導(dǎo)言：作為寫作愛好者，不可錯(cuò)過為您精心挑選的10篇供應(yīng)鏈法律風(fēng)險(xiǎn)防控，它們將為您的寫作提供全新的視角，我們衷心期待您的閱讀，并希望這些內(nèi)容能為您提供靈感和參考。

篇1

一、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)涵及模式

供應(yīng)鏈金融是一種主要面向中小企業(yè)的新型融資模式，能夠?yàn)樘幱诠?yīng)鏈上的中小企業(yè)提供封閉的授信支持。商業(yè)銀行通過運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型來對企業(yè)的預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款及存貨等在傳統(tǒng)信貸下難以用于抵押的流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行方案設(shè)計(jì)，使這些流動(dòng)資產(chǎn)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來信貸資金。前提是商業(yè)銀行必須對整個(gè)供應(yīng)鏈的內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)有一個(gè)全面的把握，并且能夠?qū)?yīng)鏈上各成員與交易相伴而生的資金流、信息流、物流進(jìn)行有效的整合利用。商業(yè)銀行通過將核心企業(yè)以及第三方物流企業(yè)引入供應(yīng)鏈金融來降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。與傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融最大的特征是改變了授信的視角。從面向單個(gè)企業(yè)進(jìn)行授信轉(zhuǎn)變成為面向整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行授信。授信視角的改變也引起了風(fēng)險(xiǎn)管理模式的改變，對于供應(yīng)鏈金融而言，融資企業(yè)自身的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)指標(biāo)已經(jīng)不是考察的重點(diǎn)，交易的真實(shí)性以及核心企業(yè)的信用水平才是降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

對中小企業(yè)自身考核的弱化使供應(yīng)鏈金融能夠降低中小企業(yè)融資的門檻。供應(yīng)鏈金融之所以被視作一次重要的制度創(chuàng)新，關(guān)鍵在于其有效激活了預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款及存貨等流動(dòng)資產(chǎn)作為信貸質(zhì)押物的功能，也因此形成了供應(yīng)鏈金融的不同模式。如果供應(yīng)鏈金融方案設(shè)計(jì)針對的對象是企業(yè)的預(yù)付賬款，稱之為預(yù)付賬款融資模式，也叫保兌倉融資模式。如果對象是企業(yè)的應(yīng)收賬款，稱之為應(yīng)收賬款融資模式。如果對象是企業(yè)的存貨，則稱之為融通倉融資模式。無論是哪種模式，在實(shí)際運(yùn)行的過程中，一般都要包括商業(yè)銀行、中小企業(yè)、核心企業(yè)以及第三方物流企業(yè)這四個(gè)參與主體。這四個(gè)主體在供應(yīng)鏈金融中分別扮演不同的角色，運(yùn)作良好的供應(yīng)鏈金融能夠使四方都受益。

二、預(yù)付賬款融資模式的運(yùn)作機(jī)理

預(yù)付賬款融資模式適用的主要對象是處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)。在供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易中，處于強(qiáng)勢地位的核心企業(yè)常常會(huì)要求下游的中小企業(yè)預(yù)先支付貨款，下游的中小企業(yè)可以通過采用供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資模式獲得商業(yè)銀行的短期信貸支持，緩解由于向核心企業(yè)支付預(yù)付賬款所帶來的資金周轉(zhuǎn)壓力。一旦下游中小企業(yè)(買方)與核心企業(yè)(賣方)發(fā)生了真實(shí)的交易關(guān)系，買方可以通過從銀行取得授信來支付賣方所要求的預(yù)付賬款。預(yù)付賬款融資模式涉及到的參與主體一般包括融資企業(yè)(處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè))、供應(yīng)商(核心企業(yè))、商業(yè)銀行以及第三方物流企業(yè)。預(yù)付賬款融資模式的運(yùn)作流程如下：第一步，融資企業(yè)與供應(yīng)商簽訂購銷合同之后，向商業(yè)銀行繳納一定比例的保證金，申請開立可以用于向供應(yīng)商支付貨款的銀行承兌匯票；第二步，供應(yīng)商將貨物發(fā)往第三方物流企業(yè)；第三步，融資企業(yè)存入保證金，商業(yè)銀行據(jù)此簽發(fā)提貨單并要求第三方物流企業(yè)向融資企業(yè)釋放相應(yīng)金額的貨物；第四步，融資企業(yè)利用手中的提貨單到第三方物流公司提取相應(yīng)金額的貨物；第五步，融資企業(yè)利用銷貨收入續(xù)存保證金并再次獲得銀行簽發(fā)的提貨單并到第三方物流企業(yè)提取相應(yīng)金額的貨物；第六步，不斷重復(fù)第五步的過程，直到保證金賬戶的余額與原先開立的銀行承兌匯票金額相等為止。從預(yù)付賬款融資模式的運(yùn)作流程上看，這種模式有助于實(shí)現(xiàn)供應(yīng)商的批量銷售以及融資企業(yè)的杠桿采購。融資企業(yè)的貨款是分批支付的，不必再承擔(dān)一次性大額支付貨款的資金壓力。

三、預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)分析

商業(yè)銀行在開展預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)時(shí)，由于供應(yīng)鏈整體信用等級下降或者其他參與方不履行合同約定義務(wù)而導(dǎo)致發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性就是其所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)。可見，供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)來源主要有兩個(gè)：一是供應(yīng)鏈整體信用等級的下降。由于核心企業(yè)在供應(yīng)鏈上處于樞紐地位，因此，供應(yīng)鏈整體信用等級的下降往往是由核心企業(yè)信用等級下降造成的。此外，供應(yīng)鏈整體信用等級下降也可能是由于供應(yīng)鏈所關(guān)聯(lián)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)生運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的。與傳統(tǒng)信貸相比，供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)了授信視角轉(zhuǎn)移，銀行授信時(shí)更關(guān)注整個(gè)供應(yīng)鏈的情況而非融資企業(yè)本身。因此，當(dāng)供應(yīng)鏈整體信用等級下降時(shí)，商業(yè)銀行發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的概率就會(huì)上升。二是其他參與方不履行合同約定義務(wù)。

其他參與方不履行合同約定義務(wù)可能是因?yàn)橹饔^上“不愿意”履行或者客觀上“不能夠”履行。無論哪種情況，只要合同約定事項(xiàng)得不到執(zhí)行，勢必會(huì)給商業(yè)銀行帶來信用風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)最需要關(guān)注的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)主要包括：一是質(zhì)押商品價(jià)格的波動(dòng)。質(zhì)押商品的價(jià)格波動(dòng)能夠在很大程度上影響到商業(yè)銀行貸款的安全性。質(zhì)押商品價(jià)格的波動(dòng)可能源于國家產(chǎn)業(yè)政策的變化，也可能源于市場供求的變化。二是核心企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)。在預(yù)付賬款融資模式中，商業(yè)銀行要與核心企業(yè)即供應(yīng)商簽訂回購協(xié)議并要求核心企業(yè)承擔(dān)還款的連帶責(zé)任，一旦融資企業(yè)出現(xiàn)保證金不足的狀況，核心企業(yè)必須按約定進(jìn)行質(zhì)物回購。核心企業(yè)的回購能力是商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)評估的一項(xiàng)重要內(nèi)容。三是第三方物流企業(yè)資信風(fēng)險(xiǎn)。

商業(yè)銀行將監(jiān)管質(zhì)押商品的工作轉(zhuǎn)移給第三方物流企業(yè)，就意味著第三方物流企業(yè)承擔(dān)著部分信托責(zé)任。第三方物流企業(yè)有無承擔(dān)這部分信托責(zé)任的能力以及第三方物流企業(yè)會(huì)不會(huì)利用其信息優(yōu)勢與其他參與者聯(lián)合欺騙商業(yè)銀行，也是商業(yè)銀行需要關(guān)注的一個(gè)重要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)?？偟膩碚f，影響預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)的因素有如下幾點(diǎn)：第一，政策的不確定性。產(chǎn)業(yè)政策的轉(zhuǎn)變可能會(huì)對質(zhì)押商品的價(jià)格造成劇烈的沖擊；第二，市場的不確定性。市場供求的變化會(huì)直接影響到融資企業(yè)和供應(yīng)商的銷售情況及利潤水平，進(jìn)而引發(fā)這些企業(yè)的違約行為；第三，相關(guān)法律不完善。預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)屬于金融產(chǎn)品創(chuàng)新，牽涉到復(fù)雜的契約結(jié)構(gòu)，相關(guān)法律的滯后使商業(yè)銀行可能會(huì)在自身不存在任何過失的情況下由于法律的模糊不清或存在漏洞而遭受損失。第四，道德性風(fēng)險(xiǎn)。其他參與方因?yàn)樽非笞陨砝娑硹壠跫s精神，不履行或消極履行合同義務(wù)，也是引發(fā)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。

四、預(yù)付賬款融資模式信用風(fēng)險(xiǎn)防控措施

與傳統(tǒng)信貸信用風(fēng)險(xiǎn)的防控相比，預(yù)付賬款融資模式下信用風(fēng)險(xiǎn)防控因?yàn)樯婕岸喾街黧w而變得更為復(fù)雜，且由于預(yù)付賬款融資模式面向的是整個(gè)供應(yīng)鏈而非融資企業(yè)自身，因此其風(fēng)險(xiǎn)防控的措施與傳統(tǒng)信貸相比也有重大區(qū)別。但是，就信用風(fēng)險(xiǎn)防控的關(guān)鍵是通過獲取真實(shí)信息來緩解信息不對稱的危害這一點(diǎn)上講，預(yù)付賬款融資模式與傳統(tǒng)信貸是一樣的。為了實(shí)現(xiàn)通過信息獲取來降低信用風(fēng)險(xiǎn)的目的，提供預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行可以從下面幾個(gè)方面著手。

(一)推進(jìn)信息系統(tǒng)建設(shè)

掌握供應(yīng)鏈運(yùn)行過程中的信息流對于商業(yè)銀行改變信息不對稱地位、降低預(yù)付賬款融資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。商業(yè)銀行應(yīng)致力于信息管理系統(tǒng)的開發(fā)，實(shí)現(xiàn)對各項(xiàng)數(shù)據(jù)指標(biāo)的電子化統(tǒng)計(jì)。對于質(zhì)押商品的管理，應(yīng)搭建電子操作平臺(tái)并要求各參與方使用電子操作平成對于質(zhì)押商品的倉儲(chǔ)、運(yùn)輸、監(jiān)管等，這樣既可以提高工作效率，又能夠?qū)崿F(xiàn)對相關(guān)信息的掌控。

(二)加強(qiáng)信貸和資格審核

對于核心企業(yè)，要設(shè)置準(zhǔn)入門檻，不僅要回避規(guī)模小、資信差的供應(yīng)商，而且要多方面評估核心企業(yè)的經(jīng)營狀況來確保信貸資金的安全。對于有融資需要的下游中小企業(yè)，同樣要實(shí)施準(zhǔn)入制度。如果發(fā)現(xiàn)融資企業(yè)有違約行為，銀行可以選擇提前回收貸款。一旦觀察到影響資金安全的現(xiàn)象發(fā)生，銀行須及時(shí)保全信貸資金的安全。銀行對于融資企業(yè)的授信額度可以根據(jù)對其監(jiān)測的結(jié)果進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整并在必要時(shí)選擇提前退出。對于第三方物流企業(yè)，要選擇規(guī)模大、資信狀況良好的公司。通過對賬制度、實(shí)物盤點(diǎn)等方式來防范第三方物流企業(yè)的不當(dāng)行為。

(三)加強(qiáng)對質(zhì)押商品、票據(jù)以及資金的管理

對于質(zhì)押商品的管理，銀行應(yīng)與第三方物流企業(yè)共享相同的電子信息平臺(tái)，及時(shí)掌握質(zhì)押商品的相關(guān)信息。質(zhì)押商品的產(chǎn)權(quán)歸屬須明確，質(zhì)押商品所有權(quán)證明資料必須落實(shí)。另外，質(zhì)押物必須足值有效且便于變現(xiàn)。對于票據(jù)的管理，銀行必須確認(rèn)發(fā)票上載有關(guān)于債權(quán)轉(zhuǎn)讓的有效條款，對于供應(yīng)商和融資企業(yè)之間的購銷合同，要加以嚴(yán)格的審核，對合同中存在的可能影響信貸資金安全的瑕疵，要積極加以補(bǔ)救。對于資金的管理，關(guān)鍵在于降低由于質(zhì)押商品價(jià)格波動(dòng)所帶來的負(fù)面影響。一般而言，如果質(zhì)押商品的價(jià)格下降超過某個(gè)限度或界值，銀行就須要求融資企業(yè)及時(shí)存入保證金。

[參考文獻(xiàn)]

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篇2

1供應(yīng)鏈金融的含義

供應(yīng)鏈金融大致可以從狹義和廣義兩個(gè)角度來分析，廣義的供應(yīng)鏈金融是供應(yīng)鏈金融資源的整合，由供應(yīng)鏈定的金融組織為其提供完善的解決方案。狹義的供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)為上、下游提供的信貸產(chǎn)品。從金融機(jī)構(gòu)的角度來說，供應(yīng)鏈金融是商業(yè)銀行等特定的金融機(jī)構(gòu)以供應(yīng)鏈上的真實(shí)貿(mào)易為背景，以企業(yè)經(jīng)營的貿(mào)易行為產(chǎn)生的確定的未來現(xiàn)金流為直接還款來源，并根據(jù)核心企業(yè)與相關(guān)貿(mào)對象的信用水平，為企業(yè)提供原材料采購、生產(chǎn)制造以及產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)過程中有針對性的信用增級、擔(dān)保、融資、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、結(jié)算等金融產(chǎn)品與服務(wù)。

2商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)因素分析

2.1政策風(fēng)險(xiǎn)

一方面，供應(yīng)鏈融資作為一種新的金融產(chǎn)品，其相關(guān)的政策、法律不盡完善。隨著供應(yīng)鏈金融的不斷充實(shí)與發(fā)展，新的金融信貸產(chǎn)品不斷推陳出新，新的信貸產(chǎn)品所涉及的市場與相關(guān)領(lǐng)域不斷廣闊，因此這些新的信貸產(chǎn)品所涉及的領(lǐng)域其法律法規(guī)往往存在空白，甚至有些地方存在著一定的矛盾，相關(guān)商業(yè)銀行一旦遇到法律糾紛，通過相關(guān)的司法程序維護(hù)自己權(quán)益就會(huì)面臨一定的困難，尤其是我國動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押的相關(guān)法律制度不夠完善，動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押面臨主要抵押財(cái)產(chǎn)不特定性，容易產(chǎn)生擔(dān)保物債權(quán)的不穩(wěn)定。另一方面，供應(yīng)鏈金融中應(yīng)收賬款質(zhì)押登記管理不完善。相關(guān)的管理機(jī)構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的內(nèi)容撰寫缺乏規(guī)范性的要求，而這些將導(dǎo)致商業(yè)銀行在相應(yīng)債權(quán)到期后無法順利實(shí)現(xiàn)自身權(quán)利。

2.2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)也被稱作違約風(fēng)險(xiǎn)，它是指交易對手在合同到期時(shí)未能履行其義務(wù)而導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)是整個(gè)供應(yīng)鏈金融中商業(yè)銀行所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，也是商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)流程中面臨的難題與制約供應(yīng)鏈金融發(fā)展的瓶頸之一。傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)是對單個(gè)企業(yè)作為主要考察對象，而供應(yīng)鏈金融是通過核心企業(yè)作為傳導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈中上下游企業(yè)、倉儲(chǔ)物流公司、第三方監(jiān)管和銀行多方位、多主體全面參與的有效運(yùn)營模式。因此，供應(yīng)鏈金融主體的多元化也勢必造成風(fēng)險(xiǎn)源的多元化、復(fù)雜化，而這些風(fēng)險(xiǎn)突出的表現(xiàn)為資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)與質(zhì)押貨物引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在資金引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)方面，一旦核心企業(yè)資金鏈條無法正常運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣風(fēng)險(xiǎn)會(huì)迅速波及當(dāng)前供應(yīng)鏈條上的各個(gè)主體，給商業(yè)銀行造成巨大損失，或者融資企業(yè)由于自身財(cái)務(wù)等問題，無法歸還信貸資金與利息都會(huì)使商業(yè)銀行遭受損失。在質(zhì)押物引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的方面，由于在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)流程中，商業(yè)銀行對質(zhì)押物的管理較傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有所創(chuàng)新，在整個(gè)監(jiān)管過程中，商業(yè)銀行只過于依賴第三方監(jiān)管公司，如果監(jiān)管公司對質(zhì)押物處置不當(dāng)就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行遭受風(fēng)險(xiǎn)甚至重大損失。

2.3市場風(fēng)險(xiǎn)

所謂金融市場風(fēng)險(xiǎn)是指由于金融市場環(huán)境的變動(dòng)及不確定性造成市場商品價(jià)格大幅變動(dòng)而給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)，主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)。首先，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是市場上商品價(jià)格變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融中，企業(yè)商品流通產(chǎn)生的現(xiàn)金流是融資企業(yè)歸還商業(yè)銀行的第一還款來源，所以平穩(wěn)的市場價(jià)格是融資企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要保證之一，一旦質(zhì)押物因?yàn)槭袌鰞r(jià)格下跌則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)蒙受損失，進(jìn)而影響商業(yè)銀行收回信貸資金及利息產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。其次，匯率風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率波動(dòng)繼而導(dǎo)致商業(yè)銀行的長期市值和凈收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，供應(yīng)鏈中，如果相關(guān)的供應(yīng)鏈主體涉及國際結(jié)算，匯率則會(huì)對融資企業(yè)及商業(yè)銀行造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。最后，利率風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場利率發(fā)生變化對商業(yè)銀行造成的損失。當(dāng)前商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融融資產(chǎn)品在定價(jià)方式上仍然采取傳統(tǒng)的信貸模式下的固定利率定價(jià)方式，如果國家對當(dāng)前利率進(jìn)行調(diào)整，而商業(yè)銀行不能根據(jù)當(dāng)前市場利率及時(shí)調(diào)整其戰(zhàn)略計(jì)劃，那么銀行只能承擔(dān)此期間因利率調(diào)整而帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

