物的精確信息，給低風(fēng)險(xiǎn)的賒賬客戶提供應(yīng)收賬款的短期資金融資服務(wù)，從中獲取貸款利潤(rùn)。

2.2 供應(yīng)鏈金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力要素

隨著互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的大量使用，供應(yīng)鏈金融開(kāi)始實(shí)現(xiàn)了“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈+金融”高度融合，根據(jù)供應(yīng)鏈的上下游關(guān)系、資金來(lái)源、風(fēng)險(xiǎn)把控、業(yè)務(wù)形態(tài)、產(chǎn)融結(jié)合等角度出發(fā)，供應(yīng)鏈金融的核心競(jìng)爭(zhēng)力可以歸納為五大要素。

一是上下游企業(yè)規(guī)模較小且數(shù)量龐大，核心企業(yè)對(duì)應(yīng)的上下游企業(yè)規(guī)模越小、數(shù)量越龐大，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的空間就越廣闊。傳統(tǒng)金融視角下，小型上下游企業(yè)處于弱勢(shì)地位，從銀行渠道難以融資，才有可能轉(zhuǎn)向以產(chǎn)業(yè)鏈角度考察企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況的供應(yīng)鏈融資。

二是互聯(lián)網(wǎng)深入滲透，基于互聯(lián)網(wǎng)的智慧供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，幫助解決了供應(yīng)鏈金融中風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)（第三方平臺(tái)等）與資金來(lái)源（P2P等）兩大難題，可通過(guò)較少的投入對(duì)接供應(yīng)鏈體系并深入滲透其中，實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流、信息流的“四流”歸集與整合，構(gòu)建垂直電商也成為傳統(tǒng)行業(yè)公司紛紛跨界邁入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域所廣泛采取的途徑。

三是資金成本低、融資杠桿高，自身的較低的融資成本可帶來(lái)更豐厚的利潤(rùn)，例如利用通暢的海外融資渠道往往可以獲得更大的息差；融資杠桿方面，運(yùn)用杠桿比例較高的金融工具可以拓展更大的業(yè)務(wù)空間，例如10倍杠桿的保理或租賃要優(yōu)于2倍杠桿的小貸。

四是強(qiáng)關(guān)聯(lián)性、強(qiáng)風(fēng)控能力，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)得以運(yùn)轉(zhuǎn)的根本基石在于資金提供方可以獲得真實(shí)有效的信息對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈中發(fā)生的真實(shí)交易進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。作為主導(dǎo)方，牢牢把控產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)以及對(duì)于交易雙方具有較強(qiáng)黏性的第三方平臺(tái)需要提供上下游企業(yè)多方面的信息數(shù)據(jù)，幫助資金提供方把控風(fēng)險(xiǎn)。基于風(fēng)控的考慮，線上業(yè)務(wù)需要具備第一手且真實(shí)的交易數(shù)據(jù)，條件允許的話，還可借助征信系統(tǒng)做輔助支持；線下業(yè)務(wù)以物流倉(cāng)儲(chǔ)做監(jiān)管配套也將為風(fēng)控提供有力保障。

五是背靠大垂直行業(yè)，支撐供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)鏈需具備大體量的特點(diǎn)，所處行業(yè)必須具有較大空間，否則金融業(yè)務(wù)容易觸碰到天花板，影響甚至限制供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性。

2.3 供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)成

供應(yīng)鏈金融的生態(tài)圈包括宏觀環(huán)境、中觀環(huán)境和微觀環(huán)境等三個(gè)層面，宏觀環(huán)境主要包括政策、制度、法律和技術(shù)手段等；產(chǎn)業(yè)環(huán)境主要為平臺(tái)提供商與交易風(fēng)險(xiǎn)管理者之間交叉融合的產(chǎn)業(yè)情景；微觀環(huán)境為資金流、物流、商流、信息流等四流合一的產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)境。具體詳見(jiàn)圖1供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)示意圖。