2.4操作風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)來看，其面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)主要因素有信貸流程不完善、內(nèi)部因素、外部因素。首先，信貸流程不完善導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，由于供應(yīng)鏈融資過程較一般信貸業(yè)務(wù)流程主體眾多且流程復(fù)雜，且由于供應(yīng)鏈金融發(fā)展起步較晚，配套的業(yè)務(wù)規(guī)范、流程制度不完善，因此在操作過程中，信貸經(jīng)辦人員無據(jù)可依，進(jìn)而造成操作失誤引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn);其次，內(nèi)部因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部因素主要是指供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的相關(guān)業(yè)務(wù)人員在業(yè)務(wù)調(diào)查、授信審批以及貸后監(jiān)管過程中，由于其經(jīng)驗(yàn)、技能不足或者人為主觀原因產(chǎn)生瀆職、欺詐等行為而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn);第三，外部因素引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。外部因素主要是自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭等不可抗拒的因素。這些風(fēng)險(xiǎn)一旦涉及供應(yīng)鏈融資中的相關(guān)主體或者是質(zhì)押物，都會(huì)引發(fā)資金鏈斷裂，直接或者間接給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。

3商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防控措施

3.1建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件

首先，商業(yè)銀行在開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的伊始要對核心企業(yè)進(jìn)行全方位的審查，挑選效益好、行業(yè)前景好且規(guī)模大，具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)作為核心企業(yè)，同時(shí)對供應(yīng)鏈金融內(nèi)的其他交易主體進(jìn)行嚴(yán)格篩選。其次，鼓勵(lì)核心企業(yè)對其上下游的交易企業(yè)設(shè)置獎(jiǎng)罰措施，這樣有利于商業(yè)銀行利用核心企業(yè)的行業(yè)地位約束融資企業(yè)，降低商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。最后，充分利用核心企業(yè)給予上下游企業(yè)的排他性優(yōu)惠措施，有利于商業(yè)銀行實(shí)施信用捆綁技術(shù)，降低商業(yè)銀行承受的信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.2建立科學(xué)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

構(gòu)建科學(xué)的供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制可以有效對供應(yīng)鏈內(nèi)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測與防范，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭，提前對風(fēng)險(xiǎn)源進(jìn)行處理，降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率，具體可以從以下幾個(gè)方面實(shí)施供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制:首先，建立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制?？茖W(xué)的風(fēng)險(xiǎn)分析機(jī)制能夠發(fā)揮供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)信號的檢測診斷功能，通過發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融中的異常信號，應(yīng)用當(dāng)代科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)診斷技術(shù)對其進(jìn)行分析與判斷，對風(fēng)險(xiǎn)的大小與可能帶來的不良后果進(jìn)行評估。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的基本辦法是將其采集的信號傳輸給供應(yīng)鏈金融預(yù)警分析系統(tǒng)，通過各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的判斷模型對風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展趨勢以及可能帶來的不良后果進(jìn)行判斷;其次，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警后相應(yīng)措施。通過供應(yīng)鏈金融預(yù)警信號進(jìn)行分析，根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類別對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效處理，將可能出現(xiàn)的損失降到最小。

3.3加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈金融必須基于真實(shí)的貿(mào)易背景并以貿(mào)易項(xiàng)下利潤的實(shí)現(xiàn)與結(jié)算的控制去引導(dǎo)現(xiàn)金回流至銀行的通道，進(jìn)而保證了銀行信貸資金的還款來源。因此信貸資金的?？顚Ｓ皿w現(xiàn)了現(xiàn)金流的有效管理，也是保障融資企業(yè)還款來源的核心技術(shù)之一。首先，流量管理。商業(yè)銀行對現(xiàn)金的流量管理具體地體現(xiàn)為授信額度與規(guī)模。因此，商業(yè)銀行要重點(diǎn)考察現(xiàn)金流量與授信企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與支持性資產(chǎn)的匹配狀況，以及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)內(nèi)各主體的經(jīng)營能力;其次，流向管理。商業(yè)銀行要在供應(yīng)鏈金融的具體環(huán)節(jié)通過對回流資金的時(shí)間、額度與路徑的控制，實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)金流向的控制;最后，循環(huán)周期管理。這種管理方式要在綜合行業(yè)結(jié)算方式、平均銷售周期的基礎(chǔ)上，計(jì)算出一個(gè)完成的資金循環(huán)時(shí)間，從而保證授信企業(yè)在供應(yīng)鏈內(nèi)完成資金流與物流的循環(huán)。

作者:薛靜 單位:中國建設(shè)銀行公司

參考文獻(xiàn):

篇3

一、供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生原因及其研究意義

由于供應(yīng)鏈金融既能有為我國中小企業(yè)提供新的融資渠道，又能有效地?cái)U(kuò)展銀行的業(yè)務(wù)，所以近幾年發(fā)展迅猛。然而，供應(yīng)鏈金融模式的信用風(fēng)險(xiǎn)問題卻日益突出。由于中小企業(yè)的貸款相對于其資產(chǎn)規(guī)模相對較高，而它們又是依托供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)來進(jìn)行經(jīng)營，品牌效益不高、企業(yè)的管理層水平參差不齊等等外在或內(nèi)在原因，導(dǎo)致其違約成本低。而且一旦遇到了問題，它們甚至可以關(guān)掉原公司，另立新公司來掩蓋以前的問題，從而使得違約率較高。因此，研究供應(yīng)鏈金融上中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)具有強(qiáng)烈的現(xiàn)實(shí)意義。本文就從內(nèi)部和外部兩方面來論述對其的防范措施。

二、供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)防范

供應(yīng)鏈金融的內(nèi)部防范主要是指：在商業(yè)銀行的角度下，其通過完善自身的信用風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng)來提高其防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。

首先，完善考核交易真實(shí)性的制度。銀行應(yīng)對交易雙方提供的交易內(nèi)容、交易目的和交易時(shí)間進(jìn)行核查，并著重研究中小企業(yè)融資的申請材料以及雙方的購銷合同、運(yùn)輸單據(jù)、提貨單據(jù)等，通過確保其待審核材料的真實(shí)性來控制交易過程中可能產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。

其次，完善現(xiàn)有的信用評價(jià)體系。銀行應(yīng)針對供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)防范問題出臺(tái)一套完整且行之有效的評價(jià)方法、評價(jià)指標(biāo)和評價(jià)流程，而以前銀行對中小企業(yè)的融資信用評估主要是審核其財(cái)務(wù)報(bào)表、固定資產(chǎn)以及擔(dān)保形式，是一種基于數(shù)字財(cái)務(wù)控制的評價(jià)模式，對于供應(yīng)鏈金融的中小企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)并不適用，因此，在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行在了解供應(yīng)鏈金融的實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，把過去對傳統(tǒng)融資的一系列靜態(tài)，單一，被動(dòng)的授信模式轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)態(tài)，多渠道，主動(dòng)的授信模式。

再次，妥善監(jiān)管和控制中小企業(yè)的融資資金。這是整個(gè)內(nèi)部信用風(fēng)險(xiǎn)防范過程中最重要的一步，在供應(yīng)鏈金融的模式下，由于中小企業(yè)融資擔(dān)保是核心企業(yè)的信用擔(dān)保，因此，很可能會(huì)使中小企業(yè)在拿到資金后不按照合同約定的范疇來使用融資資金，從而產(chǎn)生逆向選擇問題，將供應(yīng)鏈金融融資的資金用于投資一些高風(fēng)險(xiǎn)高收益的資本產(chǎn)品，大大增加了中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)使銀行產(chǎn)生不必要的損失，因此，銀行必須嚴(yán)格監(jiān)管中小企業(yè)融資的用途和去向，而且督促其將資金按照合同來進(jìn)行使用，并定期核審中小企業(yè)的購銷合同的真實(shí)性，確保資金按照合同的要求執(zhí)行。

最后，著重提高銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評級系統(tǒng)人員的專業(yè)素質(zhì)。由于供應(yīng)鏈金融涉及了復(fù)雜的信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)模型，多變途運(yùn)作模式，專業(yè)化的供應(yīng)鏈金融背景，這就要求銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)人員具備相當(dāng)好的專業(yè)素養(yǎng)和足夠多的信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)知識(shí)，但是目前，我國銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系的高素質(zhì)人員儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，銀行應(yīng)該重視對現(xiàn)有員工的技能培訓(xùn)以及對國外高素質(zhì)人才的引進(jìn)，從而加速信用風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系的建立和健全。

三、供應(yīng)鏈金融的外部信用風(fēng)險(xiǎn)防范

因?yàn)楣?yīng)鏈金融上的核心企業(yè)是中小企業(yè)能獲得銀行融資的信用擔(dān)保屏障，而物流企業(yè)又是銀行監(jiān)督中小企業(yè)能否履行合約的重要渠道，能夠?yàn)橘J款企業(yè)提供配送、監(jiān)管、倉促等一系列服務(wù)，并且將服務(wù)的信息反饋給銀行，降低中小企業(yè)違約的風(fēng)險(xiǎn)，所以核心企業(yè)和物流企業(yè)在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)防控過程當(dāng)中占有相當(dāng)重要的地位。但由于中小企業(yè)業(yè)務(wù)開展以及財(cái)政的不透明性，商業(yè)銀行在監(jiān)管中小企業(yè)的同時(shí)還需要加強(qiáng)對供應(yīng)鏈上其他主題的交流力度來降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

第一，謹(jǐn)慎選擇合作的核心企業(yè)。因?yàn)樵诠?yīng)鏈模式下，銀行是以核心企業(yè)的信用進(jìn)行擔(dān)保，來對中小企業(yè)進(jìn)行貸款的，所以核心企業(yè)的選擇就顯得尤為重要。如果核心企業(yè)是一個(gè)行業(yè)的壟斷企業(yè)，則這個(gè)供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)就要依靠市場進(jìn)行交易，相關(guān)對象的隨機(jī)性比較大，供應(yīng)鏈的穩(wěn)定度就會(huì)降低，因此壟斷企業(yè)一般不太適合作為供應(yīng)鏈金融模式中核心企業(yè)，所以銀行應(yīng)該對供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的核心企業(yè)進(jìn)行嚴(yán)格的準(zhǔn)入機(jī)制，選擇穩(wěn)定、信用度高且與銀行合作程度比較高的核心企業(yè)展開業(yè)務(wù)。

第二，加強(qiáng)對物流信息以及物流程序的監(jiān)控。在中小企業(yè)信用度較低的供應(yīng)鏈金融當(dāng)中，銀行應(yīng)該設(shè)法和物流公司進(jìn)行信息共享，加強(qiáng)對物流信息和物流程序的監(jiān)管，并加強(qiáng)操作和監(jiān)控的保密性，防止因?yàn)閮?nèi)部管理不善導(dǎo)致的信息泄露而發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)。

第三，努力增強(qiáng)對抵押物的風(fēng)險(xiǎn)防范措施。規(guī)范抵押物的選取標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)是商業(yè)銀行降低供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)必備措施之一，價(jià)格透明、變現(xiàn)簡便、質(zhì)量合格、品質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)是銀行選取抵押物的重要準(zhǔn)則，并實(shí)時(shí)監(jiān)控抵押物的價(jià)格變化和品質(zhì)變化，以免造成不必要的損失。

第四，完善供應(yīng)鏈金融的信息共享機(jī)制。針對中小企業(yè)提供信息共享平臺(tái)，審核商業(yè)銀行、物流公司、信用風(fēng)險(xiǎn)以及核心企業(yè)的業(yè)務(wù)往來，降低信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

第五，針對供應(yīng)鏈金融模式建立一個(gè)完善的數(shù)據(jù)庫。商業(yè)銀行可以通過建立一個(gè)可以量化的數(shù)據(jù)庫，來分析中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)，可以使人員分析的感性因素降低很多，從而增加理性分析風(fēng)險(xiǎn)的可靠性。

第六，健全和完善相關(guān)的法律機(jī)制。國家應(yīng)根據(jù)供應(yīng)鏈金融上每個(gè)不同主體之間義務(wù)和責(zé)任的不同，建立相關(guān)的法律法規(guī)規(guī)范各自的行為，并監(jiān)督調(diào)控各個(gè)主體在供應(yīng)鏈金融當(dāng)中的運(yùn)行。同時(shí)，商業(yè)銀行在發(fā)展供應(yīng)鏈金融融資規(guī)模過程當(dāng)中，應(yīng)該呼吁政府盡可能地完善相關(guān)法律法規(guī)，以規(guī)避對方因法律漏洞而導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)。

篇4

（二）中小企業(yè)供應(yīng)鏈電子商務(wù)系統(tǒng)的安防風(fēng)險(xiǎn)

電子商務(wù)系統(tǒng)安全防控問題是制約中小企業(yè)發(fā)展電子商務(wù)的重要制約因素。其一，中小企業(yè)的決策者缺乏對電子商務(wù)實(shí)施過程中的信息安全問題的必要認(rèn)知。從而對于電子商務(wù)實(shí)施過程中暴露出來的黑客入侵、病毒污染、邏輯炸彈、搭線竊聽等問題缺乏必要的預(yù)警機(jī)制設(shè)計(jì)，從而使得企業(yè)的商業(yè)機(jī)密失竊，進(jìn)而威脅企業(yè)在供應(yīng)鏈競爭中的生存能力。中小企業(yè)決策者應(yīng)當(dāng)將電子商務(wù)中的信息安全提升支撐企業(yè)信息發(fā)展戰(zhàn)略的重要地位，加大對電子商務(wù)系統(tǒng)的信息安全防控投資，制定符合企業(yè)運(yùn)營所需的信息安全預(yù)防機(jī)制和信息風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)對機(jī)制，將電子商務(wù)運(yùn)營中的信息風(fēng)險(xiǎn)控制在企業(yè)可以接受的水平。其二，我國在電子商務(wù)信息安全領(lǐng)域的立法工作相對滯后，給中小企業(yè)電子商務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行帶來諸多風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國中小企業(yè)借助電子商務(wù)平臺(tái)獲得超常規(guī)發(fā)展，但由于立法工作相對于法律實(shí)踐的滯后性，由此亦帶來諸多法律風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)電子商務(wù)活動(dòng)涉及諸如商法中的電子簽名合法性問題，刑法中入侵電腦系統(tǒng)并竊取商業(yè)機(jī)密問題，民法中保護(hù)中小企業(yè)業(yè)主個(gè)人隱私問題和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)問題等。當(dāng)前我國在電子商務(wù)信息安全立法工作中的相對滯后性使得中小企業(yè)對在電子商務(wù)環(huán)境下依法開展商貿(mào)活動(dòng)產(chǎn)生疑慮，制約了中小企業(yè)缺乏借助電子商務(wù)平臺(tái)參與供應(yīng)鏈系統(tǒng)活動(dòng)的積極性和能動(dòng)性。

（三）中小企業(yè)供應(yīng)鏈電子商務(wù)系統(tǒng)的利益沖突風(fēng)險(xiǎn)

電子商務(wù)業(yè)務(wù)的迅猛發(fā)展促使中小企業(yè)所處的供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)部資金流與信息流加速，供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)部成員企業(yè)間的業(yè)務(wù)聯(lián)通架構(gòu)從傳統(tǒng)的單渠道向多渠道結(jié)構(gòu)發(fā)展，組織內(nèi)部合作水平日益提升，供應(yīng)鏈成員企業(yè)間的業(yè)務(wù)往來持續(xù)融合，但由此亦產(chǎn)生供應(yīng)鏈內(nèi)部企業(yè)間利益分配問題。

其一，中小企業(yè)的供應(yīng)鏈電子商務(wù)系統(tǒng)中存在庫存成本方面的利益沖突。在供應(yīng)鏈電子商務(wù)環(huán)境中，中小企業(yè)通過強(qiáng)化企業(yè)間庫存信息交互的方式來控制供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)的庫存總量。在目標(biāo)市場客戶需求總量既定的條件下，供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的庫存總量既定。中小企業(yè)在零庫存理念指導(dǎo)下通常采取將持有庫存責(zé)任推卸給其他供應(yīng)鏈成員企業(yè)的方式來控制本環(huán)節(jié)庫存成本。因此持有供應(yīng)鏈庫存的企業(yè)需承受有限資本金被庫存資金占用的風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈內(nèi)部成員企業(yè)之間產(chǎn)生利益沖突。其二，中小企業(yè)的供應(yīng)鏈電子商務(wù)系統(tǒng)中存在核心競爭力定位方面的利益沖突。供應(yīng)鏈協(xié)同關(guān)系建立的基礎(chǔ)是各成員企業(yè)通過業(yè)務(wù)外包的方式來約減企業(yè)在其非核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上的資源投入，轉(zhuǎn)而將企業(yè)有限資源集中于企業(yè)占優(yōu)領(lǐng)域，從而凸顯本企業(yè)的核心競爭力。但由于供應(yīng)鏈系統(tǒng)中各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)增值率存在差異性，各成員企業(yè)通常偏好占據(jù)凈資產(chǎn)收益率較高的核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，而將凈資產(chǎn)收益率較低的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)交付給其他成員企業(yè)。這使得供應(yīng)鏈系統(tǒng)內(nèi)各成員圍繞占據(jù)供應(yīng)鏈系統(tǒng)價(jià)值增值制高點(diǎn)問題的爭斗日趨激烈，使得業(yè)務(wù)能力較為低下的弱勢企業(yè)制約了供應(yīng)鏈系統(tǒng)資源的充分利用，限定了供應(yīng)鏈系統(tǒng)整體效能的優(yōu)化運(yùn)行。

基于供應(yīng)鏈競爭的中小企業(yè)電子商務(wù)模式優(yōu)化路徑

（一）優(yōu)化中小企業(yè)供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺(tái)的信息資源共享

電子商務(wù)環(huán)境下中小企業(yè)供應(yīng)鏈信息共享模式可以按如下思路來構(gòu)建。其一，建立以增值鏈為核心的電子商務(wù)環(huán)境下中小企業(yè)供應(yīng)鏈信息共享模式。當(dāng)前中小企業(yè)對信息共享的排斥行為出于保護(hù)企業(yè)商業(yè)秘密，保護(hù)企業(yè)自身切實(shí)利益的考慮。中小企業(yè)的供應(yīng)鏈不僅是物流鏈條、信息鏈條和資金鏈條，更是經(jīng)由供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)都產(chǎn)生增值的增值鏈條。通過建立電子商務(wù)信息交互平臺(tái)，可促使供應(yīng)鏈各節(jié)點(diǎn)中小企業(yè)在信息傳遞層面的同步運(yùn)行，進(jìn)而保證供應(yīng)鏈各成員企業(yè)的生產(chǎn)與銷售系統(tǒng)的協(xié)調(diào)運(yùn)行。基于電子商務(wù)平臺(tái)的供應(yīng)鏈信息共享可以確保終端市場消費(fèi)者信息能夠以較低成本上傳到供應(yīng)鏈系統(tǒng)，并從中獲取較優(yōu)的服務(wù)，從而提高供應(yīng)鏈系統(tǒng)的運(yùn)行效率。其二，中小企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)成員企業(yè)間的業(yè)務(wù)信息整合力度。中小企業(yè)的業(yè)務(wù)信息整合包括終端市場客戶需求信息、倉儲(chǔ)信息、生產(chǎn)進(jìn)度信息及營銷信息等。通過對業(yè)務(wù)信息的整合，有助于推動(dòng)中小企業(yè)的供應(yīng)鏈資源整合，降低中小企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)庫存量。建立服務(wù)中小企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的電子商務(wù)平臺(tái)是提升中小企業(yè)的業(yè)務(wù)信息整合力度的有效方式。通過電子商務(wù)平臺(tái)，有助于協(xié)調(diào)中小企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)中的資金流、信息流和物流，確保供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)都能夠及時(shí)準(zhǔn)確的獲取供應(yīng)鏈系統(tǒng)的全局信息，從而提升其應(yīng)對終端消費(fèi)者市場的需求信息變動(dòng)的反應(yīng)速度。

（二）健全中小企業(yè)供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺(tái)的安全系統(tǒng)

其一，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺(tái)系統(tǒng)安全的內(nèi)部控制制度建設(shè)。為保護(hù)供應(yīng)鏈電子商務(wù)系統(tǒng)的信息安全，中小企業(yè)可從如下制度層面強(qiáng)化供應(yīng)鏈及企業(yè)內(nèi)部信息安全，有效克服供應(yīng)鏈內(nèi)部人員的道德風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。一是中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)完善相關(guān)制度，限制企業(yè)內(nèi)部人員的遠(yuǎn)程操作風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)遠(yuǎn)程系統(tǒng)登錄、數(shù)據(jù)輸入、修改、審核等環(huán)節(jié)的操作行為的安全控制。二是中小企業(yè)內(nèi)部可設(shè)立供應(yīng)鏈信息安全專員，并通過業(yè)務(wù)外包的方式獲取供應(yīng)鏈信息安全專業(yè)機(jī)構(gòu)的服務(wù)。供應(yīng)鏈信息安全管理機(jī)構(gòu)的職責(zé)主要是通過分析供應(yīng)鏈協(xié)同中網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)的安全性，有效甄別潛在的信息安全威脅，并采取及時(shí)防控措施控制信息安全風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。三是中小企業(yè)應(yīng)強(qiáng)化對網(wǎng)上支付操作行為的安防，制定相關(guān)制度制衡支付人員的操作權(quán)限，保障支付過程的完整性，交易雙方身份合法性（薛偉蓮等，2011）。其二，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)落實(shí)治理供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺(tái)系統(tǒng)安全的技術(shù)控制措施。基于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺(tái)存在內(nèi)生性的安全問題，這要求中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)從安全技術(shù)層面來治理企業(yè)供應(yīng)鏈電子商務(wù)系統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)操作環(huán)境，建構(gòu)多元化綜合安全保護(hù)技術(shù)體系，來有效維護(hù)企業(yè)供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺(tái)信息安全。具體而言，中小企業(yè)可以在既有操作系統(tǒng)之上設(shè)置網(wǎng)絡(luò)安全防控體系，同步匹配防火墻軟件與硬件設(shè)備，并降低在開放式網(wǎng)絡(luò)操作系統(tǒng)中處理企業(yè)業(yè)務(wù)信息的幾率，以從根本上杜絕系統(tǒng)最高權(quán)限風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)可以聯(lián)合租用虛擬專用網(wǎng)絡(luò)的方式來架構(gòu)信息安全框架，強(qiáng)化電子商務(wù)系統(tǒng)的數(shù)據(jù)加密分析與處理能力，完善電子商務(wù)系統(tǒng)用戶的身份認(rèn)證程序，并在此基礎(chǔ)上建構(gòu)并維護(hù)企業(yè)供應(yīng)鏈系統(tǒng)的電子商務(wù)安全平臺(tái)。

（三）強(qiáng)化中小企業(yè)供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺(tái)的信息挖掘

中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)積極開展技術(shù)創(chuàng)新以充分挖掘供應(yīng)鏈電子商務(wù)平臺(tái)的數(shù)據(jù)資源，提升其運(yùn)作效率。其一，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)高效的利用電子商務(wù)系統(tǒng)中積累的大量供應(yīng)鏈系統(tǒng)運(yùn)營數(shù)據(jù)，切實(shí)提升企業(yè)應(yīng)對終端市場消費(fèi)者需求的快速反應(yīng)能力。中小企業(yè)在設(shè)計(jì)電子商務(wù)系統(tǒng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)確保系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫的事務(wù)記錄的字段屬性的充裕性能夠較為完整的刻畫供應(yīng)鏈管理的行為特征，以確保日后數(shù)據(jù)分析員能從中發(fā)現(xiàn)供應(yīng)鏈運(yùn)行規(guī)律并指定相應(yīng)管理優(yōu)化對策。中小企業(yè)應(yīng)聘用專業(yè)數(shù)據(jù)分析員來分析供應(yīng)鏈電子商務(wù)系統(tǒng)中所沉淀的大量數(shù)據(jù)，從中形成可用于指導(dǎo)中小企業(yè)提升供應(yīng)鏈管理效能的商業(yè)知識(shí)與經(jīng)營（夏飛等，2011）。其二，中小企業(yè)可優(yōu)化對供應(yīng)鏈電子商務(wù)系統(tǒng)的信息挖掘工作計(jì)劃，以有效降低信息處理成本，提升信息處理價(jià)值增值。對中小企業(yè)在供應(yīng)鏈電子商務(wù)過程中生成的大量數(shù)據(jù)進(jìn)行完整處理的成本較高，中小企業(yè)應(yīng)首先確定信息挖掘所要服務(wù)的商業(yè)目標(biāo)，并籍此確定信息挖掘規(guī)則和所要使用的相關(guān)數(shù)據(jù)集，對數(shù)據(jù)集進(jìn)行概念分層并確定決定信息分析所需的置信度區(qū)間。中小企業(yè)可以采取分布式信息挖掘技術(shù)和增量信息挖掘技術(shù)，僅對影響當(dāng)期及未來企業(yè)供應(yīng)鏈績效的新增數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，從而降低信息挖掘成本，提升企業(yè)應(yīng)對市場客戶需求的反應(yīng)速度。

篇5

中圖分類號：F275.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

1 供應(yīng)鏈金融

國內(nèi)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的若干產(chǎn)品，比如存貨質(zhì)押貸款，最早可以追溯到20世紀(jì)20年代的上海。如今的供應(yīng)鏈金融是由深圳發(fā)展銀行在2006年率先推出的，國內(nèi)其他商業(yè)銀行也在之前實(shí)踐的基礎(chǔ)上，紛紛開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。依據(jù)深圳發(fā)展銀行的定義：供應(yīng)鏈金融是指在對供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模式，并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。從供應(yīng)鏈金融的定義可以看出，它與傳統(tǒng)的融資業(yè)務(wù)不同之處在于：采用了自償性的信貸模式，控制了資金的回流；同時(shí)，引入了核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量，提高了風(fēng)險(xiǎn)防控的能力。

2 供應(yīng)鏈金融模式

供應(yīng)鏈金融發(fā)展至今，已經(jīng)形成了預(yù)付款、存貨抵質(zhì)押和應(yīng)收賬款三種基本的模式。預(yù)付款模式包括：先票/款后貨授信、擔(dān)保提貨（保兌倉）授信、進(jìn)口信用證項(xiàng)下未來貨權(quán)質(zhì)押授信、國內(nèi)信用證、附保貼函的商業(yè)承兌匯票。應(yīng)收賬款模式包括：國內(nèi)明保理、國內(nèi)暗保理、國內(nèi)保理池、票據(jù)池授信、出口應(yīng)收賬款池融資、出口信用險(xiǎn)項(xiàng)下授信。存貨抵質(zhì)押模式包括：靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信、普通倉單質(zhì)押授信[1]。

國內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)與國際性銀行的業(yè)務(wù)存在一些差別。國際銀行的供應(yīng)鏈金融以“應(yīng)收賬款融資”為主要的業(yè)務(wù)，通過電子平臺(tái)對訂單、發(fā)票等數(shù)據(jù)信息流的公示和鑒證，為供應(yīng)鏈成員和銀行提供面向多個(gè)環(huán)節(jié)的融資申請。國內(nèi)銀行的供應(yīng)鏈金融則以“存貨融資”作為主要的業(yè)務(wù)，通過第三方物流監(jiān)管的引入以及一定程度上對核心企業(yè)的信用引入，為供應(yīng)鏈中小企業(yè)提供融資[1]。

根據(jù)國內(nèi)銀行主要的業(yè)務(wù)是存貨抵質(zhì)押授信，因此選擇存貨抵質(zhì)押模式進(jìn)行研究將具有廣泛的理論和實(shí)踐意義。

3 供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理基本流程同商業(yè)銀行其他業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理流程類似，包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)評估和風(fēng)險(xiǎn)控制。根據(jù)供應(yīng)鏈金融主要參與對象，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)供應(yīng)鏈融資與傳統(tǒng)流動(dòng)資金貸款的信貸理念的差異，國內(nèi)商業(yè)銀行進(jìn)行供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，常用現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排這兩個(gè)手段?，F(xiàn)金流控制派生出物流控制、核心企業(yè)信用引入等其他手段。結(jié)構(gòu)性授信安排是指銀行以真實(shí)貿(mào)易為背景，對包括受信申請人及其供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上主要參與者在內(nèi)的客戶組團(tuán)的授信。運(yùn)用這兩個(gè)手段，提高了中小企業(yè)的信用水平，但是卻把一些信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到操作風(fēng)險(xiǎn)中。

銀行首先進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)的評價(jià)，運(yùn)用現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排，中小企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)普遍符合要求。信用評估符合要求，銀行與中小企業(yè)、物流監(jiān)管公司、核心企業(yè)簽署合同，開始供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。開始業(yè)務(wù)之后，控制風(fēng)險(xiǎn)的措施都在操作上，可以說操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)發(fā)展目前還處于初級階段，操作風(fēng)險(xiǎn)管理方法與技術(shù)也處于探索階段。雖然有些人在國內(nèi)國際商業(yè)銀行的實(shí)踐中總結(jié)出一些原則，但是在實(shí)際應(yīng)用時(shí)卻要用合同方式嚴(yán)格的規(guī)定。

4 合同對風(fēng)險(xiǎn)防范的作用

合同是以合作條款的方式，利用法律效力，監(jiān)督合同各方履行責(zé)任和義務(wù)，并強(qiáng)制違約方賠償其他方損失。

合同從三個(gè)方面來防范風(fēng)險(xiǎn)：首先，是合同內(nèi)容的商定，通過商議決定合作各方的權(quán)利和義務(wù)，明確各方能做到或做不到什么，以此杜絕合同簽署后履行中出現(xiàn)能力達(dá)不到而違約。其次，是合同的實(shí)施階段。該階段合作各方依據(jù)合同條款，履行責(zé)任和義務(wù)，如果有一方不按照合同要求去做，就會(huì)出現(xiàn)違約行為。合同中大部分條款是為實(shí)施階段制定的，可以說實(shí)施中的風(fēng)險(xiǎn)是合同主要防范的風(fēng)險(xiǎn)，可以稱作操作風(fēng)險(xiǎn)。最后，是合同出現(xiàn)違約情況的損失鑒定和賠償。一方面，損失賠償條款有威懾作用，使合作方不敢輕易違約。另一方面，如果出現(xiàn)違約情況，依據(jù)損失賠償條款，對違約方施以處罰，為其他合作方追討損失。

合同對風(fēng)險(xiǎn)防范作用的大小依賴于合同內(nèi)容和條款，內(nèi)容全面、條款明確的合同最容易達(dá)到合作的目的。所以，研究合同的內(nèi)容和條款具有十分重要的意義。

5 存貨質(zhì)押模式下的合同內(nèi)容研究

在進(jìn)行存貨質(zhì)押模式下的合同內(nèi)容研究時(shí)，我們應(yīng)當(dāng)注意到國內(nèi)商業(yè)銀行常用的兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要手段，即現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性授信安排。由此產(chǎn)生的操作風(fēng)險(xiǎn)是銀行面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，控制操作風(fēng)險(xiǎn)最好的措施是依據(jù)存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)制定相應(yīng)的條款，并且商定違約損失賠償內(nèi)容，作為合同中的主要內(nèi)容。

存貨質(zhì)押模式包括四種授信類型：靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉單質(zhì)押授信、普通倉單質(zhì)押授信。這四種授信類型共同點(diǎn)是由合法的第三方物流公司對客戶提供的存貨進(jìn)行監(jiān)管，不同點(diǎn)在于監(jiān)管過程中貨物進(jìn)出庫的安排和控制。在四種授信類型中，靜態(tài)存貨抵質(zhì)押授信是最基本的一種，選擇它作為存貨質(zhì)押模式的代表進(jìn)行研究。

靜態(tài)存貨抵質(zhì)押授信是動(dòng)產(chǎn)及貨權(quán)抵質(zhì)押授信業(yè)務(wù)最基礎(chǔ)的產(chǎn)品，是指客戶以自有或第三人合法擁有的動(dòng)產(chǎn)為抵質(zhì)押的授信業(yè)務(wù)，又稱為“特定化庫存模式”。銀行委托第三方物流公司對客戶提供的抵質(zhì)押的商品實(shí)行監(jiān)管，抵質(zhì)押物不允許以貨易貨，客戶必須打款贖貨[2]。

在進(jìn)行這種業(yè)務(wù)模式合同內(nèi)容商定時(shí)，實(shí)際實(shí)施中面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括：抵質(zhì)押商品的市場容量和流動(dòng)性；抵質(zhì)押商品的產(chǎn)權(quán)是否清晰；抵質(zhì)押商品的價(jià)格波動(dòng)情況；抵質(zhì)押手續(xù)是否完備；貨物價(jià)值是否易于核定，以便倉庫等物流監(jiān)管方操作；以貨易貨過程中防止滯銷貨物的換入[1-2]。

根據(jù)這些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，需要商定的合同內(nèi)容包括以下幾個(gè)方面：

（1）合作三方的權(quán)利和義務(wù)。銀行的權(quán)利和義務(wù)。銀行作為存貨質(zhì)押業(yè)務(wù)的主導(dǎo)者，其在合作中可授權(quán)第三方物流公司監(jiān)管抵質(zhì)押物。其擁有質(zhì)押物的質(zhì)權(quán)，其他兩方不得隨意處理質(zhì)押物。受信方未能償還本息或違反協(xié)議時(shí)，銀行有權(quán)按法律規(guī)定處理抵質(zhì)押物。銀行有權(quán)隨時(shí)獲知庫存質(zhì)押物的數(shù)量、質(zhì)量和價(jià)格等有關(guān)信息。銀行需要提供辦理抵押、公證、保證、資產(chǎn)評估等手續(xù)所需材料和證明。銀行有督促受信方按時(shí)支付應(yīng)付款項(xiàng)的權(quán)利和義務(wù)。

受信方的權(quán)利和義務(wù)。受信方有權(quán)利要求銀行按時(shí)發(fā)放貸款，要求第三方物流公司按照規(guī)定及時(shí)放貨。受信方同意第三方物流的監(jiān)管角色，并支付由于貨物監(jiān)管產(chǎn)生的費(fèi)用。受信方有義務(wù)提供有效的抵質(zhì)押物所有權(quán)證明，有義務(wù)提供抵質(zhì)押物的質(zhì)檢報(bào)告，有義務(wù)書面明確告知抵質(zhì)押物的特點(diǎn)和保管措施，有義務(wù)定期報(bào)告質(zhì)押物的價(jià)值變動(dòng)信息，如果未做到，出現(xiàn)損失由受信方承擔(dān)。受信方有義務(wù)提供辦理抵質(zhì)押、公證、保險(xiǎn)、資產(chǎn)評估等手續(xù)所需材料和證明。如需辦理保險(xiǎn)需和銀行商議保險(xiǎn)種類、覆蓋范圍、期限、受益人和保管人。

第三方物流公司的權(quán)利和義務(wù)。第三方物流公司負(fù)責(zé)對質(zhì)押物的名稱、規(guī)格、數(shù)量、品質(zhì)等進(jìn)行盤點(diǎn)核實(shí)制作《質(zhì)押物清單》，對質(zhì)押品合格入庫負(fù)責(zé)，并建立相應(yīng)臺(tái)賬，定期對質(zhì)押物進(jìn)行盤點(diǎn)和檢查，以書面報(bào)告送給銀行。第三方物流公司應(yīng)安排專職監(jiān)管人員對質(zhì)押物實(shí)施嚴(yán)密監(jiān)管，并將人員名單及調(diào)動(dòng)情況報(bào)送其他兩方備案。第三方物流公司按照銀行的書面指令出貨，做好出庫記錄。第三方物流公司根據(jù)其他兩方的委托，及時(shí)辦理抵押、公證、保險(xiǎn)、資產(chǎn)評估等相關(guān)手續(xù)。在監(jiān)管期內(nèi)，由于發(fā)生質(zhì)押物的丟失、錯(cuò)發(fā)、短缺，包括由于第三方物流公司過失導(dǎo)致的品質(zhì)變化等情況造成損失，由第三方物流公司對銀行進(jìn)行全額賠償。

（2）質(zhì)押物和價(jià)格。合作三方商定質(zhì)押物應(yīng)該登記的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)由誰提供，形成什么樣的書面單據(jù)，單據(jù)由誰提供和保管。質(zhì)押物價(jià)格變動(dòng)由誰提供，何時(shí)提供，以什么形式，最終價(jià)格由誰確定。

（3）貨物驗(yàn)收入庫。三方約定接貨地點(diǎn)和倉庫地點(diǎn)。第三方物流公司依據(jù)什么接收貨物，接收貨物時(shí)都要檢查哪些，接收貨物后何時(shí)以什么作為憑證報(bào)送其他兩方。如果第三方物流公司認(rèn)為必要時(shí)，能不能要求相應(yīng)機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)。