供應(yīng)鏈金融的宏觀環(huán)境，是指國(guó)家政策制度、法律法規(guī)、有關(guān)技術(shù)手段之間環(huán)環(huán)相扣。國(guó)家政策制度和法律法規(guī)層面主要包括產(chǎn)業(yè)政策、物流政策以及法律法規(guī)等方面的配套措施，主要包括《擔(dān)保法》、《合同法》、《物權(quán)法》、《動(dòng)產(chǎn)抵押登記辦法》等；供應(yīng)鏈金融的技術(shù)手段層面的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品創(chuàng)新體現(xiàn)在對(duì)整條供應(yīng)鏈不同環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)各種各樣的融資產(chǎn)品，并科學(xué)評(píng)估其融資風(fēng)險(xiǎn)水平；在供應(yīng)鏈金融1.0時(shí)代，由于金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、物流的信息化程度和發(fā)展水平差距較大，供應(yīng)鏈金融的技術(shù)應(yīng)用存在“信息孤島”現(xiàn)象，進(jìn)入供應(yīng)鏈金融2.0時(shí)代之后，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云平臺(tái)和現(xiàn)代各種大數(shù)據(jù)技術(shù)手段的全面應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)及各參與方的無(wú)縫對(duì)接。

供應(yīng)鏈金融的中觀環(huán)境，也可稱為供應(yīng)鏈金融的各類行為主體，也就是各類平臺(tái)提供商、交易風(fēng)險(xiǎn)管理者、流動(dòng)性提供者和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者間存在交叉融合的產(chǎn)業(yè)情景。作為供應(yīng)鏈金融支持服務(wù)的提供者，交易平臺(tái)提供商為風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者、流動(dòng)性提供者提供諸如電子賬單呈現(xiàn)等信息傳遞及開(kāi)票、支付、融資等金融操作的基礎(chǔ)和載體；在供應(yīng)鏈金融中交易風(fēng)險(xiǎn)管理者發(fā)揮著運(yùn)用物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等分析工具，支撐交易與信用保險(xiǎn)、整合物流數(shù)據(jù)、推動(dòng)融資行為等作用。平臺(tái)提供商與交易風(fēng)險(xiǎn)管理者之間存在交叉融合的產(chǎn)業(yè)情景，承擔(dān)著供應(yīng)鏈金融的融資方案設(shè)計(jì)，并共同提出融資解決方案；作為供應(yīng)鏈金融中直接提供金融資源的主體，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者和流動(dòng)性提供者也是最終承擔(dān)融資風(fēng)險(xiǎn)的主體，他們承擔(dān)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、提供資金和信用增進(jìn)、后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管理等職能。

供應(yīng)鏈金融的微觀環(huán)境，主要指供應(yīng)鏈金融涉及參與運(yùn)營(yíng)活動(dòng)的所有部門涵蓋商流（采購(gòu)、生產(chǎn)）、物流（倉(cāng)儲(chǔ)、分銷）、資金流（融資、投資）、信息流（互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)和電子信息技術(shù)）的“四流合一”。供應(yīng)鏈金融通過(guò)了“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”的四流合一，構(gòu)成面向供應(yīng)鏈中所有上下游企業(yè)的系統(tǒng)性融資解決方案，從而有效提高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈和關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資效率和運(yùn)營(yíng)管理水平。

3 國(guó)內(nèi)外供應(yīng)鏈金融模式比較

3.1 國(guó)外供應(yīng)鏈金融的模式

核心企業(yè)主導(dǎo)模式。在核心企業(yè)的主導(dǎo)下，供應(yīng)鏈長(zhǎng)期合作的上下游企業(yè)群能友好合作商定融資條件和融資計(jì)劃，并建立起高效成熟的信息交換平臺(tái)，而核心企業(yè)具有較強(qiáng)的綜合運(yùn)作能力，能有效控制和承擔(dān)自身產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的雙重風(fēng)險(xiǎn)，有些核心企業(yè)本身?yè)碛袑?shí)力雄厚的財(cái)務(wù)公司或金融子公司，既能提供較低的融資利率條件，又能保證盈利的要求。供應(yīng)鏈金融核心企業(yè)主導(dǎo)模式主要存在于大型機(jī)械設(shè)備制造業(yè)中，單筆交易金額較大、發(fā)生頻率較低，融資困難，買方一次性付款難度較大，而且還對(duì)買方的自有資金和訂單數(shù)量造成影響。核心企業(yè)基于自身設(shè)備提供相應(yīng)的融資租賃、設(shè)備租賃、存貨代持等服務(wù)，不僅能幫助買方在有限的資金流下盡早開(kāi)始業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、償還貨款和融資費(fèi)用，同時(shí)還能幫助自身拓展市場(chǎng)規(guī)模。比如通用電氣信用公司（CECC）的供應(yīng)鏈金融模式，作為通用的子公司，主要提供設(shè)備租賃、融資租賃和存貨代占等三種供應(yīng)鏈金融服務(wù)[8]。