（4）質(zhì)押物監(jiān)管。監(jiān)管期間，第三方物流公司應(yīng)按照合同法及相關(guān)法律規(guī)定妥善、謹(jǐn)慎處理監(jiān)管的質(zhì)物。保管期間第三方物流公司應(yīng)該做什么，比如貨物的清點(diǎn)核對，定期檢查，定期報(bào)告等。如果出現(xiàn)問題該怎么處理，比如第三方物流監(jiān)管出現(xiàn)問題、質(zhì)押物出現(xiàn)問題、質(zhì)押物質(zhì)權(quán)出現(xiàn)問題等。

（5）質(zhì)押物提取出庫。①靜態(tài)模式。三方商定提取貨物的條件，貨物置換程序，以及采用哪種置換程序。第三方物流公司依據(jù)什么放貨，放貨的過程怎么監(jiān)督，放貨后提交什么形式的證明。②動(dòng)態(tài)模式。動(dòng)態(tài)模式除了靜態(tài)模式中的交納保證金提貨外，還允許進(jìn)行以貨換貨的方式出庫。以貨換貨時(shí)，置換入庫的質(zhì)押物有什么要求，由誰確定是否置換，置換多少。

（6）違約責(zé)任。合作三方應(yīng)嚴(yán)格按本協(xié)議規(guī)定執(zhí)行，任何一方有違反之處，應(yīng)向守約方支付違約金。違約金包括什么，怎么確定，守約方損失如何鑒定。

篇6

中圖分類號：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號：1004-4914（2014）01-053-04

產(chǎn)業(yè)集群快速發(fā)展的一個(gè)重要推動(dòng)因素就是大規(guī)模的資金支持，然而，由于國內(nèi)的金融體系尚未完善，產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展過程中存在著巨大的資金缺口。這嚴(yán)重地制約了產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生與發(fā)展為產(chǎn)業(yè)集群的資金問題解決提供了契機(jī)，其與產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展形成了相互推進(jìn)的良好形勢。

一、產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融相關(guān)理論

（一）產(chǎn)業(yè)集群

1.概念。產(chǎn)業(yè)集群主要是指：在同一個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，由地理位置相近的若干個(gè)關(guān)聯(lián)公司或機(jī)構(gòu)共同組成的共生、互補(bǔ)性企業(yè)群體。

2.特點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)集群主要具有區(qū)域性、網(wǎng)絡(luò)性以及共生性等特點(diǎn)。其中，區(qū)域性體現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)集群中的有關(guān)企業(yè)在地理位置上形成了一定的集聚現(xiàn)象。這樣有助于企業(yè)間的資源共享，擴(kuò)大企業(yè)的整體發(fā)展優(yōu)勢?！皦K狀經(jīng)濟(jì)區(qū)”的形成源于該特征。網(wǎng)絡(luò)性體現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部成員處于不同的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)節(jié)點(diǎn)上，經(jīng)過長期的交流與合作，逐步形成了供應(yīng)鏈貿(mào)易交叉模式，進(jìn)而形成了聯(lián)系密切的網(wǎng)狀產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。共生性體現(xiàn)在：產(chǎn)業(yè)集群中的成員彼此間在經(jīng)濟(jì)甚至文化等方面都是聯(lián)系密切的，彼此之間共同構(gòu)成了一個(gè)較為松散的利益共同體。其在一定程度上，有著共同的發(fā)展目標(biāo)以及利益，所以，其具有明顯的相對共生性。

3.金融支持。隨著產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展壯大，其對資金的需求量與日俱增。單純地依靠金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資是很難滿足集群發(fā)展需求的。相對于金融融資，供應(yīng)鏈金融融資方式更加適用于產(chǎn)業(yè)集群。充分利用產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)間的資金來往，能夠有效地加快企業(yè)的資金流動(dòng)，提高企業(yè)的資金使用效率，并為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)利益。所以說，制定行之有效的供應(yīng)鏈金融融資安排，是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，實(shí)現(xiàn)整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力提高的重要途徑。

（二）供應(yīng)鏈金融

供應(yīng)鏈金融主要是指：供應(yīng)鏈內(nèi)相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)或物流金融企業(yè)根據(jù)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)的貿(mào)易以及資金狀況，提供給有關(guān)企業(yè)的金融或資金服務(wù)，進(jìn)而滿足企業(yè)的融資需求，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。

（三）產(chǎn)業(yè)集群與供應(yīng)鏈金融間關(guān)系

1.產(chǎn)業(yè)集群為供應(yīng)鏈金融提供了良好的企業(yè)環(huán)境。供應(yīng)鏈金融的存在與發(fā)展，勢必離不開供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)，而網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)的產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融提供穩(wěn)定的需求節(jié)點(diǎn)。目前，我國的東南沿海地區(qū)，已經(jīng)形成了密集的產(chǎn)業(yè)集群，為供應(yīng)鏈金融創(chuàng)造了有利的發(fā)展環(huán)境。同時(shí)，產(chǎn)業(yè)集群在形成的過程中，受到了我國政府的大力扶持，具有較好的政策優(yōu)勢以及品牌效應(yīng)，具有強(qiáng)大的生命力。所以，在產(chǎn)業(yè)集群中發(fā)展供應(yīng)鏈金融具有風(fēng)險(xiǎn)低、環(huán)境穩(wěn)固等優(yōu)勢。

2.供應(yīng)鏈金融有助于產(chǎn)業(yè)集群融資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展需要長短期的金融支持。供應(yīng)鏈金融在為集群供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)提供短期融資服務(wù)時(shí)，通過資產(chǎn)融資租賃安排亦是實(shí)現(xiàn)了長期融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融的服務(wù)對象多數(shù)為中小型企業(yè)，這能夠有效滿足中小企業(yè)居多的產(chǎn)業(yè)集群融資需求。同時(shí)，還能夠有效降低產(chǎn)業(yè)集群中核心企業(yè)的資金成本。隨著物流供應(yīng)鏈金融的跨區(qū)域發(fā)展，產(chǎn)業(yè)集群也逐漸呈現(xiàn)出跨區(qū)域發(fā)展趨勢，該趨勢是對全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效應(yīng)對。

二、供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)集群中的應(yīng)用

（一）應(yīng)用現(xiàn)狀

目前，集群供應(yīng)鏈金融已經(jīng)初步形成，并且，同實(shí)業(yè)結(jié)合的越發(fā)緊密。部分商業(yè)銀行在融資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)過程中，將產(chǎn)業(yè)集群的融資需求充分地考慮進(jìn)去。例如：興業(yè)銀行推出的全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)產(chǎn)品等。但是，相對于珠三角以及長江等區(qū)域，國內(nèi)的很多區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集群還處于探索階段。這些區(qū)域的產(chǎn)業(yè)集群無論是在資金支持，還是政策扶持等方面都存在很多的不足之處。即使在珠三角區(qū)域，產(chǎn)業(yè)集群也面臨著嚴(yán)重的結(jié)構(gòu)升級問題。

（二）供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)集群中的優(yōu)勢

1.提高了企業(yè)的融資可能性。融資問題一直都是中小企業(yè)面臨的重要難題。與大型企業(yè)相比，其并不能夠得到金融機(jī)構(gòu)的“青睞”。供應(yīng)鏈金融由于主要的服務(wù)對象就是產(chǎn)業(yè)集群中的中小型企業(yè)，所以，其會(huì)從企業(yè)的融資需求以及發(fā)展現(xiàn)狀等方面充分考慮，并為企業(yè)量身定做融資服務(wù)產(chǎn)品，從而有效地解決了中小企業(yè)的融資問題，進(jìn)而更好地推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。

2.有利于集群中企業(yè)的財(cái)務(wù)優(yōu)化。對于企業(yè)來講，如果能夠?qū)⒊泿乓酝獾牧鲃?dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為貨幣資金，將會(huì)大幅度提高企業(yè)資金的流動(dòng)性。這一需求通過銀行機(jī)構(gòu)是無法實(shí)現(xiàn)的，但是，借助供應(yīng)鏈金融便能夠?qū)⒇?cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)項(xiàng)同負(fù)債項(xiàng)直接關(guān)聯(lián)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，推動(dòng)企業(yè)資金流動(dòng)，更好地促進(jìn)了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

3.融資租賃有效地解決了供應(yīng)鏈金融的長期融資問題。傳統(tǒng)信貸主要的關(guān)注點(diǎn)是企業(yè)信貸期內(nèi)的償還力。而對借貸企業(yè)的經(jīng)營收益率以及現(xiàn)金流安排有所忽視。這不利于中小企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。供應(yīng)鏈融資中的融資租賃服務(wù)，對企業(yè)的經(jīng)營效益以及還款安排進(jìn)行了充分地考慮，使得為中小型企業(yè)提供的融資服務(wù)更加能夠促進(jìn)企業(yè)的長期可持續(xù)發(fā)展。通過融資租賃，不僅節(jié)省了大量的流動(dòng)資金，還對現(xiàn)有的信用額度進(jìn)行了有效維護(hù)。

（三）供應(yīng)鏈金融在產(chǎn)業(yè)集群應(yīng)用過程中存在的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是指：因?yàn)閭鶆?wù)人無法做到按時(shí)“還本付息”，致使債權(quán)人處于資金無法回收狀態(tài)的可能性。該風(fēng)險(xiǎn)具有長期性，甚至貫穿于信貸業(yè)務(wù)全過程。供應(yīng)鏈金融亦屬于信貸融資范疇，所以，信用風(fēng)險(xiǎn)不可能完全避免。當(dāng)企業(yè)因資產(chǎn)貶值迅速而導(dǎo)致資產(chǎn)量無法抵充融資金額時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)產(chǎn)生。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)。主要是指：利率或者產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)引發(fā)企業(yè)大量價(jià)值損失的可能性。目前，市場風(fēng)險(xiǎn)主要包括商品、利率以及匯率等風(fēng)險(xiǎn)。其中，商品風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)在供應(yīng)鏈金融中比較常見。

3.法律風(fēng)險(xiǎn)。目前，國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融措施主要是參照國際貿(mào)易金融措施制定的。其無法完全適用于國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群融資環(huán)境。而國內(nèi)在這方面的研究工作尚處于初期階段，尚未形成自身完備的發(fā)展體系。所以，難免會(huì)出現(xiàn)很多不適應(yīng)的地方。而在相應(yīng)法律的構(gòu)建上，存在很多不完善的地方，以至于很多業(yè)務(wù)開展時(shí)缺乏有效的法律保障，引發(fā)不必要的經(jīng)濟(jì)糾紛。

4.操作風(fēng)險(xiǎn)。因操作不當(dāng)引發(fā)經(jīng)濟(jì)損失的可能性被稱為操作風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)在金融領(lǐng)域較為常見。目前，國內(nèi)金融行業(yè)面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)日益增多，引起了人們的廣泛關(guān)注。相對而言，供應(yīng)鏈金融授信業(yè)務(wù)具有專業(yè)性強(qiáng)、復(fù)雜繁瑣等特點(diǎn)。尤其是在產(chǎn)業(yè)集群的應(yīng)用過程中，業(yè)務(wù)人員需要對業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控相關(guān)知識(shí)以及信貸企業(yè)的基本行業(yè)知識(shí)深入掌握，并且，嚴(yán)格按照流程進(jìn)行供應(yīng)鏈內(nèi)信用調(diào)查。但是，即使再小心，在網(wǎng)絡(luò)信息化條件下，業(yè)務(wù)人員也很容易因?yàn)轭l繁的網(wǎng)上供應(yīng)鏈貿(mào)易出現(xiàn)操作失誤，進(jìn)而引發(fā)操作風(fēng)險(xiǎn)。

三、產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展中供應(yīng)鏈金融策略

（一）增加供應(yīng)鏈金融市場的融資服務(wù)主體

1.增加供應(yīng)鏈金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)主體。作為供應(yīng)鏈金融的主要參與者，商業(yè)銀行對產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。但是，由于其在多數(shù)時(shí)候?qū)⑷谫Y對象定位于大型企業(yè)，產(chǎn)業(yè)集群中的中小型企業(yè)如果僅僅依賴商業(yè)銀行進(jìn)行融資，很難全額完成融資目標(biāo)。所以，為了更好地推動(dòng)產(chǎn)業(yè)集群的良好發(fā)展，我國政府應(yīng)該積極推動(dòng)多類金融機(jī)構(gòu)參與到產(chǎn)業(yè)集群的融資服務(wù)中來，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)集群融資主體多元化。其中，擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司、金融租賃公司等都可以作為產(chǎn)業(yè)集群的融資服務(wù)主體。例如：保險(xiǎn)公司可以為產(chǎn)業(yè)集群中的中小型企業(yè)提供融資服務(wù)，還可以推出各類信用保險(xiǎn)產(chǎn)品，滿足企業(yè)融資的多樣化需求。

2.對非正規(guī)融資主體進(jìn)行規(guī)范。民間融資之類的非正規(guī)融資具有高成本、高風(fēng)險(xiǎn)以及透明度低等特點(diǎn)。盡管其在一定程度上能夠滿足企業(yè)的融資需求，但是，如果對其不加以約束的話，很容易嚴(yán)重影響到資金市場的平穩(wěn)發(fā)展。所以，有必要在不斷增加合規(guī)金融機(jī)構(gòu)的同時(shí)，對民間金融渠道加以規(guī)范，使其逐漸呈現(xiàn)出規(guī)范化和制度化，進(jìn)而有效規(guī)避民間融資過程中出現(xiàn)的不良問題，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。

（二）對相關(guān)的法律制度進(jìn)行完善

在供應(yīng)鏈金融的開展過程中，會(huì)涉及到很多法律制度，但是，現(xiàn)有的法律制度由于缺乏完善性，以至于很多具體的執(zhí)行工作缺乏必要的執(zhí)行依據(jù)，不僅影響到執(zhí)行人員的工作效率，更是會(huì)產(chǎn)生一些不必要的經(jīng)濟(jì)糾紛。例如，在應(yīng)收租賃款保理轉(zhuǎn)讓過程中，相關(guān)的配套法律只是存在一些自律規(guī)范文件，這些文件對實(shí)際的執(zhí)行需求是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足的。類似的情況還有很多，所以，供應(yīng)鏈金融發(fā)展相關(guān)法律、法規(guī)有待進(jìn)一步更新和完善。在完善的過程中，政府相關(guān)部門要充分發(fā)揮出自身的服務(wù)功能，要立足于服務(wù)集群網(wǎng)絡(luò)，秉承公平、公正原則，盡可能對產(chǎn)業(yè)集群的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃進(jìn)行規(guī)范，使其與市場化機(jī)制協(xié)調(diào)發(fā)展，避免出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)過度集中或者產(chǎn)能過剩問題。

（三）構(gòu)建信息服務(wù)系統(tǒng)

供應(yīng)鏈金融服務(wù)體系的構(gòu)建，其目的就在于為產(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)成員提供業(yè)務(wù)開展所需的便捷服務(wù)，幫助其減少因信息不對稱而導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)以及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)等。通常來講，供應(yīng)鏈金融的信息支撐平臺(tái)主要包括業(yè)務(wù)操作流程系統(tǒng)、信息服務(wù)交互系統(tǒng)以及行業(yè)研究系統(tǒng)。在金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)操作過程中，部門間的協(xié)調(diào)銜接有助于優(yōu)化操作流程，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目審批以及審核周期的縮短，提高工作效率。

目前，我國的產(chǎn)業(yè)集群大多數(shù)表現(xiàn)出供應(yīng)鏈網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。該結(jié)構(gòu)的操作環(huán)境能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的健康、可持續(xù)發(fā)展。在對產(chǎn)業(yè)集群推行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的過程當(dāng)中，需要制定出科學(xué)、合理的執(zhí)行方案。例如：構(gòu)建系統(tǒng)、完善的第三方電子服務(wù)體系或者信貸征信統(tǒng)一服務(wù)平臺(tái)等。其中，在推行的信息征信統(tǒng)一系統(tǒng)中，能夠?qū)a(chǎn)業(yè)集群中的企業(yè)成員的真實(shí)企業(yè)經(jīng)營信息展現(xiàn)出來，從而為相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)提供授信決策的重要依據(jù)。而在集群內(nèi)部構(gòu)建統(tǒng)一的交易服務(wù)平臺(tái)不僅能夠有效地提高產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的交易質(zhì)量，還能夠大幅度地降低內(nèi)部企業(yè)的交易成本。不僅如此，通過這樣的交易平臺(tái)，大大增加了交易的可視性和準(zhǔn)確度，并有效地提高了集群內(nèi)企業(yè)同金融機(jī)構(gòu)的信息對稱性，進(jìn)而在很大程度上降低了企業(yè)與銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)。目前，國內(nèi)的很多區(qū)域都大面積推行產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式。作為產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的重要引導(dǎo)者，我國政府正積極地為當(dāng)?shù)氐募浩髽I(yè)構(gòu)建開放的企業(yè)信息評價(jià)平臺(tái)，以便幫助金融機(jī)構(gòu)更好地了解集群內(nèi)企業(yè)，增加對其的信任值，從而為集群內(nèi)企業(yè)贏得更大的融資機(jī)率，更好地促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的健康、可持續(xù)發(fā)展。

（四）風(fēng)險(xiǎn)的有效控制

1.一般策略。要想真正地確保產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)做出科學(xué)、合理的融資安排，企業(yè)需要對集群供應(yīng)鏈的行業(yè)前景、企業(yè)自己的資本信息以及運(yùn)營狀況給予充分地考慮。然而，即使將這些都做好，依然不會(huì)完全避免金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。通常情況下，供應(yīng)鏈金融在風(fēng)險(xiǎn)緩釋上都會(huì)有一些常規(guī)措施，例如：資產(chǎn)抵押。除此以外，在實(shí)際的貸款服務(wù)過程中，金融機(jī)構(gòu)會(huì)要求企業(yè)為其提供必要的反擔(dān)保舉措。具體的舉措主要包括：他物抵質(zhì)押、投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)或第三方保證等。其抵押率多數(shù)是在50%左右。這樣一來，產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融的融資成本將會(huì)大幅度提高。金融機(jī)構(gòu)需要在每一個(gè)融資業(yè)務(wù)的執(zhí)行全過程做好風(fēng)險(xiǎn)控制工作。控制工作主要包括：事前控制、事中控制以及事后控制。在事前控制過程中，要確保金融信貸工作人員具有高水平的行業(yè)研究能力，使其能夠與企業(yè)進(jìn)行良好的信息交流，并對企業(yè)的產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入資格進(jìn)行認(rèn)真審核。在事中控制階段，要有效判斷企業(yè)的融資安排是否合規(guī)，徹查企業(yè)的征信記錄，全面而準(zhǔn)確地掌握企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況；同時(shí)，充分發(fā)揮金融混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢，利用各類信用保險(xiǎn)產(chǎn)品，為企業(yè)的固定資產(chǎn)進(jìn)行責(zé)任保險(xiǎn)投保，從而借助信用以及責(zé)任保險(xiǎn)，與保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)共?！?。在事后控制過程中，要隨時(shí)對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)變化進(jìn)行全面跟蹤，例如，對企業(yè)存貨的估價(jià)、監(jiān)管以及倉儲(chǔ)等。其中，積極、有效的貨物倉儲(chǔ)模式是避免融資風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。目前，很多產(chǎn)業(yè)集群都會(huì)借助第三方物流或者擔(dān)保機(jī)構(gòu)，滿足企業(yè)的倉儲(chǔ)需求。

2.產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制的措施。（1）供應(yīng)鏈金融的流程風(fēng)險(xiǎn)控制。根據(jù)項(xiàng)目流程的時(shí)間安排，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)在事前、事中以及事后三個(gè)環(huán)節(jié)都有可能發(fā)生。事前防范環(huán)節(jié)的防范重點(diǎn)主要體現(xiàn)在對融資需求以及融資自償性資產(chǎn)的科學(xué)評估上。通過對企業(yè)資信狀況科學(xué)調(diào)查，設(shè)定符合實(shí)際的最優(yōu)融資安排；操作風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融事中風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)，例如：負(fù)責(zé)信貸的工作人員因?yàn)榇中拇笠?，或者某些原因?qū)е滦刨J操作不合規(guī)范，進(jìn)而導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；供應(yīng)鏈金融的事后風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在：在持續(xù)不斷地進(jìn)行跟蹤、監(jiān)管過程中，因?yàn)槟承┰蚨霈F(xiàn)了跟蹤不到位或者監(jiān)管不及時(shí)問題，進(jìn)而引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。對于這三種情況下的風(fēng)險(xiǎn)，前兩種可以通過規(guī)章制度的完善以及適當(dāng)?shù)陌才胚M(jìn)行規(guī)避，而事后風(fēng)險(xiǎn)則可通過保證金制度或者擔(dān)保抵押制度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。（2）對擬授信產(chǎn)業(yè)集群進(jìn)行慎重選擇?！肮夥a(chǎn)業(yè)”以及“鋼貿(mào)集群”的結(jié)構(gòu)融資問題理應(yīng)引起金融機(jī)構(gòu)的高度重視，并以此為鑒。在對企業(yè)的信用進(jìn)行認(rèn)定前，應(yīng)對產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行深入研究，盡可能選擇優(yōu)質(zhì)的集群產(chǎn)業(yè)。因?yàn)?，只有?yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)集群，才能夠借助其自身的高成長性，對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地控制。企業(yè)無論是生產(chǎn)還是經(jīng)營，都同供應(yīng)鏈金融有著千絲萬縷的聯(lián)系。其在申請貸款過程中，提供的融資安排抵質(zhì)押品多數(shù)情況下是企業(yè)的自償性資產(chǎn)，為了更好地避免此類資產(chǎn)引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)要對產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，例如：貨物監(jiān)管或者經(jīng)營追蹤等。從而掌握更多的與融資安排相關(guān)的信息，如企業(yè)經(jīng)營狀況以及財(cái)產(chǎn)變化情況等。通過這些風(fēng)險(xiǎn)控制措施，才能夠?qū)ζ髽I(yè)可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)全面掌握，并結(jié)合內(nèi)外部環(huán)境，制定出行之有效的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施。例如：當(dāng)企業(yè)在經(jīng)營過程中，出現(xiàn)了違約狀況，金融機(jī)構(gòu)要將抵押物品及時(shí)追回，并將其變現(xiàn)，進(jìn)而最大程度地降低損失額。（3）密切關(guān)注產(chǎn)業(yè)集群的宏觀系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群普遍具有風(fēng)險(xiǎn)特殊性，其中的一個(gè)重要原因就是產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的成員彼此之間存在互為擔(dān)保人的現(xiàn)象，以至于構(gòu)成了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)共同體。為了更好地降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對風(fēng)控措施的具體含義以及應(yīng)用進(jìn)行深入分析。在供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控措施中，供應(yīng)鏈企業(yè)征信調(diào)查非常重要，其主要是對集群內(nèi)企業(yè)的特定交易資產(chǎn)、對象以及涉及的基本信息進(jìn)行調(diào)查。在調(diào)查之后，根據(jù)調(diào)查結(jié)果對供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的信用等級進(jìn)行科學(xué)、合理地評定，從而將評定結(jié)果作為是否對企業(yè)進(jìn)行授信和授信額多少的判斷依據(jù)。通常情況下，國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)會(huì)涉及到幾條主要的供應(yīng)鏈，這些供應(yīng)鏈的現(xiàn)實(shí)情況體現(xiàn)了該產(chǎn)業(yè)集群的核心競爭能力。隨著我國供應(yīng)鏈金融的不斷發(fā)展，對供應(yīng)鏈內(nèi)企業(yè)的授信調(diào)查將會(huì)逐步擴(kuò)展到對核心供應(yīng)鏈的整體評價(jià)，（下轉(zhuǎn)第58頁）（上接第55頁）從而對供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)的授信度以及授信額度進(jìn)行判斷。供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制亦是隨之變得更加復(fù)雜，其將逐漸涉及到系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)甄別方面。

金融機(jī)構(gòu)可以選擇供應(yīng)鏈金融合作模式。在多產(chǎn)業(yè)集群分散融資放款模式下，僅對一條供應(yīng)鏈進(jìn)行融資安排或?qū)Σ煌墓?yīng)鏈交叉結(jié)點(diǎn)進(jìn)行放款安排，能夠有效降低系統(tǒng)的融資風(fēng)險(xiǎn)。積極構(gòu)建產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部行業(yè)信貸統(tǒng)一調(diào)查系統(tǒng)，可以有效避免信息不對稱問題。從宏觀方面，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)判，認(rèn)真堅(jiān)持事前的慎重選擇，事后對融資對象的經(jīng)營管理進(jìn)行實(shí)時(shí)跟蹤，進(jìn)而將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，金融融資服務(wù)機(jī)構(gòu)要對產(chǎn)業(yè)集群中企業(yè)經(jīng)營預(yù)警信號實(shí)時(shí)關(guān)注，并制定出行之有效的應(yīng)對措施，進(jìn)而及時(shí)避免宏觀風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

近年來，在國家宏觀政策的推動(dòng)下，供應(yīng)鏈融資發(fā)展迅速，并且，其已經(jīng)成為了產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的重要推動(dòng)力量。盡管在發(fā)展的過程中，還存在一定的問題有待進(jìn)一步解決，但是，相信其一定會(huì)取得理想的發(fā)展效果。

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篇7

商品融資是商品的合法所有人基于真實(shí)的貿(mào)易和生產(chǎn)背景,以其未來或已持有的商品實(shí)物或權(quán)利進(jìn)行抵(質(zhì))押,向銀行申請短期融資的業(yè)務(wù)。根據(jù)對商品融資的界定,商品融資主要具備以下要素:如融資人須對儲(chǔ)備物、存貨或交易應(yīng)收的物品擁有合法權(quán)益;融資物符合商品融資業(yè)務(wù)特點(diǎn)的商品;商品融資通常是短期融資;利用貿(mào)易中的商品為銀行提供擔(dān)保,擴(kuò)大了擔(dān)保物的范圍,便利了中小企業(yè)進(jìn)行融資等。商品融資相關(guān)法律風(fēng)險(xiǎn)及其控制措施,分析如下:

一、商品融資客體法律風(fēng)險(xiǎn)及其防控

并非所有的商品都可以辦理商品融資,各金融機(jī)構(gòu)對于可辦理融資商品的標(biāo)準(zhǔn)也有所不同,實(shí)務(wù)中,適合辦理商品融資的商品主要具有以下特點(diǎn):

一是商品具有較高的價(jià)值?？紤]成本因素,只有具有較高價(jià)值的商品,才有融資的必要性和可行性。對于融資方而言,商品的價(jià)值直接影響融資額和費(fèi)用;對于債權(quán)人而言,由于需要對商品進(jìn)行監(jiān)管并支付相關(guān)費(fèi)用,因此也會(huì)考慮商品價(jià)值這一因素。體現(xiàn)這一特點(diǎn)的指標(biāo)如:商品具有通用性,用途廣泛;具有可分割性,規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化,便于計(jì)量。

二是商品的價(jià)格相對穩(wěn)定、易于變現(xiàn)。具有相對穩(wěn)定的價(jià)格,使銀行可以較為準(zhǔn)確地確定信貸額度、對貨物進(jìn)行監(jiān)管;相對穩(wěn)定的價(jià)格,也使商品的變現(xiàn)能力較強(qiáng),從而利于銀行權(quán)益的實(shí)現(xiàn)。體現(xiàn)該特點(diǎn)的指標(biāo)如:有公開、透明、相對穩(wěn)定的市場價(jià)格,可以及時(shí)、準(zhǔn)確地進(jìn)行價(jià)值評估;具有活躍的交易市場和便利的融資渠道,流動(dòng)性強(qiáng),易于變現(xiàn)。

三是商品便于監(jiān)管。對商品進(jìn)行監(jiān)管是銀行控制融資風(fēng)險(xiǎn)的主要途徑之一,因此,商品是否易于監(jiān)管,直接影響到銀行融資風(fēng)險(xiǎn)的程度。為便于監(jiān)管,用于融資擔(dān)保的商品應(yīng)當(dāng)物理、化學(xué)性能穩(wěn)定,無形損耗小,不易變質(zhì),便于長期保管。

四是商品沒有權(quán)利上的瑕疵。由于商品融資中以融資人未來或已持有的商品實(shí)物或權(quán)利進(jìn)行抵(質(zhì))押,因此,融資人有權(quán)對商品或其權(quán)益進(jìn)行抵(質(zhì))押是業(yè)務(wù)辦理的前提。此外,商品上沒有權(quán)利瑕疵,債權(quán)人權(quán)益的實(shí)現(xiàn)才不會(huì)受到影響。如:未將商品轉(zhuǎn)讓給任何第三人,也未在商品上為任何第三人設(shè)定質(zhì)權(quán)和其他優(yōu)先受償權(quán)。

在本筆業(yè)務(wù)中用于融資的商品是鋼材,以工行為例,符合一定條件的鋼材屬于可辦理商品融資的商品。具體而言,可辦理商品融資的鋼材包括線螺、板卷、型鋼、鋼管等大類,每一類中又可細(xì)分為若干類別。因此,商品融資辦理時(shí)首先應(yīng)確定商品是否屬于可辦理商品融資的商品類別。業(yè)務(wù)實(shí)踐中,金融機(jī)構(gòu)可通過設(shè)置本機(jī)構(gòu)商品融資商品準(zhǔn)入目錄確定相關(guān)商品,同時(shí),根據(jù)相關(guān)商品的特性確定不同的質(zhì)押率從而控制質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。

在商品融資業(yè)務(wù)開辦后,業(yè)務(wù)經(jīng)辦行還需要通過一系列措施關(guān)注質(zhì)押商品風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)情況,如:設(shè)置專人專崗,對質(zhì)押商品價(jià)格變動(dòng)情況進(jìn)行監(jiān)控;嚴(yán)格按照商品處置相關(guān)要求,對于達(dá)到警戒線、處置線的商品及時(shí)處置以維護(hù)債權(quán)。通過對融資商品特定化、區(qū)分堆放等方式,實(shí)現(xiàn)對質(zhì)押商品的有效監(jiān)管。具體措施包括但不限于:一是設(shè)定標(biāo)準(zhǔn),確定可接受的融資商品。在考慮商品自身的性質(zhì)、銀行對相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的控制程度(如與物流公司合作情況)的基礎(chǔ)上,擬定融資商品目錄,并對商品名錄進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。二是對不同商品設(shè)置不同風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。即對各類商品可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、評估,形成風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)、警戒線等,以便衡量風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。三是對可融資商品進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析。如建立商品融資信息平臺(tái),對于選定行業(yè)的商品信息、商品融資業(yè)務(wù)發(fā)展需求、發(fā)展模式等信息及時(shí)搜集、整理,為商品融資的業(yè)務(wù)發(fā)展提供支持。四是辦理具體商品融資業(yè)務(wù)時(shí)做好對融資商品的核查、監(jiān)管工作。即在辦理具體的商品融資業(yè)務(wù)前,應(yīng)當(dāng)對融資商品進(jìn)行實(shí)地調(diào)查、核實(shí)等程序;在商品融資中,與物流監(jiān)管企業(yè)協(xié)作對融資商品進(jìn)行監(jiān)管,并在商品發(fā)生變化時(shí)及時(shí)采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

二、商品融資主體法律風(fēng)險(xiǎn)及其防控

在商品融資中主要存在以下的法律關(guān)系:銀行與融資方之間的法律關(guān)系;銀行與物流監(jiān)管公司的法律關(guān)系;物流監(jiān)管公司與客戶之間的法律關(guān)系。

銀行與融資方之間:首先是借貸關(guān)系,銀行為融資方提供貸款、其他融資,融資方則作為借款人、融資方接受銀行提供的融資便利并支付相關(guān)的費(fèi)用。其次,由于商品融資采取商品質(zhì)押、倉單質(zhì)押等融資擔(dān)保方式,因此,銀行與融資方之間還存在抵(質(zhì))關(guān)系。

銀行與物流監(jiān)管公司:物流監(jiān)管公司接受銀行委托對商品進(jìn)行監(jiān)管,二者之間是委托關(guān)系。

在上述案例中,如辦理該筆業(yè)務(wù)則銀行與融資方之間建立借貸關(guān)系及質(zhì)押擔(dān)保關(guān)系。在借貸法律關(guān)系中,融資方首先應(yīng)當(dāng)符合貸款人規(guī)定的準(zhǔn)入條件,如企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、財(cái)務(wù)報(bào)表;同意提供商品進(jìn)行質(zhì)押的董事會(huì)決議、股東會(huì)決議等文件;質(zhì)物的合法權(quán)屬證明和清單等。其次應(yīng)當(dāng)按照融資協(xié)議的約定履行相關(guān)義務(wù),如遵守協(xié)議約定的融資用途、承諾、保證等。在質(zhì)押擔(dān)保法律關(guān)系中,融資方應(yīng)當(dāng)確保其對融資商品享有權(quán)利,以該商品辦理質(zhì)押融資無權(quán)利瑕疵,并履行質(zhì)押擔(dān)保合同項(xiàng)下的義務(wù)。

在商品融資中控制風(fēng)險(xiǎn)的重要環(huán)節(jié)之一是銀行與物流監(jiān)管公司之間的委托關(guān)系。由于物流監(jiān)管企業(yè)在監(jiān)管領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢,由其承擔(dān)對質(zhì)押商品的監(jiān)管對于出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人而言,都是有益的。但是,為控制物流監(jiān)管環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn),應(yīng)當(dāng)通過質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議明確銀行與物流監(jiān)管企業(yè)之間的責(zé)、權(quán)、利。對于此協(xié)議,可以采取由銀行與物流監(jiān)管企業(yè)簽署兩方協(xié)議的方式,也可以采取銀行、物流監(jiān)管企業(yè)、融資方簽署三方協(xié)議的方式。

無論采取何種方式,質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議應(yīng)包括以下內(nèi)容:質(zhì)物條款,明確質(zhì)物的相關(guān)信息、質(zhì)物監(jiān)管方接受質(zhì)物的相關(guān)程序及出具的文件等內(nèi)容;監(jiān)管期間條款,明確質(zhì)物監(jiān)管方的監(jiān)管責(zé)任期間及責(zé)任解除條件、程序、文件等;質(zhì)物監(jiān)管條款,明確質(zhì)物監(jiān)管方的妥善保管、登記核實(shí)、及時(shí)通知等監(jiān)管責(zé)任、義務(wù);提取質(zhì)物條款,明確質(zhì)物提取的條件、辦理程序等。需要強(qiáng)調(diào)的是,由于商品質(zhì)押可能采取動(dòng)態(tài)質(zhì)押和靜態(tài)質(zhì)押的不同模式,在不同模式下,質(zhì)物監(jiān)管方的監(jiān)管責(zé)任略有不同,即在動(dòng)態(tài)質(zhì)押的模式下,質(zhì)物監(jiān)管方的通知義務(wù)、登記核實(shí)等義務(wù)較靜態(tài)模式要求更高。此外,在三方協(xié)議中可以約定出質(zhì)方應(yīng)當(dāng)就質(zhì)物向債權(quán)人認(rèn)可的保險(xiǎn)人購置保險(xiǎn),并將債權(quán)人指定為保險(xiǎn)的第一受益人,從而防控與質(zhì)物損失相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、商品融資方案法律風(fēng)險(xiǎn)及其防控

(一)基本流程

1、商品融資的業(yè)務(wù)流程

(1)以工行為例,一筆基本的商品融資按以下程序辦理:

①借款人以自己擁有的大宗商品為質(zhì)物向工商銀行提出融資申請;

②經(jīng)工行審批和核押定值后,將商品交工行認(rèn)可的物流企業(yè)入庫監(jiān)管;

③工行根據(jù)物流企業(yè)開具的倉單(質(zhì)物清單)按照一定的質(zhì)押率辦理融資;