商業(yè)銀行主導(dǎo)模式。商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，商業(yè)銀行主導(dǎo)確定融資條件、制定融資標(biāo)準(zhǔn)，建設(shè)信息平臺(tái)，規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理。這種模式的運(yùn)作過(guò)程是，供應(yīng)鏈中的買方企業(yè)在收到采購(gòu)貨物后，根據(jù)賣方企業(yè)提供的貨物提單和有效發(fā)票在開(kāi)通保理業(yè)務(wù)的銀行辦理承兌匯票，將此作為“貨款”支付給賣方企業(yè)，賣方企業(yè)向相應(yīng)商業(yè)銀行支取款項(xiàng)，買方在到期還款日內(nèi)支付貨款和融資款項(xiàng)。這種模式中，商業(yè)銀行與客戶企業(yè)處于雙向選擇中，企業(yè)可以選擇融資比較優(yōu)惠的銀行，銀行可以選定實(shí)力強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)。由于這種模式比較標(biāo)準(zhǔn)化、流程化和批量化，能廣泛用于供應(yīng)鏈中的企業(yè)群[9]。

物流企業(yè)主導(dǎo)模式。實(shí)力強(qiáng)大的物流企業(yè)通過(guò)其供應(yīng)鏈中掌握的信息優(yōu)勢(shì)、客戶關(guān)系優(yōu)勢(shì)和監(jiān)管優(yōu)勢(shì)等，利用在賒銷貿(mào)易中抵押貨物的精確信息，給低風(fēng)險(xiǎn)的賒賬客戶提供應(yīng)收賬款的短期資金融資服務(wù)，從中獲取貸款利潤(rùn)。在這種模式中，物流企業(yè)實(shí)際上承擔(dān)的是金融機(jī)構(gòu)的角色，并主導(dǎo)融資方案、融資利率和融資規(guī)模，同時(shí)主導(dǎo)供應(yīng)鏈融資的物流企業(yè)本身實(shí)力強(qiáng)大，其財(cái)力雄厚、規(guī)模龐大，有大量的客戶群，具備分散、規(guī)避融資風(fēng)險(xiǎn)的能力[10]。物流企業(yè)主導(dǎo)模式比較典型的是美國(guó)聯(lián)合包裹服務(wù)公司（UPS），該公司與全球最大零售商Walmart公司合作，Walmart在商業(yè)合作中，往往要求供應(yīng)商預(yù)墊全額貨款，貨物到岸后1-3個(gè)月才能結(jié)清貨款，為此給供應(yīng)商造成巨大資金壓力和財(cái)務(wù)困難，而UPS提供的供應(yīng)鏈融資靈活解決了這一難題，即供應(yīng)商把貨物交付給UPS后，交付物流費(fèi)用、清關(guān)費(fèi)用和相關(guān)融資費(fèi)用后，UPS把貨款先支付給供應(yīng)商，剩下的工作就由UPS與Walmart進(jìn)行交割和結(jié)算。

3.2 國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈金融的模式

商業(yè)銀行主導(dǎo)模式。在我國(guó)，銀行業(yè)最早涉足供應(yīng)鏈金融服務(wù)，深圳發(fā)展銀行是第一家開(kāi)展此項(xiàng)金融服務(wù)，隨后華夏銀行、平安銀行、交通銀行、招商銀行等多家銀行也先后啟動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)。銀行業(yè)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的模式比較粗放，主要是以產(chǎn)品為中心的貿(mào)易融資策略，采用信用證和托收的結(jié)算方式，主要業(yè)務(wù)是在貿(mào)易過(guò)程中處理電子支票和匯款。這種模式現(xiàn)在認(rèn)為是供應(yīng)鏈金融1.0時(shí)代，其短板是，與客戶的關(guān)系比較疏遠(yuǎn)，業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)低，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別成本較高，操作手續(xù)比較復(fù)雜，對(duì)于小額、高頻的融資需求難以保障。