④借款人歸還融資、補(bǔ)繳保證金或補(bǔ)充同類貨物,銀行據(jù)此釋放相應(yīng)的質(zhì)物。

(2)供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)流程

供應(yīng)鏈?zhǔn)侵笍目蛻粜枨箝_始,貫通從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到原材料供應(yīng),生產(chǎn),批發(fā),零售等過程,把產(chǎn)品送到最終用戶的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng),聯(lián)結(jié)核心企業(yè)與其上下游企業(yè)之間以及一切后項(xiàng)的關(guān)系。供應(yīng)鏈融資就是在供應(yīng)鏈中找出一個(gè)核心企業(yè),以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),為供應(yīng)鏈上的節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供金融支持,一方面,通過融資增強(qiáng)相對較弱的上、下游配套企業(yè)的資金實(shí)力,解決企業(yè)的融資困難并促進(jìn)供應(yīng)鏈的平衡發(fā)展;另一方面,也增強(qiáng)銀行參與供應(yīng)鏈發(fā)展的程度,不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2、靜態(tài)質(zhì)押模式和動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式

按照質(zhì)押期間質(zhì)物狀態(tài)的不同,商品融資的業(yè)務(wù)模式可以分為靜態(tài)質(zhì)押和動(dòng)態(tài)質(zhì)押。靜態(tài)質(zhì)押是指在質(zhì)押期間質(zhì)物處于封存狀態(tài)(不改變質(zhì)物形態(tài)、數(shù)量和占有人),直至質(zhì)物所擔(dān)保的融資完全清償后方可解除質(zhì)押。動(dòng)態(tài)質(zhì)押是指銀行確定質(zhì)物種類、數(shù)量、質(zhì)量和價(jià)值的最低要求,在質(zhì)押期間借款人可自由存儲(chǔ)或提取超出我行規(guī)定的最低要求的部分質(zhì)物。

上述兩種質(zhì)押模式,在流程上的差別主要表現(xiàn)在:

(1)質(zhì)物入庫環(huán)節(jié):根據(jù)質(zhì)物的情況,涉及的文本有所不同。

靜態(tài)質(zhì)押模式:融資方與銀行根據(jù)融資合同約定,共同向物流監(jiān)管企業(yè)出具出質(zhì)通知書――監(jiān)管企業(yè)向銀行簽發(fā)動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押專用倉單及出質(zhì)通知書。

動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式:融資方與銀行根據(jù)融資合同約定,共同向物流監(jiān)管企業(yè)出具關(guān)于質(zhì)物種類、價(jià)格、最低要求的通知書――監(jiān)管企業(yè)向銀行簽發(fā)質(zhì)物清單。

(2)質(zhì)物出庫環(huán)節(jié):根據(jù)質(zhì)物價(jià)值的變動(dòng),辦理流程不同。

靜態(tài)質(zhì)押模式:融資方向銀行償還貸款(增加質(zhì)物、交納保證金)后提交《提貨申請書》――銀行向監(jiān)管企業(yè)發(fā)出《提貨通知書》――監(jiān)管企業(yè)為融資方辦理提貨手續(xù),解除質(zhì)押監(jiān)管,并通知銀行。

動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式:根據(jù)質(zhì)物價(jià)值與銀行要求的最低價(jià)值的關(guān)系,如質(zhì)物的實(shí)際價(jià)值超過最低價(jià)值,融資方可以就超出部分提貨或換貨;如質(zhì)物價(jià)值等于最低價(jià)值,融資方可在銀行存入等置于提貨價(jià)值的保證金或提前歸還融資或提交質(zhì)物的方式換貨。

(3)質(zhì)物監(jiān)管環(huán)節(jié):監(jiān)管人報(bào)告義務(wù)不同。

動(dòng)態(tài)質(zhì)押模式下監(jiān)管企業(yè)的報(bào)告義務(wù)較靜態(tài)質(zhì)押模式強(qiáng),比如,監(jiān)管企業(yè)對于質(zhì)物及其變動(dòng)信息的報(bào)告周期較靜態(tài)質(zhì)押模式短。

綜上,不同業(yè)務(wù)流程、融資方式具有不同的特點(diǎn),銀行在設(shè)計(jì)商品融資業(yè)務(wù)方案時(shí)應(yīng)當(dāng)注意以下問題:

一是設(shè)計(jì)不同的融資方案取決于客戶的需求。與銀行提品、服務(wù)的性質(zhì)相適應(yīng),銀行在設(shè)計(jì)產(chǎn)品方案的時(shí)候需要對融資方的需求和提供服務(wù)的成本進(jìn)行充分的考諒,以便提供更加適合客戶的金融產(chǎn)品,并不斷提升企業(yè)形象。

二是充分考慮融資方案的風(fēng)險(xiǎn)控制程度。在融資方案中,如果能夠?qū)I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、擔(dān)保結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的安排,就可以有效地控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。比如,對融資方案中擔(dān)保結(jié)構(gòu)的合法合理性,可操作性進(jìn)行評價(jià)、判斷,采取有利于債權(quán)人權(quán)益實(shí)現(xiàn)的擔(dān)保方式,從而有效防控業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外,融資方案的設(shè)計(jì)也必須考慮銀行在提供相應(yīng)服務(wù)時(shí)是否具備相應(yīng)的條件,比如,對融資商品進(jìn)行監(jiān)管就需要相應(yīng)的監(jiān)管能力,如果不具備相應(yīng)的條件,就需要通過設(shè)置其它環(huán)節(jié)控制風(fēng)險(xiǎn),即通過與監(jiān)管企業(yè)簽署監(jiān)管協(xié)議,由監(jiān)管企業(yè)代行監(jiān)管職責(zé)從而控制質(zhì)物變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、商品融資處置法律風(fēng)險(xiǎn)及其防控

在需要對融資商品進(jìn)行處置時(shí),通常是融資方出現(xiàn)違約或履約能力受到影響等情況,此種情況下,融資方不僅應(yīng)當(dāng)按照融資協(xié)議履行約定義務(wù)、配合債權(quán)人采取保障措施,還應(yīng)當(dāng)積極采取補(bǔ)救措施,避免更大的損失。而對于銀行而言,融資商品處置是實(shí)現(xiàn)債權(quán)的重要環(huán)節(jié),直接關(guān)系到銀行債權(quán)的安全。融資商品是否能夠適當(dāng)處置及處置收益的分配都關(guān)系著銀行債權(quán)的實(shí)現(xiàn)。在處置融資商品時(shí),應(yīng)當(dāng)考慮融資協(xié)議中是否對處置融資商品有所約定,在融資協(xié)議對融資商品處置有約定的前提下,按照融資協(xié)議的安排合理地處置商品,并按照融資協(xié)議的約定對處置所得進(jìn)行分配,如按照約定將處置費(fèi)用償還融資。

篇8

中圖分類號：F830 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

一、供應(yīng)鏈金融概述

供應(yīng)鏈金融是服務(wù)方案提供商提供的綜合金融方案，包括融資方案以及理財(cái)、結(jié)算等方案。商業(yè)銀行傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品與供應(yīng)鏈金融的差異性主要體現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：首先，對產(chǎn)業(yè)鏈上各成員企I的信貸評級不再依賴過去的對單個(gè)授信企業(yè)財(cái)物狀況評估及抵押評級而在于對產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)程度進(jìn)行準(zhǔn)入評級。再者就是供應(yīng)鏈金融關(guān)注的是金融融資企業(yè)還款的自償性模式，即引導(dǎo)銷售收入直接用于償還貸款。

二、互聯(lián)網(wǎng)背景下供應(yīng)鏈金融的新趨勢

互聯(lián)網(wǎng)正以飛速發(fā)展的姿態(tài)改變著傳統(tǒng)行業(yè)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)也不例外。這是一股不可逆的時(shí)代洪流。互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展給供應(yīng)鏈金融帶來了交易成本下降，產(chǎn)業(yè)鏈分析成本下降、客戶獲取的便捷性等變化趨勢。

1.風(fēng)險(xiǎn)管理措施的變化

傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)控制措施主要是基于對供應(yīng)鏈企業(yè)之間的現(xiàn)金流的控制，對特定賬戶實(shí)行封閉式賬戶管理。利用直接對現(xiàn)金流賬戶的控制實(shí)現(xiàn)貸款的回收。而互聯(lián)網(wǎng)背景下的供應(yīng)鏈金融在上述風(fēng)控措施的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢?；诨ヂ?lián)網(wǎng)，供應(yīng)鏈金融服務(wù)收集，儲(chǔ)存海量的客戶數(shù)據(jù)成為可能。

2.與物流企業(yè)合作模式的變化

互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展能夠促進(jìn)物流企業(yè)的繁榮，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與物流的結(jié)合下產(chǎn)生的物聯(lián)網(wǎng)正是這一共生關(guān)系的具體表現(xiàn)。利用互聯(lián)網(wǎng)的靈活性與靈敏性深入物流的各個(gè)環(huán)節(jié)，將資金流、信息流、物流三者資源整合，獲得數(shù)據(jù)后不只是儲(chǔ)存，還充分對獲得的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，挖掘，建立自動(dòng)化的預(yù)警平臺(tái)，及時(shí)與物流企業(yè)進(jìn)行互動(dòng)、信息反饋，及時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)問題扼殺。

3.供應(yīng)鏈金融營銷策略的變化

商業(yè)銀行傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的營銷模式主要是用過梳理產(chǎn)業(yè)鏈，尋找產(chǎn)業(yè)鏈中的核心大型企業(yè)，向核心企業(yè)的上下游供應(yīng)商與分銷商進(jìn)行營銷。在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)不斷創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)思維不斷撞擊傳統(tǒng)行業(yè)的前提條件下，供應(yīng)鏈融資營銷模式出現(xiàn)新的趨勢。

三、互聯(lián)網(wǎng)背景下我國商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融營銷策略問題分析

1.對融合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展供應(yīng)鏈金融的戰(zhàn)略意義認(rèn)識(shí)不足

發(fā)展供應(yīng)鏈金融對于一家商業(yè)銀行來說，除了資產(chǎn)業(yè)務(wù)能夠得到增長，創(chuàng)收利潤以外，還有更為深層次的原因是通過供應(yīng)鏈金融全套服務(wù)方案的提供，可以給商業(yè)銀行帶來其他業(yè)務(wù)的增長，從存款業(yè)務(wù)到中間業(yè)務(wù)都能夠由供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)所驅(qū)動(dòng)。而結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)的商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融更是另一個(gè)未來的戰(zhàn)略高地。

2.部分商業(yè)銀行與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合程度有待提升

隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的快速發(fā)展，商業(yè)銀行已經(jīng)意識(shí)到要逐漸適應(yīng)市場環(huán)境變化，跟上互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的步伐。在這一適應(yīng)過程中，有的商業(yè)銀行能夠快速地接受市場變化，無論是從機(jī)制靈活性上還是營銷思維上都能夠與互聯(lián)網(wǎng)接軌。在營銷上、在渠道整合上、在互聯(lián)網(wǎng)的利用上沒有深層次的用互聯(lián)網(wǎng)思維的方式進(jìn)行徹底改革。商業(yè)銀行應(yīng)該樹立危機(jī)意識(shí)，即使處于行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者地位的商業(yè)銀行也要居安思危。對自己進(jìn)行革命，這才是最佳的市場生存之道。

3.風(fēng)控措施手段單一

在供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行采取的最主要的風(fēng)險(xiǎn)控制手段為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的現(xiàn)金流控制和結(jié)構(gòu)性的授信制度安排。雖然這種風(fēng)險(xiǎn)管理措施能夠有效解決供應(yīng) 鏈融資中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)問題，但這種措施的實(shí)施成本以及實(shí)施效率相比目前基于互聯(lián)網(wǎng)采用的大數(shù)據(jù)分析、系統(tǒng)自動(dòng)審核評級的方式顯得更為復(fù)雜。不利于開發(fā)目前的高頻低金額客戶。

四、商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融營銷策略優(yōu)化建議

1.將融合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展供應(yīng)鏈金融提升到戰(zhàn)略層面

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加深對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的認(rèn)識(shí)，將其提升到戰(zhàn)略業(yè)務(wù)的層面。并在企業(yè)當(dāng)中將這種戰(zhàn)略目標(biāo)與各級員工進(jìn)行溝通，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)全局的認(rèn)識(shí)統(tǒng)一，利于商業(yè)銀行發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。

2.與物流企業(yè)的合作進(jìn)入2.0時(shí)代

物流企業(yè)的優(yōu)勢在于貨物的倉儲(chǔ)運(yùn)輸，以及物流企業(yè)基于倉儲(chǔ)運(yùn)輸累積的大數(shù)據(jù)和對供應(yīng)鏈的理解。商業(yè)銀行在于資金優(yōu)勢以及風(fēng)控技術(shù)。目前物流企業(yè)主要是采用收取監(jiān)管服務(wù)費(fèi)的模式，商業(yè)銀行可以供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品為基礎(chǔ)開發(fā)出相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。通過吸納物流企業(yè)資金，一方面讓物流企業(yè)通過服務(wù)賺取相關(guān)費(fèi)用，另一方面盤活物流企業(yè)流動(dòng)資金，通過這種方式將物流企業(yè)和商業(yè)銀行捆綁的更為緊密。

3.利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)完善風(fēng)控措施

建議商業(yè)銀行采用基于互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)險(xiǎn)控制手段并與國王風(fēng)控手段相結(jié)合，發(fā)揮二者最大的功效。在融合過程中，雙方的風(fēng)控技術(shù)、風(fēng)控思維如何融合，這一問題值得我們思考?；诨ヂ?lián)網(wǎng)背景下的數(shù)據(jù)分析，對消費(fèi)者行為記錄的數(shù)據(jù)質(zhì)量要求很高，在紛繁復(fù)雜的數(shù)據(jù)記錄中，如何選取到真正有效、高質(zhì)量的數(shù)據(jù)來進(jìn)行分析，或者編寫自動(dòng)化審核程序時(shí)，程序的缺陷如何防控，商業(yè)銀行在這方面必須要進(jìn)行深入研究，找出一條符合自己的風(fēng)控之路，不能只依賴既有的風(fēng)控方式，也不能完全迷信基于互聯(lián)網(wǎng)的風(fēng)控手段。

五、結(jié)語

商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型勢在必行，互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展勢不可擋，互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)行業(yè)的融合是未來的趨勢。商業(yè)銀行應(yīng)不斷吸收互聯(lián)網(wǎng)思維，而不是簡單的將現(xiàn)有業(yè)務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，用人文營銷的方式，確定自己供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的營銷策略。只有供應(yīng)鏈金融與互聯(lián)網(wǎng)兩者的不斷融合，才會(huì)給消費(fèi)者帶來福音，才能進(jìn)一步改善中小企業(yè)融資困局的良方。

參考文獻(xiàn)：

[1]陳秀梅.論我國互聯(lián)網(wǎng)金融市場信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系的構(gòu)建[J].宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2014（10）.

篇9

一、引言

供應(yīng)鏈金融（SupplyChainFinance）是近年來理論界和實(shí)務(wù)界關(guān)注的熱點(diǎn)問題之一。隨著物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，供應(yīng)鏈物流和信息流的共享和協(xié)調(diào)已經(jīng)取得了長足進(jìn)步，然而由于金融創(chuàng)新的相對滯后，資金流的梗阻逐漸成為供應(yīng)鏈發(fā)展的瓶頸。大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融，是推動(dòng)供應(yīng)鏈創(chuàng)新和應(yīng)用、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)需要和重要手段。自Timme（2000）首次提出供應(yīng)鏈金融的概念以來，國內(nèi)外諸多學(xué)者從不同視角闡述了供應(yīng)鏈金融的定義和內(nèi)涵。Timme（2000）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是一個(gè)協(xié)作過程，其參與者包括供應(yīng)鏈內(nèi)的參與企業(yè)以及供應(yīng)鏈外的金融提供者（如銀行）；在協(xié)作過程中需要同時(shí)考慮物流、資金流、信息流以及相應(yīng)資產(chǎn)，并將其嵌入在供應(yīng)鏈參與主體的經(jīng)營中，以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的目標(biāo)。Hofmann（2005）提出的供應(yīng)鏈金融概念更具代表性和一般性。他認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是包括供應(yīng)鏈參與企業(yè)及外部服務(wù)提供者（如銀行等金融機(jī)構(gòu)）在內(nèi)的兩個(gè)以上組織共同創(chuàng)造供應(yīng)鏈價(jià)值的一種途徑，并通過計(jì)劃、執(zhí)行和控制金融資源在參與主體之間的流動(dòng)來加以實(shí)現(xiàn)。Lamoureux（2008）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融是一個(gè)優(yōu)化的過程，這一過程基于核心企業(yè)主導(dǎo)的生態(tài)圈，通過嵌入成本分析、資本管理和各種融資手段，對供應(yīng)鏈內(nèi)的物流、信息流進(jìn)行整合、歸集和利用，從而增加資金的可得性、降低成本，對供應(yīng)鏈進(jìn)行系統(tǒng)優(yōu)化。根據(jù)2016年3月國際商會(huì)（ICC）的《供應(yīng)鏈金融技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)定義》，供應(yīng)鏈金融是指“通過模式創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，對供應(yīng)鏈中營運(yùn)資本和流動(dòng)性資金的使用進(jìn)行優(yōu)化，降低供應(yīng)鏈的資金成本和整體風(fēng)險(xiǎn)，提升供應(yīng)鏈的效率”。楊紹輝（2005）指出，供應(yīng)鏈金融能在供應(yīng)鏈管理中有效整合資金流，既為供應(yīng)鏈中各個(gè)節(jié)點(diǎn)的企業(yè)提供商貿(mào)金融服務(wù)，也能夠給供應(yīng)鏈中的弱勢企業(yè)（中小企業(yè)）提供信貸融資。王嬋（2007）認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是銀行提供的一類金融產(chǎn)品和服務(wù)，這種產(chǎn)品和服務(wù)將供應(yīng)鏈上的所有企業(yè)看成一個(gè)整體，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，并根據(jù)交易的性質(zhì)和特點(diǎn)設(shè)計(jì)融資方案。胡躍飛（2008）在供應(yīng)鏈金融研究中引入核心企業(yè)和非核心企業(yè)的概念，并指出供應(yīng)鏈金融不同于傳統(tǒng)的金融服務(wù)，其主要基于供應(yīng)鏈內(nèi)部交易結(jié)構(gòu)的研究，并圍繞核心企業(yè)應(yīng)用自償性貿(mào)易融資的信貸模式（稱為“1+N”模式），進(jìn)行閉環(huán)運(yùn)作，為供應(yīng)鏈參與企業(yè)提供系統(tǒng)性的金融服務(wù)，包括信貸融資及支付、結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。大多數(shù)國內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融是以真實(shí)貿(mào)易背景為前提，依托核心企業(yè)的實(shí)力和信用，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的原理和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、物流監(jiān)管等手段，對供應(yīng)鏈參與企業(yè)提供綜合性的、全面的金融服務(wù)（宋華，2015）。隨著產(chǎn)融結(jié)合以及全球化的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融已成為各行業(yè)增強(qiáng)競爭力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的重要手段，也是金融機(jī)構(gòu)適應(yīng)新的競爭形勢、支持優(yōu)勢企業(yè)強(qiáng)化競爭力、解決中小企業(yè)融資難融資貴問題、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)方向之一。如何幫助我國優(yōu)勢企業(yè)構(gòu)建完善的供應(yīng)鏈金融體系、優(yōu)化全球供應(yīng)鏈效率，對支持我國企業(yè)打造全球化的供應(yīng)鏈生態(tài)系統(tǒng)、增強(qiáng)全球競爭力至關(guān)重要，這也是金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)國家戰(zhàn)略的重要體現(xiàn)。本文分析目前我國發(fā)展供應(yīng)鏈金融的意義及面臨的障礙，并有針對性地提出對策建議，以期為推動(dòng)我國金融領(lǐng)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、充分發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用提供參考。

二、發(fā)展供應(yīng)鏈金融、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要意義

（一）對商業(yè)銀行的意義：有助于開展差異化競爭，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2016年末，我國銀行業(yè)總資產(chǎn)達(dá)到232萬億元。但是從具體業(yè)務(wù)來看，我國商業(yè)銀行的同質(zhì)化競爭較為嚴(yán)重。隨著多層次資本市場的逐步完善，優(yōu)質(zhì)企業(yè)可以通過股權(quán)融資、債券融資、資產(chǎn)證券化等方式解決大部分融資需求，中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板、新三板有助于逐步解決資質(zhì)較好的中小企業(yè)的融資需求。因此，社會(huì)融資規(guī)模中銀行貸款的占比趨于下降。近年來，第三方支付、網(wǎng)絡(luò)借貸等新金融業(yè)態(tài)快速發(fā)展，在利率市場化和金融脫媒的大趨勢下，商業(yè)銀行必須逐步擺脫主要依靠存貸利差的傳統(tǒng)經(jīng)營模式，開展差異化競爭。商業(yè)銀行可從客戶和產(chǎn)品兩個(gè)維度進(jìn)行創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。一個(gè)維度是擴(kuò)大商業(yè)銀行服務(wù)的客戶群體。過去商業(yè)銀行往往聚焦于少數(shù)大客戶，使得各家銀行陷入同質(zhì)化競爭，拼利率、拼人脈。而活力較強(qiáng)、吸收大量勞動(dòng)力的中小企業(yè)，由于存在信息不對稱，加之企業(yè)往往缺乏合適的抵押品，銀行一般不愿意為其提供金融服務(wù)；即使提供金融服務(wù)，銀行也通常要求較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，進(jìn)而導(dǎo)致中小企業(yè)融資難、融資貴的問題。通過創(chuàng)新金融模式和服務(wù)方式，將數(shù)量龐大的中小企業(yè)納入服務(wù)范圍，是商業(yè)銀行未來實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的重要方向之一。另一個(gè)維度是為客戶提供新的產(chǎn)品和服務(wù)。商業(yè)銀行要加大產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新力度，更多地從以固定資產(chǎn)投資貸款、流動(dòng)資金貸款轉(zhuǎn)向與產(chǎn)品銷售、貿(mào)易有關(guān)的金融服務(wù)（姜洋，2016）。發(fā)展供應(yīng)鏈金融有助于商業(yè)銀行推動(dòng)上述兩個(gè)維度的創(chuàng)新和拓展：第一，供應(yīng)鏈金融有助于商業(yè)銀行開發(fā)原來不能服務(wù)的中小企業(yè)客戶資源，并且通過基于貿(mào)易背景、引入核心企業(yè)信用等方式進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。核心企業(yè)在構(gòu)建生態(tài)鏈、選擇上下游合作企業(yè)時(shí)，會(huì)選擇競爭力強(qiáng)、信譽(yù)好的企業(yè)作為合作對象，因此核心企業(yè)本身就以交易和產(chǎn)品作為載體對上下游客戶進(jìn)行篩選，形成了一道準(zhǔn)入門檻，對于商業(yè)銀行來說發(fā)揮了“看門人”的作用。在銀企合作中，供應(yīng)鏈金融依托核心企業(yè)的信用以及封閉運(yùn)作等手段，可大大降低商業(yè)銀行與中小企業(yè)合作的準(zhǔn)入門檻，使商業(yè)銀行得以挖掘原來不能服務(wù)的中小企業(yè)客戶資源。第二，供應(yīng)鏈金融有助于商業(yè)銀行拓展與核心企業(yè)合作的深度和廣度。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中具有強(qiáng)勢的談判地位和較強(qiáng)的影響力，但作為客戶對商業(yè)銀行的忠誠度往往比較低。如果商業(yè)銀行通過供應(yīng)鏈金融的相關(guān)產(chǎn)品將核心企業(yè)與其上下游的企業(yè)一起鎖定，建立起完整的金融生態(tài)圈，那么核心企業(yè)對商業(yè)銀行的忠誠度和粘性將大為提升。例如平安銀行通過與國內(nèi)某知名家電公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同打造供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，有效鎖定了該家電公司的相關(guān)業(yè)務(wù)，再圍繞核心企業(yè)與上下游企業(yè)的關(guān)系，實(shí)現(xiàn)生態(tài)圈級的開發(fā)，為平安銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（二）對中小企業(yè)的意義：有助于緩解資金緊張，解決融資難、融資貴問題。供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為了降低運(yùn)營成本、實(shí)現(xiàn)利潤最大化，往往利用其優(yōu)勢地位對上下游的中小企業(yè)提出更短的交貨周期、更好的商品質(zhì)量、更低的商品價(jià)格和更有利的收付款周期①等要求，從而給本身就存在資金約束的上下游中小企業(yè)帶來更大的財(cái)務(wù)壓力。國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，我國工業(yè)中小企業(yè)的應(yīng)收賬款已接近8萬億元，部分企業(yè)的貨款相互拖欠，無法在實(shí)際經(jīng)營中發(fā)揮作用，成為阻礙我國中小企業(yè)發(fā)展的重要障礙之一。核心企業(yè)的這種做法雖然在短期內(nèi)有利于控制成本、實(shí)現(xiàn)更大的利潤，但長期來看，如果供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)不能實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，最終將損害包括核心企業(yè)在內(nèi)的供應(yīng)鏈的整體效率。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)難以為中小企業(yè)提供充足的資金支持。以信用結(jié)構(gòu)為例，商業(yè)銀行授信按信用結(jié)構(gòu)劃分，一般分為三類：免擔(dān)保授信、保證擔(dān)保授信和抵質(zhì)押擔(dān)保授信。由于中小企業(yè)實(shí)力較弱、風(fēng)險(xiǎn)較大，商業(yè)銀行一般不會(huì)提供免擔(dān)保授信。一般的解決方案是要求中小企業(yè)提供固定資產(chǎn)作為抵押，而中小企業(yè)的固定資產(chǎn)通常較少，缺乏銀行可接受的抵押資產(chǎn)，因此抵質(zhì)押擔(dān)保授信也很難實(shí)現(xiàn)?，F(xiàn)實(shí)中的常見解決方案是中小企業(yè)尋找第三方提供擔(dān)保，一般是由第三方擔(dān)保公司進(jìn)行擔(dān)保。然而，由于擔(dān)保公司的杠桿率通常較高、風(fēng)險(xiǎn)較大，銀行對很多擔(dān)保公司并不認(rèn)可，且高額的擔(dān)保費(fèi)將進(jìn)一步抬升中小企業(yè)的融資成本，因此保證擔(dān)保授信也不能很好地滿足中小企業(yè)融資需求?？偟膩砜?，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行授信評審方法對中小企業(yè)并不適用，以致中小企業(yè)面臨融資難問題。中小企業(yè)融資遇到的另一個(gè)問題是融資貴。根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)理論，高風(fēng)險(xiǎn)必然要對應(yīng)著較高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。如果將中小企業(yè)看成獨(dú)立的、孤立的個(gè)體，由于中小企業(yè)相對而言管理不規(guī)范、可從中小企業(yè)獲取的信息也相對較少，因此商業(yè)銀行一般認(rèn)為中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較大，必然要求較高的利率以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)。此外，由單筆授信額度小、信息獲取成本高等原因?qū)е碌母咝刨J成本，最終也會(huì)轉(zhuǎn)嫁到中小企業(yè)身上，造成融資貴難題。中小企業(yè)融資難、融資貴問題在當(dāng)前“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的新形勢下顯得尤其突出。不少科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的產(chǎn)品較好，也已經(jīng)有了較多的下游需求，但由于下游賬款回款較慢、無法及時(shí)回籠資金以保證研發(fā)的持續(xù)投入和人員的穩(wěn)定性，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營陷入困境。很多科技創(chuàng)新型中小企業(yè)的失敗都源于資金鏈斷裂，而非技術(shù)問題和市場拓展失敗。發(fā)展供應(yīng)鏈金融能夠較好地解決中小企業(yè)面臨的融資難、融資貴問題。在實(shí)際商業(yè)環(huán)境中，企業(yè)并不是孤立存在的，它的身份和定位是某一條甚至某幾條供應(yīng)鏈上的細(xì)胞，其對資金的需求具有真實(shí)的商品或服務(wù)交易背景。供應(yīng)鏈金融基于這一框架，能夠有效降低中小企業(yè)獲得金融服務(wù)的難度。這是因?yàn)楣?yīng)鏈金融立足于整個(gè)供應(yīng)鏈和真實(shí)的交易背景，不再局限于對某家中小企業(yè)這一孤立個(gè)體的經(jīng)營狀況、資信情況等進(jìn)行評審，更多地是以供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)為中心，基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度對中小企業(yè)進(jìn)行整體的資信評估。

（三）對核心企業(yè)的意義：有助于打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，提升供應(yīng)鏈的整體競爭力。隨著產(chǎn)業(yè)協(xié)同的逐步深入，市場競爭已經(jīng)從個(gè)體企業(yè)之間轉(zhuǎn)到產(chǎn)業(yè)鏈與產(chǎn)業(yè)鏈之間、供應(yīng)鏈與供應(yīng)鏈之間。小至單個(gè)企業(yè)之間的競爭，大至國家與國家之間的產(chǎn)業(yè)競爭均是如此。核心企業(yè)打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，有助于強(qiáng)化其市場競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。核心企業(yè)要想打造一個(gè)完善的、可持續(xù)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，就要對供應(yīng)鏈上的上下游企業(yè)在物流、信息流和資金流方面進(jìn)行優(yōu)化管理，實(shí)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，以降低“能耗”、提升性能。隨著互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的快速發(fā)展和廣泛應(yīng)用，物流和信息流的信息共享和協(xié)調(diào)已經(jīng)取得了長足進(jìn)步，然而由于融資方式、工具創(chuàng)新的滯后，在供應(yīng)鏈的部分關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，資金流的分布不均、流動(dòng)速度不均、成本不均等低效率因素嚴(yán)重影響了供應(yīng)鏈效率的進(jìn)一步提升，亟待解決。最基本的供應(yīng)鏈金融由核心企業(yè)提供，例如對下游企業(yè)采用賒銷方式，對上游供應(yīng)商采用預(yù)付賬款方式。但核心企業(yè)自身的流動(dòng)性也是有限的，因此必須從商業(yè)銀行等外部金融機(jī)構(gòu)引入更多的流動(dòng)性，才能優(yōu)化上下游企業(yè)的整體資金流狀況。核心企業(yè)的融資成本降低了，整個(gè)供應(yīng)鏈的資金成本就降低了，核心企業(yè)的采購成本也就隨之降低，核心企業(yè)的利潤以及整個(gè)供應(yīng)鏈的效率和競爭力隨之提升，這就是核心企業(yè)與銀行開展供應(yīng)鏈金融合作的基本動(dòng)力。核心企業(yè)在供應(yīng)鏈資金流的整體規(guī)劃中充當(dāng)全局策劃者和頂層設(shè)計(jì)者，基于大數(shù)據(jù)分析，獲得上下游企業(yè)間資金流分布情況、流動(dòng)速度、積淀情況等信息，從而做出最優(yōu)決策，將“源頭活水”引到最“干旱”的地方。而核心企業(yè)本身既可以通過自有資金直接成為“源頭活水”的提供者，也可以依托自身信用成為資金的間接提供者。核心企業(yè)由于信用評級較高，能夠比較便利地從金融機(jī)構(gòu)獲得低成本融資，并轉(zhuǎn)而為供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)提供資金支持。這種方式可以帶來兩方面的效益：一是核心企業(yè)通過發(fā)展供應(yīng)鏈金融，拓展了業(yè)務(wù)空間，有助于提高企業(yè)利潤；二是核心企業(yè)通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)，與上下游企業(yè)形成更加緊密的協(xié)作關(guān)系，打造穩(wěn)健、牢固的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。

三、供應(yīng)鏈金融發(fā)展中面臨的困難和障礙

供應(yīng)鏈金融在我國具有非常大的發(fā)展空間和潛力，但目前供應(yīng)鏈金融在發(fā)展中還面臨一些困難和障礙，具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

（一）供應(yīng)鏈金融缺乏完善的法律規(guī)制和統(tǒng)一、專業(yè)的行業(yè)自律規(guī)則。一是法律法規(guī)和規(guī)章制度不健全，帶來了行業(yè)無序發(fā)展的亂象。以“供應(yīng)商回購”的模式（楊斌等，2016）為例，“供應(yīng)商回購”在財(cái)務(wù)上應(yīng)該如何處理，有關(guān)規(guī)章和財(cái)務(wù)制度并未有明確的規(guī)定。從業(yè)務(wù)實(shí)踐來看，既有按照“不符合金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件的應(yīng)收賬款保理”進(jìn)行處理的，也有以“客戶以按揭貸款、融資租賃方式購買設(shè)備，如未按期還款，公司將以公允價(jià)格回購設(shè)備以提供代償”的方式進(jìn)行處理的，還有按照“負(fù)有向金融機(jī)構(gòu)回購剩余按揭貸款的義務(wù)”和“有回購合作協(xié)議下的相關(guān)租賃物的義務(wù)”的方式進(jìn)行處理的。法律法規(guī)和規(guī)章制度還不夠健全，相關(guān)規(guī)則有待細(xì)化，不利于明晰供應(yīng)鏈金融市場各參與方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，不利于促進(jìn)供應(yīng)鏈金融的長期有序發(fā)展。二是缺乏統(tǒng)一、專業(yè)的行業(yè)自律機(jī)制。供應(yīng)鏈的創(chuàng)新、應(yīng)用和發(fā)展對提高國家的產(chǎn)業(yè)競爭力至關(guān)重要，歐美不少國家都成立了專業(yè)的自律協(xié)會(huì)，如美國的供應(yīng)鏈管理專業(yè)協(xié)會(huì)CSCMP等。我國供應(yīng)鏈金融發(fā)展過程存在著自律機(jī)制不健全、運(yùn)作標(biāo)準(zhǔn)化缺失等問題，亟需成立統(tǒng)一、專業(yè)的行業(yè)自律協(xié)會(huì)，推動(dòng)整個(gè)行業(yè)加強(qiáng)規(guī)范建設(shè)。但是，目前我國在供應(yīng)鏈金融行業(yè)自律方面尚未實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一管理。例如，中國電子商務(wù)協(xié)會(huì)下設(shè)供應(yīng)鏈金融專業(yè)委員會(huì)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)受國家工業(yè)和信息化部的指導(dǎo)和國家民政部的監(jiān)督管理；商務(wù)部中國國際經(jīng)濟(jì)合作學(xué)會(huì)也設(shè)有供應(yīng)鏈金融委員會(huì)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)受商務(wù)部的指導(dǎo)和國家民政部的監(jiān)督管理。不同的行業(yè)組織，其職能、標(biāo)準(zhǔn)、管理機(jī)制等均不統(tǒng)一，這對于供應(yīng)鏈金融的進(jìn)一步發(fā)展是不利的。

（二）供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)品和服務(wù)比較匱乏且成本較高。目前國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)重心仍然是傳統(tǒng)的信貸類金融產(chǎn)品，對供應(yīng)鏈金融缺乏足夠的理解和重視，設(shè)立專門部門提供專業(yè)化供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)的商業(yè)銀行不多。同時(shí)，由于國內(nèi)對供應(yīng)鏈金融的研究尚處于起步階段，商業(yè)銀行很少從信息不對稱、公司金融、博弈論等視角來開發(fā)、設(shè)計(jì)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)，因而目前產(chǎn)品線僅有保理業(yè)務(wù)、應(yīng)收賬款質(zhì)押等一些常規(guī)產(chǎn)品，創(chuàng)新性明顯不足。好的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)應(yīng)該能夠通過引入上下游的信用和交叉驗(yàn)證，從而降低風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和企業(yè)的融資成本。但目前國內(nèi)的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品和服務(wù)的成本依然高居不下，未能充分實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈的整體協(xié)同，也就無法達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)基準(zhǔn)的目的。

（三）供應(yīng)鏈成員企業(yè)之間未能形成密切的業(yè)務(wù)協(xié)同關(guān)系。供應(yīng)鏈金融的發(fā)展離不開上下游企業(yè)的密切協(xié)同。Ozer等（2014）建立了一個(gè)兩級供應(yīng)鏈模型，對供應(yīng)鏈企業(yè)的業(yè)務(wù)協(xié)同關(guān)系進(jìn)行理論分析和實(shí)證研究。理論分析表明，上游供應(yīng)商希望得到下游零售商的需求預(yù)測，以便更好地規(guī)劃生產(chǎn)，而下游零售商為了確保供貨充足，經(jīng)常隱藏其真實(shí)的需求預(yù)測信息；上下游企業(yè)之間的信任程度、信用狀況以及供應(yīng)商自身對最優(yōu)供應(yīng)鏈的預(yù)測能力影響整個(gè)供應(yīng)鏈的效率和企業(yè)利潤。實(shí)證結(jié)果則表明，對于非長期合作關(guān)系的供應(yīng)鏈（例如“一錘子買賣”），中國企業(yè)相比于美國企業(yè)，信任度和信用情況都顯著更低；中國的個(gè)人客戶更愿意信賴美國的合作方而不是中國的合作方，他們認(rèn)為美國的合作方更值得信賴且信譽(yù)度更高，因?yàn)槊绹暮献鞣礁敢夥窒砥湔鎸?shí)的需求預(yù)測結(jié)果。Ozer等（2014）的研究充分揭示了上下游企業(yè)之間的信任和信息共享對供應(yīng)鏈效率的影響。但在國內(nèi)業(yè)務(wù)實(shí)踐中，大多數(shù)核心企業(yè)未能與上下游企業(yè)形成信息共享、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、封閉管理的全供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)協(xié)同關(guān)系，這就給供應(yīng)鏈金融的發(fā)展帶來了障礙。