上市公司主導(dǎo)模式。隨著互聯(lián)網(wǎng)在各個(gè)行業(yè)的綜合應(yīng)用和全面滲透，供應(yīng)鏈金融進(jìn)入了2.0時(shí)代，供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和交易平臺(tái)能夠提供比較全面的用于風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的關(guān)鍵性數(shù)據(jù)，面對(duì)供應(yīng)鏈金融豐厚的利潤(rùn)，截止2015年末滬深30多家上市公司進(jìn)入供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)，他們的用于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的大部分資金是自有，但有限的自有資金難以滿足不斷擴(kuò)大的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)需求，他們通過(guò)設(shè)立財(cái)務(wù)公司或自建P2P融資平臺(tái)來(lái)籌資。比如瑞茂通公司，隨著保理業(yè)務(wù)的迅速，公司的財(cái)務(wù)費(fèi)用水平和短期借款規(guī)模也隨之猛增，2014年前三季度公司財(cái)務(wù)費(fèi)用總額達(dá)到1.19億元，占營(yíng)業(yè)利潤(rùn)46%。

電商巨頭主導(dǎo)模式。供應(yīng)鏈金融進(jìn)入了3.0時(shí)代后，供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的極具市場(chǎng)潛力，電商巨頭阿里巴巴、蘇寧和京東等公司也都已布局供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)。由于憑借著強(qiáng)大的數(shù)據(jù)掌控能力和完善的場(chǎng)景化金融，電商巨頭在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域擁有相當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和有利地位，他們充分利用銷售的核心平臺(tái)，積極提高用戶的商業(yè)粘性，把用戶緊緊吸引在現(xiàn)有的融資平臺(tái)上。比如京東公司，京東金融提供“京小貸”、“京保貝”等供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，利用用戶在銷售平臺(tái)上商品情況、交易記錄和消費(fèi)者評(píng)價(jià)等相關(guān)重要數(shù)據(jù)，掌握用戶的信用和經(jīng)營(yíng)動(dòng)態(tài)，為用戶提供浮動(dòng)利率的融資業(yè)務(wù)。

P2P主導(dǎo)模式。近年來(lái)，隨著P2P的興起，部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也進(jìn)入供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，P2P供應(yīng)鏈金融的模式是憑借供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)與供應(yīng)商交易過(guò)程中所訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為基礎(chǔ)介入供應(yīng)鏈體系，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)與核心企業(yè)、供應(yīng)商（渠道商）簽訂三方認(rèn)可的契約，供應(yīng)商以核心企業(yè)開(kāi)具給自己的應(yīng)收貨款債權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，便可向P2P平臺(tái)申請(qǐng)融資，P2P供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)主要面對(duì)中小微企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，P2P供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)涉及的行業(yè)主要以零售業(yè)、制造業(yè)為主，此時(shí)出現(xiàn)的P2P供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能滿足8%～18%融資區(qū)間的中小微企業(yè)的資金需求。

4 基于互聯(lián)網(wǎng)背景下的供應(yīng)鏈金融未來(lái)展望

4.1 “互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈+金融”大融合推動(dòng)供應(yīng)鏈金融金融3.0時(shí)代