四、推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的若干對策建議

（一）國家層面的對策建議。1．完善相關(guān)的法律法規(guī)，為供應(yīng)鏈金融發(fā)展?fàn)I造良好的法制環(huán)境。建議立法機(jī)關(guān)和相關(guān)監(jiān)管部門修訂、完善相應(yīng)的法律法規(guī)和規(guī)章制度，為供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供有力的法律保障和制度指引。例如，目前在信用證和擔(dān)保方面已有完善的法律規(guī)定和司法解釋，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部一般也有明確的操作規(guī)程。但與供應(yīng)鏈金融相關(guān)的應(yīng)收賬款質(zhì)押、倉單質(zhì)押等法律權(quán)益關(guān)系更為復(fù)雜（張龍飛和李光曼，2017），對于供應(yīng)鏈金融的某些關(guān)鍵環(huán)節(jié)中的問題如何處理尚存在一定的爭議，因而需要由法律法規(guī)、行政規(guī)章對有關(guān)各方的權(quán)利義務(wù)加以進(jìn)一步明確。2．成立全國統(tǒng)一的供應(yīng)鏈金融行業(yè)協(xié)會(huì)。建議有關(guān)部門加強(qiáng)協(xié)調(diào)，成立全國統(tǒng)一的供應(yīng)鏈金融行業(yè)自律組織，充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的行業(yè)監(jiān)管、行業(yè)協(xié)調(diào)和行業(yè)保護(hù)作用，制定供應(yīng)鏈金融方面的標(biāo)準(zhǔn)性文件，明確行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和業(yè)務(wù)規(guī)范，行業(yè)自律準(zhǔn)則，形成行業(yè)統(tǒng)一慣例。成立統(tǒng)一的行業(yè)自律組織有助于配合監(jiān)管部門整頓供應(yīng)鏈金融市場亂象，強(qiáng)化商業(yè)銀行和企業(yè)自律，規(guī)范從業(yè)機(jī)構(gòu)市場行為，推動(dòng)從業(yè)機(jī)構(gòu)更好地通過供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

篇10

關(guān)鍵詞 ：供應(yīng)鏈金融；京東商城；信用風(fēng)險(xiǎn)

引言

近年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以及人們生活觀念的轉(zhuǎn)變，商家和消費(fèi)者對于網(wǎng)上融資借貸的需求呈快速增長態(tài)勢，許多電子商務(wù)企業(yè)緊隨形勢上線了一系列供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，京東商城發(fā)展供應(yīng)鏈金融正是恰逢其時(shí)。

1、京東供應(yīng)鏈金融現(xiàn)狀

目前，京東商城已在我國各大網(wǎng)上商城中占據(jù)領(lǐng)頭地位，擁有超過1.2億遍及全國各地的注冊用戶，掌握著近十萬供應(yīng)商的業(yè)務(wù)，因此京東可以借其強(qiáng)大的規(guī)模和實(shí)力進(jìn)一步涉足供應(yīng)商金融。另外，相對于供應(yīng)商保證供貨和應(yīng)收賬款周期過長資金流短缺的壓力，更推動(dòng)了這一業(yè)務(wù)的發(fā)展。2012年京東開展了首批供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，初步涉及了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，同年8月其自行開發(fā)的資產(chǎn)包轉(zhuǎn)移計(jì)劃產(chǎn)品和協(xié)同投資計(jì)劃產(chǎn)品也得到了銀監(jiān)會(huì)審批，截至同年12月，已累計(jì)融資15億美元及來自各大銀行50億元的授信業(yè)務(wù)。2013年在上海成立了商業(yè)保理公司和小額貸款公司。同年12月增加了“京保貝”。2014年京東“小金庫”等理財(cái)產(chǎn)品也相繼上線 。

2、京東供應(yīng)鏈金融實(shí)施過程中存在的問題

由于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域?qū)τ陔娮由虅?wù)企業(yè)來說是一個(gè)全新的領(lǐng)域，具體的各項(xiàng)融資方式、信用體系、委托方式、風(fēng)險(xiǎn)防控和流程監(jiān)督等方面都還在初期探索階段，不僅在經(jīng)驗(yàn)上缺乏，還在包括資金、技術(shù)、信息等方面的欠缺導(dǎo)致了一系列的問題與阻礙。

2.1 供應(yīng)鏈系統(tǒng)本身的整體性和突發(fā)性帶來的問題

供應(yīng)鏈金融要想得到穩(wěn)定的運(yùn)作與發(fā)展離不開京東與各個(gè)供應(yīng)商的緊密合作，由單個(gè)中小企業(yè)的捆綁貸款方式在增加整體性帶來的便利與規(guī)范的同時(shí)也增加了整體性的風(fēng)險(xiǎn)，使得各個(gè)供應(yīng)商之間利益息息相關(guān)，很可能僅僅在某一個(gè)節(jié)點(diǎn)上發(fā)生的問題都會(huì)被整個(gè)供應(yīng)鏈放大，加大了信用風(fēng)險(xiǎn)的營銷程度和范圍，造成不只是金錢更是信譽(yù)及品牌形象等不可低估的損失。此外信用有突發(fā)性的特點(diǎn)，聯(lián)系到供應(yīng)鏈的整體性，處于核心企業(yè)的供應(yīng)商一旦遇到突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)問題，有可能導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)鏈的癱瘓。比如經(jīng)濟(jì)低靡、物價(jià)大幅上漲或縮減、金融危機(jī)、突發(fā)災(zāi)害和疫情以及大型活動(dòng)或節(jié)日導(dǎo)致的網(wǎng)絡(luò)購物高峰，都有可能導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)過?；驕N，隨之引發(fā)應(yīng)收賬款、庫存等委托貸款壞賬問題。

2.2 銀行監(jiān)督管理過程中的漏洞

由于銀行在傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)上基本只服務(wù)于大中型企業(yè)等具有高償還能力的客戶，在提供給中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)時(shí)積極性可能會(huì)大大降低 ，導(dǎo)致其監(jiān)督及處理業(yè)務(wù)時(shí)可能出現(xiàn)漏洞。由于京東供應(yīng)鏈金融是作為抵押擔(dān)保的是物品，任何無論市場還是政策導(dǎo)致的物價(jià)波動(dòng)都會(huì)影響該抵押物的價(jià)值從而造成損失，這些波動(dòng)主要體現(xiàn)在包括利率、匯率、股票價(jià)格等方面。

2.3 上游供應(yīng)商企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

2.3.1 上游供應(yīng)商信貸償還能力有限

京東商城傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈平臺(tái)中的供應(yīng)商大多為中小企業(yè)，大多還保持著過去傳統(tǒng)的慣性經(jīng)營模式，內(nèi)部管理混亂、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理、生產(chǎn)效率低下，經(jīng)常遇到資金周轉(zhuǎn)困難、貨物積壓導(dǎo)致的產(chǎn)能、庫存浪費(fèi)加上較長的交易周期，使得供應(yīng)商常處于資金流短缺的狀態(tài)，很難產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟(jì)，而因自身的資產(chǎn)負(fù)債率較高、經(jīng)營規(guī)模和償還能力有限，經(jīng)常受到銀行的高標(biāo)準(zhǔn)限制，往往造成處于京東上游供應(yīng)鏈的中小企業(yè)融資難問題，難以預(yù)防的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之產(chǎn)生。即便有了京東商城這樣有良好信用率的“擔(dān)保人”，由于內(nèi)部的不穩(wěn)定也容易受到一些大的經(jīng)濟(jì)市場環(huán)境的影響而違約。

2.3.2 不良企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)

由于各個(gè)企業(yè)之間的經(jīng)營方式、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力各不相同使得京東在對各個(gè)上游供應(yīng)商的信貸能力進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估時(shí)增加一定難度，此外還有許多本身喜歡冒險(xiǎn)或者資信狀況不良的企業(yè)的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)、故意毀約等引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn) 。然而，在供應(yīng)商金融里的委托貸款中，這一貸款帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)的主要承擔(dān)者恰恰是京東商城本身，這無疑加大了京東商城的擔(dān)保壓力。

2.3.3 京東與上游供應(yīng)商間的數(shù)據(jù)共享不充分

京東商城要想建立一個(gè)穩(wěn)定的信用評價(jià)體系必然要得到全面可靠的數(shù)據(jù)加以支持，然而一些供應(yīng)商由于規(guī)模較小管理不規(guī)范，許多數(shù)據(jù)的獲取會(huì)有一定困難甚至少部分不良經(jīng)營的供應(yīng)商可能提供非真實(shí)數(shù)據(jù)以獲取更高的信貸額度。加之技術(shù)和監(jiān)督體系的不健全，很多企業(yè)即便在供應(yīng)過程與京東緊密聯(lián)系也不乏信息缺漏，還要考慮到一些內(nèi)部數(shù)據(jù)的商業(yè)機(jī)密性，使得這些數(shù)據(jù)無法準(zhǔn)確反映企業(yè)的真實(shí)償還能力，都為合理的評估企業(yè)信貸造成了不可小視的障礙。

2.4 京東商城目前本身存在的問題

京東供應(yīng)鏈金融發(fā)展進(jìn)程的快慢在很大程度上受制于其電子商務(wù)實(shí)力的成熟與否。目前由于京東在監(jiān)督、管理和技術(shù)人才方面的匱乏，致使高技術(shù)的軟硬件設(shè)施無法大量投入，以及脫離了評價(jià)、監(jiān)督和管理本質(zhì)的技術(shù)框架。同時(shí)，一個(gè)企業(yè)要想做大形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，前提必定是大規(guī)模的投入，這需要充足的資金實(shí)力支撐，而京東近幾年的發(fā)展?fàn)顩r來看，可謂是不小的難題。此外，除了本身問題還有外部的競爭壓力，例如，敦煌網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、阿里巴巴等都在不同程度上與銀行合作，都在不同程度上形成了有自己特色的信貸業(yè)務(wù)，共同與京東商城爭奪市場。

3、京東商城供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)防范對策

3.1 建立規(guī)范全面管理體系、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力

在風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，京東應(yīng)集各供應(yīng)商風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)于一致，建立統(tǒng)一規(guī)范的管理體系，并且要全面考慮，包括貸前、貸中、貸后的每一個(gè)環(huán)節(jié)都能有效正常運(yùn)行，做到各個(gè)基層管理人員及時(shí)有效溝通。此外，京東還應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力，主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)回避、通過套期保值、推銷保險(xiǎn)產(chǎn)品等方式達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的目的以及對于風(fēng)險(xiǎn)保留問題上提前預(yù)備資金。即使風(fēng)險(xiǎn)真的發(fā)生，也要在必要的時(shí)候采取停止授信或通過法律強(qiáng)制違規(guī)供應(yīng)商退出 。

3.2 協(xié)助銀行監(jiān)督、監(jiān)督管理系統(tǒng)正常運(yùn)行

在京東商城開展的委托貸款融資業(yè)務(wù)中，負(fù)責(zé)、監(jiān)督、協(xié)助收回款項(xiàng)的是銀行，因此建立良好的監(jiān)督管理系統(tǒng)離不開與銀行的溝通協(xié)作。在確保提高自身監(jiān)督部門正常運(yùn)作、監(jiān)督體系良好運(yùn)行的同時(shí)，京東應(yīng)該積極與銀行協(xié)作監(jiān)督，通過保證金、備付金、牌照及應(yīng)收賬款、存貨等動(dòng)產(chǎn)的抵押憑證與銀行進(jìn)行實(shí)時(shí)核對實(shí)時(shí)交付，確保運(yùn)行過程信息公開、及時(shí)、準(zhǔn)確、安全。

3.3 建立信用評價(jià)體系、提高信用管理水平

京東應(yīng)建立穩(wěn)定可靠的信用評價(jià)體系，在衡量一個(gè)企業(yè)的信貸償還能力中，應(yīng)當(dāng)首要關(guān)注的是其資信狀況，包括對歷史交易信用評價(jià)、不良貸款情況等的衡量，其次是企業(yè)自身實(shí)力，一個(gè)具有良好的管理方式，有實(shí)力的人才團(tuán)隊(duì)能有效增加企業(yè)的信用水平。根據(jù)企業(yè)個(gè)人的信貸償還能力建立穩(wěn)定可靠的信用評價(jià)體系是京東供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)。在此之上，各個(gè)環(huán)節(jié)也要有相應(yīng)的信用評價(jià)體系來確保把每一個(gè)環(huán)節(jié)正常運(yùn)作，同時(shí)總的信用評價(jià)機(jī)構(gòu)也要獨(dú)立于整個(gè)體系又能很好的與供應(yīng)鏈相適應(yīng)。

3.4 建立供應(yīng)商激勵(lì)制度，激發(fā)企業(yè)活力

由于供應(yīng)鏈的整體性，以及京東本身具有的龐大供應(yīng)商數(shù)據(jù)儲(chǔ)存，使得在供應(yīng)鏈的物流、銷售、評價(jià)等方面有一定的優(yōu)勢，在增強(qiáng)數(shù)據(jù)跟蹤、挖掘技術(shù)的同時(shí)，可以采取激勵(lì)制度，通過給予商家不同程度的信貸額度，獎(jiǎng)勵(lì)或者直接獎(jiǎng)勵(lì)等方式鼓勵(lì)企業(yè)提供真實(shí)可靠、全面及時(shí)的數(shù)據(jù)并加強(qiáng)與企業(yè)之間的培訓(xùn)與溝通，以促使各個(gè)上游供應(yīng)商自愿與京東建立“統(tǒng)一戰(zhàn)線”。

3.5 加強(qiáng)人才培養(yǎng)、促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新

京東要加強(qiáng)人才培養(yǎng)，包括對風(fēng)險(xiǎn)管理、技術(shù)監(jiān)督、財(cái)務(wù)管理、具整體運(yùn)作能力的人才的培養(yǎng)，不遺余力的壯大供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域團(tuán)隊(duì)領(lǐng)導(dǎo)力量。只有有了人才的軟實(shí)力，才能有效的管理和使得資產(chǎn)效益最大化。在短期人才不足的情況下，可以采取外包計(jì)劃，將管理系統(tǒng)暫時(shí)外包，有助于緩解短期有經(jīng)驗(yàn)不足導(dǎo)致的可能性的混亂，也有利于后期自己管理時(shí)更加體現(xiàn)獨(dú)立性，既不受整體牽制又能很好地融合。

由于新的服務(wù)上線必然伴隨著潛在客戶的疑問，京東可以借此調(diào)整并優(yōu)化其在線服務(wù)系統(tǒng)，派專門人士給予常規(guī)答案作為自助服務(wù)或派專門的客戶進(jìn)行在線服務(wù)，做到及時(shí)與客戶交流溝通。有助于增強(qiáng)客戶信任，提高運(yùn)營效率，避免造成不必要的麻煩。

3.6 發(fā)展特色業(yè)務(wù)、提供量身定制的服務(wù)

對于行業(yè)中的競爭壓力，過去十幾年，京東商城以其特有的傳統(tǒng)自建物流體系抓住了許多信用優(yōu)良的商家和消費(fèi)者，積累了大量的交易信息，潛在金融客戶也隨之積累起來。京東可以憑借這一絕對優(yōu)勢充分利用數(shù)據(jù)資源，挖掘潛在客戶以及發(fā)現(xiàn)潛在金融客戶的潛在需求，可以制定針對每一個(gè)或每一類商家量身定制的委托信貸服務(wù)。一方面，充足的客戶信息有利于得到銀行的信任和合作，另一方面，針對自身的特色供應(yīng)鏈金融這一優(yōu)勢，有利于吸引更多其他平臺(tái)的潛在客戶。此外，在開辟京東自身特色委托信貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，京東也應(yīng)該積極學(xué)習(xí)和借鑒其他富有經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)行良好的供應(yīng)鏈金融企業(yè)，趨利避害，提升自己應(yīng)對未來可能出現(xiàn)的各類風(fēng)險(xiǎn)問題的能力，及時(shí)作出預(yù)防和應(yīng)對措施。

3.7 產(chǎn)品與時(shí)俱進(jìn)、不斷融入新活力

供應(yīng)鏈金融只是一個(gè)近幾年興起的新市場，在順應(yīng)潮流的同時(shí)，即使發(fā)展良好的企業(yè)具有的暫時(shí)優(yōu)勢也很容易在變化無常、更新速度極快的互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域中被湮沒變成過時(shí)，運(yùn)營過程中也極有可能遭到黑客或其他競爭者的“背后襲擊”，造成系統(tǒng)混亂、信息丟失以及財(cái)產(chǎn)損失。因此在確保各項(xiàng)技術(shù)能支持現(xiàn)有工作環(huán)境正常運(yùn)行的同時(shí)京東商城也要不斷地對新產(chǎn)品、新市場、新問題、新漏洞、新需求等加以探索和預(yù)期。而這一探索方式也依然需要京東持續(xù)不斷的向供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域投入資金、技術(shù)、人才、創(chuàng)新等新的活力以確保其供應(yīng)鏈金融的長遠(yuǎn)發(fā)展。

4、結(jié)束語

本文針對京東供應(yīng)鏈金融實(shí)施過程中遇到的分別來自上游供應(yīng)商信用、信息風(fēng)險(xiǎn)、銀行方面的監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)、京東自身的資金、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)以及供應(yīng)鏈本身不穩(wěn)定、突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)等一系列問題提出了相應(yīng)的解決方法，為京東在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的發(fā)展上提供了一些借鑒，使其避免在運(yùn)營過程中遇到的一些棘手問題，使其在激烈的競爭對手中保持內(nèi)在優(yōu)勢。但因時(shí)代局限性，筆者時(shí)間有限，目前京東還存在的一些問題比如資金、調(diào)整機(jī)制等問題還有待進(jìn)一步探究。

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