受益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與應(yīng)用的蓬勃發(fā)展，在風(fēng)險(xiǎn)控制和管理方面，供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)繼續(xù)發(fā)展發(fā)揚(yáng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮其數(shù)據(jù)來(lái)源的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)運(yùn)用大數(shù)據(jù)技術(shù)，綜合利用了ERP云平臺(tái)交易信息、O2O貿(mào)易交叉數(shù)據(jù)、電商平臺(tái)交易數(shù)據(jù)、財(cái)稅數(shù)據(jù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流數(shù)據(jù)、深度分銷平臺(tái)線下終端數(shù)據(jù)等，實(shí)現(xiàn)了便捷獲得與高效使用；基于供應(yīng)鏈關(guān)系而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控的融資需求，在資金來(lái)源方面，小貸及無(wú)理論杠桿上限的P2P等作為新興的資金來(lái)源，商業(yè)保理的嫁接關(guān)系積極發(fā)展中，將進(jìn)一步推動(dòng)供應(yīng)鏈金融與P2P攜手發(fā)展，從而真正實(shí)現(xiàn)智慧供應(yīng)鏈金融3.0時(shí)代“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈+金融”三大要素的高度融合。

4.2 互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代下的供應(yīng)鏈金融資金來(lái)源多元化

供應(yīng)鏈金融1.0時(shí)代以商業(yè)銀行融資為主導(dǎo)，但在風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的機(jī)制方面比較呆板，難以覆蓋海量中小企業(yè)的融資需求。邁入供應(yīng)鏈金融2.0時(shí)代后，掌握大量客戶資源的第三方平臺(tái)以及對(duì)上下游掌握能力較強(qiáng)的核心企業(yè)開(kāi)始利用自身優(yōu)勢(shì)搭建綜合平臺(tái)，除了小貸公司作為資金來(lái)源外，各種社會(huì)閑散資金通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的平臺(tái)綜合起來(lái)，為豐富資金來(lái)源渠道提供了新的選擇，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)展。

4.3 應(yīng)收賬款融資模式將成為供應(yīng)鏈金融主要業(yè)務(wù)形態(tài)

在長(zhǎng)期的供應(yīng)鏈金融實(shí)踐中，由于應(yīng)收賬款相較存貨擁有更好的流動(dòng)性，因此在供應(yīng)鏈金融的三大業(yè)務(wù)模式中起步較早。作為一種綜合性金融服務(wù)，以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集事前的資信調(diào)查、事中的融資和分賬戶管理、事后的應(yīng)收賬款催收和壞賬擔(dān)保于一體，風(fēng)險(xiǎn)控制和管理貫穿全程。根據(jù)提供服務(wù)機(jī)構(gòu)的區(qū)別，保理業(yè)務(wù)可分為銀行保理與商業(yè)保理，其中商業(yè)保理的資金來(lái)源涵蓋小貸公司（自有資金）、P2P等。在信息技術(shù)渠道應(yīng)用方面，可以基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)的第三方平臺(tái)提供的數(shù)據(jù)作為主要來(lái)源。

4.4 大型電商將成為供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的主要提供者

大型電商依托B2C電子商務(wù)平臺(tái)，積累了數(shù)億網(wǎng)購(gòu)客戶和數(shù)萬(wàn)供應(yīng)商的行為和信用分析數(shù)據(jù)?；谶@些大數(shù)據(jù)和資金，大型電商具備了開(kāi)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的能力和基礎(chǔ)，可以面向電商所有供應(yīng)商和平臺(tái)商家提供一整套綜合金融服務(wù)，包括應(yīng)收賬款融資、訂單融資、委托貸款融資等形式。在物流方面，大型電商基于其強(qiáng)大的自建物流體系也擁有了最完整的供應(yīng)鏈基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，除了對(duì)其自營(yíng)產(chǎn)品供應(yīng)商提供融資服務(wù)之外，也將服務(wù)對(duì)象擴(kuò)展到了開(kāi)放平臺(tái)上的非自營(yíng)供應(yīng)商。因此，以大型電商供應(yīng)鏈數(shù)據(jù)積淀為基石，向供應(yīng)商與平臺(tái)商家提供綜合金融服務(wù)。

5 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，供應(yīng)鏈金融在我國(guó)的發(fā)展已進(jìn)入佳境，中小企業(yè)融資方面發(fā)揮著的重要作用，在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新常態(tài)時(shí)代背景下，要積極發(fā)揮供應(yīng)鏈金融的巨大效用，充分利用互聯(lián)網(wǎng)+和信息化大潮，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融3.0建設(shè)，為供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)開(kāi)發(fā)提供大量急需資金，促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)融資的信息化和智能化。

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